（会计学专业论文）我国保险公司偿付能力监管研究.pdf

内容摘要 偿付能力是指保险公司赔偿或给付债务的能力，保险公司的偿付能力充足，被保险人 可以得到切实可靠的保障，保险公司就会持续稳定健康发展；否则会对整个国民经济的正 常运转和社会稳定产生巨大的破坏作用。因此，保证保险公司具有充足的偿付能力，既是 保险公司追求的首要目标，也是保险监管的核心。 本文以偿付能力监管为研究背景，以我国保险公司偿付能力监管为主线，以国内外理 论为指导，首先介绍了美国、英国等发达国家偿付能力监管的现状；接着诠释了偿付能力 的经济内涵，影响偿付能力的风险；然后又介绍了偿付能力监管的内容及类型。通过分析 金融海啸对我国乃至西方发达国家保险业的影响，同时结合了我国保险业在面对2 0 0 8 年 初遭受的特大雨雪冰冻灾害及“5 1 2 ”汶川特大地震时所面临的冲击，以及“卡特里娜” 飓风对美国保险业的影响，指出了我国保险公司偿付能力监管手段存在局限性、制度不健 全以及计算方法不合理的问题，提出了加强偿付能力监管的重要性。并对比英美日等国成 熟的偿付能力监管技术，提出了我国应建立保险公司偿付能力监管评级制度、完善保险会 计准则建设及加强保险公司内部控制的偿付能力监管制度建设；同时提出了完善监管预警 指标体系建设，建立包括科学的监管信息系统在内的偿付能力监管体系建设，并且采用动 态测试与静态测试相结合的财务手段方面的建议。通过提出以上建议，使本文的研究更具 有现实及可行性意义。 关键词：风险偿付能力 偿付能力监管 a b s t r a c t t h ei n s u r a n c eb u s i n e s si sak i n do f s p e c i a ls e r v i c ep r o f e s s i o n ，b a s i c a l l y ，i t sas y s t e mw h i c h t h ee n t i r es o c i e t yr e s i s t st h er i s kt o g e t h e rw h e nf a c i n gt h ed i s a s t e ra c c i d e n t so c c u r a n di t s u n r e p l a c e a b l et os a f e g u a r dp e o p l e ss a f e t ya n dp r o p e r t ya sw e l la st h ee c o n o m ys t a b l e ；i th a st h e s p e c i a lp o s i t i o ni nt h en a t i o n a le c o n o m y i ft h ei n s u r a n c ec o m p a n i e sh a v et h et e r r i b l ef m a n c i a l s i t u a t i o na sp o o rm a n a g e m e n t ，t h e yd on o th a v ea b i l i t yt op a y , a n dt h i sw i l lh a v et h ew i d e s p r e a d s o c i a li m p a c t ，e n d a n g e rt h ee n t i r ef i n a n c i a lo r d e ra n dl i v e ss t a b l e t h e r e f o r et h ei n s u r a n c e b u s i n e s ss t e a d yd e v e l o p m e n tc a n n o tl e a v et h es u p e r v i s i o no fi n s u r a n c ec o m p a n i e s ；s o l v e n c y s u p e r v i s i o n i st h em o s ti m p o r t a n to fa 1 1 t h er e s e a r c hb a c k g r o u n di s s u p e r v i s i o no ft h es o l v e n c y , a n dt h em a i nc o n t e n ti st h e s u p e r v i s i o no ft h es o l v e n c yi no u rc o u n t r y u n d e rt h eg u i d eo fs o l v e n c yt h e o r e t i c ，t h ea r t i c l e i n t r o d u c e dt h ea c t u a l i t yo fd e v e l o p e dc o u n t r i e sf i r s t ，a n dt h e ne x p a t i a t e dt h ee c o n o m i c c o n n o t a t i o no fs o l v e n c y , t h er i s