（会计学专业论文）契约理论与会计政策选择的探讨.pdf

摘要 契约理论与会计政策选择的探讨 摘要 会计政策选择是指企业管理当局在特定的环境下，在既定的可选择范围内，根据 企业目标或管理当局自己的目标，对可供选用的会计原则、方法、程序进行比较分析， 从而拟定会计政策的过程。由于客观世界充满不确定性、经济业务的复杂性，使会计 工作自始至终需要判断和选择。而契约的不完全性及相关会计准则、制度的不完备性 和灵活性，使上市公司有了进行会计政策选择的空间，即任何会计政策都是经过选择 的结果会计政策是企业会计信息生成的基础，是会计发挥其功能作用的重要实现形 式，并且会产生广泛的社会和经济后果。无论是宏观层面上还是微观层面上，我们都 必须对企业会计政策选择给予充分的重视。 本论文试图从契约理论的角度来分析上市公司会计政策选择，并结合研究我国上 市公司会计政策选择的一些特点，从契约的角度分析我国上市公司会计政策选择的行 为。论文一共分为六个章节来探讨契约理论和企业会计政策选择的问题，以契约理论 为出发点，结合对我国上市公司坏账准备、存货和固定资产等三项主要会计政策选择 行为的统计分析，进一步考察企业的社会契约、管理报酬契约和债务契约对会计政策 选择行为的影响，并针对我国契约的现状和上市公司会计政策选择的问题提出了相应 的对策和建议。本文的主要观点是：从契约理论角度分析，企业之所以会进行会计政 策选择，是由于会计本身的契约性质和契约的不完全性。企业是各项资源投入通过契 约结合而成的整体。从企业管理报酬契约、债务契约和社会契约的角度来看，不同契 约之间不可避免地存在着利益冲突；即便在同一契约里，各契约关系人之间也存在利 益冲突。在面临契约冲突时，企业管理者作为理性的经济人，可能会利用与其他缔约方 之间信息不对称的特点，通过选择于己有利的会计政策进行各类会计操纵，可能会将 会计政策选择作为实现自身利益最大化的手段某些契约关系人( 如大股东) 也可能会 要求或默许管理者进行会计政策选择，使会计报表以对自身最为有利的方式对外披 露。所以根据有效契约观签订相对完善和规范的管理报酬契约、债务契约和社会契约 等，并加强监管和各契约主体之间的相互监督，将是一种有效的控制我国企业会计政 策的选择行为的方法 本文的贡献主要是在相关学者总结的将会计政策选择分为效率型和机会主义型 会计政策选择的基础上，又具体将其划分为了效率型会计政策选择、机会主义型会计 政策选择和操纵型会计政策选择三种类型，并进一步分析了报酬契约、债务契约和社 会契约对会计政策选择的具体影响。但是本文也存在一定的缺陷。特别是本文采取规 范研究方法，只是对我国上市公司的会计政策选择现状做了初步的统计分析和案例分 摘要 析，缺乏较可靠的经验数据 关键词：契约理论，会计政策选择，管理报酬契约，债务契约，社会契约 a b s t r a c t s t u d y o nc o n t r a c tt h e o r ya n da c c o u n t i n g p o u c yc h o i c e t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er e f e r st ot h ep r o c e s so ft h ee n t e r p r i s ea d m i n i s t r a t i v e a u t h o r i t yd r a f t st h ea c c o u n t i n gp o l i c ya c c o r d i n gt oe n t e r p r i s e sg o a l0 fa d m i n i s t r a t i v e a u t h o r i t yo w ng o a l b e c a u s eo ft h eu n c e r t a i n t yo ft h er e a lw o r l da n dt h ec o m p l e x i t yo f t h ee c o n o m i cb u s i n e s s ，t h ea c c o u n t i n gf i l l sw i t hj u d g e m e n t sa n dc h o o s e sa l lt h et i m e m o r e o v e rt h eu n c o m p l e t e n e s so fc o n t r a c ta n dt h ef l e x i b i l i t yo ft h er e l e v a n ta c c o u n t i n g c r i t e r i o nl e a v e sl i s t e dc o m p a n yt h es p a c et oc a r r yo nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，t h a ti s e v e r yc h o i c eo fa c c o u n t i n gp o l i c yh a si t se c o n o m i ci m p a c t a c c o u n t i n gp o l i c i e sa r et h e b a s i so ft h ec r e a t i o no fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n da l li m p o r t a n tw a yf o ra c c o u n t i n gt o p l a yi t sr o l e s ，p r o d u c i n ge x t e n s i v es o c i a la n de c o n o m i cc o n s e q u e n c e s s ow h e t h e ra tt h e m a c r o c o s ml e v e lo rt h em i c f o c o s ml e v e l ，a c c o u n t i n gp o l i c i e sc h o i c e ss h o u l db ep a i d a t t e n t i o nt o t h i sp a p e ra n a l y z e st h ea c c o u n t i n gc h o i c ei s s u e so fc h i n a sh s t e d c o m p a n y f r o mt h e v i e w p o i n to fc o n t r a c tt h e o r y , s t u d yo ns o m ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ea c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c eo ft h el i s t e dc o m p a n yi no u rc o u n t r y , h o p ew h i c hc a nh e l pa n a l y z eb e h a v i o r st h a t t h el i s t e dc o m p a n yi no u rc o u n t r yr e s t r a i n sa n dg o v e r n st h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eo f f r o mt h ep o i n to fc o n t r a c tt h e o r y i td i s c u s s e st h ec o n t r a c tt h e o r ya n dt h ee n t e r p r i s e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eq u e s t i o n si ns i xp a r t sb a s e do nt h ef r a m e w o r ko ft h ec o n t r a c t t h e o r y b yt h ea i do ft h es t a t i s t i c a la n a l y s i so fl i s t e dc o m p a n ya c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ， t h i sp a p e ri n s p e c t si n f l u e n c e so ft h es o c i a lc o n t r a c t , t h em a n a g e m e n tr e w a r dc o n t r a c ta n d t h ed e b tc o n t r a c tr e s p e c t i v e l yt ot h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb e h a v i o r , a n dp r o p o s e st h e c o r r e s p o n d i n gc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sa i m e da tt h ep r e s e n ts i t u a t i o no fo u r c o u n t r yc o n t r a c ta n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so f t h el i s t e dc o m p a n y t h i sa r t i c l e sm a j o rp o i n ti s ： t h er e a s o nt h a tt h ee n t e r p r i s ec a r r i e so nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei sc o n t r a c tn a t u r eo f a c c o u n t i n gi t s e l fa n du n c o m p l e t e n e s so ft h ec o n t r a c t a l lk i n d so fr e s o u r c e si n v e s ti i i t o t h ee n t e r p r