（工商管理专业论文）我国的人寿保险业现状及分析.pdf

b 瘟童迪叁堂童些亟堂鱼逭塞主塞邋薹 中文摘要 摘要：发达的人寿保险业是社会进步的重要标志。随着中国经济的高速发展，中 国的人寿保险业务也搭上了高速发展的轨道，1 9 8 2 年商业寿险业务f 式恢复营业， 2 0 0 1 年加入w t o ，2 0 0 6 年底结束过渡期完全融入国际保险市场，中国的人寿保 险公司仅仅用了2 0 几年的时间，走完了欧美、日本等发达国家的人寿保险几百年 的路途，站在了同一起跑线上。虽然与发达国家相比，我国的人寿保险业务还处 在初级阶段，在结构性调整、险种设计、投资渠道、保险监管水平等方面还存在 一定差距，但是随着我国保险市场开放程度的加大，保险一体化进程的提高，寿 险业务受到商业银行等国内金融机构、国外寿险公司的双重挤压。如何解决上述 问题? 本文从上述问题入手，从不同的角度对国内人寿保险公司的现状进行了分析， 并以中国人寿保险公司的例子，理论结合实际的指出了我国人寿保险业存在的主 要问题及分析结论。最后指出了我国人寿保险的发展趋势和方向。 本文共分7 个部分，第一部分为绪论；第二部分是人寿保险的经济内涵、作用及 发展简史；第三部分是国内寿险公司的现状及分析；第四部分是中国寿险业存在 的主要问题及分析；第五部分是我国寿险业发展趋势与方向；第六部分是我国的 保险监管；最后是结论，只有建立综合性的金融服务机构，才1 是我国人寿保险公司 发展的方向。 关键词：保险深度保险密度保险监管保险准各金利差损死差损费差损生命 表银保合作 分类号： j # 巫銮迪厶堂皇业硇一堂鱼迨塞 堡s ! 堡垒堡! a b s t r a c t a 1 0 n gw i mt h ee n 埘r o i 】i i l e n t a it r a n s f o h n a t i o n si ne c o n o m i c sa n ds o c i e t y 1 e c h i n e s e1 i f ei n s u r a n c ei n d u s t r yh a sb e e n 帆d e r 9 0 i n gs i 印i 丘c a i l tp m g r e s so fa b s 0 1 u t e s c a l ea n dd e v e l o p i n g s p e e ds i n c ei t sr e m m e i nl9 8 2 o l l rm t u r ed e v e l o p m e n to f i n s u r a n c ei n d u s t r yw i l ld 印e n do nt h a to f t h e1 i f ei n s u r a n c ei n d u s t r y c o m p a r i n gw i t ht h eo t h e rd e v e l o p i n gc o u 玎缸e sc 1 1 i n ah a st h e1 a r g e s tp o p u l a t i o n 、他i c hw i l ll e a dt oa n i n c r e a s i n gd e l l l a l l do n l i f ei n s u r a l l c et 1 1 e r e f o r e ，i ti s o f 矿e a t i m p o r t a n c et or e s e a r c ho nm er e l a t i o nb e t w e e nm ei i f ei n s l l r a n c ea 1 1 dc l l i n e s ee c o n o m i c a n ds o c i a le n v i r o n m e n t t h ew h o l ea r t i c l ec o n s i s t s7p a r t s t h ef i r s tc h 印t e rf o c u s e so nt 1 1 eh i s t o r yo fm e1 i f e i n s u r a l l c e i n d u s n y i n t r o d u c t i n g t h e m e a l l i n g ，c l a s s i f i c a t i o n ，a n dn m c t i o no ft h e l i f e i n s u r a n c e i nt h es e c o n dp a n ，t h eq u a l i t a t i v ea n a l y s i sc o m b i n e st o g e t l l e rw i mt h eq u a i l t i t a t i v e a n a l y s i s i no r d e rt os i m p l i 毋t h ee x p l a n a t i o no ft 1 1 e c h i 士1 e s el i f ei n s l l r 柚c ei n d u g t 够 e n v i r o n m e n t ，t h en e wc o o p e r a