（工商管理专业论文）我国银行业激励相容的监管体制研究.pdf

摘要 银行业监管的公共产品特性，决定了银行监管职责只能由政府来 承担。然而，信息的不完全以及政府的内在缺陷往往导致“监管失灵”， 致使银行监管体制与监管目标激励不相容。 目前，有关激励相容的研究主要集中在般性的理论探讨上，很 少涉及监管组织内部的激励机制设计，对于如何建立激励相容的监管 体制的实证分析较少。为弥补以上不足，本文从监管目标与监管体制 的相互关系分析入手，系统总结了激励不相容的成因及表现形式，并 针对我国的具体情况，从监管体制及内部激励机制两个方面深入探讨 了如何建立激励相容的银行监管体制。 文章在具体分析我国银行业监管现状的基础上，运用数理方法建 立了存在多重激励内容的委托。代理模型，指出激励相容的约束条件 包括参与约束、相容约束和现实约束三个方面，并分析了这些约束条 件的现实意义。然后选取某一地级市( a 市) 作为实证研究对象，分 析该市银行业监管的现实状况，并分别运用经验数据和理论模型推算 出该市人民银行中心支行激励补偿系数的经验数值和符合激励相容 约束条件的理论数值，比较两者的差异并剖析这些差异产生的原因， 指出了该行激励机制建设的优势与不足。最后从监管体制和激励机制 两方面对银行业监管的发展提出政策建议。 关键词银行监管，激励相容，监管体制，激励机制 a b s t r a c t a so n eo fm e p u b l i cg o o d s ，t h eb a n k i n gs u p e r v i s i n gc a no n l yo w e i t s r e s p o n s i b i l i t yt o t h eg o v e m m e n t h o w e v e r i n c o m p i e t ei n f o r n l a t i o n a n di f l l l e r e n td e f e c to f g o v e n l n l e n ta l w a y sl e a d 出eb a n 妯n gs u p e r v i s i n gt o b ef a i l u r e ，a n d b d n gt h es y s t e mo fb a i l k i n gs u p e i s i n go ni n c e n t i v e i n c o m p a t i b i l i t ya tl a s t t i l l n o w m es t u d yo ni n c e n t i v ec o m p a t i b i 王i t y m a i n l yf o c u s e so n g e n e “ct h e o r e t i ca n a l y s i s i tr a r e l yi n v o l v e s 吐l ei n c e n t i v em e c h 肌i s m d e s i g no fs u p e r v i s i n go 毽a t l i z a t i o n s t h ed e m o n s t r a b l ea l l a l y s i so nh o w t ob u i l da s u p e i s i n gs y s t e mw i t hi n c e n t i v ec o r n p a t i b i l i t yi sv e r yf e w t b m a k eu pf o ra 1 1o ft h e s h o r c a g e l i s t e d a b o v e ，t h i sp 印e ra 1 1 a l y z e st h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s u p e r v i s i n gs y s t e m a n d s u p e r v i s i n go b j e c t i v e d e t a i l e d ，a n dt h e ns u m m a r i z e st h ec a u s ea 1 1 dr e d r e s e n t a t i o no fi n c e n t i v e i n c o m p a t i b i l i t ys y s t e m a t i c a l ly b e s i d e st 1 1 e s e ，i td i s c u s s e sh o wt ob u i i da s u p e r v i s i n gs y s t e mw i t li n c e n t i v ec o m p a t i b i l i t ys u i t e dt oo u rc o u m r y f r o mt h et w oa s p e c t so fs u p e i s i n g s y s t e ma j l d i r d l e r e n t s u p e r v i s i n g m e c h a n i s m b a s e do nt h ec o n c r e t e l