（国际贸易学专业论文）武汉外商直接投资发展状况的实证研究.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 外商直接投资作为地区经济发展的重要“推动器”，在促进地区经济发展中扮演 着十分重要的角色。随着经济一体化和国际化进程的加快，这种推动力量变得越来 越重要和强大，受到了越来越多国家或地区的重视，利用外商直接投资来发展本国 经济，已成为各个国家或地区的一种基本策略。改革开放以来，我国利用外商直接 投资在总量上逐年增加。截止1 9 9 8 年底，我国成为仅次于美国的第二大引资国。但 我国的外商直接投资具有明显的地区不平衡特征，并且这种不平衡有进一步加剧的 趋势。鉴于此，笔者以武汉作为研究对象，分析武汉外商直接投资发展状况的特点、 产业结构特征等，进而提出促进武汉外商直接投资发展的具体措施。y ， 本文描述了武汉外商直接投资的发展阶段、特点，并重点分析了武汉外商直接 投资的产业结构特征，即具有明显的波动性和周期性，第三产业投资比重过度，第 一产业投资严重不足，第三产业内部房地产和社会服务比重太高。 在比较分析中，笔者建立了一套指标体系，如总量效益指标、投资力度、投资 实现率、投资总量等。分析结果表明，武汉利用外商直接投资总量偏小，外商经济 效益好于武汉其它类型企业，但港台经济效益远低予其他外资经济，欧洲国家在投 资力度和投资实现率上远远高于其他投资国家或地区。 在定量分析中，笔者使用了国内生产总值( g d p ) 、贸易以及产业结构和工业竞 争力四个对象来分析武汉实际利用外商直接投资对其的影响和作用。并针对武汉外 商直接投资的发展现状和武汉经济的总体规划，提出了武汉发展外商直接投资的基 本思路和具体措施。 关键词：外商直接投资工业竞争力产业结构 i 华中科技大学硕士学位论文 一：= = 。= = = = = = = = = = = = 。= = = = = = = = = = = = = = 一 a b s t r a c t n o w a d a y s ，a l o n g w i t ht h e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m i c i n t e g r a t i o n a n d i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) a sa ni m p o r t a n te n g i n e o ft h e d e v e l o p m e n to fd i s t r i c te c o n o m y , h a sb e c o m em o r ea n dm o r ei m p o r t a n ta n dp o w e r f u l m e a n w h i l e ，m o r ea n dm o r ec o u n t r i e sa n dd i s t r i c t sp a y m u c ha r e n t i o nt oi t u s i n gf d it o d e v e l o pt h ee c o n o m y o ft h ec o u n t r y , h a sb e c o m eo n eo f t h eb a s i ct a c t i c so fc o u n t r i e sa n d d i s 埘c t si nd e v e l o p i n gt h e i re c o n o m y s i n c et h er e f o r ma n do p e n i n g ，t h et o t a la m o u n to ff d iu s e di no u rc o u n t r yh a s i n c r e a s e dy e a rb yy e a r i n1 9 9 8 ，o u rc o u n t r yb e c a m et h es e c o n dl a r g e s tc o u n t r yi n 。w o r l di n u s i n gf d i ，a n di so n l yt ot h eu n i t e ds t a t e s b u tt h ef d i i nc h i n ai sd i s e q u i l i b r i ab e t w e e n d i s t r i c t s ，a n dt h et r e n do f t h e s ed i s e q u i l i b r i ai sa g g r a v a t e di nr e c e n ty e a r s i nv i e wo ft h i s ， t h ea u t h o rr e g a r d sw u h a na st h er e s e a r c ho b j e c t ，a n da n a l y s e st h ed e v e l o p m e n t ，c o n d i t i o n ， c h a r a c t