（政治经济学专业论文）我国家族企业治理结构问题研究.pdfVIP

独创性说明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的成果，也 不包含为获得西北大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的 材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文 中做了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 逐 签字日期：如口乙年牛月f j 日 摘要 随着改革开放的不断深入，我国私营经济取得了长足的发展，私营企 业从无到有，不断壮大，目前已成为社会主义市场经济的一支生力军。我 国私营企业大多数都采取的是家族企业的组织和管理形式，这种形式在企 业创办之初和规模较小的企业中具有很大的优势，但随着市场环境的变化 和企业规模的扩大，会影响企业规模的扩大、企业素质的改善和企业竞争 力的提高。 近年来，对我国家族企业组织和管理问题的研究逐渐增多，也取得了 定的成果。但这些学术研究仍不够深入、细致、全面，本文以社会主义 初级阶段和社会主义市场经济为立足点，运用动态的、比较的方法，借鉴 国外经验，结合我国的现实，分析了我国家族企业产生和发展的演变历史， 分析了当前我国家族企业治理模式的优势及存在的问题，认为在家族企业 和现代公司制度之间企业要各就其位，量力而行，不可追风，应根据企业 规模的大中小进行选择，并论述了运用产权理论、委托代理理论和法人治 理理论促进规模较大的家族企业向现代企业制度和公司治理结构转变。同 时，分析了我国家族企业发展及转变的外部环境建设问题。 【关键词】家族企业治理结构家族式管理 薹k s 龃r c h 靠妇m 渺e h t e r p 媳eg o v e h l a n c es t n l e t u 糟 i n0 u r c o u n t r y a b s t r a c t w l 块氆e 丧笮笋。敬l 羟g8 f 踺f 汲搬勰d 。爹抽gc f 璎盛鞠逊氆e 捌张据c 砖l 嚣p | _ i s e o fo u rc o u n t r yh a sa l r e a d yo b t a i n e de n o “n o u sd e v e i o p m e n t h o w e t ，m o s to f t h e ma d 。p tt h ef a m i l ye n t e r p r i s ea n df a m i l 至a lm a n a g e m e n tm o d e s 啊1 i sf o m 浦a s j t s e 强a d v a n t a g e so ni 酚i ：i a ls t a g co ff a m i l ye n t e 翠r i s ea n di n t h ee n 祀甲r i s e w i t hr e i a t i v e l ys m a l ls c a k ，b u ti t si n c r i n s i cp r o b l e mw i l ih i n d e rt h ef h r t l e r d e v e o p m e 眦o f t h ee n l e r p r i s o ， i nt h i sa n i c l e ，w ea n a l y s et h ea d v a l l t a g e sa n dt h eq u e s t i o n0 fg o v e m a n c e s r 珏c t u 挖o f 凌e 如瓣i l ye 嫩e f 埘s e 弦。嚣c o 毽n 矗y 鼓p r e s 鼹w ct h 螽丧出e e n t e r p r i s e o fd i f r e r e ms c a l e ss h o u l dc h o o s ed i f 断e n te n t e 叩r i s es y s 他m s a c c o r d i n g l ，w es h o u l du s 。t h ep f o 辨r t yr i 曲lm e o 嘞a g e n c b ya g r e e m o n t t h e o r ya n dt h ek g a lp e r s o ng o v e m a l l c et h r ) t ot r a f l s f b 恤t h ef a m i l ，e n t e r p r i s e m a k ei t sg o v e m a n c es l r u c t p r et ot r a n s f b m ll os y s t e mo fm o d e f ne n t e 甲r i s ea 1 1 d c o 译o r a t eg o v e m a n c es t r u e 粕r e m o r e o v e w ea n a y s e 讯e 锄t s i d ee n v i r o m n e 瞰 c o n s t r u c t i o nq u e s t i o ni nc r a n s f o r r n i n g z h 鞠g 溉i p o l 溅e 蕊e e o m y ) d i r e c t e db yz h a os h o u g u o 【x 毫yw 8 埘】鹣m 姆柏托帮施g o 牲r 凇n 婵s 糟c 抛糟 f a m i l i a im a n a g e m e n tm a d e 我国家族企业治理结构问题研究 1 绪论 1 1 选题的意义 以党的十一届三中全会为标志，我国进入了社会主义现代化建设的新时 期，改革开放的号角吹响；以“十四大”为标志，我国进入了全面建设社 会主义市场经济体制的新阶段；以“十五大”为标志，我国的改革开放在 思想上、战略上取得了更大的、实质性的突破。