ya n a l y s i sa b o u tm e s u p e r v i s i n ga c t u a l i t yo f o u rb a n k i n g ，t h ea r t i c l ee s t a b l i s h e sa na g e n tm o d e lw i t hm u i t i i n c e n t i v e c o n t e n tu s i n gs y m b o l i cm e t h o d s ，p o i n t so u tm a tt h er e s t r i c t i v et e r m so f i n c e n t i v ec o m p a t i b i l i t yi n c l u d et 1 1 r e e s i d e s ，i e p a n i c i p a t i n gr e s t r i c t i o n ， c o m p a t i b j er e s t r i c t i o na i l dr e a l i s t i cr e s 仃i c t i o n ，a i l ds e t sf o n hm er e a i i s t i c m e a n i n go ft h e s er e s t r i c t i v et e m l s a r e r w a r d s ，c h o o s e sc i t vaa st h e o b j e c t o f d e m o n s t r a t i o n ， a n d a n a l y z e s i t ss t a t u s q u o o f b a n k i n g s u p e n ，i s i n g ，a c q u i r e st h ee x p e r i e n t i a ld a t ao fs u p e r v i s i n gc o m p e n s a t i v e c o e 街c i e n ta n dt h e o r e t i cd a t aa c c o r d e dw i t hr e s t r i c t i v et e r m so fi n c e n t i v e c o m p a t i b i l i t yb yt h eu s eo fe x p e r i e n t i a lm a t e r i a l sa n dt h e o r e t i cm o d e l s e p a r a t e l y c o m p a r e s m ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h e s et w od a t aa n d a n a t o m i z e sm e f o m l i n g r e a s o no ft h e s e d i f f b r e n c e ， i n d i c a t e st h e a d v a n t a g ea n ds h o r t a g eo ns u p e r v i s i n gm e c h a n i s mb u i l d i n go f t h ep e o p l e b a n ki nt h i sc i t y a tl a s t ，s o m ep o “c ys u g g e s t i o n so nb a n k i n gs u p e r v i s i n g a r e b r o u g h t f o r w a r d矗o mt w o a s p e c t s o f s u p e r v i s i n gs y s t e m a n d i n c e n t i v em e c h a n i s m k e yw o r d s b a n k i n gs u p e r v i s i n g ， i n c e m i v e c o m p a t i b i l i t y ， s u p e r v i s i n gs y s t e m ，i n c e n t i v em e c h a j l i s m 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同： 作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名：虚纽日期：年一月一同 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 订权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位 论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论 文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 作者签名：鼬导师签 日隘 硕十学位论文 第1 章导论 第1 章导论 11 文献综述 银行监管是指一因政府或政府的代理机构对银行业机构实施的各种髓督和 管制，包括对银行机构市场准入、业务范围、市场退出等方面的限制性规定，对 银行机构内部组织结构、风险管理和控制等方面的合规性、达标性的要求，以及 系列相关的立法和执法体系与过程。