（世界经济专业论文）人民币汇率变动和我国贸易结构调整的相关性研究.pdf

d i s s e r t a t i o nf o rm a s t e rd e g r e ei n2 0ll i 删炒攀必 一i - u n i v e r s i “c o d e ：10 2 6 9 s t u d e n ti d ：510 8 0 5 0 0 0 3 0 e a s tc h i n an o r m a l u n i v e r s i 锣 t h ec o r r e l a t i o nbe t w e e nm e c h a n g e of r m b e x c h a n g e r a t ea n dt h ea 由u s t m e n to f t r a d es t r u c t u r e s c h o o l & d 印硼m e n t ： m a j o r ： r e s e a r c hd i r e c t i o n ：至n t 钮毡a t i q r 硷lf i 照丞：堕亟主 t u t o r ： p r o x i a oh eg u o p o s t g r a d j l l a t e ： f i n i s h e di na p r i l ，2 01l s h a n 曲a i u 华东师范大学学位论文原创性声明 郑重声明：本人呈交的学位论文，人民币汇率变动和我国贸易结构调整的相关 性研究，是在华东师范大学攻读刚：博士( 请勾选) 学位期间，在导师的指导下 进行的研究工作及取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含 其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均己在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名： 华东师范大学学位论文著作权使用声明 人民币汇率变动和我国 攻读学位期间在导师指导下完 调整的相关性研究系本人在华东师范大学 博士( 请勾选) 学位论文，本论文的研究成 果归华东师范大学所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论 文，并向主管部门和相关机构如国家图书馆、中信所和“知网”送交学位论文的印 刷版和电子版；允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅；同 意学校将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位 论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于( 请勾选) ( ) 1 经华东师范大学相关部门审查核定的“内部”或“涉密”学位论文， 于年月日解密，解密后适用上述授权。 ) 2 不保密，适用上述授权。 导师签 本人签名二彳整l 9t 1 年善只rb “涉密”学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定过的 学位论文( 需附获批的华东师范大学研究生申请学位论文“涉密”审批表方为有效) ， 未经上述部门审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论 文，均适用上述授权) 。 i l i 程名硕士学位论文答辩委员会成员名单 姓名职称单位备注 张祖国教授华东师范大学主席 肖艳副教授华东师范大学 罗忠洲副教授复旦大学 论文摘要 在总体和平稳定的国内外政治经济环境以及我国改革开放的大背景下，我国经 济获得高速发展并不断融入全球经济，目前已成为全球经济贸易大国。在经济发展 的起步阶段，我国面临了许多困难，由于国内资金、技术短缺，国民可支配收入低 下，内需严重不足，我国经济的发展很大程度上依靠了吸引外资和对外贸易的发展。 由于人口庞大，劳动力低廉，拥有低成本等有利条件，我国出口产品在国际市场极 具竞争力，对外贸易的发展突飞猛进，中国制造产品销往世界各地，无论出口、进 口都位居世界前列。然而，在骄人的高速发展背后，却是诸多挑战，如劳动力、原 材料成本开始上升，产品附加值低。受益多年的经常项目顺差，我国外汇储备剧增， 已拥有了全球最高外汇储备额，欧美等国面对本国贸易逆差多有不满，寄希望人民 币升值，这将对我国外贸出口构成挑战。 。! 近年来，面临人民币升值的压力，以及我国产业结构升级，转变经济增长方式 的紧迫需求，我国汇率政策的选择，人民币汇率形成机制的改革成为了经济学界热 衷研究的课题。与此同时，对外贸易在我国经济发展中占有突出地位，在新的政治 经济环境下，成本上升，附加值低，来自新兴经济体的竞争给我国对外贸易带来巨 大压力。