改革开放以来，我国的经 济状况发生了翻天覆地的变化：国有企业改革的方向明确，即进行战略 改组、抓大放小、建立现代企业制度，从众多的领域退出，实现公有制实 现形式的多样化。我国私有经济取得了巨大的发展，已经成为推动经济 发展的主动力。私营、个体经济的比重不断提高，特别是私营企业的发展， 规模逐步扩大，实力不断增强，已从“补充成份”转变为“重要组成部分”。 市场经济的潮流势不可挡，己逐步成为配置资源的基础性手段，成为组 织经济社会发展的主导形式，同时，对各经济主体提出了更高的要求。 在此条件下，私营企业的发展一方面面临更大的空间、更好的机会，将 会发展成为未来中国社会主义市场经济中的主要市场主体和竞争主体；同 时，由于私营企业多采用家族企业的形式、家庭式管理的模式，其在管理、 组织、决策、融资方面即在内部治理结构方面存在着不同于国有企业的方 式。因而对这种家族企业治理结构的研究，有利于优化其治理结构形式， 明确其治理结构发展的模式和方向，从而推动家族企业向科学、民主的组 织和管理形式演进。 l2 我国家族企业治理结构问题研究的现状 1 2 1 一部分学者通过对家族企业产生发展的历史和当前状况的研究， 明确了家族企业的现代意义，得出结论：无论在国内还是国外，家族企业 扮演了重要的角色，家族企业的发展状况将直接影响到中国经济与社会的 未来。因而，系统而深入地研究家族企业发展问题具有重要的理论意义和 现实意义。 1 2 2 澍关家族企业定义的研究。由于所站角度与所采用的标准不同， 对家族垒照定义硪究主要毒隘下凡母方甏：簌“家”羲蔑定棠礤究家羧 企业，认为那些在现实世界中有着家族特性的各种组织都可以冠之为“家 族式组织。”从关系网络的角度研究家族企业，划分出家庭、家族和家族 主义懿家羧系舞金效缝缓形式。簸公霭谁g 瘦整发磷究家族灸烂，菰麓家 族企业是指某一家族经营或委托经营，而且控股的有限责任公司或股份有 限公司。 l t 2 3 我国当藏家族企韭静缀织与警攥模式的研究。多数学糟扶静态静 角度，分析了家族企业的优势和存在的问题，其结论基本上采取否定家胰 式管理模式，认为冀与现代市场经济存在冲突。 1 2 4 家族企业韵变革研究。理论界静主流看法怒家族企业孺在变革串 难出家族的封闭与周限，但如何改，即从何处入手，重点在哪熙，则不周 敬学者有不同鲍思路。 本文织娃社会主义初级阶段和社会主义市场经济为立足点，飙历史的角 度，以动态的方法，结合现实，面向未来，借鉴国外经验，分析了我国家 族企业产生的历史、发震约璎羧、未来黪归瘩，重点研突家族企业澹理绻 构在外部环境不断焚化条件下的演进规律。 l _ 3 家族企业的定义 摇专塞考证，家族垒耍给予 8 莲纪茭露工选摹鑫对瓤，至今已青2 8 9 多年的历史。世界各国在其经济发展过程中都或多或少地出现过，以至目 前仍大量存在着家族企业这种特殊的企业组织形式。一般而言，家族企业 每鏊释表魏形态：第，只蘑亲藩款缝捧意义上茛家族叠鲎，良饮食、杂 货、日用晶的小商店及制造食物或简单器具的小工厂居多，人员几乎来自 网一家族，只有在忙不过来时。才会雇用少数几个帮手：第= ，采用人治 管理方式瀚家族金监，由割、韭誊掌管大投，次要职位剿由其家旗减员担任； 第三从人治过渡到法治的家旌企业，规南制度成为其重要特点；第四。 经营权瞬露权分离的现代意义上魄家族企她，自己拥有所有权，但经营权 交由菲家族成员支醚。 那什么是家族企业昵? 美国著名企业史学家钱德勒中表达过这样种 思想：“企业创始者及其最亲密的合伙人( 和家族) 一直掌握有犬部分股权。 德誊j 与经理天虽准缣持繁密筑弱天关系，量摄翟嘉除瑟蓉瑾豹主要决定救， 特别是在有关财务政策、资源分配和高阶层人员的选拔方面。”【l l 这个定义 显然未把家族企业的全部外延包括进来。在此基础上，美国嗡佛大学学者 詹鬃翻认为，目一个家族至少蠢两代参与这家公司豹经营管瓒，并且遮疆 代衍接的结果，使公司政策和家族的利髓与目标有相互影响的笨系，且满 足七个条件中的某个或数个条件，即可构成家族企业。这七个条件是： 家族袋疑借袍与公司豹关系，决定个入一生的事簸；家族藏员在公司 的职务影响他在家族中的地位：家族成员以超乎财务的理由，认为其商 责任持有这家公司的股票；即使家族成员正式参与公司的管理，但他的 行为却在反射这家公司的信誉；公司与家族的整体价值合二为一；现 任或前任麓事长或总经理的妻子或儿子位居董事；家族关系为决定继承 经营营理黪关系。