（会计学专业论文）我国上市公司会计政策选择动机分析.pdf

我国上市公司会计政策选择动机研究 摘要 改革开放以来，我国的股票市场已经得到了迅速发展，在我国经济发展中起到越 来越重要的作用。上市公司会计信息的披露对资本市场的健康发展起着至关重要的作 用，而会计政策选择又是决定会计信息的核心因素。同时，会计政策选择对上市公司 的繁荣发展也有巨大的影响。但是，我国股票市场在迅猛发展的同时，也存在许多问 题。其中，突出问题之一是会计信息失真及披露不充分。因此，要使股票市场健康发 展，就要提高会计信息质量，而提高会计政策选择质量，是提高会计信息质量的根本； 规范上市公司的会计政策选择行为，是抑制会计造假的重要的、不可或缺的手段。 在我国，随着社会主义市场经济体制的建立，会计政策选择成为企业的必然。本 文在借鉴中外已有的研究成果的基础上，介绍会计政策选择的理论基础，从契约成本 角度分析会计政策选择的效率性和机会主义动机，进一步探讨我国上市公司机会主义 会计政策选择行为的形成原因和具体动机，并针对我国现阶段企业会计政策选择的动 机进行实证研究。最后，本文就如何规范我国会计政策选择和避免机会主义动机提出 合理化的政策措施和建议，以促进我国股票市场健康、稳定地发展。 关键词：会计政策选择；机会主义动机；资产减值；上市公司 a nr e s e a r c ho nm o t i v a t i o no f a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e s o fc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e s a b s t r a c t s i n c er e f o r ma n do p e n i n gu p ，c h i n e s es t o c km a r k e th a sd e v e l o p e d r a p i d l y ，p l a y i n ga l l i n c r e a s i n g l yi m p o r t a n tr o l ei nc h i n e s ee c o n o m i c s d i s c l o s u r eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no f l i s t e dc o m p a n i e sp l a y sav i t a lr o l e i nt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to fc a p i t a lm a r k e t ，a n d a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e sa r et h ec o r ee l e m e n t so ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a tt h es a m e t i m e ，a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e sa l s o h a v ee n o r m o u si m p a c to nt h e p r o s p e r i t ya n d d e v e l o p m e n to fl i s t e dc o m p a n i e s h o w e v e r , t h e r ea r eal o to fp r o b l e m sw h i l et h er a p i d d e v e l o p m e n to fc h i n e s es t o c km a r k e t a m o n go ft h e m ，o n eo ft h eo u t s t a n d i n gp r o b l e m si s d i s t o r t i o na n di n a d e q u a t ed i s c l o s u r eo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n s o ，i ti sn e c e s s a r yt o i m p r o v et h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nf o rt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h es t o c k m a r k e t ，a n di m p r o v i n gq u a l i t yo fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e sa r et h ef o u n d a t i o no f i m p r o v i n gq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n n o r m l i