本文立足于我国经济发展面临的实际情况和现实挑战，研究人民币汇率变 动和我国贸易结构变迁的相关性。通过引用相关贸易理论，汇率决定理论来阐述人 民币汇率和我国贸易结构变迁的理论基础，接下来本文搜集、整理了自改革开放以 来有关人民币汇率和我国贸易结构变化的主要数据和事件，以呈现这一历史过程。 在此基础上，我们选择以2 0 0 5 年汇改为起始点的数据，对人民币汇率变动的贸易商 品结构效应、贸易方式结构效应进行了实证分析，揭示人民汇率变动对贸易商品结 构和贸易方式结构的影响。最后本文提出了相关政策建议以应对新的环境下我国贸 易结构调整、人民币升值及汇率形成机制改革面临的挑战。 关键词：人民币汇率；贸易产品结构；贸易模式结构；贸易市场结构；协整检 验：变化相关性 v a b s t r a c t u n d e rt h eb a c k 伊0 u n do ft h ep 朗c ea i l ds t a b i l i t yi no v e r a l lp o l i t i c a l 锄de c o n o m ya th o m e a 1 1 da b r o a d ，锄dc h i n a sr e f l 0 咖柚d0 p 肌i n gu p ，o u re c o n o m y0 b t a i nt l l er a p i d 印w 吐l 锄dc o n t i n u et 0 i n t e 伊眦ei n t 0t h e 酉o b a le c o n o m y n o w ，i th 弱k = c i 哪e 西o b a l 仃a d i n g p o w 既h lt l l e 锄t i a ls t a g eo ft h ec c o n o m yd e v e l o p i l l e 咄c h i n ai sf i 赫n gc o n s i d e r a b l e d i 伍c u l t i e s ，d u et 0t l l el a c ko fd o m e s t i cc a p i t a l 锄dt e c 量l i l o l o g y t l l el o wl e v e lo fn a t i o n a j d i s p o s a b l ei i l c o m e t l l e s 谢。惦s h 蝴o fd o m e s t i cd 锄觚d ，c h i l l a se c o n 0 i n i c d e v e l o p m e n tr e l i 铭h e a “l y 伽a t t r a c t i n gf o r e i g ni i l v e s m l e n t 雒df o r e i g n 仃a d e l 鹕e p o p u l a t i o i l c h e a pl a b o r 锄df a v o r a b l ec o n d i t i o i l sw i ml o wc 0 瓯c l l i n a se x p o n sa r c c o m 删t i v ei nm ei n t 锄a t i o n a lm 砌【e t m em a d e - i i l c l l i n ap r o d u c t ss o l da r o 硼dm e w o 订d c 呖f o r e i 印仃a d e9 0 tr a p i dd e 、，e l o p m e n t ，b o t l lt l l es c a l eo fm ee x p o r t 锄di m l ) o f t a r el a 玛e s ti nn 圮w o r l d h o w e v b e l l i n dt l 他r a m a r k a b l ed e v e l o p m e n to ft l l e 硒r e i 印 仃a d e ，w ec o n 矗d n ta1 0 to fc h a l l e l l g 懿，跚c h 弱m er i s i n go fl a b o ra n dr a wm a t 甜a lc o s t s b e i l e f i t 舶mm ec u 玎e m ta c c o u n ts u 叩l u s ，c h i n a sf i o 商印e x c h a n g er e s e r v 髓i n c r e 嬲e s h a 印l y a l n l o u g hw ea l r e a d yh a st l l el a r g e s tf o r e i g nc i 】| 仃e n c yr e s e r v 铭i nt