ko fi m p a c t so fs o l v e n c ) ：o t h e r w i s e ，t h ec o n t e n ta n dt y p ea r ea l s o i n t r o d u c e d t h r o u g ht h ea n a l y s i so fi n f l u e n c e so ff i n a n c i a lt s u n a m it oo u rc o u n t r ye v e nt h ed e v e l o p e d c o u n t r i e s i n s u r a n c eb u s i n e s s ，s i m u l t a n e o u s l yc o m b i n eo u rc o u n t r yi n s u r a n c eb u s i n e s ss u f f e r sa t t h eb e g i n n i n go f2 0 0 8a n dt h ec a l a m i t yo f “5 12 ”w e n c h u a ne a r t h q u a k e s a sw e l la s “k a t r i n a ” h u r r i c a n et oa m e r i c a ni n s u r a n c eb u s i n e s s i n f l u e n c e s ，p o i n t e do u to u rc o u n t r yi n s u r a n c e c o m p a n i e sh a v el i m i t a t i o n so fs u p e r v i s i o nm e t h o d ，a n dt h es y s t e mi sn o tp e r t b c ta sw e l la st h e c o m p u t a t i o n a lm e t h o du n r e a s o n a b l e ，p u tf o r w a r dt h ei m p o r t a n c eo fs t r e n g t h e n i n gt h es o l v e n c y s u p e r v i s i o n a n dc o n t r a s tt h em a t u r e l yt e c h n o l o g yo fs o l v e n c yo fu k 、u sa n dj a p a n ，p r o p o s e o u rc o u n t r ys h o u l de s t a b l i s ht h ei n s u r a n c ec o m p a n ys o l v e n c ys u p e r v i s i o ns y s t e m ，c o n s u m m a t e t h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sc o n s t r u c t i o na n dt os t r e n g t h e nt h ei n s u r a n c ec o m p a n yi n t e m a lc o n t r o l t oc o n s t r u c ts o l v e n c ys u p e r v i s i o ns y s t e m s i m u l t a n e o u s l yp r o p o s et oc o n s t r u c tt h es u p e r v i s i o n e a r l yw a r n i n gi n d i c a t o rs y s t e m ，c o n t a i n t h es u p e r v i s i o ni n f o r m a t i o ns y s t e mo fs o l v e n c y s u p e r v i s i o ns y s t e m ，a n dt ou s et h ef i n a n c i a lm e t h o dw h i c hc o m b i n e st h ed y n a m i ct e s ta n dt h e s t a t i ct e s t t h r o u g ht h ea b o v ep r o p o s a l s ，m a k es u r et h er e s e a r c hi nt h i sa r t i c l eh a v et h er e a l i t y a n dt h ef e a s i b l es i g n i f i c a n c e k e yw o r d s ：r i s k ；s o l v e n c y ；s o l v e n c ys u p e r v i s i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：孑汤柳签字日期：2 耐7 1 年多月声日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文 被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编 学位论文 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：杨柳 导师签名：易唬衅 签字日期：，2 口。