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上海经济增长的实证分析和国际比较 上海经济增长的实证分析和国际比较 摘要 ( 经济增长是现代经济社会发展的基础，也是一个备受政府和公众关注的问 题。上海作为中国最重要的经济中心城市之一，其经济增长和发展对整个中国经 济的增长影响很大，因而对上海经济增长问题的研究是非常有意义的。 本文的研究并不包括上海经济增长的所有方面，但是它将考察许多重要的问 题，而不只是研究单个问题。虽然本文研究的问题十分贴近现实，但相对偏重的 是对长期增长因素和规律的研究。) 作者采用现代经济增长的多种分析方法，分别 从供给的角度和需求的角度定量地分析了上海经济增长的决定因素，获得了分析 上海经济增长的大量第一手数据，并就之进行了国际间的比较，深化了对上海经 济增长机制的认识。 厂由于世界各国、地区的经济增长过程存在着巨大的差异，没有一个经济增长 理论能为各种经济体制及各个发展阶段提供一般的解释和分析。故本文对上海经 济增长问题的研究也并非在一种单一的理论框架下进行。有鉴于此，作者在分析 上海经济增长过程中，对原有的模型亦加以了某些修正，建立比较符合上海经济 增长实际的特点、并与能得到的数据种类相适应的模型。逻辑上力争做到理论与 实证的紧密结合。 全文共分四章。第一章简要地介绍经济增长的定义、度量与经济增长率的计 算方法，并阐明全文的研究方法、研究问题和结构安排；第二章从供给的角度， 结合总量生产函数的增长模型，分析资本、劳动等生产要素投入和技术进步对上 海经济增长的决定作用，并在对技术进步源泉进行理论探讨的基础上，考察上海 技术进步的作用机制，重点分析和验证“干中学”理论以及人力资本和教育在上 海长期经济增长中的作用：第三章将对需求方面的因素作专门讨论，分析上海总 需求各组成部分的增长和变化对上海经济增长的作用。最后一章在上述分析和研 究的基础上，进一步作些讨论，得到上海经济增长普遍性和特殊性的规律，并就 如何促进上海经济长期的持续快速增长提出一些思路。广、一、 关键词：经济增长总供给总需求 上f 专 分类号：f 1 2 7 ，f 0 6 1 2 f 2 2 4 0 上海经济增长的实证分析和田际比较 e m p i r i c a l s t u d i e sa n di n t e r n a t i o n a l c o m p a r i s o n s o f s h a n g h a i se c o n o m i c g r o w t h e c o n o m i c g r o w t h i st h ef o u n d a t i o nf o r t h ed e v e l o p m e n to f a s o c i e t y , n i i ss u b j e c t a t t r a c t st h ea t t e n t i o no fn o to n l yg o v e r n m e n tb u ta l s ot h e c i t i z e n s s h a n g h a ii so n eo f c h i n a sm o s ti m p o r t a n te c o n o m i cc e n t e r , i t sg r o w t ha n d d e v e l o p m e n th a st r e m e n d o u s i n f l u e n c eo nc h i n a se c o n o m i cg r o w t ha saw h o l e t h e r e f o r e ，i t 幽o n l db eo fm u c h v a l u et oi n v e s t i g a t eo ns h a n g h a i se c o n o m i cg r o w t h t h et h e s i sf e a t u r e se m p i r i c a ls t u d i e so f s h a n g h a i se c o n o m i cg r o w t h i td o e s n t o d v e ra l la s p e c t so f g r o w t h , b u t i td e a l sw i t hn o ts i n g l ei s s u e a l t h o u g ht h es u b j e c to f t h i st h e s i sf o c u s e so nr e a l i t y , i tp a y sr e l a t i v e l ym o r ea t t e n t i o nt ot h ei n v e s t i g a t i o no f l o n g - t e r mf a c t o r sa n dg r o w t h1 a w s t h ea u t h o rm a d eq u a n t i t a t i v ea n a l y s i so fk e y f