（国际贸易学专业论文）进出口政策性金融对经济贸易的贡献研究.pdf

南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名： 磅刎 砂吕年，二月j e l 中文摘要 中文摘要 9 0 年代以来，经济全球化浪潮滚滚而来，势不可挡，已经把越来越多的国 家和民族卷入世界的大市场和国际经济的联系之中。对外贸易是经济全球化的 一大内在驱动力量，也是各国经济增长的发动机。世界各国均采取各种政策措 施推动对外贸易与对外投资，以充分利用世界市场，使本国的经济获得较快增 长，使国民福利提高。利用进出口政策性金融支持本国商品出口、对外投资， 争夺世界市场和资源、提高商品和企业的国际竞争力，是世界上大多数国家的 通行做法。 本文把进出口政策性金融作为研究对象，主要从理论上探讨进出口政策性 金融如何实现对对外经济贸易的推动作用，并通过实证研究证明进出口政策性金 融对一个国家的经济贸易所做的贡献，进而对我国进出口政策性金融机构的改 革和发展提出意见建议。 论文主体共分为六章： 第一章，探讨进出口政策性金融存在和发展的理论依据。进出口政策性金 融是政策性金融的一种，是专l - jj l 艮务于本国对外贸易经济活动的政策性金融形 式。最新研究成果表明，政策性金融是在一国政府支持和鼓励下，以国家信用 为基础，运用种种特殊融资手段，严格按照国家法规限定的业务范围和经营对 象，以优惠存贷利率或其他优惠条件，直接或间接为贯彻和配合国家特定经济 和社会发展政策而进行的一种特殊性金融活动。进出口政策性金融在当今世界 各国的普遍存在具有深厚的理论基础，无论是基于市场失灵理论的判断还是基 于信息经济学、国家竞争优势理论、战略性出口贸易理论的判断，进出口政策 性金融都有其存在的必要性。 第二章，分析进出口政策性金融功能及其实现机制。进出口政策性金融除 具有一般金融所具有的服务功能和中介功能之外，还具有补充功能与引导功能。 其补充功能的实现机制是政策性金融通过为经济增长提供良好的宏观环境促进 资本积累和提高投资效率，进而促进经济增长。其引导机制的实现是通过进出 口政策性金融活动引导其他金融机构( 主要是商业性金融机构) 以更大的规模 进行投资，从而达到一种扩张初始投资的整体效果，来促使特定社会经济战略 目标的实现。 i 中文摘要 第三章，研究进出口政策性金融工具的效应。进出口政策性金融工具主要 有直接信贷、出口信用保险以及对外投资、援助等派生形式。由于一国的出口 领域存在信息不对称和较大的市场风险，导致出口项目在获得商业银行贷款方 面存在着市场缺口，进出口政策性金融机构可以通过直接提供信贷或提供保险、 担保等方式来弥补这个缺口。同时上述政策工具还能形成对出口市场的“隐性 补贴 。 第四章，介绍各国进出口政策性金融机构的运行情况。各国的经济发展水 平不同、国内产业结构有差异，因此决定了各个国家的进出口政策性金融机构 的运行有很大差别。本章从进出口金融机构的宗旨、发展战略目标和具体业务 的角度分别探讨了发达国家、发展中国家和经济转轨国家对进出口政策性金融 机构的运行情况。 第五章，运用中国数据，采用联立方程建模的方法展开定量研究，验证进 出口政策性金融机构对经济贸易的贡献。本章利用三阶段最d - - 乘法构建并拟 合了“中国进出口银行对国民经济贡献的联立方程模型 。根据对联立方程模型 进行单方程和整体方程两方面的的拟合效果检验结果，说明利用该方程进行仿 真研究，结果具有可靠性。仿真研究结果表明，中国进出口银行发放的各类贷 款对宏观经济具有较好的拉动作用。 第六章，在前面分析的基础上对中国进出口政策性金融发展进行了再考察， 指出我国进出口政策性金融在发展中面临的挑战、存在的内部和外部障碍，并 提出解决问题的意见建议。 最后对本文的研究结论和今后的研究方向做了概括和展望。 关键词：进出口政策性金融官方出口信用机构功能 a b s t r a c t a b s tr a c t t h eg l o b a l i z a t i o nh a sb e c o m ea l li r r e s i s t i b l et r e n di nt h ew o r l de c o n o m y d e v e l o p m e n ts i n c e1 9 9 0 sa n dg e tm o r en a t i o n si n v o l v e di n t ot h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t a n dw o r l de c o n o m y f o r e i g nt r a d ei sn o to n l yam a j o rd r i v i n gf o r c eo ft h e g l o b a l i z a t i o n , b u ta l s oa ni m p o r t a n tg r o w t he n g i n ef o rac o u n t r y se c o n o m y m o s t c o u n t r i e si nt h ew o r l dh a v ea d o p t e dm e f l s u r e st op r o m o t ef o r e i g nt r a d ea n do v e r s e a i n v e s t m e n ts o 弱t ob e t t e