7 年z 月o 日签字日期：汐吵年彳月肜日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：电话： 通讯地址：邮编： 第1 章导言 1 1 问题的提出 偿付能力，是指保险公司赔偿或给付债务的能力，它体现了保险公司资产和负债之间 的关系，保险业作为具有较高经营风险的特殊行业，承担了对被保险人的风险损失进行赔 偿和给付的责任。保险公司的偿付能力充足，被保险人可以得到切实可靠的保障，保险公 司的财务就会持续稳定健康发展；一旦发生偿付能力危机，不仅保险公司无法维持正常经 营，也会对整个国民经济的正常运转和社会稳定产生巨大的破坏作用。因此，保证保险公 司具有充足的偿付能力，既是保险公司追求的首要目标，也是保险监管的核心。 纵观保险业发展历程，在2 0 世纪的最后几年，许多国家的保险公司因自然灾害或宏 观经济形势的影响都曾遭受过破产的威胁。譬如，美国的责任保险危机和1 9 9 2 年的安德 鲁飓风曾使得许多保险公司失去了偿付能力。而在英国，8 0 年代术的巨大自然灾害和9 0 年代初的经济萧条也使不少保险公司破产。在我国，2 0 0 8 年初的雨雪冰冻灾害和“5 1 2 ” 汶川特大地震，更是对我国保险公司偿付能力的一次巨大的考验。可见，保险公司作好自 身偿付能力管理工作，不仅符合了政府监管的要求，同时也是为自身的生存与发展开拓了 更广阔的空间。因此对偿付能力问题的深入研究更是提高公司经营管理水平的迫切要求。 我幽保险业自1 9 8 0 年恢复以来取得了长足的发展，然而，我国对保险业的偿付能力 监管模式是在借鉴了欧美等囤的监管体系的基础上建立起来的，没有形成符合我国国情及 适合我国保险市场发展特点的偿付能力监管体系，保险公司的内控制度也不完善，还无法 满足中国保险市场飞速发展的需要。尤其在金融风暴席卷全球之后，受到巨大冲击的保险 业如何独善其身，我国在此次危机中如何吸取欧美发达国家的教训，分析我国保险监管体 制的缺陷，避免我国保险业遭受巨大损失，更是研究我国保险公司偿付能力监管的重要所 在。因此，本文选择在我国保险公司偿付能力监管方面的研究，探索适合我国现状的保险 业偿付能力监管体制具有较强的现实意义。 巾正一佳，马泓，陈秉正等著寿险公司风险管理 m 中国金融 l j 版社，2 0 0 3 年l o 月，序言 1 2 发达国家保险公司偿付能力监管现状 1 2 1 美国保险公司偿付能力监管现状 美国是联邦制国家，保险监管服从的是联邦政府和州政府的双重管理，即由各州政府 直接行使对保险业的基本管辖权，包括对保险监管的立法和实施，而联邦政府则负责全美 保险业的劳资关系和联邦课税管理，以及对各州保险监管立法的协调。 美国对保险公司偿付能力监管，从监管内容来说既包括对保险条款和费率进行正常层 次的监管，又包括对偿付能力额度进行监管。由于美国对保险条款和费率采取事前上报保 险监督局审批的制度，偿付能力监管主要采用了利用各类监管报表进行分析的非现场检查 和现场检查两种方式。 美国政府对偿付能力监管的方法主要有以下几种：法定会计评估法( s t a t u t o r y a c c o u n t i n g ，以下简称s a ) 、州立最小资本和盈余标准法( s t a t em i n i m u ma n ds u r p l u s r e q u i r e m e n t s ，以下简称s m s r ) 、保险监管信息系统( i n s u r a n c er e g u l a t o r y i n f o r m a t i o n s y s t e m ，以下简称i r i s ) 、财务分析和偿付能力追踪体系( f i n a n c i a l a n a l y s i st r a c k i n gs y s t e m ，以下简称f a s t ) 、投资限制和额外准备金法、现场法定检 查法、利率敏感现金流量分析法和风险资本评估法( r i s k - b a s e dc a p i t a ls t a n d a r d s ，以 下简称r b c ) 。其中最后两种方法是对偿付能力额度监管时采用的主要方法。 利率敏感现会流量分析主要分析公司在将来不同的时点，现金流入量与现金流出量的 匹配程度，以及资产和负债匹配程度，使公司的决策者和监管机构更好地理解保险公司的 财务状况，根据不同情况采取应对措施。利率敏感现金流量分析包括现金流量测试( c a s h f l o wt e s t ，以下简称c f t ) 和动态偿付能力测试( d y n a s t ys o l v e n c yt e s t ，以下简称d s t ) 两种类型，二者在基本原理上是一致的，在具体操作中现金流量测试只关注保险人当前业 务的利率风险，而动态偿付能力测试不仅关注当前业务，而且考察未来业务的利率风险， 因此动态偿付能力测试更真实的描述了保险人面临的利率风险，也成为现金流量分析的发 展方向。 