a c t o r st o s h a n g h a i se c o n o m i cg r o w t hf r o mt h ed e m a n da n ds u p p l yp c r s p d , - t i v e s r e s p e c t i v e l y , a n da l s oh a d 锄i n t e r n a t i o n a lc o m p a r i s o n so nt h ed a t aa c q u i r e dd u r i n g t h ei n v e s t i g a t i o n , h e n c ed e e p e n i n gt h eu n d e r s t a n d i n go ft h ee n g i n eo fs h a n g h a i s e c o n o m i cg r o w t h t r e m e n d o u sv a r i a n c ee x i s t s a m o n gt h ee c o n o m i cg r o w t hp a t h so fd i f f e r e n t c o u n l y i e sa n d r c g i o n s n un o w , n o e c o n o m i cg r o w t h t h e o r yc a np m 、r i d eae o n v i n c i n g e x p l a n a t i o n f o rd i v e r s ee c o n o m i cs y s t e m so rd i f f e r e n ts t a g e so f d e v e l o p m e n t s o i t s i m p o s s i b l ef o rt h i s a r t i c l et op l a c ei i s i s s u ew i t h i nar e a d yt h e o r e t i c a lf r a m e w o r k c o n s i d e r i n g t h i sf a c t , 也ea u t h o rm a d es o m ec o r r e c t i o nt oo r i g i n a lm o d e l s a n db u i l t u pt h en e w o n e sw h i c hc o r r e s p o n d 稍mt h ep r a c t i c eo fs h a n g h a i se c o n o m i cg r o w t h a l s ot h ea v a i l a b i l i t yo f d a m t h et h e s i si n c l u d e sf o u rc h a p t e r s c h a p t e ro n eb 晾i n yi n t r o d u c e dt h ed e f i n i t i o n m e a s u r e m e n to fe c o n o m i cg r o w t ha n dm e t h o do f c a l c u l a t i n ge c o n o m i cg r o w t hr a t e i t a l s oe l a b o r a t e do nt h em e t h o d ，m a i ni s s u e sa n ds t r u c t u r eo ft h et h e s i sa saw h o l e c h a p t e rt w oi n v e s t i g a t e do nt h em e c h a n i s mo fs h a n g h a i se c o n o m i cg r o w t hf r o m a g g r e g a t e ds u p p l yp e r s p e c t i v e i ts e p a r a t e dt h ec o n t r i b u t i o no f v a r i o u ss u p p l yf a c t o r s l i k e c a p i t a l ，l a b o r , e t c b ym e a n so fa g g r e g a t es u p p l yf u n c t i o ni nt h er a t i o n a l eo f n e o c l a s s i c a le c o n o m i cg r o w t ht h e o r yw h e r e b yd r a w i n gi m p o r t a n tc o n c l u s i o n sa n d p r o v i d i n gt h e b a s i sf o rf u r t h e rd i s c u s s i o n t h e 锄d 试c a ls t u d