对于银行业监管问题，尤其是银行监管 目标和监管体制之间的相互关系问题，国内外理论和实务工作者作了大量研究， 并取得了较好的成果。综观所收集到的各种文献资料，目前对于银行监管目标 和监管体制的研究主要集中在以下几个方面： 1 1 1 有关银行监管理论的基础 新古典微观经济学认为，政府实施银行监管是为了社会公众利益而对市场 过程不适合或低效率的一种反应，是纠正银行市场垄断性、外部性、传染性、 脆弱性等所引起的市场失灵的制度安排。但蒋海等学者的研究表明，为了纠正 余融市场失灵而建立起来的会融安全网，非但没有降低系统风险、减少银行失 败的概率，反而增加了银行系统的不稳定性，使银行危机的破坏力越来越大“。1 。 从根本成因上看，何振亚认为，产权界定不清、信息不对称和交易成本等 因素客观存在是导致余融市场失灵，从而导致政府有必要对金融机构和市场体 系进行外部监管的根本原冈“1 。 第一，银行体系的负外部性效应，即银行机构的破产倒闭及其连锁反应将 通过货币信用紧缩破坏经济增长的基础，无法通过市场机制的自由交换得以消 除。因此，需要一种1 l j 场以外的力量介入来限制银行体系的负外部性影响。 第二，银行体系对整个社会经济具有明显的公共产品特征。 第三，银行机构是经营货币的特殊企业，它所提供的产品和服务的特性， 决定其不完全适用于般工商业的自由竞争原则。自从自由银行制度崩溃之后， 银行监管的一个主要使命就是如何在维持银行体系效率的同时，保证整个体系 的相对稳定和安全。 第四，银行体系中更加突出的信息不完备和不对称现象，需要政府及银行 监管当局采取必要的措施以减少银行系统的不确定性。 有研究结果显示，造成银行体系脆弱性和传染性的主要原因是不完全信息 条件下存款人与银行之间、银行与银行之间的不完全契约以及金融市场中的非 硕f + 学何论文第l 章导论 对称信息，即在信息非对称的情况卜，金融市场中的吖i 利消息使投资者和存款 人产生过高的j x l 险预期，从而引起投资者的资产转换和存款人的挤兑，导致金 融市场的波动和不稳定。可以说，正是这种不完全信息条件下- 的不完全契约和 金融市场中的非对称信息导致了金融市场的不完善，确立了银行监管的必要性。 1 1 2 银行监管目标研究现状 银行l 监管目标直接决定或影响银行监管理论和实践的发展方向，银行监管 理论以及银行监管实践的经验教训也将相应地促使银行监管目标的改变”。 银行监管目标的确定与划分，既应当遵循整个银行系统健康发展和监管工 作有效进行的一般规律，同时也应充分考虑具体银行机构的体制安排、金融市 场发展水平、历史文化环境等国情实际，从既有利于整个金融系统长远发展的 战略发展需要，又有利于保证体制改革平稳推进的现实需要出发进行具体设计、 安排“1 。 土君、张俊喜和王中华认为，对银行业进行监管的基本目标主要包括两个 方面”“1 ：一是尽量降低系统风险。系统风险是指由于某一个银行机构不能进行 支付而使其他一系列银行机构也无法支付的一种风险。它不仅存在于银行间的 大数额交易当中特别是支付体系中，而且也存在于证券市场的转账交易中。系 统风险的存在构成了对整个宏观经济体系的威胁，因此是银行监管的首要目标： 二是设法保护存款者的利益。存款者是银行体系的债权人，存款者的安全保障 主要依赖于银行资产运营的质量以及其自有资本。但由于在银行与存款者之间 行订：着信息的不对称，因此，存银行业务中存款者就成为了弱势的一方，让小 额存款人去充分评估银行的经营风险是小可能的。因此，为了维护广大储户的 利益，对银行体系实施监管是必要的。- 1 1 3 银行监管体制研究现状 银行监管体制是政府实旋金融监管的组织形式之一。目前在该方面的研究 主要包括以下几个方面： ( 1 ) 银行监管方式、方法和手段的变迁“1 。 2 0 世纪3 0 年代之前，银行监管相对尊重市场选择，基本上不使用行政命令， 而是强调自律；关于市场准入、业务范围等方面的限制也类同于公司法的规定， 比较宽松也相对灵活。 1 9 3 3 年后，美国的银行监管按照新银行法的规定开始以审慎原则对银行机 构进行严格的管理，银行监管当局开始广泛、深入地直接干预和介入银行机构 的日常经营活动，美国的银行监管逐渐法制化和系统化。 硕f ：学何论文 第l 章导论 战后，各国银行监管的法制化逐渐普及。 7 0 年代以后，各国普遍放松或取消了那些被认为已经过期和无效的管制措 施，赢接的行政性干预由于受到强烈的批评大多数也被放弃了，银行机构开始 享有更大的经营自由。 1 9 9 9 年11 月4 日，美国通过了金融服务现代化法案，金融业综合化混业 经营得到了法律上的确认，对银行业的监管相应地做出调整，开始实施功能型 临管。 ( 2 ) 现有的银行监管手段”1 。 概括起来讲，对银行机构的监管手段可分为两大类：一类是针对银行或其他 银行机构清偿能力的，即进行所谓的审慎性管制，包括市场准入管制、资本充 足性管制、流动性要求、资产分散化原则和业务活动限制。这类手段的实施旨 在督促银行机构约束其风险承担行为，避免其因贪图高收益而过分冒险。