t i v ef o m a tb e t w e e nt h eb m kw i t ht 1 1 ei n s w 肌c ec o w h i c hi nt l l en e we n v 油姗e m s e v e r a lm o d e la e re s t a b l i s h e d ，w h i c he x p l a i n sh o wm e p r e l n i mi n c o m eo f1 i f e i n s u r a n c ec h a n g e sa c c o r d i n gt ot h ec h a i l g c so fs e v e r a l v a r i a b l e s h lt h em i r dp a n ，i n t r o d u c ea r e re n t e 曲gt h ew t o ，c h i n e s el i f ei n s u r a n c ei n d u s t r y w i l l e n c o u l l t e r a u s t 甜t y c h a l l e n g e s ，r e m a r k a b l eo p p o r t 硼i t i e s a n ds i 印i 丘c a l l t d e v e l o p m e m t h ea r t i c l ec o m b i n e sm e q u a n t i t a t i v ea n a l y s i st o g e m e rw i mt h e q u a n t i t a t i v ea 1 1 a 】y s i s a 1 1 a 】y z i n gt h ee c o n o l l l i c 自c t o r st h a ti n n u e n c em el i f ei n s 蚴c e i n d u s 订y sl f o w t h h 1t h ef o u m l l y f i 曲1 yp a m ，m ea n i c l ei n d i c a t em ec h i n e s e1 i f ei n s 蛐c ei n d u s 仃y h a st h em o s tp r o b l 锄，f 砒h e n n o r e q u 卸t i t a t i v ea 1 1 a l y s i st 1 1 ep r o b l 锄m e 拓e n do ft h e c h i n e s el i f ci n s u r a n c ei n d u s tv _ t h e1 a s tp a r ti sa b o u tc h i n e s e s u p e i s i n gs y s t e mw h i c hp r o m i s e saf “o r a b l e c o n d i t i o nf o rm e1 i f ei n s u r a n c e a r e re n t e r i n gt h ew t o ，c h i n e s e1 i f ei n s u r a n c ei n d u s t r y w i l le n c o u n t e r a u s t e r i t yc h a i l e n g e s ，r e m a d ( a b l eo p p o r t u n i t i e sa n ds 蟾n 衙c a l l t d e v e l o p m e n t k 卫y w o r d s ：1 i f ei n s u r a n c ei n d u s t r y ； p r e m i u mi n c o m e ； e c o n o m i c sa n a l y s i s c i ，a s s n o ： 致谢 本人在中国人寿保险公司青岛分公司工作，作为+ 名国内寿险公司的员工， 亲身经历了2 0 0 3 年公司股改在美国、香港两地同时上市，目睹了近年来中囡寿险 业的飞速发展，在实际工作中发现了许多问题尚待解决。经过在北京交通大学近3 年的m b a 学习，对企业管理、系统工程、货币银行等理论有了较为系统的了解， 此刻反思：【作中的问题，有种豁然开朗的感觉，尝试以理论为指导，将自己思考 的结果与大家分享。 在此我真诚的感谢我的指导老师王稼琼教授对我论文选题与写作的悉心指 导，王校长有着严谨的治学作风、丰富的企业管理经验、深厚的理论功底，他精 心细致的指导给了我最大的帮助和启发。 同时我还要感谢北京交通大学m b a 中心、经济管理学院的各位老师，他们出 色的教学和指导使我受益匪浅，得以顺利的完成学业。 另外我还要感谢家人对我论文写作期间的支持。 ej ! 建塑盔室主些亟堂垃丝塞笪论 1 1 本文的研究背景 1 绪论 111 世界人寿保险业的前景分析 近年来，世界人寿保险业的经营环境发生了巨大的变化，这种变化突出 表现在以下几个方面： ( 1 ) 经济全球化带来了巨大的竞争压力。在经济全球化浪潮的推动下，金 融领域本已淡漠的业务界限变得更加含糊不清，各国金融机构通过兼并、建 立控股公司、附属公司、组建金融集团、合资等形式经营本领域外的产品已 非常普遍。