z i n gt h eb e h a v i o ro fa c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c e so fl i s t e dc o m p a n y si si m p o r t a n ta n di n d i s p e n s a b l em e a n so fs u p p r e s s i o no ff a l s e a c c o u n t i n g i nc h i n a , t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e sb e c o m ei n e v i t a b l ef o r c o m p a n i e sw i t h c o n s t r u c t i o no ft h es o c i a l i s tm a r k e te c o n o m i cs y s t e m l e a r n i n gf r o mc h i n e s ea n df o r e i g n r e s e a r c hr e s u l t s ，t h i sp a p e ri n t r o d u c e st h et h e o r e t i c a lb a s i sf o ra c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e s ， a n a l y z e st h ee f f i c i e n c ya n do p p o r t u n i s t i cm o t i v e so f t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e sf r o mt h e p o i n to fv i e wo fc o n t r a c tc o s t s ，d i s c u s s e st h ec a u s ea n ds p e c i f i cm o t i v e so fo p p o r t u n i s t i c c h o i c e so fa c c o u n t i n gp o l i c yo fc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e sd e e p l y ，a n dd o e sa ne m p i r i c a l r e s e a r c ho ns e l e c t i n gm o t i v a t i o no fa c c o u n t i n gp o l i c y f i n a l l y ，t h i sa r t i c l ep r o p o s e s r e a s o n a b l ep o l i c ym e a s u r e sa n dr e c o m m e n d a t i o n so nh o wt os t a n d a r d i z et h es e l e c t i o no f a c c o u n t i n gp o l i c y a n dt oa v o i d o p p o r t u n i s t i cm o t i v e s ，a n dp r o m o t e s t h e h e a l t h y d e v e l o p m e n to fc h i n e s es t o c km a r k e t k e yw o r d s ：a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e s ；o p p o r t u n i s t i cm o t i v e s ；i m p a i r m e n to fa s s e t s ；l i s t e d c o m p a m e s 表格清单 表4 1 样本一：随机抽取的3 0 家上海股市样本公司2 8 表4 2 样本二：2 0 0 6 年上海股市摘“s t 帽公司2 9 表4 3 样本三：2 0 0 6 年上海股市戴“s t 帽公司2 9 表4 4 样本四：2 0 0 6 年沪深两市的拟配股公司2 9 表4 5 上海股市样本公司2 0 0 6 年资产减值会计政策选择情况统计表3 0 表4 62 0 0 6 年上海股市摘“s t ”帽公司资产减值会计政策统计表3 1 表4 72 0 0 6 年上海股市戴“s t 帽公司资产减值会计政策统计表3 1 表4 82 0 0 6 年拟配股公司资产减值会计政策统计表3 2 表4 9 各样本公司2 0 0 6 年六项减值情况汇总表3 2 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所 知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得金巴兰些太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签字摩舞签字吼1 