i e so fe n d o g e n o u s g r o w t ht h e o r yi n c l u d e st e s to n “l e a r n i n g - b y d o i n g t h e o r ya n da n a l y s i so ft h er o l eo f h u m a nc a p i t a la n de d u c a t i o ni n s h a n g h a i se c o n o m i cg r o w t h c h a p t e rt h r e em a d e s p e c i a ld i s c u s s i o no n t h ef a c t o r so ft h ea g g r e g a t ed e m a n d i ti n v o l v e si n v e s t i g a t i o no n t h ee f f e c t sw h i c ht h ec h a n g e so ft h eq u a n t i t ya n dq u a l i t yo ft h o s ef a c t o r se x e r to n s h a n g h a i se c o n o m i cg r o w t h 1 1 1 el a s tc h a p t e rm a d ef u r t h e rd i s c u s s i o n s t h u sd r e w s o m ep r e v a l e n ta n ds p e c i a le c o n o m i cl a w so fs h a n g h a ie c o n o m i cg r o w t h ，a n dp u t f o r w a r ds o m ei d e a sf o rs h a n g h a i sl o n g - t e r ms u s t a i n a b l ee c o n o m i c g r o w t h k e y w o r d s ：e c o n o m i cg r o w t h ，a g g r e g m es u p p l y , a g g r e g a t ed e m a n d 2 上海经济增长的实证分析和国际比较 第一章导论 本章作为全文的开始，简要地介绍经济增长的定义、度量与经济增长率的计 算方法，并阐明全文的研究方法、研究问题和结构安排。 1 1 经济增长的定义、度量与计算方法 经济学家对于经济增长的定义存在着不同的观点。一般地认为，经济增长是 指一国( 或地区) 在充分就业状态下国民生产总值或生产能力的持续增加。由于 经济增长是以数量表现的一个社会经济活动成果的增加，因而可以用g n p 、g d p 、 n i 等指标来予以衡量。这种量的考察可以从总量与人均量两方面入手：总量反 映经济活动的总体规模，而人均量则侧重于社会成员的社会福利改进的普遍状 况。由于人口增长速度较为稳定，因而从总量与人均量的分析中得来的结论应该 基本一致。我们在本文对上海经济增长的实证分析中，根据要考察的具体问题， 相应地采用g d p 的总量或人均指标作为上海经济增长的测算指标。 确定了测量经济增长的统计指标，还必须选择计算经济增长率的方法。经济 增长率是通过计算一国或地区在不同时期的总产出数值得到的。按当年价格计算 的产出增长率是名义增长率，按某一既定时期的不变价格计算得到的增长率就是 实际增长率。一般地，我们采用实际增长率指标，因为它排除了物价变动的影响， 能更精确地反映经济增长的实际情况。 在平均增长率的计算上，一般采用复利法。其算式是 x ，= x o ( 1 + r ) ( 1 1 1 ) 其中，t 表示时间，x o 是经济变量的x 的初始值，x i 是期末的数值，r 是平均增 长率。上式可变换为 ，= 丽一- ( 1 1 2 ) 可见。按这种方法计算的平均增长率其结果与期初和期束的选择关系很大。 为了排除经济波动的影响，在本文中我们采用最小二乘法来计算经济增长 率。此方法由于考虑到考察期内各年度经济变量的波动，因而避免了一些异常值 尤其是期初期末值对平均增长率估计的影响。具体地说，假设某经济变量x 按 固定的指数增长率b 增长，即 x ，= x o e “ ( 1 1 3 ) 两边取对数，得到估计平均指数增长率的回归方程 上海经济增长的实证分析和田际比较 l n 置= a + b t + u 。( 1 1 4 ) 其中，a 和b 是要估计的参数，地是随机误差。假设u t 的均值为零，方差为既定 的常数，l l t 互不相关，l l t 的概率分布与x t 及b 无关。b 的估计值表示经济变量x 的平均指数增长率。该回归方程应该和复利法算式的对数变换是相同的。( 1 1 1 ) 式的对数变换是 l n 墨= i n 墨+ t l r t ( 1 + r )( i 1 5 ) 对照可知，b = t n 0 + ，) ，于是x 的平均增长率r = a n t i l a ( b ) 一1 。 