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上海大学硕i ：学位论文 跨国公f 】在华服务业直接投资问题研究 摘要 自2 0 世纪9 0 年代以来，世界产业结构逐步向服务业倾斜，服务业已成为发 达国家和一些新兴发展中国家的支柱产业。由此，国际直接投资也开始更多地向 各个服务领域转移。至2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国已顺利渡过了入世后的五年过 渡期，也逐步实现了我国所承诺的各相关服务领域的开放。为此，本文认为，在 这样的背景下，较为系统地考察与分析跨国公司在华服务业的直接投资问题，对 于我们进一步了解其发展现状、分析问题、厘清政策、以期促进其有效发展，无 疑具有重要的现实意义。 本文共有七章内容。第一章，引言，主要提示本文的研究意义、研究现状和 基本的研究思路；第二章，从界定服务业国际直接投资的定义出发，对国内外学 者在理论与实证方面对服务业国际直接投资研究所做的贡献进行了梳理和评述； 第三章，通过采集大量数据，从实证角度，重点分析了2 0 世纪9 0 年代以来服务 业国际直接投资的动态发展过程，并从总量变化、结构分布、国别与地区分布等 不同的分析视角，进行了对比分析，同时对其快速增长的原因和发展趋势进行了 考察，以为考察跨国公司在华服务业直接投资提供一个国际背景；第四章，从介 绍我国服务业利用外商直接投资的历史进程出发，通过大量的数据对比，重点分 析了2 0 世纪9 0 年代以来跨国公司在我国服务业投资总量、产业与行业结构以及 投资来源地的变化情况，最后总结了这种发展变化所显示出来的基本特点；第五 章，从区位角度研究了跨国公司在华服务业投资的原因。在对服务业国际直接投 资区位选择理论回顾的基础上，通过建立计量经济学模型，探讨跨国公司在我国 服务业进行直接投资时重点考虑的区位因素；第六章，从跨国公司在华服务业直 接投资产生的增长效应；产业效应；技术效应；就业效应；其他效应等五个方面 为研究视角，运用定量和定性相结合的方法，分析了跨国公司在华服务业投资所 产生的各种经济效应；第七章，在综合考虑上述各章对跨国公司在华服务业直接 投资的分析后，指出跨国公司自身和我国吸引服务业外资中存在的主要问题，并 在分析这些问题的基础上，给出了一系列相应的对策与建议。 关键词：跨国公司服务业直接投资 上海大学硕i ：学位论文跨国公司在华服务业直接投赍问题研究 a b s t r a c t s i n c e1 9 9 0 s ，t h es e r v i c ei n d u s t r yh a sw e i g h t e dm o r ea n dm o r ei nt h ew o r l d s i n d u s t r ya n dh a sn o wb e c o m et h ep i l i a ri n d u s u yi nd e v e l o p e da n daf e we m e r g i n g c o u n t r i a m e a n w h i l e , t h ew o r l d sf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) i ss h j 掰n gt o s e r v i c ei n d u s t r y a so fd e c e m b e rll “2 0 0 6 c l l i n ac o m p l e t e st h ep r o m i s 酷o fl a t t e r t r a n s i t i o no fw t oa n dp r o v i d eo p e n i n gi na l ls e r v i c ef i e l d s i nt h i sk i n do f i n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i cb a c k g r o u n d 。i ti sv i t a it os m d ys y s t e m a t i c a l l yt h ei s s u eo f m n c s f o r e i g nd i r c c ti n v e s t m e n t ( f d i ) i nt h es e r v i c ei n d u s t r yi nc h i n as oa st o u n d e r s t a n dt h ec u r r e n ts t a t u s ，a n a l y z et h ep r o b l e m s ，c o m bt h ep o l i c i e sa n dp r o m o t e t h ed e v e l o p m e n to f s e r v i c ei nc ：h i n a 1 1 l eo u t l i n eo f t h i sp a p e ri sa sf o l l o w i n g ：c h a p t e ro n es e l v e sa sa ni n t r o d u c t o r yp a r t , w h i c hh a sac o n c i s ei n t r o d u c t i o nt ot h es i g n i f i c a n c e c u r r e n ts t a t u so ft h er e s e a r c h e s 。 