其中最为突出的，是商业银行运用其庞大的经营网络优势，大举 进攻保险领域尤其是寿险领域，抢夺市场份额。 ( 2 ) 人口老龄化不仅孕育了巨大的潜在保险市场，而且对保险资金的保 值增值提出了更高的要求。 ( 3 ) 科技进步带来了金融商品的不断创新。9 0 年代以来，以电子通讯技 术、计算机和因特网技术为代表的高新科技的迅猛发展，不仅降低了交易成 本，节省了时间，而且扩大了综合提供各种金融服务的潜在可能性，使金融 机构将传统的本行业金融服务与其他的金融服务结合起来，提供一揽子服务 成为可能，为金融产品创新创造了条件。 ( 4 ) 自然环境的恶化和巨灾风险显著增加。由于人类活动的过度扩张， 对自然资源的掠夺性丌发，使人类的生存环境不断恶化。各种自然灾害发生 的频率和严重程度不断上升，水土流失、气候变暖、地震、洪水、风暴等问 题越来越严重。 以上述变动为背景，国际人寿保险业加速了结构性调整。 1 1 2 中国人寿保险业的背景分析 我国人寿保险业起步晚，基础薄弱，覆盖面不宽。从保费收入占居民储 蓄的比重看，国际平均水平为3 6 ，而我国仅为3 4 。随着2 0 0 1 年中国 i e 巫至坦盘堂童些亟堂焦造塞堑迨 保险市场全面放开以来，我国的人寿保险业持续快速健康发展，保险深度、 保险密度迈上新台阶，保费收入大幅度提升。中国经济的高速发展和社会环 境的变化，产生了对保险的巨大需求。中国保监会1 月1 3 日公布的数字显 示，2 0 0 5 年中国保费收入达4 9 2 7 亿元，排名世界第l l 位。是全球增长最 快的保险市场之一。但是与发达国家相比，我国人寿保险业尚处于发展初期， 上述结构性调整在我国保险业发展中有的刚刚出现，有韵还未见端倪。但是 随着我国加入世界贸易组织，我国保险市场开放的步伐将不断加大，国际保 险业的上述调整必将对我国保险业发展构成冲击，所以，当务之急是加快我 国保险业的发展，迎接挑战。 1 2 本文研究的目的和意义 众所周知，保险、银行、证券是金融业的三大支柱产业，在看到我国保 险业取得可喜成就的同时，在金融自由化和金融业日益加剧的竞争压力下， 金融领域本己淡漠的业务界限变得更加含糊不清，各金融机构通过兼并、建 立控股公司、附属公司、组建金融集团、合资等形式经营本领域外的产品已 非常普遍。其中最为突出的，是商业银行运用其庞大的经营网络优势，大举 进攻保险领域尤其是寿险领域，抢夺市场份额。 面对商业银行咄咄逼人的攻势，寿险业一方面通过行业内的兼并收购， 扩大生产和经营规模，有效降低和控制生产经营成本，使企业集中优势。另 一方面通过和其他金融服务业如银行、资产管理业、证券业的融合，增强竞 争实力，对消费者提供包括建立附属公司，收购和兼并，进行合资经营，组 建金融集团，组建持股公司，签订联营协议等在内的综合性金融服务。 作为中国人寿保险公司公司的员工，本文以中国人寿保险公司为例，2 0 0 3 年通过股改在美国、香港两地同时上市，并创造了当年全球最大的i p o 项目， 一举融资近3 0 亿美元，彻底改善了国有金融机构普遍存在的资本金不足的痼 疾，随着自身资金的充裕，紧紧抓住国内金融改革的契机，在“中行工行” 股改上市的过程中，参股中行、工行，不但获得了股票上市过程中一、= 级 市场巨大的差额利润，而且通过对银行的控股，与银行结成了紧密的金融联 合体的关系，为以后k = 期的银行、保险合作奠定了坚实的基础。 二l b 基童道厶堂：生、业亟坐位途塞缱迨 本文先从不同的角度对中国人寿保险业的现状进行了分析，对其存在的 突出问题进行了详尽的研究，其目的是随着我国保险背景的的不断变化发展， 我国保险理沦研究也随之深化与创新。转型期我国保险业实践活动不断出现 新情况、新问题；我国保险理论需要不断创新与发展，在经济全球化的背景 下，银行、保险、证券等金融领域的业务界限越发模糊，保险公司固有的领 域受到商业银行越来越强的冲击，如果不顺应市场的变化，保险公司自身的 生存都成问题，只有创新思路，通过和其他金融服务业如银行、资产管理业、 证券业的融合，增强竞争实力，对消费者提供包括建立附属公司，收购和兼 并，进行合资经营，组建金融集团，组建持股公司，签订联营协议等在内的 综合性金融服务机构。才能更好地支持与服务于我国保险业发展的宏伟蓝图。 1 3 本文研究的基本思路、创新点与论文结构 1 3 1 本文的基本思路 本文首先对人寿保险的经济内涵、作用以及我国的人寿保险发展史做了 简要的介绍，然后通过对国内人寿保险公司的现状、入世以来的表现i 存在 的主要问题进行了详尽的分析。从省份与地区之间平衡问题；监管与放松之 间、分业与混业之间、集团与子公司之间、保险与货币和资本市场之间等的 关系等问题入手，采用系统工程、企业战略管理、货币银行学、证券投资学 等相关理论思想，采用定性与定量分析相结合的方法，突出了理论对实践的 指导作用，着力将抽象的理论转为实际的操作方法。得出了国内人寿保险公 司今后的发展趋势是混业经营，建立涵盖非寿险业务，再保险业务，同时还 能提供资产管理、信用卡、证券承销、证券经纪等更加广泛的金融服务的综 合性金融机构。 132 本文的创新点 寿险业发展与增长、规模与效益的关系。