（会计学专业论文）无形资产减值准备：中国a股上市公司实证分析.pdf

内容摘要 我国自2 0 0 1 年开始对无形资产计提减值准备。2 0 0 1 年1 月1 日起施行的企 业会计制度规定无形资产应当按照账面价值与可收回金额孰低计量；并允许无 形资产减值准备在以后年度转回。2 0 0 6 年2 月1 5 日财政部发布了企业会计准 则第6 号无形资产和企业会计准则第8 号资产减值( 简称新准则) ， 新准则取消了允许减值准备转回的规定。 我国对资产减值研究较多，大部分都把八项减值准备作为一个整体来研究 的，对于无形资产仅局限在定性分析上。本文通过对我国上市公司无形资产减值 准备计提与转回规范与实证研究，研究无形资产减值准备计提与转回是否存在盈 余管理动机，希望以此来解释 资产减值禁止减值准备转回的原因。 本文第一章介绍本文的选题和意义，对相关文献进行回顾和评述，提出本文 的研究方法和研究思路。本文第二章介绍无形资产定义和范围，对我国上市公司 无形资产进行统计分析，分析发现我国无形资产在资产总值中只占很小部分，且 无形资产在资产总值中的比例持续下降。本文第三章介绍了无形资产减值会计历 史，对无形资产减值准备计提与转回进行研究，指出无形资产减值会计符合会计 目标要求，增强了会计信息的相关性，我国禁止无形资产减值转回是较佳选择。 最后比较无形资产减值准则。本文第四章采用实证研究方法，对我国上市公司在 2 0 0 1 2 0 0 5 年期间无形资产减值准备计提与转回状况进行研究。研究发现，我国 上市公司利用无形资产减值准备计提与转回进行盈余管理，禁止减值准备转回将 有助于遏制上市公司利用减值准备进行利润操纵。本文第五章为如何遏制上市公 司利用无形减值准备进行利润操纵，提供建议。 关键词：无形资产减值准备 a b s t r a c t i nc h i n a , t h er e c o g n i t i o no ft h ei m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t sh a sb e e n s t a r t e ds i n c e2 0 0 1 a c c o u n t i n gs t a n d a r d sf o rb u s i n e s se n t e r p r i s e ：i n t a n g i b l ea s s e t s , w h i c hw e r ei s s u e db yo n18 t hj a n u a r y2 0 0 1 ，r e q u i r e dt h a ti n t a n g i b l ea s s e t sb e m e a s u r e da te i t h e rb o o kv a l u eo rr e c o v e r a b l ea m o u n t d e t e r m i n i n gb yw h i c ho n ei s l o w e r , a n da l l o w e dt h er e v e r s a lo fp r o v i s i o n sf o rt h ei m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t s h o w e v e r , o n15 t hf e b r u a r y2 0 0 6 ，t h em i n i s t r yo ff i n a n c ee n a c t e da c c o u n t i n g s t a n d a r df o rb u s i n e s se n t e r p r i s en o 6 ：i n t a n g i b l ea s s e t s ，a n da c c o u n t i n gs t a n d a r df o r b u s i n e s se n t e r p r i s en o 8 ：a s s e t si m p a i r m e n t , w h i c hp r o h i b i tt h er e v e r s a lo f p r o v i s i o n s f o rt h ei m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t s p r i o rs t u d i e si nc h i n am a i n l ys t u d i e dt h ep r o v i s i o n sf o r8i t e m sa saw h o l e ； a n dt h er e s e a r c h e sf o r i n t a n g i b l ea s s e t sl i m i t e di nq u a l i t a t i v ea n a l y s i s t h i s d i s s e r t a t i o nf o c u s e so nt h ee m p i r i c a la n dn o r m a t i v es t u d i e so ft h er e c o g n i t i o na n dt h e w r i t e - o f fo fp r o