（会计学专业论文）中国上市公司会计信息透明度改善研究——基于新会计准则的思考.pdf

中l ll - 市公司会计信息透明度改善研究基于新会计准则的思考 息需求者的满足程度；其概念的外延，则是指企业提供会计信息的高质量， 这由一系列会计信息质量特征和会计信息披露质量要求来体现，即通过科学 合理的信息披露方式来披露满足一系列会计信息质量特征的会计信息所实现 的就是会计信息的高透明。其次，笔者通过对会计信息质量历史演变的考察， 指出会计信息透明度是会计信息质量发展的新阶段。最后，在研究提高会计 信息透明度对策方面，笔者总结了国内外学者的研究成果，认为会计信息透 明度的实现有赖于会计信息本身的高质量和会计信息披露的高质量，两者缺 一不可一方面，会计信息只有通过充分且合理的信息披露，才能实现其最 终价值，即满足利益相关者的决策需求：而另一方面，充分披露并不一定意 味着高透明，因为如果会计信息本身缺乏相关性或可靠性，那么披露也就没 有任何意义。因此，笔者在下面章节分析新会计准则对我国上市公司会计信 息透明度的影响时，就是分别从会计信息质量特征和会计信息披露质量这两 方面入手的。 第三章是从经济学的角度，探讨为什么要提高会计信息透明度，即会计 信息透明度实现的意义本章分别从有效市场假说、市场供求理论、委托代 理理论及信号传递理论分析并论证了提高会计信息透明度对资本市场及上市 公司自身的积极意义。 第四章主要是我国资本市场会计信息透明度现状研究。由于上市公司会 计信息透明度主要取决于上市公司会计信息本身的质量和会计信息披露质 量，因此本章的研究主要是从这两个方面来分别进行的。本章首先探讨了由 于上市公司会计信息质量所引致的低会计信息透明度问题，指出目前我国上 市公司会计信息缺乏真实性，且相关性较低是导致其会计信息透明度低的主 要原因之一其次，本章也对影响上市公司会计信息透明度的另一个重要因 素哙计信息披露加以分析。总体来讲，我国上市公司会计信息披露存在 会计信息披露不充分、会计信息披露滞后且不连续、披露不主动等问题。最 后，本章指出，目前我国上市公司在会计信息自身质量及会计信息披露方面 存在着诸多问题，我国上市公司会计信息透明度较低。 第五章是本文的核心部分，主要分析探讨了新会计准则的施行对我国上 市公司会计信息透明度的改善问题。这一章分别从新会计准则对上市公司会 计信息质量和会计信息披露质量两方面的影响来做出分析。分析认为，在会 2 内容摘要 计信息质量特征问题上，新会计准则更加强调了会计信息的相关性特征。这 一点主要表现为：i 、新会计准则重新提出了会计信息使用者的范围问题；2 、 新会计准则中大量使用了公允价值。在强调相关性的同时，新会计准则也把 可靠性放在与其相同的地位。新会计准则中对公允价值的谨慎运用以及叫停 资产减值准备充分说明了这一倾向在会计信息披露方面，新企业会计准则 扩大了财务报告要求披露的会计信息数量和涉及范围，体现了充分披露的原 则。同时，新会计准则关于关联方披露的规定也可以有效地遏制虚假交易， 避免大户操纵股市从总体上看，新会计准则的实行对于我国上市公司会计 信息透明度的改善是有积极意义的。 第六章主要针对如何完善我国会计准则，从而提高我国上市公司会计信 息透明度给出一系列建议通过上面章节的分析与研究，我们可以看出，会 计准则的施行很大程度上影响着我国上市公司会计信息透明度的改善，只有 不断完善会计准则，才能最终实现我国上市公司会计信息的高透明。 本文的主要贡献是诠释了会计信息透明度的概念，并在此基础上分析了 新会计准则对上市公司会计信息透明度的影响。本文主要采用规范研究的方 法，同时加入了一些统计数据来说明情况与问题。本文的不足之处在于分析 问题的深度不够，缺乏相关的案例及实际数据的检验。这主要由于新会计准 则实施的时间较短，数据搜集相对较为困难，这将成为笔者今后研究所努力 的方向 关键词：会计信息透明度新会计准则会计信息质量特征会计信息披 露质量 a b s t r a c t i nt h ec o l l l c x to fd e e p e n i n gg l o b a li 渤n o m i ci n t e g r a d o n , t h el r a l l s p a t e yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n 笛aw i d e r , m o l ee o m p r c l a e n s i v ea , c c o t m t i n gi n f o r m a t i o n q u a l i t ys t a n d a r d sw a sp r o p o s e d i n1 9 9 4 ，l e v i t t , f o r m e rc h l l i l l l l l mo ft h eu n i t e d s t a t e ss e cp r o p o s e d 撇o u n t i n gi n f o r m a t i o ns h o u l db et r a z l s p a t e n t 弛n e w e o n e 哪h a da r o u s e dn a t i o n a la c e o t m t i n ga c a d e m i c s a n de x p c l t s s t r o n gr c a 以o n s u b s e q u e n t l y , a f t e rt h es o u t h e a s t a s i 卸af i m a n e i a lc r i s i si n1 9 9 7a n de n r o nc a s ei n 2 0 0 1 ，t h eu a m p a m a e yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns u b j e c t e dt h ew o r l d s 址t e m i o n a n ds o u g h ta t t