（世界经济专业论文）商业银行现金管理业务研究.pdf

摘要 现金管理是指商业银行利用自身的资金结算系统和网络平台，帮助公司和机 构客户更加高效地使用和管理银行帐户的一项综合性金融服务，一般包括：收付 款、帐户管理、信息和咨询服务、投融资等金融产品。通过这些产品，商业银行 能够为不同类型的客户提供符合其个性需求的现金管理方案，使客户的资金流动 更加合理、财务监控更易实现，从而提高企业资金的使用效率。和其他业务相比， 现金管理产品和服务具备为客户提供区域性或跨区域个性化方案的能力，其顺应 了企业客户加强财务集约化管理的要求，已成为银行稳定和争取优质客户的战略 产品和有效的销售工具，受到商业银行的广泛认可，因此有较大的研究意义。 电子银行的盛行为商业银行现金管理业务提供了强大的技术基础；大型集团 企业和跨国公司的涌现为商业银行现金管理业务提出了更加广泛的业务需求；逐 渐放松的金融管制为商业银行现金管理业务提供了宽松的业务环境。 本文紧密结合国内外现金管理业务的发展实践，解析商业银行现金管理业务 的变迁之路，分析日益激烈的中外资抢夺战，着眼于中资银行未来发展道路的开 拓，进行全方位的改进战略分析。 中资银行近年来开展现金管理业务成果突出，但与外资银行相比，业务发展 总体水平上仍然存在着一定的差距。从技术角度看，目前许多中资银行已经具备 全面开展现金管理业务的技术能力，但是，作为一种金融商品，先进管理更需要 专业服务。目前，中资银行大多提供低端的支付业务，无法及时向可户反映帐户 中出现的突发事件，也无法为客户提供高质量的专业资金建议。 本文详细分析了中资银行开展现金管理业务的现状和面临的问题，提出银行 可以从产品、营销、团队、管理、制度等多个方面进行改革完善，从而实现借助 现金管理业务向财务顾问和咨询专家的角色转变，同时发挥品牌经营的威力，进 行产品升级创新，结合融资、理财和咨询为企业提供一揽子综合服务，在外资行 攻城略地的扩张局势中加快自身发展，提升核心竞争力。 关键词：现金现金管理电子银行跨国公司企业集团 a bs t r a c t c 0 m m e r c i a lb a n k st a k ea d v a n t a g eo ft h e i rf i n a n c i n gb a l a n c es y s t e ma n dn e t w o r kt o h e l pc o m p a n i e sa n di n s t i t u t i o n sc u s t o m e r st ou s ea n dm a n a g eb a n k i n g a c c o u n t sm o r e e f f i c i e n t ly w ec a l l t h i sk i n d o fc o m p r e h e n s i v ef i n a n c i a ls e i c ea s c u r r e n c y m a n a g e m e n tw h i c hi si n c l u d i n gg a t h e r i n g a n d p a y m e n t ， a c c o u n t m a n a g e m e n t ， i n f o 咖a t i o n a l & c o n s u l t i n gs e i c ea n di n v e s t m e n t & f i n a n c i n gs e r v i c e t h r o u g l l t h e s es e r v i c e s ，c o m m e r c i a lb a n k sc a np r o v i d ed i f f e r e n tk i n do fc u s t o m e r sw i t h a p p r o p r i a t es o l u t i o n0 fc u r r e n c ym a n a g e m e n ta n dm a k et h ec a p i t a ln o wm o r e r c a s o n a b l ea n dt h ef i n a n c i n gs u r v e i l l a n c em o r ef e a s i b l es ot h a tc u s t o m e r sc a nb em o r e e f f i d e n tt ou s et h e i rc u r r e n c y t h et h e s i si sc l o s e l yc o m b i n e dw i t ht h ed e v e l o p m e n to f c a s hm a n a g e m e n ti na n do u t o fc h i n aa n dd i s c u s s e st h er e f o 加o fc o m m e r c i a l b a n kc a s hm a n a g e m e n tb u s i n e s sa i l d t h ef i e r c ec o m p e t i t i o nb e 觚e e nf o r e i 印a n dd o m e s t i