年垆月妙日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金巴王些太堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向 国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人授权金日巴些太 ! l 可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 导师签名镎岛缸 签字吼1 年r 月冶日 电话： 邮编： 日 舞瞄睿叫 名m 可 端 研 者 ： 文 期 沦 日 位 字 学 签 特别声明 本学位论文是在我的导师指导下独立完成的。在研究生学习期间，我的导师要 求我坚决抵制学术不端行为。在此，我郑重声明，本论文无任何学术不端行为，如 果被发现有任何学术不端行为，一切责任完全由本人承担。 学位论文作者签名： 签字日期： 致谢 在硕士学位论文即将完成之际，我想向曾经给我帮助和支持的人们表示衷心的感 谢。首先要感谢我的导师余志虎副教授，他在学习和科研方面给了我大量的指导，让 我学到了知识，掌握了科学研究的方法，也获得了实践锻炼的机会。他严谨的治学态 度、精益求精的工作作风深深地感染了我，他朴实无华、平易近人的人格魅力对我影 响深远，使我终身受益。虽然余老师工作繁忙，但从我论文题目的选定到论文的最终 完成，他都始终给予我细心的指导和大量的支持。在此谨向余老师致以诚挚的谢意和 崇高的敬意! 感谢姚禄仕老师、王建文老师等合肥工业大学会计学系的老师们，他们在我三年 的研究生学习生涯中，对我知识面的拓展和专业知识的深化起到了至关重要的作用， 在我论文写作过程中也给予我极大的帮助和点拨，在此向各位老师表达我衷心的感 谢! 感谢同窗马伟丽、尹洁、方芳、杨隆业等同工作室的成员，在我写作过程中，他 们抽出宝贵时间与我进行讨论，为我理清思路，最终完成论文提供了莫大的帮助! 特别感谢生我养我的父母，他们给了我世上最无私最伟大的爱，我深知他们为我 求学所付出的巨大牺牲和努力，而我至今却无以为报。祝福他们，以及那些给予我关 爱的长辈，祝他们幸福、安康! 本论文作为我在合肥工业大学七年学习生涯的最后一份作业，将会在未来很长的 一段时间引起我对学生生活的回忆。虽然即将走上工作岗位，但快乐充实的学生时代 将会永记我心，感谢我的母校合肥工业大学以及在这七年间所有关心和帮助过我 的人们! 最后感谢进行论文评审的诸位专家学者，由于本人水平有限，敬请各位专家对本 文批评指正，多提宝贵意见，以帮助我取得更大的进步! 作者：李慧 2 0 0 9 年4 月7 日 1 1 研究背景、意义 第一章绪论 改革开放以来，特别是自中国共产党第十四次全国代表大会把建立有中国 特色社会主义市场经济体制作为我国经济体制改革的目标模式以来，我国的股 票市场得到了迅猛发展。1 9 9 0 年1 2 月1 9 日上海证券交易所的正式开业，标志 着我国证券集中性有形交易市场运作的开始。在十多年的短暂发展进程中，我 国证券市场从无到有，从起步阶段的5 只上市股票到1 0 0 0 多家公司在两个交易 所挂牌交易，股票总发行股本达到了5 9 9 7 9 3 亿股，我国证券市场取得了辉煌 的成就。截至2 0 0 3 年，我国证券市场已经从单一的a 股扩展至b 股、国债现货、 国债回购、企业债券、可转换债券以及证券投资基金、其他基金等多个交易品 种，境内上市公司数目已经达到1 2 8 7 家；沪深两个市场由地区性市场向全国性 市场转变，市场的参与度大幅提高，投资者开户数逐年攀升，证券市场投资已 经成为广大居民主要的投资方式之一；沪深证券市场与整个国民经济的规模相 关性正在得到加强，两市总市值占g d p 的比重也越来越高，证券市场作为宏观 经济晴雨表的条件正在逐步形成。 但是，我国股票市场在迅猛发展的同时，也存在许多问题。其中，亟待解 决的突出问题之一是会计信息失真及披露不充分。会计信息是股市的灵魂，如 果这一灵魂受到侵蚀，股市也就危在旦夕了。会计信息失真之所以能引发股票 市场的震荡，主要源于投资者对会计信息的决策依赖性、会计信息本身的不确 定性及会计信息的不对称性等因素。我国股市发展十几年来的风风雨雨，大多 与会计信息相关。国家审计署在2 0 0 0 年组织力量对1 2 9 0 家国有控股企业的资 产负债情况进行审计时发现，虽然企业总体经济效益明显好转，但会计报表严 重不真实的企业占6 8 ，有的虚赢实亏，有的虚亏实赢，各类违纪违规问题金 额高达1 0 0 0 多亿元。 会计过程的最终产品多半是主观判断的事物。这种判断主要体现在会计政 策的选择上。不同的选择，决定了进入会计信息系统的数据不同，以及对数据 加工整理的方法不同，从而形成不同的结果输出，即形成不同的会计信息。无 论宏观会计政策选择，还是微观会计政策选择，对会计报表数据的影响是显而 易见的，有时一项政策的差异，会导致一系列数据的变化。例如，固定资产折 旧方法的选择，加速折旧法和直线法之间的不同选择，会使折旧费用产生巨大 差异，从而使净利润、所得税费用等利润表项目产生差异，而折旧的多少，又 影响到固定资产净值的多少，使资产负债总数据产生巨大差异。因此，会计政 策选择就是会计工作中的“基因工程 ，不同的选择，就形成不同的组合，进而 表现出不同的特征一一会计数据。 