e r a sn e wr e q u i r e m e n t so ft h cq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o t a , t h ec o n c e p to ft h e t r a n s p a r e n c y o fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni s t h ed e w d e v e l o p m e n tb o t h0 1 1 让屺q u a l i t ys t a n d a r d so fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n dg e n e r a l a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s l n er e q u i r e m e n t s ”i sa no v e r a l lc o n c e p ta b o u tt h e q u a l i t yo f a e e o t m t i a gi n f o r m a t i o n o nj a n u a r yl ，2 0 0 7 ，c h i n ao f l f i e i a l l y i m p l e m e n t e dt h en c wa c c o u n t i n g s t a n d a r d si nt h es c o p eo fl i s t e dc o m p a n i e s a sma l lk n o w , a e e o t m t i n gs t a n d a r d s 黜c l o s e l yl e t a t l x lt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h ec a p i t a l m a r k e t i nt h e b l 【g f o 砷dt h a tt h e 位哑；p 栅ta c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fl i s t e de o m p a a i e si s c a l l e do i la l lo v 盯l h ew o r l d , t h er e s e a r c ha b o u tt h ei m p a c to fi m p l e m e n t a t i o no f n e wa e e o u n t i n gs t a n d a r d s0 1 1t h et r a n s p a r e n c yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fl i s t e d c o m p a n i e si nc l a i n a sc a p i t a lm a r k e th a sas t r o n gt h e o r e d e a ls i 掣l i 丘啪a n d r e a l i t ys i g n i f i c a a c 圮t h i sp a p e rr e f e r st ot h er e s e 缸e ho n 恤t r a n s o a t e n e yo f a c , e o u n l i n gi n f o r m a t i o n f r o md o m e s l i ea n df o r e i g ns c h o l a r s ，s u m su pt h ec o n c e p t o ft r a n s p a r e n c yo fa e e o u n l i n gi n f o r m a t i o n , d i s e r i m i n a t 船h em a j o rf - 龇r sw h i c h i n f l u e n c et h et r a n s p a r e n c yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , t h e na n a l y z e st h ei n f l u e n c e o ft h ei m p l e m e n t a t i o no ft h en 删l l c t ? , o u n t i n gs t a n d a r d so i lt h et r a n s p a r e n c yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fl i s t e dc o m p a n i e s i ta n s w e l 3t h ef o l l o w i n gq u e s t i o n s ： 1 h a v et h e i m p l e m e n t a t i o n o ft h ei i c wa e e o t m t i n gs t a n d a r d sr a i s e d t h e w a n s p a r e n e yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fc l a i l m sl i s t e dc o m p a n i e s ? 2 h o wn e w a e e o t m t i n gs t a n d a r d si m p r o v et h eu a m p a r e n e yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fl i s t e d r 鹾砌0 1 1t h ei m p r o v e m e mo f t h en m p a t e n c yo f a c c o u m n g 如n 岫蛐o f t h el i 删o o m p 雹i 螂i nc 岫 型型竺些竺竺螋型壁 c o m p a n i e s ? 