cb a n k s i ta l s ot a k e sat h o r o u g h a 1 1 a l y z ea b o u tt h ea l l 一0 v e rs t r a t e g i e si t c o u l dt a k ef o rt h ef u t u r ei m p r o v e m e n to f d o m e s t i cc a s hm a n a g e m e n t i l lr e s e n ty e a r s ，d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sh a v em a d eaf | u i t f u lr e s u l t0 nc a s h m a n a g e m e n tb u s i n e s s h 0 w e v e r ，c o m p a r e dw i t hf o r e i g nb a n k s ，t h e r e ss t i l lab i gg 叩 b e t w e e nt h e i rg e n e r a lb u s i n e s sl e v e l s i l lt e r m so ft e c h n o l o g y ，n o w a d a y s ，m a n y d o m e s t i cb a n k sh a v ea l r e a d yg o tt h eb a s i ct e c h n i c a la b i l i t yt ou n d e r t a k et h ec a s h m a n a g e m e n tb u s i n e s s o nt h eo t h e rh a n d ，a sf o ra 虹n do ff i n a n c i a l9 0 0 d s ，a d v a n c e d m a n a g e m e n tn e e d sh i 曲- l e v e lp r o f e s s i o n a ls e i c e a tp r e s e n t ，m o s to fd o m e s t i c b a n k so n l yc o u l dp r o v i d el o w - c l a s sp a y m e n ts e i c e ，t h e yc o u l d n tr e p o nt h eu 玛e n t s i t u a t i o nt ot h e i r c l i e n t s ， a n d t h e y e i t h e rc a n to f f e rh i 曲 q u a l i t yp r o f e s s i o n a l s u g g e s t i o n st 0t h e i rc l i e n t s - 1 1 1 et h e s j sm a k e sad e t a i la n a l y s i s0 ft h ec u r r e n ts i t u a t i o i l 彻dp r o b l e m so fd o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n kc a s hm a n a g e m e n tb u s i n e s s i tp u t sf o r w a r dm a n yf e a s i b l es t r a t e g i e s i nt e r m s0 fp r o d u c t s ，m a r k e t i n ga n ds a l e s ，t e a mb u i l d i n g ，m a n a g e m e n ta n dp o l i c i e so n b u s i n e s si m p r o v e m e n ta n df u n h e rd e v e l o p m e n to fc a s hm a n a g e m e n t c h i n ad o m e s t i c b a n k ss h o u l dm a k ee 怕r t st of i n dt h e i ro w nw a yt om a k eas u c c e s s f u lc h a n g e 丘o m f i n a n c i a lc o n s u l t a n t sa n d a d v i s o r ye x p e r t s t h i o u g ht h e s e ， c h i n ad o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n k sc o u l da c c u m u l a t ec o r ec o m p e t i t i v es t r e n g t h sa i l dg e tt h e i rs u p e r i o r s t a t u si nt h ec o m p e t i t i o nw i t hf o r e i g