ru t i l i z et h ew o r l dm a r k e t , a n dw i t hw h i c ht oa c h i e v eah i g h e r e c o n o m yg r o w t hr a t ea sw e l la sa l li n c r e a s ei nn a t i o n a lw e l f a r es t a n d a r d o n eo ft h e p r e v a i l i n gp r o c e d u r e si m p l e m e n t e db ym o s tc o u n t r i e si st op r o v i d ep o l i c yf i n a n c i a l s u p p o r tf o re x p o r ta n di m p o r t , o v e r s e ai n v e s t m e n te t c ，w h i c hc o u l de n h a n c et h e c o m p e t i t i v ee d g e so f d o m e s t i ce n t e r p r i s e si n t h ew o r l dm a r k e t 露 t h ea r t i c l ea n a l y z e st h ee x p o r t i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n gi s s u e s ，w h i c hc o v e rb o t h at h e o r e t i c a ld i s c u s s i o nh o wt h ep o l i c yf i n a n c i a ls u p p o r tc o u l dp r o m o t ef o r e i g nt r a d e a n de m p i r i c a ls t u d i e st h a tp r o v et h ec o n t r i b u t i o no ft h ee x p o r ta n di m p o r tp o l i c y f i n a n c i a ls u p p o r tt oac o u n t r y se c o n o m ya n dt r a d e 1 1 1 ea r t i c l ec o n s i s t so fs i x c h a p t e r s _ c h a p t e ro n ed i s c u s s e s t h et h e o r e t i c a lr a t i o n a l ef o rt h ee x i s t e n c eo ft r i e e x p o r t i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n g 1 1 1 ee x p o r t i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n g , b e i n go n et y p eo f p o l i c yf i n a n c i n gs e r v i c e s ，i st os e r v es p e c i f i c a l l yf o r ac o u n t r y sf o r e i 盟t r a d ea n d e c o n o m i ca c t i v i t i e s l a t e s ts t u d i e ss h o wp o l i c y f i n a n c i n gi s as p e c i a lk i n do f f i n a n c i n ga c t i v i t yt h a ts e r v e sd i r e c t l yo ri n d i r e c t l ys o m ep a r t i c u l a rn a t i o n a le c o n o m y a n ds o c i a ld e v e l o p m e n ts t r a t e g i e s s u c hf i n a n c i n ge n j o y sg o v e r n m e n ts u p p o r ta n d o p e r a t e su p o ns o v e r e i g nc r e d i t ，b u ti tm u s tf o l l o ws t r i c t l yt h eb u s i n e s sg u i d e l i n e ss e t b yt h eg o v e r n m e n ta n dn o r m a l l yp r o v i d e sp r e f e r e n t i a lt e r m sf o rt h eb o r r o w e r s t h e r e a r es t r o n gt h e o r yb a s e sf o rt h ew i d ee x i s t e n c eo fe x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c