（国际贸易学专业论文）企业国际化成长的机理——超越内部化理论的分析.pdf

摘要 本文针对国际商务理论界关于企业国际化成长的理论探讨，首先 对前人的研究以及现阶段该领域内的理论发展进行了回顾和综述，同 时对它们进行了简要的评价。随后，本文对跨国公司的主流理论 内部化理论的核心观点和主要内容进行了简短回顾，同时将内部 化理论与进化理论进行了扼要的比较，并在此基础上对内部化理论的 主要缺陷和不足进行了总结，其中包括：治理模式收益的外生性 假定，认为以市场为基础的资源配置方式始终存在，过分强调 机会主义在作为人的行为假定时的作用，回避不确定性问题， 生产与交易中存在理性非对称，以及孤立的看待交易。根据内部 化理论的这些缺陷，本文提出了对其进行改进的主要目标：克服治 理模式收益外生性假设，使内部化理论摆脱静态与比较静态分析的束 缚，弱化机会主义在理论中的色彩，更注重不确定性与不确定性 所导致的有限理性，以及使生产和交易具有对称的理性，等等。 根据以上所列的改进目标，本文借鉴了d i e t r i c h ( 1 9 9 1 ，1 9 9 4 ) 改进 交易成本理论的方法，并结合了进化理论中关于企业国际化成长的重 要动态因素，对内部化理论进行了类似的改进，并且基本克服了内部 化理论的静态性质与理性的不对称，同时得出了超越内部化理论的一 个分析框架和三个可以被实证的假说( 结论) 。随后，本文利用电子 信息类制造业企业的微观数据，对改进后的分析框架进行了实证研 究。该实证研究结果在一定程度上较好的契合了新框架所得出的假 说。最后，本文对实证研究的不足和改进方向进行了探索。 ， 关键词企业国际化，内部化理论，交易成本理论，进化理论 a b s t r a c t t h i sp a p e rf i r s tf o c u s e si t sa t t e n t i o no nt h et h e o r e t i c a ld i s c u s s i o no ft h e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no ff i n ni nt h ea c a d e m i cf i e l do fi n t e r n a t i o n a lb u s i n e s s s t u d i e s t h r o u g hf u l l yr e v i e wo ft h er e s e a r c ha d v a n c e sa n dt h e o r e t i c a l d e v e l o p m e n t sm a d ed u r i n gt h el a s td e c a d e s ，t h i sp a p e rt r i e st oa s s e s st h e s t r o n gp o i n t sa n ds h o r t c o m i n g so fe v e r yt h e o r yo b j e c t i v e l y i tt h e nb r i e f l y r e v i e w st h e m a i n s t r e a mt h e o r y o fm u l t i n a t i o n a lf i r m i n t e r n a l i z a t i o n t h e o r y m e a n w h i l e ，i n t e r n a l i z a t i o nt h e o r yi sc o m p e n d i o u s l yc o m p a r e d w i t he v o l u t i o n a r y t h e o r yo fm u l t i n a t i o n a lf i r mf r o ms e v e r a la s p e c t s ， b a s e do nw h i c has u m m a r i z a t i o no ft h es h o r t c o m i n g so ft h ef o r m e ri s p r e s e n t e d ，i n c l u d i n g ： e x t e m a l i z a t i o no ft h er e n to fg o v e r n a n c em o d e ， ( 至) p e r m a n e n te x i s t e n c eo fm a r k e ta s am e a no fr e s o u r c ed i s t r i b u t i o n ， o v e r e m p h a s i so no p p o r t u n i s ma sa na s s u m p t i o no fh u m a nb e h a v i o r , a v o i d i n gt h e e x i s t e n c eo fu n c e r t a i n t y , r a t i o n a l i t ya s y m m e t r yi n p r o d u c t i o na n