a n dt h ea r t i c l es t r u c t u r ea sw e l l c h a p t e rt w oi n t r o d u c e sa n dr e v i e w st h et r a d i t i o n a l f d it h e o r i e s i nt h et e r mo fa p p l y i n gt 0s e r v i c ea n dt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a l c o n t r i b u t i o n sm a d eb yt h ea b r o a da n dd o m e s t i ce x p e r t sw i t ht h ed e v e l o p m e n to f s e r v i c ea tt h eb e g i n n i n go fd e f i n i n gs e r v i c ef d lc h a p t e rt h r e ea n a l y z e st h ed y n a s t i c d e v e l o p m e n to f s e r v i c ef d is i n c e1 9 9 0 su s i n gag r e a tn u m b e ro f d a t aa n dc h a r t sa n d e l a b o r a t e sc o m p a r a t i v e l yi nt h ea s p e c t so fg e n e r a ls t a t u s ，d i s t r i b u t i o no fs t r u c t u r ea n d l o c a t i o n ；a n a l y z e st h ec a u s e sl e a d i n gt or a p i dg r o w t ha n df o r ec a s tt h ep o s s i b l et r e n d c h a p t e rf o u ra n a l y z e st h ed y n a s t i cd e v e l o p m e n to fs e r v i c ef d is i n c e1 9 9 0 si nc h i n a t h r o u g hc o m p a r i n gt h ed a t ai nt h ea s p e c t so fg e n e r a ls t a t u s ，d i s t r i b u f i o no fs t r u c t u r e a n di c e a l 【i o na n ds u m m a r i z e st h ec h a r a e t e r i s t i c so ft h ec h a n g e c h a p t e rf i v es t u d i e s t h ec a u s e sr e s u l t i n gi nm ：n c s s e r v i c ef d l mc l l i n ai nt h et e r mo f1 0 c a t i o nt h r o u 【g h e s t a b l i s h i n gm o d e lo nt h eb a s i so fr e v i e w i n gt h el o c a t i o nt h e o r i e s c h a p t e rs i x a n a l y z e st h ee c o n o m i ce f f e c t sm a d eb yt h em n c s s e r v i c ef d ii nt h ea s p e c t so f d e v e l o p m e n t ，t e c h n o l o g y , i n d u s t r ys t r u c t u r e ，e m p l o y m e n ta n do t h e r s c h a p t e rs e v e n i n d i c a t e s $ o n l em a j o rp r o b l e m si nt h e 啪o fm n c s s e r v i c ef d i 如c 1 1 i n a t h e ng - v e s s o m ep i e e , e so f r e l a t e da d v i c e k e y w o r d s ：m n c s s e r v i c ei n d u s t r y f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t i i 上海大学硕l ：学位论文跨周公r 司在华服务业直接投资问题研究 图表索引 表3 - 1 国际服务业直接投资总体情况。