另一 类是针对银行机构与客户关系行为的，旨在防止银行的不正当行为，使处于信 息劣势的客户一方能得到应得的信息，享受到应有的权利。 ( 3 ) 有关银行监管制度结构设立依据的争论”1 。 银行监管结构格局对银行监管的成功和效率具有重大意义，但他本身并不 能保证监管效率和有效性，只是提供实现有效监管的环境。伦敦经济学院教授、 著名金融经济学家、英格兰银行货币政策委员会成员g o o d h a n t 和他的同事认为， 银行监管结构模式可依据三个不同的准则设立：第一是根据银行机构的特点； 第二是根据银行机构的业务功能；第三是根据临管目标。以银行机构为准则时， 监管机构的划分只根据银行机构的性质而4 i 论其从事何种业务，这在审慎监管 中非常合适，因为审慎监管必须以银行机构为豁管熏心：以功能为划分原则的 般管格局只着重1 ：会融q k 务的类型，而不论从书这此业务是哪些金融机构。 ( 4 ) 银行监管模式研究o 。 目前，银行监管模式主要分为三类。 第一类：单一监管机构模式，即混业监管模式。主张这种模式的人认为， 将银 r 与保险、证券业务一起，由单一的监管机构负责监管。这种监管模式， 具有充分发掘监管成本和人力资源的规模效益、明确监管责任、避免不平等竞 争等一系列的优势。 第二类：多个监管机构并存的模式，即分业监管模式。反对建立单一监管 机构模式的观点认为：银行机构之间的差异在今后相当长时期内仍会继续存在， 将银行监管机构置于单一监管机构之下，可能导致信息损失，产生道德风险。 硕十学何论文第l 章导论 从经济学理论的角度来说，具有攀断势力的单一监管机构可能产生低效率。 第三类：第三条道路。即根据监管目标设立监管结构。一个可能的模式是 建立一个这样的监管体系，它包括一个系统风险监管机构、一个审慎监管机构、 一个零售金融业商业行为监管机构、一个批发金融业行为监管机构、若干自律 组织、个竞争监督机构。 ( 5 ) 我国银行监管体制的发展趋势”。 银行业的进一步快速发展对我国的银行管理体制提出了新的要求：首先， 我陶银行业的发展要求中央银行同时关注货币市场和资本市场，承担确保银行 业稳定的最终职责。其次，金融混业经营已成大势所趋，对混业经营风险的监 管应适时提上日程。从长远看，我国应有一个机构从事综合金融管理，负责统 一制定我国金融业的发展规划，通盘考虑和制订金融法律、法规，协调监管政 策和监管标准，监测和评估金融部门的整体风险，集中收集监管信息，统一调 动监管资源。 1 1 4 有关银行监管体制的不相容性分析 目前，对于激励不相容的研究主要包括以下内容： ( 1 ) 银行企业内部人控制衍生道德风险“。 我国银行企业所有者主体错位缺乏真正对产权负责的委托人，造成对银 行企业经营管理者的监督处于十分软弱甚至真空的状态：同时，政府行为偏差 为内部人的生存提供了温床，加之央行、政府的特殊保护政策以及银行法规的 不完备，使得内部人的道德风险成为可能，直接导致了财务风险、资产风险和 支付j x l 险的发生，进而形成了银行风险。 ( 2 ) 人情监管导致银行监管的低效率“。 目i 涮人情监管是指监管人蚰i 破舱管机构的某个或几个员i ：之间存在亲缘 关系。由于家庭成员之间通常具有收益的可加性特征，所以监管人员所关心的 将4 i 仅仅是他本人直接收益的多少，而且还要考虑其亲属的收益多少，也就是 整个家庭的总收益水平。这就为被监管机构利用监管人员和本机构员工之间的 亲属关系，达到逃避监管的目的提供了可能。 ( 3 ) 设租、寻租行为引发监管腐败1 “。 谢平和陆磊在利益共同体的胁迫与共谋行为：论金融监管腐败的一般特 征与部门特征一文中指出：作为贿赂的供给者，银行机构存在两类行贿行为。 一是为了开展新业务而不得不承受的监管当局设租盘剥( 胁迫) ，二是为了对自 己的违规行为寻求监管庇护而进行的主动行贿( 共谋) 。监管当局的受贿行为也 硕士学位论文 第l 章导论 相应分为两类，一是通过设租进行的贪脏而不干乇法的行为，即行政审批中的受 贿行为；二是通过收取贿赂而进行的贪脏枉法行为，即以保护违规机构所换取 的个人好处。 ( 4 ) 监管制度自身存在很多缺陷o ”。 在我国，现有的银行监管措施主要有四类：市场准入和日常检查、资本充 足率、存款准备会、机构退出，这些措施自身均有一定的局限性：存款准备金 制度现已变成单纯的货币政策工具：资本充足率是用来减少经营者道德风险的 个重要措施，但目前我国银行业资本充足率普通较低，向投资者扩股以提高 资本充足率存在着两难；对金融机构退出的处理方式以合并并入为主，对经营 失败机构的不良资产在没有追究责任的情况下全部并入，不仅增大了经营者的 道德风险，也加剧了存款市场的逆向选择。 ( 5 ) 信息不对称使监管措施失效o ”3 。 李德、慕刘伟等认为，在监管当局内部，上下级之间因监管信息的不对称 存在着委托一代理问题。现行的考核办法难以在上下级监管者之间形成激励相 容，致使下级监管者故意隐瞒对自己不利的监管信息或将监管信息的上报控制 在自己可以承受的范围内；而上一级监管者则存在着矛盾心理，既希望下级监 管者充分反映主管信息以在自己可控的范围内决定向其更高一级监管者上报监 管情况，同时也希望下级监管者少反映情况，以减少其不知情的责任。这种鼗 管者之间的信息不对称往往使监管措施失效。 