e r i s t i c s ，a n di n d u s t r y s t r u c t u r eo fw u h a nf d i ，t h e np u t sf o r w a r dt h es p e c i f i c m e a s u r e st h a tc a n p r o m o t e t h ed e v e l o p m e n to fw u h a nf d i i nt h i sa r t i c l e ，t h ea u t h o rt e l l st h es t a g e sa n dc h a r a c t e r i s t i c so fw u h a nf d i ，a n dl a i d s t r e s si na n a l y z i n gt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r eo f w u h a nf d i t h a ti s ，t h er a t ei nt h et e r t i a r yi s e x c e s s i v e ，a n dp r i m a r yi n d u s t r yi n v e s t m e n ti ss e r i o u s l yi n s u f f i c i e n ti nt h ep r i m a r yi n d u s t r y f u r t h e r m o r e ，i n s i d et h et e r t i a r yi n d u s t r yt h ei n v e s t m e n tr a t eo ft h er e a l e s t a t ea n dt h e s o c i a s e r v i c ei st o oh i g h a n dt h ei n v e s t m e n tr a t ei nt h et h r e ei n d u s t r i e si s o b v i o u s l y u n s t a b l ea n d p e r i o d i c i nc o m p a r a t i v e a n a l y s i s ，t h ea u t h o rh a sb u i l tas e to f i n d e xs y s t e m ，s u c ha sb e n e f i c i a l i n d e xo ft o t a a m o u n t ，i n v e s t m e n td y n a m i c s ，i n v e s t m e n t r e a l i z i n g r a t ea n dt h et o t a l a m o u n to fi n v e s t m e n t ，a n de t c b yt h ea n a l y s i s ，t h ea u t h o rc o m e st ot h ec o n c l u s i o n ，t h e t o t a la m o u n to ff d iu s e di nw u h a ni ss m a l l ，a n df o r e i g ni n v e s t m e n te n t e r p r i s e sp e r f o r m b e t t e rt h a no t h e r t y p ee n t e r p r i s e s i n w u h a n ，b u ta m o n gt h e mt h ee n t e r p r i s e sf r o m h o n g l ( o n ga n dt a i w a ng a i nf a rl o w e rt h a no t h e rf o r e i g nc a p i t a le c o n o m y t h ee u r o p e a n i i 华中科技大学硕士学位论文 c o u n t n e si sb e t t e ri nt h e s ei n d e x e ss u c ha si n v e s t m e n td y n a m i c sa n d i n v e s t m e n tr e a l i z i n g r a t et h a no t h e rc o u n t r i e sa n dd i s t r i c t s t h ea u t h o r e m p l o y sg d p , t r a d e a sw e l la s i n d u s t r y s t r u c t u r ea n d i n d u s t r y c o m p e t i t i o nt oa n a l y z er e a lu t i l i z a t i o no f w u h a n f d i ，w h i c hh a sa l le f f e c to i lt h e s