（会计学专业论文）我国上市公司的会计监管内容研究.pdf

东北大学硕士学位论文摘要 我国上市公司的会计监管内容研究 摘要 会计监管内容是会计监管体系的核心内容之一。我国的一些学者对会计监管的 概念和研究框架进行了积极的探讨。研究会计监管内容方面的思路更多的是对西方 国家的借鉴，而没有关注中国股市特有的系统风险。本论文将在系统风险的视角下， 对我国上市公司的会计监管内容的问题从理论和实务上进行探讨。 本论文在对我国上市公司的会计监管内容的相关文献介绍和评价的基础之上， 以会计监管的基本理论和体系为依据，紧密结合我国股市的现实问题，按照演绎推 理的方法，首先分析了中国股市特有的系统风险；然后倒推出可能导致和积累这些 系统风险的上市公司的行为；最后把这些上市公司的行为作为会计监管内容，提出 会计监管的对策。本论文的创新点在于相对于原有的针对于降低非系统风险的两项 会计监管内容关联方交易和盈余管理，又提出了针对于防止和避免积累系统风 险的两项会计监管内容一e 市公司的募集资金和上市公司对银行贷款的使用 作为补充。为使其在实务中具有更强的可操作性，避免陷入为了监管而监管的怪圈， 本论文进一步探讨了有关完善我国上市公司会计信息披露制度、会计信息披露标准 和如何使会计监管所依赖的“政策”更合理等三方面的问题。 关键词会计监管信息披露系统风险 一i i 东北大学硕士学位论文a b s t r a c t r e s e a r c ho nt h ec o n t e n to f a c c o u n t i n g r e g u l a t i o n a b o u tc h i n al i s t e d c o m p a n i e s a b s t r a c t t h ec o n t e n to f a c c o u n t i n gr e g 1 a t i o np l a y sag r e a tr o l ei nt h ea c c o u n t i n gr e g u l a t i o n s y s t e m s o m ec h i n e s es p e c i a l i s t sa n ds c h o l a r sh a v eb e e nr e s e a r c h i n g0 1 1t h ec o n c e p t i o n a n df r d m eo fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o r lm o s ts c h o l a r su 8 et h et h o u g h tw a yo fd e v e l o p e d c o u n t r i e sf o rr e f e r e n c ea n dd o n tp a ya t t e n t i o n0 1 1t h ep a r t i c u l a rs y s t e mr i s k so fc h i n a s t o c k sm a r k e t t h i sp a p e rw i l lr e s e a r c ho nt h ec o n t e n to fa c o o u n f i n 培r e g u l a t i o na b o u t c h i n al i s t e dc o m p a n i e s t h e o r e t i c a l l ya n dp r a c t i c a l l yu n d e r t h ev i s u a la n g l e s y s t e m r i s k o nt h eb a s eo fl i t e r a t u r e s ，t h e o r ya n ds y s t e mo ft h ea c c o u n t i n gr e g u l a t i o na b o u t c h i n al i s t e dc o m p a n i e s ，c l o s e l yj o i n t i n gt h ee a r t h yp r o b l e m so fc h i n as t o c k sm a r k e t , u s i n gs y l l o g i s t i cm e t h o d , t h i sp a p e rf i r s t l ya n a l y z e st h ep a r t i c u l a rs y s t e mr i s k so f c h i n a s t o c k sm a r k e t , s e c o n d l yd e d u c e st h eb e h a v i o r so fl i s t e dc o m p a n i e st h a tp r o b a b l yl e a dt o a n da c c u m u l a t et h ep a r t i c u l a rs y s t e mr i s k s ，l a s t l yr e g a r d st h i sk i n d so fb e h a v i o ra st h e