对于我国来说，寿险业优先、 重点和鼓励性的发展无疑是应当和应该的，而且只有发展与创新才是保险业 唯一和真m 的出路。本文以我困人寿保险业的发展为背景，并没有局限于保 险精算、费率核定、三费差损等保险专业问题的分析，而是立足在中国保险 北京交通人。学专、【k 硕士学位论文绪论 的发展与增氏、规模与效益、保险的政府监管、经济的全球一体化的大背景 下，大胆的提出我国寿险公司应着眼于长期的、可持续性发展的目标，建立 涵盖银行、证券等业务的综合性金融机构，加快寿险公司自身的发展，迎接 全球保险市场更加开放、保险市场一体化进程进一步加快的挑战。 1 3 3 论文的结构 本文共分7 个部分，第一部分为绪论；第二部分是人寿保险的经济内涵、 作用及发展简史；第三部分是国内寿险公司的现状及分析；第四部分是中国 寿险业存在的主要问题及分析；第五部分是我国寿险业发展趋势与方向；第 六部分是我国的保险监管；最后是结论。 ei ! 堑迪盔芏童些亟望焦监塞厶壹堡堕盟墅叠凼逦! 往剧照基羼立 2 人寿保险的经济内涵、作用及发展史 2 1 人寿保险的经济关系 从历史学的角度考察，人类为了避免和补偿风险造成的损失，逐步摸索 出了集中于国家财政形式的后备基金、经济单位( 包括具体的经济组织和家庭) 自保形式的后备基金和保险形式的后备基金这样三种处理风险的办法或者对 策。从经济效用的角度风析，保险是这三种形式中最为有效的也是最为经济 的一种风险处理方法。保险学是研究风险集中与分散及其规律性的一门科学。 作为保险学重要组成内容的人寿保险学，主要是研究社会主体人所面临 的风险，人寿保险对整个经济活动或经济运行所产生的影响，以及人寿保险 经济活动中所包含与反映的生产关系。人寿保险是以人的生命或身体为保险 对象的，保险人对被保险人的生命或者身体因遭受事故、意外伤害、疾病、 衰老等原因导致死亡、伤残、丧失工作能力或者年老退休负责给付保险金。 人寿保险活动中所包含的经济关系是丰富的，既有被保险人与保险人之间的 经济利益关系，也有被保险人之间的经济利益关系，还有保险人之间的关系， 并通过他们之间的这些特殊关系来实现人寿保险用于经济活动的目的。 2 1 1 人寿保险中保险人之间的经济利益关系。 人寿保险中保险人之间的再保险以及共同保险活动、国有保险人与股份 保险人之间、民族保险人与外资保险人之间等，都存在着直接或间接的经济 利益关系。被保险人与保险人之具有经济关系。在这种经济利益关系中，被 保险人与保险人是通过签订保险合同而建立起相互之间的经济关系的，投保 人要按期交纳保险费，履行应尽义务，保险人要及时、准确、合理地给付保 险金，充分保障被保险人的经济利益权利。保险人与被保险人之问的这种经 济法律关系是完全平等、互惠互利的。 2 1 2 人寿保险中被保险人之间的经济利益关系。 被保险人之旺| j 的经济利益关系是通过集中风险与分散风险来实现的。保 险人将所有面临同质风险的被保险人结合起来，将一个人所而临的风险转移 立童垣厶堂童些亟堂位逾塞厶壹堡堕鲍丝缝凼塑! 篮出丛筮星史 给众多的被保险人来承担，因此，被保险人之间的经济利益关系，体现为“我 为众人，众人为我”的互助关系。 2 13 人寿保险单是一种金融资产。 在人寿保险活动中会产生信用。分析保险信用活动的各种不同具体形式 可以发现，作为资金借贷关系一方的保险人，实际上并没有让渡自己的任何 价值，尽管保险人在经营之初投入了一笔自有资金，但在经营过程中他迟早 都要完全收回这笔资金的。因此，在保险人手中借来贷去的资金，实际上完 全是被保险人所交纳的保险费。也就是说，在保险经济关系中，单方面让渡 价值的实际上是被保险人以及从保险人手中融通资金的需求者。被保险人之 间的这种信用关系从表面上看似乎并没有表现出来，但事实上它却客观存在 着。从人寿保险的筹集与使用上分析，人寿保险信用资金来源于每一个被保 险人，又最终有条件地返还给被保险人。 2 2 人寿保险的分类 人寿保险是当代世界保险市场上的主要保险业务。虽然现在各国人寿保 险公司推出的人寿保险品种很多，但从大的方面讲，人寿保险只有生存保险 与死亡保险两大类型，其他种类繁多的人寿保险险种都是将生存保险与死亡 保险结合起来使用或者附加各种保险约定条款，以满足社会公众同益增长的 保险需求。人寿保险按照投保的风险来划分，可以分为人寿保险、意外伤害 保险和健康保险三大类。 22 1 生存保险 被保险人在一定的保险期限届满时，若还生存于世即由保险人给付保险 金：若在保险有效期限内死亡，保险人不负给付保险金之责。死亡保险是以被 保险人的死亡为给付保险金的条件，其性质是保险金由投保人共同分担。 22 2 死亡保险 主要分为定期人寿保险、终身人寿保险、联合人寿保险和家庭收益保险。 j e 塞童垣厶：= i 兰童些亟堂堕逾塞麦堡堕的丝盗凼迥! 在剧丛蕉星窑 两全保险又称生死保险，是生存保险与死亡保险的混合保险。意外伤害险。 意外伤害险是以被保险人因遭受意外伤害造成死亡、残废、支付医疗费、暂 时丧失劳动能力为给付条件的一种人寿保险。健康保险。健康保险是指为了 补偿被保险人因疾病或者身体伤残所致的损失或费用，而采取的一种人寿保 险方式。 2 2 3 健康保险 主要包括收入损失保险、疾病保险、医疗费用保险以及死亡与伤残保险。 