ei nt h e w o r l d ，w h e r e a st h en e c e s s i t yc o u l db ed e r i v e df r o me i t h e rm a r k e tf a i l u r et h e o r yo r i n f o r m a t i o ne c o n o m i c s ，o rj u d g m e n t sf r o mt h en a t i o n a lc o m p e t i t i v ea d v a n t a g et h e o r y a n ds t r a t e g i c 仃a d et h e o r y c h a p t e rt w oa n a l y z e st h ef u n c t i o n sa n dw o r k i n gm e c h a n i s mo ft h ee x p o r t i m p o r t i i i a b s t r a c t p o l i c yf i n a n c i n g i na d d i t i o nt ot h ec o m m o ns e r v i c i n ga n di n t e r m e d i a t i o nf u n c t i o n s a s s o c i a t e dw i mg e n e r a lf i n a n c i n g , t h ee x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n ga l s oh a s c o m p l e m e n t a r ya n dg u i d a n c ef u n c t i o n s t h ec o m p l e m e n t a r yf u n c t i o ni sr e a l i z e db y o f f e r i n gf a v o r a b l em a c r oe n v i r o n m e n tt h e r e b ys t i m u l a t ec a p i t a la c c u m u l a t i o na sw e l l a st h ei n v e s t m e n te f f i c i e n c y , a n du l t i m a t e l yp r o m o t ee c o n o m yg r o w t h t h eg u i d a n c e m e c h a n i s mc o u l db ea c h i e v e dt h r o u g hl a r g e rs c a l ei n v e s t m e n tf r o mo t h e rt y p e so f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ( m o s t l yc o m m e r c i a lo n e s ) f o l l o w i n gi n i t i a lf i n a n c i n gs u p p o r tb y e x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i a la g e n c i e s i nt h i sw a ya na m p l i f y i n ge f f e c t i n i n v e s t m e n ti so b t a i n e da n df u r t h e ro ns o m ep a r t i c u l a rs o c i a la n de c o n o m i cs t r a t e g i c g o a l sa r er e a l i z e d c h a p t e rt h r e es t u d i e se f f e c t so ft h ee x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n gi n s t r u m e n t s t h ei n s t n m a e n t sm a i n l yi n c l u d ed i r e c t l o a n , e x p o r tc r e d i ti n s u r a n c e , o v e r s e a i n v 船t m e n ta n da i d b e c a u s eo ft h ei n f o r m a t i o na s y m m e t r ya n dm a r k e tr i s ke x i s t e di n ac o u n t r y se x p o r tb u s i n e s sa r e a , t h e r ei sn os u f f i c i e n tl o a ns u p p o r tf r o mc o m m e r c i a l b a n k s b u te x p o r t i m p o r tp o l i c yf i n a n c i a la g e n c i e sc o