l l ew o r l d ， e u r o p e 锄dt 1 1 eu n i t e ds t a t c sa r ee x 廿锄l e l yd i s s a t i s f i c dw i mm e 仃a d ed e f i c i ta n dw i s ht o a c l l i e v en l ei m b a p p r c c i a t i o n i i ld e c 锄ty e a 瑙，瑚d e rt h ep r e s s u r eo fl 蝴ba p p r e c i 撕o l l ，t l l eu r g e n tn e e do ft l l e u p g r a d i n go fi i l d u s t r i a ls 讯l c 嘁锄dm ec h 锄g eo ft i l ew a yo fe c o n o m i cg r o w 啦t l l e c h o i c eo fe x c h a i l g er a t ep o l i c y m el 洲be x c h a n g er a t e 南册a 矗o nm e d l a l l i 锄r c f o n 玛 b e c 0 m et l l eh o tr c s e a r c ht o p i cf o re 幻n o m i s t s a tt l l es 锄e6 m e ，l ef o r e i g n 妇d ep l a ya i m p o r t 锄tm l ei i lc l l i n a se c o n o i i l i cd e v e l o p m e n t h ln l en e wp o l i t i c a l 觚de c o n o m i c e 1 1 r o n m e n t ，m ec o s to fp | o d u c t i o ni sd s i n g 锄dt l l ea d d e d v a l u eo fp r o d u c t i o ni s1 0 w ； f a c i i l g 廿l ec o m p e t i t i o n 丘o m锄e 晒n ge c o n o m i e s ，c h i n a sf o r e i g n 仃a d ec o n 自o n t 髓o m o u sp r e s s u r e t l l i sp a p b a s e do nm ea c t 嗯ls i t u a t i o n 锄dt l l ec h a l l e n g 懿o fc l l i n a s e c o n o m i cd e v e l o p m t t 巧t 0r c s e a r c ht l l er e l a t i o n 蛳pb e t w 嘲廿1 ec h a n g eo fm er m b e x c h 觚g er a t e ：a n dt l l ec h a i l g eo fc l l i n a - s 觚i d es 仃u c n 鹋b yr e 向e n c ct 0 仃a d en l c 0 e x c h 锄g er a t em e o 巧t 0e l a b o m t em e 吐l e o r 晚c a lb 嬲i so f l el ：m i be x c h 觚g er a t e 锄d c l l i n a s 仃a d es 们l c t u r ec h a n g e t h e nt l l i sp a p i c rc o l l e c t 砒l dp 1 0 c 鼯s 廿l ek e yd a 协觚d e v t sa b o u tt 1 1 er m be x c h a l l g er a t c 狃df o r e i 班舰d es 仇l c h 鹏c h a n g es i n c e 出m s v i r e f o m 锄d 叩e n i i l gu p ，t os h o wt h j sl i i s t o r i c a lp r o c e s s o n t l l i sb a s i s ，w ec h o o s et h ed a t a w i 廿ls t a m n gp o i n to ft l l ee x c h a n g er a t er e f o n ni n2 0 0 5 ，a 1 1 dm a d e 锄p i r i c a la n a l y s i st o f e s e 删lt 1 1 ee 虢c to fr m b e x c h a i l g er a t ec h 锄g eo nt h