n k e yw o r d ：c a s h ；c a s hm a n a g e m e n t ；e l e c t r o n i cb a n k ；m n e s ；g r o u p 学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是我在导师的指导下进行的研究工作及取得的研 究成果据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已 经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名： 学位论文授权使用声明 本人完全了解华东师范大学有关保留、使用学位论文的规定，学校有权保 留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版。有权 将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅。有 权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索。有权将学位论文的标题和摘要 汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。 言兰邀驷吼日期：缸丝! 鱼矿i 。日期： 第一章导论 一、问题的提出及研究意义 现代意义的商业银行现金管理产品涵盖收付款交易、账户管理、信息和投融 资服务等综合业务，是企业资财管理的重点。对商业银行而言，发展现金管理业 务也意义重大。通过结算帐户，银行可以和客户维系长久合作的关系，并且是交 叉销售其他产品的突破口。尤其在金融全球化加速发展的时代，跨国公司和集团 企业的繁荣对现金管理业务提出了新的要求，现金管理产品受到市场更广泛的关 注和重视。因此，了解现金管理发展状况，探究现金管理发展方略，均有着十分 重要的现实意义。 在国际上，现金管理作为国际银行界一项成熟的金融业务，历经3 0 多年的 发展，已经成为欧美银行面向优势企业支柱型的中间业务之一。在中国，尽管中 资银行近年来开展现金管理业务成绩斐然，但与外资银行相比，业务发展的总体 水平仍然存在着一定差距。近两年，中国的财资环境得到了令人瞩目的改善，政 策放宽和管制放松的趋势明显，这些都给外资银行创造了新的业务机会，这无疑 对中资银行造成了一定压力，面对外资银行先进的技术和网络，要想后来者居上， 就必须要对整个现金管理领域进行全面分析，更要积极地面对外资银行业务“松 绑”的前景，这些都是本文的撰写出发点。 二、文献综述 ( 一) 关于现金管理的重要性 企业财务管理相关理论认为：“现金是客观存在于企业经济活动之中，能动 态反映企业经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支过程。现金是企业的 “血脉”。企业能否持续经营，关键在于其经营活动现金流、资金来源和投资去 向是否合理。如果企业在经营活动中有充足的现金保障、融资渠道畅通、收益现 金流充裕，那么企业将会健康良性地发展。反之，会停滞不前，甚至陷入债务危 机。因此，企业需要加强对现金流的管理。”川可见，现金管理对企业特别是下 属单位众多的企业集团有着极其重要的现实意义。职业经理人认为：“建立良好 的银企关系对企业发展十分重要，一方面可以对企业现金流盈余进行合理的银行 业务规划，另一方面可以使企业在资金紧张的时候能够快速、低成本地融入资金。 【1 】杜古军、王守海，如何进行现金流管理【m 】，北京大学出版社，2 0 0 4 ( p 1 3 ) 。 良好的银企关系为企业建立了宽松的资金融通环境，是职业经理人必须掌握的技 能之一。 【2 】企业财务部门致力于企业内部资金的合理运做，而在企业外部，则 需要借助商业银行提供的现金管理业务进行专业化管理，从而优化企业的现金 流，减少财务费用，加快现金流动速度。 对于商业银行，开展现金管理业务同样意义非凡。“2 1 世纪的现金管理发展 趋势已经显现出来了。银行意识到自己正在同非银行类金融服务提供商进行激烈 的竞争。同时，互联网已将世界带到最小公司的门前，并且正在重组现金管理业 务流程。现金管理正在进入蓬勃发展时期。，【3 】的确，通过现金管理业务，银行 一方面可以取得包括企业结算服务收取的手续费、直接收付款服务费、结算帐户 余额的利息收入，另一方面又可以通过为客户提供外汇买卖、贸易融资、证券化 服务等取得间接性收入。现金管理业务对银行的加权风险资产并不产生影响，收 入的增加提高了加权风险资产的回报率。 ( 二) 关于中外商业银行现金管理业务在中国的土洋之争 与欧美国家相比，由于人民币尚不可自由兑换，加之外汇管理上的法律法规 限制，现金管理市场在中国起步较晚，尚不成熟。目前在中国市场上，现金管理 业务竞争是激烈的，竞争主要来自几家全球性银行，例如花旗银行、汇丰银行、 渣打银行、德意志银行等。这些银行的现金管理产品在其他国家已经过多年的实 践运用检验，并根据中国市场的具体情况不断改进完善。 上海证券报认为：“由于现金管理对商业银行意味着巨额的利润，这一业务 已经成为中外银行共逐之鹿。目前一些有实力的在华外资银行也在不断加强 对企业集团客户的现金管理服务，并将这种服务作为其核心产品之一。 