荚霪另一学者丹尼嫠杰箨认为，交一位或数臻家族成煲 所拥有和控制的企北即为家族众业，血缘、工作、所有权这种共同体构成 家族企业的精髓。攒此，结合我国的实际情况，本文所研究的家族企业， 是接以一个或咒个鸯盘缘关系的家族或爨量笮为组缓核心，直接控其魇鸯 权或经营权的企业组织。 2 我国家族企业的产生与演变 2 1 国外家族企业的产生与演变 前文指出，家族企业始于1 8 世纪英国工业革命时期。以工业革命为界 限，我们可以把企业划分成两种类型，即原始意义的企业与现代意义的企 业。原始意义的企业指工业革命之前的企业，现代意义的企业指工业革命 中产生的，一直持续并演变至今的企业。工业革命之前，真正意义上的商 品经济并不十分发达，以工业革命为标志，科学技术成为推动经济发展的 主导力量，从而商品经济迅猛发展，在此条件下建立并发展起来的经济组 织，即是现代意义上的企业。所以，我们实际可以这么说：家族企业是现 代意义企业的发端之，家族资本主义是资本主义股份公司产生初期资本 占有关系的具体实现形式。 资本主义企业组织形式有三种最基本的形式，即单人业主制企业，合伙 制企业和股份公司。作为一种新型的企业组织形式和产权安排，股份公司 具有不同于其他企业组织形式的特点，主要体现在三个方面：第一，公司 是法人，可以独立地享有民事权利并承担民事义务；第二，公司出资人拥 有对公司资产的所有权，但将资产委托给代理人管理和经营；第三，出资 人对公司资产拥有控制权，控制权是所有权的实现形式。股份公司制度作 为一种企业制度和财产制度，形成于】7 1 8 世纪，1 6 0 0 年，英国成立了东 印度公司，1 6 1 3 年，荷兰成立了世界上最早的证券交易所。到1 9 世纪末， 股份制度在银行业、保险业、交通运输业以及一些公共事业部门得到了发 展，逐步成为企业的主要组织形式。这一时期资本主义股份公司的规模是 不断扩大的，但股份公司的股票持有却相对集中，公司大都由大私人家族 控股。在美国，1 9 世纪与2 0 世纪之交时的著名私人家族就有杜邦家族、福 持家族、梅隆家族、洛克菲勒家族、哈里曼家族、哥根海姆家族等这些 家族控制的大财刚在制造业、金融业、铁路及石油开采和提炼等行业居于 支配地位，其他资本主义国家的情形也是如此。口l 从2 0 世纪初开始，资本主义进入大公司时代，公司规模不断扩大，而 l ：- 数据击幕匀自力 享“资木 工、终埋曼水主丑与h l 均链4 。丰义 南i 7 经济研究 1 0 0 公司股票持有呈现高度分散趋势。在美国，从1 9 2 9 1 9 7 6 年，在大约一半以 上的公司中，私人家族的持股比例下降了约7 5 以上，在五分之四的公司 中，私人家族的持股比例下降了5 0 多。1 9 2 9 年福特家族有福特汽车公司 百分之百的股份，1 9 7 6 年持股比例降至4 03 ；1 9 2 9 年梅隆家族持有海湾 公司8 0 的股份，1 9 7 0 年降至7 6 ；1 9 2 9 年海克菲勒家族持有美孚石油 公司1 45 的股份，1 9 7 6 年降至0 9 。嘲1 9 3 2 年，美国学者伯利和米恩斯 在他所出版的著作现代公司制度与私有财产中第一次对美国最大2 0 0 家非金融公司内部所有权与控制权相互关系进行了系统研究，他们的结论 是：随着公司规模的扩大和股票发行的高度分散化，家族股东股票持有比例 大幅度下降。因而从西方资本主义的展历程来看，走过了一段从家族式企 业到经理式企业的历程，根据钱德勒的研究，在美国，这个过程大约走了 一百多年。 2 2 解放前我国家族企业的发展与演变 在中国这个历来注重家庭、血缘和亲情的国度，商品经济的种子一旦撒 播，家庭组织形式的经济组织便是必然的了。从1 8 4 0 年开始，西方列强用 坚船利炮扣开了中国的大门，在寻求救国的道路上，在资本主义的强烈冲 击下，中国的民族资本主义逐步发展起来。 1 8 7 2 年，陈启源在广东南海创办了继昌隆缫丝厂，厂内可容纳六、七 百名女工，这是中国民族资本工业企业第一家，也就是我国第一家“家族 企业”，解放前的民族资本工商业，大多数都采用家族企业形式。中国民族 资本主义工业大体经历了以下几个阶段。 221 第一次高潮。甲午战争刺激了中国朝野，空前激化的民族矛盾使 中国民众发出筹办近代企业、抵制外资、自保权利的强烈呼声。这种反映 民族意识的爱国情绪，推促了1 8 9 5 1 8 9 9 年间中国历史上第一个民族资本设 厂高潮。五年问增设的厂矿达9 0 处之多，基本上都是家族企业的组织形式。 222 第二次高潮。1 9 0 4 1 9 0 5 年的口俄战争，给民族工业j 发展带来了 时机，1 9 0 5 年后，中国民族资本开始了比较全面的初步发展：典型代表就 是1 9 0 5 年在香港创设广东南洋烟草公司，1 9 0 9 年重设并易名为“广东南洋 j e 自、寺：世界丰班围束袖地区的帝业制壹，经济管琨出版料1 9 9 9 兄弟烟草公司”。2 0 年后被称为“烟草大王”的简氏兄弟1 9 1 9 年，其注册 资本达1 5 0 0 万元，成为中国最大的烟草公司。 2 2 3 黄金时代。辛亥革命推翻了几千年的封建专制，将全世界l 4 的人 口从君主制度奴役下释放出来，这为中国民族工商业发展掀开了新的一页。 1 9 1 4 年爆发的第一次世界大战，更为民族资本工业的发展提供了前所未有 的机遇。