1 2 研究经济增长闯题的重要性 经济增长是现代经济社会发展的基础，也是一个备受政府和公众关注的问 题：各国政府在制定政策时无一例外地将保证经济增长作为一项重要的宏观经济 目标；公众普遍认为，经济增长是经济繁荣和国民福利提高的前提，是解决其他 种种经济问题如失业问题和收入分配问题的钥匙。正因为经济增长问题如此重 要，所以对其进行研究，发现一国( 或地区) 经济增长的内在机制和规律，并探 索促进经济实现长期增长和持续发展的途径和政策该是十分必要且有意义的。这 正是本文对上海经济增长进行研究的理由和出发点。 上海是中国最重要的经济中心城市之一，同时也是中国最大的贸易、金融、 信息、科技和文化中心。上海的经济增长和发展对整个中国经济的增长影响很大。 随着中国加入w t o ，上海作为长江流域和中国进入世界的桥粱作用更加明显。 因此，对上海经济增长问题的研究，对于促进整个中国经济在全球经济一体化的 背景下的长期增长也有重要意义。 1 3 研究方法、研究问题和结构安排 一、研究方法 本文的基本框架是借鉴现代西方经济增长的理论、方法和模型，以计量分析 为主要工具，利用上海的经济统计资料，对上海经济增长中供给和需求方面因素 的情况和作用进行实证分析和检验，并加以国际比较。 由于世界各国、地区的经济增长过程存在着巨大的差异，没有一个经济增长 理论能为各种经济体制及各个发展阶段提供一般的解释和分析。故本文对上海经 济增长问题的研究也并非在一种单一的理论框架下进行。有鉴于此，本文在分析 上海经济增长过程中，对原有的模型亦加以了某些修正，建立比较符合上海经济 增长实际的特点、并与能得到的数据种类相适应的模型。逻辑关系上，对问题的 6 上海经济增长的实证分析和田际比较 研究一般是理论铺垫在先，实证分析或检验在后，并从中得到一些具有一般意义 的结论。 具体采用的研究方法有增长模型分析、计量分析、时间趋势分析、国际比较 分析等。在本文的第二章，作者参考新古典经济增长模型，用总量生产函数法分 析上海经济增长中各供给因素的作用：吸纳新增长理论。内生技术进步是推动经 济增长的决定因素”的主流观点，对传统的生产函数进行了修正，在增长模型中 引入了反映技术进步因素的变量以考察上海技术进步的源泉。在第三章分析需求 各组成部分的情况和对经济增长的作用时，既采用时间趋势分析得到直观、清楚 的结论，又运用计量的相关性分析进一步验证和考察各变量之间的关系，从而克 服直观分析结论可能有的盲目性。国际比较分析穿插在各章节中，包括就统计资 料和估算结果进行的国际间比较等。 二、研究问题和结构安捧 本文的研究并不包括上海经济增长的所有方面，但是它将考察许多重要的问 题，而不只是研究单个问题。作者将从供给与需求两个方面来考察影响上海经济 增长的因素和相关问题。此外，虽然本文研究的问题十分贴近现实，但相对偏重 的是对长期增长因素和规律的研究。因为经济增长的短期情况常常受经济波动、 政策因素等的干扰，不能充分反映经济增长的规律性。而且，实现经济长期持续 的增长和发展比克服短期经济波动和实现短期经济增长更重要。由于数据的限 制，及为了保持前后分析的一致，本文考察的历史时期为1 9 7 8 1 9 9 8 年。 全文共分四章。第二章从供给的角度，结合总量生产函数的增长模型分析资 本、劳动等生产要素投入和技术进步对上海经济增长的决定作用，并在对技术进 步源泉进行理论探讨的基础上，考察上海技术进步的作用机制，重点分析和验证 “干中学”理论以及人力资本和教育在上海长期经济增长中的作用。由于需求和 供给是既密切联系的，又互相制约的两个因素，而且需求在现代经济增长中的作 用非常重要。故第三章将对需求方面的因素作专门讨论，分析上海总需求各组成 部分的增长和变化对上海经济增长的作用。最后一章在上述分析和研究的基础 上，进一步作些讨论，得到上海经济增长普遍性和特殊性的规律，并就如何促进 上海经济长期的持续快速增长提出一些思路。 上海经济增长的实证分析和犀际比较 第二章上海经济增长的因素分析一从供给角度的考察 2 1 从供给角度考察的意义和方法 无论是哈罗德多马模型、新古典增长理论还是新增长理论都认为，在考察经 济的长期动态变化时起决定作用的因素是总供给。的确，一国或地区要实现经济 的长期增长和持续发展，需要资金、劳动力等生产要素的足够投入作为前提保障。 由于总供给取决于经济的总量生产函数，因此生产函数的构造成为经济增长 理论研究的基础和建立增长模型的关键。生产函数是描述经济系统中各种投入要 素同产出之间的函数关系。在技术进步条件下，同产出有关的投入要素有三种： 劳动力l ( t ) 、有形资本k ( t ) ( 大多是物质资本) 和技术进步度量因子a ( t ) 。 于是，般的总量生产函数可以表示为： y ( ，) = ，阻( 吐三( r ) - k ( 硝 ( 2 1 1 ) 式中包含时间变量t ，表示生产函数所对应的技术水平随时间的推移而不断进步， 并影响经济系统的产出。 2 0 世纪6 0 年代末美国著名数学家柯布( g w c o b b ) 和经济学家道格拉 斯( p h d o u g l a s ) 共同研究提出了如下的生产函数模型( 简称c - - d 型生产 函数) ： q = a k 。