1 1 5 国内外关于银行业激励相容的监管体制研究现状 现行的监管体制未能有效约束监管者的自利行为。只有形成激励相容的监 管体制，建立有效的监督、考核监管者的体系，将金融机构的内部控制和市场 约束力量纳入监管范畴，才能顺利实现雌竹| 标。否则，就会降低监管的有效 性，抑制会融创新。 目前对于激励相容的制度设计研究主要包括以下几个方面： ( 1 ) 经济机制理论的有关研究“。存自由选择、自愿交换、信息不完全及 决策分散化的条件卜，对于任何一个想要达到机制设计者既定社会或个人某个 目标，只有设计一个激励相容的机制或制度，才能使个人或一个组织的利已行 为的实际结果与给定的组织或社会目标相一致。如果一个组织的激励机制是不 相容的，则会导致个体行为组织目标的不一致，出现“上有政策、下有对策” 的现象。 ( 2 ) 体制转轨时期官僚制度的契约和激励机制研究。“。腐败本身是官僚体 硕 学位论文第l 章导论 制卜一种特定的契约与激励机制的产物。其原因主要有，一是来自于统治者保 持官僚集团内部效率的需要，二是来自于企业有与统治者在信息水平和激励能 力二的差异。统治者的信息水平与官僚集团的规模达到一致时，经济效率与社 会公j 卜才有可能达到。在金融体制变迁过程中在向市场放权的过程中，应加 强透明度建设和强化惩戒机制。 ( 3 ) 从预期收入角度进行的激励相容的制度设计”1 。主要有建立同级行政 机构、纵向负贵人反腐败组织体系，调整监管部门的预期收入，建立有效的举 报机制，加大对权力的外部监督；加快体制转轨进程，不断深化改革，把资源 配置进步向市场分散，推行透明度建设，为克服监管部门的内部效应，要通 过必要的外力强制性推行改革。 ( 4 ) 委托一代理理论对激励机制的分析”4 “。田国强等认为，在委托一代 理链上，基于委托一代理关系的三大假设，即委托人与代理人都具有理性行为能 力、委托方与代理方之间存在信息不对称的问题、委托人与代理人的效用函数 不一致，代理问题便产生了。 由于信息在双方之间分布不均匀，委托入对代理人的能力、努力水平以及决 策问题的情况了解不深，使得激励约束代理人的合同安排难以成为最优激励的 最佳方案，由此产生代理成本，即道德风险和逆向选择。要设计最优的激励机 制，首先要使委托人有办法选出有能力的人，其次有办法去激励有能力的人努 力：i ：作。激励机制的核心就是：“怎样使某人为我做某事”。 ( 5 ) 人力资本激励研究“。1 “。虞群娥、吴延兵等认为，个人作为组织活动 的参与者，本身有自己的理性选择，他为组织目标所做的服务同时也是为了实 现自己的目标。因此，在设计激励机制时，必须考虑到对作为个人的激励。银 仃舱管的目标可能与其他组织目标不一一样，但它在调动监管者的积极性方面， 在促使监管者个人理性与集体理性相符上是相似的故对于监管者的激励机制 设计也是与其他领域相似的。 1 2 本文的研究意义 我国银行业将在2 0 0 5 年全丽对外开放，对银行业的监管即将走向国际化。 从2 0 0 3 年4 月起，对银行业的监管由新成立的中国银行业监督管理委员会负责， 在2 0 0 3 年底完成了银监会派出机构的设置。从2 0 0 4 年1 月1 日起银行业监管 体制正式运行。有效解决银行监管目标与监管体制的激励相容问题，在理论和 硕f j 学何论文第1 章导论 实践方面将有着十分重要的意义。然而，从上文的论述中不难看出，现有关于 银行业监管目标与监管体制激励相容问题的研究还存在诸多不足，主要表现为： ( 1 ) 七述激励相容的相关理沦研究主要集中在一般性论述上，而在怎样建 立与金融监管目标激励相容的监管体制方面的个案分析比较少；到目前为止， 理论研究和实践都未能有效解决金融监管体制的激励相容问题。 ( 2 ) 对新旧机构变更管理的研究不够重视。从基本确立分业监管体制，到 人民银行对银行业实施“大区行”监管，再到目前的由银监会全部负责银行业 监管，我国会融监管体制经历了几次大的变革。现有研究只是针对每次变革的 重要性和必要性等问题的研究，却很少关注到改革时新旧机构的衔接和过渡以 及怎样保持监管的连续性和稳定性等问题。 ( 3 ) 现有研究很少涉及监管组织内部的激励机制设计，在如何促使监管者 的监管行为与监管目标激励相容方面的实证分析有限。 为弥补以上不足，本文将从监管体制及其内部激励机制两个方面深入研究 能够顺利实现银行业监管目标的监管激励机制。 1 3 主要研究内容 本文以我国银行业监管体制为研究对象，设计出一个与监管目标激励相容 的监管激励机制，提出现行监管体制下激励相容的监管中介目标的主要评价标 准，以及对监管者应实旌的激励方案，确保监管行为能够有效地服务于监管目 标。研究内容及相应的文章结构大致为： 第一章为导论，概述已有的研究成果，阐明本文的研究意义和主要研究内 弈。 第二章为监管目标与监管体制的相互关系。简单回顾会融监管目标的变迁， 洋细阐述与金融监管目标相适应的监管体制的发展变化，具体分析监管体制与 监管目标之间存在的激励不相容性。 第三章为银行业监管体制与其所要达到的监管目标之间的激励相容研究。在 分析我国银行业监管体制变革的基础上，评价我国银行业的监管体制运行的效 率和效果，分析现行监管体制存在的利弊以及该体制是否与监管目标激励相容。 第四章为个案分析。