v i s i o n sf o rt h ei m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t s ，t r i e st of i n dt h e m o t i v a t i o n so fe a r n i n gm a n a g e m e n t sb e t w e e nt h er e c o g n i t i o na n dt h ew r i t e - o f f , a n d e x p l a i n st h a tw h ya c c o u n t i n g s t a n d a r df o rb u s i n e s s e n t e r p r i s en o 8 ：a s s e t s i m p a i r m e n tt e r m i n a t et h ew r i t e - o f fo fp r o v i s i o n sf o rt h ei m p a i r m e n to fi n t a n g i b l e a s s e t s t h ed i s s e r t a t i o nh a v ef i v ec h a p t e r s c h a p t e ro n ei n t r o d u c e st h ea i mo ft h e s t u d ya n dt h ef r a m e w o r ko ft h ed i s s e r t a t i o n t h i sc h a p t e ra l s or e v i e w sa n dc o m m e n t s t h ep r i o rs t u d i e so ft h ei m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t s a l t e rt h ed i s c u s s i o no ft h e d e f i n i t i o na n dt h ep e r s p e c t i v eo fi n t a n g i b l e a s s e t s , c h a p t e rt w of i n d st h a tt h e p r o p o r t i o no fi n t a n g i b l e sa s s e t st ot o t a la s s e t si nc h i n al i s t e dc o m p a n i e si ss m a l la n d c o n t i n u e st od e c l i n e c h a p t e rt h r e ee x a m i n e st h eh i s t o r yo ft h ea c c o u n t i n gf o rt h e i m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t s ，a n df i n d st h a tt h ea c c o u n t i n gf o rt h ei m p a i r m e n to f i n t a n g i b l ea s s e t s i si nl i n ew i t ht h eo b j e c t i v eo ff i n a n c i a la c c o u n t i n g t h u s ，t h e a c c o u n t i n g f o r t h ei m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t se n h a n c e st h er e l e v a n c eo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a r e rt h a t , t h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d so ft h ei m p a i r m e n to f i n t a n g i b l ea s s e t sa l ec o m p a r e d w ei n v e s t i g a t et h e r e c o g n i t i o na n d t h ew r i t e - o f fo fp r o v i s i o n sf o rt h e i m p a i r m e n to fi n t a n g i b l ea s s e t sa m o n gc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e sf r o m2 0 0 1t o2 0 0 5 ， u s i n ga ne m p i r i c a la p p r o a c h t h er e s u l ts h o w st h a tc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e su s et h e 唧i t i o na n dt h ew r i t e 。