ef o u r i n d e x e si na c c o r d a n c ew i t ht h ed e v e l o p m e n ta n dc o n d i t i o n so fw u h a nf d i ，a sw e l la s w u h a ne c o n o m yo v e r a l l p l a n , t h e a u t h o r p u t s f o r w a r db a s i c t h o u g h t s a n d s p e c i f i c m e a s r r e st l i a ta r eu s e f u jt ot h e d e v e l o p m e n t o fw u h a nf d i k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e t ( f d ) i n d u s t r yc o m p e t i t i o n i n d u s t r ys t r u c t u r e n i 华中科技大学硕士学位论文 1 引言 1 1 研究背景和目的 外资问题作为发展经济学和国际经济学的一个重要问题，一直受到国内外学者 的关注。中国改革开放以来，特别是1 9 9 2 年以来外资规模迅速增长，外资质量逐 渐提高，其中外商直接投资取代对外借款成为中国引进外资的主要形式。截止1 9 9 8 年底，中国共批准外商投资项目3 2 4 6 2 0 个，协议金额5 7 2 5 亿美元，实际利用金额 2 6 7 1 亿美元，并且直保持较快的增长势头，成为世界第二大引资国。在中国加入 w t o 后，这种发展速度将会更快【l l 因此，中国的外商直接投资问题自然成了国内 外学者近些年来普遍关注的一个热点问题。从而，有关中国引进外商直接投资的专 著、论文及研究报告等多的难以计数，不过他们基本郡是站在全国的角度来研究利 用外商直接投资的利弊、规模、政策以及与民族工业的关系等，这对于我国制定合 理的外商投资政策起到了积极作用，是值得肯定的。 但是，我国引进外商直接投资具有一个明显的特征：不均衡性。1 2 从外商直接 投资的地区结构来看，我国各地区吸引的外商直接投资很不均衡，主要集中在东南 沿海地区，而中西部地区却非常有限，其中东部1 2 省区吸引外资金额占我国外商投 资总额的8 5 以上，而中西部1 8 省区仅占不到1 5 。1 3 l 另外，我国各地区的资源和 经济发展水平也存在重大差异。因此，根据我国各地区的外商直接投资发展状况和 资源及经济发展水平的不同特点，制定适合本地区发展的引资策略显得尤为重要和 迫切。然而令人失望的是，我国在这方面的研究却非常欠缺，即使有这方面的研究， 也主要是关于上海和广东地区的，而对其它地区的研究更是寥寥无几，就更不用说 外商直接投资不发达的中西部地区了。而中西部地区的经济发展、产业结构调整和 技术进步与升级，仅仅依靠本地区的原始积累将是一个十分漫长的过程，因而外商 直接投资的进入是非常必要的。但究竟采取何种引资政策和策略? 对外商投资如何 调控? 如何充分利用地区比较优势实现资源与外资的有机结合? 等等一系列问题摆 在我们面前，这就需要我们结合地区实际情况来分析，本文将以武汉为例来分析和 研究。 华中科技大学硕士学位论文 一= = = = = = 2 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 一 近2 0 年来，武汉的外商直接投资取得了重大进展，对本地经济做出了一定贡献t 但与东南沿海地区相比，武汉吸引的外商直接投资无论在数量上还是质量上都有很 大的差距，即使与西部地区的重庆和西安相比，差距也是明显的，特别是在真萨代 表对外直接投资特点和趋势的跨国公司的引进上。武汉却被远远的抛在了后面。1 4 1 目 前，武汉引进外商直接投资仍然处于低层次的发展阶段，武汉外商直接投资还存在 诸多问题，比如产业投向不合理，外资质量偏低，大项目较少等等。但足，这些问 题并没有引起人们的重视，到目前很少有人来研究武汉外商直接投资的发展状况， 人们现有的了解只能从统计资料上得到，而关于武汉外商直接投资的统计数据也很 不全面。基于此，本人就武汉外商直接投资的有关重要问题进行研究，以便我们对 武汉外商直接投资的实际情况在定性和定量上有一个较为全面系统的了解。 通过本人的调研和分析完成的这篇论文，希望达到以下几个目标： ( 1 ) 通过对武汉外商直接投资进行定量和定性分析让人们对武汉外商直接投资 状况有比较理性的认识和全面了解。 ( 2 ) 通过定量的分析和比较研究，提出武汉发展外商直接投资的基本指导思想 和总体规划。 ( 3 ) 通过定量分析，得出结论，结合实际，提出促进武汉经济发展，加快引资 步伐，优化引资结构的政策措施和建议，并对中西部其他地区的发展具有一定借鉴 意义。 1 2 国内外研究状况 为对本课题有较为深入的研究和准确的认识，作者进行了大量的中外文献的阅 读和调研了解了国内外关于外商直接投资的基本研究状况，现将对本课题研究具 有较大作用的有关文献和观点做如下介绍： 新古典主义主要强调现有的要素禀赋格局( 要素的富裕程度和要索价格) 对国 际直接投资流向所产生的影响，就是说，新古典主义考虑外国直接投资的基本立足 点是“成本说”。