首先采用激励理论中的委托一代理模型分析我国银行业 监管体制激励相容的一般条件，其次将整个银行监管体制作为代理人，来分析 它的自利行为与银行业监管最终目标之间的激励相容性，指出目前采取的银行 第l 章导论 峪管中介u 标与最终目标之间不相容的问题，以及这种不相容对监管者的影响； 以各层次监管组织和监管者个人作为代理人，分析对其采取的具体的激励措施 的实际效果，以及存在的问题；分业监管体制f ，银监委、人民银行和各级地 方政府各自对银行业监管采取的监管措施相互之问的相容性。最后选取某一地 级市在银行监管方面正在实旆的激励制度及其现状作为个案研究，评价该市的 银行业监管现状、监管中介目标的实施情况、评述其基本的激励措施及其效果； 对其监管成本和监管收益做实证分析，参照上文的有关结论评价该市采取的主 要盟管行为和激励措施的实际效果。 第，住章为政策建议。针对银行监管体制设置中存在的缺陷和新旧监管体制 变更过程中暴露出来的问题，以及监管机构内部激励机制建设的客观要求，为 实施激励相容的我国银行业监管体制提供政策意见和建议。 1 4 拟采取的研究方法 。是总量研究与个案研究方法：总体评述国内外的研究现状与水平，指出 其已取得的成果与不足，再利用数学模型论证设计一个激励相容的银行业监管 体制所必须具备的基本条件，提出目前我国银行业监管体制有效运行的政策建 议。二是规范研究与实证研究方法：通过对某市的银行监管和激励制度进行评 价分析，为提出新的监管激励机制提供实证依据。三是抽象研究和具体研究方 法：对激厉句相容的银行业监管体制做抽象研究，具体分析我国银行q k 的临管现 状，监管成本和监管收益，并对于如何设计激励相容的监管机制进行详细探讨。 硕十学位论文第2 章金融监管目标与监管体制的关系 第2 章银行监管目标与监管体制的关系 银行业监管是一个实践性很强的问题，涉及的内容十分庞杂，并且各国在 具体的银行监管实践上更是差异明显。银行监管的目标是银行监管理论和银行 盼管实践的核心问题，对银行监管目标的认识直接决定或影响着银行监管理论 的发展方向，也主导着具体监管制度和政策的建立与实旅。 2 ，1 银行监管目标的变迁 2 0 世纪3 0 年代以前，银行监管的目标主要是提供一个稳定和弹性的货币供 给，并防止银行挤兑带来的消极影响。3 0 年代大危机的经验教训使各国的银行 监管目标普遍开始转变到致力于维持一个安全稳定的银行体系上来，以求防止 银行体系的崩溃对宏观经济的严重冲击。7 0 年代末，过度严格的银行监管造成 的银行机构效率下降和发展困难，使银行监管的目标开始重新注重效率问题， 近年来则发展到有效控制风险、注重安全和效率的平衡方面。巴塞尔银行监管 委员会1 9 9 7 年提出的有效银行监管的核心原则中指出，银行监管的目标是 保持银行体系稳定的信心，以降低存款人和银行体系的风险，同时银行监管还 以：于建设一个有效的充满竞争的银行体系。 总的来说，银行监管目标的变迁并非是新的目标取代原有目标，而是对原 有f 1 标的不断完善和补充，这使得当今各国的银行精管日标均包含多重内容， 叫：维护货币与银行体系的稳定；促进银行机构谨慎经营；保护存款人、消费 者和投资者利益；以及建立高效率、富于竞争性的银行体制。 2 2 银行监管目标对监管体制的影响 一个国家或地区的监管体制，总是在本国或本地区银行发展的漫长历史中 逐步形成的，一定时期的银行监管体制必然与特定的银行监管目标相适应，因 向监管体制的发展变化总是与监管目标的变迁紧密相联的。 22 1 银行监管与金融监管的关系 银行监管与金融监管的关系，实际上是分业监管和混业监管之间的关系， 首先是保险、证券业监管是否从银行监管中分离出来的问题，其次是如果实施 分业监管，银行监管是置于中央银行之内还是之外的问题，最后是银行监管在 硕 ：学位论文 第2 章金融监管目标与监管体制的关系 整个金融监管中的地位和作用的问题。2 0 世纪初，随着中央银行对货币发行的 逐渐统一，银行监管的主要职责很自然地落在了中央银行的身上。这一时期， 除了传统上的专门对证券市场进行管理的机构( 如证券管理委员会等) 外，会 融监管的主体就是中央银行。3 0 年代之后，中央银行作为银行监管主体的地位 进步加强。 战后以来，随着中央银行承担制定和实施货币政策、执行宏观调控职能的 加强，以及6 0 、7 0 年代新兴金融市场的不断涌现，金融监管的主体出现了分散 化、多元化的趋势。其主要表现是：中央银行专门对银行和非银行金融机构进 行监管：证券市场、期货市场等则由政府的专门机构，如证券市场委员会、期货 市场委员会等行使管理职能：对保险业的监管也由专门的政府机构进行。 近年来，随着金融自由化的发展，出现了一批综合化经营的超级金融机构， 为此若干国家又专门建立或准备建立针对这类机构的监管部门，金融监管主体 又有了从分散向集中的发展趋势，但已经不只是集中于中央银行。比如，1 9 9 7 年英国已经成立了一家全面对金融领域实行监管的“超级监管机构”，即金融服 务管理局( f s a ) ，由其取代英格兰银行行使金融监管职能。最近美国联邦储备系 统也进行了机构调整，成立了几个小组，集中负责特大型银行的监管工作，并 积极酝酿制定能够对特大型银行进行多方式、多渠道、多角度监督管理的金融 监管法规，以求及时、全面地对这些银行的风险进行有效的控制。 