i s ea saw h o l et h r o u g ht h ec o n t r a c t t h e r eh a si n e v i t a b l yt h eb e n e f i tc o n f l i c t b e t w e e nt h ed i f f e r e n tc o n t r a c t sp a r t i t i o n e r sc o n s i d e r i n gt h ev i e w p o i n t so ft h eb u s i n e s s m a n a g e s r e w a r dc o n t r a c t ，t h ed e b tc o n t r a c ta n dt h es o c i a i i a b s t r a e t c o n t r a c t ，e v e ni no n ec o n t r a c t ，t h e r ea l s oh a st h eb e n e f i tc o n f l i c tb e t w e e nv a r i o u s c o n t r a c t p a r t i t i o n e r si n e v i t a b l y w h e nf a c i n gt h ec o n t r a c tc o n f l i c t ，t h e e n t e r p r i s e m a n a g e m e n t ，a st h er a t i o n a l e c o n o m i cp e r s o n ，p o s s i b l yc a r i e so nv a r i o u sk i n do f a c c o u n t i n gm u n i p u l a t i o nb yu s i n g t h e a s y m m e t r i c a l i n f o r m a t i o nb e t w e e nc o n t r a c t p a r t i t i o n e r s t oc h o o s et h ea c c o u n t i n gp o l i c yb e n e f i t i n go n e s e l f ；p o s s i b l yt a k e st h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e 私t h em e t h o do fa c h i e v i n go v e nb e n e f i tm a x i m i z a t i o n c e r t a i n c o n t r a c tp a r t i t i o n e r s ( f o re x a m p l em a j o rs t o c k h o l d e r ) e a np o s s i b l yr e q u e s to rc o n s e n t t a c i t l yt h em a n a g e rc a r r yo nt h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，i no r d e rt h a tt h ea c c o u n t i n g r e p o r t sd i s c l o s eo u t s i d eb yt h ew a yo fm o s ta d v a n t a g e t h e r e f o r e ，b a s e do ne f f e c t i v e c o n t r a c tv i e w p o i n t , i tw i l lb eak i n do fe f f e c t i v em e t h o dc o n t r o l l i n ge n t e r p r i s e sb e h a v i o ro f a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，w h i c hs i g n sr e l a t i v ec o n s u m m a t ea n ds t a n d a r d i s em a n a g e s r e w a r dc o n t r a c t , d e b tc o n t r a c ta n ds o c i a lc o n t r a c ta n ds oo n , a n ds t r e n g t h e n ss u p e r v i s i n g b e t w e e nv a r i o u sc o n t r a c tp a r t i t i o n e r s b a s e do nt h er e l a t e ds c h o l a r s d i v i s i o no fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ：t h ee f f i c i e n c ya n d t h eo p p o r t u n i s m ，t h i sa r t i c