o f fo fp r o v i s i o n sf o rt h ei m p a i r m e n to f i n t a n g i b l ea s s e t s 舔 f a c i l i t i e sf o r e a r n i n gm a n a g e m e n t t h e r e f o r e ，t h ep r o h i b i t i o no ft l l c 册e r s a l o f p r o v i s i o n sf o rt h ei m p a i r m e n to f i n t a n g i b l ea s s e t sw i l lh e l pt op f e v e n tc h i n e s el i s t e d c o m p 舳i e sf r o mp r o f i tm a n i p u l a t i o n f i n a l l y , s o m es u g g e s t i o n sa r c g i v e n k e yw o r d s ：i n t a n g i b l ea s s e t s ；a s s e ti m p a i r m e n t 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文 写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明确方式标明。本人依法 享有和承担由此论文产生的权利和责任。 声明人( 签名) ：红鼢、眵 御年口月f 2 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定厦门大学有权保留 并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版，有权将学位论文用 于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的 内容编入有关数据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的 学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 保密( ) ，在年解密后适用本授权书 2 不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“”) 作者签名：缸咖渺日期：7 年p 6 月i 二 日 聊戤：吲醐吻7 年，2 日 第一章导言 第一章导言 第一节选题原因 2 l 世纪是进入发展知识经济的世纪，知识经济将以无形资产投入为主的经 济。在知识经济的条件下，企业的资产是以无形资产为主导型结构，无形资产 在总资产中占主要部分和起主要作用。据统计，1 9 9 0 年1 9 9 8 年，美国企业无形 资产在总资产比重不断增加，1 9 9 8 年达到3 4 9 2 ，许多美国高科技企业的无形 资产已超过了总资产的6 0 。目前我国无形资产占总资产较小部分，但越来越 多的公司财务报表披露无形资产，其在企业的作用也越来越突出。 但无形资产具有不确定性特征，其价值会随着价格、载体和技术等原因发生 激烈变化。当无形资产发生减值时，如果不对无形资产进行减值处理，将影响会 计报表信息质量。我国自2 0 0 1 年开始对无形资产计提减值准备。2 0 0 1 年1 月1 日起施行的企业会计制度规定无形资产应当按照账面价值与可收回金额孰低 计量，对可收回金额低于账面价值的差额，应当计提无形资产减值准备；在资产 负债表中，无形资产项目应当按照减去无形资产减值准备后的净额反映。 2 0 0 6 年2 月1 5 日财政部发布3 8 项具体准则，其中包括了重新制定的企 业会计准则第6 号无形资产和企业会计准则第8 号资产减值( 简 称新准则) 。新准则与旧准则相比有重要的变化：取消了减值准备转回的规定。 旧准则规定已确认的减值损失“全部或部分转回”的条件是“无形资产发生减值 的迹象全部消失或部分消失”，采用了无形资产减值准备提取后可以在一定的条 件下予以转同的规定；新准则采用了完全相反的观点，规定“资产减值损失一经 确认，在以后会计期间不得转回”。 2 0 0 1 年以来，我国学者对资产减值研究颇多，大部分研究都把八项减值准 备作为一个整体来研究的，对于无形资产仅局限在定性分析上。本文通过对我国 上市公司无形资产减值准备计提与转回规范与实证研究，研究无形资产减值计提 。于玉林著，无形资产概论，复旦大学出版社，2 0 0 5 1 1 。于玉林著无形资产概论，复旦大学出版社，2 0 0 5 1 1 无形资产减值准备：中国a 股上市公司实证分析 与转回是否存在盈余管理动机，同时借鉴国外的研究成果，希望以此来解释资 产减值禁止减值准备转回的原因，从而为政策制定层提供政策制定依据，为进 一步完善我国的会计制度，提高会计信息质量提供参考。 一、国外研究综述 第二节文献综述 s t r o n g 和m e l e y ( 1 9 8 7 ) 1 开究了在1 9 8 1 至1 9 8 5 年之间公告计提资产减值 的1 2 0 家样本公司，他们发现决定公司计提资产减值的最重要的因素似乎为管理 层的变更，当新的管理层来自于企业外部时尤为如此。