与此同 时，以一些规模较大的股份制银行为代表的中资行也奋起直追，“从市场表现来 看，以招商银行为代表的中资银行具有覆盖全国的网络系统、高效的结算服务等 外资银行暂无法媲美的硬件优势，日益成熟的软件产品和优质服务，已逐渐得到 市场的亲睐。”【4 j 从大范围看，“总的来说，现金管理作为一种新兴的中间金融产品，越来越 受到中资银行的关注，在实际操作中，越来越多的中资银行已经开始在实际经营 【2 】杜古军、王守海，如何进行现金流管理【m 】，北京大学出版社，2 0 0 4 ( p 2 3 ) 。 【3 】【美】米谢勒奥曼、【美】沃德詹姆斯萨格那，现金管理最佳实务【m 】，经济科学 出版社，2 0 0 6 ( p 6 ) 。 【4 】王炯，中资行挑战外资行强势进入现金管理高端业务【n 】，上海证券报， 2 0 0 5 8 2 2 。 中运用这种技术。尽管发展飞速，但还存在着诸多弊病。”【5 l 因此，在竞争白热化的现金管理业务领域，对中外资商业银行现有业务产品 进行系统分析，特别是对中资商业银行未来现金管理业务的展望和策略建议，具 有重要的现实意义。 三、本文的结构安排与思路创新 本文除了导论，共分为四个章节。导论主要包括论文的选题、研究意义和国 际关于现金管理业务相关的文献综述。其他四个部分则对中国商业银行的现金管 理业务现状、国际趋势、中外资竞争态势、中资银行的发展前景等方面进行了阐 述和畅想。首先，在第一章，笔者进行了现金管理业务的基础原理介绍分析，尤 其详细的分析了市场对现金管理业务的需求和该业务对市场的贡献。第二章，笔 者以花旗银行为例，介绍了外资银行现金管理产品情况和业务特征。第三章和第 二章的结构基本相似，以工商银行和招商银行为代表，介绍了中资商业银行现金 管理业务的体系和水准。最后，在第五章，笔者结合前三部分的分析成果，对内 资商业银行现金管理业务的未来进行了展望和改进意见的畅想。 本文紧密结合国内外现金管理业务发展实践，立足市场与客户，着眼于银行 价值最大化，以几家规模较大的中外资商业银行为例，进行了较为系统的产品功 能分析和贡献分析。对于中资银行现金管理业务发展所面临的问题和可行的应对 策略，文中也进行了较为客观的评论和详细的阐述。文章中运用了一些分析模型， 例如，对中资商业银行的现金管理业务进行的s w o t 模型分析，为其未来发展 提供了多种改进战略，是本文的创新之处。另外，论文中多次使用流程图进行讲 解，使行文更加通俗易懂，生动形象。 【5 】吴晓瑜，跨国银行的现金管理及对我国商业银行的启示【j 】，货币银行，2 0 0 2 年第1 4 期( p 1 5 1 6 ) 。 第二章现金管理业务的基础原理 第一节现金管理基本概念及业务产品 一、现金管理业务的基本概念 ( 一) 现金的概念 现金是指企业所持的随时可用于支付的资金，包括现金以及现金等价物。即 企业库存现金及随时可以用于支付的存款；现金等价物是指企业持有的期限较短 ( 等于或者短于三个月) 、流动性较强、易于转换为已知金额现金、价值变动风 险较小的投资( 短期国库券、商业票据等等) 。 ( 二) 现金管理业务的概念 现金管理业务即银行协助企业对其现金、银行存款及货币等价物等广义现金 进行统筹规划，提供收付款、账户管理、信息查询、投融资服务等一系列功能的 组合。在保证资金充分流动性的基础上，减少财务费用，提高资金使用效率，使 客户的财务控制更加容易实现。 商业银行客户的现金管理是其财务管理的重要组成部分。通过现金管理服 务，银行对客户的现金流入、流出及存量进行统筹规划，在现金流动性、安全性 和收益性三者之间寻求最佳平衡点。 现金管理的基本内容包括收付款、信息服务、帐户管理和投融资服务，即一 系列组合化金融产品和服务的统称。以中国银行为例，现金管理服务涵盖了账户 管理、收付款、资金汇划、理财等服务。目前，现金管理已经发展成为国际国内 大型商业银行公司金融业务的一项重要产品。许多银行都设立了专门的现金管理 部门来研发、管理和营销这项产品。 二、商业银行现金管理业务产品 ( 一) 现金管理业务产品概况 在当今发达国家的银行中，现金管理已经成为企业银行服务的基本平台。现 金管理的服务范围已经扩大到包括以下领域： 以账户和供应链为核心的收付款交易管理，以现金资源共享和集中化控制为 核心的流动性管理，以创造现金流价值为核心的投、融资管理，以及以保障企业 营运资金安全为核心的风险管理。 广义的现金管理产品体系分为以下几快：交易管理( 帐户管理和收付款管 理) 、流动性管理、投融资管理、账户信息管理等。 ( 二) 商业银行具体的现金管理产品 以拥有较为成熟的现金管理业务体系的德意志银行为例： d b d i r e c t 与d b d i r e c ti i l t e m e t 是德意志银行向客户提供现金管理服务 的核心平台，是运行在w i n d o w s 平台上的集成化电子银行系统。 基于电子银行平台，德意志银行拥有一套完整的现金管理产品体系，根据服 务范围的不同分为d b d i r e c t 和d b d i r e c ti i l t e m e t 两个产品系列，具体的 业务产品有：应收应付账款管理、电子商务支付产品、企业资源计划( e r p ) 系 统连接、流动资金管理、信息和账户服务。 