2 0 世纪9 0 年代美国保险监管协会( n a t i o n a la s s o c i a t i o no fi n s u r a n c e c o m m i s s i o n e r s ，以下简称n a i c ) 提出了风险资本评估法( r b c ) ，该法随着保险公司资产、 负债的具体数量和类型而变化，使保险公司的资本与其承担的风险大体匹配。该方法针 对每家公司的经营风险，评估其资本是否充足。监管者在经测算后，将公司分成5 个等级， o 李未，朱雨顺，刘伟美国“r b c 标准”对我国保险验管的启示 j 金融经济，2 0 0 4 年第1 2 期，1 4 - 1 5 2 根据保险公司的等级分别采取监管措施。 美国以风险资本评估法和利率敏感现金流量分析为代表的偿付能力额度监管，在很大 程度上弥补了原来在偿付能力监管上的不足之处，提高了整体的监管水平。总体来看，美 国的偿付能力监管既有事前的预警、事中的控制，又有事后的弥补；既有静态监管，又有 动态监管，两种监管相互补充，其体系建设比较完整。 1 2 2 英国保险公司偿付能力监管现状 英国对保险公司偿付能力监管的基本特征是保险条款和费率由市场调节，监管机构不 直接干预保险公司的承保和资金运用，将监管的重点放在偿付能力额度的监管上。监管机 构是通过一系列经济手段来间接地控制i f 常层次，例如，虽然对条款和费率实行自由化， 但是用严格的偿付能力辅助管理手段进行约束；虽然保险公司的投资自由，但是要受认可 资产和资产负债匹配要求的限制。 英国对偿付能力额度的监管主要从以下三个方面入手：一是保险公司必须维持与其承 担的风险相一致的法定偿付能力额度；二是寿险业务的风险由其准备金和风险保额来计 量，非寿险业务的风险由其保费收入或赔款支出来度量，每类风险的系数通常在精算模型 的基础上，根据经验修f 确定；三是保险公司的实际偿付能力额度为其认可资产与认可负 债的差额。英国规定法定偿付能力额度由最低固定保证金和偿付能力额度两部分构成。最 低固定保证会是保险监管机构允许保险公司开业必须持有的最低资本会，其金额基本上占 法定偿付能力额度的三分之一左右，如果保险公司的实际偿付能力额度低于其法定偿付能 力额度，政府将根据其抵亏的程度，采取不同的干预措施，如限期补充资本金、限制签发 新保单等。在英国，一方面，通过立法严格规定资产和负债的评估办法，即规定最低法定 责任准备金的计算和认可资产的估值；另一方面，对保险公司的实际偿付能力进行科学谨 慎的评估，以合理、科学、准确地评估保险公司的实际偿付能力额度。 综上可见，英国保险公司偿付能力监管体系属于比较宽松的监管体系，它考虑的因素 比较简单，操作起来很简便，但其保险监管对行业自律及保险公司自身的经营管理水平要 求很高。 1 2 3 加拿大保险公司偿付能力监管现状 在加拿大实行的是联邦政府和州政府的分层次偿付能力监管，联邦政府下设财务制度 监督办公室( o f f i c eo ft h es u p e r i n t e n d e n to ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，以下简称 。李祥君欧盟1 寿险业的偿付能力监管及对中困保险j 在管的启示 j 】金融会计，2 0 0 3 年第2 期，4 7 o s f i ) ，负责监管在联邦政府注册的保险公司，而在各州注册的保险公司由各州保险监管 机构负责监管。虽然监管不同，但是两个层次的监管机构有时也会相互交叉检查。 加拿大的保险监管方法与美国的方法有所不同。在加拿大，最为常用的监管方法是关 于资本充足的动态测试( d y n a s t i co fc a p i t a la b u n d a n c et e s t ，以下简称d c a t ) 标准， 其具体做法是由保险检察官按照该标准的基本假设及风险假设对保险公司的各项资产进 行评估，同时核定各种风险对保险公司偿付能力的影响，预测保险公司在一个预测期内的 盈余状况，以确保保险公司的资本充足。资本充足标准通常为具有可操作性的法定最低资 本要求。因此，加拿大的财产与意外险保险公司的资本充足标准是最低资产测试( m i n i m u m a s s e tt e s t ，以下简称m a t ) 标准，而加拿大的寿险公司的资本充足标准则是持续资本与 盈余的最低要求( m i n i m u mc o n t i n u i n gc a p i t a la n ds u r p l u sr e q u i r e m e n t s ，以下简称 m c c s r ) 标准。 加拿大的m c c s r 测试标准与美国的r b c 标准非常类似，都是将保险公司面临的风险分 类，然后按照各类风险调节后的资产数额直接加总得到保险公司经过调整后的资本金额。 尽管两者的原理十分相似，但是两者还是有着显著的区别，比如：两者对保险公司的风险 分类不同，最低风险资本金金额的计算也不同，同时两类标准中各种风险的风险调节因子 的数值也不同。 