dt r a d e ，a n d i s o l a t i o no fi n d i v i d u a lt r a d i n g b a s e d o n t h o s es h o r t c o m i n g s ，t h i sp a p e rp r o p o s e st h ea i m s o ft h ea t t e m p t e d m o d i f i c a t i o no fi t ，w h i c hi n c l u d e s ： t oo v e r c o m et h ea s s u m p t i o no ft h e e x t e r n a l i z a t i o no fr e n to f g o v e r n a n c em o d e ，a n dt ol e tt h ei n t e r n a l i z a t i o n t h e o r yg e tr i do ft h ec o n s t r a i n t si m p o s e db ys t a t i ca n dc o m p a r a t i v es t a t i c a n a l y s i s ，t op u te m p h a s i s o nu n c e r t a i n t ya n db o u n d e dr a t i o n a l i t y , a n dt o l e s s e nt h er o l ep l a y e db yo p p o r t u n i s m ，a n d t or e s t o r es y m m e t r yi nb o t h p r o d u c t i o na n dt r a d e ，e t c ：b ye m p l o y i n gt h em e t h o dd e v e l o p e db yd i e t r i c h ( 1 9 91 ，19 9 4 ) ，t h i sp a p e r m o d i f i e dt h ei n t e r n a l i z a t i o nt h e o r ya n di n s t i l l e ds o m ec r i t i c a ld y n a m i c f a c t o r so fe v o l u t i o n a r yt h e o r yi n t oi t ，w h i c ht os o m ee x t e n ta c c o m p l i s h e d t h ea i m ss e tb e f o r e h a n d t h e nt h r e et e s t a b l eh y p o t h e s e sa r ed e v e l o p e d ， w h i c ha r et e s t e di nt h ef i n a lc h a p t e ro ft h i sp a p e r b yu s i n gt h ea v a i l a b l e d a t ao fe l e c t r o n i cm a n u f a c t u r ef i r m so fc h i n ap r o v i d e db yt h em i n i s t r yo f i n f o r m a t i o ni n d u s t r y , w et e s tt h em o d i f i e dt h e o r y t h er e s u l tc o n f i r m st h e h y p o t h e s e st oac e r t a i ne x t e n t f i n a l l y , w ed i s c u s st h ed r a w b a c k so f t h e e m p i r i c a lw o r ka n di t sp o s s i b l ed e v e l o p m e n ti nt h ef u t u r e k e yw o r d si n t e r n a t i o n a l i z a t i o no ff i r m ，i n t e r n a l i z a t i o nt h e o r y , t r a n s a c t i o nc o s tt h e o r y ，e v o l u t i o n a r yt h e o r y i i 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谓 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均己在在论文中作了明确的说 明。 