以d b d i r e c t 系列为例，其产品主要包括： 1 、应收应付账款管理 通过应收账款管理客户可查看德意志及其合作银行己处理本地货币支票综 合信息以及交易的最新状态，以便预测现金流状态；通过应付账款管理可以帮助 客户完成d b 系统内的国内和跨国支付，同时支持客户通过d b d i r e c t 向德意 志银行的的合作行发出主动付款指令。 2 、电子商务支付功能( d b e b i l l s ) 德意志银行为电子商务( b u s i n e s st ob u s i n e s s ) b 2 b 市场提供基于网络电子 账单的支付解决方案，方便客户之间建立虚拟交易关系。d b e b i l l s 通过虚拟的 直接付款方式，允许客户开具发票并接受付款。 3 、e r p ( 企业资源计划) 系统对接 e r p 通过系统将企业的人、财、物、产、供、销及相应的物流、信息流、资 金流、管理流、增值流等紧密地集成起来。借助e r p 系统的支持，集团企业打 破了传统的分散管理模式，通过数据集中、资源共享，建立以资本为纽带，以核 算、预算、资金管理为核心的财务体系，实现基于资金集中统一监控、面向集团 集中管理的规范化资金管理体系，从而全过程、全方位支持资金计划、资金支付 控制、动态资金分析报告、绩效管理和战略规划的落实。 连接方式如图2 1 ： 图2 1 系统对接模式 4 、流动性管理 ( 1 ) 资金池业务( d b c a s hp o o l i n g ) 一般指虚拟现金池，即客户的多个账户余额在逻辑上进行集中，实际上并没 有集中，而是由d b c a s hp o o l i n g 自动为客户调整账户间的债权债务关系，并 提供详细的资金池报告和利息分配报告。 ( 2 ) 资金归集( d b c a s hs w e e p ) 资金归集即客户的多个账户余额在物理上实现零余额管理，每天自动从下 级账号向集中账号转账，并且提供综合报表和利息分配报告，以实现集团总部对 各企业的宏观管控。 ( 3 ) 资金轧差集中调拨( d b n e t t i n g ) 资金轧差集中调拨即所有主体之间的资金往来全部由集团的财务中心负责 完成，尽可能减少客户集团内部主体之间的资金往来。 5 、信息和账户服务 该服务通过d b d i r e c t 网上银行查询全球分支机构的账户信息，如账号、借 贷情况等详细信息，支持跨行信息报告，以便客户进行自动对账。 第二节现金管理业务需求及贡献分析 面对来自企业客户、商业银行自身、金融监管部门三方面的需求，现金管理 服务应运而生并不断发展和创新。 一、企业角度 ( 一) 企业对现金管理业务的需求 现金是一种赢利能力较低而持有成本较大的企业资产。企业持有现金有着较 大的转换成本、短缺成本和机会成本。 持有现金的收益是得到了现金流动性所带来的便利，但不利之处在于企业损 失了本可以投资其它有价证券而获取的超额收益。 如果企业持有的现金流动性所带来的边际收益刚好等于其持有现金所付出 的边际成本，那么此时的现金余额为最佳现金持有量。当企业再增加一个单位的 现金持有时，现金流动性带来的收益低于付出的成本，将使现金总效率下降；当 企业降低一个单位的现金持有，现金流动性所带来的价值仍高于所付出的成本， 现金的使用效率未能实现最大化。 而银行所提供的现金管理业务正是在保证企业正常开展经营活动的前提下， 对企业现金流动性带来的价值及其所产生的成本进行权衡估量，取得最佳现金持 有量。最佳现金持有量的标准通常为持有现金的最低总成本。具体来说，现金管 理可以保障企业资金正常经营、增加可预测性，并能为闲置资金进行有效增值， 为不可预见现金支出提供融资安排。 ( 二) 现金管理业务对企业的贡献 1 、提高企业的资金使用效率，降低其财务费用 首先，企业通过对闲置资金的投资，可以发挥现金的创利能力，为企业创造 新的盈利增长点。 其次，通过现金管理，企业可以减少生产经营过程中对现金的占有量和占有 时间，提高资金的流动性，降低资金使用成本，节约财务费用。 2 、加强企业的内部控制，提升其市场价值 实证研究表明，企业股票的市场价格与企业现金流的相关性越来越大，与利 润指标的相关性越来越弱，现金流量比利润更能说明企业的真实经营状况。通过 使用现金管理业务，企业能够增强内部控制，防范会计核算漏洞，提高权责发生 制下会计报表所核算利润的质量，提高企业的市场价值。 3 、帮助企业准确、合理地进行投资和筹资决策 企业主要依赖各种财务信息数据来进行投融资决策，尤其是以收付实现制为 基础的现金流量信息。而现金管理可以全面、系统、及时、可靠地反映企业生产 经营过程中现金流动的真实情况，从而为企业投资和融资决策提供基础数据，增 强决策的准确性与合理性。 4 、进一步提高企业的现代资本运作能力 现代企业趋向于利用收购、兼并等现代化手段实施快速扩张，只有具备强大 的现金控制能力，才有可能建立合理牢固的资金链，完善现金流体系，支撑企业 的长期发展。所以，旨在完善企业现金流体系的现金管理业务将极大的提高企业 的资本运作能力。 二、商业银行角度 ( 一) 商业银行对现金管理业务的需求 从以上对企业现金管理业务需求的分析可知现金管理的“魅力”非凡。同样， 对于银行来说也是如此，低存款、低贷款并非意味着效益的减少。恰恰相反，从 世界范围来看，现金管理发展至今已是一项较为成熟的金融业务。经过几十年的 发展，它早已成为欧美银行面向优质集团客户的主打业务，在促进银行经营绩效 持续增长方面现金管理业务功不可没。