c o n t e n to f a c c o u n t i n gr e g u l a t i o na n d b r i n g sf o r w a r d t h ec o u n t e r m e a s u r e s c o m p a r e dw i t h t h ep r e v i o u si t e m so f t h ec o n t e n to f a c c o u n t i n gr e 刚a 矗o i 卜w d 1 s a e t i o u so f r e l a t e d p a r f f l e r a n de a r n i n g sm a n a g e m e n t - - i no r d e rt od e c r e a s i n gi n d i v i d u a lr i s k s ，t h ec r e a t i v ep o i n to f t h i sp a p e ri sb r i n g i n gf o r w a r do t h e ri t e m so f t h ec o n t e n to f a c c o u n t i n gr e g u l a t i o n - - - l i s t e d c o m p a n i e s c o u e c t i n gf u n da n du s i n g b a n kl o a i 卜_ i no r d e rt od e c r e a s i n gs y s t e mr i s k s s o t h a ti tw i l l p e r f e c t l yc a r r yo u t , t h i sp a p e rf u r t h e rs t u d yh o w t o p e r f e c ti n f o r m a t i o n d i s c l o s u r es y s t e mo fc h i n al i s t e dc o m p a n i e sa n di n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es t a n d a r d s ，m a k e t h ep o l i c i e so f a c c o u n t i n g r e g u l a t i o nr e a s o n a b l y a sw e l l k e y w o r d s a c c o u n t i n gr e g u l a t i o n i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e s y s t e m r i s k i i i 声明 本人声明所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取得 的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人已经发表或撰写 过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。与我一 同工作过的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并 表示谢意。 本人签名：赢一谢浮 日期：刎口岈) ，闫 东北大学硕士学位论文第一章绪论 第一章绪论 1 1 研究背景及研究意义 1 1 1 研究背景 中国规范的资本市场从2 0 世纪9 0 年代初诞生以来，无论上市公司的数量、还 是市价总值等指标都取得了较快的发展。在这些上市公司中，截止2 0 0 2 年5 月底， 有国有股的上市公司( 包括a 股、b 股和发了a 股的h 股公司) 共7 4 0 家，总股本 为2 4 4 3 亿股，其中国有股1 5 5 8 亿股( 国家股1 1 5 7 亿股，国有法人股4 0 1 亿股) ， 占5 9 。在当时的9 8 1 家上市公司中，国有控股的上市公司6 6 4 家，占6 8 9 6 ；其中绝 对控股的4 6 9 家，占4 8 。到2 0 0 3 年底，国有控股的上市公司占上市公司总数的比 重尽管有所下降，但仍占6 3 。因此，我国的资本市场仍然是一个以国有控股上市 公司为主的市场。 中国股市在短短的十年时间里从无到有，从小到大发展起来的。这个过程看似短 暂，实则经历了相当多的曲折，走了很多的弯路。伴随股市成长的足迹，监管的道 路也并不平坦，甚至有步履蹒跚之感。因为监管部门扮演的是非常特殊的角色，夹 在市场和政府之间，难以让两者取得长期的平衡。一方面，政府一直试图控制股市， 以期达到利用股市来为国企改革服务的目的；另一方面，股市的畸形运作扭曲了资 本的功能，给市场监督带来相当大的不便和压力。这种状况使监管部门陷入了两难 境地：不加强监管，市场行为扭曲、秩序混乱的局面会不断加剧，股票发行价格和 上市价格水涨船高的恶性循环会愈演愈烈，最终导致市场危机；加强监管，又会造 成股价下跌并引来更多的批评和指责。