最具有代表性的就是荣氏兄弟的面粉企业迅速发展，到1 9 2 2 年， 他们的面粉厂达到1 2 个，生产能力占全国民族资本面粉业的一半，被称为 “面粉大王”，加上其所拥有的纱厂，荣氏企业体系大致形成。 2 2 4 抗战时期。抗日战争期间的民族工业可以分为两大类，一类是， 内迁的民族工业，他们对抗战起到了巨大的作用，而且对中国西部，特别 是西南部地区经济发展起到了很大促进作用。一类是敌占区的民族工业， 他们遭到了日本侵略者的疯狂掠夺，因而受到了沉重的打击。 2 2 5 内战时期。1 9 4 5 年日本无条件投降，战争结束，看起来中国民族 工业发展的新阶级已经来临，但官僚资本的空前膨胀和垄断，加上美国商 品的大量倾销，使本来就落后的民族工业遭到严重摧残。1 9 4 6 年内战爆发， 沉重的税负，恶性的通货膨胀，使民族工业总产量急剧下降，走向绝境。 1 9 4 8 年初，平滓工厂已倒闭十之七八，青岛7 0 0 余家民营工厂全部歇业， 广东4 0 0 余家民营工厂开业的不足1 0 0 家。h 1 中国民族资本工商业的发展，是在遵循资本主义自身发展规律性的前提 下，在多灾多难的环境下生长发展起来的。社会的整个环境决定了民族资 本主义工商企业的经营管理模式必然带有浓厚的封建性和家族性。在这样 的大环境中，民族资本工商企业必然选择家族企业的组织形式和家庭式管 理，以适应当时的市场状况、融资条件、技术条件和信誉等社会环境。 2 3 改革开放后我国家族企业的发展演变 1 9 4 9 年，新中国成立便逐步开始了由新民主主义向社会主义的过渡， 到1 9 5 6 年，社会主义改造完成，公有制的主体地位确立，资本主义经济便 在中国消失，家族企业失去了其存在的基础。1 9 7 8 年，党的十一届三中全 会召开，社会主义建设的新时期到来，为私营经济的发展开辟了空间，创 卉大j悟安橐n 。沉浮一近代- 同民硅工商业拄腰，e 碧x ，- ；鬲j 播鬯视出版社1 9 9 造了环境。2 0 余年来，中国的私营经济已经成为中国经济的一个重要组成 部分，为社会主义现代化建设做出了巨大的贡献。 23 1 产值贡献。1 9 8 9 年，我国私营经济产值为9 7 亿元，1 9 9 8 年上升 到5 8 5 3 亿元，年增长率均在2 0 以上，远高于g d p 的增长率。私营经济 对g d p 的贡献率，1 9 8 9 年为0 5 7 ，1 9 9 8 年为7 _ 3 7 。 2 3 2 部门贡献。9 0 年代以前，私营企业主要分布在农村，1 9 9 0 年，农 村总户数占6 1 2 ，9 0 年代以后，则主要分布在城镇，1 9 9 7 年，城镇总户 数占6 2 1 。9 0 年代以来，私营( 民营) 科技企业异军突起，1 9 9 7 年，全 国私营科技企业1 1 万家，从业人员3 1 5 5 万人。 233 就业贡献。目前，私营经济还成为我国劳动力就业的一个重要渠 道。1 9 8 9 年，在私营经济中就业的劳动力l “万人，1 9 9 8 年增至1 7 1 0 万 人。年平均增长2 97 6 ，最高年份达7 3 7 3 。而同期全社会就业增长率仅 为26 4 。 2 3 4 税收贡献。私营企业工商税收迅速增长，1 9 9 0 年至1 9 9 7 年，年增 长率均在3 0 阻上，平均增长率7 32 ，而同期全国工商税收的平均增长 率是1 7 9 。例 随着改革开放的不断深入，人民的生活水平大幅度的上升，市场需求越 来越广阔加上个体经济的大力发展必然向私营经济转变，同时国有经济 的战略性重组使一部分国有中小企业民营化为私营企业，国有经济在一些 竞争性领域的退出，也为私营经济的发展带来了机遇。因而，可以预计， 私营经济必将成为社会主义市场经济中的主力军，为社会主义现代化建设 做出更大的贡献。 我国私营企业多采用家族式管理，即家族主导型治理模式。私营企业的 具体组织形式主要是独资企业、合伙企业和有限责任公司，也有数量不多 的股份有限公司( 包括上市的股份有限公司) 。近年来，私营企业中的有限 责任公司和股份有限公司增长最快，1 9 9 2 年，私营企业总户数中独资企业、 合伙企业和有限责任公司的比重分别为5 53 ，3 2 0 和1 2 7 。到1 9 9 7 、 1 9 9 8 年私营企业总户数中独资企业比重分别下降到4 0 3 、3 6 8 ，合伙 f 1 数槲米源：占习家算t 曩n 营烊济贞献与前景甚理世置 2 0 0 05 企业的比煎分别下降到1 3 6 、1 15 ，而有限责任公司的比重上升到 6 1 、5 l 。8 。l q 2 1 年上半年，天逶黢徐、广东撩泰、疆友软 孛、藏美 药业、太太药业五家公司以民营企业身份上市，使得主板市场上的民营企 业数量达到6 0 家以上，2 0 0 1 年底，浙江玻璃作为国内酋家民营企业在香港 证券市场撬薄交荔。对公司制熬琵营金蛰进行分醑，我稍发蠛无论瓿羧权 结构，还憋管理人员构成，大多数都采用的是“家族化”模式。因而可以 谈，私营经济的飞速发展，带动了我国家族企业的飞速发展；家族企业的 迅猛扩震，又攉交了私营经济麴快速增长。 ”；孓g 陈幢爨，黄嚣苎妻鼎，、f 一；辑奇蓖i 囊娃溃痿辇街蚱i e 较r 犀王韭拦毋c2 7 3 我国家族企业治理结构的现状及冀优势所在 3 1 企业治理的模式 上文门提到，常见的企业模式主要有三羊申：个体业主剖、含伙制和公矧 制。