3 w h a t i s s u e sn e e dt ob et a k e ns e r i o u s l yi nf u t u r er e s e a r c h ? t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t os i xc h a p t e r s 1 1 圮f i r s tc h a p t e ri s i n t r o d u c t o r yr e m a r k s i ti n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n d , t h e p u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c eo f t h er e s e a r c h n es e c o n dc h a p t e rs t u d i e st h er e s e a r c ha b o u tt h et r a n s p a r e n c yo fa c c o e n t i n g i n f o r m a t i o nf i o mt h es c h o l a r sa th o m ea n da b r o a d f i r s to fa l l ，a l i t h o ri n t e r p r e t st h e c o n c e p to ft h et r a n s p a r e n c yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ms e c o n d l y ，a u t h o rs t u d i e s t h eh i s t o r i c a le v o l u t i o no f t h eq u a l i t yo f a c c o u m i n gi n f o r m a t i o n , p o i n t so u tt h a tt h e w a n s p a r c n c yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni s an e ws t a g eo fd e v e l o p m e n to ft h e q u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n f i n a l l y ，a u t h o ra n a l y z e st h ec o u n t e r m e a s u r e s a b o u th o wt oi m p r o v et h et r a n s p a r e n c yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a u t h o rb e l i e v e s t h a th i g ht r a n s p a r e n c yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni sd e l 毙n d c do nt h er e a l i z a t i o no f t h eh i 曲q u a l i t yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni t s e l f a n dt h eh i g hq u a l i t yo f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e t h e r e f o r e ，w h e na u t h o ra n a l y z e st h ei n f l u e n c eo ft h en e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d s0 1 1t h et r a n s p a r e n c yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fc h i n a s f i s t e dc o m p a n i e si nt h ef o l l o w i n gs e c t i o n s ，t h ea u t h o r sa n a l y s i si st h r o u g ht h e s e t w oa s p e c t s t h e s ea 托t h eq u a l i t a t i v ec h a r a c t e r i s t i c so f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n d t h eq u a l i t yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e c h a p t e r s t u d i e sw h ys h o e di m p r o v et h ew 柚s p a r e n c yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n 舶mt h ee c o n o m i c s mo fv i e w 1 恤c h a p t e ra n a l y z e sa n d d e m o n s t r a