第六章 财务生存能力分析.doc

第六章 财务生存能力分析6.1 基础数据1、项目预测现金流入包括诊疗护理收入、养老收入、入住老人生活消费、医疗收入、社会捐款、国家补贴等。项目区托老院床位按照560张设置，住院区按照42张设置，项目区入住率按照90%分析。收入来源具体计算如下：（1）托老院：1）床位费（使用率均按照90%估算）：床位费总额每年约为1010万元。护理一：平均每个床位每月按照750元计取，则床位费总额约259万元； 护理二：平均每个床位每月按照2500元计取，则床位费总额约518万元；护理三：平均每个床位每月按照6000元计取，则床位费总额约233万元。 2）服务费：托老院平均每位老人每月服务费按照300元计取，则年服务费总额约181万元； 3）医疗费：医疗费总额约为每年481万。入住老人每年就诊率按照50%估算，每位就诊老人每月医疗费标准按照400元计取，则每年医疗费总额为121万元；医院每年接待外来就诊人员约3万人，每人次收费标准按照120元计算，则外来人员就诊收入为360万元。（2）住院区：住院区包含住院、治疗、服务等在内平均每个床位每天按照200元计取，则住院区年收入约272万元；（3）其他收入1）一次性收费：平均每个床位每年按照60%的老人更换率计取，则每年的一次性收费约33万元；2）社会捐款平均5万/每年。以上合计，每年总收入为1982万。2、主要资金流出为固定资产投入、员工工资福利、药械采购和医院、养老院正常运营所需的经费和生活费用。总成本费用为1814万元，具体估算如下：1）医疗成本：主要为医药等材料的购置费753万元；2）伙食成本费：每人每月伙食成本按照300元/月计取，老人按照80%的就餐率，则每年伙食成本费为223万元。3）水电费：经估算，项目区年用电约122万度，电价按照0.28元/度计取，年耗水2.2万吨，水价按照1.4元/吨计取，则年所耗水电费为37万元。4）工资及福利费：该项目工作人员为137人，估算年工资及福利为484万元（详见附表5）。5）折旧费：该项目建筑物折旧年限均按20年计，期末残值率5%；设备折旧年限均按20年计，期末残值率5%。经估算，年折旧费为163万元（详见附表4）。6）修理费：该项目的维修费用按固定资产原值的5%计算。估算年固定资产修理费为82万元（附表7）。7）其他费用：估算正常年其他费用为74万元。经估算，正常年总成本费用为1814万元，经营成本为1651万元。3、运营效益估算项目计算期内正常年可实现利润168万元，投资利润率为3.80%。现金流量分析财务内部收益率为4.45% 投资回收期Pt=15.24年财务净现值659.83万元。从以上各项指标来看，财务净现值远大于零，内部收益率高于社会平均折现系数，投资回收期较为合理。6.2 财务生存能力分析1、财务生存能力分析简介财务生存能力分析是在项目运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量。财务分析中应根据财务计划现金流量表，综合考察项目计算期内的投融资活动和经营活动产生的各项现金流入和留出，计算净现金流动和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量以维持正常运营。通过以下两个方面可具体盘点项目的财务生存能力： 拥有足够的经营净现金流是财务可持续的基本条件，特别是在项目初期；各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件。2、医养项目的财务分析结论经分析，本项目财务生存能力一般，尤其是在现金流量方面压力较大。单从经营上看，项目第2年中期开始运营后约3年实现收支平衡；配套设施的开发可以进一步提高项目的人气和收入补充。但在前期固定资产投入较大，致使在完成建设后尚需9年时间才能收回投入，且未计算财务成本。整体来说，由于项目本身存在的特殊性，涉及到公益民生事业，按照国