金融监管的理论和实践表明，无论是分业监管还是混业监管，对银行业的 峪管始终处于金融监管的核心地位，在整个金融监管中发挥着主导作用；金融 监管在很大程度上就是银行监管，金融监管体制的变迁充分体现在银行监管体 制的变迁之中；对金融监管的理论研究主要是围绕银行监管展开的，有关金融 舱僻体制的理论研究同样适用十对银行监管体制的研究。凼此，在文献综述和 理论分析部分即使不区分银行监管和金融监管，本文的研究结论也不会受到任 何影响。 2 2 2 银行监管体制的组织结构演进 与上述银行监管体制的变动相对应，监管体制的组织结构也出现了相应的 演进。 ( 1 ) 传统的银行监管组织结构。传统的银行监管组织结构理论的核心是分 业监管。当时，金融业实行分业经营，金融企业的行业分工很清晰：商业银行 主要从事存贷款业务，投资银行主要从事证券的发行和承销业务，而保险公司 主要从事财产和人身的保险业务。因此，一国的金融监管体系即按照被监管者 硕十学位论文第2 章会融监管目标与监管体制的关系 ( 即会融企业) 所处的行业构建分为三个部分：银行业的监管部门监管商业银行， 证券业的监管部门监管投资银行，保险业的监管部门监管保险公司。 ( 2 ) 职能型金融监管组织结构。从2 0 世纪7 0 年代开始，随着经济自由化 思想的复兴，发达国家开始放松对金融业的管制，国际金融业也随之发生变化， 其突出的特点是有效规避现有会融监管的金融产品不断出现，金融企业的业务 开始相互交叉。面对这种新情况，金融监管组织结构也需要作出相应的改变， 即向功能型组织结构演变：金融监管体系构建的基础是金融产品，而不再足会 融企业所处的行业，同种类型的金融产品不管是由哪类金融企业提供的，都 必须受到同质监管。美国在1 9 9 9 年1 1 月4 日通过的金融服务现代化法案， 废止了实行6 6 年之久的格拉斯斯蒂格尔法，允许以金融控股公司方式实 现商业银行业务、投资银行业务和保险业务的相互渗透，对相应的会融控股公 司的金融监管也作了调整，但对商业银行、投资银行和保险公司仍采取分业监 管。 ( 3 ) 最新的目的导向型金融监管组织结构。金融创新的不断发展将导致会 融产品之间的类别界限更加模糊，不仅传统的分业监管结构理论，而且功能型 的会融监管组织结构理论也已跟不上金融业的最新发展。因而出现了按金融监 管的最终目的来设计监管结构的需要，即目的导向型监管组织结构。会融监管 的基本目的为保护弱小的金融市场参与者、提高金融市场的效率、控制金融企 业个体的破产风险、防范系统风险。故一国的金融监管体系由四个金融监管机 构( 或一个统一的监管机构下分设四个部门) 组成，每个机构( 或部门) 分别负责 金融监管的一个目的：第一个机构( 或部门) 负责保护弱小的金融市场参与者： 第二个机构( 或部门) 则负责防范系统风险：第三个机构( 或部门) 负责整个会融 市场的效率和完整性问题，而不受行业的限制；最后一个机构( 或部fj ) 负文j 越 对单个金融企业的破产以及监管金融企业整体运行的安全性和稳妥性，为宏观 会融提供健康和有活力的微观基础。 但是，对余融企业按行业特点进行监管仍然是发达国家金融监管结构的主 线，以金融产品为核心的职能监管虽然在改革中有所体现，但还是居于次要的 补充地位；日的导向型会融监管结构理论目前仍处在发展初期，还不够完善； 分业监管体制至今仍然为世界绝大多数国家采用，而且多数发展中国家都将银 行监管放在中央银行职能框架之内。 2 2 3 银行监管模式的变革 会融混业经营和全球金融一体化的日渐深入，推动了全球监管模式的变革。 硕士学位论文第2 章金融监管目标与监管体制的关系 金融监管模式的发展主要呈现出以下特征： ( 1 ) 从分业监管向混业监管转变。以1 9 9 9 年美国格拉斯斯蒂格尔法 寨的废除为标志，全球的金融业务f 1 益向混业经营的方向转变，与之相适应 的金融监管模式也同益朝着混业监管的方向演变。美国旧的金融监管体系采取 按不同金融机构的类别进行纵向分别立法、分别监管的模式。1 9 9 9 年实施金 融服务现代法案后，美国采取了联邦政府、州政府与专门机构分层的金融监 管模式，综合监管与分立监管相结合。与此同时，英国、日本等国也通过金融 改革建立了统一的监管框架。 ( 2 ) 从机构性监管向功能性监管转变。机构监管是按照金融机构的类型分 别设立不同的监管机构，不同监管机构拥有各自的职责范围，无权干预其它类别 金融机构的业务活动。功能性监管是指依据金融体系基本功能而设计的监管。 功能性监管关注的是会融产品所实现的基本功能，以金融业务而非金融机构来 确定相应的监管机构和监管规则，减少监管职能的冲突、交叉重叠和监管盲区。 同时，功能性监管针对混业经营下金融业务交叉现象层出不穷的趋势，强调跨 机构、跨市场的监管，因而可以实现对金融体系的全面监管。 ( 3 ) 从单向监管向全面监管转变。从监管内容上看，由于金融工具的不断 创新，各国监管当局相应地扩大了金融监管的范围，从单纯的表内、表外业务 扩展到所有业务。从监管重点来看，以往的金融风险监管侧重于信用监管，但 银行还可能因为其它风险而陷入经营困境，因此当前国际金融业的监管除信用 监管外，还重视市场b 叱险、经营风险等。 ( 4 ) 从封闭性监管向开放性监管转变。国际金融危机的频频爆发，使得全 球范围、地区范围及双边范围内各个层次上的国际银行监管合作都得到了长：足 发展。