( 2 1 2 ) 其中q 为某一年的总产出，k 和l 分别表示资本和劳动力的投入量，a 、p 分 别为资本和劳动的产出弹性，a 是平均的技术水平。由于c d 函数具有许多良好 的性质，在计算上比较方便，而且它比较符合经济理论的分析及观测到的经济现 象，故在经济分析中得到了广泛应用。 本章以总量生产函数为框架，从供给角度研究上海经济增长与其影响因素之 间的关系。讨论中所采用的总量生产函数也是以柯布道格拉斯生产函数模型为 基本框架，在以后各小节中，将根据不同的论题( 如分析技术进步的作用、考察 技术进步的源泉等) ，结合实证检验的需要对有关模型的假设条件和性质作出具 体讨论。 虽然总量分析因涉及资本的计量而存在一些问题，但在没有出现更好的替代 工具之前，利用总量生产函数方法说明经济增长问题还是可行的。在本文的研究 中我们采用这种方法考察上海经济增长，能够得到合理的实证结果，因而从方法 论上说也是可行的。 上海经济增长的实证分析和国际比较 2 2 上海经济增长的历程 本节从国内生产总值、人均国内生产总值和要素投入的增长等方面概述上海 经济增长的历程。给出的数据，一方面能使我们看到上海经济增长的成就，另一 方面又为我们下文要进行的实证分析和检验提供了基础。 一、国内生产总值和人均国内生产总值的增长 改革开放到1 9 9 8 年的2 1 年间，上海的g d p 增加了5 1 2 倍，人均g d p 增加 了3 7 9 倍。这期间，国内生产总值和人均g d p 的年均增长率分别约为9 2 1 和 8 4 5 。为了对上海国内生产总值和人均g d p 的增长和变化有个直观的认识，我 们将这两个变量按不变价格计算的逐年增长率用图形表示出来。 增长率 1 6 ( 1 4 1 2 1 0 8 6 4 2 一 。磊7 9 8 0 赢88 28 38 48 5 8 68 矗7i 8 9 品9 0i 一9 29 39 4 9 59 69 7 焉份7 8l8 89 9 w 图2 ，2 1 上海国内生产总值的增长情况 增长率( ) 7 88 08 28 48 68 89 09 29 49 6 9 8 圭f 份 图2 2 2 上海人均国内生产总值的增长情况 为消除短期波动的影响，了解上海经济增长的长期变动特征，我们可将 1 9 7 8 - 1 9 9 8 年上海经济增长的历程划分为以下两个阶段，并采用最小二乘法回归 估计各阶段的平均增长率： 9 6 4 2 o 8 6 4 2 o 上海经济增长的实证分析和国际比较 第一个阶段是1 9 7 8 1 9 9 1 年。这一时期的上海国内生产总值的平均增长率仅 为7 3 3 ，低于全国的平均速度8 7 ，人均值的平均增长率为6 3 1 。这是由于 计划经济向市场经济的转轨，上海不再能够获得原先计划调拨的廉价原材料，同 时由于改革开放的先进地区竞争力不断上升的产品夺取了上海的市场。 第二个阶段从1 9 9 2 年起，上海的g d p 增长率连续四年超过1 4 ，高于全国 平均水平两个百分点以上，1 9 9 5 年g d p 达到2 4 6 2 7 7 亿元，人均g d p 超过1 8 0 0 0 元，上海经济开始腾飞。这一时期，上海g d p 和人均g d p 的年均增长率分别为 1 0 9 7 和l o 5 6 。 二、要素投入的增长 国内生产总值作为总产出的一个指标。可以表示为资本和劳动投入的函数。 因此，投入要素的增加是国内生产总值和人均国内生产总值增长的一个重要来 源。表2 2 1 和图2 2 3 给出了分阶段的上海国内生产总值、资本和劳动力的增长 情况。 表2 2 1国内生产总值、资本和劳动投入的年均增长率( ) 时期国内生产总值资本投入劳动投入 1 9 7 8 1 9 9 17 3 31 8 5 41 0 3 1 9 9 2 1 9 9 81 0 9 7 3 4 8 6 0 6 0 1 9 7 8 1 9 9 8 9 2 12 3 1 8o 9 1 洼：资本投入通过累计固定资产投资并用1 0 年直线折旧法扣除折旧得到。 图2 2 3国内生产总值、资本和劳动投入的增长率( ) 从表2 - 2 1 可以看出，上海劳动力总量增长趋缓。从1 9 7 8 年到1 9 9 8 年，劳 动力投入总量从6 9 8 3 2 万大幅增加到8 3 6 2 1 万( 总共增加1 9 7 5 ) ，其中第一 阶段( 1 9 7 8 1 9 9 1 年) 的年均增长率为1 , 0 3 ，第二阶段( 1 9 9 2 1 9 9 8 年) 下降到 0 6 。考虑到上海在2 1 世纪初人口自然变动的负增长和人口老龄化的趋势将会 继续下去，上海在未来时期的劳动力增长也仍将趋缓。 值 、旷 总 一 6 产 一一9 生 一 、| 珩 一 磊 一 三 入 一，0 投 ：鲰 动 、 = 哼 劳 、 f i 8 一 一、熹 一 一l 7 ，一 一 一兰 投 ，、_ 一， 奉 一， 一 赍 一3 一 、 _ j 一 ，一纛 一i|托 一_一 上海经济增长的实证分析和国际比较 从资本投入因素看，第二阶段固定资产投资额急剧上升，资本投入的年均增 长率达到3 4 8 6 。这一时期，在劳动力增长趋缓的情况下，投资增长成为上海 经济增长主要的拉动因素。 