1 6 表3 - 2 国际服务业寅接投资外商存簧分布( 结构) 1 8 表3 - 3 国际服务业直接投资内向存量分布( 结构) 1 9 表3 - 4 国际服务业直接投资外向存量分布( 地区) 2 2 表3 5 国际服务业直接投资内向存量分布( 地区) 2 3 表3 - 61 9 9 1 - 2 0 0 4 年的国家规范改革2 6 表3 - 7 美国吸收服务业直接投资存鹭占比( 实际值与预测值) 2 7 表4 - l1 9 7 9 - 1 9 8 7 年服务业外商直接投资内部结构3 0 表4 21 9 8 8 1 9 9 1 年服务业外商直接投资内部结构3 l 表4 - 31 9 9 2 1 9 9 5 年服务业外商直接投资内部结构3 l 表4 - 41 9 9 6 - 2 0 0 0 年服务业外商直接投资内部结构3 2 表4 52 0 0 1 2 0 0 3 年服务业外商直接投资内部结构3 3 表4 6 阶段性数据总量分析一3 5 表4 - 7 中国服务业实际吸引外商直接投资情况3 6 表禾8 部分国家服务业直接投资内向流量表3 7 表4 91 9 9 0 - 2 0 0 4 年我国外商直接投资产业分布3 7 表4 - 1 01 9 9 5 、2 0 0 2 年亚太地区若干国家( 地区) f d i 存量的结构变化4 0 表4 - 1 1 外商直接投资合同项目数和合同金额4 l 表4 - 1 2 截至2 0 0 3 年我国与世界服务业投资内向存量的比较4 1 表4 - 1 3o e c d 国家服务业吸收直接投资部门分布4 2 表4 - 1 42 0 0 4 年我国服务业直接投资来源地及投向地4 3 表4 - 1 5 全球5 0 0 家人公司在华投资企业的行业分布4 4 表6 - la d f 检验结果5 5 表6 - 2 服务业内部备行业增加值占比与实际外商直接投资占比的比较。5 7 表6 - 3 各行业q 参数值6 l 表6 - 4 海外直接投资对投资国就业的潜在效应6 2 v 上海大学顾l ：学位论文 跨国公一j 在华服务业直接投资问题研究 表6 - 5 三次产业的就业吸纳弹性系数表。“ 表6 - 61 9 9 0 - 2 0 0 3 年第三产业备行业就业吸纳弹性系数表“ 表7 - 11 9 9 7 - 2 0 0 5 年服务业实际直接投资金额，i 外商直接投资总额的比重6 6 表7 21 9 9 8 2 0 0 3 年服务业外商投资企业平均规模6 7 表7 31 9 9 7 2 0 0 5 年服务业外商直接投资资金到位情况6 8 表7 41 9 9 7 2 0 0 3 年我n , q l i 务业备行业实际外商直接投资额占服务业的比重6 9 表7 - 52 0 0 4 - 2 0 0 5 年我国服务业各行业实际使用外资情况表6 9 表7 - 6 中国服务业贸易各项日差额一7 0 表7 7 中国服务业对外资开放度。7 l 表7 - 81 9 9 7 - 2 0 0 3 年中国服务业各部门开放度7 2 表7 - 92 0 0 4 年全国城镇和农村居民家庭平均每人全年服务消费支出7 2 表1 0 服务行业资本和劳动密集程度情况表7 4 图1 - 1 研究思路图 图3 - 1 国际直接投资内向存量部门分布。1 7 图3 - 2 国际直接投资外向存量部门分布1 7 图3 - 31 9 9 0 - 2 0 0 0 年主要发达国家服务业国际直接投资占其国际直接投资总额的比重2 0 图3 - 4 世界服务业主要部1 1 9 b 向投资占比变化2 8 圈3 5 世界服务业主要部门内向投资占比变化一2 8 图3 - 6 发展中经济体服务业直接投资占世界比重一2 9 图4 - l1 9 9 8 2 0 0 4 年服务业实际吸引外资额3 6 图4 - 21 9 9 8 2 0 0 4 年服务业实际吸引外资增长率3 6 图4 - 31 9 9 0 - 2 0 0 4 年我国外商直接投资合同金额产业分布3 8 图4 - 4 截至2 0 0 4 年外商直接投资产业结构3 8 图4 _ 51 9 9 0 2 0 0 2 年o e c d 国家服务业吸收直接投资情况3 9 图6 1 跨国资本的产业集聚效应5 9 图7 1 服务业实际外商直接投资占比6 7 图7 - 21 9 9 7 - 2 0 0 5 年服务业外商直接投资资金到位率6 8 v i 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名： 皋凼e t 期：! z ! ：兰 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：逮囱导师签名：l 垦车日期：埠! ：墨 卜海人学硕士学位论文 跨周公- 日在毕服务业直接投资问题研究 第一章引言 1 1 选题背景及意义 根据配第克拉克定律，各国经济发展重心转移的一般规律可表现为：由农 业转移至制造业，再由制造业转移至服务业。