加拿大的早期预警系统与美国的保险监管信息系统、财务分析和偿付能力追踪体系相 似，但是从数据来源讲，加拿大保险监管机构更相信保险公司的外部审计师所出具的经独 立审计的财务报告，并不足像荚国通过加强保险公司的财务制度建设以确保数据来源的真 实可靠。在现场检查中，加拿大的保险检察官要分析保险公司的财务状况，同时记录下相 关信息，并且分析影响保险公司偿付能力的潜在因素：如资本和盈余的充足性、资产的流 动性、资产的质量、准备会的充足性等。 综上所述，加拿大采用的是类似于美国的保险监管体系，同时又根据本国实际情况加 以调整，其对保险公司偿付能力监管的核心在于监督保险公司的资本动态充足性，其实质 也是重点监管保险公司的偿付能力额度。 1 2 4 日本保险公司偿付能力监管现状 日本保险业的监管机构是大藏省，大藏大臣是保险业的最高管理者。大藏省下设的保 险部，对保险公司进行行政监督和管理。此外，在大藏省内设有保险审议会和汽车损害赔 简金平美英f 1 保险偿付能力监管的经验及借鉴【j 】中国保险管理十部学院学报，2 0 0 4 年第1 期，3 7 - 3 8 4 偿责任审议会，作为咨询机构。 在1 9 9 6 年以前，日本的保险市场属于集中型与国内优先型，监管当局对发放外国保 险公司的经营许可持非常谨慎的态度，不仅对外固保险公司进入保险市场进行严格的审 查，而且对那些己进入保险市场的外国保险公司在业务范围、经营种类及条款规章方面也 加以严格限制。此阶段的偿付能力监管的基本特征是除某些保险业务外，保险市场执行统 一的保险条款和费率，禁止保险市场的价格竞争。监管机构主要对保险条款和费率以及各 项准备金的提存和资金使用进行监管，不监管保险公司的偿付能力额度。 1 9 9 6 年日本在日美世贸谈判的压力下，修改了保险法规，建立起了新的保险监管体系。 新的监管体系呈现出以下基本特征： ( 1 )保险监管机构将监管工作的重点由严格限制市场准入转为对保险公司偿付能 力的监管； ( 2 )放宽保险资金的运用限制，逐步放松保险条款和费率的管制，实现保险费率 的市场化； ( 3 ) 采用公开方式对保险公司的经营和财务状况进行实体监督； ( 4 ) 开始注重对法人机构及其分支机构的监管； ( 5 )开始允许经营不善的保险公司破产，政府对于破产公司投入资金进行援助， 但是投入资金、援助的范围仅限于保护投保人的利益。 在保险监管方法上，同本监管当局也建立了类似于美国风险资本评估法( r b c ) 的偿 付能力额度监管模式，但在计算公式上与荚固风险资本评估法是有区别的。 综上所述，日本在经历保险监管改革后，也逐步从原有的重视第一层次的严格监管转 向注重第二层次偿付能力额度监管。在监管方法上也开始向美国和英国学习，在参考 借鉴的基础上结合本国实际情况，建立符合国情的偿付能力监管体系。 1 3 我国保险公司偿付能力监管现状 我国保险业的监管体系在建立伊始，一直实行严格监管和分业监管的模式，具体表现 在：设置坚实的市场准人壁垒，严格发放经营许可证，对机构设置进行需求测试，并将保 险公司的组织形式限定为国有独资保险公司与股份有限公司；同时对保险公司的资金运用 进行严格限制，包括对投资渠道和投资比例的限制：主要险种实行严格审批制度；对保险 公司进行严格的分业经营限制，不只是在保险业与银行业、证券业、信托业之间设定严格 李建英，刘婷婷保险偿付能力监管的国际比较j 启示【j 】江西财经大学学报r2 0 0 4 年第6 期，4 5 4 7 5 的隔离墙，而且保险业内部除第三领域外，产、寿险业务亦不得兼业兼营。在这一时期， 政府基本上没有对偿付能力进行系统化的监管，只对保险条款和费率以及各项准备金的提 存和资金使用进行监管，不进行偿付能力额度的监管。 在我国保险市场处于相对封闭状态的上述时期，这种偿付能力监管不失为一种必然的 历史选择，对于推动我国保险业稳定、快速发展，起到了巨大的作用。同时，面对当时会 融市场的跌宕起伏，可以有效地防止金融风险的交叉感染，防范产险与寿险资金互调使用。 随着2 0 0 1 年中国加入w t o ，根据入世的承诺条件，我国保险市场像日本一样成为对外 开放最为彻底的领域之一，同时为迎接国内市场竞争国际化的巨大挑战，我国的保险监管 机构进行了一系列的监管制度创新，突出表现在：放松对保险条款、费率的管制，由原来 的报批制转化为报批报备并行制；同时放松对保险投资渠道的限制，保险资金可以进入资 本市场；由原来重市场行为监管向重偿付能力监管过渡；放松对分业经营的限制，向产险 公司开放第三领域，允许保险集团公司兼营寿险与产险业务等。这一时期，我国的保险监 管制度创新成为中国保险业创新的一大亮点，对我国保险业的发展起到积极的推动作用。 2 0 0 3 年3 月，保监会颁布的保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定，标志着 我国保险业偿付能力监管框架基本形成。该规定除包括对保险公司的资产和负债评估外， 还包括保险公司的法定最低偿付能力额度的确定、资本金的最低要求、费率监管、投资渠 道监管、各项责任准备金提取标准以及保险保证金和保险保障基金制度等诸多内容。 