在经济社会中，数量最多鹃是令俸戴主嗣，这鼋孛企盈规摸小，稳对泉 说开办方便，运作简单。所有者和经营者都集中在业主本身，资本与劳动 融为一体，企业治理和经营管理统一为一俸。合饮锻主要集中予律师、医 筛、会计师以及英甑多种咨询娩等等。合茯翻是出两个或两个以上合茯入 以其知识乖口定资金组成，其企业治理问题也不过是合伙人之间，如何出 资，如偿以知识秘技缝a 段，在企业运作中冬方黪投裂及职责。褒台饮毒 企业中，资本与劳动以平等互利原则结合在一起，猛本与劳动照合作关系。 这种企业治理的特点是，出资者和管理者之间是平等豆利的分工协作关系。 入力资本络秃一耱特隳趋资零澎式在舍饮剿企、监霉到了痤有的篷位，俸魏 了应有的价值。公司制一般是那些规模较大的企业，我们研究的家族企般 治理从某种意义上研姒称之为公司治理。 公司治理结稳这一术语技广+ 泛幢瑁，逡今为壹还没有形残一令绞一黪定 义。一个相对普遍的界定是1 9 9 9 年5 月经济合作与发展组织( o e c d ) 璇 事会在公司治理结构原则中给出的：“公司治理结构是一种据以对工商 公司连行蟹理和控制匏露瑾。公司治瑾终秘葫确鬏定了公司豹备令参与嚣 的责任和权利分布，诸如董事会、经理层、股东和熊它利害相关者。并且 清楚地说明了决策公司事务时所应遵循的规则程序。同对，它还提供了一 释结筠，使之蠲醴设嚣公司毯标，也提供了达委这黧嚣标和蕊控运营的手 段。”公司治理结构这种制度性安排之所以十分必要，其原因有二，一是由 于代理目题的存在，尤其是现代公司中筇在右所有嚣和经营者的委托代缎 关系，公司组织减爨闻裂盏有冲突，需耍一套解决代理离题鞠授权和权力 制约的制度性安排。二是契约是不完全的，交易费用之大使成员之间的利 蕊 申突不霹旋完全遴过契约解决。公司治理接式主癸包括以下几个基本溉 点： 3 11 公司治理结构是有关所有者、董事会和高级执行人员即高级经理 人曼三者之闻权力分配帮割骛受系数种彰室安捧，裹褒为聪礁爨定骏东 会、董事会、监事会和经理人员职责和功能的一种企业组织结构。从本质 上讲，公司治理结构赔企业所脊权安排的其体化，是有关公司控制权和剩 余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排。 3 1 2 公司治理存在两类机制。一类是外部治理机制，指来自企业外部 主体( 如政府、中介机构等) 和市场的监督约束机制，尤其是资本市场、 产品市场、劳动市场等市场机制对企业利益相关者的权力和利益的作用和 影响；另类是内部治理机制，烂企业内部通过组织程序所明确的所有者、 董事会和筒级经理人员等利益裙关者之间权力分配和制衡关系，具体表现 为公司章程、董事会议事规则、决策权力分配等企业内部制度安排。 3 1 - 3 有效的或理想的公司治理结构标准。包括三个方面，第一，应能 够给经营管理者以足够的控制权自由经营管理公司，发挥其爿能，给其创 新活动留有足够的空间。第二，保证经营管理者从股东利益出发而非只顾 个人利益使用这些经营管理公司的控制权。这要求股东有足够的信息去判 断他们的利益是否得到保证，期望是否正在得到实现，如果其利益得不到 保证、期塑难以实现，股东有果断行动的权力。第三，能够使股东充分独 立于职业经营管理者，保证股东自由买卖股票，给投资者以流动性的权力， 充分发挥开放公司的关键性优势。 314 世界范围内的公司治理模式。一种典型的分类是莫兰德给出的二 分法：瞳茭、英为代袭的市场导赢型和以e l 、德为代裳的网络导向型。 市场导向型的特征是：存在非常发达的金融市场；公司的所有权结构较 为分散，开放型公司大量存在；公司控制权市场非常活跃，对经营管理者 瀚行为起到重要的激励约束约束作用；外部经营管理寄市场和与业绩紧密 关联的报酬机制对经营管理者行为发挥着麓要作用。其优点是存在一种市 场约束机制，能对业绩不良的经营管理者产生持续的替代威胁，有利于保 护股东的铡盏，有利于以最具生产性方式分配控制性资源。其不足之处在 于易导致经营管理者的短期化行为；过分关注短期的财务指标与过分担心 来自市场的威胁，不能将注意力集中于有效的经营管理业务上；缺乏内部 疆接监督约束，经营管理者追求企业规模的过渡扩张行为得不到有效制约。 h 络导向模式的特征是：公司的股权相对集中，持股集团成员对公司行 为具有决定作帛：银行在融资和企业监控方面起到重要作用；董事会对经 营管理者的监督约束作用相对直接和突出：内部经理人员流动具有独特作 用。优点在于，有效的直接控制机制可以在不改变所有权结构的前提下， 将代理矛盾内部化，管理失误可以通过公司治理结构的内部机制加以纠正。 但由于缺乏活跃的控制权市场，无法使某些代理问题从根本上得到解决； 金融市场不发达，企业外部筹资条件不利，企业负债率高，这些缺陷是该 模式的重要问题所在。 3 1 5 在研究我国家族企业治理结构时，还必须研究其股权结构的状况 及趋势，因为股权结构直接影响到企业的治理结构，如董事会的组成、高 级管理人才的聘用、决策的方式等。股权结构的形式，是治理结构的前提 和条件。 