也就是说，一国的经济当其发展到 一定程度时，其服务业的重要地位便会日益凸现出来，其贸易和投资也会逐渐向 这一领域倾斜。一国的经济发展规律如此，整个世界的经济发展规律也是如此。 我们看到，在当今世界经济一体化尤其是世界服务业快速发展的背景下，各 国间的服务贸易包括服务业国际直接投资已有了一个长足的发展。据联合国贸发 会议2 0 0 4 、2 0 0 5 年世界投资报告的统计，在上世纪7 0 年代初期，服务业国 际直接投资还只占全世界直接投资内向存量的四分之一；但到1 9 9 0 年这一比例 已接近5 0 0 4 ；到了2 0 0 4 年，它已上升到6 0 ，估计为5 2 万亿美元。而在同一 时期，制造业国际直接投资所占份额则由4 2 下降至3 3 。其间跨国公司作为 全球经济的主要载体发挥着巨大的作用。 2 0 0 1 年1 2 月，我国正式加入了世界贸易组织。截止2 0 0 6 年底，整个5 年过 渡期也已全部结束。其问，我国引资的一个很重要的交化就是依据我们的入世承 诺，我国诸多的服务行业与领域渐次对外资全面开放。这就给跨国公司在华服务 业投资提供了一个很大的发展空间和机遇。 那么，入世前后这些年来，在世界服务贸易和服务业直接投资发展变化的大 背景下，跨国公司在华服务业直接投资的总体情况到底如何? 有什么样的特点? 它对我国的经济发展会产生一些什么样的影响? 还存在哪些问题? 所有这些，本 文认为都是值得我们深入研究的。因为，它不仅有助于我们能较为系统地了解和 把握跨国公司在华服务业直接投资的动态、发展特征和其产生的影响及其所涉及 到的一系列相关理论与学术问题，也有助于我们制定一系列合理的产业政策，引 导跨国公司的投资方向，促进我国相关服务产业的快速发展。 上海大学颈上学位论文跨周公司在华服务业直接投资问题研究 1 2 国内外的研究现状 1 2 1 国外研究现状 本文认为服务业国际直接投资理论是在传统的制造业国际直接投资理论的 基础上发展起来的。其出发点首先是对传统的制造业国际直接投资理论在服务业 适用性的讨论。通过对不同的传统理论观点在服务业进行适用性检验，最初，许 多经济学家相信，制造业国际直接投资理论经过修正，是完全可以用于分析服务 业国际直接投资行为的。比如，弗农直接指明既然知识的转移可以代替物品转移， 那么有关制造业跨国公司的理论就可以应用于对服务业跨国公司的解释。卢格曼 ( r u g m a n ，1 9 8 1 年) 以银行业为基点分析了内部化理论的适用性。与其分析基 点相似，亚诺普勒斯( y a n n o p o u l o s ，1 9 8 3 年) 、格瑞( g r a y ，1 9 8 1 年) 、考( c h o ， 1 9 8 3 年) 、格鲁伯( g r u b e ，1 9 7 7 年) 、佩克乔利( p e e e h i o l i ，1 9 8 3 年) 和威尔斯 ( w e l l s ，1 9 8 3 年) 等也是以银行业为分析对象，阐明了邓宁的国际生产折衷理 论在解释跨国银行业发展方面的合理性。巴克利和卡森( p j b u c k l e y & m c a s s o n , 1 9 7 6 年，1 9 8 5 年) 在原有“内部化”理论的基础上，说明服务企业也有内部化 中间市场的优势。卡森强调，服务消费中买者的不确定性作为市场不完善的来源 之一，将会导致较高的交易成本，从而使企业的国际直接投资成为一种必要。博 迪温( b o d d e w y n ，1 9 8 6 年) 认为只需通过简单的条件限制和详细说明就能运用 现有的主流理论来解释服务业跨国公司的行为。邓宁( d u n n i n g ，1 9 8 9 年) 将其 在制造业发展起来的国际生产折衷理论扩展到了服务业，指出国际生产折衷理论 的基本框架式是适用于服务业跨国公司的。1 9 9 3 年，索旺( s a u v a n t ) 主持的“服 务业跨国化”研究对服务业跨国公司进行了综合实证分析，其检验结果充分证实 了邓宁理论在现实中的解释力。 然而，随着现代服务业国际直接投资的不断发展，服务业领域国际直接投资 呈现出一系列与制造业国际直接投资不同的特点，而这些特点远非传统的国际直 接投资理论所能完全解释的。因此有一些学者对传统的国际直接投资理论在服务 业领域的运用提出了质疑。如n a c h u m ，k e e b l e ( 2 0 0 3 ) 认为服务业跨国公司的竞争 优势来源于其所拥有的与本土企业不同的外部网络，这种网络是由其母公司和其 所有的分支机构共同构成的。