t e sp o s i t i v es i g n i f i c a n c eo fe n h a n c i n gt h em m s p a r c n c yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o no nt h e 啪i t a lm a r k e ta n dl i s t e dc o m p a n i e so w nf r o mt h ee f f i c i e n t m a r k e th y p o t h e s i s , t h em a r k e ts u p p l ya n dd e m a n dt h e o r y , t h ep r i n c i p a l - a g e n t t h e o r ya n dt h e o r yo f s i g n a lt r a n s d u c t i o n i n c h a p t e ri v ，m i n o rd e s c r i b e st h e s t a t u sq u oo ft h e t r a n s p a r e n c yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni nc h i n a sc a p i t a lm a r k e t f i r s t l y , t h i sc h a p t e re x p l o r e st h e l o wt r a m p a r e n c yo fa c c o u l i 堍i n f o r m a t i o no fl i s t e dc o m p a n i e si s s u ec a u s e db y t h el o wq u a l i t yo fa c c o u n t i l l gi n f o r m a t i o n , t h ep a p e rp o i n t so u tt h a tt h el a c ko f a u t h e n t i c i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n dt h el o wc o r r e l a t i o na l et w em a i n r e a s o n sf o rt h el o wt r a n s p a r e n c yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fc h i n a sl i s t e d c o m p a n y s e c o n d l y , t h i sc h a p t e r a l s oa n a l y z e sa n o t h e ri m p o r t a n tf a c t o rt h a t a f f e c t e dt h e t r a n s p a r e n c y o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o no fl i s t e d c o m p a n i e s - - d i s c l o s u r eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n f i n a l l y , t h i sc h a p t e rp o i n t so u t t h a ti nc h i n a sl i s t e dc o m p a n i e s ，t h e r ea r em a n yp r o b l e mi nt h e i ro w l lq u a l i t yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n da c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 1 1 1 et r a n s p a r e n c y 2 o f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no f e l a i n a sl i s t e dc o m p a n i e sw a s l o w c h a p t e rv i st h ec o l eo ft h i sp a p e r t h i sc h a p t e ra n a l y z e st h ei n t l u e n e eo f t l a e i m p l e m e n t a t i o no fn e wa e e o t m t i gs t a n d a r d so nt h e 唧e n e yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o no fl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n a a u t h o rb e l i e v e st h a to nt h ei s s u eo ft l a e q u a l i t a t i v ec h 锄m c 也i 蜘c so f a e e o , m t i n gi n f o r m a t i o n , t h en e wa e e o t m t i n gs t a n d a r d s g i v eg r e a t e re m p h a s i s o nt h e a c c ：o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e l a t e dc h