l em a i n l yc o n t r i b u t e st od i v i d ei ti n t ot h ee f f i c i e n c ya c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c e ，t h eo p p o r t u n i s ma c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n dt h eo p e r a t i o na c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c e ，a n df u r t h e f l ya n a l y z e st h ec o n c r e t ei n f l u e n c e so ft h er e w a r dc o n t r a c t ，t h e d e b tc o n t r a c ta n dt h es o c i a lc o n t r a c tt ot h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e o t h e r w i s et h i sa r t i c l ea l s oh a sc e r t a i nf l a ww h i l ei tm a k e se v e r ye f f o r tt ob r e a k t h r o u g hs o m eq u e s t i o n s e s p e c i a l l yt h i sa r t i c l ea d o p t st h en o r m a t i v er e s e a r c hm e t h o d ， l a c k so fc o n t r a c ta n da c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ep o s i t i v er e s e a r c hm e t h o d ，b yo n l yu s et h e p r e l i m i n a r ys t a t i s t i c a la n a l y s i sa n dc a s ea n a l y s i so fp r e s e n ts i t u a t i o no fl i s t e dc o m p a n y s a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei no u rc o u n t r y k e yw o r d s ：c o n t r a c tt h e o r y , t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，m a n a g e m e n tr e w a r dc o n t r a c t ， t h ed e b tc o n t r a c t , t h es o c i a lc o n t r a c t i v 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研 究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表和撰写的研究成果，也不包含为 获得华东交通大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我 一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明 并表示了谢意。 本人签名叁捡日期越复垒盆1 2 盆 关于论文使用授权的说明 本人完全了解华东交通大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅。学校可以公 布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论 文。 保密的论文在解密后遵守此规定，本论文保密期年。 本人签名蒸塑 导师签名丝【i 鸳日期 、i 矿 第一章引言 1 1 问题的提出和选题意义 第一章引言 随着我国社会主义市场经济的不断发展和企业会计的日益复杂化，会计政策在 企业财务信息系统中扮演着越来越重要的角色，会计政策的选择经历了一段从无到 有，不断调整的过程。在市场经济条件下，会计的作用变得越来越重要，对会计人 员提供的会计信息的真实性、准确性提出了更高的要求。从某种意义上说，作为市 场经济典型的上市公司的会计信息质量直接关系到市场经济的有序运作和健康发 展，会计政策选择则是影响上市公司会计信息质量的一个重要方面。随着经济的发 展，上市公司的业务更加复杂多样，财务信息质量将更多地与会计政策选择相联系。 会计的确认、计量无一不以会计政策为前提，会计事项的初始确认与计量，以及再 次确认和计量都基于对会计原则、方法和程序的选择和运用，可以说财务报表的生 成是一系列会计政策选择的结果。