关于这一点，邓宁( 2 0 0 2 ) 也认为“服务业”( 尤 2 l 海人学顾i ：学位论文跨周公司在华服务业直接投资问题研究 其是知识密集度较高的专业服务) 跨国公司的竞争优势是基于外国的活动而来 的，而且大多数的竞争优势与企业的跨国程度有关。n a c h u m ，w y m b s ( 2 0 0 4 ) 通过 对纽约和伦敦商业区的服务业跨国公司的研究，认为区位优势的价值由于跨国公 司的不同特性而不同，是区位特性和企业特性的共同作用影响服务业跨国公司区 位的选择。 此外，还有一些理论从发展中国家的视角探讨了其在服务业国际直接投资的 动因。比如，市场控制论、国家利益优先取得说、小规模技术理论、规模经济理 论、技术地方化理论等。这些理论为发展中国家服务业国际直接投资行为提供了 指导，并进一步丰富和完善了服务业国际直接投资理论的内容。 1 2 2 国内研究现状 由于我国服务业发展相对而言比较落后，以前国内学者对服务业国际直接投 资理论研究的相关文献很少，直到上世纪术本世纪初，也就是中国加入w t o 前 后，人们才开始较多地关注服务业开放问题，进而涉及到了服务业国际直接投资 问题的研究。 如吴彬( 1 9 9 7 ) 运用邓宁( j h d u n n i n g ) 的国际生产折衷理论分析了服务 业f d i 增长的原因，并探讨了中国企业跨国经营服务企业的问题。胡小娟、李波 ( 2 0 0 1 ) 研究了利用外资服务业的特征及宏观把握问题。李慧中( 2 0 0 2 ) 通过两 部门模型的理论分析解释了制造业与服务业劳动生产率的差异是造成发达国家 服务价格高于发展中国家的主要原因。薛求知、郑琴琴( 2 0 0 2 ) 从需求、供给、 竞争、壁垒以及声誉五个方面对服务型跨国公司的出现、扩张动因及其在中国的 发展状况进行了研究。卢进勇( 2 0 0 2 ) 分析了服务业跨国公司的组织形式和特点， 着重分行业研究了入世对中国主要服务行业的影响。陈宪、程大中( 2 0 0 3 ) 对邓 宁三优势理论中的内部化优势建立模型，阐述了制造业和服务业在跨国经营方式 上的差别。俞梅珍( 2 0 0 3 ) 指出，跨国并购成为服务业直接投资的主要形式，分 析了服务业跨国公司直接投资迅速增长的原因及对世界和中国经济的影响。李慧 中( 2 0 0 4 ) 比较了服务业与制造业贸易与投资动因的差异，认为不完全竞争条件 下的产品差异与规模经济最能说明当前的服务业跨国投资。李珠峰( 2 0 0 4 ) 以几 种主流国际投资学说分析了跨国投资向服务业转移的理论依据，在此基础上探索 3 上海人学颂上学位论文 跨国公司在华服务业直接投资问题研究 了中国服务业吸引国际直接投资的有利和制约因素。 上述文献都在理论上从不同的角度研究了服务业国际直接投资的动因，以及 国际直接投资对服务业的影响或启示。在实证研究方面，比较有代表性的是庄丽 娟、贺梅英( 2 0 0 5 ) 的研究，她们分析了中国服务业利用国际直接投资与经济增 长之自j 的关系，在此基础上，以资本效应、产业结构效应、技术效应、贸易效应、 就业效应和制度效应等作为解释变量，进一步深入分析服务业国际直接投资对我 国经济增长的作用机理及其传导因素的影响力。 此外，国内还有一些学者从行业的角度，对跨国公司在华服务业直接投资的 情况进行了相关的分析。但从整体的角度，对跨国公司在华服务业直接投资情况 的研究还是比较少。为此，本文将不避浅陋，就跨国公司在华服务业直接投资问 题进行较为系统的分析，以作为学习和研究上的一种探索。 由于目前国际上有关服务业国际直接投资还没有一个统一的计量标准体系， 我国对跨国公司在华服务业直接投资的统计数据还不很完善，所以给许多方面的 研究，尤其是相关的实证分析带来了些困难，致使有些问题还有待今后做更深 入的研究和探讨。 1 3 基本思路与主要研究内容 第一章，引言。主要提示本文的研究意义、研究现状和基本的研究思路。 第二章，服务业国际直接投资理论综述。本章从界定服务业国际直接投资的 定义出发，介绍和评述了传统的国际直接投资理论在服务业的适用性研究，以及 随着现代服务业的发展，国内外学者在理论与实证方面对服务业国际直接投资研 究所做的贡献，以为本文后面所涉问题的研究奠定一定的理论基础。 第三章，国际服务业直接投资现状及趋势分析。本章运用了大量的数据和图 表，着重分析了2 0 世纪9 0 年代以来国际服务业直接投资的发展动态；并从总量 变化、结构分布、国别与地区分布等不同的分析视角，进行了对比分析；同时本 章还对国际服务业直接投资快速增长的原因进行了考察，并对国际服务业直接投 资的发展趋势与特点进行了预测与分析。本章考察的目的即在于给跨国公司在华 服务业直接投资问题的研究提供一个参照的国际背景。 第四章，跨国公司在华服务业直接投资发展现状。