a r a c t e r i s t i c s m e a n w h i l e ，t h ei l l g wa e e o u 衄s t a n d a r d sa l s op u t0 1 1t h er e f i a b i l i t yo ft h e a e e o u n t i gi n f o r m a t i o nw i t ht h es a n l cp o s i t i o n o t lt h ei s s u eo ft b ed i s e l o s m eo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , t h en 删a c c o u n t i n gs t a n d a r d se x p a n dt b es c o p eo ft h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i l o s u r et h a tt h ef i n a n c i a lw e o n t i gr e p o r t t l l gr e q u i r e d , t l l i sr e f l e c t st h ep r i n c i p l eo ff u l ld i l o s u r e a tt h es a m et i m e ，t h er e l a t e d - l 坷 t y d i s e l o s l x r er e q u i r e m e n t si nt h en e wa e c o u t i n gs t a n d a r d sc a l le f f e c t i v e l ye o n l a o l f a l s et r a d i a ga n dm a n i p u l a t eo ft h es t o c ki n a t l 【e tt oa v o i dm a l i c i o u ss p e e u l a t i o l l g e n e r a l l ys p e a k i n g t i l ei m p l e m e n t a t i o no ft h en e wa c c o , = t i gs t a n d a r d sh a s p o s i t i v er r l e a n i l l gf o rl i s t e dc o m p l i e si nc l a i mt oi m p l o y et h et r a m p a r e , e yo f a e e o t m t i n gi n f o r m a t i o n i ne h a p t e rv i a u t h o rg i v e sas e r i e so fl 吲z o m m e n d a t i o n so nh o wt oi m p l e o v c 。 c h i n a sa e e o t m t i n g s t a n d a r d s ，l h u se l l b a t l e i n gt h et r d m p a r e e yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o no f l i s t e de o m l x m i e s t h em a i ne o n l r i b u t i o no ft h i sp a p e ri st h ei n 把坪傥洳o ft h ec o n c e p to f i r a m p a r e n e yo f a e e o t m t i n gi n f o r m a t i o n , a n db a s e do i li l l i s ，t h ep a p e ra n l t t y z e st l a e i n f l u e e eo ft h en e wa e e o u l l t i n gs t a n d a r d s0 1 1t h et r a m p a m l e yo fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o no fl i s t e dc o m p a n i e s t h i sp a p e ru s e ss t a n d a r d i z e dm e t h o d st os t u d y , m e a n w h i l e u s e sam t m b e ro fs t a t i s t i c a ld a t at oe x p l a i nt h es i t u a t i o na n dp r o b l e m s t h es h o r t c o m i n g so ft h i sp a p e r 雠n o te o u g l aa e p t ha n a l y s i so ft h ep r o b l e m , t h e l a c ko fr e l e v a n tc a s ea n dt l a ea c t u a lt e s td a t a t h i sw a s m a i n l yb e c a u s eo f t h es h o r t t i m eo ft h ei m p l e m e n t a t i o no ft h en e w a e e o t m t i gs t a n m d a r d sa n dt h ec t i 丘i e u l t yo f c o l l e c t i n gd a t a t h ef u t a r e j o bw i l lb ef o c u s e do i ls u e l