如果说在前几年有关政府部门还掌握着市场 调控的主动权的话( 中国股市因此而被称为“政策市”) ，近两年来这种调控的回旋 余地已经越来越小，在政府部门与市场的博弈过程中，政府部门越来越处于被动的 境地。这说明由于历史原因和制度的缺陷，中国股市的系统风险在不断加大。 在股票市场监管这个大的范畴下，股票市场的法律监管、股票市场的信息监管 等概念不断地“衍生”出来。但是，一个不可否认的事实是，无论是从大的证券监 东北大学顽士学位论文第一章绪论 管的角度看，还是从具体的法律监管和信息监管的角度看，证券市场中的会计活动 及其所产生的会计信息都是相关各方关注的焦点，证券监管也好，法律监管也罢， 最终都要落脚到具体的会计信息的监管上来。目前的会计监管理论和实践主要集中 于治理上市公司的会计信息失真，尤其是蓄意的会计造假行为，以达到降低个别上 市公司的投资风险。但从实际的情况看，其效果并不理想。基于现在中国股市问题 的现状，充分披露能导致系统风险的上市公司的信息才是解决问题的关键。鉴于此， 有必要对此进行深入细致的研究，使会计监管发挥起应有的作用。 1 1 2 研究意义 我国目前的会计监管体系是针对上市公司会计信息披露失真而构建的，其监管 的目的无非是降低非系统风险，保护广大投资者的利益。而上市公司会计信息披露 失真是一个极其复杂的社会问题，影响上市公司会计信息披露质量的因素决不仅仅 在于上市公司自身。比如说，我国大多数上市公司是由国有企业改制而成，国有股 通常对公司拥有控制权，而这种控制权往往会引发很多非理性、非“经济”的市场 行为。特别是当上市公司处于配股的关键时刻，或面临特别处理的压力，或面对摘 牌的威胁时，地方政府往往通过行政手段对上市公司实施资产重组，给予财政补贴， 迫使银行减息甚至免息，使公司业绩明显提高，最终达到配股目标，或免于特别处 理和逃脱摘牌厄运。由于这些不合理的行政干扰的存在，其结果使得上市公司的经 营业绩往往真假难辨。 如果把会计监管的目光仅局限于上市公司的会计信息是否失真，其结果将无助 于这些问题的解决。我国股市所固有的这些深层次的问题，虽不是会计监管所能直 接解决的，但这些问题应该是会计监管所涉及的，即充分发挥会计监管能披露信息 的功能。系统风险信息也属于市场信息的一部分，也是投资者密切关注的一类信息； 但是，从信息披露制度的角度看，如果站在单个发行主体的立场，则系统风险就不 应该成为信息披露制度的一部分。但这并不意味着系统风险信息和单个发行主体所 披露的信息没有联系，系统风险信息和非系统风险信息之间、单个发行主体所披露 的信息和整个市场信息之间的关系，应是现代证券市场信息披露制度研究的课题之 一。 在我国的股票市场很不成熟，法律、法规不完善的情况下，这样做的必要性主 要有以下几个点： - 2 - 东北大学硕士学位论文第一章绪论 ( 1 ) 培养长期的战略性投资者。美国股票市场的年换手率约为6 0 ，而中国股票 市场的年换手率约为5 0 0 ，这充分说明缺乏战略性投资者投机气氛较重，不利于市 场的健康发展，出现这种情况是因为投资者认为中国股市缺乏系统风险信息的披露 制度，政策性强，上市公司不具有长期持有其股票的价值。 ( 2 ) 加快广大股民承受风险心理的成熟。由于我国股票市场发展时间不长，广大 股民炒股的依据是政府出台的政策和小道消息，不是基于对系统风险和非系统风险 的认识上而做出投资决策，导致其承受风险的心理能力弱。一旦投资失败，广大股 民就会向证监会和政府部门施压。 ( 3 ) 为政府部f 7 5 3 定有关股市的政策和新的会计准则提供丰富的客观材料。政府 部门在制定政策时，往往依据某些理论。在科学研究中，理论来自以实践经验为基 础的观察。实践的过程也就是为理论的形成提供客观材料的过程。在监管实践中， 特意考虑涉及到系统风险的单个发行主体所披露的信息，必将有益于政府部门制定 未来的有关股市的政策和会计准则。 1 2 会计监管理念的确立和会计监管内容的界定 1 2 1 会计监管理念的确立 就证券市场而言监管理念的确立由来己久，但是，从监管理念的确立到证券市 场会计监管的提出，却是当代证券监管理论和实践的一次飞跃。之所以能下这样的 结论，主要是出于两个方面的考虑：一是基于会计信息的监管活动在证券市场之外 的经济活动中早已有之，国内外皆是如此，但会计监管和证券市场的结合肯定有其 特殊性，而这种特殊性目前还缺乏研究；二是证券监管、金融监管、法律监管的概 念也早已有之，而这些监管在事实上都离不开基于会计信息的监管活动，但证券市 场会计监管的概念却迟迟未曾提出，这使得证券监管、金融监管和法律监管的理论 上和会计监管缺乏衔接。 众所周知，证券市场是人类社会经济活动经历了生产商品化、商品货币化、货 币信息化的历史里程，发展到信用证券化阶段的必然产物。社会经济运行和发展过 程自身的内在需求构成了证券市场功能的基本决定因素。并且，竞争性市场上的优 胜劣汰机制和降f 氐市场摩擦成本的动力，会进一步推动证券市场的组织创新、规则 创新和功能创新。从历史和实证经济的角度看，证券市场功能的发展和社会经济发 - 3 - 东北大学硕士学位论文第一章绪论 展之间应保持着动态的平衡关系。但是，证券市场和其他市场一样，它也存在市场 失灵的问题，这就需要监管。可以说，证券市场的出现和证券市场监管实践的开始 是同时的。然而，证券市场监管决非是某种单向的监管活动，正如有些学者所指出 的那样，证券市场监管的概念既涉及微观领域又涉及宏观领域；既涉及间接规制和 直接规制方面又涉及经济规制和社会规制方面；既涉及企业又涉及个人甚至涉及所 谓“自我管理机构”；既涉及金融部门又涉及非金融的实体部门。