3 2 我国家族企业的治理结构模式 据1 9 9 9 年一份对私营企业治理结构的调查表明，私营企业股权结构基 本情况是：私人股份所占比例在9 2 ，企业主个人股份比例高达6 1 ，同 姓兄弟( 2 3 人) 股份比例为1 4 ，异性兄弟( 2 3 人) 股份比例为3 ，企 业主和其亲友股份占比例之和达8 3 ：技术人员、管理人员和其他人员约 占3 的股份，集体股份约占3 ，其它法人股份约占2 ，乡镇政府约有 2 的股份。1 我以2 0 0 1 年6 月1 3 日的中国股市收盘情况计算了康美药业、用友软件、 太太药业和广东榕泰的大家族直接和间接持股比例，其分别为6 6 _ 3 8 、 5 5 - 2 0 、7 4 1 8 和6 7 1 9 。 从内部治理机制来看，大多数是以血缘为纽带的家族成员内的权力分配 和制衡为核心的，虽然很多大型私营企业都建立了股东会、董事会、监事 会和总经理办公会等组织和相应制度，逐渐向规范的现代公司制靠拢，但 家族控制特征仍很突出。一是董事会成员、经营管理人员的来源具有封闭 洼和家族化的特征。据1 9 9 8 年第三次全国私营企业普查资料，私营企业中 已婚企业主的配偶5 05 在本企业中从事管理工作，98 负责购销，企业 主的已成年子女2 03 在本企业中从事管理工作，1 3 8 负责购销。【8 1 二是 1 戡拓米；再嗣【6 】 5 1 数掘米潭k 【6 】 企业决案以企业主个人决策决为主，虽然存在董事会、股东会、经理办公 会，经耋要决策爨憝企堑家个入决蓑方式为主，私鹭企韭金疆主大投貔揽， 董事会决策功能并没有得到很好的发挥。 从外灞治理机制寐番，家族主导型治璎结构基本不依靠外部市场机制寐 激励约囊经理人员，对于整个家族企盈掰言，产菇蠢场、资本帮场帮劳动 市场的激烈竞争时刻威胁着企业的生存，破产、兼并、收购和蓬组等市场 机制绘家族企业的企业家和管瑷除层提供生存压力，这将对业主和管理人 员的行为产生一定的激励和约泵作用。 通过下面两个舆型的例子，我们来观察一f 我国家族企业的治理结构横 式。 1 、海星集团 1 9 8 8 年海星最开始创业的启动资金3 万元，完全是荣海个人出资。公 蔼裂臻裁烹懿时候大壤1 0 多令人，是象海戆亲戚、潮学、曩攀等。残立了 一个4 个组成的班予叫“所务会”。在成立所务会时，荣海说了一句比较含 糊的话：“海星是大家的。把公司搞好，大家都有份。”1 9 9 0 年底，好不容 萎孝完成“簌熬积鬃”，公司鸯了点家痰，尼个一怒裁鼗鹃裂手就来彝荣海 “要说法了”，于是，荣海将凡是能够变现的东西部变现后分撺了，但把海 星的牌子牢牢地把握在自己的手中。 蟊蘸，在海星集麓层垂上荣海莰然慧i 0 0 跨羧，尽营荣海1 9 9 9 年开戆 考虑海星发展的第三阶段“股改”。但在下级几个子公司则是公司越小，个 人拥有股份的比例越离，总经壤壤高可以达到2 0 ，在可以预见的将来， 荣海谖会浸漫毯考虑稀释自己鹣驻权滔题。 虽然浆海自己拒绝家族企业的说法，但海星仍然是不折不扣的家族企 业。从决繁机胄i 看，他坚决实行“老扳制”，一个人说了算。饯的父亲现在 是海星集阐监察委爨会主任，能的哥哥 9 9 5 年来海承，先是主持超市项豁， 现已进入集团决策屡，升任海星集团执行副总裁，他的两个妹妹也在海星 集匿工作。海星的发餍历程昭示出家族式管理奁创啦中静优势。州 2 、天通股份 天通股份是中国规模虽大的软磁铁氧体生产基地，于2 0 0 1 年1 月1 8 网 上市，成为善家垂然入发莛著熬黢懿上帝公谣。天蘧觳蹬壶潘裁亲属控段， 麓事长潘广通持有1 6 8 8 万股，其子潘建潸任副董事长、总经理，持有1 5 9 8 万股，他二人分别为公司第一、二大股东。潘广适的妻子杜海刹任总经办 副主任，攥有 3 6 。2 万驳；萁予潘建惠任公司采魏部簸誊| 精采羹鼋戮经理，手 中持有1 8 2 ，8 万股：骐女潘娟美任贸易一睡深圳销售剐经理，拥有2 0 6 2 万 股，以上食计3 8 11 2 万股，占公司总股东的2 5 。 天逶敝份前身是濒江海宁电子元件厂，成立予1 9 8 4 年l l 搿，由潘氏父 子筹资8 0 万元创建，起初报批为乡镇企业，戴了顶假“红帽子”。为了 企业发展，1 9 9 3 年出假“红幄予”换成了囊“盔帽子”，】9 9 7 年企业进行 改制，将琢来企业鬃体股5 9 1 2 5 万段全部转让给全体职工，1 9 9 9 年，公司 由有限公司变更成股份有限公司注册，天髓真正恢复了以潘广通父子持股 为主的家族企业约本寒垂露。 目前，天通牢牢她占领着冒内3 5 的市场，长虹、康佳等彩电企业都怒 天通的大买主。天通的成功家族的管理功不可没。父亲潘广通做董事长， 负责跑企鼗耱改裁王嫠，理顺势豁关系，l 子潘建漓劂主鑫，蹙l 荏墓经嫂 集中精抓企业的经营篱理，父予俩分工明确、配合默契。目前薰事会9 个 席位中，潘家占有两席。尽管如此，天通要把蛋糕做的更大，其企业治理 结穆茨交攀淫露龟不容惫竣。”鞋 3 3 我国家族企业治理结构的效攀 企业的经营管理横式受制于其所处的环境，市场经济发展视蠲，市场功 能不完善、市场体系a ：健全、信誉税糊并未建立、融资渠道蕈一，在茂条 件下，家姨企业的兴超并在企业组织模式中占统治地位便是市场经济早期 的普遍现缘、必然瑗象，有其历史的合理性。实践也已证明，这种制度摸 式在当时的环境条侉下，是有效率的，是有一定谯势的。对我鬻丽言，市 场经济处于初期阶段大多数私营企业采取家族式管理，事实证明，在创 妲期是存效率的。