一吲的会融炙个投经济安全与国际金融市场波诡云谲的变化息息棚关， 金融全球化使各国的监管哲学发生了重大变化，金融监管从国内单边监管转向 国内国际的多边监管，从封闭性监管转向开放性监管。 2 3 银行监管体制的激励不相容性 “激励相容”是指经济活动中每个成员利己行为的实际结果与给定的社会 或集体目标致，或者说，每个成员在追求个人利益的同时也使既定的社会目 标得到实现。“激励相容”的概念是美国教授成廉维克罩和英国教授詹姆斯米 尔利斯开创信息不埘称条件下的激励理论委托代理理论时提出来的。这一 硕 ：学位论文 第2 章金融监管目标与监管体制的关系 理论也被j “泛应用于银行监管领域，银行监管体制及其运行机制的有效性也反 应在监管体制与监管目标的激励相容程度上。 2 3 1 银行监管的公共产品特陛及其影响 银行监管所具有的公共产品性质，带来监管供给的严重不足，因而政府理 所当然地成为了银行业监管的供给者。目前世界各国的银行监管基本上都是由 政府来承担。各国的银行监管体制和其组织形式在各个不同的历史阶段都有不 f u 的组织形式和运行方式，并经历了一个较长的发展变化过程，其监管效果和 影响也不都一样。但不管政府采取何种监管模式和监管组织结构，采取的监管 体制在各个不同阶段如何变革，政府都要不同程度地实施银行监管，对银行业 运营进行干预。根据政府参与银行监管的程度，各国银行监管体制大体可分为 二：种类型： ( 1 ) 以英国为代表的松散性监管模式，即政府通过行业协会及会计事务所等 机构，以非正式合同的方式与银行机构代表会面( 询问) 等进行银行监管： ( 2 ) 以荷兰为代表的委托监管模式，即由中央银行与财政部合作，通过立法 的形式委托相关的专业机构对银行机构进行监管； ( 3 ) 以美国、德国、比利时为代表的直接监管模式，即成立专门的机构对银 j ：机构的经营活动进行直接的控制和监管。 不管政府监管的程度如何，其政策性手段主要包括两个方面：结构性监管 和行为监管。前者主要包括市场准入与退出限制、银行机构的业务限制等；后 并卜螟包括最低资本充足率要求、准备金要求、资产质帚标准、流动性标准、 贷款期限和结构的限制、存款保险制度等。 然而，政府所实施的银行监管体制及其有关的政策性手段，并不能确保能 目 j 纠l l ? f h 场失灵，实现社会福利最大化的政府监管目标。其原l ：j ：】在于：政府不 是万能的，其本身具有多种客观和主观的缺陷而且政府的缺陷同市场的缺陷 样，在一定程度上是难以避免的。政府的缺陷主要表现为政府的干预无限扩 张，造成机构庞大、人员臃肿，成为“大政府”，并且其行为往往超出政府应该 州撺的范围、层次和力度，结果不仅没有弥补市场机制的缺陷，反而妨碍了市 场机制作用的正常发挥。大量的实践与理论研究也表明，政府所实旌的银行监 管4 i 仅没有消灭市场失灵产生的银行动荡和银行危机，反而进一步加剧了银行 的内在不稳定性，造成了严重的银行监管体制与监管目标的激励不相容。 2 32 激励不相容的表现形式 ( 1 ) 监管当局的内部性问题导致监管的两极分化。 硕十学位论文 第2 章金融监管目标与监管体制的关系 监管当局的内部性问题表现为监管当局不顾其行为引起的社会成本和收 益，而只关注本部门的成本和收益。这些问题最终导致了监管行为的两极分化： 从严监管而不计较社会成本；放松监管以逃避指责。 银行监管的主要特点是它不像其他公共支出项目那样占用大规模的预算， 因此对监管者的监管效果的考核主要是看银行体系是否出现严重问题。 一旦监管者监管不慎，发生了问题，监管者自然会受到指责，因此他所付 出的代价远远大于它采取保守姿态、偏严地执行所付出的代价，后者甚至可能 会为其带来维护社会公共利益的美名，此时，监管者就会选择是严格监管，而 不计较社会成本。另一方面，监管者为了逃避监管不当的指责，往往会宽容监 管。即放松资本要求和对银行持有风险资产的限制，隐瞒银行的不良状况。这 种情况通常被称为“官僚赌博”。在我国，这种情况突出的表现在中央和地方利 益冲突发生的宽容监管。由于地方银行监管当局受地方利益的驱使，往往放松 银行机构的监管甚至干脆放任自由，不履行监管职责。此外有些监管当局以银 行监管技术复杂，本部门人员经验及能力有限为借口来搪塞责任，这些借口本 身有一些是事实，但也不乏监管当局的道德风险问题。 ( 2 ) 胁迫或共谋引发监管腐败。 监管者在实施监管的过程中可能会受到相关人士施加的压力，尤其当这些 人士来自于最有影响的机构时，监管者为了保住自己的职位，便会放松监管。 这些施加压力的机构人士一般是政治活动的赞助者，如美国的储贷协会就曾成 功她游说议会不要对联储针对加强监管行为的拨款。另一方面，监管者为了达 到自身利益，可能忽视监管目标而与被监管者剐谋，隐瞒真实情况，造成监管 失灵。 ( 3 ) 监管组织结构的分级设置导致监管措施火效。 银行监管组织大都采取多级分层设置模式，每级监管者对其辖区内的银行 风险状况负责。相对于其上一级监管者，每级监管者对自己辖区内的银行风险 状况掌握了更多的信息，因而形成逐级分层的委托代理关系。近年来，化解银 行风险，如降低不良贷款比率，已成为各级监管者的主要工作目标。但是，这 类反映银行j x l 险状况的指标在作为对监管者的考核指标时存在着两难，即指标的 升降不能判断监管工作绩效，如在指标的下降即风险状况的改善的情况f