显然，这种解释已不适应当前国际直接投资的特点和趋势，因此， 我们必须考虑跨国公司在对外投资决策方面的复杂性。【5 1 格瑞( g r a y ，1 9 9 2 ) 指出， 华中科技大学硕士学位论文 ：= = = = = = 。= = = = = = = = = = = = = = = = = = 一些跨国公司在决策对外投资时。并不一定就是根据一个地区不同要素之间的价格 比率，而是出于对该地区某一特定资源的需要，或出于跨国公司自身的特点或战略 目标，一般进行的是战略投资。1 6 j 如果只把现有的要素格局作为解释国际直接投资 流向的基本因素。就很难让人理解为什么很多跨国公司在中国的投资不选择劳动力 和其他资源更便宜的武汉作为进入的地点。 在邓宁之后，具有影响力的阶段发展理论是日本经济学家小泽辉智的一体化国 际投资发展论( o z a w a , 1 9 9 2 ) ，他重点强调了被投资地区选择直接投资模式的必要性， 而且还提出了选择的原则和实现模式的条件，要以增强比较优势为基准，以出口导 向战略为条件。【7 l 然而，一个现实的发展模式，必须考虑该地区的发展阶段，必须 根据不同的发展阶段来选择模式，要从一个动态的角度来考虑，比如改革开放初期， 沿海地区正是采取的这种模式，也是我国的政策导向，但是，随着这些地区经济的 迅速发展，这种模式逐渐被“以提高竞争力为基准”所替代。m j 张金生在外资与深圳产业结构 一书中对外资与产业结构的关系进行了较为 详细的论述，提出了外资应与产业结构的优化和升级相结合的观点，这对本课题的 研究具有一定的借鉴意义。该书主要采用定性的方法分析，很少进行定量研究，显 得既眼力不够。 曾繁华在“武汉市利用外资研究”( 中南财经大学学报，2 0 0 0 1 ) 一文中对武汉 市利用外资的现状进行了初步研究，增强了人们的感性认识。但是，该文没有对数 据进行深入分析，至于外商直接投资对武汉g d p 和产业结构变动的影响及贡献没有 分析。在对武汉利用外资存在的问题上，没有揭示出产生这些问题的原因，给人一 种问题罗列之感。最后在关于武汉引资策略方面，只是谈到全国的共性问题，即投 资环境改善，实行“国民待遇”和加强管理等，没有针对武汉的实际情况并结合武 汉未来经济发展的总体规划，提出具体切实可行的措旄。以上这些没有解决的问题， 正是本文所要研究的主要内容。 笔者在“武汉外商直接投资发展状况及对策分析”( 科技进步与对策，2 0 0 2 年 第9 期) 一文中，利用定量和定性的分析方法，从投资增长、投资结构、引资区域 和投资主体等角度对当前武汉市外商直接投资发展状况进行了初步的分析，从武汉 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = # 外商直接投资现有基础出发，并根据当前外商直接投资的发展趋势和武汉市发展区 域经济的战略目标与需求，提出了有针对性的政策建议和调控措施。 1 3 研究思路和方法 1 3 1 研究思路 鉴于目前对武汉外商直接投资研究的空白，本文将从外商直接投资状况入手， 以理论为依据，对武汉外商直接投资存在的问题作深入的分析，提出切实可行的引 资模式和具体措施。本文将从以下四个方面来展开论述： ( 1 ) 武汉外商直接投资发展状况的实证分析。这一章主要采取定性的方法来分 析，从历史的沿革来考察，划分其不同的发展阶段：然后对发展状况进行分析，找出发 展特点，依照这些特点和发展阶段并通过横向比较，找出存在的问题并进行分析。 ( 2 ) 武汉外商直接投资的比较分析。通过一些主要经济指标，采用比较的方法对 外资企业和各种性质的内资企业进行分析，同时对不同投资国家或地区在武汉的投资状 况进行比较。 ( 3 ) 武汉外商直接投资的定量分析。根据我国当前和今后国民经济发展的需要， g d p 的增长和产业结构的调整是今后工作的重要任务和目标。因此，本章将从外商 直接投资与g d p 的相互关系和g d p 的贡献率以及对产业结构调整的作用两个方面 进行回归分析。 ( 4 ) 武汉引进外商直接投资的指导思想和措施。该章是在前三章研究的基础上， 客观的提出武汉引进外商直接投资的基本指导思想和总体规划，并对未来的武汉引 资提出了具体措施，通过这些建议和措施旨在加大武汉引资力度，提高引资质量， 优化外商投资结构，加快产业结构调整和技术改造与升级，实现武汉经济的快速发 展。 1 3 2 研究方法 在研究方法上，本文以实证研究为主，辅以文献研究、实地调研和比较研究等 方法，同时注意了实证与规范相结合、定性与定量相结合和历史与逻辑棚结合等。 华中科技大学硕士学位论文 从侧重点来说，本文的研究主要应用了以下几种方法：其一，定性与定量相结合， 本文的研究更加注重定量分析，在文中运用了大量的数据来帮助构建数学模型，运 用数学工具，做出了较多的定量研究。其二，历史与逻辑相结合，本文基本观点的 形成来源于对历史的考察和对现实的分析，即强调突出实证分析的重要性；对基本 观点的阐述则强调逻辑思路。其三，比较分析法，为更鲜明的反映武汉外商直接投 资的实际状况，本文运用了横向比较和纵向比较的方法，通过比较找出问题，看到 差距，以便制定合理的措施。 