我国保险业偿付能力监管通过不断吸收和借鉴发达国家先进经验，已经取得了一定效 果，特别足在经历了一系列重大自然灾害及世界范围内的金融危机等一系列冲击后，保险 公司偿付能力的监管更是引起了广泛的重视，这也会极大的促进我国保险业偿付能力监管 体系及制度的建立及完善。 1 4 研究内容与方法 1 4 1 本文主要研究内容 保险偿付能力研究不仅是保险业研究的重点问题，也是保险会计重点关注的问题，在 保险业还不发达的中国怎样建立和完善对保险公司偿付能力的监管还是一个比较新的课 题。本文通过研究保险公司偿付能力以及对比英美日等国成熟的偿付能力监管技术，以期 对我国的偿付能力监管有一定的启示。 本文的研究由四部分组成，第l 部分为导言，详细阐述了在金融风暴席卷全球经济之 6 后，对保险公司偿付能力监管研究的重要性，以及我国及国外保险业监管的现：吠，为下文 的对欧美等发达国家的偿付能力监管体系的借鉴研究起到了铺垫作用。第2 部分则分别从 偿付能力的概念、经济内涵、主要内容等方面加以研究，并结合保险公司面临的偿付能力 不足等风险，引出进行偿付能力监管的必要性。第3 部分是本文的重点，不仅详尽阐述了 偿付能力监管的基本理论，更是重点分析了我国保险公司监管的现状，并分析了金融海啸 对我国乃至西方发达国家保险业的影响，同时结合了我国保险业在面对2 0 0 8 年初我国遭 受的特大雨雪冰冻灾害及“5 】2 汶川特大地震时所面临的冲击，以及“卡特里娜 飓风 对美国保险业的影响，提出了加强偿付能力监管的重要性，同时指出了我国保险业存在的 问题以及加强我国保险公司偿付能力监管的必要性。第4 部分则通过对发达国家偿付能力 监管的借鉴，提出了建立保险公司偿付能力监管评级制度、完善保险会计准则建设及加强 保险公司内部控制的偿付能力监管制度建设；同时提出了完善监管预警指标体系建设，建 立科学的监管信息系统在内的偿付能力监管体系建设，并且采用动念测试与静态测试相结 合的财务手段方面的建议。通过提出以上建议，使本文的研究更具有现实及可行性意义。 1 4 2 研究方法 本文在写作过程中主要遵循了理论分析和比较借鉴的方法 理论分析的方法：由于笔者的实践经验有限，对保险公司偿付能力监管的研究只是建 立在查阅大量相关学术专著，并结合自己对材料的整理、分析、总结的基础上，因此在对 偿付能力的相关基本理论以及介绍国内外偿付能力监管现状时都采用了理沦分析的方法。 通过理论分析了解国内外偿付能力监管的现状、监管技术，并通过理论分析得出对我国保 险偿付能力监管的改进意见。 比较借鉴的方法：保险和保险监管是舶来品，而且我国目前保险和保险监管发展历史 相对较短，因此要发展和完善我国保险公司偿付能力监管必须借鉴国外成熟的经验，但又 不能完全照搬照抄。通过对比我国及国外保险监管现状，提出既符合我国的国情，又具有 我国特色的保险监管模式。 1 5 本文创新之处 本文不仅对于过去学者们广泛研究的保险公司偿付能力监管进行了总结和借鉴，还结 合了金融海啸的相关内容阐述了此次危机对全球经济及保险行业的影响。指出了美国及西 方发达国家保险偿付能力监管中的问题，并将吸取的经验与教训应用于我国保险公司偿付 7 能力监管。同时针对2 0 0 8 年初我国经历的一系列重大自然灾害，在灾后重建过程中保险 公司起到的极大作用，对保险公司偿付能力监管进行了进一步阐述。 第2 章偿付能力的经济内涵、影响因素与风险 2 1 偿付能力的经济内涵与影响偿付能力的因素 2 1 1 保险公司偿付能力概念的解释 随着保险业的发展，人们对保险公司偿付能力概念的认识不断深化，对偿付能力概 念的界定也更加明确。对偿付能力概念的解释主要有：偿付能力是保险企业支付赔款和 给付的能力；偿付能力是保险机构履行赔偿或给付责任的能力，也是保险机构资金力量 与自身所承担的危险赔偿责任的比较圆；偿付能力是保险人赔偿和给付保险金的能力，保 险企业对所承担的风险在发生超出j 下常年景损失总量时的经济补偿能力等。 本文将保险公司偿付能力( i n s u r a n c es o l v e n c y ) 解释为，履行保险合同约定的赔 偿或给付责任的能力。 2 1 2 保险公司偿付能力的经济内涵 保险公司的偿付能力体现了一定时期内保险公司的资产与负债之间的差额，但是所 有者权益的账面价值并不反映保险公司的实际偿付能力，保险公司的偿付能力不仅包括 了由资本金、总准备会和未分配盈余构成的所有者权益，还包括了属于负债的保险责任 准备金，因此人丁所有肯权益。 如果保险责任准备金不足以赔付时，就要动用自有资金来履行赔付义务。因此保险 公司在任何时候都必须在总资产与由保险责任准备金构成的负债之间保持一个足够大的 量，以应付可能发生的实际损失大于期望损失时的赔付责任。很显然，保险公司的资本 金、总准备金和未分配盈余以及保险责任准备金构成了保险公司偿付能力的经济内涵。 2 1 3 偿付能力内容的构成 ( 1 ) 资本金 偿付能力内容包括资本金、保险责任准备金、保险保证金，保险保障基金和总准备 金。资本金是保险公司投资者在创立之初用于支付赔款、履行给付义务以及支付经营费 刘会章，1 ：晓炜现代保险辞典 m 北京，中困会融i f i 版社，2 0 0 4 ，8 8 张雨萌，韩喾，张剑英汉精算保险词典 m 北京，冶金t 业出版社，2 0 0 2 ，3 4 1 魏迎宁简i 刃保险辞典 m 北京，中困财政经济版社，2 0 0 3 ，9 1 7 9 用的垫支，是保险公司的所有者权益。