因此，要使股票市场健康发展，就要提高会计信息质量，而提高会计政策 选择质量，是提高会计信息质量的根本，规范上市公司的会计政策选择行为， 是抑制会计造假的重要的、不可或缺的手段。 在我国的股票市场亟待完善、上市公司的素质亟待提高、投资者的投资理 念正在转变，以及我国已经成为世贸组织中的一员的今天，上市公司的会计政 策选择问题有着重大的意义。会计政策不仅有影响会计报表数据这一职能，它 还含有其他信息含量，这使得企业会计政策选择具有“经济后果 。经济后果是 指不论有效市场理论的含义如何，会计政策的选择会影响公司的价值。因此， 从总体上讲，研究上市公司的会计政策选择问题有助于提高我国股票市场的效 率，更好的发挥市场机制配置资源的功能。具体上看，有如下几点。第一，有 助于完善我国的会计准则与会计制度，建立起有助于股票市场健康发展的会计 游戏规则，减少会计信息失真，提高会计信息质量。第二，有助于投资者获取 能够准确判断公司素质的会计信息，提高对会计信息的识别能力，提高投资决 策的正确性。第三，有助于上市公司克服管理者的机会主义行为，做出有助于 实现企业价值最大化的会计政策选择。第四，有助于丰富和发展我国的会计理 论和方法，推动以上市公司为研究对象的会计政策问题研究的深入，并提供有 益的借鉴和思考。 i 2 国内外研究现状 i 2 i 国内研究现状 目前，我国国内对该问题的研究现状可以概括为如下几个方面： ( 1 ) 关于会计政策及其选择的涵义与内容的研究。目前一般将会计政策分为 宏观会计政策和微观会计政策。黄菊波、杨小舟( 1 9 9 5 ) 认为，在实践中，会计 政策应分为宏观( 或政府) 的会计政策和微观( 或企业) 的会计政策。有部分学者 在不反对会计政策的宏观与微观之分的同时，认为会计政策一般主要指微观会 计政策( 曲晓辉，1 9 9 9 ；娄权，2 0 0 0 ) 。而刘叔申、王林( 1 9 9 6 ) 则认为会计政策 只能是企业会计政策，即只有以企业为主体的会计政策，应当从会计政策与会 计法规的区别上理解会计政策的微观性。目前在许多文献中，并不将会计选择 与会计政策选择加以区分。曲晓辉( 19 9 9 ) 认为，会计选择主要是指会计政策的 选择，当然也包括对会计估计的选择和其他相关选择，由于后两种选择的影响 程度一般不及会计政策选择的影响深远，因而往往被置于次要地位。也有人将 会计选择称为会计政策选择的简称，如汤云为、钱逢胜( 1 9 9 7 ) 。 目前关于会计政策具体内容的论述很少，曲晓辉( 1 9 9 9 ) 认为迄今为止，会 计政策的内容似乎仍然难以尽举，概括说来，会计政策至少应当包括以下一系 列会计原则、方法和程序：计价基础：历史成本、重置成本、现行成本； 合并政策；外币业务的处理方法和外币报表的折算方法；固定资产折旧方 2 法；存货计价方法；无形资产的摊销期间和方法；开发成本以及借款费 用的会计处理方法；递延税款的处理；长期工程合同收入的确认方法； 长短期投资的认定，长期股权投资的核算方法等。 ( 2 ) 会计政策选择原因的研究。该问题是目前已有的成果中论述较多的问题。 汤云为、陆建桥( 1 9 9 8 ) 认为，这实际上是会计准则的统一性与灵活性的关系。 具体原因概括为：会计的模糊性( 黄菊波；杨小舟，1 9 9 5 ) 。不同的会计观 点的并存( 黄菊被、杨小舟，1 9 9 5 ；刘叔申、王林，1 9 9 6 ) 。相关性与可靠性 之间的矛盾。毕秀玲( 2 0 0 0 ) 认为，当相关性与可靠性相矛盾时，若同时重视相 关性和可靠性，只能采用不同的会计政策。会计政策在形式上表现为会计过 程的一组技术规范，本质上却是一种经济利益的博弈规则和利益分享的制度安 排。为了满足各方面的利益要求，永远不可能把会计制度规定得详细到只有一 种选择( 邬保明，1 9 9 7 ) 。戴奉祥( 2 0 0 0 ) 认为，会计政策的选择问题是一个社 会公共选择问题。若事无巨细地由政府包罗企业会计处理的全部规则，交易费 用过多，就可能会因缺乏效率而流产，因此政府只能就一般的会计规范做出规 定，而将剩余的特殊会计政策留给市场主体自己选择，这样会更有效率。 ( 3 ) 关于企业选择会计政策的立场、原则及程序等几方面的研究。首先，选 择的立场。袁志、曾钧( 1 9 9 4 ) 提出四种立场：国家和公益立场；企业立场；职 工立场；所有者立场。并认为由于会计、职工及所有者在企业中的地位，决定 了企业会计政策只能是复合立场。而李端生、朱力( 1 9 9 6 ) 则认为，选择会计政 策的正确思路应该是企业立场。在确定了选择的立场之后，就应确定目标，大 多数学者认为会计政策选择的目标应服从于会计的目标( 郑红霞，2 0 0 0 ) 。也有 极少数学者提出了截然相反的观点，谢德仁( 1 9 9 7 、2 0 0 0 ) 认为程序理性而不是 结果理性是会计可能实现的唯一目标。其次，企业选择会计政策的原则。公 认与合法原则；成本与效益原则( 刘叔申、王林，1 9 9 6 ) ；适用性原则( 刘叔 申、王林，1 9 9 6 ) ；可比性、一致性、重要性、谨慎性、整体优化等都是选择 会计政策的原则( 张业修，1 9 9 7 ) 。再次，企业会计政策选择时应考虑的因素。 