本章首先考察了我国服务 4 上海人学硕 ：学位论文 跨困公司在华服务业直接投资问题研究 业吸引外商直接投资的历史进程，然后采集了大量数据，重点分析了2 0 世纪9 0 年代以来跨国公司在华服务业的投资总量、产业与行业结构以及投资来源地的变 化情况：最后总结了这种发展变化所呈现出的基本特点。 第五章，跨国公司在华服务业直接投资区位因子分析。本章安排意在从区位 因子的角度进一步考察跨国公司扩大在华服务业投资的主要原因。为此，本文在 对服务业国际直接投资区位理论作简要回顾和因子假设的基础上，通过建立计量 经济学模型，探讨了跨国公司在华服务业直接投资时重点考虑的一些区位因子。 结果显示，市场开放度、服务业外商直接投资的集聚效应是影响跨国公司在华服 务业直接投资区位因子中最为重要的两个因素。 第六章，跨国公司在华服务业直接投资经济效应分析。本章以跨国公司在华 服务业直接投资产生的增长效应、产业效应、技术效应、就业效应和其他效应等 五个方面为研究视角，运用定量和定性相结合的方法，较为系统地分析了跨国公 司在华服务业直接投资所产生的各种经济效应。结果显示，目前跨国公司在华的 服务业直接投资在产业发展、就业、大城市建设方面已产生一定的积极效应，而 在技术、增长方面产生的影响还不够明显。 第七章，跨国公司在华服务业直接投资活动中存在的主要问题及对策研究。 本章在综合上述各章对跨国公司在华服务业直接投资分析的基础上，重点考察了 跨国公司自身和目前我国在吸引服务业外商直接投资过程中存在的主要问题，并 对此给出了一系列相应的对策与建议。 本文研究的基本思路如图所示： 5 上海人学硕：i ：学位论文 跨周公司在华服务业直接投资问题研究 图1 - 1 ，研究思路图 6 上海人学顾l 二学位论文 跨国公可在华服务业直接投资问愿研究 第二章服务业国际直接投资理论综述 本章从界定服务业国际直接投资的定义出发，对服务业国际直接投资理论的 演进进行了一个梳理，并对国内外一些学者在不同时期于这方面所做的一些主要 研究工作和理论贡献给予了简要介绍和评述，意在为后面各章相关问题的研究提 供一定的理论分析基础。 2 1 服务业国际直接投资概念的界定 国际直接投资是指一国的自然人、法人或其他经济组织单独或共同出资，在 其他国家的境内创立新企业，或增加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且 拥有有效控制权的投资行为。它不是单纯的资本流动，而是投资企业的资本、技 术和管理技能等一揽子生产要素的跨国移动。 关于服务业国际直接投资的定义，国外学者并没有对其进行统一的解释。大 部分文献都是从服务业跨国公司的角度出发，认为传统定义下的国际直接投资活 动包含着服务业国际直接投资。在实践中，一些服务业跨国公司的海外扩张也正 是通过传统定义下的国际直接投资行为而实现的，如在多个国家拥有分支机构的 跨国银行、在世界主要中心城市设立办事机构的跨国贸易公司等。 然而，巴克利( b u c l d e y ，1 9 8 3 年) 1 、卡森( c a s s o n ，1 9 8 2 年) 、邓宁和麦 克奎恩( d u n n i n g a n dm c q u e e n ，1 9 8 2 年) 2 等一些国外学者，在充分肯定了传统 定义的基础上，进一步扩展了定义的外延，他们认为有许多非股权方式也应视作 为服务业直接投资行为。例如，邓宁和麦克奎恩( 1 9 8 2 年) 将许可证、特许经 营和管理合同等跨国经营方式称作为“准内部化”( q u a s i i n t e r n a l i z a t i o n ) ，他们 在谈到以上方式时指出，当有关生产要素被转移到国外之后，许可方或合同管理 的卖方部分保留了对被许可方或管理合同买方在使用技术、管理技巧等方面的影 响，并且这些企业的利润至少一部分来源于外国被许可方或管理合同买方的收 入，因此，有理由把这些特殊方式都纳入到国际直接投资的范畴。而且在实践中， l b u c k l e y , p j n e wt h e o r i e so f i n t e r n a t i o n a lb u s i n e s s ：s o m eu n r e s o l v e di s s u e ? i nt h eg r o w t ho f i n t e r n m o n a l b u s i n e s s ，e d i t e db ym cc e s s o n ( l o n d o n ：g e o r g ea l l e ra n du n w i n ，1 9 8 3 ，p 3 4 - 5 0 ) 2 d u n n i n g ，j h a n d m a t t h e w m c q u e e n ( 1 9 8 2 ) t h e e c l e c t i c t h e o r y o f m u l t i n a t i o n a le n t e i p a n d t h e i n t e r n a t i o n a lh o t e li n d u s t r y i nn e wt h e o r i e so f t h em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e , e d i t e db y 九m r u g m a n ( n c wy o r k ： s t m a r t i n sp r e s s ) 7 j ：海人学硕i ：学位论文 跨周公司在华服务业直接投资问题研究 许可证和管理合同等也是服务业广泛使用的投资方式，因此，他们认为在理论上 应将这些形式的投资方式纳入国际直接投资范围。 