资本金是保险公司得以设立和运作的基础，设立 保险公司必须有足够的资本会，它可为保险公司运营、重组和清算提供费用，是构成保 险公司偿付能力的基础。为使保险公司有足够的偿付能力，各国法律对设立保险公司的 注册资本一般都严格规定了最低限额。我国规定，设立保险公司，其注册资本的最低限 额为人民币两亿元。但此限额只适合对刚开业公司的偿付能力控制，未考虑保险公司资 产和负债的风险性以及保险公司不同业务种类中隐蔽的风险，并且很难区分出保险公司 的优劣，无法为保险监管部门提供有利的信息，因此对老公司的作用有限。 ( 2 ) 保险责任准备金 这是保险公司为处理未到期责任和未决赔款而从保险费收入中提取的准备金，该准 备金是对保险人的负债。该准备金提取越充足，投保人的未来利益越能够获得保障。但 是，作为会计核算中利润的减项，准备金的提取会降低保险公司的当年利润，提取的比 例要受保险制度制约，不是保险公司想提多少就提多少。 ( 3 ) 保险保证金 这是国家控制保险公司偿付能力的有效手段。通过提取保证金，掌握一部分实有资 本来保证保险公司变现资金的数量，是保险公司的所有者权益。我国有关法规规定，保 险公司成立后，应将其注册资本总额的2 0 作为法定保证金，存入保险监督管理部门所指 定的银行，在解散或清算时用来清偿债务。显然，保证金存放银行不具有资金营运的功 能，而且数量固定，不能随承保收入的变化而变化，当承保收入远远大于保证金数量时， 其保障作用就会下降，经营风险加大。 ( 4 ) 保险保障基金 保险保障基金是为保障被保险人的利益，支持保险公司稳健经营，由保险公司依照 保险法和保险监督管理部门的规定，从其保费收入中提存。当保险公司陷入财政困难， 无力根据保单支付款项时，该基金便可向保单持有人做出赔偿。保险业作为非银行金融 业，具有较大的经营风险，不论其中哪一家保险公司经营失败，丧失偿付能力，都会对 保险业的健康发展和社会稳定造成影响，甚至带来危害。依法设立保险保障基金，是为 了完善金融市场的退出制度，保障存款人、投资人或保单持有人的利益，维护公众对行 业的信心和社会的稳定。为此，我国保险法规定：“为了保障被保险人利益，支持保 险公司稳健经营，保险公司应当按照保险监督管理机构的规定提存保险保障基金：并对 保险保障基金集中管理，统筹使用。保险保障基金管理使用的具体办法由保险监督管理 1 0 机构制定”。 ( 5 ) 总准备金 是保险公司为发生周期较长、后果难以预料的巨灾和巨额危险而提留的准备金，属 于所有者权益。总准备金主要用于巨灾风险的补偿，只能在当年业务收入和其他准备金 不足以支付赔款时动用，不得用于分红或转增资本会。提存总准备金并使其积累到适度 规模，有助于保险业的发展，对保障保险公司的偿付能力，保障被保险人利益十分重要。 ( 6 ) 偿付能力额度 偿付能力额度是保险公司监管中最为重要的指标，也是衡量保险公司偿付能力的标 准。关于偿付能力额度，存在实际偿付能力额度、最低偿付能力额度和法定偿付能力额 度。 实际偿付能力额度是保险公司实际具备的偿付能力额度，它表现的是公司实实在在 的财务能力。最低偿付能力额度是保险公司为了承担对保户所负的责任，从理论上讲所 应当保持的偿付能力额度，它是运用数理科学得出的比较精确的理论结果，在一定程度 上揭示了偿付能力的内在规律性。法定偿付能力额度是保险监管机构要求保险公司必须 具备的最低偿付能力额度，是通过一个较长的时期，权衡各方面因素，尤其在充分考虑 偿付能力额度基础上制定的综合性指标，是适用于众多公司的标准。 偿付能力额度对保险公司而言是极为重要的，它涉及保险公司的生死存亡，涉及保 险公司是否能顺利健康地发展，而实际偿付能力额度、最低偿付能力额度和法定偿付能 力额度则从不同的角度说明了偿付能力额度的不同要求。 2 1 4 影响保险公司偿付能力的各种因素 保险公司内部和外部因素的变动都会给保险公司带来风险，这些风险影响保险公司 的资产或负债，进而影响其偿付能力。 ( 1 ) 影响保险公司偿付能力的内部因素主要在以下几个方面： 纯粹承保风险 保险公司面临的最基本的风险就是纯粹承保风险，即承保保险业务收取的保费相对 于承保风险不足，或实际赔付超过预期情况，从而造成保单支付缺口，影响到保险公司 的偿付能力。造成纯粹承保风险的原因主要有：根据过去的资料估计未来损失分布时， 由于数据不足或假设前提错误造成的估计错误。若要避免纯粹承保风险，保险公司可以 通过承保大量的、独立的风险单位来分散纯粹承保风险m 。 资产结构安排 资产结构是指保险公司的各种资产与负债的形态与比例，包括资产与负债的比例、 流动资产与固定资产的比例、所有者权益与资产的比例等。如果保险公司的资产中现会 与银行存款占l l 二f f i j 过大，虽然可以保持较高的安全性和偿付能力，但却会降低保险公司 的盈利性，不利于公司竞争力的提高和长远的发展。若保险公司的固定资产占比例过大 或所有者权益占比例过小，则偿付能力又无法保证。因此，保险公司的资产负债比例要 综合考虑安全性、流动性和盈利性。 投资因素 投资因素对偿付能力的影响主要在于：资金的利用比例太高，资金的流动性差，不 能满足索赔波动所带来的赔付需要；投在不熟悉的领域和高风险领域等等，造成投资损 失，严重地威胁到保险公司的偿付能力。