企业选择会计政策时，要考虑各方面的影响因素，胡春元( 1 9 9 6 ) 将影响企业会 计政策选择的因素概括为四个方面：一是报酬因素；二是负债因素；三是政治 成本因素；四是股价因素。最后，关于会计政策选择程序的研究较少，张业修 ( 1 9 9 7 ) 设计了会计政策选择的四个程序：会计政策的比较、分析与拟定；会计 政策的论证、选择与协调；会计政策的确定、评价与申报；会计政策的运作、 反馈与监督。 ( 4 ) 会计政策比较研究。现有的部分研究大都是从财务会计核算的角度，对 会计政策进行了一定的比较。例如，崔也光等会计政策的职业判断与选择、 张跃进等会计政策及其选择均以常见的财务会计中会计要素的先后顺序， 对会计政策进行了一定比较。但这些研究与原有的财务会计学中的研究问题的 视角相比并没有明显的创新之处。 ( 5 ) 上市公司微观会计政策选择实证研究。我国部分学者借鉴西方实证会计 研究方法，取得了一定的研究成果。例如，王跃堂( 2 0 0 0 ) 进行了会计政策选择 的经济动机研究；陆建桥( 1 9 0 0 ) 进行了中国亏损上市公司盈利管理实证研究； 魏刚( 2 0 0 0 ) 研究了高级管理层激励与上市公司经营绩效的关系；孙铮( 2 0 0 0 ) 在 中国证券市场财务与会计透视一书中研究了上市公司的盈利管理；蒋义宏 ( 1 9 9 7 ) 研究了上市公司运用会计政策变更进行盈利管理的案例；吴星宇( 2 0 0 0 ) 进行了我国上市公司会计政策选择的实证研究中国的分红计划假设检验。 1 2 2 国外研究现状 虽然国外很少有人对中国上市公司的会计政策选择问题进行研究，但在西 方国家，自1 9 6 8 年鲍尔和布朗( b a l1a n db r o w n ) 进行了会计盈利与股票价格之 间的关系的实证研究之后，上市公司的微观会计选择问题的研究一直是会计研 究的前沿问题之一。因此，国外的研究成果对我国上市公司的会计政策选择问 题的研究有很大的借鉴作用。目前，基本上形成了信息观、契约观、计价模型 观等代表性观点。 ( 1 ) 信息观。美国著名会计学家威廉h 比弗( w i l l i a mhb e a v e r ) 的财务 呈报一一会计革命( 1 9 9 8 ) 一书是系统阐述信息观的权威专著。信息观认为， 证券价格变动程度反映了相应程度的信息内涵，投资者试图预测他们未来的投 资报酬，而去搜寻各种相关信息，而不一定仅仅是会计信息。“为了使财务呈报 数据具有价值，就必须使之能够提供相对于其他信息而言更为完善的信息，并 与其他的信息所提供的信息有所不同。”“因为各种不同的利益关系人可能以不 同的方式受到信息后果的影响。所以，对于何为最佳会计方法也许不会有共识。 因此，将“寻求最佳 财务呈报方法的本质理解为是一个社会选择问题。信息 观的新近研究成果有：权益的账面价值和盈余在解释股票价格中似乎是重要 的( 巴思、比弗，1 9 9 3 ) ；市场也对附注披露有反映( 巴思、麦克尼、科尔斯， 1 9 9 4 ) 。因此可以认为，在信息观下，历史成本属性是相关性和可靠性的最好均 衡，同时用标准和附注提供额外信息。可借助有效市场假说，证明以历史成本 为基础的，以额外披露为补充的披露方式是正确的，会计政策选择被认为是具 有预测未来现金流量的信息价值，因此能影响股价；司可脱( 1 9 9 9 ) 用博弈论 解释了为什么虽然会计政策对公司的现金流量无直接影响，但却有经济后果。 这种观点拉近了契约观与信息观的距离。 ( 2 ) 契约观。契约观的代表人物是瓦茨( w a t t s ) 和齐默尔曼( z i m - - m e r m a n ) 两 位教授。其主要观点集中体现在实证会计理论一书中。契约观的基本观点 是将企业视为一组契约的联合，在这些所有的契约关系中，最主要的是激励契 约、债务契约和政治成本，而这些契约又都是以会计信息为基础的。管理当局 4 在选择会计政策时会选择有利于管理者的会计政策。契约观早期以机会主义观 的研究为主，近年来增加了有效契约观的研究，比如瓦茨和齐默尔曼1 9 9 4 年发 表的文章有效的机会主义的会计程序选择：公司控制竞赛认为，要解释会 计选择，更主要的应该是有效契约观。而s t e v e ny o u n g ( 1 9 9 8 ) 证实了通过企业 会计政策选择的平滑收益动机。还有的学者认为，1 9 9 0 年代以来，会计选择的 研究进步很小。 ( 3 ) 计价模型观。从2 0 世纪9 0 年代以来，人们发现股价不仅反映了信息， 还反映了噪音，而且随着混沌分析、模糊数学等方法的引入，也进一步加深了 人们对有效市场假说的怀疑。于是，在信息观基础上形成了一种新的研究方法 一一计价模型观( v a l u a t i o nm o d e lp e r s p e c t i v e ) 。计价模型观的建立，归功于 奥尔森( 1 9 9 0 、1 9 9 5 ) 、费尔萨姆和奥尔森( 1 9 9 5 ) 的净盈余理论。在他们的模型 中，首次将权益价值与账面价值和未来盈利联系起来，强调了财务会计信息的 根本作用是决定公司价值。认为会计报表在报告公司价值方面应当发挥更为基 础的作用，并且“净盈余理论”自然而然的导致了现值计量观。在计价模型观 的影响下，以现值计量为主的会计准则在增加，如f a s l 0 5 、1 0 7 、1 15 等。 