u l dm a k eu pt h es h o r t f a l lb y p r o v i d i n gd i r e c tl o a no ri n s u r a n c ea n dg u a r a n t e e m e a n w h i l et h o s ep o l i c yf i n a n c i a l i n s t r u m e n t sc a l lc o n s t i t u t ec e r t a i n “i n v i s i b l es u b s i d y t ot h ee x p o r t c h a p t e rf o u ri n t r o d u c e so p e r a t i o n so fe x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i a la g e n c i e s f r o md i f f e r e n tc o u n t r i e s b e c a u s eo ft h ev a r i o u se c o n o m i cd e v e l o p m e n tl e v e l sa n d n a t i o n a li n d u s t r ys t r u c t u r e s ，t h ee x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i a la g e n c i e s b u s i n e s s m o d e l sa r eq u i t ed i f f e r e n t i nt h i sc h a p t e r , r e s e a r c h e sa l em a d er e s p e c t i v e l ya st o e x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i a la g e n c i e sf r o md e v e l o p e d ，d e v e l o p i n ga sw e l la s t r a n s i t i o nc o u n t r i e s c h a p t e rf i v ep r e s e n t sq u a n t i t a t i v es t u d i e sb a s e du p o nc h i n e s ed a t as e t , f r o m w h i c ht op r o v et h ec o n t r i b u t i o nt ot h e 内r e i 印t r a d ef r o mt h ee x p o r t - i m p o r tp o l i c y f i n a n c i a la g e n c y w eu s et h r e es t a g eo l sm e t h o d o l o g yt oc o n s t r u c tt h e e c o n o m i c c o n t r i b u t i o nm o d e lo fc h i n ae x i m b a n k f r o mt e s t so fs i n g l ea n dg e n e r a le q u a t i o n s i m u l a t i o nr e s u l t s ，i tc o u l db ef o u n dt h a tt h em o d e l ss i m u l a t i o ni sr e l i a b l e r e s u l t s s h o wt h a tl o a n se x t e n d e db yc h i n ae x i m b a n kh a v ep o s i t i v ee f f e c t so nm a c r o e c o n o m y c h a p t e rs i xr e v i e w st h ed e v e l o p m e n to ft h ee x p o r t i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n gb a s e d i v u p o np r e v i o u sa n a l y s i s t h ep a p e rp o i n t so u ti n t o - h a la n de x t e r n a lo b s t a c l e so f c h i n e s ee x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n g , a n ds o l u t i o ns u g g e s t i o n st ot h ep r o b l e m s t h ef i n a lp a r to ft h ep a p e ri sas u m m a r yo ft h er e s e a r c hc o n c l u s i o n sa n df u t u r e r e s e a r c hw o r kp l a n k e yw o r d