主要表理在以下尼个方藤。 3 3 1 家族式管理嗣中国社会的传统文化背景相遣应。我国的文讫传统， m l 鞋鼓撂掰辩e 萤监喜i ；謦。! 驰 j 是以儒家思想为核心的文化体系。儒家家族主义，是儒家文化的核心。儒 家文化是孔子在继承前人思想成果的基础上创立的。在“立国”方面，儒 家主张德治主义管理思想。而在统治主义管理思想中，儒家崇尚家庭本位 为中心，“向前”必定注重“修身”( “修身”也是在家庭中实施的) ；“向 后”必定把“治国平天下”构建在家庭本位上，又通过“仁爱”原则、 “贵和”原则，把个人( “修身”) 、家庭( “齐家”) 和社会( “治国”) 三者 有机结合起来。这种以“家文化”为核心的文化传统，乃是我国私营企业 乃至整个华人圈多采用家族企业模式的文化原因。在“家和万事兴”、“家 长制”等原则下，家族企业的成功显然是有文化底蕴作支撑的。 332 特殊主义人际关系使交易更易在“关系”内部发生。福山根据不 同的文化将社会区分为“低信任度社会”和“高信任度社会”。福山认为一 个社会拥有“社会资本”的多寡程度，决定了社会交往的成本，从而影响 到社会组织和经济组织的形式和规模。所谓“社会资本”是指既定社会成 员在形成新集体和新社团时相互支持、相互信任、相互合作的人文资源总 称。在低信任度社会中，由于“社会资本”的相对缺乏，人们之间进行社 会交往的成本很高，相互间在培养信任关系方面有较大的难度和风险。作 为一种补偿，这类社会往往利用家庭血缘关系这种自发形式的社会资本， 作为加固信任关系的基础。这就逐步形成一种家庭、家族本位主义的文化， 并使社会组织活动也带上了某些家庭家族的色彩。而大凡拥有丰厚“社会 资本”的社会便是高信任度社会。这类社会往往具有很强烈的社会合作意 识和公益精神。拥有较高密度的互助性社会团体。在低信任度社会中，信 任主要存在于血缘关系上，而高信任度社会则超越了血缘关系。 福山的看法与希尔斯、帕森斯将人际资源分为特殊主义和普遍主义两种 类型，显然是一致的。特殊主义是指根据行为者与对象的特殊关系而认定 对象及其行为的价值高低。普遍主义则是独立于行为者与对象在身份上的 特殊关系。任何社会交往关系和组织都是以一定的信任关系为基础的。显 然，特殊主义关系是群体内产生的全面而强烈的信任关系，可以减少群体 内成员之问的讨价还价和搜寻信息的成本，也可以降低已存在特殊关系的 主体问以及一个既存组织内部的交易成本。家族企业就是由特殊主义人际 关系构成的。在此模式下，“圈内”和“圈外”的经济交易成本大不相同。 在“圈内”，家族企业可能保持内部成员的一致信仰和价值观，减少甚至消 除成员之间的不信任和可能的机会主义倾向，可以降低已存在特殊关系的 主体问的交易成本，使之低于普遍主义人际关系模式下的交易成本。 3 - 3 _ 3 信息不规范使家族治理形式成为有效的治理形式。从比较经济制 度的理论来说，任一制度都需要解决两个问题，信息问题和激励问题。阿 罗把交易成本定义为运行一个制度所耗费的资源的价值。相应地，交易成 本也可以分解为解决信息问题的成本和解决激励问题的成本。信息能够克 服不确定性及由不确定性带来的风险，最终将减少交易费用，可见信息成 本是交易费用的主要部分。信息成本的高低受到信息规范程序的影响。i l i j 在信息不规范的情况下，信息的交易将受到极大限制。不断变化的具有 不确定性的环境使有限理性难以应付：交易双方不具备无成本或低成本知 晓这些变化的能力：有渠道得到这些信息的一方存在扣留和扭曲这些信息 的倾向；信息不规范使得许多在信息规范中经常发生的交易也成为小数目 交易，增加交易涉及的资产专用性程度，从而必须使用更为复杂的治理结 构。信息不规范加剧了人的因素中的有限理性和机会主义倾向，也加剧 了环境因素的复杂性、不准确性和资产专用性。其突出影响就是大大增加 机会主义倾向，它也使得最佳的治理结构不是市场，也不是科层式企业。 而是家族式企业。 3 3 4 两权合一有效降低委托代理成本。迈克尔詹森和威廉梅 克林发现：在一个具有混合金融结构( 其组成既有债权也有外部股权) 的 企业中，企业家或管理者将为企业选择那样一组活动，即让企业的总价值 低于如果他是企业的唯一所有者时的价值，而且不论企业是在垄断体制下 的还是在竞争市场下的产品或要素市场经营，这一结果总是与其无关。【l 2 】 首先，在经济学中基本人性假设的前提下，当一个企业的经营者不能完 全拥有剩余索取权时，必然会出现机会主义行为。因此工作的努力程度会 降低：其次，由于信息的不对称，使经营者可以将企业的经营成果中的一 部分用于改造自己的收入而不体现为利润，而这一部分就要转化为成本而 k a m 1 9 6 9 “t ko r l 3 nj z a t l o n o f e o o n o m i c d l n “赵寸国( 企业产权l 。盅u 究蛭北夫学出版社，1 9 9 9 由所有者分摊；第兰，由于投资者也意识到机会主义盛行的可能性，因此 必然要逡抒签督羊鹫攘截，这褥增麴企韭的运藿或奉。 3 3 5 家族控制对效率的促进作用。企业作为一个组织，其运作是在控 制下进行的，实施控制的主体是人，即企业组织上的人，人与人的互动是 控割信崽传递并发生动力翦基本手段，戮就，控翻秘基磷藏在予金壁熬缀 织结构。 