从国内外研究现状可以看出，会计政策选择研究是会计领域的一个重要的 前沿性研究课题，而我国在这方面的研究还较落后，针对我国国情的研究还不 够深入，还没有形成一个完整的体系。 1 3 研究方法与内容结构 本书所采用的研究方法主要是规范分析与实证分析相结合的方法。运用规 范分析的方法，对会计政策的基础理论和会计政策选择的动机作一客观的解释 和理论概括，对如何规范我国会计政策选择提出相应的建议和措施；从大量的 上市公司正式披露的财务报告中获取数据，对我国上市公司会计政策选择的动 机进行实证分析。 本文由六部分内容构成。 第一部分为绪论。介绍研究背景、意义，国内外研究现状，研究方法以及 内容结构。 第二部分为会计政策选择的理论基础。介绍会计政策的内涵、分类及具体 内容，会计政策产生的原因及客观必然，会计政策选择的含义、特点、意义、 立场及具体原则。 第三部分为我国上市公司会计政策选择的动机。介绍理解企业会计政策选择 动机的理论基础契约理论，会计政策选择的动机类型，从契约成本角度分析会 计政策选择的效率性和机会主义动机，以及我国上市公司机会主义会计政策选择 行为的形成原因和具体动机。 第四部分为实证研究。在借鉴已有研究成果的基础上，采用实证研究的方 法，运用上市公司公开披露的年度财务报告，探寻上市公司会计政策选择的各 种动机；另一个目的是为投资者分析会计报告，识别上市公司会计信息的真伪， 以提高会计信息对投资者投资决策的作用提供理论依据。 第五部分是就如何规范我国会计政策选择和避免机会主义动机提出几点建 议、措施。 第六部分为结束语，是对全文的总结。 6 第二章会计政策选择的理论基础 2 1 会计政策选择的基础 1 会计政策内涵 会计政策是企业管理当局在会计确认、计量和报告过程中所选用的会计原 则和会计方法，它既包括总的指导性会计原则，也包括相对具体体现会计原则 的会计方法。会计原则决定会计方法，会计方法体现会计原则，二者共同构成 会计政策的基本内容。 2 会计政策分类及具体内容 按我国现行企业会计准则、企业会计制度，会计政策分为宏观会计 政策和微观会计政策两个层次。宏观会计政策是国家为规范会计运行，对其运 行的原则、程序和方法所作出的制度安排，通常体现为有关法规和会计准则。 微观会计政策，是在宏观会计政策的指导和约束下，对微观主体的经济事项进 行确认、计量、记录，真实充分地报告微观主体的财务状况的原则与方法，即 企业会计政策。 企业会计政策的具体内容，主要是综合性会计政策、资产、负债和其他项 目，具体包括合并政策、应收款项、存货计价、应付项目、收入确认、财产处 理损益、研究与开发、衍生金融工具、费用分配及成本计算方法等。 2 2 会计政策选择的本质 2 。2 1 会计政策产生的原因及客观必然 1 会计政策产生的原因： ( 1 ) 利益的共享性 企业的财务会计应向其相关的利益各方( 包括政府、现有的股东、潜在的股 东、债权人、供应商、顾客等) 充分披露其会计信息。而这些利益相关方与企业 彼此之间都有其各自独立的利益，且利益不完全一致，尤其是政府与企业的利 益相关性更低。政府为了平衡各相关方的利益并使其制定的准则、制度能使各 利益方早日顺利接受，从而使制定后的执行成本降低，因此政府就会放宽准则 中对一些经济业务事项的会计处理限定，以提供一些可供选择的会计处理方法。 ( 2 ) 企业会计实务的多样性与复杂性 由于企业所处的环境千差万别，企业的经营规模、经营状况各不相同，为 了使企业会计信息的披露能够从其所处的特定经营环境和经营状况出发，最恰 当地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量的情况，准则、制度就有必要 留有一定的弹性空间，即在统一性的同时还需要一定的灵活性，允许企业在对 经济业务事项进行会计处理时在不同的具体原则、多样的会计处理之间进行选 7 择，从而也留给会计人员越来越多地进行职业判断的余地。 ( 3 ) 会计计量与报告中的主观性 会计计量与报告过程是人们主观地期望以货币计量为手段，采用一些特定 的专门方法，对会计对象加以反映以提供相关可靠的会计信息的过程。因此， 会计核算过程中一定程度上掺杂了人的主观判断，这表现为人们可能对同一经 济业务事项会有不同的看法，从而产生不同的会计观点，并提出不同的处理意 见，也由此就产生了会计政策。 2 会计政策产生的客观必然：一是会计政策选择是企业会计信息揭示的基 础。会计的核心问题是确认和计量，经济业务事项的初始确认和计量以及在此 之后的再确认和计量，其本身就是对具体会计原则、方法和程序的选择运用。 二是会计环境的变化要求企业的财会人员探索和选择适宜的会计政策，以保证 会计信息的真实与公允。三是会计政策的选择是完成企业目标和贯彻经营思想 的手段。每个企业都有其自身的发展目标，随着经济环境的变化和企业发展的 阶段，企业往往会采用不同的经营战略，有时稳健经营，有时锐意开拓。 2 2 2 会计政策选择的含义、特点及意义 1 会计政策选择的涵义 会计政策选择的涵义有狭义与广义之分。狭义的会计政策选择是指企业管 理层在会计核算时选择具体原则以及具体会计处理方法的一种企业内部行为， 它是执行层面的会计政策选择行为。广义的会计政策选择除包括其狭义的涵义 外，还指企业管理层通过各种手段干预会计准则和会计制度的制定过程，使会 计政策的制定朝其预期的方向发展，它是制定层面的会计政策选择。