从图2 2 3 可以看出，资本投入的增长曲线位于国内生产总值增长曲线之上， 表明资本增长速度高于上海经济增长速度。劳动投入曲线始终在国内生产总值增 长曲线的下面。直观上看，资本投入对经济增长的贡献更显著。 为了分析各种供给因素在上海经济增长中的相对重要性，并对上海经济增长 的发展前景做出更好的分析预测，我们将在2 1 3 节中参考新古典增长模型，利用 总量生产函数分析法对上海经济增长因素的作用作出定量分析。 2 3 要素投入、技术进步对上海经济增长的贡献一经济增长核算 一、经济增长核算方法一总产出增长率的分解 1 经济增长核算方法 即把资本、劳动等要素投入对经济增长的贡献与全要素生产率对经济增长的 贡献区分开来。它以生产要素报酬在总收入中所占的份额( 产出弹性) 为权数， 与各要素投入的增长相结合，建立一个综合的要素投入指数，并把不能由要素投 入增长来解释的产出增长部分( 即余值) 定义为全要素生产率( t o t a lf a c t o r p r o d u c t i v i t y ) 的增长。 下面，我们结合新古典的生产函数来说明这种方法。 新古典增长理论模型中的生产函数是一个产出量和资本、劳动以及技术进步 相关的函数形式，即： y = f ( k ，l ，r ) ( 2 3 1 ) 其中，y 是总产出，k 和l 分别是物质资本( 有形资本) 存量和劳动力投入量， t 表示时间。对( 2 3 1 ) 两边作对数变换，然后求导，得到总产出增长率的表达形 式为： 型d t = 羔i n k 型d t + 箍i n 型d t + 等 ( 2 。2 ) aa 上西 ”一7 其中，兰譬：p ，生警：足，d l n _ _ 唑，l ：上，分别表示总产出、资本存量和劳动 投入的增长率。型兰表示技术进步或全要素生产率的增长率，用a 来表示。 割善，号监分别为资本和劳动的产出弹性。如果假定收入分配份额( 或产出 弹性) 保持碱令口= 羔，= 籍，则( 2 3 2 ) 可改孰 上海经济增长的实证分析和国际比较 p = a + 口它+ 届l( 2 3 3 ) 从上式可看出，a ，口，卢分别衡量了技术进步、资本存量和劳动投入量对总产出增 长的贡献。如果知道了y ，x ，三，便可计算出- ，霞，并可通过对具体生产函数 的回归，估算出各要素的产出弹性。已知上述参数值，便可计算出各个因素对总 产出增长率的贡献。例如，假设资本的产出弹性口= 0 3 ，资本的增长率为8 ， 那么它所引起的总产出的增长率为2 4 ( = o 3 8 ) 。技术进步或全要素生产率 的增长率虽然不能直接测算，但可以通过以下公式间接地得到： a y a , g 屈l( 2 3 4 ) 需要指出的是，由于计算方法所限，用上述模型进行的技术进步分析，还只能粗 略的反映个因素综合作用的平均效果，因此在短时期内不能说明问题，而只有在 一个较长的时期( 比如分析十年) 中才有意义，并且在选取分析样本时还必须十 分注意建立模型的有关假设。 2 i t p 内涵的界定 克鲁格曼“东亚无奇迹”的主要依据是东亚国家t f p 的相对增长较低。我 们由此可看到 i t p 度量的重要性，它直接影响着人们对经济增长方式以及对经 济增长长期趋势的判断。 按照新古典的生产理论，t f p 应该是仅限于非物化的、外生的、希克斯中性 的技术进步。然而，在实践中，很少有学者真正采用这个概念。实际上要想确定 要素投入的质量变动是相当困难的，或者是不可能的。因而，可以认为在实践中 要得到符合新古典生产理论的、仅限于非物化技术进步的t f p 是不可能的。 流行的全要素生产率增长的概念，是实际产出与实际有形投入的数量变动之 差额。本文中利用经济增长核算获得的全要素生产率增长即属于此范畴o 。这时， 全要素生产率的增长既包含非物化的技术进步，也包含物化的技术进步( 与资本 和劳动力质量提高相对应) 和其它不可观测的因素的贡献。 二、上海总体经济增长的因素估算 从现有文献看，要对上海( 乃至全国) 经济增长的源泉进行精确和详细的分 解尚有一定困难。因为这不仅涉及到指标选择的正确性，同时也受到统计数据的 可靠性和可获得性等因素的影响。本文试图通过一些替代指标和替代数据的经济 计量分析，透视上海经济增长的源泉和基本特征。 1 回归方程的设定： 在总量生产函数选择上，我们采用前面介绍过的柯布一道格拉斯生产函数形 式。为了处理上的方便，我们假设技术进步是非物化的希克斯中性的，并以固定 的指数比率x 增长。于是，用于估算的总量柯布- 道格拉斯生产函数可以写为： 上海经济增长的实证分析和国际比较 r = a p 。r , z ，e 9 ( 2 3 5 ) 其中，y 。、k 和l t 分别是t 时期的产出，资本投入和劳动投入，a o 表示出式的 技术水平， 是非物化的外生的技术进步比率，o 和f 3 分别为资本和劳动的产出 弹性，e ”为误差项。( 2 3 5 ) 两边取对数，得到下列可用于估计的线性方程： b a y = i n a + 2 t + a l n k + , b l n l + ( 2 3 6 ) 按( 2 3 6 ) 进行最小二乘估计，估计出入、q 和t 3 的值，根据这些参数，可估算出 技术进步( 全要素生产率) 、资本和劳动对总产出增长率的贡献。