所以，会计政策选择的恰当与否，直接关系着上 市公司财务信息的质量和信息使用者据以进行决策的正确程度，进而影响经济资源 的优化配置与资本市场的健康发展而今企业会计政策选择的范围显现出扩大的趋 势，伴随它的是企业利用会计政策的选择进行盈余管理甚至利润操纵的可能性大大 加强；与此同时，利用会计政策舞弊，为部分利益集团谋取不正当利益的事件时有 发生，因此，如何正确认识企业会计政策的选择显得至关重要，会计政策选择也不 可避免的成为人们关注的一个重点问题。 在会计操作的整个流程中，从会计事项的初始确认和计量到会计报表的生成， 会计政策的选择贯穿于其中，因此会计政策选择对会计流程最后生成的会计信息的 质量有着重大的影响，而会计信息质量又对整个资本市场的运作及对企业各契约缔 结者的利益产生重要的影响，所以对企业会计政策选择的研究有着重要的意义，对 会计政策选择的规定和完善需要理论的指导，本文的研究目的正是基于此当然从 会计政策选择出现以来，会计学者就从不同的角度对会计政策选择加以研究。由于 现代企业理论的盛行，契约理论从一个全新的角度对企业进行了解释，笔者选择了 从契约理论的角度对企业会计政策选择进行探讨，希望能通过企业契约的分析得到 规范我国企业会计政策选择的对策和建议，从而能对我国会计准则的制订和资本市 场对上市公司的规范起到一点指导作用，这也是本文的研究意义所在。 1 2 研究方法和思路 第一章引言 本文以契约理论为出发点，结合我国上市公司会计政策选择的现状，研究和分 析企业的社会契约、管理报酬契约和债务契约对会计政策选择行为的影响，并针对 企业契约和上市公司会计政策选择中存在的问题，提出相应的对策和建议。在研究 过程中，本文以我国上市公司为研究对象，借鉴经济学和统计学的相关知识，以规 范研究为主，将定性分析和定量分析相结合，并辅以归纳和演绎的方法进行研究。 本文研究思路是：从契约理论出发，首先阐明契约理论揭示了企业的本质特征 与会计契约特性，会计的契约性以及会计政策的契约条款决定了会计政策在企业各 种契约关系中的重要地位；然后从契约理论角度分析，企业之所以会进行会计政策 选择，是由于会计的契约性质和契约的不完备性；反之，正是由于契约对会计信息 的利用，会计信息的生产必须经过一定的制约机制进行，所以我们可以通过这样的 制约机制使公司管理人员无法完全实现对会计信息生产上的任意操纵；最后，由于 目前我国上市公司的契约机制还不完备，外部与内部监督、约束机制也不完善，易导 致公司偏向机会型和操纵型的会计政策选择。因此，我们在给予上市公司会计政策 选择权的同时，必须完善上市公司的报酬契约、债务契约和社会契约，加强内部和 外部的监督与约束，以减少企业利用会计政策选择满足自己的不正当利益。从契约 角度去研究会计政策选择行为。国外已经很多，并取得了累累硕果，但我国对该问 题的研究则只是近几年的事，由于我国的资本市场发展背景、契约的形式、内容及 契约对会计政策的选择行为影响可能会与国外的研究结果有所不同，因此，将契约 理论与会计政策选择相结合，从契约的角度来探讨企业会计政策选择的行为，具有 一定的理论意义和现实意义 t 3 主要研究内容及创额 本文共有六章。第一章弓i 言部分主要阐述了选题的背景和意义，以及本文的研 究方法及写作的基本线路，最后是对相关研究文献的回顾和评析 第二章为会计政策选择理论分析。主要介绍了契约理论和会计政策选择的相关 理论，并说明了会计政策选择和会计政策变更两个概念的联系和区别。 第三章主要分析了会计政策选择的三大契约动因。 第四章和第五章是全文的重点。在第四章中，主要在对我国上市公司会计政策 选择进行了统计分析的基础上分析了我国上市公司会计政策选择的特点，并结合案 例从契约角度分析了我国上市公司会计政策选择的现状和存在的问题。第五章为我 国上市公司会计政策选择中存在的问题和对策。主要是针对企业契约和会计政策选 择中存在的一些问题，分别从管理报酬契约、债务契约和社会契约的角度和其他方 面探讨了规范我国上市公司的会计政策选择行为的对策和建议。 第六章为结束语 2 第一章引言 本文的基本关系图如下； 会计政策选择契约中各影响因素表现形式目的 的契约动因 缝约方 垂 债务契约动因 管理者 政治成本动因政府 会计政策 的契约性质h _ j 企业会计政策 选择 。一 企业契约 l ， 机制的不完备性 效率型 企业会计 政策选择 机会主 义企业会 计政策选 择 操纵型 企业会计 政策选择 图1 - 1 基本关系图 f i 9 1 1 b a s i cr e l a t i o np i c t u r e 本文的贡献主要是在相关学者总结的将会计政策选择分为效率性和机会主义会 计政策选择的基础上，又具体将其划分为了效率性会计政策选择、机会主义会计政策 选择和操纵型会计政策选择三种类型，并进一步分析了报酬契约、债务契约和社会契 约对会计政策选择的具体影响。但是本文在力求突破一些问题的同时，也存在一定的 缺陷。特别是本文采取规范研究方法，缺少契约和会计政策选择的实证研究方法的运 用，只是对我国上市公司的会计政策选择现状做了初步的统计分析，由此来研究我国 上市公司会计政策选择的特点和企业契约对我国上市公司会计政策选择的影响。另 外，由于笔者理论和实务水平的有限，论文中的观点也存在不成熟之处 1 4 文献回顾 1 4 1 国外相关研究 从相关资料来看，直接从契约理论来看待和认识会计的要数西班牙杰出的数学 家、法学家基耶戈杰里卡斯基洛( 1 5 5 2 ) 。