2 3 人寿保险的经济作用 人寿保险，尤其是期交人寿保险在其经营过程中积聚了大量资金，可以 由保险公司通过专业人士进行投资运用，以便保值增值。特别是发展中国家 在其经济建设的过程中急需资金，除了发展储蓄、引进外资、发行国债、借 外债等手段外，还可以大力发展人身保险作为筹集资金的重要手段之一。此 外，人寿保险公司作为重要的金融机构，其经营活动对于一国金融市场的稳 定具有十分重要的作用。保险业与银行业、证券业一样对于一个国家金融市 场乃至整个国民经济的稳定具有十分重要的影响。因此，人身保险对于社会 的作用主要表现在以下几个方面： 2 3 1 促进社会安定。 人们在社会上生活，危险无处不在，随时随地对每个社会成员构成潜在 的威胁，给人们的同常工作和生活带来不良影响，从而形成整个社会的成本 支出。因此，世界各国都把建立和健全社会保障体系作为实现国家现代化的 重要标志之一。 社会保险和商业保险是社会保障体系中居于重要地位的两个保障系统， 由于社会保障无法完全提供个人和家庭需要的经济保障，因而需要商业人身 保险作为重要的补充。人们通过平等自愿的参加人身保险可以在很大程度上 消除后顾之忧，或者因人身危险而遭到损失时获得必要的经济补偿，从而促 进整个社会的持续发展。 e 丞窑亟态堂主些亟堂焦迨塞壹堡瞳的丝渣出通! 篮剧盈蕉匮生 人身保险作为一种经济保障制度，通过分散人们面临的各种人身风险， 并对因风险事故造成的意外损失给予经济上的补偿，能够弥补人们所遭受的 不幸损失，消除人们对未来生活的忧虑和恐惧心理，从而达到安定社会的目 的。无数事实证明，每次灾害与风险的爆发尤其是重大灾害与风险的爆发， 往往是保险的保障功能发挥最充分的重要契机，因为灾害能够唤醒人们的风 险意识，而这正是保险业赖以发展的客观基础。 我国自恢复国内保险业务以来，经历过无数次大的自然灾害，每次大灾 的爆发均带来过一个保险业发展的高峰。2 0 0 3 年“非典”疫情肆虐，推动了 保险业的迅速发展，因为“非典”疫情的蔓延，大大激发了人们的健康意识 和风险保障需求，人们对保险保障功能的认识也就更为深刻。可见，人身保 险作为一种经济保障制度己逐渐为人们所接受。保障功能是与人身保险相伴 而生的，它是保险的本质和核心，也是区别于银行、证券的显著特征。 2 32 资金融通功能。 这是保险的衍生功能，是在保险基本功能的基础上衍生出来的，该功能 随着现代保险业、尤其是寿险业的迅速发展和金融环境的不断完善而越来越 突出。所谓资金融通，是指资金的积聚、流通和分配过程，保险的资金融通 功能主要指保险资金的积聚和运用功能。由于人身保险资金具有规模大、期 限长的特点，充分发挥人身保险资金融通功能，一方面可以积聚大量社会资 金，增加居民储蓄转化为投资的渠道汾散居民储蓄过于集中于银行所形成的 金融风险，有利于优化金融资源配置、提高金融资源配置效率。 另一方面，可以为资本市场的健康发展提供长期的、稳定的资金支持， 改善资本市场结构：同删，也能够为保险资金提供有效的风险分担机制，满足 保险资金对安全性、流动性和收益性的要求，从而实现保险市场与资本市场 的有机结合和协调发展f 是由于保险具有资金融通功能，进而具备了金融属 性，因此保险业便与银行业、证券业一起成为金融业的三大支柱。 2 3 3 社会风险管理功能。 现代保险对于社会的管理，不同于以国家为主体的“他我管理“，也不 e 立童垣盔堂童些亟堂位监塞壹堡堕的丝盗由蝤! 笪王；| 蠡蕴星史 同于政治、经济、文化等各方面的部门管理，而在于通过其各项功能的发挥， 能够促进、协调社会各领域的正常运转和有序发展，即起到“社会润滑剂” 的作用。在现代保险的三大功能中，保障功能是与保险相伴而生的，它是 保险的本质和核心内容，也是保险区别于银行、证券的显著特征：资金融通和 社会管理功能则是保险随着经济发展，在其保障功能基础上产生的衍生功能。 三者之间是一种本质与衍生的关系。简言之，前者是基础和前提，处于主导 地位，后两者产生于前者并服务于前者，处于从属地位，并以不断完善前者 的作用内容和扩大其影响范围为主要职责。 2 4中国的人寿保险发展简史 2 4 1 解放前、建国初期的我国人寿保险业 我国民间很早就存在着类似保险组织的互助会，其名称多样，如寿援会、 长寿会、福利会、葬亲会等，他们用储蓄的方法预筹亲友或本人身后的丧葬 费，或几个人组织保险储蓄，相互约定彼此家中如有亲友死亡，大家各出一 定的筹金作为丧葬费，以减轻居葬会员的经济负担。现代形式的保险是随着 西方的入侵传入中国的。鸦片战争以后，沿海一些地区成为海外贸易的中心， 人寿保险也随着外国资本一起进入中国。但当时的人寿保险业务只限于少数 大城市，参加的人数有限。抗战后，由于物价飞涨，货币贬值，人寿保险特 别是长期性的储蓄保险发展缓慢。1 8 4 0 一1 9 4 9 年的百余年问，近代人寿保险 制度虽然进入了中国，并产生了民族保险公司，但由于经济落后，政治不独 立，人民生活贫困，战火不断，所以人寿保险业务发展缓慢，而且在较长时 间内是为国外资本所垄断的。 1 9 4 9 年解放以后，新中国政府掌握了国家的经济命脉，所有外资人寿 保险公司全部撤出中国。1 9 4 9 年l o 月2 0 目成立的中国人民保险公司，揭开 了我国保险和人寿保险业务发展的新篇章。解放后的中国人民保险公司根据 每一时期的主客观条件，陆续举办了一些我国人民需要的人寿保险业务。