ec h 狮g eo fc 0 咖o d i t ) rs 咖c t l 鹏 锄dp 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图3 1 ：1 9 8 1 年一2 0 0 9 年人民币市场汇率年平均价1 6 图3 2 ：1 9 8 0 和0 0 8 年我国出口总额占世界出口总额的比重2 0 图3 3 ：1 9 8 0 铀0 0 8 年我国出口总额占我国g d p 的比重2 l 图3 4 ：1 9 8 0 铀0 0 8 年我国初级产品和工业制成品出口金额及所占比重2 2 图3 5 、1 9 8 0 铀0 0 8 年我国初级产品和工业制成品进口金额及所占比重2 3 图3 6 ：2 0 0 9 年我国主要出口国出口额及所占比重2 4 图3 7 ：2 0 0 9 年我国主要进口国进口额及所占比重2 5 图3 8 ：1 9 8 1 2 0 0 8 年我国一般贸易与加工贸易出口额及所占比重2 5 图3 9 ：1 9 8 1 2 0 0 8 年我国一般贸易与加工贸易进口额及所占比重2 6 表3 1 ：2 0 0 8 年美国、日本、中国、德国出口贸易比较2 2 表4 - l ：各变量单位根检验结果2 9 表4 2 ：模型1 和模型2 残差单位根检验结果3 0 表4 3 ：i c 和e c 单位根检验结果3 1 表4 - 4 ：模型3 和模型4 残差单位根检验结果3 1 第一章绪论 近年来关于人民币汇率、贸易结构优化以及经济结构调整的相关课题越来越受 到政府及学界的关注，关于此的争论和研究层出不穷。鉴于我国经济发展转型和产 业结构升级的迫切需求，可以预见今后较长一段时间内，相关课题依旧是绕不开的 重点、热点话题。这主要缘于我国经济发展所处的特定历史阶段以及所面临的国内 外政治经济的客观环境。基于此，结合自身的一些思考和研究写作此文。以下是本 文的写作背景、本文的研究思路和结构安排以及写作意义和创新之处。 一、问题的提出 西方发达经济体至今依旧未显现出有力的复苏迹象，欧洲主权债务危机不断显 现，全球金融危机余温犹在，欧美等国重新高调抛出人民币汇率问题，发难于高速 发展中的中国经济，认为中国政府人为压低人民币汇率获取竞争优势，导致美国巨 额贸易赤字并致使全球经济贸易严重失衡，再度试图逼迫人民币进一步大幅升值以 此来削弱我国产品的出口竞争力并增加对美欧的进口，最终遏制我国对外贸易和经 济的快速发展。印度、巴西等国也加入逼迫人民币升值的阵营，认为人民币低估对 他们的出口构成挑战。国际市场上对人民币升值预期不断加强，这对我国汇率政策、 贸易形势构成巨大压力。基于我国经济平稳、较快、较好发展，抵御国际经济金融 风险的客观要求，目前我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、 有管理的浮动汇率制度，并在保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定的情 况下，进一步深化金融改革，逐步探索和完善人民币汇率形成机制，以发挥市场配 置资源的基础作用，增强汇率杠杆对经济的调节作用1 ，服务于经济发展大局。 经过三十年的快速发展，我国经济及对外贸易规模已位居世界前列，2 0 0 8 年我 国出口总额达到1 4 2 8 5 亿美元，位居世界第二位，进口总额1 1 3 3 0 亿美元，位居世 界第三位，在全球贸易中占有重要的地位。但是外贸依存大，内需不足：出口产品 附加值低；产业位于国际分工产业链的低端，技术含量低，能耗高，经济总体实力 大而不强，已严重制约我国经济的进一步发展。因此，提升企业竞争力，优化贸易 结构，转变经济增长方式，进行产业结构升级是我国今后三十年经济发展的必由之 路，而贸易结构的优化是经济结构优化的重要方面，人民币汇率的变化将深刻影响 经济发展转型。 1 中国人民银行，h t t p ： ，、v p b c g o v c 叫p t l b l i s h l l u o b i 曲踟们3 9 0 i r l d 眈h 仃i l l i 人民币升值引发了不少学者认为我国会重蹈日本覆辙的担忧，人民币升值是否 会引发出口下降，资产价格上升，进而引发资产泡沫并最终破裂? 多年来我国房地 产市场迅猛发展，价格急剧攀升，已引发了房地产泡沫的担忧，而房地产在国民经 济中占有十分重要地位。与此同时，我国外向型企业在利润微薄情况下维持生产经 营，并且对国外市场依存度较高，次贷危机发生不久，便有大量企业出现严重的经 营困难并倒闭。总体上讲，我国大量民营企业经营管理，技术研发水平不高，除去 低成本优势，国际竞争力不强。人民币的快速升值必然会造成巨大冲击。 人民币升值在多大程度上影响对外贸易? 人民升值背景下的贸易结构怎样的进 行调整? 对促进产业结构升级又有多大的推动作用? 