在此式中， 确定了技术进步的比率，产出弹性之和( a tb ) 确定规模报酬的次数2 。 2 样本和数据 我们使用的资料取自于历年的上海统计年鉴。在回归分析中使用的数据 为上海1 9 7 8 1 9 9 8 年间的时间序列，包括国内生产总值、固定资本存量和劳动投 入三个数列。每个序列的样本总数为2 1 。 ( 1 ) 以上海市的国内生产总值( 1 9 5 2 年不变价格，通过国内生产总值平减 指数得到) 作为生产函数中的y ：( 2 ) 要素投入序列数据中，由于只有固定资本 投资序列，没有全社会固定资本存量序列，我们只能根据间接的方法得到固定资 本存量序列：用累积固定资产投资扣除折旧得到的资本存量代表生产中所使用的 资本；( 3 ) 用上海市社会劳动者总人数来表示生产函数中的l 。 3 估算结果及分析 对( 2 3 6 ) 式进行回归，得到如下结果： l n y = 5 8 8 + 0 0 1 5 t 一0 3 1 l n l + 0 3 0 4 1 n k + 0 3 4 a r ( 1 ) ( 2 3 7 ) ( 2 4 8 ) ( 1 3 1 ) ( 一0 9 1 ) ( 6 4 ) ( 2 0 2 ) r 2 = o 9 9 ，s e = 0 0 7 4 ，d w = 1 5 3 9 6 ， f = 2 6 8 9 0 3 1 r 2 值为0 9 9 ，表明方程的拟合度很好。运用一阶自回归法a r ( 1 ) 纠正了模 型的序列相关性问题。t 统计值表明，参数k 估计值在统计意义上是十分显著的， 而l 的估计值并不太显著，意味着劳动可能对上海经济增长的影响并不大。从估 计结果看，劳动的产出弹性为负值，表明劳动的功效偏低，所以增加劳动投入并 不能带来产出的增加。劳动和资本的产出弹性之和o + b 约等于0 ，表明上海经 济增长整体上呈严重的规模不经济。技术进步比率 = o 0 1 5 = 1 j ，表示上海的技 术进步水平按年均1 5 的指数比率增长。 将上述产出弹性的估计值和各生产要素的平均增长率代入( 2 3 2 ) 式，我们可 以计算出各生产要素投入的增长对总产出增长率的贡献，并得到全要素生产率 ( 技术进步) 的贡献度( 见表2 3 1 ) 。 从表中可以看出，在1 9 7 8 1 9 9 8 年上海国内生产总值9 2 1 的增长率中，来 自于劳动投入、资本投入和技术进步的贡献分别为一3 0 4 ，7 6 5 5 和2 6 4 9 。 上海经济增长的实证分析和国际比较 可见，投资和资本增加对上海经济增长有非常明显的作用，是上海经济增长最重 表2 3 1 上海经济增长的因素分析( 1 9 7 8 1 9 9 8 年) 要的供给因素。劳动力供给的增加对上海以往的经济增长基本没有贡献，甚至为 负。而这一时期技术进步对上海经济增长的贡献也比较显著，为2 6 4 9 。 2 迸一步的分析和讨论 ( 1 ) 规模收益和技术进步的贡献 艾尔温扬曾使用规模收益不变的假定和收入份额法计算要素的产出弹性3 。 劳伦斯劳没有象艾尔温扬和流行的那样采用规模收益不变的假定，劳伦斯劳 等人的研究表明，东亚新兴工业化经济体( n i e s ) 的规模收益均显著地大于1 ， 其中，香港为1 2 8 8 ，新加坡为1 3 4 0 ，南韩为1 3 8 1 ，台湾为1 3 7 0 。他们把规模 收益归入t f p 增长，由此计算得到的东亚n i e s 的t f p 增长对产出增长的贡献可 以提高2 0 多个百分点。 本文对上海经济增长的因素分析也放松了规模收益不变的假定，得到 1 9 7 8 1 9 9 8 年期间上海t f p 增长对产出增长的贡献份额为2 6 4 9 ( 见表2 3 1 ) 。 通过全要素生产率对经济增长贡献率的国际比较( 见表2 3 2 ) ，我们发现这一数 值是比较低的。 表2 3 2各要素对经济增长贡献率的国际比较 劳动要素投入资本要素投入全要素生产率 增加的贡献率增加的贡献率 提高的贡献率 上海( 1 9 7 8 1 9 9 8 ) 3 0 47 6 5 52 6 4 9 韩国( 1 9 6 3 1 9 7 】) 3 7 3 92 3 8 13 8 3 9 2 1 0 02 3 8 45 5 1 6 日本( i 9 5 3 j 9 6 9 ) 3 2 5 01 9 7 54 7 7 5 美国( 1 9 4 8 1 9 6 9 ) 3 7 3 72 3 0 33 9 6 0 加拿大( 1 9 5 0 1 9 6 7 ) 2 1 8 52 2 4 9 5 5 6 6 西德( 1 9 5 0 1 9 6 2 ) 当然，t f p 提高和技术进步是和经济发展阶段相联系的。t f p 对经济增长的 上海经济增长的实证分析和田际比较 高贡献率一般只有在进入经济增长减速的成熟期才会出现。劳伦斯劳的研究也 表明，在发达国家的低增长率中，t f p 的提高或技术进步的贡献较大，而在东亚 新兴工业化国家较高增长率中，t f p 的提高或技术进步的贡献较小。因此，我们 有必要对上海经济增长所处的阶段进行考察( 本文最后一章对此作了讨论) 。 