同时他们研究结果表明， 这些公司的股票在宣布期的前十天存在正的超额收益，在宣布期出现负的超额收 益，随后的十天又转为正的超额收益。并且在宣布期前有较大的正的超额收益的 公司，往往在宣布期会出现较大的负的超额收益。 m c n i c h o l s 和w i l s o n ( 1 9 8 8 ) 通过调查单一应计项目一备抵坏账来研究企业 管理人员是否进行了盈余管理。他们认为，当公司收益异常高或异常低的时候， 都会选择能调减收益的备抵坏账处理方法。他们计算出各公司的总资产报酬率 ( r o a ) 及其与全部样本公司平均总资产报酬率的差异，然后依业绩好坏排序后， 将所有公司分组。实证结果验证了收益异常高和异常低的公司组的备抵坏账中操 控性部分的确显著的大于其它组。备抵坏账越多，当期费用就越高，报告盈余就 越低，从而动摇了收益平滑化假设。 z u c c a ，l i n d a 和c a m p b e l l ( 1 9 9 2 ) * 通过实证研究发现，公司利用资产减值准 备政策的可选择性和不具体性任意计提减值准备，存在着“大清洗”( b i gb a t h ) 和“利润平滑”( s m o o t h i n g ) 的盈余管理行为。同时研究结果指出，大部分的公司 在其经营业绩低于同行业或市场水平时，倾向于计提大量的减值准备，即通过“大 清洗”的方法进行盈余管理。他们还研究了公布减值消息前后共1 2 0 天内减值公 司经市场调整的股票回报，市场对减值消息没有显著的反应。在减值的前3 年和 锄s t r o n g j o h n s a n dj o h nkm e y e r1 9 8 7 a s s e t 、v l r i t e - d o w n s ：m a n a g c r i a li n c e n t i v e sa n ds e c u r i t yr e t u r n s 1 1 壕 j o u m a l o ff i n a n c e ( c 0 1 4 2 ，n o 3 ) ：p p 6 4 3 6 6 l 固m c n i c h o l s ，m a n dw i l s o n , g p ( 19 8 8 ) , e v i d e n c eo f e 锄- n i n g sm a n a g e m e n tf r o mt h ep r o v i s i 加衙b a dd e b s 以 j o u m a lo f a c c o u n t i n gr e s e a r c h2 6 ( s u p p l e m e n t ) o z u c c a , l i n d aj a n dd a v i di lc a m p b e l l ，1 9 9 2 ac l o s e rl o o ka td i s c r e f i o n a 眄w r i t e 舶w n so f i m p a i r e da s s e t s a c c o u n t i n gh o r i z o n ( s c p t e m b e r l ：p p 3 0 - 4 l 2 第一章导言 后3 年里，将没有发生减值的同行业且规模相当的公司组成的对照组，对样本公 司与对照组在股利增长率、盈余与市价的比、资产负债比、季度的资产回报率等 方面进行比较，减值公司比对照组的表现差。 m e n d e n h a l l ，n i c h o l s 和p a l u p e ( 1 9 9 6 ) 的研究表示，当企业的利润非常大时， 倾向于计提较高比例的资产减值准备；当企业的利润非常小时，倾向于计提较低 比例的资产减值准备。这意味着企业管理层利用减值准备政策进行“利润平滑” 的盈余管理行为。研究还发现，在年度前三季发布计提减值等的坏消息对公司的 股价影响较大，因而管理层倾向于在第四季才披露计提减值的情况。 f r a n c i s ，h a n n a 和v i n c e n t ( 19 9 6 ) 选取了自l9 8 9 年至19 9 2 年发布资产减值 信息公告的6 7 4 家美国公司作为研究样本，利用加权托宾模型( w e i g h t e dt o b i t m o d e l ) 对影响企业资产减值政策的两类因素价值损毁( i m p a i r m e n t ) l 天l 素( 包括公 司所在行业和公司自身的历史绩效) 和盈余操纵( m a n i p u l a t i o n ) 因素( 包括经理人员 变更、利润平滑和大清理因素) 进行了考察。研究结果表明：价值损毁变量( 公司 以及所在行业的前五年和前一年的股票收益率、净资产倍率和资产周转率) 对企 业提取减值准备的比例和时机( t i m i n g ) 具有非常显著的影响；在控制以上变量的 影响后，经理人员发生变更和以前年度曾经提取过减值准备的企业更倾向于提取 较高比例的减值准备，但利润平滑( s m o o t h i n g ) 和大清理( b i gb a t h ) 动机对减值准备 提取比例的影响并不显著；对利润操纵因素进行敏感性分析的结果表明，利润操 纵因素对固定资产、存货等不易被操纵的资产的减值政策基本没有影响，但对易 于被操纵的其他资产( 例如商誉、资产重组费用等) 的减值政策则具有非常显著的 影响。 