人民币升值又会带来什么样的 负面影响? 二、基本写作思路及结构安排 本文通过研究人民币汇率的变化趋势及我国贸易结构的变化趋势，结合分析人 民币汇率变化的决定因素和贸易结构变化的决定因素，以此来寻找二者的相关性。 贸易结构的概念范畴是多样化的，多层次的，比如贸易产品结构、贸易方式结构、 贸易市场结构、贸易区域结构等，另外还需要区分产品的进口与出口，他们的调整 变化均受到多种因素影响，且受汇率变动的影响也是不一致的。本文主要选择贸易 结构中的商品结构、方式结构及市场结构进行相关性分析。本文结构安排如下： 第一章、绪论。阐明本文研究的问题、研究的背景，全文的结构安排以及研究 意义和创新之处。 第二章、文献综述及相关理论简述。本章主要对相关理论、文献进行梳理。概 要分析主要国际贸易理论和汇率决定理论的方法观点，提炼汇率变化与贸易结构调 整相关性研究的相关文献，简述文献的基本观点和研究方法。 第三章、人民币汇率及我国贸易结构变迁历程及趋势。通过近三十年人民币汇 率和我国相关贸易数据的搜集整理，结合当时的国内外政治经济环境，概要分析人 民币汇率以及我国贸易商品结构、贸易市场结构、贸易方式结构的变化趋势。 第四章、人民币汇率变动对中国贸易结构影响的实证分析。采用2 0 0 5 年汇改以 来的贸易、外商直接投资和汇率数据，分别对人民币汇率变动与贸易商品结构、贸 易方式结构相关性进行实证分析。 第五章、实证检验结果分析。对第四章的实证检验结果进行分析。 第六章、政策建议。通过上文的研究分析，提出本文得出的四条建议。 2 研究意义及创新之处 推进人民币汇率形成机制改革，以及人民币国际化，优化贸易结构，转变经济 增长方式是我国经济发展的现实需求，这已是各界高度关注的课题。人民币汇率、 贸易结构和经济增长方式转变彼此之间如何相互影响着? 一国货币币值的变化对该 国贸易的影响是直接的、全面的。如何结合国内外政治经济环境，采取符合经济发 展现状，以达到经济发展目标的汇率政策，无疑是十分有意义的。 汇率的变化受包括贸易结构变化在内的多种因素的影响，贸易结构的变化同样 受包括汇率变化在内的诸多因素影响，二者存在相互独立的层面，同时又相互深刻 影响。二者相互影响的深度受制于国内外经济贸易发展的实际情况以及各经济体所 采取的汇率政策和贸易政策。我国贸易结构调整和人民币汇率变化的成因是十分复 杂的，二者的相互影响很难准确把握。人民币升值，对出口导向型行业最直接的影 响就是出口价格的相对提高，这意味着中国产品在国外价格竞争力的下降，而价格 优势正是中国制造的真正生命力。另外，出口企业还会遭受出口收入转化成人民币 时的汇兑损失，以及由于出口量减少造成的损失。而且，人民币升值会导致人工费 用等生产成本增长，故对出口贸易依存度大的行业的短期冲击将难以避免，尤其将 严重影响那些以低价格取胜、科技含量较低的产品出口。 本文从相关贸易理论，汇率决定理论的视角，结合我国贸易结构变迁和人民币 汇率变迁历程，基于目前我国面临的客观、复杂国内外经济环境，来分析二者的相 关性，深入探究彼此影响力度，进而为我国的汇率政策、贸易政策以及经济转型提 供科学务实的建议。 第二章相关文献及理论综述 一、关于贸易结构的定义 探究人民币汇率变化对贸易结构调整的影响，首先需要厘清贸易结构的确切内 涵。贸易结构是指对一国对外贸易内部结构的组成划分。由于所依据的经济理论基 础不同，目前国际经济学界对贸易结构尚未形成统一界定。总体而言，贸易结构主 要有以下几种划分标准： 1 贸易商品结构：是指按照一定的商品分类标准划分的各商品类别在总贸易中 占比情况。在对外贸易中，一般以h s 即商品名称和编码协调系统和s r r c 即联 合国的国际贸易标准分类等分类标准对进出口贸易商品加以统计分析。其中s 分类与产业部门密切联系，本文实证分析采用了中华人民共和国商务部网站提供的 按s i t c 标准划分的商品结构数据。一国进口或出口的商品类别，能较好反映该国 参与国际分工与贸易的状况。 2 贸易方式结构：是指采用不同贸易方式进行的进口出口在总进口出口中的占 比，我国主要划分为一般贸易和加工贸易两大类，另外还有补偿贸易、租赁贸易等 其他贸易方式。一般贸易指进出口企业单边输入或输出关境的贸易方式，交易的对 象是企业单边售定的进出口货物；加工贸易则是指一国通过各种不同的方式首先进 口原料、材料或零部件，利用本国的生产技术、器械和劳动人员等，加工成制成品 之后再出口，从而获得一定附加价值的贸易方式，它是以加工为特征的再出口业务。 3 贸易模式结构：按照参与国际贸易的各方在产业链内部和产业链之间的分工 关系不同，可以将国际贸易模式分为垂直分工模式和水平分工模式。前者以产业链 内部分工为基础，指上下游产业之间的国际分工；后者是产业链之间产品生产上形 成的国际分工。 