5 华中科技大学硕士学位论文 2 武汉外商直接投资( f d i ) 的发展状况 改革开放以来，伴随着全国外商直接投资的迅速发展，武汉的外商直接投资也 呈现出快速发展势头，1 9 8 5 年以来，武汉f d i 的年均增长率达到8 0 ，大大高于全 国2 9 5 8 的水平。但武汉f d i 的发展与全国f d i 的发展状况很不一致，无论是在发 展特点还是产业投向以及投资来源地上，具有自身的独特性。 2 1 武汉f d i 的发展阶段 1 9 8 0 年，第一家中外合资企业在武汉成立，揭开了外商在武汉的投资序幕，但 外资大规模进入武汉是在1 9 9 2 年以后。1 9 8 5 - - 2 0 0 0 年，武汉共批准外商直接投资项 目3 7 7 0 个，协议金额4 6 1 0 2 0 万美元，实际利用金额4 0 6 1 0 5 万美元，实际利用率为 8 8 1 。表2 1 是1 9 8 5 - - 2 0 0 0 年武汉引进f d i 状况的一览表。 表2 11 9 8 5 2 0 0 0 年武汉引进f d i 的项目和金额 项目数协议金额实际利 l j 额 ( 个)( 万美元)( 万美元) 1 9 8 51 46 2 2 8 0 1 9 8 6 43 7 89 7 7 1 9 8 792 1 2 2 5 4 1 9 8 81 96 2 3 3 6 0 l 1 9 8 93 32 3 2 9 3 9 2 1 9 9 03 6 1 2 1 1 3 5 1 9 9 l 6 63 1 2 l1 5 0 7 1 9 9 24 5 85 1 6 8 37 1 3 8 1 9 9 31 0 2 81 0 2 4 8 72 9 4 8 5 1 9 9 48 2 69 6 l l4 4 9 6 l 1 9 9 5 4 6 86 3 7 9 75 9 1 5 0 1 9 9 62 2 06 6 0 0 04 6 7 3 0 1 9 9 71 7 23 2 5 8 04 5 3 3 3 1 9 9 81 4 84 1 0 3 84 5 3 9 7 1 9 9 91 2 53 6 8 8 04 7 5 5 0 2 0 0 01 4 44 2 8 4 97 5 4 1 5 1 9 8 5 2 0 0 03 7 7 04 6 1 0 2 04 0 6 1 0 5 资料来源：武汉统计年鉴) 和武汉年鉴1 9 8 5 - - 2 0 01 年 从表2 1 可清楚看到，自1 9 8 5 年以来，武汉的外商直接投资基本保持着持续的 6 华中科技大学硕士学位论文 ：一= = = j = = = = ；一 增长势态，但其发展轨迹呈现出明显的波动性和阶段性特点。根据武汉引进f d i 的 项目数、协议金额和实际利用金额，通过上表，可将武汉引进外商直接投资划分为 三个阶段。 2 1 1 起步阶段( 1 9 9 2 年以前) 在改革开放初期，外国投资者( 以下所指的“外因投资者或外商投资者”无特 别说明，均包括港澳台和华侨投资者) 对中国的开放政策有疑虑，特别是内地的政 策和优惠措施很不明朗；另外，政府对引资项目的审批十分严格，对外商投资产业 有较为严格的规定，很多产业限制或禁止进入，大大阻碍了外国投资者的进入。1 9 l 因 此，外国投资者对中国大陆的投资十分谨慎，多采取一种观望态度，实行跟进策略， 此时的少量投资还是处于试探阶段，这一时期为数不多的投资主要集中在广东、福 建以及少量其他沿海城市，投资主要来源于香港和台湾地区，其中以华侨居多。d o 这一时期，作为内地中心城市的武汉开放较晚i 同时经济开发区尚未成形，对 外联系能力弱，协作配套能力有限，往往令投资者望而却步。因而，吸收的外资极 为有限，1 9 8 5 - - 1 9 9 1 年，武汉共引进外资项目1 8 1 个，协议金额1 4 0 9 5 万美元，实 际利用金额4 9 4 6 万美元，实际利用率仅为3 5 1 。这些投资主要来源于香港，其占 该时期武汉实际利用f d i 总额的6 2 3 以上l 从产业投向上来看，第三产业为4 1 6 ， 而外商在第一产业的投资为零；从投资规模上来看，这一时期投资规模都很小，项 目平均金额只有2 7 3 万美元；另外，在投资实现率上，该时期外商投资的实现率较 低，仅为3 5 1 。 2 1 2 快速发展阶段( 1 9 9 2 1 9 9 5 年) 从上表2 1 ，可以看到，1 9 9 2 年成为武汉引进f d i 的历史性转折点，武汉的外 商直接投资进入了快速增长时期。这主要表现在四个方面：( 1 ) 在合同项目上，这4 年共签订合同项目2 7 8 0 个，平均每年6 9 5 个，平均每年的项目超过第一阶段的项目 总数，在项目数量上实现了大幅度增长；( 2 ) 在实际利用金额上，这四年实际利用 f d i 金额达1 8 7 4 6 4 万美元，平均每年3 7 4 9 2 8 万美元，是第一阶段平均每年利用f d i 华中科技大学硕士学位论文 的1 0 0 多倍，平均每年增长速度超过8 0 ，如1 9 9 2 年实际利用金额足1 9 9 1 年的4 7 倍多；( 3 ) 在项目规模上，大项目增多，平均单个项目的投资额为6 2 1 万美元，是 第一阶段的2 倍多；( 4 ) 在产业投向上，外资企业的产业内投向趋向合理，逐步形 成多元化的投资格局，第三产业和第一产业投资比重增加，其中，第三产业居于主 导地位，第三产业平均每年投资额占实际利用f d i 总额的5 5 3 5 ，超过了第二产业， 这主要是由于房地产过渡投资引起的。 