即使在当前国内金融市场，它同样炙手可 热，大小银行、中外资银行均趋之若骛。现金管理业务可谓让企业和银行达到了 “双赢”的格局。 ( 二) 现金管理业务对银行的贡献 1 、有利于加强和开拓与客户的关系 “现金为王 的比喻充分说明了企业现金量决定着其经营管理的成败。因此， 现金管理便成为企业财务管理中至关重要的一个环节。拥有企业的往来结算账户 是商业银行与客户维系长期关系的核心，而现金管理业务更进一步地提供了一个 紧密的联系，是银行营销策略中的良好交叉销售工具。 为了减少管理费用，企业倾向于使用数目尽可能少的银行平台来进行现金流 量管理。另外，企业现金管理平台的搭建主要依托银行资金结算网络，其涉及面 广，流程复杂，合作关系一旦建立，企业会对银行的资金结算系统和账户信息服 务产生依赖，这意味着极高的转换成本，所以企业会倾向于长期、集中使用此银 行的服务。如此一来，企业的分支机构，甚至其经销商和下游企业，也往往会被 合作银行收入囊中，银行可谓一箭多雕。 因此，对于有实力的银行来说，现金管理业务无疑是打造核心竞争力、稳定 银企合作的有效手段。 另外，现金管理关系的确立，意味着客户对银行能力的认可。银行可以凭借 对客户第一手财务资料的掌握，方便地进行其他高价值产品的交叉营销，从而成 功实现存贷款、中间业务、国际业务等多个领域的“全面开花”，获得更多的直 接或间接收益，直至包揽该客户的绝大部分金融服务。 2 、有利于降低成本和提供更多利润机会 现金管理业务依托网上银行等技术平台，针对客户的个性化需求，充分利用 自身业已成熟的资金结算网络和投入成本较低的硬件设备。网上银行等先进的技 术手段和物理网点、人工服务相比，交易成本的降低是显而易见的。同时，现金 管理业务一方面通过为企业提供结算、收付款等业务以收取手续费，同时通过为 客户提供中间业务产品获取间接性收入，加上现金管理产品的低风险性，已经使 其成为了商业银行利润增长的一大亮点。 3 、有利于促进银行风险管理工作的开展 客户的现金流量信息直接反映着企业的经营状况和偿付能力。银行通过现金 管理产品，可以及时掌握企业最新的财务数据，了解企业的最新运营情况，从而 能够对企业的信用风险进行更加准确和及时的监控。 三、金融监管机关角度 在过去，现金管理是金融监管机关委托商业银行控制企业、事业、机关团体 等单位的现金( 现钞) 使用数量和范围而采取的措施。主要措施是要求银行控制 单位之间过多使用现钞进行交易、从银行提取现钞以及单位库存现金，目的是减 少现钞投放、降低社会交易成本。银行在其中扮演现钞存取服务的提供者以及国 家现金管理政策执行者的双重角色。 中国从2 0 世纪5 0 年代开始实行这种现金管理，随后国家机关陆续颁布了关 于实行现金管理的决定、现金管理暂行条例等法规条例。目前，随着反腐败 和反不正当交易的不断深入，现金管理业务被监管机关赋予了反洗钱的职责。此 时的现金，不仅指现钞，还包括流动性较强的货币资金，如银行活期存款等。1 6 l 【6 】宋亮华，中国商业银行现金管理服务的过去、现在和未来【j 】，资财中国，2 0 0 6 9 ( p 1 6 ) 。 第三节现金管理业务的特点及功能 一、现金管理业务的特点 现金管理业务通过管理公司的短期资源来支持正在进行的各种活动、转移资 金、使流动性达到最优。主要特点为： 1 、实现企业在经营周期的各个阶段高效利用公司的流动资产和流动负债； 2 、系统地计划、管理、监控公司的收支情况和账户余额； 3 、通过收集管理分析信息来有效使用可用资金进行风险控制。 二、现金管理业务的功能 现金管理业务是一项综合性金融服务，基本功能可以分为四个层次： ( 一) 资金归集功能 现金管理的核心就是流动性管理，即改变集团内部企业之间资金调度的方 式，最大限度地利用集团内部的资金。由于集团公司内部各个部门资金余缺情况 各不相同，容易造成盈余部门资金闲置匮乏部门贷款成本高的不合理现象。通过 使用适合的现金管理产品，集团总部可以对资金进行集中控制，快速调剂各机构 资金余缺，提高资金利用率，节约财务成本，如资金池业务。【7 j 图2 2 为现金池业务的简单模型： 、 i ：，一。 t ，“妣d z ? - ?“。 7 ，0 0 0 j r6 ，o o o jp o o 1 o o o i子公司a予公司b子公司c子公司d i - 7 ，0 0 0- 6 ，0 0 03 ，o o ol ，0 0 0 图2 2 现金池模型 口 ( 二) 快速收付款功能 此项功能是商业银行的基本服务项目，银行通过自身强大的资金结算网络和 电子银行平台，本着资金零在途的目标为企业提供便捷的快速收付款服务。主要 包括应收帐款业务和应付帐款业务。例如，花旗银行的p a v l i n k 、w b r l d l i i l l 【、 s p e e d c o l l e c t 等产品系列。 【7 】流动性管理一一现金池业务【z 】，花旗银行现金管理产品手册，2 0 0 7 ( p 8 1 0 ) 。 1 、应收帐款业务包括： ( 1 ) 销售资金归集 即将企业在各个国家各个地区的多个销售帐户资金进行归集。通常全国性或 跨国性的商品销售企业集团会广泛使用此项业务。如建设银行早期为海尔、春兰 等企业组建的销售结算网络便是应收帐款服务的典型代表。