s ：t h ee x p o r t - i m p o r tp o l i c yf i n a n c i n go f f i c i a le x p o r tc r e d i ta g e n c y f u n c t i o n v 目录 目录 导论1 第一节选题背景与选题意义l 一、选题背景l 二、选题意义3 第二节国内外研究现状4 一、关于金融发展与经济增长关系的研究4 二、关于政策性金融的研究5 三、关于进出口政策性金融的研究6 第三节研究主线、研究方法与结构安排8 一、研究主线8 二、研究方法9 三、结构安排9 第四节本文的难点与创新点一1 l 一、本文的难点l l 二、本文的主要创新点1 1 第一章进出口政策性金融存在和发展的理论依据“1 3 第一节进出口政策性金融的含义及特征一1 3 一、进出口政策性金融的含义1 3 二、进出口政策性金融的特征1 4 第二节进出口政策性金融产生和发展的理论依据“1 7 一、凯恩斯的国家干预理论1 7 二、信息经济学理论1 8 三、国家竞争优势理论1 9 v i 目录 四、战略性贸易政策理论2 0 第三节进出口政策性金融产生发展的历史回顾2 l 一、进出口政策性金融的产生和机构的建立”2 l 二、进出口政策性金融的发展阶段2 3 第四节进出口政策性金融领域的规则和国际惯例2 5 一、w t o 关于进出口政策性金融出口补贴的规则2 5 二、o e c d 的 官方支持的出口信贷指导原则安排”2 6 三、伯尔尼联盟( b e r n eu n i o n ) 2 8 第二章进出口政策性金融功能的实现机制2 9 第一节进出口政策性金融的功能2 9 一、直接推动与强力拉动功能2 9 二、逆向选择与补充功能3 0 三、倡导与虹吸扩张功能3 2 四、专业性服务与协调功能3 3 五、政治和外交功能3 4 第二节进出口政策性金融功能的实现机制3 5 一、补充功能的实现机制3 6 二、引导功能的实现机制4 2 第三章进出口政策性金融工具的效应研究“4 8 第一节弥补了信息不对称导致的市场缺口”4 8 一、信息不对称与出口信用保险4 8 二、信息不对称与商业银行信贷配给”5l 第二节进出口政策性金融工具部分替代了出口直接补贴”5 7 一、分析模型的建立5 8 二、官方出口信用隐形补贴的效应分析”6 l v i i 目录 第三节进出口政策性金融业务推进了对外经济合作的发展”6 5 一、对外投资已经成为世界各国对外经济合作的主流”6 5 二、进出口政策性金融机构为对外投资提供直接的财政金融支持6 6 第四节进出口政策性金融业务的负面效应6 7 一、对环境和世界可持续发展间接地造成不良影响”6 7 二、漠视和违背国际公约的情况时有发生6 8 三、对发展中国家债务危机具有催化作用6 8 四、加剧了竞争并可能成为腐败的温床“6 9 第四章各国进出口政策性金融运行比较7 0 第一节发达国家进出口政策性金融机构的运行一7 0 一、发达国家进出口政策性金融机构的宗旨田0 二、发达国家进出口政策性金融机构的发展战略目标一7 2 三、发达国家进出口政策性金融机构的特殊业务“7 3 四、发达国家进出口政策性金融机构对中小企业的支持” 第二节发展中国家进出口政策性金融机构的运行7 8 一、发展中国家进出口政策性金融机构的宗旨二7 8 二、发展中国家进出口政策性金融机构的发展战略目标”7 9 三、发展中国家进出口政策性金融机构的特殊业务”8 0 四、发展中国家进出口政策性金融机构对中小企业的支持8 l 第三节转型国家进出口政策性金融机构的运行8 2 一、转型国家进出口政策性金融机构的宗旨8 2 二、转型国家进出口政策性金融机构的发展战略目标8 3 三、转型国家进出口政策性金融机构的特殊业务”8 4 四、转型国家进出口政策性金融机构对中小企业的支持”8 5 第五章中国进出口政策性金融机构对经济贸易的贡献实证分析8 7 第一节建立联立方程模型的理论基础8 7 v t i i 目录 一、以国民经济运行的一般规律为建模思路“8 7 二、以国民经济核算的一般原理为理论基石“8 8 第二节联立方程模型的变量选取和数据来源9 0 一、变量的选取9 0 二、数据来源”9 2 第三节联立方程模型的模型形态和估计结果9 2 一、联立方程模型的模型形态9 2 二、联立方程模型的估计结果9 6 第四节中国进出口银行对国民经济贡献的仿真研究1 0 0 一、模型的拟合效果检验1 0 0 二、仿真研究1 0 1 第六章中国进出口政策性金融发展存在问题和改革建议1 0 3 第一节中国进出口政策性金融的发展现状1 0 3 一、中国进出口政策性金融体制的历史演进1 0 3 二、中国进出口政策性金融机构的主要业务1 0 6 三、中国进出口银行对其重点支持行业发展的贡献1 0 9 第二节中国进出口政策性金融发展面临的挑战i l l 一、国外进出口政策性金融机构发展带来的挑战1 1 2 二、中国经济的快速发展带来的挑战11 4 三、应对金融危机、建立和谐世界带来的挑战11 6 第三节制约中国进出口金融发展的障碍分析1 1 8 一、对进出口政策性金融机构作用的认识问题1 1 8 二、进出口政策性金融的正常运行和持续发展的外部环境问题”1 1 8 三、进出口政策性金融机构自身的适应环境能力和创新能力问题”1 2 0 四、中国进出口政策性金融机构设置的问题1 2 1 五、对进出口政策性金融机构的监管问题1 2 1 i x 目录 第四节中国进出口政策性金融持续发展的对策建议1 2 2 一、澄清认识，明确进出口政策性金融定位1 2 2 二、加快进出口政策性金融的立法1 2 3 三、加大政府对进出口政策性金融机构的支持力度1 2 5 四、正确处理好进出口政策性金融与商业性金融的关系1 2 5 五、正确处理好与外国进出口政策性金融机构的关系1 2 6 六、确立符合中国国情的进出口政策性金融业务发展战略1 2 7 结论12 9 一、文章的主要结论：1 2 9 二、今后的研究方向”1 3 0 参考文献”13 1 一 附录13 6 致谢1 4 4 个人简历、在学期间发表的论文及研究成果1 4 5 x 导论 导论 第一节选题背景与选题意义 一、选题背景 作为世界科技革命的产物和市场经济发展的结果，经济全球化已经成为一 种客观的历史潮流，不以人的意志为转移。