aa s p e c t s k e y w o n l l s , - t h et r z m n p i r e n c yo fa e e o a n t i n gi n f o r m a t i o n ： n e wa c e o u n t i n gs t a r d a r d s ； q u a l i t yc l a m r a c t e ro fa o 硼l 缸gi n t r o r m a t i o , , ； q u a l i t yo fa e c o l m t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 3 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人： 2 0 0 7 年1 1 月1 0 日 1 引言 1 1 研究所处的背景 1 引言 对于国际资本市场而言，2 l 世纪是世界经济一体化进程不断深化和资本 跨国流动迅速发展的一个时期。上个世纪末发生的两件大事促使了学界关注 会计信息透明度这概念，并且使各国将提高本国资本市场会计信息透明度 作为其大力推动的目标一件是1 9 9 7 年发生的东南亚经济危机这一危机爆 发后，许多国际性组织在分析其发生的原因时，将东南亚国家不透明的会计 信息归为经济危机爆发的原因之一。联合国贸发局( u n c t a d ) 的调查报告直接 讨论了会计信息披露对东南亚金融危机的影响。该报告认为，东南亚国家很 多金融机构与公司的失败或近乎失败，其可能的原因有：高负债、私营部门 对外汇日益增长的依赖、透明度和解释度的不足( 1 a c ko ft r a n s p a r e n c ya n d a c c o u n t a b i l i t y ) 。透明度和解释度不足被认为是东南亚金融危机的直接诱 因1 另外一件则是2 0 0 1 年1 1 月美国能源巨头安然公司( e a r o n c o r p ) 被曝 光出了1 2 亿元的假账。这个拥有连续六年被美国财富杂志评为。最富创 新能力”的公司之一的头衔，并且在世界五百强企业中捧名第七的公司因为 这一会计丑闻而轰然倒塌，引发了各界对上市公司信息披露的信任危机。 再具体到中国来说，由于国内的证券市场还处于发展阶段，远未成熟， 因此会计信息失真、透明度不高的现象相当普遍根据2 0 0 1 年1 月普华永道 ( p r i c e w a t e r h o u s e c o o p e r s ) 发布的一份关于。不透明指数”( t h eo p a c i t y i n d e x ) 的调查报告来看，在该报告所调查的3 5 个国家或地区中，中国的“会 计不透明”指数为8 6 ，仅次于南非( 9 0 ) 会计信息透明度不高严重地影响 着我国证券市场的有效运转会计信息的虚假失真会误导投资者的决策，导 魏明海、刘峰，蘑鳃翔论会计透明度会计研究) 2 0 0 1 0 9 申国e 事公司会许倍患透明度改善研究崔于新会计准则的思考 致社会资源无法得到合理配置，从而威胁到证券市场的安全与稳定。同时， 很多研究表明会计信息透明度同证券市场资本成本呈负相关关系。b o t o s a n ( 1 9 9 7 ) 最早提供了公司信息透明度与资本成本之间存在负相关关系的直接 证据。此外，b o t o s a n ( 1 9 9 7 ) 、l e u za n dv e r r e c c h i a ( 2 0 0 0 ) 、h a i l ( 2 0 0 2 ) 分别检验了美国市场、德国市场和瑞士市场上信息透明度对上市公司的影响， 都得出了透明度提高对公司权益资本成本有降低效应的结论；以a m i h u da n d m e n d e l s o n ( 1 9 8 6 ) 和d i a m o n da n dv e r r e c c h i a ( 1 9 9 1 ) 为代表的学者认为较 高的信息披露水平能够提高股票的市场流动性，从而通过降低交易成本或增 加对企业股票的需求来降低权益资本成本。国内学者对此也有一定的研究， 王炜和蒋高峰研究了信息披露对公司权益资本成本的影响。他们运用2 0 0 2 年 前在上海证券交易所上市的5 1 6 家公司数据，检验出上市公司自愿披露水平 的提高有助于降低公司的权益资本成本。从国际范围来看，随着资本跨国流 动人为障碍的逐步减少，国际资本流动的速度越来越快。而逐利性是资本跨 国流动的首要动机，一个不透明的市场，其对国际资本的吸引力相对要低， 或者说这一市场取得跨国资本的成本相对要高。2 虽然目前我国a 股市场并不 对国际资本开放，但是随着我国f i o 进程的进一步深化，从我国资本市场的 长远发展来看，会计信息透明度不高会使我国在国际资本市场的竞争中处于 劣势。 从2 0 0 7 年1 月1 日起，我国正式在上市公司范围内执行新会计准则。众 所周知，会计准则与资本市场的健康发展密切相关新会计准则的执行对于 提高我国上市公司的会计信息透明度具有积极的意义 1 2 研究的目的和意义 会计信息透明度作为一个涵盖面更广、综合性更强的会计信息质量标准 被提出，是社会各界对资本市场会计信息披露现状不满的产物，代表了新时 j 期人们对会计信息质量的新要求。 本文主要针对国际国内呼吁资本市场会计信息透明度的现状，研究新会 2 魏明海、刘峰、施鲲翔( 论会计透明度会计研究 2 0 0 1 呻 2 i 引言 计准则的执行对上市公司会计信息透明度的改善问题回答以下几个问题：1 、 执行新会计准则提高了我国上市公司会计信息透明度了么? 2 、新会计准则对 上市公司会计信息透明度的改善表现在哪些方面? 3 、还有哪些问题需要在今 后加以重视和研究? 中国上市公司会计信息透明度改善研究- 基于新会计准则的思考 2 会计信息透明度问题的提出 在全球经济一体化不断加深的背景下，会计信息透明度作为一个涵盖面 更广、综合性更强的会计信息质量标准被提出并逐渐深入人心，是有其深远 的历史背景和现实意义的。