b a r t o v ，l i n d a l 和r i c k s ( 1 9 9 8 ) 在1 9 9 8 年分别研究了减值的公告与减值前 后短期内和长期内的股票回报间的关联关系，样本由1 9 8 4 1 9 8 5 期间的3 7 3 次 减值公告构成，通过将减值资产分为两类：会计调整的“资产减值”和管理层改 变经营决策的“经营决策型减值”( 如降低生产能力) 。作者检验了减值资产宣布 日前第二日到后一日，共四天的股票收益，发现第一类的减值资产有较大的负的 超额收益，而第二类的减值资产的超额收益不显著。作者认为市场将单纯的资产 。f r a n c i s jj h a n n a , a n dl v i n c e n t 1 9 9 6 c a u s e sa n de f f e c t so f d i s c r e t i o n a t ya s s e tw r i t v - o f f s j o u r n a lo f a c c o u n t i n gr e s e a r c h3 4 ( s u p p l e m e n t ) ：i1 7 1 3 4 b a r t o v , e ，f l i n d a h l ，a n dw r i c k s 1 9 9 8 s t o c kp r i c eb e h a v i o ra r o u n da n n o u n c e m e n t so f w r i t e - o f f s ，r e v i e wo f a c c o u n t i n gs t u d i e s3 ，i s s u e 4 3 无形资产减值准备：中国a 股上市公司实证分析 减值看作是坏消息，而对与经营决策相关的资产减值的反应相对来说要好得多。 二、国内研究综述 周忠惠、罗世全( 2 0 0 0 ) 从价值的角度对资产减值会计进行了理论研究。 作者探讨了资产减值会计的理论起点、实质、确认与计量等问题，认为资产减值 会计的目标是决策有用观，而不在于向所有者报告受托责任，并分析了我国资产 减值会计滞后的原因。他们认为，资产减值确认的最佳标准是只要发生减值就予 以确认，且为了提高信息的决策有用性，应允许减值的恢复。同时，为了减少可 能的操纵现象，应该对其进行充分、公允的披露。 王跃堂( 2 0 0 0 ) 以a 股公司三大减值政策( 短期投资、存货和长期投资) 的选择 为例，对我国上市公司会计政策选择行为及其经济动机的实证研究表明：决定上 市公司会计政策选择行为的不是西方所谓的“三大假设”，而是证券市场的监管 政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计意见。同时还发现， 有扭亏现象的公司执行三大减值政策的可能性更小，被“s t ”的公司执行三大 减值政策的可能性更大。 罗世全( 2 0 0 0 ) 考察1 9 9 9 年度上市公司资产减值追溯调整行为，发现了上 市公司在资产减值追溯调整行为上同样存在“保牌和保配”的盈余管理动机。 李增全( 2 0 0 1 ) 1 1 通过比较1 9 9 8 年和1 9 9 9 年上市公司资产减值政策的执行 情况，发现当上市公司面临是否提取减值准备的会计选择权时，一般是选择不予 计提，即使计提，其提取比例也显著偏低。而当被强制要求执行资产减值政策时， 具有扭亏动机、配股动机和临界动机的上市公司一般会选择增加( 或不减少) 当 期收益的资产减值政策，而具有亏损动机、变更动机和利润平滑动机的上市公司 一般会选择增加或( 不减少) 未来期间收益的资产减值政策，证实了上市公司利 用资产减值政策进行盈余管理的现象存在。 于海燕和李增泉( 2 0 0 1 ) 1 2 对l9 9 9 年报中3 8 5 家上市公司计提四项减值准 备的情况进行回归分析，并通过应收账款周转率和存货周转率的检验，发现扭亏 周忠惠、罗世全，上市公司资产减值会计研究会计研究，2 0 0 0 0 9 ，p p 2 3 3 0 王跃堂，会计政策选择的经济动机基于沪、深股市的实证研究，会计研究，2 0 0 0 i 。罗世全，上市公司资产减值会计研究。上海财经大学硕士论文，2 0 0 0 1 李增泉，我国上市公司资产减值政策的实证研究，我国会计与财务研究，2 0 0 1 4 ：7 0 - 1 1 3 2 于海燕、李增泉会计政策与盈余管理来自上海股市四项准备的实证研究，上市公司，2 0 0 1 第一章导言 公司和亏损公司在计提存货跌价准备的过程中存在盈余管理行为，而处于配股临 界线的企业则在计提坏账准备和存货跌价准备的过程中存在盈余管理行为。 王跃堂( 2 0 0 1 ) 1 3 对我国资产减值准备政策公告市场效应的检验结果显示： 新制度公告对市场产生了显著的价格影响，也就是说，在制度出台之初，投资者 就根据其关于制度实施可能产生的后果的判断，调整了其对上市公司未来业绩的 预期。 郭晓赞( 2 0 0 3 ) 1 4 指出减值实践中使用的确认原则主要有三种，即经济原则、 永久性原则和可能性原则，我国运用的是可能性原则，先要判断是否存在无形资 产减值的可能性。