集团总部通过银行遍 布全国的网点将销售分公司在当地的销售资金定期进行归集，同时还可以将各地 经销商的资金通过银行进行归集。 ( 2 ) 票据服务 包含传统的票据托收、银行承兑汇票的代保管业务和支票的代收服务即支票 邮箱等。 ( 3 ) 现金服务 该项业务包含上门收款、零钞兑换等。此项业务可以极大的满足零售类连锁 企业( 如沃尔玛、麦德龙、安利、卖当劳等) 的迫切现金需求。 2 、应付帐款业务 应付款服务包括付款对象主要为外部上游企业( 如商品销售企业的供货商) 以及内部员工工资、差旅费、劳务费付款。银行付款服务的关键目的是尽可能久 地持有现金，及时而不要提前支付公司的账单，选择最合适的渠道进行支付等。 ( 三) 账户信息查询功能 帐户信息查询功能包括帐户查询、帐户报告、记帐凭证传递等等。帐户查询 分为单一和多帐户信息查询。查询的内容有帐户余额信息、交易明细、应收款到 帐信息和付款反馈信息等。由于大型企业集团的经营活动往往分布在多个国家或 地区，所以需要开立多个银行账户，集团总部需要实时掌握公司各个分支机构的 资金使用情况。现金管理产品提供的账户信息查询功能可以满足这些大型企业掌 握、控制、监督整个企业内部资金运营情况的要求。 ( 四) 快速融资功能 集团总部对资金的集中控制，会形成总部或下属企业资金临时性短缺。银行 通过现金管理业务为企业提供快速便捷的融资服务，保证企业各类款项的顺利支 付，如法人账户透支服务等。 图2 3 为一个简单的企业现金管理模型： l l i i _ i _ _ l _ 预测i _ _ l i _ _ _ 图2 3 现金管理模型 第四节世界商业银行现金管理业务的发展历程 一、商业银行现金管理业务的发展历史 现金管理的产生可以追溯到半个多世纪前，美国芝加哥第一国民银行、银行 家信托和美洲银行三家银行向美国r c a 公司提供了第一个公司支票收集箱服 务，开创了现金管理的历史。此时的现金管理其范畴仅仅是收款管理。1 8 j 2 0 世纪4 0 年代末之前，低利率导致积极进行现金管理的动力不足。2 0 世纪 6 0 年代末期，利率开始升高，3 个月期的美国国库券利率接近8 ，银行开始开 发新的投资工具来吸引资金，企业也开始更加积极地进行现金管理。 2 0 世纪7 0 年代，现金管理方面首批主要科技创新成果之一加密箱模型获得 了广泛使用。此类电脑程序利用城市与银行资金可利用时间表间的邮寄时间来确 定最佳加密箱的位置，以最小化收款型总现金浮游量。美林公司现金管理账户的 推出同样具有里程碑式意义，将现金管理的范围从收款管理扩展到了投资管理。 【8 】【美】米谢勒奥曼、【美】沃德詹姆斯萨格那，现金管理最佳实务【m 】，经济科学 出版社，2 0 0 6 ( p 4 5 ) 。 在现金管理账户中，存款是给付利息，并且可以签发支票，还可将部分资金用于 货币市场的短期投资。这是一个同时具备结算、存款和投资三种功能的综合性账 户，将无息的支票账户、付息的存款账户和高收益的投资账户整合到了一起。 2 0 世纪8 0 年代，高利率、金融创新、电子银行服务方面的技术进步等因素 促进了现金管理方法的迅速采用。个人电脑掀起了一场将现金管理人员从信息收 集者转变为信息分析者和使用者的革命，后来还推动了司库工作站( t w s ) 的 产生。通过让司库工作站执行日常的数据收集职能，现金管理人员现在的工作重 心为解释趋势、进行预测、优化流动性和管理风险。 2 0 世纪9 0 年代，科技更加迅猛地发展，政府进一步撤销对银行业的管制。 科技使得企业能够集中资金、外包收付款，从而促进成本的降低和工作效率的提 高。 2 1 世纪，现金管理处于蓬勃发展时期。在当今发达国家的银行市场上，现金 管理已经成为银行服务企业客户的新平台，并且在银行竞争中发挥着越来越重要 的作用。随着企业规模的不断膨胀，大型集团公司对下属企业财务控制的需求增 长很快，银行开始帮助客户进行资金归集，在保证正常付款需要的基础上，减少 集团公司的总借款金额，以降低财务成本，或集中更多的资金进行短期投资，以 获取更大收益。 二、商业银行现金管理业务的变迁之路 商业银行现金管理业务的演变之路中有两条基本线索：基于当代信息技术实 现手段的演变和基于客户需求的服务内容的演变。 结合上述两条主线，商业银行现金管理业务的变迁之路可以分为三个阶段： ( 一) 单纯提供加速收款服务的初级阶段 在这个阶段，商业交易日益繁荣，企业在现金管理方面的主要需求就是加快 收款速度，于是主要依赖手工操作的现金管理服务便应运而生了。二战结束后， 由于世界经济处于恢复时期，商业投资规模不断扩大，因此企业对于快速收款的 要求也就越来越高。1 9 4 7 年，美国无线电报公司( r c a ) 向银行提出了快速收 款的需求，当时芝加哥第一国民银行、银行家信托公司和美洲银行三家银行联合 为r c a 提供了后来成为现金管理业务发端的锁箱( 1 0 c k b o x ) 服务。这项服务 的最大特点就是票据无需经过r c a 本公司，而是由付款方直接将付款凭证交给 银行，银行处理完凭证后直接为r c a 入账，这样就大大提高了资金的入账速度， 并且付款凭证由银行的专业人员来处理，减轻了企业的工作量。 在随后的几年里，美国多家银行陆续推出了锁箱( 1 0 c k b o x ) 服务，银行信 息技术化进程随之不断加快，逐步衍生出了多项其他服务，如：用磁带代替纸张 提供每日锁箱报告，全国范围内多家银行的联合锁箱报告，并且通过计算机系统 快速交换信息。