证券监管范畴表现 出显著的广泛性和特殊性。于是，在证券市场监管这个大的范畴下，证券市场的法 律监管、证券市场的信息监管等概念不断地“衍生”出来。但是，一个不可否认的 事实是，无论是从大的证券监管的角度看，还是从具体的法律监管和信息监管的角 度看，证券市场中的会计活动及其所产生的会计信息都是相关各方关注的焦点，证 券监管也好，法律监管也罢，最终都要落脚到具体的会计信息的监管上来。而现实 的理论背景是，证券市场会计监管的概念一直未曾被提出，会计界在事实上只是基 于传统的会计监管职能来看待证券市场中出现的诸多问题，理论的缺乏导致了实践 上的举步维艰。 会计监管是指以矫正和改善证券市场中的会计信息披露问题为目的，政府机构 和中介组织依照有关的法律和规章，通过法律、经济、行政等手段，对各类市场主 体的会计行为所进行的干预、管制和引导。由上述定义可以看出会计监管实际包括 两层含义：一是确定会计信息披露的范围，对股票市场暴露出的问题应不断加强“市 场的透明度”，让市场作为做出裁判的法官，这一点对法律、法规不完善，不发达 的股票市场有着重要的现实意义；二是对所需披露会计信息的质量进行监管，也就 是说，要对股票市场暴露出的问题制定更细致的监管措施。 政府部门或公众组织为了消除因市场机制失灵而带来的证券产品价格的扭曲以 及由此导致的资本配置效率的下降，通过法律、经济和行政等手段，对证券市场运 行的各个环节和各个方面所进行的监督和管理的，其目的是实现证券市场的公平和 效率。从我国股市的发展状况看，会计监管的必要性主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 防止股票市场的市场失灵 市场失灵是相对于理性化的完全有效市场和完全竞争市场而言的。在经济生活 中，现实的市场与理想的市场总是存在着一定的距离，这种距离就构成了我们所说 的市场失灵。现代股票市场是建立在信息披露制度之上的，上市公司的信息披露是 股票市场健康发展的重要保证，也是投资者做出合理投资决策的基本依据。只有强 化会计信息披露、提高披露标准，才能保护投资者的利益。由于信息不对称、过度 一d 一 东北大学硕士学位论文第一章绪论 竞争等因素的影响，股票市场本身并不能自发地实现高效、平稳、有序的运行，股 票市场筹集资金、配制资源、优化机制等功能也不能完全地实现。同时，由于股票 市场自身的特点，其市场失灵所造成的负面影响往往更严重。不仅如此，在一个国 家的股票市场发展到一定的程度和规模以后，社会融资结构发生了重大改变，这时， 很多宏观经济指标如经济增长、投资规模、物价指数、收入分配大等，都与股票市 场密切相关，在这种情况下，其必要性不言而喻。 ( 2 ) 实现股票市场的风险防范 由于股票本身价格的预期性和波动性，使得股票市场从其诞生之日起就具有高 投机性和高风险性，加之在当代的股票交易中普遍运用信用手段和电子手段，使得 股票市场的投机性更加激烈，股票市场的风险性也进一步提高。中国股票市场是发 展中国家极具代表性和诱惑力的风险投资市场。九六年初中国股市中的上证指数处 在5 0 0 点的位置，到九六年底，上证指数达到1 2 5 8 点，仅一年时间股市中造就了无 数百万元户和部分千万元户，而从1 2 月1 6 日股市开始下跌，3 天市值跌掉2 5 ，市 场发生过因欠债自杀的投资者。从1 9 9 7 年初到1 9 9 7 年的5 月份，沪市从8 5 5 点一 路上扬至1 5 1 0 点，股价在短短两个月时间翻了一倍，从1 9 9 7 年5 月份至当年9 月 份，股指从1 5 1 0 点跌至1 0 2 5 点，下跌幅度达5 0 9 6 。正因为股票市场是个高风险 的市场，所以加强对股市的风险防范和监管一直是各国政府的理性选择，欧美等国 股票市场的发展也充分说明了这一点。 ( 3 ) 实现股票市场的利益保护 市场监管和风险防范，其最终目的大保护股票市场中各参与主体的正当利益。 股票市场的参与主体包括筹资主体、投资主体和中介机构等。这些主体参与股票市 场的股票发行、交易和投资活动，其共同目的就是为了获取经济利益，丽创造和保 护市场参与各方的利益，从来就是任何一个市场的出发点和最终的归宿。 ( 4 ) 实现合理资源配置 股票市场的市场交易的最终结果是优胜劣汰，这种机制使得资金自发地向优秀 企业和朝阳产业集结，从而发挥股市优化资源配置的功能。投资者通过股票在市场 上表现出来的收益率差别以及发行者所公布的财务信息，可以了解资金使用者的经 济效益、技术水平和管理经验，从而选择和改变投资对象，把资金投到经济效益较 好的领域和企业。投资者通过抛弃收益率低、缺乏增长潜力的股票和购买收益率高、 具有增长潜力的股票，使得优质企业能够获得充裕的发展资金而劣质的企业消亡或 被前者兼并收购。 一5 一 东北大学硕士学位论文第一章绪论 由于中国股票市场缺乏退市机制，现在的做法是给劣质股票加上“s t ，w ”的 头衔，提醒投资者，然而这些s t 和p t 的股票却成为庄家炒作的热点，加剧了股票 市场的风险。 ( 5 ) 防止大股东侵占上市公司的资产 目前我国企业的股权高度集中，流通股在总股本中所占比例仅为3 1 6 ，而国 有股、法人股占总股本比例高达6 8 4 。