4 贸易市场结构：也称国别贸易结构，是指一国进出口商品的贸易流向，即该 国从不同国家( 地区) 进口的商品量或向这些国家( 地区) 出口的商品量在该国进 口或出口总量中所占的比重状况。 当然，贸易结构的划分丰富复杂，依据不同的原则和理论基础还有其他的划分 方式。随着产业的不断细分，全球贸易的深入，贸易结构的内容也会更加丰富。 二、相关贸易理论综述 以上每一种贸易结构的划分均包含一定的理论基础，是国际贸易理论的应用。 4 从1 5 世纪末重商主义对国际贸易的系统研究开始，国际贸易学经历几个世纪的发 展，已经形成一套较为庞大的理论体系，各种理论从不同方面阐述国际分工的成因 与结果，继而决定了一国的贸易结构。从早期的重商主义、幼稚产业保护理论、绝 对优势理论、比较优势理论，到后期的资源禀赋模型、技术差距理论、需求相似理 论、规模经济理论等，以贸易结构为研究重心的国际贸易学不断发展，成为经济学 的一个重要独立分支。本节将对国际贸易结构的相关理论进行系统梳理。 l 、古典贸易结构理论 亚当斯密的自由贸易思想出现之前，重商主义是一个影响较大的理论学派。 重商主义将货币看作财富的唯一形态，认为一国可以通过出口本国产品从国外获取 货币从而使国家变富，而进口他国产品则会使国家财富流失，因而重商主义主张通 过鼓励商品输出、限制进口以增加社会财富。 1 8 世纪末，重商主义的理念受到古典经济学派的冲击，并逐渐被自由贸易理论 取代。亚当斯密在其巨作国富论中提出自由竞争和自由贸易的经济思想，认 为国际贸易和分工的基础是各国间劳动生产率和生产成本的绝对差别，一国应集中 生产并出口其具有绝对优势的产品，进口其不具备绝对优势的产品，这一学说即为 “绝对优势理论”。 斯密之后，大卫李嘉图提出“比较优势理论 。他认为国际贸易的基础是各国 之间生产技术的相对差别，一国应集中生产并出口它具有比较优势的产品，进口其 具有绝对劣势的产品，而获得比较利益。假设只有a 、b 两个国家和x 、y 两种化 可贸易产品，两种产品只有一种要素投入即劳动，两国均是完全竞争市场、规模报 酬不变且无运输成本。假设a 、b 两国的相对劳动生产率存在差异，a “a y b 加y ， b y 内x a y 觚，则a 国在x 产品上有比较优势，b 国在y 产品上有比较优势( a x 、 a y ，b x 、b y 分别是a 国和b 国x 产品和y 产品的劳动生产率) 。在a 、b 发生贸易 之前，两国根据自身的社会需求偏好和生产能力选择生产均衡点。在a 、b 两国发 生贸易后，根据比较优势原理，a 国将专门生产并向b 国出口一部分x 产品以换取 y 产品，b 国则专门生产并向a 国出口一部分y 产品以换取x 产品( 。该模型可 拓展至多个国家和多种产品贸易模型，各国在不同产品上的比较优势决定了它们的 贸易模式和贸易结构。 2 、新古典贸易结构理论 在新古典国际贸易理论中，贡献最大的要属瑞典经济学家埃利赫克歇尔和伯 尔蒂尔俄林，他们共同提出“资源禀赋贸易模型 ( h o 模型) ，以资本、土地、 5 劳动等多种生产要素假设替代李嘉图比较优势模型中的单一劳动力要素假设。他们 认为产品的相对成本主要取决于产品生产中的要素比例和一国资源禀赋的稀缺程 度，不同产品生产需要不同的生产要素配置即要素密集度不同，不同国家要素丰裕 度也存在差异，各国应集中生产并出口密集使用本国充裕要素的产品，以换取需密 集使用其稀缺要素的产品。在赫克歇尔和俄林的研究基础上，许多经济学家如杰罗 斯拉夫凡耐克、罗纳德琼斯、沃尔冈斯托尔珀、里昂惕夫、罗勃津斯基等不 断检验和拓展该模型，使之形成一个庞大的理论体系，包括斯托尔珀一萨缪尔森定 理、要素价格均等化定理、罗勃津斯基定理、特定要素模型等。以赫克歇尔俄林 为基础的新古典国家贸易理论体系深入论证了要素禀赋、商品结构与贸易结构的关 系。 h o 理论模型的许多基本假设与李嘉图的比较优势学说一致，主要的不同之处 在于前者假设有两种生产要素( 资本和劳动) 、生产技术相同，两国生产能力的差异 是由两国要素禀赋的差异造成的。可以借用生产可能性曲线和社会无差异曲线对 h o 模型的原理进行总体均衡分析。 y ( 1 ) y ( 2 ) i i p w 假设有a 、b 两个国家，前者是劳动丰裕国家，后者是资本丰裕国家；有x 、 y 两种产品，前者是劳动密集型产品，后者是资本密集型产品。在封闭条件下，a 、 b 两国的生产可能性曲线如图( 1 ) 所示。由于x 是劳动密集型商品，而a 国是劳动 丰裕国家，因此a 国的生产可能性曲线斜向x 轴。类似地，b 国的生产可能性曲线 6 斜向y 轴。由于模型假设两国需求偏好相同，它们的无差异曲线图完全一致。无差 异曲线i 与a 国生产可能性曲线切于点a ，与b 国生产可能性曲线切于点b 。无差 异曲线i 是两国在封闭条件下所能达到的最高无差异曲线。