我国的企业会计准则规定无形资产减值准备能够在以后各 期进行转回，这就意味着以前期计入损失的减值准备可以在以后期因为“估计一 资产增值而转回增加利润，这样就为企业在各个会计期间调节利润开了方便之 门2 0 0 1 年的上市公司年报来看，沪深两市上市公司计提的八项资产减值准备 达2 1 0 亿元之多，某些上市公司可能把资产减值准备作为调节利润的手段，以图 在以后会计年度转回而迅速改善财务状况。 李燕、白仲林( 2 0 0 5 ) b 通过对2 0 0 1 2 0 0 3 年上市交易且有无形资产的上市 公司的研究发现，上市公司有利用无形资产减值准备进行盈余管理的动机。有 7 4 8 6 的上市公司不计提无形资产减值准备，1 4 6 6 的公司计提减值准备并且 在未来的两年中没有调减其准备数据；分别有4 1 9 * 和3 6 3 的公司在2 0 0 2 年 和2 0 0 3 年调减无形资产减值准备。 王跃堂、周雪、张莉对( 2 0 0 5 ) m 对6 2 6 家样本公司在2 0 0 0 年至2 0 0 2 年长 期资产( 固定资产、在建工程、无形资产和委托贷款项目) 减值政策执行情况进 行研究，研究结果发现，我国上市公司在长期资产减值政策实施当年，普遍( 占 上市公司总体的比例高达6 3 ) 进行了长期资产的减值，不仅减值总额真实反映 了长期资产未来收益能力的下降，而且追溯调整后计入当年损益的减值数额也真 实地反映长期资产未来收益能力的变化。 赵春光( 2 0 0 6 ) 1 7 研究了上市公司的资产减值与盈余管理之间的关系，发现 手跃常、孙铮、陈世敏，会计改革与会计信息质量来自中国证券市场的经验证据，会计研究，2 0 0 1 0 7 1 享l ；晓赞，无形资产减值准备若干问题的思考，四川会计，2 0 0 3 0 4 1 李燕、白仲林，对我国上市公司计提无形资产减值准备的实证分析，天津商学院学报，2 0 0 5 0 9 6 王跃堂、周雪、张莉长期资产减值：公允价值的体现还是盈余管理行为，会计研究，2 0 0 5 0 8 。 。7 赵春光，资产减值与盈余管理一论资产减值准则的政策涵义，会计研究，2 0 0 6 0 3 5 无形资产减值准备：中国a 股上市公司实证分析 减值前亏损的公司存在以转回已计提资产减值进行盈余管理的行为，一方面是为 了避免亏损，另一方面是为了进行大洗澡( b i gb a t h ) ；同时有较弱的证据说明减值 前盈利的公司也存在以转回已计提资产减值进行盈余管理的行为，一方面是为了 利润平滑化，另一方面是为了达到盈余增长 唐予华、纪锡昌( 2 0 0 7 ) 懵对a 股上市公司2 0 0 0 - - 2 0 0 5 年计提无形资产减 值准备和次年转回已提无形资产减值准备研究发现，上市公司有利用无形资产减 值准备可逆性进行利润操纵，取消无形资产减值准备转回有助遏制上市公司利用 减值准备进行利润操纵。 三、文献小结 国外文献研究主要涉及资产减值公司的动机、减值公告的市场反应、减值金 额及其对盈余的影响，其中单独涉及无形资产减值几乎没有。研究表明：影响公 司资产减值准备计提的会计政策的主要因素是经济因素和盈余管理因素。其中， 经济因素主要是指由于行业和公司自身经营环境的不利变化而导致公司资产的 价值损毁( 因此经济因素也称价值损毁因素) ：盈余管理因素主要包括经理人变 更、利润平滑和大清洗等。 国内的研究较少涉及资产减值会计信息与市场价格的关系，主要是关于利用 资产减值进行盈余管理的动机进行研究，初步证实具有避免s t 、扭亏、亏损、 变更及配股动机的上市公司存在利用资产减值政策进行盈余管理的行为。 国内涉及无形资产减值研究表明，上市公司有利用无形资产减值准备进行盈 余管理的动机，取消无形资产减值准备转回有助遏制上市公司利用减值可逆性进 行利润操纵。 一、研究方法 第三节研究方法和研究框架 本文采用规范研究和实证研究相结合的方法。 唐予华、纪锡昌，无形资产减值准备的可逆性研究，会计之友，2 0 0 7 0 2 6 第一章导言 二、本文的研究框架 本文的主要内容按章节表述如下： 第一章：介绍本文的选题和意义，对相关文献进行回顾和评述，提出本文的 研究方法和研究思路。 第二章：无形资产定义和范围介绍，对我国上市公司无形资产进行统计分析 第三章：无形资产减值会计历史、内涵、计提与转回理论研究，无形资产减 值准则比较。 第四章：我国a 股上市公司无形资产减值准备实证研究部分。包括研究背 景、研究设计、实证分析与小结。 第五章：研究结论及政策建议部分。 7 无形资产减值准备：中国a 股上市公司实证分析 第二章无形资产概述 无形资产( i n t a n g i b l ea s s e t s ) 一词是从拉丁语t a n g e r e ( 意为。可触摸的”) 引 申而来的，一般都从字面上解释为“不可触摸或没有实物形态的资产”。无形资 产概念的产生和对“无形资产 一词的认同，大约是在1 9 世纪晚期。1 8 9 0 年， 美国法院通过审理“明尼苏达州铁路委员会减低铁路运费一案”时，宣布这是一 种“财产的剥夺”行为，虽然所剥夺的不是有形体的财产，但它是无形的财产， 规定价格的权利。通过这次宣判，美国最高法院赋予“财产”这一概念以新的涵 义，即在原先那些“有形的”财产的意义上，增加了“无形的”财产的意义。 2 0 世纪初期，最早在英美两个经济发达国家中开始了无形资产会计核算， 而后迅速得到西方国家会计界的认可。