在许多- 仑- 、1 1 , 里，国有股“一股独大”。我国 资本市场的发展改变了国有企业投资资金由国家单一供给的状况，增加了来源渠道， 多个出资者或所有者的监督，会促进企业注重经济效益，面向市场改进管理，推进 国有企业产权体制和管理体制的创新。但是，我国许多企业把发行股票当作一种“圈 钱”的工具，有些股票上市企业内部还没有建立起规范的股份公司治理结构、企业 内部和外部没有建立起有效的约束机制。上市公司以国有股占主导还导致小股东约 束的软化。另外我国的股票制企业还不具备有效约束经理阶层的机制。投资者高低 分散，投资非机构化，代理成本过大等等都限制了股东对公司管理层的监督。所以， 产生了大股东掏空上市公司资产的行为，大股东把上市公司当作自己的“提款机”。 在这种情况下，监管大股东的行为就显得尤为必要。 1 2 2 会计监管内容的界定 会计监管内容特指监管对象的会计活动和行为以及这些活动和行为形成的关系 与后果。这一界定包括两个方面的含义：一是从事或实施会计活动的行为；二是行 为的后果。从这两个方面的含义出发，可以形成两种会计监管的基本思路：一是对 会计活动的行为过程进行监管；二是对会计活动的行为结果进行监管。 强调对会计活动的过程进行监督和管理，这种观点在我国会计界既有系统的理 论指导，又有深厚的实践基础。“过程控制”源自马克思在资本论中关于簿记的 论述，在资本论中马克思根据当时的实践，把簿记抽象为“对过程的控制和观 念总结”，此后，这一论断成为会计界阐述会计职能时的重要理论依据。强调过程控 制，是现代控制论的一个重要思想，因为“结果”是由“过程”导致的；但是，我 们同样应该注意到的是，过程控制固然重要，但是结果控制更加重要，因为“结果” 终究是我们所要达到的目标。 关于会计监管的内容，还有一种更为现实的思路，那就是从股票市场的现实情 况出发，就会计活动和行为所依附的交易和事项确定监管的内容。但是，作为会计 一r 一 东北大学硕士学位论文第一章绪论 监管内容的交易和事项应该具有这样一些特点：第一，它是股票市场参与者普遍涉 及的交易和事项；第二，它是股票市场上存在问题的的交易和事项：第三，这类交 易和事项对会计信息的质量影响重大。就我国股市的会计监管而言，有两类现象已 经引起关注：一是关联方关系及其交易；二是盈余管理。前者是很多交易和事项的 内在基础，后者是很多交易和事项的目的。 1 3 文献综述 1 3 1 支持强制性信息披露制度的观点 强制性信息披露制度是世界各国政府对其证券市场进行规范、管理的最重要的 制度之一。建立和完善这- - $ , 1 度的过程就是法律、经济界对其有效性、合理性、公 平性进行不断辩论、探索、求证的过程。尽管这个制度在世界各国的证券管理体制 中得到日益广泛的采纳，但中国目前并未就是否在证券监管体系中确立这一制度得 出明确的结论。有关证券市场监管的理论和实践正处于一个游离于强制性信息披露 制度和实质性审查制度之间的状态。即使是在那些强制性信息披露制度已经实行了 多年的国家里，反对它的人也仍然很多。 支持强制性信息披露制度的观点可以粗略地分为两类。一类观点从实用性出发， 偏重讨论该制度的实际效用。另一类则偏重于探寻构筑这一制度的理论基础。前者 的观点一目了然，即为了对付证券市场上不断出现的欺诈行为，为了减少市场上利 用自身特定优势而形成不公平地位的机会，政府有必要强迫那些利用证券市场进行 筹资的人将与自身情况相关的所有信息公之于众，以便一般投资公众在作决定时能 够充分权衡各种因素的利弊，而不至于在事后发现自己由于对信息缺乏了解而做出 了错误的决定。但与此同时，这些人坚决反对政府对证券市场的任何进一步的干预。 加拿大皇家价格差委员会在1 9 3 5 年的一份研究报告中说：“国会并不打算剥夺一个 公民自愿当傻子的神圣不可侵犯的权力。”话虽调侃，却一语道出这一派观点在强制 信息披露制度和政府行政干预之间的取舍。早期鼓吹英国式披露制度、反对美国蓝 天法式实质性审查制度的法学者们将无政府干预的公开信息披露、充分曝光制度奉 为神明。其最典型的用语是：“阳光是最好的消毒剂，电灯是最有效的警察。” 支持强制性信息披露制度的理论则相对较为复杂。除了法学界对英国早期普通 法中反欺诈( 刑法、合同法) 、受托人义务( 代理法、公司法) 、平等权利( 宪法) 一7 一 东北大学硕士学位论文第一章绪论 等概念及其相关理论的诠释、引申以外，这一体系中还融会了许多经济学、伦理学、 社会学方面的理论。其中较有代表性的法学者有布兰代斯( l o u i sd b r a n d e i s ) 、劳斯 ( l o u i sl o s s ) 、道格拉斯( w i l l i a mo d o u g l a s ) 、高尔fl c b g o w e r ) 等人。 1 3 2 有关会计监管的论述 a e k a h m 的观点是：“监管的本质是以政府命令作为一种基本的制度手段来 代替市场的竞争机制，以确保获得一个更好的经济结果。政府监管部门确定由谁来 提供某项产品或服务及其价格，当监管部门将许可证授予一个以上的供应商时，通 常也会对这些供应商之间的竞争实施某些限制。所阻，作为自由竞争市场的两个最 基本的要求自由进入和独立行为被全部或部分地取代了，代之以由政府决 定价格、质量和服务条件，以及提供服务的义务。” 