卡斯基洛认为，会计核算的对象是契约， 会计核算的目的就是反映契约双方的法律权利和要求；会计人员应该登记的不只是商 品进货，而首先是契约要求的供货量，然后是履行契约他还认为，资产负债表包括 了所有的契约参与者，并反映这些契约产生的权利和要求的数额。卡斯基洛开创了用 契约理论解释会计问题之理论先河，为我们用契约理论研究会计问题开辟了一条新途 径【9 1 。 3 第一章引言 ( 1 ) 契约理论与会计政策选择的三大假设 w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 针对会计理论研究中存在的缺陷，将经济学的契约 理论引入了会计研究，以契约成本为核心概念，构建了现代的实证会计理论。w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 以契约观赋予了会计数据新的内涵：“那些有关产权和契约理 论的文献认为，会计数据经常被用于各种契约( 债务契约、管理人员报酬方案、公 司章程及细则等) ，这些契约常常包括对各方行为采取的各种限制，由于这些限制 是以某些会计数据为依据的，因此产生了计算和报告这些数据的需要( 也就是产生 了对会计的需要) ”。彤l 从契约观看，即便会计数据与股价没有联系，但仍是有用 的，因为它在企业制定的各种契约中扮演了重要的角色，否则，我们就无法解释一 些没有股价效应的非实质性( 指没有现金流量的影响) 会计政策的变更。 自g o r d o n ( 1 9 6 4 ) 第一个提出公司经理人员选择会计政策有经济动机以来，己涌 现了大量的对会计政策选择进行检验的文献，这些文献对公司管理人员选择一组特 定的会计政策产生会计报表的经济动机进行了深入的研究。这些研究可以归为两 类：一是公司为支持或反对一项拟议中的会计准贝q 而进行的游说行为，这种游说的 目的是影响公司可能要进行选择的公认会计原则( g f u 心) 的制定；二是公司对其可 以运用的一组会计政策所作的选择或变更。g o r d o n ( 1 9 6 4 ) 对管理者选择会计政策的 经济动机进行了规范研究，他认为管理者选择会计政策的目的是为了能在各期平滑 盈余。g o r d o n 的分析受到怀疑，因为它隐含着以下假设：投资者不能识别因会计政 策不同而造成的盈余差异，也就是不能对各种各选会计政策计算的盈余做出充分的 调整。b a l l ( 1 9 7 2 ) 、s u n d e r ( 1 9 7 5 ) 所作的研究指出：就整个市场而言，对于因会计政 策不同而造成盈余差异，投资者是能做出调整的。这一结果与有效市场假说是一致 的，这说明经理人员可能不是为了平滑盈余或使盈余呈现增长趋势而选择会计政策 的 w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 根据经济学的契约理论，对会计政策选择的经济动 机提出了三大假设：奖酬计划假设。指在其他条件相同的情况下，有补偿计划的 公司经理为扩大个人效用，更可能选择将未来的盈余转移到现在的会计程序，以便 提高其报酬的现值债务契约假设指在其他条件相同的情况下，越接近违反债 务契约条款的公司，为避免违约成本，越可能选择将未来的盈余转移到现在的会计 程序。政治成本假设。指在其他条件相同的情况下，公司规模越大，越可能选择 将现在的盈余递延到将来的会计程序，以避免因高额利润而受到政府的管制 ( 2 ) 关于会计政策选择三大假设的检验 不少西方学者利用某一特定会计政策的选择问题，对上述三大假设进行了检 验。譬如d y c k m a n 和s m i t h ( 1 9 7 9 ) 对石油天然气公司油井勘探成本核算的会计政策 选择问题进行了研究。对于石油天然气公司的油井勘探成本，有二种核算方法可供 公司选择：一种是完全成本法，指将所有的勘探费用( 包括废井的开发费用) 全部计 4 第一章引言 入油井的开发成本；另一种是成功法，指只将成功的勘探费用计入油井的开发成本， 而对于废井的开发费用则计入期间费用不难看出，完全成本法与成功法比较，前 者会减少开发期的利润水平按照三大假设理论，我们预计有补偿计划的公司，或 负债率高的公司，或规模小的公司更可能选择成本法。d y c k m a n 和s m i t h ( 1 9 7 9 ) 实 证结果证实了债务契约假设和政治成本假设在石油天然气公司是成立的。d a l e y 和 s m i t h ( 1 9 8 3 ) 对研究开发费是否资本化的会计政策选择问题进行了研究，发现结果 与补偿计划假设和政治成本假设吻合。d h a l i w a l 和s m i t h ( 1 9 8 2 ) 对折旧会计政策的 选择问题进行了研究，发现结果与三大假设吻合。h a g e r m a n 和z m i j e w s k i ( 1 9 7 9 ) 对 存货会计政策的选择问题进行了研究，发现结果与分红计划假设不一致，但与政治 成本假设一致 对单一特定会计政策的选择问题所进行的实证研究，其结果大多数与三大假设 一致，但也存在研究结果相互矛盾的情况，原因可能是企业可以利用一组会计政策 的选择进行盈余管理，而不一定局限于某一特定会计政策的选择，譬如，公司可以 利用折旧会计政策的选择进行盈余管理，但也可以利用存货计价会计政策的选择进 行盈余管理因此利用单一会计政策的选择检验三大假设有其局限性。针对这一缺 陷，z m i j e w s k i 和h a g e r m a n ( 1 9 8 1 ) 率先利用一些特定会计政策( 折旧政策、存货政 策、养老金成本的摊销政策以及投资税减免政策) 的组合选择问题，对三大假设进 行了检验，研究结果为三大假设提供了强有力的证据。 