但最早对无形资产会计的研究，是中国著 名会计学家杨汝梅先生( 1 8 9 9 1 9 8 5 年) ，他于1 9 2 6 年1 2 月在美国密歇根大学完 成的博士论文商誉及其他无形资产( g o o d w i l la n do t h e ri n t a n g i b l e s ) q i 对无形 资产进行了详细的论述。他建立了一套无形资产理论和核算方法，至今仍然指导 无形资产会计；对商誉会计的内涵的揭示为无形资产研究奠定了理论基础。 尽管无形资产会计核算和理论研究在西方至今已有一百年的历史，但在会计 理论中对无形资产仍存在较大争议，争议主要在无形资产的定义、计价和使用年 限的估计上。 第一节理论界对无形资产定义的研究 什么是无形资产? 无形资产定义至今存在多种不同的看法，可以将其归纳为 以下四种看法： ( 一) 无实体观 这种观点认为，无形资产就是那些不具备实物形态的资产。该定义抓住了无 形资产的显著特征，并且指明了无形资产的资本性属性。但此观点将无形资产的 显著特征作为无形资产的定义，没有说明无形资产的本质与内涵，因此不可能说 明无形资产与其他资产之问的根本区别。事实上，并非所有的无实体资产都是无 形资产。 。葛家澍、林志军著，现代西方会计理论，2 0 0 1 1 ，厦门大学出版社 8 第二章无形资产概述 2 0 世纪2 0 午代，杨汝梅先生在1 9 2 6 年所著的商誉及无形资产( g o o d w i l l a n do t h e ri n t a n g i b l e s ) 基于对无形资产的认识，提出：“无形资产者，乃财产 之一部，其价值并不存在于可见可触可量可算之实物中，亦并无此种实物为其代 表。” 这个定义表明，无形资产是财产的构成部分，无形资产没有实物形态。 英国艾利克l 柯勒 会计词典( 1 9 7 0 ) 书中提出：“无形( 资产) ，现金或 房地产以外之资产。资产之无实体存在者，其价值系限于所有者持有权利时所可 得之利益。” ( 二) 权利观 这种观点认为，无形资产是不具备实物形态，价值非一次性转移的物质条件 和权利，可以为企业生产经营提供权利、特权和优势。这个定义指明无形资产的 功能是为企业生产经营服务，将其实质归为无物质实体的条件和权利。 常勋等编西方财务会计( 1 9 8 4 ) 将无形资产定义为“无形资产大都属于不 具备实物形态的法定权利，如专利仪、商标权、特许经营权、版权、租赁权等。 公司的开办费、企业合并时产生的商誉等，是性质比较特殊的无形资产。” 美国巴鲁列弗( 2 0 0 3 ) 认为“无形资产是一种对未来收益没有实物形态或 非财务性( 股票或债券) 的要求权，比如：专利、商标或一种特殊的可以节约成本 的组织机构如互联网基础上供货链。回 ( 三) 超收益能力观 这种观点认为，无形资产是指有助于企业取得高于一般水平收益的能力，们 虽然不具备物质实体，但却具有很大的价值。这个定义指出无形资产的无实体特 点和高效益的特点；但是，高于一般水平的超额收益能力只反映各种无形资产的 一个主要的特征与功能，它不是无形资产的本质属性，很难依此界定无形资产与 其他资产问的区别。 中国资产评估协会2 0 0 1 年7 月发布的资产评估准则无形资产中， 将无形资产定义为“特定主体控制的，不具实物形态，对生产经营长期发挥作用 且能带来经济利益的资源。一 汤湘希认为“所谓无形资产应是不具有实物形态、却能为企业长期带来收益 嘞汝梅著无形资产论，中国财政经济出版社，1 9 9 2 年，第2 页 常勋等编，西方财务会计，中央j “播电视人学出版社，1 9 8 4 年，第2 0 5 页。 巴鲁列弗，无形资产一一管理、计量和呈报，中国劳动社会保障出版社，2 0 0 3 年，第7 页。 9 无形资产减值准备：中国a 股上市公司实证分析 的法律或契约所赋予的特殊权利、超收益能力的资本化价值以及有关特殊经济资 源的集合。一 ( 四) 项目列举观 项目列举观不对无形资产进行定义，而仅采用列举无形资产项目的方法，并 不涉及它的实质。项目列举观方法存在以偏盖全，以具体取代一般的问题，且没 有说明无形资产的本质。美国著名会计学专家西德尼戴维森在其主编的现代 会计手册指出“无形资产没有公认的定义，因而常常用实例来解释。” 哈特菲尔德在1 9 2 7 年出版的会计学：它的原理与问题指出“无形资产的 涵义是指专利权、版权、秘密制作法和配方、商誉、专营权以及其它类似的财产。一 这一定义至今仍然有人认为它是正确的。 第二节准则制定机构的定义 一、国外准则制定机构的定义 1 9 4 4 年1 2 月，美国注册会计师协会( a i c p a ) 所属会计程序委员会( c a p ) 发布了第2 4 号会计研究公报( a r bn o 2 4 ) 无形资产，第一次对包含商誉在 内的无形资产会计实务进行了规范。1 9 5 3 年，c a p 又发布了第4 3 号会计研究公 报( a r bn o 4 3 ) 对第l 至4 2 号会计研究公报的重新阐述和修订1 9 7 0 年， a i c p a 所属的会计原则委员会( a p b ) 发表了第1 7 号会计原则委员会意见书 ( a p bo p i n i o n l 7 ) 无形资产，对a r bn o 4 3 的有关内容进行了修订。以上的 有关无形资产的会计准则( a r bn o 2 4 、a r bn o 4 3 、a p bo p i n i o n l 7 ) 都没有给 无形资产作明确的定义。 1 9 7 6 年美国财务会计准则委员会( f a s b ) 发布了讨论备忘录企业合并和 无形资产的会计处理，但没有形成正式的财务会计准则公告。