李扬、王国刚认为：“在资本市场中，所谓监督管理( 简称监管) 指的是政府、 政府授权的机构或依法设立的其他组织，从降低资本市场风险、保护社会公众利益、 维护社会安定的目的出发，根据国家的宪法和相关法律，制定相应的法律、法规、 条例和政策，并根据它们对资本市场体系和各种活动进行监督、管理、控制与指导。” 庄序莹认为：“市场监管是指人们通过政府机构或公众组织，依照国家的宪法和 有关法律，为达到一般意义上规范的经济目标一公平与效率，而对市场的自然运 行状态进行干预的行为。” 陈汉文认为，目前我国证券市场还不够成熟，仍存在不少弊端，不正常和非理 性现象仍时有出现，股市行情不时会背离国民经济发展状况，背离股票内在投资价 值而暴跌暴涨，未能很好地成为国民经济的晴雨表，反而易于沦为冒险家的乐园和 广大中小投资者的陷阱。也正因为如此，我国股票市场在优化资源配置、推动经营 机制转换等方面成效欠佳。若深究这一现状之成因，自然方方面面，不胜枚举，但 毫无疑问的是，不规范的会计信息披露与资产重组会计以及舞弊审计的缺乏难辞其 咎。基于这一思想，陈汉文以证券市场与会计信息披露、证券市场与资产重组会计、 证券市场与舞弊审计这三个部分构建了其关于证券市场会计监管的研究框架。 徐经长的思路是：以监管的理论分析和对证券市场功能、组成和风险的认识为 基础，从证券市场与信息披露制度的“血缘”关系出发，具体透视我国证券市场信 息披露中存在的诸多问题，进而确立证券市场会计监管的理念。在此基础上，进一 步阐明会计监管的目标、主体、对象及其内容。会计监管是指以解决证券市场中的 一8 一 东北大学硕士学位论文第一章绪论 会计信息披露问题为目的，政府机构和中介组织依照有关的法律和规章，通过法律、 经济、行政等手段，对各类市场主体的会计行为所进行的引导、干预和管制。围绕 这一定义，对证券监管的总体目标和会计监管的具体目标进行了相互关联的分析， 对财政部、证监会和会t t n 事务所作为会计监管主体的地位做出了界定，并把上市 公司和会计师事务所这两类证券市场的主要参与者明确为会计监管的对象，同时还 就目前我国证券市场上普遍存在的关联方交易和盈余管理问题阐明了会计监管的具 体对策。徐经长根据一些学者的研究成果和现有的资料，总结出我国目前的会计监 管体系，见图1 - 1 所示。 i 翁性黼；i i 会i 十监管目标ij 岱髓管主体j 会i 槛简蟓ji 会 雠嘲 l l l _ 上l= l- 上 总具 政 非上会关 盈 体体 府 政市计联余 目 目 机 府公师方 管 标标 构 机司事关 理 构 辞 系 - _ 一 il一l芒 鏖 】l 所 及 保保 降 直充交 护护 低 实分 注 会易 扫 市 系 矬性 册 计 瓷场 绩 和稀 厶 师 者公 风 及公 计 事 乖i 险 时_ 平 师 务 盏有 。 牲性 仂 所 _ 撒 会 _ 透 明 图1 1 会计监管体系 f i g 1 1s y s t e m o f t h e a c c o u n t i n g m g u l m i o n ( 1 ) 会计监管的目标 按照证券委员会国际组织( i o s c o ) 的观点，监管部门对证券市场的监管是为了 实现保护投资者、保证市场公平、有效和透明及降低系统风险三大目标。毫无疑问， 会计监管作为股票市场监管活动着一个专门领域的监管，其目标必须要服务和服从 于股票市场监管的总体目标。但是，就会计监管本身而言，它还应该有具体的目标。 这些具体目标最终是为了实现股票市场监管的总体目标。会计监管的总体目标包括： 保护投资者利益，保证市场公平、有效和透明，降低系统风险。会计监管的具体目 一g 一 东北大学硕士学位论文第一章绪论 标：确保信息的真实性，确保信息的及时性，确保信息的充分性，确保信息的公平 性。 ( 2 ) 会计监管的主体 会计监管的主体是指会计监管活动的实施者，可以从政府机构和非政府机构两 个方面来界定。其中，政府机构如财政部、证监会和审计署等，非政府机构如会计 师事务所、注册会计师协会等。 ( 3 ) 会计监管的对象 会计监管的对象主要是指的股票市场的参与者，包括上市公司和会计师事务所。 上市公司的质量是股票市场发展的基石，上市公司信息披露是会计监管的核心。因 而上市公司理所当然地成为会计监管的第一对象。会计师事务所由于其在证券市场 中的中介地位，使得它既是会计监管的主体，又成为会计监管的客体即会计监管的 对象，在执行会计监管的整个过程中，需要接受其他监管主体的再监管。这主要是 因为会计师事务所在会计监管中担负着极为重要的公众责任，但会计师事务所也是 理性的“经济人”，要追求自身利益的最大化。如果缺乏有效的监管制度和严厉的惩 罚措施，会计师事务所就可能在缺乏有效约束的情况下弱化对上市公司会计监管的 职能，造成证券市场虚假信息泛滥。 ( 4 ) 会计监管的内容 会计监管的内容特指监管对象的会计活动和行为以及这些活动和行为形成的关 系与后果。就会计活动和行为所依附的交易和事项确定监管的内容而言，一是关系 及其交易；二是盈余管理。前者是很多交易和事项的内在基础，后者是很多交易和 事项的目的。 1 3 3 对现有研究的评述 总体来说，迄今为止的各种法学、经济学、社会心理学的理论及实证性研究均 不能完全准确地说明股票价格的运动。但对我们来说，至少有一点是可以肯定的， 即除了对股价多么经常地偏离其基本面价值及纠正此偏离所需要的时间尚存疑问 外，无人( 不管其赞成还是反对强制性信息披露制度) 可以否定公开信息对股票市 场的作用。