而本文所 涉及的主要是狭义的会计政策选择，即企业会计政策选择，它是指在既定范围 内根据本企业的生产经营目标和特点，对可供选用的会计原则、方法、程序进 行分析、比较，进而拟订会计政策的过程。 2 会计政策选择的特点 会计政策的选择有两个显著特点，一是选择不是个别原则和方法的简单汇 集，而是一种整体优化；二是选择是一个动态的过程，政策的最初确立需要作 出选择，而已有的政策变更也是一种选择。 3 会计政策选择的意义 企业会计政策的选择，既包括某项经济业务事项初次发生时的初始选择， 也包括由于客观环境的变化而变更原会计政策，转而选择采用新的会计政策。 市场经济的确立，改变了国家与企业的关系，扩大了企业的自主权。同时宏观 经济环境复杂多变，这些均对企业的会计工作提出了许多新的要求，从而形成 了企业会计政策选择的客观环境。会计政策选择对提高会计信息质量来说意义 重大。 8 首先，它保证了会计法规的贯彻执行。会计政策是企业会计法规前提下的 一种选择，即会计政策是企业贯彻会计法规，进行会计处理的基本方针，是在 会计法规的统一规范下结合企业实际情况对会计法规规定的具体应用。其次， 会计政策的选择可以规范企业的会计行为。通过会计政策的规范，约束了各管 理主体的具体会计行为，在一定程度上避免了各管理主体在会计核算中的弄虚 作假和主观臆断。其三，会计政策选择是决定企业财务信息质量的主要因素。 会计政策选择是企业财务信息揭示的基础。会计的确认与计量无一不以会计政 策选择为前提。会计事项的初始确认和计量以及再次确认和计量都基于对会计 原则、方法和程序的选择和运用。所以，会计政策选择恰当与否，直接关系着 企业财务信息的质量，进而影响到财务信息使用者经济决策的正确程度，从而 关系到资本市场的有序运作和健康发展。最后，选择企业会计政策，可以确保 企业收益的合理分配。会计信息是对企业经济活动的反映，选择不同的会计政 策必然会形成不同的财务状况和经营结果。而这些财务信息将影响企业、政府、 投资者和债权人的决策行为，受影响的决策行为反过来又会损害其他各方的利 益。 2 3 会计政策选择的立场 企业选择会计政策的立场应是企业管理当局的立场，其理由如下：第一，企 业管理当局是会计信息的垄断者。现代公司所有权与管理权的分离，导致了股 东与管理当局之间潜在的矛盾，特别是管理当局的目标与股东的目标不一致。 在一家大型的股份公司里，股权可能极其分散，股东对管理当局的控制就更弱。 所有权与管理权的分离导致了管理当局为了自己利益最大化而工作，而不是为 了股东利益最大化，从而决定了管理当局对会计信息的垄断地位。显然，要分 析企业会计政策的立场，也就是分析企业管理当局的立场。第二，企业管理当 局常利用会计政策选择来实现自身利益最大化的目标。一般来说，一个有效的 资本市场，同时也是一个有效的信息市场。企业要从资本市场上以较低的成本 获取所需要的资源，它就必须学会利用会计信息的披露来树立其健康的财务形 象。一般情况下，财务状况和经营业绩越好的企业，通常也被认为是财务状况 越健康的企业。但是，由于企业生产上的周期性、季节性和市场的不确定性， 其业绩很难保持一个固定不变的增长势头，甚至会出现大幅度地波动。因此， 企业管理当局的最佳选择通常就是通过会计政策选择来左右会计信息的生成， 以维持企业“稳中有升”的财务形象。当企业业绩很好时，他们可能多提准备： 而当企业业绩不好时，则通过动用这些准备来平滑收益。所以，企业管理当局 在选择会计政策时，是从自己的利益出发的。第三，会计信息是考察管理当局 受托责任的主要指标。会计信息的重要作用之一就是反映企业管理当局的业绩， 用以解除管理当局的受托责任。但由于管理人员努力程度的不可观测性，所以 9 会计信息反映的相关指标就成为委托方评价受托方经营业绩的主要尺度。这促 使管理当局在会计准则允许的范围内，通过选择适当的会计政策左右会计信息 的生成，以获取自己的利益，即会计政策的选择立场实际上是企业管理当局的 立场。 2 4 会计政策选择的具体原则 企业会计制度的颁布，为广大会计人员在会计政策的选择上预留了一个 广阔的空间。站在企业的角度，以企业管理当局以及会计机构负责人为代表的 会计政策选择主体如何进行会计政策的选择，是新制度实施后企业面临的首要 问题。而企业会计政策的选择不是一个单纯的会计问题，它是与企业相关的各 利益集团处理经济关系、协调经济矛盾及分配经济利益的一项重要措施。企业 恰当选择会计政策，对于保证会计信息的质量，促进企业健康发展，有着非常 重要的意义。因此，企业在选择会计政策时，不能只考虑自身利益的最大化， 而必须兼顾方方面面。所以，企业在进行会计政策选择时应同时遵循以下几项 原则： 1 合法性和相对独立性相结合原则 企业会计政策的选择应当是在准则、制度规定的可供选择的会计原则、具 体处理方法内的取舍，这样才能保证所提供的会计信息具有可比性和真实可靠 性。否则是违法行为，应当承担法律责任。但是，对于拟选用的会计政策与国 家的税收法规不一致时，会计政策应当保持自身的相对独立性和稳定性，遵循 会计核算本身固有的规律，而不必拘泥于国家税收法规、政策的规定及变化或 调整。 2 一贯性原则 企业选用的会计政策前后各期应当保持一致和连贯，不得随意变更。当然， 在理解和执行一贯性原则时，不能机械地理解不能变更会计政策。