作者签名：二阻 日期：趁年卫月丝日 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位 论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论 文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 作者签名：l 生吐导师签 硕士学位论文 第一章导论 1 1 问题的提出 第一章导论 企业的国际化成长自从在二战以后表现出明显而快速的增长趋势以来，到现 在一大批来自全球各地的跨国企业主导着全球大部分贸易、投资与金融活动，就 一直吸引着经济与管理理论界的高度关注。自从c o a s e ( 1 9 3 7 ) 的论文打破了新古 典经济学对企业的“黑箱”假设，关于企业为什么存在，企业是什么以及企业的 成长与边界变化的问题均在经济与管理理论界存在着广泛而深入的探讨与研究。 然而，当企业谋求国际化的发展并成长为跨国公司时，所涉及到的影响企业边界 变化与成长的因素则更为纷繁复杂。因此，企业国际化成长的机理就成为理论家 们关注的焦点。 经济理论界很早就开始关注企业的国际化成长，虽然其中大部分在早期只集 中考察跨国公司的对外直接投资。传统的贸易理论认为企业的对外直接投资一般 由资本充裕的地区流向资本稀缺的地区，同时忽略对企业本身的关注。 h y m e r ( 1 9 6 0 ) 采用企业所具有的垄断优势以及市场不完全假设第一次从组织的角 度研究跨国企业的对外直接投资，这一方法也被众多的后来者所采纳。随后， j o h n s o n ( 1 9 7 0 ) 摆脱了一贯的认为跨国企业的垄断市场力带来效率损失的观点，重 视跨国企业在国际化经营过程中对市场失灵的克服所带来的效率的改进。 随着2 0 世纪六、七十年代以来新制度经济学，尤其是交易成本经济学的兴 起、发展和日渐成熟，研究经济组织尤其是企业的交易成本分析方法开 始被国际商务理论家们用于分析跨国公司的经营与企业的国际化成长。由此而形 成的内部化理论迅速成为该领域的主导理论。 同时，企业理论的另一分支进化理论，由于其动态特性从而克服了内部 化理论的某些缺陷，并在当今商务环境变动频繁的背景下给出了其对企业国际化 成长的另一种独辟蹊径的解释。 1 2 国内外研究现状与相关文献综述 1 2 1 国外研究现状 如前所述，对于企业国际化成长的理论研究，国外主要从三个领域出发展开 分析：第一个领域是从基于新古典经济学的市场不完全假设出发，主要考察企业 的跨国直接投资；第二个领域是从企业理论框架出发，考察企业跨国经营的多种 硕士学位论文第一章导论 策略选择；第三个领域是从企业能力、资源等理论出发，采用进化论的观点，动 态的考察企业的国际化成长与经营。 1 2 1 l 基于市场不完全假设的跨国公司对外直接投资理论 基于市场不完全这一假设的跨国公司对外直接投资理论，按照对市场不完全 的不同诠释，又可将这一类别的理论分别归于基于市场非均衡假设、基于市场结 构不完全假设与基于市场失灵假设的跨国公司对外直接投资理论。 ( 1 ) 市场非均衡假设 以“市场非均衡”为假设前提的理论认为：在完全竞争的市场上，价格的调 整会使供给和需求达到均衡状态。而当全球范围内并不存在一个统一的市场时， 市场的分割所造成的市场非均衡使得企业的对外直接投资成为一股使市场达到 均衡的力量。而一旦均衡得以确立，对外直接投资便会停止。因此，在这一假设 下，对外直接投资均是短暂的。这明显和我们所观察到的事实全球范围内持 续增长的对外直接投资流动不相符合。 在这一假设下有代表性的理论为a l i b e r ( 1 9 7 0 ) 的货币区理论，以及f r o o t 与 s t e r n ( 1 9 9 0 ) 的汇率变动决定一国吸收的直接投资数量论。两者均是基于外汇市场 非均衡这一假设的。 ( 2 ) 市场结构不完全假设 在市场结构不完全的情况下，垄断和寡头的存在使得市场偏离了完全竞争， 企业的对外直接投资成为产业组织的延伸。 在这一假设下有代表性的理论与文献如下所列。 h y m e r ( 1 9 6 0 ) 与k i n d l e b e r g e r ( 1 9 6 9 ) 的跨国公司对外直接投资理论。h y m e r 在其著名的博士论文民族企业的国际化经营：对外外直接投资研究中，第一 次将跨国公司视为产业组织( i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n ) 。他认为，跨国公司对外直接 投资的独特之处在于，跨国公司通过它控制海外的生产经营活动。这也就是说， 对外直接投资意味着超越国界的生产与经营，而不仅仅是资产与债权的国际流 动。h y m e r k i n d l e b e r g e r 一派的主要观点扎根于传统的有关市场的理论：它在市 场结构不完全的假设下认为跨国公司具有垄断优势，并会通过对外直接投资加强 这一优势，同时加剧市场结构的不完全。 k n i c k e r b o c k e r ( 1 9 7 3 ) 的“跟随领导者”理论。这一理论认为，企业是否会 进行对外直接投资，很大程度上取决于其主要竞争对手是否也这么做了。在一个 寡头市场上，企业的最优策略被认为是跟随自己的竞争对手。这就难免产生一个 疑问：虽然其他企业对外直接投资的动因和目的能够得到解释，但第一个进行直 接投资的企业为什么要这么做呢? 若一个企业指导其对手均准备跟随它而行动， 它会不会佯装准备进行对外直接投资而诱使其他企业落入陷阱呢? 