为 了保障旅客及其家属的经济利益，人民保险公司根据国务院公布的铁路、轮 船和飞机各种旅客意外伤害强制条例，于1 9 5 1 年7 月1 日开始办理旅客强制 夏至适盘堂童些亟堂位途塞厶壹堡堕的墅叠出堑! 篮划巫蕉匮尘 保险，各地保险公司陆续举办地方的公路旅客强制保险。1 9 5 0 年9 月开始在 几个大城市举办个人人寿保险中的两全保险和终身保险，限于当时条件，参 加人数不多。1 9 5 1 年开始举办简易人寿保险，由于这个险种收费少，投保手 续简便，适应般大众需要，曾在一些地区得到稳步发展。新中国成立后， 经过各方努力，我国的人寿保险业初具规模，但令人惋惜的是从1 9 5 8 年起， 人寿保险业在全国范围内停办。 ， 2 42 改革开放以来的我国人寿保险业 改革开放初期的人寿保险业从1 9 8 2 到1 9 8 7 年，这是恢复人寿保险业的 最初几年。这阶段的特点：发展速度极快。人寿保险业务量的增幅每年都 在1 0 0 以上，最高时接近6 0 0 ：人寿保险业务量由1 5 9 万增加到2 5 亿：人寿 保险占全部保险业务量的比重也由不到1 上升到3 5 1 8 。 ( 1 ) 导致这种情况的主要原因是党的十一届三中全会以来，国民经济发 展较快，人民收入水平大幅度提高：长期被压抑的人寿保险需求迅速释放出来： 人寿保险业在刚恢复的几年，基数小，所以增速快。只有人保公司一家经营 人寿保险业务。这一时期的人寿保险保费收入增长速度是惊人。1 9 8 2 1 9 8 7 年间年平均增长达到3 3 0 。这当然与恢复初期基数较小、反映到相对数上比 较大有关，同时也和8 0 年代国民经济高速增长的刺激以及其它社会背景有密 切关联。 入世组织前的人寿保险业( 1 9 8 8 2 0 0 1 ) 从保费规模看，1 9 8 7 一1 9 9 7 年中国 的人寿保险费收入年平均增长率为3 5 8 ，但保费规模仍低于财产保险。1 9 9 7 年，受当年降息的影响，人寿保险保费收入开始超过财产保险，此后就一直 保持着保费规模上的优势。2 0 0 1 年，我国保险费收入为2 1 0 9 3 6 亿元，同比 增加5 13 6 7 亿元，增幅高达3 2 1 9 。其中，人寿保险业务保险费收入为 1 4 2 3 9 7 亿元，同比增加4 2 6 5 0 亿元，增幅4 2 7 6 ：在全部保险费收入中， 来自人寿保险业务和财产保险业务的保费收入分别占6 7 5 1 和3 2 4 9 。 ( 2 ) 从市场格局上看，由j 二政府法规及政策的原因，在甲安保险公司 1 9 8 8 年成立前，中国人寿保险公司于1 9 8 0 年重新丌业后一直完全垄断市场。 近年束在国有保险公司业务规模持续扩大的基础上，股份制公司的市场份额 e 立童适盘堂主些亟堂鱼迨塞厶鲞堡隍曲经旋自缒! 篮剧丛蕉屋史 也有较大幅度的上升。但地区间业务发展还不平衡，最高的地区增长5 0 ， 最低的地区只增长7 5 。 ( 3 ) 从险种结构上看，业务恢复之初，短期意外伤害保险占最大比 重：1 9 8 6 年以后，简易人寿保险曾一度成为业务量最大的险种，但1 9 8 9 年以 后速度减缓：1 9 9 0 年以后养老保险的保费收入占据首位，业务量居前。1 9 8 6 年丌办的子女教育婚嫁保险和意外伤害满期还本保险保费收入绝对量虽不 大，但增长最快。2 0 0 0 年下半年开始人寿保险市场上推出投资连结保险、分 红保险、万能人寿保险等新型险种，成为近期人寿保险市场上的新宠儿。据 统计，2 0 叭年投资连结和分红类新产品保费收入4 1 2 3 亿元，占人寿保险保 费收入的3 2 2 ，同比增长2 8 8 ，成为人寿保险业务的新增长点，推动了人 寿保险产品的转型。 2 4 3 入世后我国人寿保险业 ( 1 ) 入世后国内寿险公司的状况 2 0 0 1 年以来，中国保险业务收入年均增长2 5 2 9 ，是国民经济中发展 最快的行业之一。目前，中国保险业总资产超过1 5 万亿元，是2 0 0 2 年的 2 4 倍，保险产品达6 0 0 0 余个。根据s i g m a 在2 0 0 5 年1 2 月中国分析报告 中的预测，2 0 0 6 年中国保险保费收入将达6 0 0 0 亿元人民币。而b c g 公司在 报告中预测，2 0 0 8 年，中国保险市场收入将达到8 3 0 0 亿元人民币。 ( 2 ) 外资寿险公司的现状 当前外资保险公司的成长速度，会有更多的外资保险公司实现中英人寿类 似的目标。保监会最新公布的数据显示，从2 0 0 5 年1 月至1 0 月，外资寿险 的保费收入约为3 0 2 亿元，比上年同期增长了7 8 ，市场占有率从2 增长到 近1 0 。 ：! e 夏至道奎生麦些亟堂位迨塞国凼厶查堡隆垒司丝理丛凰盆蚯 3 国内人寿保险公司的现状及分析 寿险业在调整中发展，在发展中不断理性、规范与强大，取得的成就 是有目共睹的；在转型与快速发展的初级时期，也不能回避寿险业在改革与 发展中出现和遭遇的不少新问题、新情况。按照入世承诺，我国寿险市场在 2 0 0 6 年将对外全面开放，寿险业的改革、开放以及做大做强业已并将进一步 成为我国保险业发展的主旋律。