从国际间服务交易要求的角度出发，服务贸易总协定按提供方式把国际 服务贸易定义为过境交付、境外消费、商业存在以及自然人流动。可见，为了实 现国际服务贸易，服务的供给者和消费者必须发生单向或双向的流动，从而伴随 着生产要素中人员和资本的跨国界的移动。在国际服务业中，有相当大的一部分 服务项目，如金融、保险服务等，其出口成本过于高昂，或者根本不能直接出口， 提供者为了向外国消费者提供这些服务产品，就需要通过国际直接投资的方式， 把企业的一些生产要素，如资本和劳动等，转移到消费者所处的地方，其“生产 传送一使用”环节只能直接在国外进行，而不能跨越国境完成。这样，服 务的特性就使得国际直接投资也即商业存在形式的国际服务贸易，成为服务业中 最重要的跨国交易方式之一。 综上所述，我们可以从以下两个角度来理解服务业国际直接投资：一是从投 资方式的角度看，服务业国际直接投资即是指在服务业领域开展的各种形式的国 际直接投资活动；二是从服务提供方式的角度看，服务业国际直接投资即是指商 业存在形式的国际服务贸易。 2 2 国外服务业国际直接投资理论的演进 2 2 1 传统制造业国际直接投资理论在服务业的适用性分析 二战后，国际直接投资的发展和跨国公司的扩张主要发生在制造业部门，因 此有关理论研究也一直集中于此，相比而言，对服务业国际直接投资的分析比较 少。随着服务业在发达国家国民收入、就业和国际收支平衡等方面发挥的作用不 断加强，服务部门在国内和国际地位迅速提高，学术界对服务业跨国生产和经营 的研究也开始发展起来，其出发点首先是对传统制造业国际直接投资理论在服务 业适用性的讨论。通过对不同的传统理论观点在服务业进行适用性检验，越来越 多的经济学家相信，制造业国际直接投资理论经过修正，是完全可以用于分析服 务业国际直接投资行为的。 弗农对于传统直接投资理论在服务业的适用性问题，没有作过多说明。他直 接指明，既然知识的转移可以代替物品转移，那么有关制造业跨国公司的理论就 8 上海人学硕上学位论文 跨国公司在华服务业直接投资问题研究 可以应用于对服务业跨国公司的解释。 巴克利和卡森( 1 9 7 6 年，1 9 8 5 年) 在原有“内部化”理论的基础上，说明 服务企业也有内部化中间市场的优势。卡森强调，服务消费中买者的不确定性是 市场不完善的来源之一，将会导致较高的交易成本，从而使企业的对外直接投资 成为一种必要。 卢格曼( r u g m a n ，1 9 8 1 年) 1 以银行业为基点分析了内部化理论的适用性， 他认为，按照内部化理论，跨国公司通过创造内部市场来克服世界商品市场和要 素市场的不完全性，同样地，跨国银行也可以实现交易内部化，从而克服国际金 融市场的不完全性。与其分析基点相似，亚诺普勒斯( y a n n o p o u l o s ，1 9 8 3 年) 2 、 格瑞( g r a y ，1 9 8 1 年) 3 、考( c h o ，1 9 8 3 年) 4 、格鲁伯( g r u b e ，1 9 7 7 年) 5 、 佩克乔利( p e c c h i o l i ，1 9 8 3 年) 和威尔斯( w e l l s ，1 9 8 3 年) 6 等也是以银行业为 分析对象，阐明了邓宁的国际生产折衷理论在解释跨国银行业发展方面的合理 性。不过，这些分析假定银行的外国子公司在国际金融市场实现运作。格瑞指出， 当一个银行选择在超国家的市场，如欧洲货币市场经营时，不必拥有相同的优势 条件，因为在超国家市场时，没有当地银行，不需要以所有权优势作为补偿优势。 此外，上述分析指出，在银行业之外的一些服务部门，如国际饭店业、商业服务 业、商业服务公司的外国机构等，所有权优势、内部化优势和区位优势也同样适 用，只不过需要根据行业特点作一些限制和详细说明。 博迪温( b o d d e w y n ，1 9 8 6 年) 。7 试图使用主流理论来解释服务业跨国公司的 行为。他发现由于服务产品特殊性会引发一些问题，如对理论假设前提的违背， 对服务产业特定优势区分的难度等，他认为应该对这些问题进行进一步深入探 讨，但不需要作特别的定义和理论解释，只需通过简单的条件限制和详细说明就 1 r u g m a n , a t a l l m ( 1 9 8 1 ) i n s i d e t h e m u i t i n a t i o n a l s ：t h e e c o n o m i c s o f i n t e m a t i o n a l m a r k a t s ( c r c e m h e l i n , l o n d o na n dc o l u m b i au n i v e r s i t yp r e s s ) 。