剖板家族企业的结构，我们可以看到：一位企业主是这个企姓的核心， 环绕着这个核心的怒与企业主肖盘缘或熬袍关系韵赣理层，秘淘舞围摧避 同样是更低级的管理人员和具体工作人员。这样一个组织结构的运转靠的 不仅是般的业务芙系，更重嚣的是特魏黪人际关系，亦即依据家庭的系 谱构建的象属关系。有人把这种企业组织溪态称为“差序关系薅向型”，运 显然是源于“差序格局”这一传统的中国人际格局。这种人际关系之所以 特殊，是稷对于西方企监中她奖约关系聪言懿。”塞族企业中鲍接心管溪 层其工作并非为履 亍契约，而怒出于家竣成员的责任感。 因而，家族企业不仅是家长式的，而腻是集权化的。这种管理方式对企 垃运行黪控裁毫以下绽点：第一，决策按凝。在一个秀投合戆家簇式企 业中，所有者分担了经营者的角色，对企业的一切活动负全部责任。他在 进行决策时，依据个人的知识和经验以及个人偏好来决定决策的价值标准， 谴霹吸在尽霹裁的蕊嚣下，获敬尽可能多麴售患戳探证凌篆零鸯懿矮量势 提高决策的执行效果。第二，人事控制。有利于“特殊人力资本”的形成。 特殊人力资本是指适用于某一企业而非所有企业的人力资本。“特殊人力 姿本”静形藏有秘予职工的稳定。家族成员一般会为家庭长远稻益努力工 作，而不会计较一时的利益得失。第三，所有权控制。家庭式企业般熟 股权由家族内成员控制，这戟减少了企业在资本市场上被收购的风险，寄 军于企业长期、稳定发震。 336 家族是效用最大化的组织。家族有别于一般的经济组织，其内部 的交换秘人际关系的毒关过程蔻接根源予与生俱亲的血缘关系。即当个体 行为的最终茸标只翁通过与他入互动才能达到时，产生出多种多样的组织 日势孝强： 多士串星北袁，。鹾书瘩，i 锩5 形式。在这些组织形式中，般都需要进入成本或起动机制，而家族则不 然。在家族中，成员间有密切的联系和依恋。尽管彼此的社会交换在大多 数场合对其多目的义务并没有具体规定，但文化价值和习俗规范促使其在 对应的位置上提供服务，即社会交换引发了个人责任、感激和信任感。因 而，在家族具有内在意义的亲密关系中，交换和日常人际往来给个体实现 效用最大化提供了机会。 家族是人类最古老的协作组织，其内部始终洋溢着种与外部激烈竞争 格格不入的利他主义情绪。亚当斯密是最早论及市场交易中的利已主义 和家庭里的利他主义的经济学家。在利已主义的人们之间的劳动分工会鼓 励欺骗和逃避责任，丽不是有机的团结。蕊家庭是与契约关系桶对的“有 机的团结”。利他主义在市场交换中不是共同的，而在家庭里却是普遍的， 因为利他主义在市场上是没有多少效率的，而在家庭里却更为有效。 33 7 企业内及企业问网络有利于企业发展。家族企业最显着的特征就 是企业内存在的特殊主义人际关系，而且随着企业的发展，这种人际关系 将延伸至企业之间，逐步形成了企业内与企业问的网络结构。企业网络理 论认为，新古典经济学域新制度经济学的传统分析方法是不系统的。组织 公司日常活动的管理阶层较少受制于正式的公司治理结构的制约，企业的 风险和战略决策更主要地是依赖个人网络，如家庭和朋友关系，蕊非企业 计划来完成。 在整个社会宏观需求的背景中，社会网络组织之问的网络对企业家行为 会产生重大影响。网络对效率和脊效信息交流的促进不仅有助于市场效率 趵提高，而且与企业家的创新行为及其成功有关。黼络的作用就在于把与 企业有关的信息通过网络中的朋友和亲戚等关系传递给企业家，也能告诉 企业家与企业有关的机会。一旦企业建立起来后，信怠需求发生变化，企 业组织之间的联系就成为必要。企业组织之间的网络提供了与企业有关的 技术支撑、融资和物质资源等信息。 当然，任何一种制度安排都必经在一定环境和条件下才是合理的，其 效率才能有效的发挥，优势才能体现。家族式企业只有在给定的条件下， 即规模要求、产品特征、技术特征、资金需求、市场竞争态势等，满足以 下三个要求，它的效率习“能体现也来。 第一、家庭或家族的财务资本能基本满足企业创业和经营的需要。从 1 9 9 5 年瓠蘩企韭调磷报告中可班看到，我国毯营金攮静并办资金最圭要来 自于本人原来的劳动或经营积累，占5 6 3 ，亲友借款占1 6 3 。传统上华 人也重自奠积累，不愿负债开办或经营企业。 第二、家庭或家族的入力赘本髓基本满足企韭铡照与经营豹露要。经簿 私营企业的创办和经营都需要企业家资源和管理人才，而各个创办了家族 企业的家纛或家族的人力资本的数量和成盈都有很大的差异。那些拥有较 多的和璇爨较高莳入力资本，将剃是拥霄企韭家素旗的家庭、家族其剑渡 的成功率一般较高，企业经营管理的效率也高。 第三、家族企业熏视合理娥莲的制度他警理，能用“盘缘船熊力”的服 瓤替代单纯的用人啦亲的原则，在报酬制度上能用“忠诚加能力加绩效” ! 勺准则取代亲疏内外有别的规则，在决簧中能用“权威加咨询”取代家长 式一言堂。 4 我国家族企业治理结构存在的问题和发展的必然选择 4 1 国外家族企业治理结构演变的规律 4 1 1 企业生命周期理论 美国学者伊查克爱迪斯博士认为生命周期的概念不只适用于生命体， 而且也适用于企业这样的组织。这就是企业生命周期理论。爱迪斯把企业 的生命周期划分为以下几个阶段： 孕育期。强调的是企业的意图和未来能否实现的可能性。这一时期创 业者要解决的问题是：我们究竟要做什么? 该怎么做? 什么时候做? 谁来 做? 为什么? 当所承担的义务有了具体