其中1 7 段提到“无 形资产是那些不具有物质实体的经济资源，其价值取决于特定的权利和未来经营 中获得的利益。一 1 9 9 9 年9 月美国财务会计准则委员会( f a s b ) 发布企业合并和无形资产( 征 求意见稿) 。其中指出“无形资产是指没有实物形态的非流动资产( 不包括金融 固汤湘希，。论无形资产范围的界定”，无形资产理论研究) 。天津科技出版社，1 9 9 8 年，第5 4 页 。于长春，无形资产会计) ，立信会计出版社1 9 9 9 1 2 l o 第二章无形资产概述 资产) ”。2 0 0 1 年6 月美国财务会计准则委员会发布财务会计准则第1 4 2 号一 一商誊和其他无形资产：i ，s f a s l 4 2 取代a r bn o 4 3 第五章与a p bo p i n i o n l 7 ， f a s l 4 2 对无形资产的定义为“无形资产指不具备实物形态的资产( 不包括金融资 产) ”。 国际会计准则委员会( 认s c ) 成立于1 9 7 3 年，2 0 0 1 年1 月改组为国际会计 准则理事会( i a s b ) 。该组织成立以来发布了一系列有关无形资产的会计规范。国 际会计准则委员会( 队s c ) 于1 9 9 4 年发表的一份 无形资产原则公报( 草案) 中，将无形资产定义为“无形资产是指可辨认的、无实物形态的非货币性资产， 且满足下列条件：( 1 ) 企业持有的，且能用于生产、提高商品或服务、租给他人， 或用于管理目的；( 2 ) 预期在一个以上经营期间内使用。一国际会计准则委员会 ( i a s c ) 于1 9 9 5 年6 月和1 9 9 7 年7 月发布第5 0 、6 0 号征求意见稿无形资产。 在经过多年的征求意见之后，国际会计准则委员会于1 9 9 8 年1 0 月颁布了国际 会计准则第3 8 号无形资产，给出了无形资产的定义：“为用于产品的生产 和销售、为用于出租、或为用于管理而持有的，没有实物形态的可辨认非货币资 产。”2 0 0 4 年3 月3 1 日国际会计准则理事会( t a s b ) 对国际会计准则第3 8 号一 一无形资产进行修订，将“为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位、 或管理目的而持有”的要求从无形资产定义中删去，将无形资产的定义改为“无 形资产是指没有实物形态的可辨认非货币性资产一。 二、我国无形资产规范 我国对无形资产会计的研究大约始于2 0 世纪8 0 年代，但对无形资产进行相 应的会计规范的时间则适于9 0 年代。1 9 8 5 年3 月4 日正式发布的中外合资经 营企业会计核算制度和中外合资经营企业会计科目和会计报表，首次提出 了“无形资产 的概念。1 9 9 5 年4 月，财政部发布了企业会计准则无形 资产( 征求意见稿) ，2 0 0 1 年1 月财政部发布企业会计准则无形资产。 企业会计准则无形资产规定：无形资产，指企业为生产商品、提供劳务、 出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形 资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产：可辨认无形资产包括专利权、 非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等：不可辨认无形资产是指 商誉。 无形资产减值准备：中国a 股上市公司实证分析 2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部发布了修订后的 ，新准则于2 0 0 7 年1 月1 日起实施。企业会计准则第6 号无形资产 规定：无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。 可辨认性标准包括：( 1 ) 能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或者与相关 合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换；( 2 ) 源自 合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中 转移或者分离。 第三节无形资产的范围 无形资产的定义确定了无形资产的内涵，而无形资产的范围规定无形资产的 外延。不同的学者和准则制定机构对无形资产的范围有不同看法。 哈特菲尔德在1 9 2 7 年指出“无形资产的含义指专利权、版权、秘密制作法 和配方、商誉、专营权以及其它类似的财产。”美国学者海克特认为，无形资产 应包括以下2 9 项：“商标商号、专营权、包装设计、订单、特许协议、广告资 料、顾客名单、销售网络、专利、未获专利权的技术、配方、制造秘诀、新产品 开发、供应合同、图纸、经营秘密、电脑软件、信息数据库、劳力组合、版权、 租赁权、雇佣合同、优惠融资、不竞争契约、解雇率、商誉等。” 会计师手则的作者认为“无形资产包括专利权、版权、商标及商号、特 许权、特许和租赁合同、商誉、开办费、秘密公式和程序、租赁权及租赁改良工 程、创立期间的利息、继续经营价值、研究和开发成本。一 2 0 0 4 年3 月3 1 日发