在这寿险市场全面开放而且国民经济社会“十 一五”规划全面启动这一承前启后的新的历史时刻，本章试图先对近几年我 国寿险业发展作一简要回顾，然后探索性分析，在全球寿险业格局与背景下 处于初级发展阶段的我国保险业所表现出的阶段性发展特征，以及需要密切 关注与研究，进而逐步解决的一些影响我国寿险业发展的重大问题和课题。 3 1 对近几年中国寿险市场保险资产、给付赔款的分析 过去的几年，我国寿险业是发展年，是调整年，更是改革不断深化并持 续转型的时期，无论是保险理论界，还是保险公司，抑或保险监督管理委员 会，都在各自层面为保险业发展贡献力量。总的看来，我国寿险业发展的形 势是好的，寿险业持续地向前发展、推进，为世人所看好，而且寿险业正恰 逢难得的战略发展机遇期。事实证明，我国寿险业在调整中发展、在发展中 逐步壮大。 十五期间我国寿险业经济指标对比分析 经济指标2 0 0 0 年底( 万元)2 0 0 5 年1 0 月( 万元) 保费收入 15 9 5 8 5 7 7 o o4 12 2 6 2 0 8 6 5 赔款、给付 5 2 735 7 2 0 08 9 43 8 8 8 5 营业费用 2 16 6 0 8 6 0o4 0 03 1 7 4 5 8 投资 13 0 3 2 2 4 8 o o8 3 4 5 2 0 7 4 8 4 资产总额 33 7 3 8 9 4 8 o ol4 7 2 45 6 6 1 95 e 夏至垣厶堂童些亟堂僮熊童国出厶壹堡堕坌围盥丑丛盈佥盟 3 1 1 对2 0 0 0 年以来保费收入和资产总额的统计分析如下 中国寿险业的资产总额5 年来维持了3 7 的增长速度，是同期g d p 增长速 度的4 倍。同时我们看到自2 0 0 4 年，保费收入增长速度开始放慢，寿险业的 资产规模增长更多得依靠资本运作。 为了迅速增加支持资本运作的现金流，寿险企业往往盲目追求保费进帐， 这大大加剧了保险企业的道德风险。保险企业在销售时，只管当下收益，不 管未来支付，不计承保成本，这导致了产品设计的失误，大量高利率产品被 设计出来。保险企业大力发展投资理财型产品，尤其是寿险企业。笔者对2 0 0 3 年保费收入进行分析，发现3 0 i l 亿元的人身保险收入中，分红保险业务的收 入为1 6 7 0 亿元，占到了5 5 4 8 。理财型业务占全部保险业务收入的比例一直 很高。在销售环节上，寿险公司给予业务员过度的激励，业务员往往向投保 人做出超额的承诺，以增大提成的基数。产品设计与销售两个环节，导致了 我国保险业保费收入的畸形。 太平洋人寿就是盲目追求规模、产品设计不合理的典型案例。中国保 险业信用前瞻( 2 0 0 5 2 0 0 6 ) 指出，太平洋寿险在2 0 0 卜2 0 0 3 年间极为快速地 增长，平均年收入增长率为6 2 ，但资产回报率一直处于一1 0 至0 4 之间。 如此快速的业务增长水平，已远远超过了其资本承载的能力。随着太平洋人 寿的高速扩张，卖出的大量高利率保单已经逐步开始步入支付的高峰期。2 0 0 4 年，太平洋人寿法定最低偿付能力额度为4 3 4 6 亿元，而实际最低偿付能力 额度为一4 6 7 0 亿元，此间存在9 0 1 6 亿元缺口。如若不是其母公司通过了美 国凯雷集团4 亿美元收购太平洋人寿2 4 9 7 5 股份的方案，太保集团也同时注 资与4 亿美元等值的人民币，太平洋人寿恐怕难以度过偿付危机。 寿险公司追求规模增氏，如果资本运营能够一路成功，那也不会遭遇偿 付危机。但资本运营本身，收益与风险如影相随，投资永远成功获得高收益 回报的可能性不存在。考虑中国当下的投资环境，寿险资金投资渠道狭窄， 而且整个资本市场处于持续低靡状态。寿险资金运营的主渠道国债市场近年 来表现不佳，股市2 0 0 3 年以来一路低靡，到今年才有所回升。更何况中国股 市道德风险问题严重，根本不是保险资金的合理投资场所。 韭塞窒垣盘堂童些亟堂位盈塞量凼壹堡险垒虽盟丑这盈坌近 东方人寿就是股市道德风险牺牲品的绝佳案例。东方人寿成立于2 0 0 1 年 1 2 月，是中国加入w t o 后第一批获准成立的全国性寿险公司。股东来自l o 省市，涉及能源、水电、钢铁、汽车、化工等多个行业，其中德隆系的三家 上市公司持有1 8 。7 5 的股权。东方人寿注册资本金8 亿元中约7 亿元“委托” 给德隆系的证券公司管理，随着德隆资金链断裂，该笔资金不知去向。东方 人寿深陷资金黑洞，被保监会勒令停业。 日本保险公司由政府主导而导致的竞争形式缺乏，在中国的保险业也同 样存在，突出的表现在保费制订上。在我国，中国人寿保险公司是最大的保 险公司，其它保险公司的规模较小，保险产业形成“一大多小”局面。由于 中小保险公司在资金、管理、人才上都无法与人保相比，于是盲目地攀比价 格。我国精算学理论引入较晚，费率厘定的研究较少，同时缺乏大量历史性 和基础性数据，因此费率厘定缺乏科学的依据。保险公司不顾风险、不计成 本，无视市场规律，明目张胆地打起了“高回扣”、“价格战”，进行不理 智的恶性竞争，违反了费率厘定的科学原则，这为保险公司的偿付能力留下 极大的隐患。 3 1 2 中国寿险业的偿付情况及分析 众所周知，中国寿险业是一个高速成长的行业，而且这种高速成长的动 力还将维持相当长的时期。然而，高速成长应当建立在资本与技术的坚实基 础之上。