这些问题正 硕士学位论文第一章导论 是该理论的缺陷所在。 g r a h a m ( 1 9 7 4 ，1 9 7 8 ，1 9 9 8 ) 的“互相威胁论”。该理论认为，企业的对外直 接投资产生于虽位于不同国家，但却属于同一产品市场的垄断厂商之间的相互威 胁。假设在x 国与y 国的产品c 市场中分别存在a 与b 两个垄断厂商，若a 到y 国进行关于产品c 的直接投资，则y 国的垄断企业b 将把x 国的企业a 的这一行动视为对自己既得利益的威胁，从而也会到b 国的c 产品市场进行直 接投资以回应a 的举动。 v e m o n ( 1 9 6 6 ，1 9 7 4 ，1 9 7 9 ) 的产品生命周期理论。该理论认为，产品的研发、 生产和销售呈周期性变化。在产品生命周期的第一个阶段，存在着基于创新的寡 头市场，即关于创新产品的研究开发与生产技术等相关信息被寡头企业独占。在 第二个阶段，产品市场表现为成熟的寡头。在这个阶段中，生产的规模经济，营 销和研发技能是有效的市场进入壁垒：同时，市场中寡头企业的行为趋同，企业 竞相在竞争对手的市场中展开直接投资进行生产以强化讨价还价的力量。产品的 最后一个阶段是老化的寡头，此时规模经济己不再有效，产品研发、生产与营销 的技术已经扩散，市场进入壁垒逐渐消失，市场重新回到竞争的状态。 c a v e s ( 1 9 7 1 ) 的产品差异化理论。该理论认为，在一个产品差异化的市场 上，企业若要进行对外直接投资，它必须拥有某种特殊的资产。该资产在企业内 部具有公共品的性质。比如关于生产和推销某种产品的知识和技能，它可以以较 少的成本应用于该企业在其他国家和地区的分支机构。其次，对于这一资产所产 生的收益，必须在一定程度上要依靠企业在市场所在国进行生产才能够获得。只 要存在对该资产的保护，如专利，知识产权法等，企业就有动力进行对外直接投 资。 d u n n i n g f l9 8 0 ，19 8 8 2 0 0 0 ) 的国际生产折衷理论。这一理论在很大程度上也 是基于市场结构不完全的假设。它试图通过对企业国际化成长过程中各种影响因 素的综合考察来确定企业跨国经营的最优模式。它认为，企业国际化的动因来自 于企业的所有权优势与被投资地的区位优势。这两项优势相结合，决定了企业将 要采用的跨国经营治理模式。这一理论的新发展试图将解释企业国际化经营的大 部分理论，包括基于市场非均衡的跨国公司对外直接投资理论，产品生命周期理 论，内部化理论，以及进化理论等统统包括进来，这也使得国际生产折衷理论的 解释力大幅减弱，流于对事实的叙述而非理论的抽象总结。 尽管用产业组织的眼光来研究企业的跨国投资有诸多的成功之处，但它仍然 存在不少的缺陷： 首先，过于强调生产集中度( 即产品市场结构不完全的重要度量标准之一) 作为企业对外直接投资的决定性因素的作用。实际上，实证研究表1 调( r a g a z z i ， 硕士学位论文第一章导论 1 9 7 3 ) ，欧洲的产业集中度明显高于美国，但大部分的对外直接投资却是从美国 流向欧洲而不是相反。 其次，该方法无法对企业究竟选择哪一种模式进行跨国经营给予充分解释。 v e r n o n 的产品生命周期理论只针对了两种形式：出口与直接投资。其他理论只 针对企业的对外直接投资展开论述，忽略了企业对其他经营模式的选择。 再次，过于关注市场不完全容易导致忽视企业国际化成长所带来的效率改 进，而只注意到寡头与垄断所导致的效率损失。 此外，关于日本企业对外直接投资的研究表明，它是与相对竞争性的国内市 场并存的( k o j i m a ，1 9 7 8 ；o z a w a ，1 9 7 9 ) 。由此可见，完全依赖产业组织的观点，尚 不能对企业的国际化成长与经营有全面的认识。 ( 3 ) 市场失灵假设 市场失灵之所以存在的原因，是由于生产技术与最终产品的某些性质阻碍了 市场机制对资源的有效配置。 j o h n s o n 最早将技术与管理知识的市场失灵纳入对跨国公司对外直接投资 的研究中。如果我们把上一节的市场不完全看作是跨国公司本身寡头性质所带来 的“内生”市场不完全，则市场失灵便是由于某一特殊商品比如知识的 市场不存在而导致的“外生”市场不完全。知识交易的市场失灵主要来源于：( i ) 生产知识所需的大量独创性投入，( 2 ) 在生产过程中所产生的高度的外部效应 ( n o r d h a u s ，1 9 6 9 ) 。因此，跨过公司通过进行直接投资，建立起知识传递的内 部市场，它的成本低于市场交易方式( t e e c e ，1 9 7 6 ) ，并可以减缓这些知识向竞 争者扩散的速度。 以上在新古典经济学的框架下有关研究企业国际化经营的理论虽然有其可 取之处，但由于在这一框架下，企业只是被视为“黑箱”，只使用成本l 】：臼线加以 描述，同时对交易成本完全不加考虑，因此，这必然是对企业国际化经营的不完 整的考察。 1 2 1 2 企业理论框架下的跨国公司理论 由于直接投资与跨国公司并不是互相重叠的概念( c a v e s ，1 9 7 1 ) ，理论界并不 满足拘泥于市场不完全所定义的企业对外直接投资理论，而是尝试发展基于企业 国际化成长与边界变化的跨国公司理论。 ( 1 ) 收益占有理论( a p p r o p r i a b i l i t yt h e o r y ) 关于跨国公司的收益占有理论，最有代表性的论著是m a g e e 在1 9 7 6 与1 9 7 7 年的两篇论文。他认为，跨国公司的独特之处在于，它们是生产“信息”的专家。 因此，一方面可以从产业组织的角度研究对外直接投资，另一方面，可以从新古 典的角度来考察企业针对“信息”生产进行投资后，对于收益的私人占有。跨国 硕士学位论文第一章导论 公司在五个不同的阶段生产宝贵的信息：发现新的产品机会，产品开发，生产函 数创建，市场创建与收益占有。该理论假设，由于复杂技术不易模仿，在获取这 些信息技术所产生的收益时，跨国公司比中小企业具有更多优势。更进一步，复 杂的信息在内部渠道中传播会比通过市场方式传播更有效率。利用这两点， m a g e e 认为，在经济体系内部存在着内在的对于形成复杂信息的激励，用以阻碍 其他使用者的了解和使用。比如，为了防止信息或技术被人模仿，生产或掌握信 息的单位或个人故意将其复杂化，使得潜在的模仿者要花费较大成本爿能获取或 根本无法获取。同时，m a g e e 认为，生产过程是可以节省信息的。因此，随着生 产的进行，新信息的产生量是下降的。这样，产业层面上便产生了一个技术循环： 朝阳产业中信息快速产生，为了将所产生的信息内部化，企业规模将快速扩张； 当产业步入成熟期时，所产生的信息量变得非常小，因此，企业的最优规模减小。 当考虑到企业的跨国扩张时，最佳企业规模的下降意味着，在某一点之后，许可 证开始替代直接投资成为企业跨国经营的主要方式。 针对跨国兼并，m a g e e 认为，它是在一个产业技术循环的早期，企业最优规 模扩张的结果。另外，通过兼并最有可能学习并模仿本企业技术的外国企业，跨 国公司能够阻止或减缓自身技术存量的贬值。由此可以看出，收益占有理论一方 面认为信息的高效率转移要求企业使用内部化的解决方式，另一方面，在讨论对 外直接投资时，它使用了产业组织的观点企业对信息的垄断或企图进行垄 断。 ( 2 ) 多元化理论( d i v e r s i f i c a t i o nt h e o r y ) 在多元化理论中，跨国公司被视为类似于一个投资者，面对有风险的资产选 择一个投资组合。不同的是，投资者选择的往往是政府债券，股票，公司债等金 融资产，而跨国公司选择的是实际资产，包括厂房，设备，它们可以位于不同的 地区。但两者之间存在个相同点均以投资组合理论为基础。m a r k o w i t z 已 经证明，若投资者厌恶风险，同时资产在完全竞争的市场上进行交易，那么，有 效的投资组合将会包括大部分可从市场上获得的资产，而且该组合中占主要地位 的资产具有两个特点：期望收益与收益方差的比率很高，收益间的相关系数很低 或为负。 从投资组合角度来研究跨国公司的直接投资，其基础假设是金融市场的不完 全。具体表现在：( 1 ) 资本市场的壁垒与成本阻碍了个人投资者的资产多元化， 并使通过投资于企业来进行资产多元化更为方便：( 2 ) 股票市场的不完全使得通 过信托基金等中介机构进行投资多元化更不可靠，因此投资于多种实际资产，例 如企业的直接投资，就变得相对更有效率。a g m o n 与l e s s a r d ( 1 9 7 1 ) 认为，若认 为跨国公司是企业投资多元化的产物，以下两个条件必须满足：( 1 ) 证券资本的 硕士学位论文 第一章导论 流动的障碍或成本高于直接投资流动的障碍或成本；( 2 ) 投资者必须认识到除了 跨国公司之外，没有另一条投资多元化的渠道。e r r u n z a 与s e n b e t ( 1 9 8 0 1 从一般 均衡的角度展开研究，认为资本流动障碍的存在本身并不会产生国内企业股票价 格与在国内上市的跨国公司股票价格之间的差异。而且，在一定条件下，如果存 在运行良好的国内资本市场，跨国公司的股票只会产生均衡期望收益。也就是说， 如果投资者厌恶风险，持有跨国公司的股票还要支付一定的风险升水fr i s k p r e m i u m ) 。 虽然投资组合理论在一定程度上能够解释投资者的某些投资行为，但能否用 它来解释跨国公司的直接投资活动尚存疑问。首先，跨国公司作为一个企业，没 有必要为股东的利益来进行资产多元化，因为股东本身就可以在投资时采用多元 化的投资策略持有不同公司的股票。其次，投资者的资产多元化只是要求投资者 拥有每种资产的少量分额，而跨国公司的直接投资是要拥有国外生产单位资产的 大部分分额，这一点资产多元化理论无法解释。最后，多元化理论从另一个角度 来看，就是金融市场上跨国公司内部化的过程：为了避免金融市场不完全，企业 将原本可以在金融市场上进行的多元化投资内部化，通过跨国直接投资实现内部 金融市场风险最小化。 ( 3 ) 内部化理论( i n t e r n a l i z a t i o nt h e o r y ) 关于跨国公司的内部化理论，最早由b u c k l e y 与c a s s o n 在他们1 9 7 6 年的著 作跨国公司的未来中系统的提出。同一时期的许多学者也进行了这一方面的 理论探索，他们之中有代表性的是：h e n n a r t ( 1 9 7 7 ) ，r u g m a n ( 1 9 7 5 1 9 7 9 ) ， l u n d g r e n ( 1 9 7 5 ，1 9 7 7 ) ，与s w e d e n b o r g ( 1 9 7 9 ) 。