其实这也是会计监管之所以重要的根本原因。我国的一些学者对于我国 资本市场的会计监管的概念及其研究框架进行了积极和有意义的探讨，并得出了一 些很有价值的结论。就会计监管内容方面，明显具有借鉴西方国家的痕迹，而没有 一】0 一 东北大学硕士学位论文第一章缗奄 充分关注中国股市的现实状况对会计监管内容的影响，这也就为本论文提供了一定 的研究方向和空间。 1 4 本文研究工作概述 1 4 1 研究思路 本论文以现有的关于会计监管的基本概念和会计监管体系为基础，以政府部门 为主要监管主体，把系统风险作为整体视角，来考虑会计监管的内容。因为目前会 计监管的内容主要是针对个别上市公司会计信息失真的问题，凡经济发达、市场秩 序井然的资本市场，其会计监管必然是有效的。但中国股市的现实情况是法律、法 规不健全，市场发育程度不足，而且仍是一个以国有股上市公司为主的市场。2 0 0 2 年国有股“市上减持”的失败就是个明证，其原因就是积累了许多在当前体制的 运行下无法直接解决的问题，即系统风险。所以，充分披露能导致和积累系统风险 的上市公司的行为才是当务之急。基于上述考虑，本论文首先分析了中国股市特有 的系统风险；然后倒推出可能导致和积累这些系统风险的上市公司的行为：最后把 这些上市公司的行为作为会计监管内容，提出会计监管的对策。 1 4 2 研究内容 按照上述的研究思路，本论文首先陈述了会计监管理念的确立和会计监管内容 的概念，会计监管之所以重要是因为它能披露信息和对会计信息的质量进行监管： 一是对股票市场暴露出的问题应不断加强“市场的透明度”，让市场作为做出裁判 的法官，这一点对法律、法规不完善，不发达的中国股票市场有重要的现实意义； 二是对所需披露会计信息的质量进行监管，也就是说，要对股票市场暴露出的问题 制定更细致的监管措施。 其次，分析了我国目前会计监管内容的职能和其局限性。目前的会计监管内容 是针对上市公司会计信息披露失真而提出的，其监管的目的无非是降低非系统风险， 保护广大投资者的利益；其局限性在于只考虑到上市公司的个别风险，即非系统风 险；而没有系统风险的观念。考虑到我国股市所固有的深层次的问题，充分披露能 导致系统风险的上市公司的行为才是解决问题的关键。对此，如果把系统风险作为整 体视角引入和发扬光大，将对会计监管的一系列行为产生深远的影响。 再次，阐述了中国票市特有的两大系统风险一中国股票市场的割裂、货币市 一】一 东北大学硕士学位论文第一章绪论 场的寻租资金进入股市。并把可能导致和积累此类系统风险的上市公司行为上 市公司的募集资金和上市公司对银行贷款的使用作为新的会计监管内容。 为了使其在实务中具有更强的可操作性，还对如何完善我国上市公司会计信息 披露制度、会计信息披露标准和使会计监管所依赖的“政策”更合理，避免陷入为 了监管而监管的怪圈等三方面的问题进行了思考。 最后，指出本论文提出了关于完善会计信息披露范围方面的看法，但由于受资 料和认识上的限制，对所需披露会计信息的质量进行监管方面涉及地不够深入。它 的主要研究对象就是如何制定标准来监管以“自利”为行为动机的监管客体在现有 的会计监管制度框架内的行为和行为后果。它的研究目的是更好地解释和指导实务， 同时通过对监管客体的机会主义的研究，来改善原有的制度框架，以便达到激励相 容。 1 4 3 研究方法 会计理论研究方法是以会计理论研究为主要对象，旨在探索会计理论研究模式 和规律的手段。同其他研究方法一样，会计理论研究方法也是一种认识活动，也应 遵循人类认识活动的一般规律。 对会计理论的研究方法主要有规范研究方法、实证研究方法和对行为的研究方 法。规范研究主要解决的问题在于回答“应该怎么样”，规范研究既可以采用归 纳法，也可以采用演绎法，而以演绎发为主，它以一定的价值判断为基础，提出 某些标准作为分析处理经济问题的指南。鉴于所探讨问题的特点，本论文主要应 用了规范研究方法，它是通过强调演绎方法对会计理论进行研究，并由此形成规范 会计理论。它是从一般到个别的推理，即从已有的科学结论、原理和定律出发，推 知另一个新事物的本质和发展规律的演绎方法。演绎法之所以成立，是因为一般存 在于个别之中，一类事物共有的属性，其中每一个事物必须具有，所以，从一般必 然推知个别。演绎推理是从一般到个别，要求其前提正确，推理严密。只要前提是 经过实证的科学事实，前提和结论之间具有可靠的逻辑关系，那么，所得的结论就 一定是正确有效的。 其次，本论文少量涉及到行为会计的研究方法，行为会计是研究特定约束条件 下会计行为的指向及其变动规律的学科，它是会计学、行为学、心理学、社会学等 学科相互渗透、相互融合的产物。会计行为不是无序的，而是有规律并可以控制的。 一12 东北大学硕士学位论文 第一章绪论 会计行为是各约束条件的函数，即会计行为取决于各影响因素形成的约束条件。一 般情况下，有什么样的一组约束条件，就有与之相对应的会计行为，包括会计个体 的行为和会计群体或组织的行为等。 1 3 东北大学硕士学位论文目前的会计监管内容及其局限性 第二章目前的会计监管内容及其局限性 2 1 目前的会计监管内容 会计监管的内容特指监管对象的会计活动和行为以及这些活动和行为形成的关 系与后果。这一界定包括两个方面的含义：一是从事或实施会计活动的行为；二是 行为的后果。