1 4 2 国内相关研究 我国在这方面研究成果主要有： ( 1 ) 会计政策选择的行为和动机方面 王跃堂( 2 0 0 0 ) 对此问题进行了研究他以沪深股市的7 4 5 家a 股公司为样本， 针对我国上市公司1 9 9 8 年新增三大减值准备这一会计政策变更的应用问题为研究 对象，对此进行实证研究研究结果发现：决定我国上市公司会计政策选择行为不 是西方所谓的“三大假设”，而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营 水平以及注册会计师审计意见，该结果对准则制订机构和会计监管机构有着政策意 义。但是，该文虽名为会计政策选择的经济动因研究，但实质上却属于强制性会计政 策的变更研究，即对强制性会计政策变更的采用时间先后进行研列1 9 1 ( 2 ) 利用会计政策选择操纵会计利润的手段方面 孙铮等( 1 9 9 9 ) 用经验数据说明了我国上市公司存在利用会计政策选择等手段 操纵会计利润的几种情形，如配股现象( 即“圈钱”配股的资格线1 0 ) ；微利现象 ( 以免特别处理或摘牌) ；重亏现象( 为下年扭亏留有余地) 等等。这些手段大都 是上市公司为达到不可告人的目的，在所谓。合法外衣”下，采取各种会计政策选 择手段与监管部门和其他利益相关者博弈的行为【切。 5 第一章引言 ( 3 ) 对会计政策选择三大假设的检验 闵庆全和刘云中( 2 0 0 0 ) 讨论了1 9 9 8 年我国上市公司对存货先进先出法和后 进先出法的选择，验证了政治成本假设，未对报酬契约进行检验，但是该文的研究 前提一正确判断我国是处于通货膨胀还是通货紧缩的环境具有很大局限性，因为 其仅仅以1 9 7 8 年到1 9 9 8 年的商品零售价格指数以及1 9 8 5 年到1 9 9 8 年的居民消费 价格指数在大多数年份均呈上升趋势就判断我国处于温和通货膨胀的环境是带有 很大局限性的，而且采用后进先出法的公司样本只有1 1 家，大大降低了其研究结 论的可信剧1 。”。 吴星宇( 1 9 9 9 ) 以1 9 9 4 1 9 9 7 年的上市公司坏账准备政策、存货计价方法、折 旧方法及长期投资方法选择为对像，讨论了会计政策选择是否和公司利润存在相互 影响，希望检验我国上市公司的报酬契约假设，但是由于当时我国会计政策可选择 的范围很窄，四年的样本容量只有2 2 家，且没有为这2 2 家研究样本找到控制样本， 也没有找到报酬契约合适的替代变量。，研究的对像也只是会计方法选择和企业利 润间的关系，并没有对会计政策选择的契约动因进行研究，其研究难免带有很大局 限性【堋。 张俊民和牛建军( 2 0 0 3 ) 以我国a 股2 0 0 0 年和2 0 0 1 年两年发布预亏公告的2 0 1 家公司及其配对公司为样本，对资产减值准备会计政策选择行为进行研究。研究发 现，会计政策选择行为主要受资产负债率、公司规模、公司治理结构、以及证券监 管机构的监管政策影响。该文研究结论证实了政治成本假设，但是债务契约对会计 政策选择的影响正好与国外相背，公司治理结构和监管政策是影响预亏公司资产减 值准备会计政策选择的重要因烈招】。 刘斌和孙雪梅( 2 0 0 5 ) 以2 0 0 2 年我国上市公司( 包括a 、b 股) 一共1 0 1 家作 为研究样本，对企业会计政策选择的契约动因进行了研究。该文以低值易耗品摊销 方法选择为切入点，选取符合我国企业特征的契约变量，对低值易耗品摊销方法的 选择动因进行了实证检验，结果证实了实证会计理论中的政治成本假设和报酬契约 假设【蚓。 ( 4 ) 其他相关研究 林钟高和张铁生( 2 0 0 1 ) 分别讨论了会计信息和报酬契约，债务契约之间的相 互作用。重点分析了会计在企业报酬契约和债务契约中的重要作用，并针对我国报 酬契约和债务契约的现状，提出如何建立有效的报酬契约和债务契约机制。这两篇 文章虽未探讨报酬契约和债务契约与企业会计政策选择的关系，但该文从会计信息 在报酬契约和债务契约中的作用的角度探讨了企业报酬契约和债务契约，对本文契 约的分析有重要的指导作用【3 2 1 1 3 3 1 。 吕博和张伟华( 2 0 0 1 ) 从契约理论的角度分析了会计政策选择。该文的主要观 。该文以企业是香追求利润最大化变量替代报酬契约，带有很大的局限性，不能合理的反映撤酬契约假设 6 第一章引言 点是：企业选择不同的会计政策将导致经济利益在不同的利益集团间分配。企业的 会计选择是由分红计划、债务契约和政治成本这三个契约变量决定的。企业进行会 计选择将对会计信息的需求者以及整个宏观经济产生影响。在特定契约条约的约束 下，企业的最佳会计选择将实现企业资源配置的帕累托最优l 扪。 应永胜( 2 0 0 4 ) 对契约理论和企业会计政策选择进行了探讨该文先从分析企 业选择会计政策的动机入手，后从企业代理契约、债务契约和社会公共契约的角度 对企业的若干内外部契约关系进行了研究，并从分析中获得了一些会计政策选择的 启裂5 9 1 。 敖天平( 2 0 0 4 ) 也对契约理论和企业的会计政策选择进行了研究。