正如英国著名经济学家约翰邓宁所 说“除非有天灾人祸，经济活动的全球化不可逆转 。在经济全球化条件下，对 外经济贸易活动的特殊战略重要性空前提高，进出口贸易，特别是出口及对外 投资，对一国的经济发展、国家安全、经济与资源安全、扩大就业、社会发展 稳定以及提高国民福利等方面的作用与贡献是不可替代的。 为促进本国对外经济活动的发展，各个国家都制定了的对外经济政策。对 外经济政策的核心就是如何促进本国的对外贸易和对外投资，以充分利用世界 市场，使本国经济获得较快增长，使国民福利提高。关税壁垒、非关税壁垒等 长期以来作为重要的对外经济贸易政策工具，从总体上来说这些措施是限制贸 易的，或者是阻碍贸易发展的。随着经济全球化进程的深入，其作用日益削弱。 一些更加温和的、能够促进对外贸易的以及易于被别国接受的对外经济贸易政 策工具越来越受到国际社会的青睐，进出口政策性金融就是其中最重要的政策 工具之一。它是世界各国为促进本国出口、对外投资以及某种外交意图而设立 的特殊金融形式，它体现了各国参与国际经济活动的战略或意图，是各国对外 经济政策措施的重要组成部分，是各国参与国际竞争的有力武器，是国内政策 在国际领域的延伸。 当今世界发达国家以及那些发展较快的发展中国家都普遍建立了本国的进 出口政策性金融体制。英国是世界上第一个建立进出口政策性金融机构的国家， 是第一个通过国家的力量来促进对外贸易，加强本国的企业与外国企业竞争， 以谋取更大市场份额和促进本国经济发展的国家。其进出口政策性金融机构一 一英国出口信贷担保局( e x p o r tc r e d i t sg u a r a n t e ed e p a r t m e n t ，e c g d ) 成立于 1 9 1 9 年。美国华盛顿进出口银行美国进出口银行( e x p o r t - i m p o r tb a n ko f t h e u n i t e ds t a t e s ，e x i mb a n k ) 的前身成立于1 9 3 4 年。在亚洲国家中，日本是首先 导论 实施进出口保险和第一个设立进出口银行的国家。其进出口保险课 ( e x p o r t - i m p o r ti n s u r a n c ed i v i s i o n ，e l i ) ) 于19 3 0 年营业，另一家进出口政策性 金融机构日本输出输入银行( j a p a ne x p o r t i m p o r tb a n k ，j e x i m ) 成立于19 5 0 年。 从2 0 世纪7 0 年代以来，发达国家先后对本国的进出口政策金融体制进行 了改革和完善，以使其更能满足时代发展的需要，他们大都增加了本国对对外 投资的支持力度，加大了对本国中小企业的支持力度，加速了进出口政策性金 融业务的国际化和信息化进程等。美国于1 9 7 2 年成立了第二家专门促进本国对 外投资的进出口政策性金融机构一一海外私人投资公司( o v e r s e a sp r i v a t e i n v e s t m e n tc o r p o r a t i o n , o p i c ) ；法国出口信贷保险公司组建了强大的信贷联盟和 信息联盟，推出了基于世界范围的网上评级业务；日本于1 9 9 9 年在原有日本输 出输入银行的基础上纳入国际协力业务成立了新的进出口政策性金融机构 日本国际协力银行等。目前，发达国家的进出口政策性金融机构e c a s ( e x p o r t c r e d i t a g e n c i e s ) 支持和担保了大约4 3 0 0 亿美元的海外商业活动，其中5 5 0 亿美 元是针对发展中国家的，并且为外国直接投资提供了1 4 0 亿美元的保险。总之， 世界各国已充分认识到进出口政策性金融的重要作用，从而使这一独特的对外 经济贸易政策工具获得了空前的发展。 中国于2 0 0 1 年加入了世界贸易组织。按照w t o 的要求，我国将进行一系 列贸易和投资自由化的改革，大幅削减关税是其中的一项重要义务，中国在加 入世贸组织的承诺中保证将中国的进口关税逐步降低到发展中国家的水平。在 削减关税的同时w t o 要求规范甚至取消形形色色的非关税壁垒，中国的非关税 壁垒种类繁多，很多是在计划经济时期为保护国内产业而制定的严格限制进口 的措施。在加入w t o 以后，大多数的非关税壁垒措施将逐步取消，有一些政策 允许的措施也要严格限制和规范，这意味着我国市场越来越开放，我国企业以及 产品要面临越来越激烈的竞争。为了创造我国企业在国际市场上的公平竞争环 境，必须寻求促进本国对外经济活动的工具，而进出口政策性金融既是各国普 遍采用的，又是在世界贸易组织框架内所允许的政策工具，因此需要对进出口 政策性金融做全面的研究，以在国内大力推进进出口政策性金融的发展。 