内部化理论通过运用交易成本分 析方法，较为全面的分析了企业的国际化成长与边界变化的问题主要包括国 外市场进入模式( m o d eo ff o r e i g nm a r k e te n t r y ) 与技术转让与管理( t r a n s f e ra n d m a n a g e m e n to f k n o w - h o w ) 。该理论认为，企业通过内部化的方式进行跨国经营 的主要原因是利用外部市场的成本太高。因此，出于节约交易成本的目的，单纯 利用市场的出口将被许可证贸易，合作经营或直接投资等依靠长期协作关系或内 部控制以降低交易成本的治理模式所替代。 同时，通过将市场和企业视为调节资源配置的可互相替代的方式，内部化理 论在不排除垄断因素存在的情况下，说明了企业国际化成长中效率的改进。目前， 内部化理论已成为解释企业国际化成长与跨国经营的强有力的理论工具之一。 然而，不可否认的是，内部化理论自身存在着较为明显的缺陷。比如继承于 交易成本理论的两个缺陷：治理模式收益的外生性假设与过分强调机会主义的作 用。这使得内部化理论只关心交易成本的规避而无法结合许多在企业国际化成长 过程中发挥重要作用的关键动态因素。因此，内部化理论的静态性质影响了它对 硕士学位论文 第一章导论 企业国际化成长做出更全面更精确分析的能力。 1 2 1 3 基于企业能力理论的企业国际化成长理论 基于企业能力理论而发展起来的解释企业成长与边界变化的进化理论 ( n e l s o na n dw i n t e r ，1 9 8 2 ) 被k o g u t 与z a n d e r 应用于企业的国际化成长，因此 形成了跨国公司的进化理论( m a d h o k ，1 9 9 7 ；v e r b e k e ，2 0 0 3 ) 。该理论认为，单纯从 交易的观点评判企业的竞争力是有偏颇的。企业并非单纯由交易联结，而是由以 知识为基础所产生的个性化的能力来刻画的。企业跨国经营的目的不仅是实现其 能力所带来的收益，还包括发展其能力以便能够使其产生在未来可获得的持久的 收益流。从这个角度来说，跨国公司的进化理论将关注的焦点由交易成本最小化 扩展至如何创造更大的收益。在这个过程中，企业过去的经验形成的路径依赖 ( r o u t ed e p e n d e n c y ) 将影响企业未来跨国经营的治理模式的选择。因此，时间因 素的加入使这一理论具有了宝贵的动态特征。 与此同时，基于能力理论的进化理论也存在自身的不足。比如对于能力的套 套逻辑式定义削弱了其可实证性，描述性方式的过多使用妨碍了其科学性。 尽管进化理论存在一些不足之处，但它在很多方面具有与内部化理论互补的 特性。因此，存在着这样一种可能，即将进化理论的若干动态方面和可取之处结 合进静态色彩强烈的内部化理论中去，利用二者的优势从而更全面更科学的考察 企业的国际化成长。 有两位学者，他们虽未结合进化理论与内部化理论，但他们试图将能力理论 与内部化理论或交易成本分析结合起来，对企业的国际化成长与一般意义上的企 业边界变化进行动态的分析。 一位是c a n t w e l l ( 】9 8 9 ，1 9 9 1 ) 。他提出了一项更广泛的内部化理论，它将管 理战略纳入到分析中来，并使其发挥主动作用。这样，企业就不再被视为一个对 外生情况被动的反应者，即根据交易成本的大小调整治理模式的选择，而是以更 积极的姿态进行国际化经营。 另一位是d i e t r i c h ( 1 9 9 1 ，1 9 9 4 ) 。他将企业的技能、资产利用的独特性优势以 及垄断优势它们被用于衡量治理模式的内生收益结合进原有的交易成 本分析，通过同时考察治理模式的成本和收益来确定企业的成长与边界变化的问 题。他也用这一方法讨论了跨国公司内部化理论可改进的若干方面。 1 2 2 国内研究现状 张一驰与欧怡( 2 0 0 1 ) 集中讨论了企业国际化成长过程中市场进入模式的问 题，并罗列了各种理论流派的市场进入模型，包括交易成本理论，组织能力理论， 生产折衷理论与进化理论。同时她们也对每一种理论进行了解释和评价。 江小娟与杜玲( 2 0 0 1 ) 回顾了国外跨国公司直接投资理论的最新进展。她们认 硕士学位论文第一章导论 为，关于企业的跨国经营理论，尤其是企业对外直接投资理论近年来并未出现重 大的理论进展；但在一些重要方面，对该类理论的实证研究补充、修正并发展了 原有的理论。 而关于企业国际化成长的具有创新性的理论研究，国内尚没有从结合内部化 理论与进化理论这两种分析方法的优势的角度而对其展开分析的相关权威文献。 1 3 本文的研究目的与意义 1 3 1 本文的研究目的 本文通过对以交易成本分析为基础的内部化理论的适当改进，试图将跨国公 司的进化理论中所探讨的对于企业国际化成长至关重要的动态因素纳入到原有 的内部化理论中来。在这一过程中，通过借鉴前人在结合交易成本理论与企业能 力理论时所使用的方法，本文试图重点考察企业国际化成长与跨国经营过程中边 界变化的问题。同时，本文以电子信息类制造业为例，对于结合内部化理论和进 化理论后所形成的考察企业国际化经营的新框架进行实证研究，以判断新框架的 合理性和科学性。 