而这些，中国寿险业实际上并不具备，相反，中国寿险业还处在起 步阶段，无论从数量与规模、保费收入总量与其在g d p 中的比重、保险产品 的种类和数量、以及保险资金运用空问和渠道等方面，都处在比较低的发展 层次上。 如果在这个时节，片面倡导行业“做大做强”，而不强调资本市场与保 险技术的因素，做到配套发展是危险的。一味追求规模已经造成了保险公司 偿付链条断裂的危险。 我国寿险业承担的风险金额约为1 6 0 万亿元，而寿险公司的资本金不足 1 0 ( j o 亿元，加之缺乏适当的投资渠道，在银行存款和国债利率水平不断下降 和证券、基金市场存在诸多问题的情况下，保险资金的收益率近年来在3 左 右浮动，保险公司的股东缺乏增资意愿和实力，上市和引资也面l 临许多困难， b 塞童亟盔堂主些亟堂鱼坌塞目| = ! ! ! 厶壹堡险垒亘盥理丛丛佥堑 相当数量的中小型保险公司未来的偿付能力面临非常大的压力。 3 2 新形式下保险公司、银行的合作关系 十五”期间，寿险业的资金融通功能也得到了充分体现。f 是在这五 年中，我国的保险资产迅速扩大，寿险投资渠道不断拓宽，寿险资产能够在 ， 更为广泛的空间中为客户、为企业创造出更大的价值。同时，保险公司股 票资产托管指引、关于保险资金股票投资有关问题的通知、保险外 汇资金境外运用管理暂行办法实施细则、保险资金运用风险控制指引、 保险资产管理公司管理暂行规定等法规的出台也为中国的寿险业在更加 规范的前提下运作提供了必要的条件和依据。五年来，寿险业风险转移的功 能不断得到发挥。保险鼓励和保护了社会创造活力，通过保险有效转移创新 风险，解决了很多创新者的后顾之忧，从而激发人们的创新热情和全社会的 创造活力。在“十五”期间的新一轮技术革命中，越来越多的技术创新风险， 使保险应用的范围越来越广，发挥的作用也越来越大。 3 2 1 寿险公司参股商业银行的合作模式 银保合作主要形成了以下8 种模式： ( 1 ) 寿险公司利用银行客户基础进行销售； ( 2 ) 银行作为销售代理与寿险公司签订销售协议 ( 3 ) 银行与寿险公司交叉持股； ( 4 ) 银行、寿险合资开设新的保险公司； ( 5 ) 银行部分或全部收购一家寿险公司； ( 6 ) 银行从零丌始设立新的寿险公司； ( 7 ) 由一个集团内的银行、寿险公司就发展银行保险达成协议； ( 8 ) 寿险公司投资设立全资或合资银行。 随着寿险公司参股银行政策的放开，越来越多的寿险公司开始参股银行。 目前，在对多家商业银行的股权争夺中，狭路相逢的往往是国内两大保险巨 头一一人寿和平安，他们之间的对决似乎在所难免。先举几个例子： 8 月1 2 日，在福建武夷山举行的金融创新高层论坛上，兴业银行行长李 北京交通大学专业硕士学位论文国内人寿保险公司的现状及分析 仁杰向媒体宣布了中国人寿通过股权拍卖方式认购了7 0 0 0 万股兴业银行股票 一事，这场交易只占兴业银行总股份的1 5 ，但也终于使前段时间人寿和平 安都要入主兴业银行的争论告一段落。 无独有偶，历时一年有余的广发银行重组案电是波澜迭起、屡生变数。 竞争先在平安、花旗集团以及法国兴业集团间展丌，其中，平安集团一度似 乎更胜一筹，但花旗集团与中国人寿的结盟使得形势发生陡然逆转；一周之 前，平安试图扭转颓势，递上新标书，加赠广东省政府l o 亿人民币解决银行 的坏账问题。一波三折，眼下虽然结果尚未落定，但保险机构参股银行的竞 争已经充满火药味，一触即发。 从国外的经验来看，自1 9 9 0 年代以来，欧美保险公司通过承保获得的利 润便一直为负值，利润来源主要是投资收益。在国内，保险业这几年飞速发 展，新增资金的投资需求非常旺盛。2 0 0 6 年上半年全行业共实现保费收入3 0 8 0 亿元，同比增长1 3 6 9 ；保险业总资产超过1 7 3 万亿元，比年初增加2 1 1 5 亿元；可运用资金达到1 5 8 万亿元，比年初增加1 7 0 8 亿元。 从国内的情况分析寿险业发展初期的一些不规范投资行为，使得监管当 局对于资金运用和投资渠道的放开态度谨慎。寿险公司传统的投资以债券、 协议存款为主，可今年以来，市场资金面异常宽松，债券市场收益率大幅下 降，上半年七年期国债发行收益率仅为2 5 l ，比去年同期下降约2 0 0 个基 点。同时，由于协议存款陆续到期，保险业投资需求的膨胀与投资渠道相对 狭窄的矛盾日益突出。6 月2 5 日，国务院关于保险业改革发展的若干意见 出台，对寿险业资金运用提出了新的政策，尤其是在资金运用的渠道方面有 重大突破，投资领域涵盖了从金融投资到实业投资，从债权投资到股权投资， 从境内投资到境外投资等各个方面。这为保险资金运用创造了前所未有的宽 松环境。因为现在投资商业银行的时机最好，一方面，商业银行的改制基本 结束，不良贷款都进行了剥离，底子好，没有什么风险；另一方面，中国银 行业的市场增长很快，在今年年底银行业向外资完全丌放之前参股银行是最 有利的时机。 特别是中田人寿已经购入过其他中资银行的股票。去年1 1 月，建行在 香港上市。中国人寿最终获得特批，动用2 5 亿美元境外外汇资金，认购4 亿股建行h 股。而在建行卜市半年禁售期届满后，中国人寿于今年4 月底将 i g 基至丝丕堂量些亟圭堂焦丝塞鬯囱壹堡墼坌亘盟堡丛盈筮逝 建行股份悉