y a n n o p o u l o s 。g n ( 1 9 8 3 ) t h e g r o w t h o f i n t e m a t i o n a l b a n k i n g i n t h e g r o w t h o f i n t e m a t i o n a t b u s i n e s s , e d i t e d b y m a r k c a s s o n ( l o n d o n ：g e o r g e a l i e na n d u n w i n 1 9 8 3 。p 2 3 6 - 2 5 力 g r a y , j m a n dh p g r a y ( 1 9 s t ) t h em u l t i n a t i o n a tb a n k ：af i n a n c i “m n c 7 j o u r n a lo f b a n k i n ga n df f l m n c e , l o 1 9 8 1 p 3 3 - 6 3 4c i o ，k a n g 鼬i c ( 1 9 8 3 ) a s t u d y0 1 1m u l t l n a t i o n a tb a n k s ( m n b s ) ：n c i ri d e n t i f i e sa n dd e t e r m i n a t e s p l ld d i s s e r t a t l o n u n i v e r s i t yo f w a s h i n g t o n c n u b e l h g a ，( 1 9 7 7 ) a t h e o r y o f m u l t i n a t i o f t a t b a n k i n g b a n c a n a z i o n a l e d dl a v o r o q u a r t e r l y r e v i e w , 3 0 , d e c e m b e r1 9 7 7 p 3 4 9 3 6 3 。w e l l s 。l t ( t 9 8 3 ) n o n m a n u f a c t o r l n g i n v e s t m e n t s i n n 耐w o r l d m u l t i n a t i o n a l s ( c a m b r i d g e , m a ：m i t p r e s s p l1 7 。1 3 5 ) b o d d e w y n ，j j ，h a l b r i c h ，m b a n dp e r r y , 九c ( 1 9 8 6 ) s e r v i c em u l t i n a t i o i i a l s ：c o n c e p t u a l i z a t i o n , m e n s o r e m e n t a n dt h e o r y i nm a r kc s o n ( 。d ) 0 9 9 0 ) m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n , a r le l g a rr e f e r e n c ec o l l e c t i o n 9 卜海人学硕士学位论文 跨国公司在牛服务业直接投资问题研究 能容易地运用现有的理论。 邓宁( d u n n i n g ，1 9 8 9 年) 1 将其在制造业发展起来的国际生产折衷理论扩 展到了服务业。他在跨国企业与服务增长：一些概念和理论问题这篇代表性 文章中解释了服务业跨国公司行为的有关概念和理论问题，指出国际生产折衷理 论的基本框架是适用于服务业跨国公司的，并对原有的所有权优势、内部化优势 和区位优势在服务企业的具体表现进行了阐述，还列举出一些特定服务行业国际 直接投资所需要具备的优势。这一理论对服务业国际直接投资的基础和动因作了 比较全面的解释。在其分析基础之上，恩德韦克( e n d 硎c k ，1 9 8 9 年) 2 又分析 了该理论模型应用于服务部门时，要特别注意的一些问题，譬如服务业很多部门 是技术复杂性较低的行业，确定企业特定优势较难；又如跨国经营的非股权方式， 如许可证、管理合同、特许经营等在服务业中的广泛使用，而这些以市场交换为 基础的经营方式对于跨国公司理论中的内部化作用有着重要的含义。 1 9 9 3 年，索旺( s a u v a n t ) 3 主持的“服务业跨国化”研究对服务业跨国公司 进行了综合实证分析。他用包括不同国家1 1 个部门中最大的2 1 0 个企业在1 0 年 间( 1 9 7 6 - - 1 9