运用上面的经济增长核算方法，我们进一步估算得到，9 0 年代以来，劳动、 资本投入和全要素生产率( 技术进步) 对上海经济增长的贡献分别为- 0 2 2 、 7 9 2 和3 9 8 ，占1 1 6 8 的g d p 年均增长率的贡献份额分别为1 8 8 、6 7 8 1 和3 4 0 8 。技术进步的比率也提高到o 0 7 2 。 从长期看，上海经济想要保持持续增长的势头，必须不断提高技术水平，促 进生产率的持续增长。随着上海经济发展进入更成熟的阶段，技术进步必将取代 资本投入成为经济增长最主要的来源。 ( 2 ) 资本投入的贡献和潜在问题的思考 改革开放，尤其是九十年代以来，上海进入了“资本推动的发展阶段”，投 资增长成为上海经济增长主要的拉动因素。我们上面的测算结果也表明，上海经 济增长的主要源泉中资本的贡献最大。应该说，资本总量规模的扩大未尝不好， 而且，技术进步的发生也总是与一定的投资或资本积累相联系的( 后文2 4 节会 有具体论证) 。 但是“九五”期间上海资本产出效率偏低，且总体上呈下降趋势4 ，这是 个值得关注的问题。究其原因，由于补偿历史欠债的因素和结构转型中特殊的投 向，使投资效率在短时间内下降有一定的必然性。而随着过去遗留下来的住房拥 挤、交通堵塞、基础设施落后等严重影响国民经济发展的问题基本得到了解决， 以及城市新型产业的兴起，上海九十年代前期大规模的带有“历史还债”性的投 资高峰期已经过去，随着固定资产总额增长率的大幅回落，上海的资本产出比率 应该回升。对历史赐予的机遇我们应该更加珍借，注意合理使用、提高资金的利 用效率。 ( 3 ) 劳动力因素的贡献 值得注意的是，现代经济中劳动力的素质因素对产出和增长的影响越来越重 要。我们的分析结果也表明，劳动供给的增长本身当前对上海经济增长来说并没 有任何积极意义，其贡献甚至为负。从长期看，单纯依靠劳动力数量的增加来促 进上海经济增长是难以维系的，需要变传统的粗放型经济增长方式( 主要依靠要 素投入的增加) 为集约性增长方式( 依靠要素质量的改进) 。 此处的分析没有包括人力资本( 劳动素质因素) ，劳动对经济增长的贡献仅 仅指劳动投入数量的影响。在后面2 5 节的讨论中，我们将把教育水平作为人力 资本( 劳动力的素质) 的衡量指标从劳动力投入中分离出来，将其作为一个单独 的影响因素，以考察劳动力的素质因素对上海经济增长的影响。 上海经济增长的实证分析和团际比较 三、上海第二产业经济增长的因素估算 一般地说，测定一个地区或一个国家经济增长的源泉，需要用到经济产出量 指标和要素投入量指标，而且产出量指标与要素投入量指标在统计口径上应该匹 配。考虑现有统计数据中，第二产业的资本投入指标值难以精确获得，因此缩小 分析范围，仅就全部独立核算工业进行计量分析。由于此类经济占上海第二产业 经济总量的一半以上，所以分析得到的基本结论具有一定的代表性。 1 样本和估算结果 受到统计数据可得性的限制，我们选择的样本区间为7 8 - 9 8 年。( 数据来源： 历年上海统计年鉴) 采用( 2 3 6 ) 的柯布道格拉斯生产函数，以全部独立核算工业总产值作为产 出量指标( y ) ，以固定资产原值作为资本投入总量( k ) ，以从业人数作为劳动 投入总量( l ) ，建立上海第二产业经济的总量生产函数，并估算得到第二产业的 资本产出弹性( ) 和劳动产出弹性( b ) 。表2 3 3 给出了测算得到的1 9 7 8 年 到1 9 8 9 年及以后每年期间的产出弹性和外部经济性。 表2 3 3上海第二产业1 9 7 8 年到1 9 8 9 年及以后每年 期间的产出弹性和规模经济参数 时段 7 8 8 99 0 年9 1 年 9 2 年9 3 年，9 4 年9 5 年- 9 6 芷- 9 7 定9 8 年 矩 a0 3 00 3 40 4 30 4 8o 6 00 6 30 6 60 6 90 6 9o 7 0 b 0 6 70 6 40 5 40 5 0o 3 80 3 40 3 l0 2 80 2 90 2 8 0 9 70 9 80 9 70 9 80 9 80 9 70 9 70 9 70 9 80 9 8 o + b 在以上估计结果的基础上，我们可以分阶段计算出资本、劳动和全要素生产 率对上海第二产业经济增长的贡献份额( 方法参照对上海总体经济增长的因素估 算) 。第一阶段1 9 7 8 1 9 9 1 年被称为发展相对停滞阶段( 转型阶段) ，第二阶段从 1 9 9 2 年起为再次起飞阶段。结果如表2 3 4 中所示。 2 对估算结果的分析和结论 下面对两个阶段上海工业增长方式的特点及原因进行比较分析。 首先，看资本和劳动的产出弹性。总体上资本产出弹性表现出不断上升的趋 势，从表2 3 3 中可以观察到这些现象。随着时间序列的延伸，资本的产出弹性 从1 9 7 8 年到1 9 9 1 年期间为o 4 3 ，到1 9 9 3 年升为o 6 0 ，9 8 年增至o 7 0 。姿本产 出弹性的上升说明资本投入对产出增长的作用在增大，也可以这样认为上海第二 产业的发展对资本投入的依赖性仍然很大，不仅如此，继续加大资本投入，上海 的第二产业将得到较大的增长。 6 上海经济增长的实证分析和国际比较 表2 3 4 上海第二产业经济增长因素分析 第二产资本年劳动