如果已经选 用的会计政策使其提供的会计信息不再具有相关性和可靠性，企业就不宜以该 会计政策处理相关的经济业务事项，而应从目前的经济环境和经营情况出发， 重新选择最能恰当反映企业财务状况和经营成果的会计政策，企业应正确处理 好保持稳定和适时调整的关系。当然，企业对于会计政策的重新选择，应当按 照会计准则、制度要求进行相应的账务处理，并在财务报表附注中加以说明， 以使会计信息使用者能把握企业管理当局选择会计政策的出发点和具体影响， 以正确理解会计信息的内涵。 3 适用性原则 企业选择会计政策时，理所当然地应与本企业的生产经营特点和理财环境 相结合，即企业在选择会计政策时应考虑行业特点、企业生产经营规模、内部 管理、企业经营业绩、现金流量、偿债能力等多种因素。会计政策的适用性是 1 0 确保会计政策得到很好发挥的重要保证。会计政策的适用性还意味着随着企业 生产经营状况以及理财环境的变化，会计政策本身要重新作出选择，以确保在 新环境下的适用性。 4 谨慎性原则 谨慎性是指在有不确定因素的情况下做出所要求的预计时，在所需用的判 断中加入一定程度的谨慎，以便不抬高资产或收益，也不压低负债和费用，从 而促使各种经济业务或会计事项存在的内在风险和不确定因素得到最恰当的处 理。 5 成本与效益相结合的原则 企业在选择会计政策时应权衡提供会计信息的成本效益。在基本的会计信 息质量得到保证的基础上，企业应选择便于理解和实施的会计政策，并尽可能 地降低操作成本。在操作成本大致相等时，企业就优先选择能使提供的会计信 息更相关和可靠的会计政策。 6 实质重于形式原则 会计政策的选择应该注重实质，即应使交易或其他事项按其实质和财务事 实而不只是按法律形式进行核算和反映。在实际工作中，交易或事项的外在法 律形式或人为形式并不完全真实地反映其实质内容，因而会计政策的选择就必 须以实质胜于形式作为重要原则。 7 遵守职业道德原则 遵守职业道德是会计人员上岗执业的必备条件，在会计信息的生成过程 中，会计政策处于至关重要的地位。在会计政策的选择和调整的问题上，由于 会计环境的复杂性，会计行为主体始终面临着可靠性与相关性、稳定性与适用 性、利益驱动与中立公正等观念和立场的矛盾和斗争。加之近年来通过滥用会 计政策进行会计操纵现象严重，因此，在会计政策领域内，加强会计行为主体 的诚信理念，尤其要注重会计职业道德建设，有效防范和坚决制止任何有悖会 计职业道德的行为，是十分必要的，这也是实现信息最恰当提示的重要保障。 第三章我国上市公司会计政策选择的动机 3 1 会计政策选择动机的理论基础 股票市场的基本功能是将生产要素配置到它发挥作用的地方上市公司。所 以，股市的繁荣最终是为了上市公司的持续发展，去创造更多的价值。实际上，从历 史上看，是先有股份公司的出现，才有股票市场的繁荣发展。所以，股票市场与上市 公司相互促进，也相互制约。上市公司会计政策选择动机的研究，必须先对上市公司 的性质有准确的理解。 出于不同的目的，对企业会有不同的理解，企业的性质也一直是经济学家研究的 热门课题。经过从科斯到西蒙再到詹森和麦克林等经济学家的不断发展完善，已形成 一种流行的企业理论契约理论。对企业的这种解释，是理解企业会计政策选择动 机的重要理论基础。 契约理论认为，企业是一系列契约的联结，包括文字的和口头的，明确的和隐含 的，短期的和长期的。对于以上市公司为组织形式的企业，构成企业的这一系列契约 的主体主要有股东、经理、债权人、职工、政府、客户和卖主等，他们与企业以契约 的形式联系在一起。每一个主体都要向企业贡献资源，包括资金、技术、信息、劳动、 服务等。同时，不同的主体从企业获取不同的回报。各个主体之所以参与到企业组织 这个契约中，就是为了得到回报，付出与回报的数量、形式、时机等是讨价还价的结 果，并以显在的或隐含的契约规定下来。在这一组契约中，绝大部分主体是直接与经 理而不是与其他主体打交道，因此，经理在契约中占据了特殊位置。 在信息经济学中，任何一种涉及非对称信息的交易中，有信息优势的一方称为代 理人，另一方称为委托人。也就是说，知情者( i n f o r m e dp l a y e r ) 是代理人，不知情者 ( u n i n f o r m e d p l a y e r ) 是委托人。这样，在企业中，经理是代理人，周围的其他主体全是 委托人。 企业这一契约的组合除了与外部的契约外，公司内部也存在以委托代理为特征的 契约关系。第一层次是股东大会与董事会和监事会的委托代理关系，第二层是董事会 与总经理的委托代理关系，第三层是总经理与内部各部门经理的委托代理关系，第四 层是部门经理与职工间的委托代理关系。 准确理解企业这种契约的关系，还应注意以下几点： 第一，主体是理性的，即在给定的约束条件下有最大化自身利益的偏好。 第二，同一个主体可能是多个企业的主体。单个企业不可能要求某人付出他的全 部资源，也无法提供该主体所需的一切，因此“主体指的是一个人的行为中的特定 部分，而不是其人本身。实际上每一个人在生活中可能同时具有顾客、员工、投资 者等不同的角色，这就意味着他己成为不同组织的主体。所以，企业不包含主体本身。 第三，在企业契约模型中，企业本身不是一个经济角色，自己并没有目标或动机， 而是一个舞台，各个经济主体在这个舞台中按照相互的协议或规则去表演，以实现各 1 2 白的目标。所以，企业并不是一个有目的的主体。这实际上与经济学研究的对象越来 越转向个体的趋势是一致的，是个人理性导