以1 9 9 7 年东南亚金融危机和2 0 0 1 安然事件为直 接诱因，会计信息透明度受到了世界各国的重视和追捧。作为人们对会计信 息质量的新要求，会计信息透明度概念的提出是“对会计信息质量标准和一 般意义的会计信息披露要求的新发展”3 ，是一个关于会计信息质量的全面的 概念 2 1 会计信息透明度概念的辨析 2 1 1 美国s e c 的会计信息透明度概念 1 9 9 6 年4 月1 1 日，美国s e c 发布了关于i a s c “核心准则”的声明。在 该声明中，s e c 提出三项评价“核心准则”的要素，其中第二项是“高质量”。 s e c 对“高质量”的具体解释是可比性、透明度( t r a n s p a r e n c y ) 和充分披露。 1 9 9 7 年，l e v i t t 提到使用简洁语言是提高透明度的一个重要组成部分。 他认为，许多公司招股说明书内容难懂，这样的信息根本不能起到交流的作 用。信息披露，无论是长还是短，只有强调质量才对投资者有意义 1 9 9 8 年，l e v i t t 又提到，美国证券市场发生“数字游戏”( n u m b e r sg a m e ) 。 为了提高市场资本化率，提高股票选择权的价值，上市公司力争达到或超过 市场对它的利润预期，当公司无法完成预期目标时，上市公司就会编造数据； 外部证券分析师的预期有时是由于公司的压力而编造的，它不是完全来自于 3 魏明海、刘峰，施鲲翔论会计透明度会计研究 2 0 0 1 0 9 4 2 会计信息透明度问愿的提出 公司的真实财务数据；注册会计师为了留住客户也会偏离标准。这种“数字 游戏”式的财务报告与会计信息透明性的标准是相违背的，透明的财务信息 意味着能够透过现象看清本质。 2 0 0 1 年1 月8 日，l e v i t t 在斯坦福大学的演讲中提到，仅仅让不受管制 的市场力量决定信息披露内容，与强制性的透明度要求是背道而驰的。2 0 0 1 年1 月1 6 日，他在宾西法尼亚投资者城区会上的演讲中提到，透明的信息披 露必须确保所有的投资者在相同的时间获得相同的信息。 综合起来说，会计信息透明度是l e v i t t 对于高质量会计信息的全新解释 其对会计信息透明度的质量标准侧重于信息的表述与披露，如他强调言语的 简洁、财务报表信息的可比性以及充分披露等特征。， 2 1 2 巴塞尔银行监管委员会( 盼s l ec o 胁i t t o nb a n k i n g s u p e r v i s i o n ) 的会计信息透明度定义5 巴塞尔银行监督委员会( b a s l ec o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ) 关 于透明度的研究开始于1 9 9 5 年。1 9 9 5 年11 月，巴塞尔委员会发表的银行 和证券公司交易及衍生产品业务的公开信息披露认为，定期提供翔实、准 确、透明的信息有助于市场参与者的决策，改进信息披露可以提高金融市场 自q 稳定性 1 9 9 6 年5 月，巴塞尔委员会和证监会国际组织( i o s c o ) 在里昂高峰会议上 发表的联合声明提出，为了提高国际监管的质量，及时、有效地对金融市场 的变化作出反应，明确了8 条原则，以指导其未来的行动，其中第6 条是，“市 场和监管的透明度、完整性依赖于充分的报告制度和信息披露”。 1 9 9 7 年9 月巴塞尔委员会向世界正式公布有效银行监管的核心原则 ， 其中提到借款人应当向现有和潜在投资者以及债权人提供准确、有用及时、 充分且具有透明度的信息。 1 9 9 8 年9 月，巴塞尔委员会发布了增强银行信息透明度的报告。其中 将透明度定义为：“公开披露可靠及时的信息，有助于信息使用者准确评价银 4l e 响止数字游戏资本市场杂志1 9 9 9 ( 1 ) 5 巴塞尔银行监督委员会文献汇编中置金融出版社1 9 9 8 中骨上市公司会计信息透明度改善研究基于新会计准则的思考 行的财务状况和业绩、风险活动及风险管理活动”。而且他们还认为，披露 本身并不必然地导致透明度，为实现透明度必须提供及时、准确、相关和充 分的定性及定量信息，这些披露要建立在完美的计量原则之上。同时，确定 了具有透明度的信息应符合六大质量特征：全面性( c o m p r e h e n s i v e ) 、相关 性( r e l e v a n c e ) 、及时性( t i m e l i n e s s ) 、可靠性( r e l i a b i l i t y ) 、可比性 ( c o m p a r a b i l i t y ) 和重大性( m a t e r i a l i t y ) ，并就如何提高透明度提出了一整 套建议。在透明度思想指导下，随后发布了一系列文件1 9 9 9 年6 月，巴塞尔 委员会对资本充足率进行了修订，形成了新资本充足框架文件。这些文 件进一步把信息质量的透明度落实到具体的信息披露中。6 巴塞尔委员会的透明度定义，在强调信息披露的同时，提出了具有透明 度的会计信息应该符合的会计信息质量特征。他们认为，披露本身并不必然 地导致透明，高会计信息透明度的实现同时有赖于会计信息本身的高质量。 2 1 3t vis h m a n n 等人对会计信息透明度的解释7 v i s h 啪加等人的研究认为高透明度就是提供及时、可靠的经济、社会和 政治信息，并从投资者获取信息能力、信息的相关性( r e l e v a n c e ) 、信息的 质量和可靠性( ) u a l i t ya n dr e l i a b i l i t y ) 三个方面对透明度的涵义进行了深 入的研究。 信息的可获取性是指为了达到透明度，法律与规章应当规定( 至少是原则 上规定) 信息对所有人都是可以获取的，它体现了市场的公平性原则。可获取 性的信息能够通过报纸、收音机、电视、公共媒体、英特网和口头等渠道传 播。但要获取透明的信息，要求获取信息的个人具有一定的获取、理解和对 信息作出反应( r e s p o n dt oi n f o r m a t i o