就我国股市信息披露的会计监管而言，有两类现象已经引起关注：一 是关联方关系及其交易；二是盈余管理。前者是很多交易和事项的内在基础，后者 是很多交易和事项的目的。 2 1 1 关联方关系及其交易 在我国的上市公司中，绝大多数是子公司上市，也就是说绝大多数上市公司都 有一个投资关系明确的母公司。这就意味着我国证券市场上的关联方是与生俱来的， 所以债务重组、非货币性交易、合并报表等会计事项和处理方式经常被利用作为粉 饰经营业绩的手段。 就关联方交易而言，应从关联交易的特殊会计处理、关联交易的独立财务报告 制度和关联交易的信息披露制度三个方面来实施会计监管。 ( 1 ) 关联交易的特殊会计处理 在不涉及资本市场条件下，企业集团内部关联交易的目的在于节约交易费用， 关联交易的转移定价只是作为一种重要的激励机制和内部资源配置方式，在这种情 况下，集团内部对关联交易转移定价的运用，基本上是使集团整体价值最大化以及 更好地进行绩效考核而进行的企业管理行为，有助于提高企业运行效率，降低契约 成本。然而，当关联交易涉及资本市场时，由于委托代理关系的存在，以及我国 大股东与中、小股东利益的不一致，关联交易的目的可能会超出上述节约交易费用 的最初动机，成为上市公司操纵利润的主要工具，成为大股东谋求非法超额收益的 重要手段。可见，关联交易也有规范与不规范之分。 当前，我国股票市场存在较多的不规范关联方交易，许多上市公司在公开发行 股票之前是亏损的，甚至是资不抵债，更多的公司则不能满足发行及上市条件。对 一】4 一 东北大学硕士学位论文目前的会计监管内容及其局限性 它们以剥离调整的方式进行包装，将那些引起公司亏损或业绩低下的资产与负债转 让或剥离给母公司，例如将应当计提较多坏账准备的巨额应收款转让给母公司，以 避免坏账准备克减利润，或将产生较多利息的巨额有息负债剥离给母公司，以舒缓 财务费用对利润的压力，或将足以导致较多折旧的固定资产转让给母公司，以降低 成本。凡此种种，都是用来满足发行上市条件的、颇为常见的手法。鉴于剥离总是 在关联方之间进行的，这一环节的交易都刻有关联方交易的烙印。 利用关联方交易人为调节利润，进而达到避免摘牌或丧失新股发行资格的目的， 这在上市公司当中非常普遍。例如，太光电信( 0 0 0 5 5 5 ) 的前身“s t 黔凯涤”是出 了名的绩差股。上市后6 年，即1 9 9 5 年度至2 0 0 0 年度，净利润分别为- 9 4 8 万元、 2 4 8 万元、1 7 7 万元、- 2 3 0 6 万元、- 1 2 1 9 万元和4 9 万元。由于2 0 0 0 年实现盈利， 被获准摘帽。盈利的依据是公司与第一大股东深圳市太光科技有限公司签订一份输 出管理经验的交易协议，由公司向第一大股东提供“规范化的财务管理和资本运营 管理等方面的服务。当年度太光科技向该公司支付劳务费用4 4 0 万元”。考虑到公 司连年亏损，主营业务萎缩到一年只有7 3 万元，在财务管理和资本运营管理方面很 难让人想象能有什么值得外人学习的经验，因此，也无法让人相信其交易是公允的。 此外，该公司第二大股东北京新唐建筑装饰工程有限公司2 0 0 0 年与上市公司旗下的 贵州凯涤承天药业有限公司签订商品购销合同，从后者采购4 4 0 万元的药品，并预 付4 0 0 万元，但上市公司以第二大股东余款4 0 万元未付为理由，判第二大股东违约， 要求承担违约责任，将先期支付的4 0 0 万元作为违约罚款计入当期利润表。考虑到 第二大股东没有药品经营资格，而且违约条款显然是为公司输送利润设置的。 针对上述情况，财政部于2 0 0 0 年重新修订了原来的债务重组准则和非 货币性交易准则，并于2 0 0 1 年开始实旌。新修订的债务重组准则最大的特点就是 因债权人对债务人做出让步而减少的债务金额，不再作为债务重组收益计入当期损 益，而是全部作为资本公积，让这一债务减免反映在资产负债表中，而不是反映在 利润表当中，目的就是不让企业调节利润。以非货币资产抵债的，也不再按照公允 价值确认资产转让收益，而是将非现金资产账面价值和相关税费之和与重组债务的 账面价值之间的差额，确认为资本公积。这意味着债务重组将不会再产生利润。上 市公司利用关联重组操纵利润受到了限制。新修订的债务重组准则中，公允价值的 作用大大降低，甚至在债务人的会计处理部分根本没有出现公允价值这个概念，基 本上都以账面价值作为入账基准，这样就避免了人为因素的影响。同时新准则规定， 重组债务的账面价值和所支付的现金之间的差额、重组债务的账面价值和所转让的 1 5 一 查! ! 叁茔堡主芏堡垒查! 堕塑全盐些笪塑奎垦基鱼坠：些 非现金资产账面价值加相关费税之和的差额、债转股中重组债务的账面价值和所享 有股权份额之间的差额以及因债务重组而减计的应付金额均必须计入资本公积。 此外，2 0 0 1 年1 2 月财政部还颁发了关联方之间出售资产等有关会计处理问 题暂行规定( 以下简称暂行规定) ，按照暂行规定，上市公司与关联方之间 的交易，如无确凿证据表明交易价格是公允的，均适用该规定。对显失公允的交易 价格部分，不得确认为当期利润，只能作为资本公积处理，且用于转增资本或弥补 亏损。暂行规定的关键在于确立了关联交易的原则，即上市公司与关联方之间的 交易，如果没有确凿证据表明交易价格是公允的，对显失公允的价格部