1 3 2 本文研究的现实意义 在全球经济快速一体化发展的今天，各国市场联系日益紧密，企业的国际化 经营也成为非常普遍的现象。可以说，在今天世界经济的舞台上，一大批大型跨 国企业扮演着主导性的角色。据联合国贸发会议1 9 9 8 年公布的数据，1 9 9 7 年全 球共有跨国公司4 5 万家，子公司2 5 万家。这些企业控制着世界生产总值的将 近5 0 ，国际贸易的6 0 ，国际技术贸易的将近7 0 ，产品研究与开发的将近 9 0 ，以及对外直接投资的9 0 这些比重近几年来一直呈现出上升的趋势。 随着中国改革开放的日益深入与中国经济日益平稳、快速的发展，越来越多 的国外企业选择进入中国市场进行跨国经营。这些企业大多数来自发达国家，它 们自身拥有多年从事跨国经营的经验。对于中国的企业来说，开放的市场和有效 率的竞争既提供了良好的外部环境，同时也使它们在与国外跨国公司的竞争中失 去了国内市场中一定的分额。为了提高自身的竞争力，实现本土企业的健康发展， 国内企业也面l 临着走出国门参与跨国经营的机遇与挑战。 然而，中国企业国际化成长与跨国经营的脚步尚显滞后。据统计，截至2 0 0 0 年年底，海外中资企业有大约6 3 0 0 家，只占全球跨国公司海外企业总量的1 8 ， 协议投资额不超过8 0 亿美元。 因此，从微观层面深入研究企业国际化成长的客观规律，探索企业进行跨国 经营的动因，动力与限制条件，就成为我国企业富有成效的进行国际化扩张提供 参考的不可缺少的研究内容。 硕士学位论文 第一章导论 1 3 3 本文研究的理论意义 如前所述，内部化理论虽然已经成为研究跨国公司强有力的理论工具，但其 诸多的缺陷影响了它在当今商务环境频繁变动的情况下对企业国际化成长与经 营给出完整的分析。而进化理论由于其诸多的特点，使其有可能与内部化理论进 行互补性的结合，以便使我们能够在超越内部化理论分析的基础上更深入的研究 企业的国际化成长。但到目前为止，将二者进行结合的研究并不多见。因此，本 文的理论意义就在于寻求研究企业国际化成长理论的一个突破。 1 4 本文的研究思路与框架 根据以上内容，本文的研究思路与框架如下所列： 第2 章在回顾内部化理论的理论渊源的基础上，扼要重述内部化理论的核心 观点与主要内容，并将它们与分析企业国际化成长的进化理论进行对比。随后， 从其中总结出内部化理论的主要缺陷，并提出结合内部化理论与进化理论以便改 进并超越内部化理论的可行途径。 第3 章的主要内容是在第2 章的基础之上，构建一个结合内部化理论与进化 理论的超越内部化理论的分析框架，并用此框架来分析企业的国际化成长与边界 的变化，同时得出可被实证的假说。这些假说中，有的会表现出与内部化理论的 结论相一致的特征，有的则会表现出与内部化理论相异的结果。 第4 章的内容是运用可获得的数据，以中国电子信息类制造业企业为主要研 究对象，对第3 章中所得出的假设进行实证检验。其中，实证的重点被放在证明 新的分析框架与内部化理论相异的假说上面，以期考察该分析框架的合理性与说 服力。最后，对实证结果的分析提供给我们一个对该框架进行客观评价的依据， 因此本文最后讨论了模型在未来获得进一步发展的可行方向。 本文研究思路与框架见下页图卜1 论文结构示意图。 硕士学位论文第一章导论 二战以后企业国际化 成长与扩张的飞速发 展 理论界对于企业国际 化成长的不同角度的 探讨与研究及其缺陷 全球经济及商业环境飞速变化 下寻求企业国际化成长理论的 新突破的理论和现实意义 ( 第一章) 图1 - 1 论文结构示意图 o 选题的提出 选 题 的 分析 选题的分析结果 硕士学位论文第二章企业的国际化成长：内部化理论的分析极其缺陷 第二章企业的国际化成长：内部化理论的分析及其缺陷 2 1 内部化理论的理论渊源 内部化理论的理论渊源大体上来自三个方面：一是以c o a s e ( 1 9 3 7 ) 与 w i l l i a m s o n ( 1 9 7 5 ) 为代表的将企业视为交易机制的交易成本理论；二是以 m c m a n u s ( 1 9 7 2 ) 为代表的将交易成本理论运用到对跨国企业对外直接投资进行 分析的f d i 理论；三是以c a v e s ( 1 9 7 1 ) 为代表的重视企业跨国经营中价值创造功 能的f d i 理论。 c o a s e 在其1 9 3 7 年的开创性文章企业的性质中指出，企业之所以存在 是由于通过市场进行交易的成本大过通过企业组织该交易的成本。因此，企业与 市场是在交易存在成本时可互相替代的资源配置机制。内部化理论直接继承了 c o a s e 的这一观点，并细致的分析了各种有可能使企业采用内部化而非市场契约 方式展开国际化经营的市场失灵。 w i l l i a m s o n ( 1 9 6 4 ，1 9 7 1 ，1 9 7 5 ) 发展了c o a s e 的观点，指出交易成本之所以 存在，是由于存在信息的不确定，以及交易参与各方具有有限理性( b o u n d e d r a t i o n a l i t y ) 与机会主义( o p p o r t u n i s m ) 的行为特征。这些因素构成了顺利签订和执 行合约的阻力。因此，将资源配置活动放置在企业内部将节约交易成本。