该文认为， 现代企业的契约性特征决定了企业会计政策本质上是一种经济利益乃至政治利益 博弈规则的契约安排文章从契约理论的角度对企业会计政策的选择问题进行研 究，认为企业会计政策选择并没有改变企业存续期间的真实财务状况、经营业绩和 现金流量状况，主张完善契约应把会计政策选择控制在企业各利益相关者可以接受 的范围之内闭i 我国对会计政策选择的规范研究和实证研究，由于会计政策选择本身的发展和 我国资本市场的特性，多带有很大的局限性，对实证研究如样本量不足，变量太少 等原因不能充分解释我国上市公司会计政策选择与契约的关系问题；对规范研究， 往往都局限于对三大假设的论述上，或仅从契约和会计政策选择两个单方面加以研 究，缺少企业契约对会计政策选择影响的详细分析和两者的有机结合的探讨，因此 本文在此基础上，结合案例和统计数据对我国上市公司的契约状况和会计政策选择 的现状进行分析，又进一步探讨了三大契约对企业会计政策选择的影响，并针对三 大契约和企业会计政策选择中存在的问题提出了相应的对策和建议。 7 第一二章契约理论与会计政策选择的理论分析 第二章契约理论与会计政策选择的理论分析 2 1 契约理论 按照契约理论的观点，企业是一组契约的结合体( 张五常，1 9 9 5 ) ，在企业的 各种契约签订后，各利益相关者就要对相关契约进行监督。由于会计数据尤其是会 计收益在契约中的重要作用以及会计政策本身的契约特性，企业选择不同的会计处 理方法就会导致不同的代理绩效和契约责任闱。为了管理和协调各利益相关者之间 的委托代理关系，避免某个利益集团产生有损企业价值最大化和侵害其他利益相关 集团利益的行为，就产生了如何进行会计政策选择的问题。在制定企业的各种契约 条款，以及在监督和评价这些条款的实施过程和实施效果中会计都发挥了重要的作 用，例如，在企业的主要契约经理报酬契约和债务契约中往往都是使用会计指 标定义契约各方的责任和权利；和社会契约相关的政治活动中也会运用大量的会计 数据进行判定鉴于会计数据在契约中的重要作用及会计政策本身的契约特性，企 业管理者和各利益相关者的会计政簧选择行为就会对委托代理关系及其他契约关 系产生较大的影响，从会计学的角度看，会计政策选择问题就是怎样为企业代理契 约等契约关系的确立和考核提供公平合理的衡量基础。因此，基于上述分析，契约 理论与企业会计政策选择之间存在着非常密切的联系1 3 ”。 2 2 会计政策选择理论分析 2 2 1 会计政策选择的定义 按照国际会计准则委员会的定义，会计政策是指“企业编报财务报表时所采用 的具体原则、基础、惯例、规则和实务。”国际会计准则会计政策的揭示中 会计政策的定义：。会计政策是指企业管理者编制财务报表时所采用的原则、基础、 惯例、规则和程序。”根据企业会计准则( 2 0 0 2 ) 中企业会计准则会计政 策、会计估计和会计差错更正的定义为：“会计政策，指企业在会计核算时所遵 循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。”会计政策有宏观会计政策和 微观会计政策之分( 黄菊波等，1 9 9 5 ) 1 5 3 】，宏观会计政策是指一国政府或政府授权 的机构为了规范企业会计行为、提高会计信息质量，实现一定的社会经济目标而制 订和发布的会计准则、规范的总和，其核心是会计准则；微观会计政策即企业会计 政策指的是企业在宏观会计政策的范围内，根据企业的具体情况所选择的最能反映 8 第二章契约理论与会计政策选择的理论分析 企业财务状况、经营成果和现金流量的会计原则、程序和方法的总称。 所谓会计政策选择也称会计选择，是指在既定的可选择域内( 一般由各国的会计 准则、相关经济法规等组成的会计规范体系所限定) ，根据特定主体的经营管理目标， 对可供选择的会计原则、方法、程序进行定性、定量的比较分析，从而拟定会计政策 的过程1 1 0 1 可以说，任何会计政策都是会计政策选择的结果。 2 2 2 会计政策选择与会计政策变更 会计政策选择和会计政策变更是既相互联系又有区别的两个概念。会计政策的选 择和变更都是一个动态的发展过程，是企业根据经济环境的变化，做出适时和有效的 调整。会计政策的选择有初次选择和再选择之分，在初次选择时不会涉及到会计政策 的变更# 而再选择其实就是一个会计政策变更的过程。 从会计政策变更的定义上来看，所谓会计政策变更，是指企业对相同的交易或事 项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为，它是企业会计政策选择的具体表 现 t 1 1 企业会计政策的变更，按其产生的原因可分为三种主要形式：强制性变更、市 场性变更和自发性变更。所谓强制性变更，是由于上一层会计制度的制定者强制性要 求企业做出相应的会计政策变更，如法律、法规和政府管理机构的行政指令等，要求 企业做出必要的变更，不论企业的管理当局是否愿意都必须执行，换言之，就是政府 对企业的会计政策选择做了强制性的规定；所谓市场性变更是指企业为了考虑其在资 本市场上的影响，和企业未来的资本运作能力等，所做出的会计政策变更，由于其手 段受负债契约、报酬契约和政治成本的制约，故具有一种半强制性变更的特点；所谓 自发性交更，是完全由于企业的管理当局根据其经营目标和环境变化的要求，为了更 真实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量等信息，而做出适应性的会计政策 变更1 1 2 1 市场性交更和自发性变更都是企业根据市场和企业自身的变化对企业会计 政策的再次选择。 ， 2 2 3 会计政策选择的表现形式 会计政策选择的表现形式可