这一时期武汉f d i 快速发展的主要原因在于：( 1 ) 1 9 9 2 年宣布武汉为沿江开放 城市，成为了武汉对外开放的历史性转折点，为吸引外资提供了良好契机；( 2 ) 同 年，武汉吴家山台商投资区和阳逻经济开发区成立，次年以国家发展轿车工业和开 放开发长江经济为契机成立了武汉经济技术开发区。这些经济开发区的建立为外商 投资提供了支撑平台；( 3 ) 为鼓励吸引外资，为其创造良好的投资环境，1 9 9 3 年武 汉外商投资管理体系建立，实行外商投资“一条龙服务”，同时相继出台了一系列鼓 励外商投资的各种优惠政策法规，为外商投资提供了法律上的保证，极大刺激了外 商在武汉的投资热情。 2 1 3 稳定发展阶段( 1 9 9 6 年至今) 经过1 0 的基本建设和发展，武汉的各经济开发区已初具规模并不断完善，今非 昔比，经济实力迅速增强，开放程度进步扩大。目前，武汉各经济开发区，特别 是东湖开发区正由基础开发阶段转入基础建设与功能开发齐头并进的新阶段，这不 仅使原有的投资者信心高涨，大量追加投资( 如2 0 0 0 年2 5 家在汉的外商企业增加 投资，其中法国雪铁龙公司在汉追加投资高达2 亿多美元) ；同时，还吸引了更多的 外国投资者的加盟，“以外引外”、“变客为主”成为武汉引资的一种新现象。据武汉 市外商投资办公室介绍，2 0 0 1 年新批准的外资企业中，“以外引外”的企业占2 0 以上，这标志在汉外资企业正逐渐进入稳定成熟的发展时期，开始主动谋求与武汉 经济的融合。 随着国家宏观经济形势的进一步趋好，以及外商投资西移和世界制造业向中国 转移趋势的加强，f “1 同时武汉在引资方面的各种硬件和软件条件逐步改善，新一轮 华中科技大学硕士学位论文 的投资高潮正在武汉兴起。2 0 0 0 年和2 0 0 1 年武汉实际利用外资状况已证实了这一点。 2 0 0 0 年实际利用f d i 比1 9 9 9 年增长了5 9 6 ，2 0 0 1 年武汉实际利用f d i 突破1 0 亿 美元，比上一年增长3 8 6 。项目平均规模为3 6 2 8 万美元，是第二阶段平均规模的 5 倍。 2 2 武汉f d i 的来源、方式和规模 2 2 1 外商直接投资的来源逐步扩大，投资额相对集中 从投资来源地来看，武汉吸收外商直接投资的来源地主要集中在亚洲i 虱家或地 区，尤其是香港和台湾地区。截止2 0 0 0 年底，港台地区在汉投资项目占武汉引进项 目总数的8 1 6 ，高于全国的平均水平。随着武汉引资策略的转变( 以亚洲为主、兼 顾欧洲到全方位引资) ，外资来源地不断增加，武汉的f d i 初步呈现出多方位特点： 1 9 9 2 年以前，仅1 1 个国家或地区( 其中，7 个是亚洲国家或地区，投资额占8 5 以 上) ，到1 9 9 6 年增加到2 3 个，2 0 0 0 年为3 6 个，并有继续扩大的趋势。 表2 2 武汉f d i 主要来源地及曩计投资额( 1 9 8 5 - - 2 0 0 0 年) 国家或实际投资颧合同数平均规模( 万 地区 ( 万美元)比重( ) ( 个)比重( ) 美元) 香港1 6 2 3 3 3 4 0 02 1 3 55 6 67 6 0 3 台湾 2 8 5 2 l7 05 6 61 5 05 0 3 9 日本s 7 1 91 41 6 2 85 3 9 5 澳门 9 4 3 42 ，9 72 69 7 2 6 新加坡1 1 2 7 0 2 88 l2 11 3 9 1 4 美国2 5 9 9 l6 43 1 0 8 28 3 8 4 法国7 9 5 2 2 1 9 62 9o 82 7 4 2 1 4 英国1 9 6 5 74 8 7 01 92 8 0 8 1 荷兰1 0 9 7 42 71 2 0 39 1 4 5 0 资料来源：武汉统计年鉴和武汉年鉴1 9 8 5 - - 2 0 0 1 年 从表2 2 可看到：( 1 ) 在武汉引进f d i 中，香港无论在实际投资额还是投资项 目上均独占鳌头，分别为1 6 2 3 3 3 万美元和2 1 3 5 个，占实际投资总额和项目数的比 9 华中科技大学硕士学位论文 重分别为4 0 o 和5 6 6 ，法国次之，实际投资所占比重为1 9 6 ；( 2 ) 皿洲在武汉 的投资处于主导地位，上表所列的亚洲五个国家或地区占实际总投资额的6 5 以上； ( 3 ) 由表2 2 关于平均规模的数据。可发现。欧洲各国在武汉的投资规模远远大于 其他投资国或地区，因此武汉耍提升城市竞争力，必须加大从欧洲引资的力度( 投 资规模越大，对经济的贡献越大) 1 1 2 1 这一点对武汉引进f d i 具有重要意义。 但自】9 9 6 年以来，随着欧美经济复苏加快，同时，政府考虑到地区和国家形势 动荡对外商投资的巨大影响，吸收了以往的经验教训，采取了投资主体多元化的引 资策略，多次派考察团到欧美访问，加大了在欧美的引资力度，西方发达困家扩大 了在中国的投资，西方发达国家在汉的实际投资比重呈上升趋势，从1 9 9 2 年的o 9 4 上升到1 9 9 9 年的3 1 3 。