我国的进出口政策性金融机构还是金融体制改革的产物。1 9 9 4 年，中国进 出口银行、国家开发银行和中国农业发展银行3 家政策性金融机构在我国成立， 其目的是实现政策性金融与商业性金融的分离。设立之初，并无一套完整的法 规制度和具体的管理模式。在“摸着石头过河”的过程中，三家政策性银行走出了 2 导论 不同的发展轨迹。作为进出口政策性金融机构的中国进出口银行走过了十几年 发展历程，经验与教训同时并存。面对经济社会环境发生很大变化的新的历史 发展阶段，进出口政策性金融机构下一步的发展方向和发展模式如何确立，对 政府决策者来说这已是个无法回避的重大问题。在2 0 0 6 年初的全国金融工作会 议上，国务院总理温家宝提出了政策性银行“分类指导、一行一策”的改革原则。 但目前学术界对于我国政策性银行改革的基本方向和总体思路仍未达成共识， 因此学术界应该加强研究，以给我国政策性金融的改革和发展提供参考和借鉴。 二、选题意义 首先，对于完善金融理论体系具有重要意义。进出口政策性金融在国外发 展已有百余年历史，对各国的经济贸易做出了相当的贡献。但是长时间以来都 没人做全面系统研究，没有形成统一的概念框架和完整的理论体系，进出口政 策性金融往往是在政策性金融研究中被一并提起。特别是进出口政策性金融对 出口的促进机制的研究、进出口政策性金融对出口和经济增长的作用效果评价 以及进出口政策性金融对所扶持的地区和产业选择等问题都缺乏深入研究。鉴 于进出口政策性金融的特殊性质和独特功能，对进出口政策性金融的理论进行 深入的研究，对于补充和完善整个金融理论体系具有重要意义。 其次，有助于我们借鉴国外进出口政策性金融实践中的成功经验，促进我 国进出口政策性金融快速健康发展。中国的进出口政策性金融产生较晚，从1 9 9 4 年成立中国进出口银行算起，专门的进出口政策性金融的发展历程只有十几年 时间。应该说进出口政策性金融机构同另外两家政策性金融机构( 国家开发银 行、中国农业发展银行) 在调整国家经济结构、优化资源配置、弥补市场缺陷、 促进国民经济协调发展等方面发挥了不可替代的重要作用。但也应看到我国进 出口政策性金融机构在运行过程中也出现了一定的问题，因此有人对进出口政 策性金融存在的必要性产生了怀疑，还有人对进出口政策性金融在实践中的作 用缺乏认识。所有这些片面或错误的认识都对进出口政策性金融的发展不利， 解决这些问题离不开对进出口政策性金融的理论研究。 第三，为深化我国金融体制改革，需要对政策性金融体制进行深入细致研 究。为应对“入世 和经济发展的挑战，我国要深化金融改革，提高金融体系 整体竞争力，因此不能不重视政策性金融的健康发展。党中央、国务院对政策 性银行的改革高度重视，在“十一五”规划纲要中已经明确提出“合理确定政 3 导论 策性银行职能定位，健全自我约束机制、风险调控机制和风险补偿机制 。在此 背景下，对进出口政策性金融机构的职能、作用、定位进行研究有一定的现实 意义。 第四，在经济全球化与金融全球化日益加深的新形势下，进出口政策性金 融作为一个重要的对外经济贸易政策工具，应该得到更多关注。在世界贸易组 织框架下，传统的关税及非关税壁垒措施由于阻碍贸易发展而受到削弱和限制， 而进出口政策性金融作为一种更为缓和的、更为隐蔽的对外经济贸易政策工具 被世贸组织允许使用。我国已经加入世贸组织大家庭，如何更好地应用这个政 策工具使其发挥最大功能，是一项值得研究的课题。 第二节国内外研究现状 一、关于金融发展与经济增长关系的研究 对于金融发展在促进经济增长方面的重要性，p a t r i c k ( 1 9 6 6 ) ，p o r t e r ( 1 9 6 6 ) ， m e k i n n o n ( 1 9 7 3 ) 等都作了广泛研究。其中部分经济学家认为，金融发展是经济增 长的一个必要条件，即金融发展的供给引导( s u p p l y - l e a d i n g s ) 作用。金融发展在动 员储蓄、管理风险、便利交易等方面的积极作用有助于经济增长，但是对于金 融发展如何影响经济发展的问题却存在许多争论。以g o l d s m i t h ( 1 9 6 9 ) 为代表的 结构主义者认为，金融发展以金融资产的形式直接增加储蓄，从而促进了资本 形成与经济增长。s i n a i 和s t o k e r s ( 1 9 7 2 ) 以及w a l l i c k ( 1 9 6 9 ) 的有关文献均对这 一假说提供了经验支持。另一方面以m c k i n n o n ( 1 9 7 3 ) 与s h a w ( 1 9 7 3 ) 为代表的金 融压抑主义者却认为现金余额的实际收益率是资本形成及由此取得经济增长的 关键性因素。因此金融压抑主义者认为实行金融自由化、放松利率管制最为重 要。由于政策性金融与金融抑制在形式上的相似性，使许多关于金融抑制和金融 自由化的文献成为本文可资借鉴的资源。 与上述观点截然相反的是，p a t r i c k ( 1 9 6 6 ) 认为，相对于经济增长，金融发展 处于一种“需求带动”( d e m a n d f o l l o w i n g ) 地位，即通过对经济增长所引起的 新增金融服务需求来产生影响，因此金融发展依附于经济发展。 近年来，一些研究采用了内生增长法。b e n c i v e n g a 和s m i t h ( 1 9 9 1 ) 的研