因此，保险投资的收益率对保险公司的偿付能 力具有重要影响。 ( 2 ) 影响保险公司偿付能力的外部因素主要存在以下几个方面： 公司外部因素又可以分为保险市场和社会经济环境两个层面。保险市场层面的因素 主要来自于消费者需求的变化对保险公司保费收入的影响以及同业竞争者的竞争行为对 保险公司产品销售的影响。而社会经济环境层面则包含以下几种因素： 政策、法律等社会经济因素 政策、法律等外部环境永远足影响宏观经济环境的重要条件，对于保险业也是如此。 在保险公司的经营过程中，国家和地区经济环境的变化，经济结构的调整，或国家和地 区政策法规的变化，都会直接或间接地影响保险公司的经营成果，使其偿付能力随之发 生变化，威胁其经营的连续性和稳定性。 资本市场的价格因素 资本市场的价格波动会影响到保险公司资产的投资价值，如股票市场价格的波动、 发行债券的企业无力支付利息及本金、房地产市场价格的波动等原因，都会造成包括现 金、银行存款、股票、债券、房地产、直接投资等保险公司资产价值的下降，从而影响 其偿付能力。 利率因素 孟昭亿中国保险! 临管制度研究【m 】中围财政绎济 | ；版衽，2 0 0 2 年，1 4 7 1 2 利率变动会导致其他投资工具如债券市场和股票市场盈利率发生变化，而又由于当 期利率是保险公司制定保单费率的基础，两者之间有段时间延迟。当利率降低时，不但 降低了银行存款的价值，还会引起其他资本市场价格的变化，如债券市场、股票市场的 价格变化。因此利率变动是造成保险公司资产贬值的重要因素，从而影响保险公司的偿 付能力。 通货膨胀因素 在过度通货膨胀情况下会造成负债的过度扩张，从而严重影响资产的流动性和收益 性。同时，通货膨胀发生时还会影响保险公司的资产价值，造成其在资本市场的投资发 生贬值。 汇率因素 经营海外业务的保险公司和跨国保险公司还面临着汇率风险，汇率变动造成了外国 股票、外国债券等海外投资的价值波动，同样影响着保险公司的偿付能力。 自然环境因素 自然条件恶劣和自然灾害造成的财产损失将直接削弱保险公司的偿付能力。由于自 然灾害的随机性具有高度的不可预测性，财产损失保险的单一赔案损失在金额和时间上 也具有了高度不确定性，这就是通常所说的索赔率波动。同时，自然灾害也会造成的一 些被保险人的人身伤亡，保险公司将向他们支付大量的医疗费赔付及人身伤亡给付。如 果索赔率发生的随机波动较大，就会明显影响到保险公司的偿付能力。巨灾的发生会造 成同一地区的保险标的大面积受损，其直接结果就是保险公司发尘了大量的索赔支出， 现金流出增加。 2 2 影响保险公司偿付能力的风险 2 2 1 信用风险 保险公司面临的信用风险主要产生于保险企业的对外投资，特别是近年来，人寿保 险的投资者或股东要求增加回报，使得一些保险公司除了投资于通常的低风险债券外， 还被迫投资了一些具有高风险的项目以期获得更高的收益，例如投资于一些信用较低但 收益较高的公司债券。这使得保险公司面临的信用风险大增，以至他们不得不更多地考 虑信用风险。 由于信用风险的存在可能使保险企业的投资绩效与预期偏离，特别对经营寿险的保 险公司而言，实际投资收益与预期投资收益的不利偏离，意味着保险公司以预期的利率 为基础厘定的保险费率，可能不足以给付保险金，或须用保险企业的正常利润来弥补， 无论出现哪种情况都将直接或间接地影响保险企业的偿付能力。可见，信用风险不仅直 接影响保险企业的投资收益水平，保险企业的资产也会随之改变，从而对保险企业的偿 付能力产生影响m 。 2 2 2 流动性风险 流动性风险是指一个企业的资产缺乏流动性，而造成企业实际需要履行支付义务时， 没有足够的资金，这时为了完成履约义务，可能不得不被迫出卖流动性较差的资产。 如果保险企业没有足够的流动资金应付突然增加的赔付请求，那么它只有两种选择： 要么向外筹借短期资金，要么变现自有资产。筹借短期资金要受到保险公司的融资能力 的限制，而且在紧急情况下的筹资的成本也不会很低；变现自有资产，由于出卖的资产 流动性较差，在短期内可能很难找到出价合理的买主，资产只能以较低的价格出售，从 而使企业资产受损，直接影响保险公司的偿付能力。 2 2 3 营业风险 营业风险是保险公司同常经营中存在的与保险企业的经营环节相联系的一些风险， 如员工在展业、承保、核保以及理赔中的失误、欺诈和不诚实，处理现金收支中的疏忽 以及文件记录等信息系统的故障等。这。系列的问题如不能及时发现或处理不当，会给 保险企业带来巨大的损失。例如在承保核保中错误地将本应归入更高风险类别的保险标 的归入低风险类别，可能增加保险企业的赔付，从而增大了保险公司赔付的数量和概率； 在理赔中保险公司职员的失误，不仅可能增加保险企业的赔付，还可能增加保险企业的 营业费用；在与现金有关的收付环节的失误则可能使保险公司的资产受损。总之营业风 险的存在将从多方面影响保险企业的资产、负债和费用，从而最终影响保险企业的偿付 能力。 2 2 4 法律上的风险 法律上的风险主要有两类，一类法律风险是指由于法律、法规的变动，那些过去完 全可以承担未来责任的保险业务，在新法律、法规下可能发生不利变化。另一类法律风 “栗芳中国非寿险保险公i d 的偿付能力研究【m 】复口人学版社，2 0 0 2 年，1 4 5 1 4