2 0 0 0 年，武汉的引资格局发生了重大变化，历史上第一次 实现了欧美资本在武汉外商直接投资中的主导地位，改变了过去过份依赖香港和台 湾等亚洲国家或地区的局面，2 0 0 0 年武汉从欧洲实际引进f d i 达5 1 亿美元，占当 年引进f d i 总额的6 7 0 n 。 2 , 2 2 武汉引进外商直接投资的形式呈多元化趋势 ( 1 ) 在投资类型上。外商在武汉的投资多采取资金投入、技术入股、设备输出 等三种方式。其中以投资现金居多，在外商直接投资中，有的投资一次付清，有的 采取分期付款，逐步到位的形式，有的是多种形式的综合利用，即除以现金投入外， 还有部分以技术作为投入手段。 ( 2 ) 在投资方式选择上，独资企业逐渐上升为主导地位。最初外资企业以中外 合资和中外合作为主要形式( 当时兴办外商独资企业尚受到政策条件的限制，同时 外商为减少投资风险，降低生产成本，也愿意找当地企业作为合作伙伴) 。1 1 3 】随着对 外开放的进一步扩大，优惠政策的进一步到位，外商投资目标和视野的更新，外商 投资方式出现了新的突破，外商独资企业迅速增加。】9 9 0 年外商独资企业项目数仅 为9 个，实际投资金额3 0 9 万美元，分别占当年项目数和投资数的2 5 和2 5 7 5 ， 而到2 0 0 0 年，外商独资企业的项目和实际投资额分别占当年的5 6 3 和4 0 o 1 0 华中科技大学硕士学位论文 表2 3 外商独资企业项目和协议投资金额分别占当年总额的比重( ) 1年份1 9 9 l 1 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 s1 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0 f 项目数所占比重 1 5 22 i 22 7 53 6 o3 0 63 4 14 1 94 0 55 0 45 6 3 l 协议额所占比重 8 33 9 64 1 73 9 23 i 31 9 52 2 11 8 94 254 0 0 数据来源：根据武汉统计年鉴) 1 9 9 1 - - 2 0 0 1 年计算得到 从表2 3 的数据可看出： ( 1 ) 外商独资项目逐年增加，所占项目总数比重呈上升趋势。除1 9 9 5 年和1 9 9 7 年外，外商投资项目所占比重均不断上升，其中，1 9 9 9 年和2 0 0 0 年独资项目数量所 占比重都超过了5 0 ( 2 ) 独资项目数量和协议金额不一致。1 9 9 6 年以来，外商独资项目金额所占比 重均小于项目数所占比重，这说明外资在汉独资的项目规模不大，即外商独资的投 资规模小于其他投资形式的规模，从这一点可以看出，外商在汉投资承受风险的能 力较弱，对武汉投资的信心不足因此，武汉在引进外商直接投资时，在选择投资 方式上，要重点考虑中外合资和中外合作的两种方式。 2 2 3 外商直接投资的企业规模呈不断扩大之势 自9 0 年代以来，武汉外商直接投资企业的平均规模呈现出不断扩大的势头( 见 表2 4 ) ，从全部来汉投资项目的平均规模来看，1 9 9 0 年平均每个项目仅为3 3 3 万美 元，到1 9 9 9 年，项目平均规模达2 9 7 6 万美元，十年问项目平均规模增加了将近十 倍，平均每年增长3 4 0 * 4 项目平均规模的不断扩大，一方面说明了外商在武汉的投 资成功率在提高，外商投资热情不断增强，另一方面，在很大程度上促进了武汉引 资从“数量”向“质量”的转化，从而提高武汉的工业竞争力。 表2 4 协议项目投篮规模的变化单位，万美元 年份1 9 9 l1 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 8 1 9 9 92 0 0 0 l 平均规模 4 7 31 1 2 89 9 71 0 8 5 1 3 6 33 0 01 8 9 42 7 7 32 9 5 0 2 9 7 6 数据来源：根据武汉统计年鉴) 1 9 9 1 2 0 0 1 年的相关数据计算得到 l l 华中科技大学硕士学位论文 从下表2 5 的数据，我们可以看到，( 1 ) 日本和台湾在武汉的协议投资规模普遍 较小，远远低于同期武汉引进f d i 的整体平均规模；( 2 ) 香港在武汉的协议投资规 模基本保持着武汉的平均水平，但香港在武汉的实际投资规模均小于协议投资规模， 说明香港在武汉的实际投资规模较小，即合同履行能力较差：( 3 ) 荚国在武汉的协 议投资规模普遍小于欧盟各国的投资规模，这与美国在全国的投资情况不一致。 通过纵向的比较分析，还可发现，( 1 ) 欧盟各国在武汉的投资很不稳定，t r o t l ， 法国2 0 0 0 年在武汉的协议投资规模为1 1 6 3 5 万美元，而1 9 9 9 年只有3 5 5 万美元， 因此为7 j n 大从欧盟的引资力度，我们必须加强与欧盟各国的长期合作关系，以保 证这些国家大项目的持续供给；( 2 ) 台湾和美国在武汉的投资规模基本保持稳定， 主要以中小型项目为主，根据统计资料显示，台湾和美国在武汉的投资项目涉及高 科技领域较少；1 1 4 1 ( 3 ) 除1 9 9 9 年外，日本在武汉投资的项目规模都很小，并且小 于台湾的投资规模，这主要是日本企业在对外投资时更加注重区位优势和劳动力优 势。 