切点a 和切点b 是各国 生产和消费的均衡点，由此确定了a 、b 国在无贸易情况下的相对商品价格，分别 为p a 和p b 。p “p b ，因此a 国在x 商品上具有比较优势，b 国在商品y 上具有比 较优势。 价格差为国际贸易的发生奠定了基础。如图( 2 ) 所示，在国际贸易中，a 国将 分工生产x 商品，b 国分工生产y 商品。两国的分工将持续至a 国达到a 点、b 国达到点b 为止。这时两国的生产可能性曲线与国际均衡相对价格p w 相切。a 国出口部分商品x 交换b 国生产的商品y ，最终消费组合为无差异曲线i i 上的点e ； 同时b 国出口部分商品y 以交换商品x ，最终消费组合为与e 点相重合的点e 。 两国均从贸易中获利，各国资源禀赋的不同导致它们形成各自独特的贸易结构。 里昂惕夫( 1 9 5 3 ) 采用美国的相关数据对资源禀赋贸易模型进行实证检验，发 现其结果并不符合该理论，此即“里昂惕夫之谜。贸易经济学家对里昂惕夫悖论的 解释包括生产要素密集型逆转、贸易壁垒、技能与人力资源、自然资源等。资源禀 赋理论仍然成立，但对现实贸易模式和贸易结构的解释范围越来越小。 3 、当代国际贸易理论 2 0 世纪5 0 年代以来，世界局势总体和平稳定，各国间的政治经济交流日益频 繁，加上科学技术的突飞猛进，社会生产力快速提高，全球贸易迎来一个大发展的 黄金时代。国际贸易实务方面出现许多新的倾向，许多当代国际贸易新理论应运而 生。 波斯纳( 1 9 6 1 ) 在提出技术差距理论，用以解释先进国家与落后国家之间的产 品贸易周期，认为一种产品的贸易周期演变的过程为新产品的研发国率先出口，进 口国家模仿，之后向研发国出口，研发困转而再开发新产品，各国在产品贸易周期 的不同阶段表现出不同的贸易结构。 弗农( 1 9 6 6 ) 提出产品周期理论，认为新产品的技术发展先后经历新产品、成 熟和标准化三个阶段，在技术发展的不同时期对生产要素的需求比例有所不同，一 国生产和出口某种商品的比较优势会随产品生产要素密集度的变化而转移，贸易结 构随之改变。林德( 1 9 6 1 ) 则从需求角度分析当代工业国家和同一工业行业的双向 贸易，提出需求相似理论，他认为两个国家需求结构越相似，二者之间贸易的可能 性越大；需求变动时引起生产变动和产生贸易的基础，而平均收入水平决定了一国 7 的需求结构。 自2 0 世纪6 0 年代初起，不少经济学家开始对产业内贸易问题进行研究。传统 贸易理论( 从古典到新古典) 均假设产品的规模报酬不变，但是马歇尔( 1 8 7 9 ) 提 出的规模经济理论指出规模扩大可降低生产成本，包括内部规模经济和外部规模经 济，前者来源于企业本身生产规模的扩大，后者来源于产业规模的扩大与集聚。克 鲁格曼( 1 9 7 9 ) 成功建立p p z z 理论模型，首次同时将规模经济和不完全竞争引入 国际贸易领域，有力解释了行业内贸易现象。 在克鲁格曼的理论模型中，有两个与传统贸易理论不同的假设：1 企业具有内 部规模经济，为简化分析仍假设劳动是唯一要素投入，但成本函数中包括一个固定 成本投入；2 市场结构为垄断竞争，而不是完全竞争。 在这两个基本假设下，克鲁格曼建立了p p z z 模型。各变量间存在以下基本等 式： = 口+ 氏，口 o ， o ( 1 ) = = ( 口+ 风) ( 2 ) 三q = t ( 3 ) 、三、q 、薯分别表示企业i 所需的劳动投入、社会总劳动力、每人对产品i 的消费和产品i 的总供给。等式l 、2 、3 分别反映企业具有规模经济、要素市场供 给与需求的平衡以及产品市场的均衡。 由于克鲁格曼假设市场结构为垄断竞争，每个企业面对的需求曲线都是一条斜 率为负向下倾斜的曲线。企业经营的目标是利润最大化，其决策原则是在边际收益 等于边际成本。垄断竞争企业的边际收益脓= ( 1 1 g ) ，其中s 是需求价格弹性 的绝对值( 笤 o ) ，是需求量c 的函数。一般情况下需求价格弹性会随着需求量的 增加而下降，即d 占d c 0 。另一方面，假定劳动工资率为w ，则企业i 的总成本为 暇= 职口+ 依) ，边际成本为矿。根据m r _ m c 原则，企业的短期均衡条件整理 后为： 旦：堡盟 ( 4 ) s ( c ) 一l 垄断竞争企业的另一个特点是长期利润为零，即总收益等于总支出。总收益 豫= 只鼍，总支出陀= 觋= 职口+ 肛，) 。根据这一长期均衡条件整理后可得： 旦：旦+ ( 5 ) w l c i 。 在克鲁格曼根据垄断竞争企业特征推导出的等式( 4 ) 和等式( 5 ) 中，用工资 率衡量的产品价格( p 刖) 都是产品需求量c 的函数。据此，克鲁格曼创立了p p z z r 模型。在p p z z 模型图中，纵轴为p 脚，横轴为c 。其中，p p 曲线由等式4 导出， 由于d d c 0 ，p w 与c 正相关，即个人对产品需求量越大，企业所能设定的价格 越高。