内部化 理论虽未明确它对于交易成本理论的运用( b u e k l e y ( 1 9 8 3 ) 甚至认为内部化理论 并未继承交易成本理论的分析范式) ，但它在很多方面表现出与交易成本分析相 一致的特点，例如对人的行为假定，对交易成本节约的强调，以及对治理模式收 益外生性的假定。因此，内部化理论事实上是在运用交易成本的分析方法考察企 业的国际化成长和边界的变化( r u g m a n ，1 9 8 0 ：h e n n a r t ，1 9 8 2 ；t e e e e ，1 9 8 6 ； m a d h o k , 1 9 9 7 ；v e r b e k e ，2 0 0 3 ，) 。 m c m a n u s ( 1 9 7 2 ) 运用上述交易成本的观点明确指出，跨国企业的成长反映出 企业这一资源配置机制即使在跨越国界的情况下运行仍能产生很高的收益。 m c m a n u s 认为，将互相联系的经营活动用企业内部行政命令的方式调节要在某 些条件下优于采用市场机制所进行的调节。这一观点无疑是内部化理论的先行 者。 c a v e s ( 1 9 7 1 ) 关于跨国企业对外直接投资的分析更多的关注于企业本身的价 值创造活动而非成本规避活动。他认为，企业的对外直接投资之所以产生，是因 为企业掌握着一种独特的知识或技能，它可以以很小的成本应用于企业内部不同 分支机构并在不同的市场上( 包括国外市场) 产生很高的收益。因此，内部治理而 硕士学位论文 第二章企业的国际化成长：内部化理论的分析极其缺陷 非许可证或出口就成为企业获取该收益的最佳途径。内部化理论采纳了这里有关 企业知识与技能性质的论述，把它融入到了关于中间产品市场失灵的讨论中。由 此可见，内部化理论所讨论的主要问题是为什么企业选择将中间产品市场内部 化，而这一问题又归结为当收益给定时，怎样使交易成本最小化。 2 2 内部化理论的核心观点与主要内容 2 2 1 理论假设 现代商业部门不仅生产产品与提供服务，也从事许多其他活动，比如营销与 研发，雇员培训，组建管理团队，融资与管理金融资产等。这些商业活动均通过 中间产品的流动和传递互相联系并互相依赖。有些时候，中间产品是普通的原材 料或工业半成品：而另一些时候，中间产品则表现为知识与技能，它们体现在企 业的专利与人力资源中。如果中间产品市场失灵，那么为改善这种失灵就出现了 将中间产品市场纳入到企业内部进行管理的趋势，这也成为跨国公司产生的原因 之一。 内部化理论的假设有三个： ( 1 ) 市场不完全。企业在这样的市场条件下追求利润最大化。 ( 2 ) 当中间产品市场不完全时，企业就有动力绕过它而建立内部市场。这 包括用统一的所有权控制原本由市场连接的活动。 ( 3 ) 当对市场的内部化超越了国界，企业便成长为跨国公司了。 假设( 1 ) 表明，内部化理论仍将自己置于新古典经济学的分析框架中，只 不过对于“完全竞争”作了修改；假设( 2 ) 中的中间产品则如前所述，不仅包 括实物半成品，还包括知识与技能等，后者成为内部化理论反复强调的，促使企 业跨国经营的中心因素。 2 2 2 市场内部化与企业边界的确定 将市场内部化的收益来自于对于外部市场不完全的规避。但内部化也存在一 定的成本，它在某种程度上可以抵消内部化的潜在收益。当内部化的收益与成本 在边际上相等时，企业的均衡规模也随之确定。因此，决定着内部化的收益与成 本的因素也相应地决定着企业的边界。 2 2 2 1 内部化的收益 至少有五种市场不完全能够使内部化具有很大的收益 ( 1 ) 市场交易存在时问间隔，而相应的完善的期货市场又不存在。当发起 一项市场交易与完成这项交易之间存在较长的时间间隔，则市场中既应有完全竞 争的现货市场，也应有完全竞争的期货市场以便调节企业短期的生产与长期的投 资。若这样的期货市场不存在，企业便有很强的动力将相互连接的生产等活动用 硕士学位论文第二章企业的国际化成长：内部化理论的分析极其缺陷 统一的所有权进行控制，从而建立内部的期货市场。 ( 2 ) 某些时候，差别定价( d i s c r i m i n a t o r yp r i c i n g ) n - i 以有效地使企业获取中间 产品的利润与市场力，而这在外部市场中是无法获得的。当产品不存在自我约 束1 时，垄断卖方( 或垄断买方) 就会进行前向( 或后向) 一体化，用以在内部市场施 行价格差别并占有全部收益。 ( 3 ) 当交易双方彼此均具有强大的市场力( m a r k e tp o w e r ) 时，便会产生不稳 定的讨价还价过程。例如一种产品，若只有一个垄断卖方与一个垄断买方，这时 交易的价格与其他条件均已偏离完全竞争，而是这两者之间博弈的结果。为避免 博弈过程的不确定性，要么双方签订长期契约( 而在多变的市场环境中，这被证 明是不大可能的，见w i l l i a m s o n ，1 9 7 1 ，1 9 7 5 ) ，要么一方兼并另一方，将市场内 部化( c a v e s 1 9 7 1 ) 。 ( 4 ) 第四类市场不完全来源于买者风险( b u y e r sr i s k ) 。当某一产品的价格信 息在买者与卖者之间不对称分布时，卖者( 对产品更加了解的一方) 很可能无法说 服买者对该产品支付合理的价格，于是卖者就