寝2 5 武汉吸收外商直接投资平均规模的固别变化单位t 万美元 年份合计 香港台湾美国日本法国荷兰英国 1 9 9 l4 7 31 0 5 62 1 52 1 36 0oo 1 9 9 21 1 2 81 1 7 99 4 67 3 48 2 4 o0o 1 9 9 39 9 71 1 1 78 1 97 0 43 3 81 4 8l o3 9 7 1 9 9 41 0 8 51 3 1 64 0 26 9 54 7 11 7 504 2 6 8 1 9 9 51 3 6 31 0 1 34 7 52 5 7 08 2 71 5 9 81 0 1 2 35 4 0 6 1 9 9 63 0 02 8 0 29 6 34 0 4 27 0 57 7 1o6 3 2 2 1 9 9 71 8 9 42 2 8 47 3 31 4 6 54 76 4 5 71 2 0 05 2 0 2 1 9 9 82 7 7 34 3 9 23 0 21 2 0 52 1 84 1 1 31 5 1 51 4 4 i 1 9 9 92 9 5 01 6 4 83 1 96 8 04 8 5 33 5 59 9 01 5 0 0 3 2 0 0 02 9 7 62 8 9 57 3 99 5 15 8 o1 1 6 3 53 5 1 51 8 3 4 注：按协议金额计算 数据来源：武汉统计年鉴 1 9 9 1 2 0 0 1 年 华中科技大学硕士学位论文 2 3 武汉f d i 的产业结构特征 2 3 i 外商投资在三次产业的构成 总的来说，外商在武汉三次产业的投资分布具有以下几个特征： ( 1 ) 外商投资的产业构成具有波动性和不稳定性。从表2 6 可以看出，外商投 资的产业构成及其变动具有很强的波动性特点。在经济扩张的1 9 9 2 年和1 9 9 3 年， 以房地产公用事业为代表的第三产业投资迅猛发展，并取代了第二产业的主导地位， 这与全国这一时期的房地产热相一致。1 9 9 2 和1 9 9 3 年第三产业引进的项目数分别为 1 9 4 个和3 9 0 个，分别占当年合同数目的4 2 4 和3 7 9 。另外在实际投资金额上， 1 9 9 2 和1 9 9 3 年在第三产业的实际投资金额分别占当年投资总额的7 4 3 3 承1 6 2 5 4 ， 而第二产业的投资大幅降低。1 9 9 6 1 9 9 8 年，第三产业的投资比重增加，超过第二 产业，但1 9 9 9 年后第二产业又取代第三产业占据主导地位。 衰2 6 武汉实际利用f d ! 金额的产业构成( ) 年份 1 9 9 l1 9 9 21 9 9 3 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 7 9 9 81 9 9 92 0 0 0 第一产业00 9 42 0 00 3 0o 1 0o 0 6o 1 001 0 50 0 9 第二产业6 7 4 22 4 7 33 5 4 65 8 1 25 8 5 04 3 0 34 7 4 93 4 2 8 5 1 6 57 4 3 7 第三产业3 2 5 85 6 9 i5 2 4 16 5 7 2 4 7 3 02 5 5 4 7 4 3 36 2 5 44 1 5 84 1 4 0 房地产3 8 2 03 9 7 32 6 2 9 2 5 2 61 1 9 5 数据来源；武汉年鉴 和武汉统计年鉴) 1 9 9 1 2 0 0 1 年的有关数据计算得出 武汉外商直接投资的产业结构的这种不稳定性和波动的特点：1 9 9 2 年以来呈现 出“二三二”( 即两年第二产业居于主导地位，接下三年第三产业居于主导地位，以 后两年第二产业又上升为主导地位) 的特点，这说明了武汉引资具有偶发性和不确 定性，武汉引进f d i 尚未走上成熟稳定的发展轨道( 在笔者的调研中也证实了这 点) 。 ( 2 ) 外商投资于第三产业的比重较高，但逐步向第二产业转变。通过表2 6 ， 我们可以看到，1 9 9 1 1 9 9 8 年8 年间，只有1 9 9 1 年、1 9 9 4 年和1 9 9 5 年，外商在第 二产业的投资比重超过第三产业，并且1 9 9 4 年和1 9 9 5 年第二产业比筇三产业高出 华中科技大学硕士学位论文 一= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 2 = = 一 的比重很小。这与全国的状况很不一致( 改革开放以来，全国f d i 在第三产业的投 资比重历年都小于第二产业) 以笔者之见，这主要是由于政府盲目追求引进外资的 数量，没有结合武汉的产业特征有针对性的引进外资，更没有结合武汉的城市定位 来制定引资策略。1 9 9 9 年以来，第二产业的投资比重增加，这主要在于武汉市引资 策略的转变，逐步实现从追求数量向追求质量的转变，同时由于武汉城市功能定位 的