因此p p 曲线斜率为正。z z 曲线由等式5 导出，p w 与c 负相关，即需求量越 大，企业生产规模越大，产品的价格( 在长期等于平均成本) 就可以越低。因而z z 曲线斜率为负。 嘲 ( p ，w ) 。 c ￥嘲 引入国际贸易后，市场规模扩大( l 增大) ，企业扩大经营规模，z z 曲线向左 下移至z z 。在新的均衡点处，p 删即相对于工资的产品价格较贸易前下降，这意 味着产品平均成本的下降，也即企业扩大生产后产生规模经济效应。克鲁格曼通过 p p z z 模型成功解释了产业内贸易的原因，指出贸易的基础不一定是两国之间技术 或资源禀赋的差异，扩大市场获得规模经济也是企业出口的重要原因之一。p p z z 模型补充和发展了国际贸易理论。 国际贸易学相关研究与文献不胜枚举，贸易结构是国际贸易学的重要研究范畴。 同时，汇率作为价格变量，如果整合入进出口产品的价格变量中，也可以看做是贸 易政策变量，成为影响各产品贸易量和各国贸易结构的关键变量。 三、相关汇率理论综述 在汇率作为影响贸易结构的诸多变量中的重要变量时，它也受到包括贸易结构 在内的诸多变量的影响。所以，弄清楚汇率变动对贸易结构的影响，有必要弄清楚 汇率的形成机制，汇率变动受哪些因素影响，汇率政策有哪些，不同汇率政策的经 济意义，这样才能更好理解二者的相互作用，以及汇率变动对贸易结构的影响。 一国汇率的变动成因复杂，影响汇率变动的因素很多，主要有：经常项目的变 9 动；资本项目的变动；经济增长与由此而引起的购买力平价的变化；各经济体所采 取的汇率政策以及货币因素的影响等。基于这些因素和思路，经济学家提出了各种 理论和研究方法，比较常见的有如下几种： l 、铸币平价说 铸币平价说是建立在完全金本位制的情况下，此时货币发行必须以黄金作为发 行准备，货币与黄金之问能够自由地兑换。在黄金能够自由流动的情况下，两国货 币的兑换汇率相当于铸币的含金量之比。 2 、国际借贷学说 国际借贷说认为汇率的变动决定于外汇的供给和需求，而外汇的供求是由国际 借贷引起的。英国经济学家戈申( g j g o s c h 锄) 对国际借贷说做出了系统解释，认 为在一定时期内，如果一国国际收支中债权超过债务，即构成国际借贷出超，国际 市场对该国货币需求大于供给，该国货币对外汇率就会趋于上涨；反之，该国汇率 下降。 3 、购买力平价说 瑞典经济学家卡塞尔( g c 硒s e l ) 于1 9 2 2 年系统地提出了购买力平价理论，将 商品和劳务的价格与汇率之间的关系称为购买力平价，同时，汇率调整是为了平抑 各经济体间的通货膨胀的差异。购买力平价说包括绝对购买力评价说和相对购买力 评价说。绝对购买力平价理论认为汇率是由两国之间的价格水平比决定的，即 e = p p 奉( e 为汇率，p 为国内价格指数，p | c 为外国价格指数) 。相对应的，相对购买力 平价说认为汇率决定于价格水平的变化率，即本国价格水平的变动率等于外国价格 水平与汇率的乘积的变动率。 4 、利率平价理论 利率平价理论是从国际间资本套利的角度来分析汇率波动的原因和规律，认为 短期汇率波动是由本国与外国相对利差来决定，当汇率升水( 贴水) 不等于两国利 差时，就会产生资本的补利套汇。当资本自由流动时，资本逐利性使得国际资本流 动至汇率变化等于两国利差。利率平价理论弥补了购买力评价说仅从商品和劳务角 度考虑汇率的不足，从货币收益角度分析汇率，有力的解释了国际间的短期资本流 动及短期汇率的波动。 5 、货币学派汇率理论 货币学派汇率理论主要包括汇率货币论、汇率超调模型、资产组合平衡论等。 货币学派主要从货币数量、资产市场均衡出发，提出汇率的资产市场学说，对汇率 l o 变动尤其是短期变动进行系统的解释。 汇率货币论认为，汇率实际上是一个货币问题，货币价值本身的变化会引起汇 率的波动，如果货币的价值被定义为可以通过货币发行量来调节的外生变量，那么， 汇率就是货币数量的一个因变量。 汇率超调模型认为，货币供求均衡应该是资本市场、商品市场和外汇市场的同 时均衡。但是各个市场的主体及运动规律不同，资本市场的利率变化可以实现货币 供求的瞬时调节，而商品市场的价格调节因各种时滞而进行得较为缓慢。当经济均 衡体系中的某些变量发生变化时，商品市场调节的滞后性，会导致货币或资本市场 的汇率超调。汇率的最初变动幅度将大于长期变动幅度，随后会出现一系列的反向 变动。 资产组合平衡论认为，传统的汇率理论是从实体经济角度来分析瓠_ 率变动问题， 强调投资、消费、进出口等因素对汇率决定和变动的影响。然而在现实经济中，各 国资本市场联系紧密，外汇市场交易日益脱离贸易、投资等实质因素，传统的汇率 理论已经不能用来指导汇率预测和汇率政策。汇率货币理论仅仅强调货币市场均衡 在决定汇率变动中作用，而且假定各国资产具有完全替代性，与现实情况存在较大 差异，