直到2 0 世纪7 0 年代，锁箱( 1 0 c k b o x ) 服务还是银行现金管 理服务的主要内容之一。 ( 二) 提供短期投资实现资金增值服务的中级阶段 在这个阶段，由于利率上升，企业要求最大限度地实现资金收益，此时商业 银行根据其需求提供在算机交易系统基础上开展的分布式现金管理业务。 2 0 世纪7 0 年代，美国贷款利率不断攀升，最高达到2 0 ，并且利率的变 动幅度也很大，每期投资获利空间相对也较大。此时，客户的现金管理需求主要 为力求最大化库存资金和最大化短期投资收益。企业要求合作银行以最快速度为 其收款，以最慢速度付款，并提供短期投资服务，让企业资金保值增值。 一方面，企业利用银行的锁箱服务加快收款速度，另一方面与清算速度慢的 银行合作来减缓付款速度( 如：异地支票托收) 。此外，针对企业短期投资需求， 银行推出了隔夜投资服务，即在每天企业业务结束后，银行将企业的账户余额扫 出，用于短期投资，在第二天业务开始之前再将企业账户余额扫回。 ( 三) 依托电子网络平台的综合性服务高级阶段 在这一阶段，面对利率下降及电子商务出现的形势，企业希望通过电子化的 现金管理服务降低交易成本，因此，银行提供了依托电子银行平台的综合性现金 管理业务，现金管理者开始整合与银行之间的锁箱关系，把焦点转向了如何快速 传递和获取电子支付信息以及把电子支付信息和自己的财务系统对接以降低企 业经营成本的方面上。【9 j 1 9 9 2 年，美国提出的“信息高速公路计划 让网络走向民用，网络与传统 商业的结合促成了电子商务的诞生。银行作为企业现金管理业务的提供者，自然 要跟上企业电子商务的发展步伐，为企业提供电子化的现金管理服务。因此，体 现着现代商业银行经营理念的电子化综合性现金管理业务便应运而生了。 【9 】c h r i sc o c k e r i l l ，c a s hm a n a g e m e n tt a k e st ot h ei n t e m e t 【r 】，a b i i n f o r mg l o b a l ， j a n2 0 0 1 第三章外资商业银行现金管理业务概况及案例分析 第一节外资商业银行现金管理业务概况 一、外资商业银行现金管理业务概述 现金管理作为国际银行界的一项成熟金融服务，历经3 0 多年的发展，已经 成为外资银行面向优秀企业的支柱型中间业务之一，并与资金交易业务、融资业 务、投资银行等业务并列为国际大银行的核心业务。很多大型国际银行都在全球 交易中心下设专门的现金管理部门，例如花旗银行的全球交易中心( g t s ) 下设 现金产品部门( c a s hp r o d u c td e p a n m e n t ) 和贸易产品部门。 从世界范围来看，花旗银行在现金管理领域处于国际领先地位，连续被评为 亚洲最佳现金管理银行。另外，汇丰银行、渣打银行、德意志银行和荷兰银行也 提供国际现金水平的现金管理服务产品。 二、外资商业银行现金管理业务的变迁之路 传统的现金管理业务主要包含以下产品： 同城网内通存通兑业务、系统内异地资金汇划业务、票据结算业务、托收承 付和委托收款业务、国际结算、跨行汇划业务。 传统模式的特点与局限性主要体现在以下几个方面： ( 一) 地域受限 业务处理必须在特定的地点银行营业网点的柜面完成。 ( 二) 时间受限 业务操作必须在银行网点正常营业时间内进行。 ( 三) 自动化程度低 客户的指令需要手工填写、人工传递，造成效率低下、差错率高的现象。 ( 四) 服务内容单一 业务主要局限于存取款和结算服务，无法为客户提供现金流入、流出和存量 的统筹规划等财务管理服务，账户信息服务也不到位。 在电子技术飞速发展的今天，企业内部的资金营运和财务管理已经基本进行 了电子化普及，企业对现金管理提出了更高的要求。传统的现金管理服务模式越 来越落后于企业的现金管理需求，随着网络信息技术的迅猛发展，传统银行的规 模优势正在被网上银行无限延伸的信息扩展效应所侵蚀和取代。 三、外资商业银行现代现金管理业务特征 电子信息技术高度发达的今天，综观外资银行的现金管理业务，可以观察到 以下几个特征： ( 一) 全球化的业务范围 银行提供的服务范围不再局限于某一国家和地区，而是将全方位的服务延展 到世界各地，进行全球服务，如花旗银行提供w b r l d l i n k 系列多币种全球交易服 务。 ( 二) 专业化的业务部门 外资银行一般都会在全球交易中心下设专门的资财管理部门，在资财管理部 门中特别设置规模较大的现金管理子部门，配备专业的人才进行产品和技术开 发，有着独立的客户经理和产品经理，员工众多，例如花旗银行g t s 全球交易 中心下的资财管理中心就内设现金管理部门。 ( 三) 电子化的业务手段 外资银行通过网上银行、电话银行、手机银行等多种服务平台为媒介向客户 提供多元化的现金管理产品，满足客户对产品速度、数量、质量的高要求，例如， 花旗银行通过网上银行平台c i t i d i r e c t 向来自世界各地的企业客户提供多种语言 的网银服务。 第二节外资商业银行现金管理业务案例分析 一、花旗银行基本情况 花旗银行( c i t i b a n k ) 是花旗集团( c i t i 伊o u p ) 下