（政治经济学专业论文）扩张性财政政策的理论、实践与我国的政策取向.pdf

硕士学位论文 凡l 气s t e r st h e s i s 内容摘要 自1 9 9 8 年下半年以来，我国已经连续五年实施了积极的财政政策。积极 财政政策实施至今，其所取得的政策效果如何，所带来的财政风险有多大，我 国目前是否要继续实施积极的财政政策，以及如何继续实施积极财政政策等等 系列问题，成为我国目前战略性的问题，本文拟对扩张性财政政策的理论、 实践与我国的政策取向进行探讨。 全文共分为四个部分，第一部分论述了西方扩张性财政政策理论的演变过 程。扩张性财政政策最早兴起于凯恩斯的有效需求决定论，主张实行以扩大财 政支出为主要手段赤字财政政策来刺激短期经济增长。继而新古典综合派对其 理论政策进行发展和完善，试图实施补偿性财政政策、充分就业财政政策以实 现长期的经济增长。但这种尝试最终以扩张性政策理论的分化为结局，促成了 供给学派和内生增长理论有关财政政策理论的兴起，它们从总供给、内生增长 和长期增长的角度提出了新的财政政策理论。 鉴于美国是扩张性财政政策理论典型的实验基地，第二部分探讨了美国实 施扩张性财政政策的实践及其对我国的启示。美国实践的经验和教训表明，在 短期内，扩张性财政政策的确能够刺激经济增长，但在长期内，扩张性财政政 策的实施会带来大规模的财政赤字和严重的通货膨胀，使得政策的执行难以持 续。因此，我国要继续实施扩张性财政政策，应把财政政策的短期效应和长期 效应结合起来，统筹考虑经济发展的短期目标和长期利益。 第三部分分析了我国继续实施积极财政的必要性和可能性。自1 9 9 8 年以 来，我国连续5 年实施积极的财政政策，已经取得了明显的政策效果，但实施 过程中也出现了诸多问题，结合当前国内外经济发展形势，我国目前仍有必要 继续实施积极财政政策，且积极财政政策的实施要与体制改革相结合。由于我 国财政存在的风险已经很大，因此必须寻求一种风险更低的扩张性财政政策， 严防财政危机的出现。 第四部分提出了近期内我国继续实施财政政策的政策取向，即以总量微调 为主，重点与体制改革相结合。同时在借鉴西方扩张性财政政策的理论演变和 实践的基础上，笔者建议在继续实施积极财政政策的过程中进行政策调整。 本文的创新之处在于；一是对西方扩张性财政政策理论的演变过程进行了 归纳和总结，并系统地考察了美国扩张性财政政策的实践过程；二是分析了我 国继续实施积极财政政策的必要性和可能性，并切合我国的实际情况，提出了 近期内的政策取向。 关键词：扩张性财政政策：财政理论：政策取向 硕士学位论文 、n si e r s1 l 旺s l s a b s t r a c t c h i n ah a s i m p l e m e n t sa na c t iv ef is c a ip o ii c yf o rf iv ey e a r ss in c e t h ela t t e rh a l fo f1 9 9 8 卜tise x t r e m e lyc r i t i c a lt od is c u s sw h a tr e s u l t s f r o me n f o r c in ga na c t iv ef is c a l p o ii c y ，h o wl a r g ef in a n c er is k sc o m e s f r o mi m p l e m e n t in ga na c t iv e sf ；s c a i p o ii c y w h e t h e rt oc a rr yo u ta n 8 c t iv ef ；s c a i p o ij c y c o n t in u a li y ，a n dh o wt ob r i n ga na c t i v ef is c a i p o ii c y i n t oe f f e c tc o n t i n u a ii y t h isp a p e rt r i e st oa n a l y s e st h e o r y ， p r a c t i c ea b o u tc a rr y i n go u ta ne x p a n d in gf is c a ip o li c ya n dp o ii c yc h o i c e jnc h in a f ir s t l y ，t h isp a p e ra n a l y s e st h e o r yd e v e i o p m e n t so fa ne x p a n d i n g f is c a lp o iic y ，w h i c hd e r i v e sf r o mt h et h e o r yo fj o h nm a y n a r dk e y n e s n e o c la s s j c a ls y n t h e s iss c h o o ia f t e r w a r d sd e v e l o p si tt ob r i n ga b o u t al o n g t i m ee c o n o m i cg r o w t h t h ef a ilu r e le a d st ou p s u r g ea n de x p a n s i o n o fo t h e rf is c a lp o ii c yt h e o r i e s ，w h i c hc o m p l e m e n ta n dp e r f e c te x p a n d in g f is c a lp o ii c yt h e o r i e sf r o md i f f e r e n tp o in t so fv i e w s e c o n d i y ，r e g a r d in gt h eu n i t e d s t a t e s a sa n e x p e r i m e n tb a s e o f e x p a n d in gf is c a ip o li c yt h e o r i e s t h i sp a p e rp u t se m p h a s iso na n a i y z in g t h eh is t o r yo fc a rr y i n go u ta ne x p a n d in gf is c a lp o li c yi nt h eu n i t e d s t a t e s ， a n ds u m s u p i t s e x p e ri e n c e a n di e s s o n c h i n ac o u l d g a in e n li g h t e n m e n t sf r o mt h is t h ir d l v ，o nt h eb a s eo f i n q u ir i n g i 九t on e c e s s i t ya n dp o s s i b ii i t y o fi m p i e m e n t in gf is c a lp o li c y inc h i n a o u rg o v e r n m e n ts h o u i dp u ta n a c t i v e f i s c a lp o l i c yi n t o p r a c t i c ec o n t i n u a l i y b e c a u s eo fia r g e f i n a n c e r is k sa n dp r o b l e m sin t h ep r o c e s so fc a r r y in go u ta na c t i v e f is c a lp o i i c y w em u s tc h o o s et h ee x p a n d i n gf is c a ip o li c yt h a tin t e g r a t e so n e s e i fw j t h s v s t e mr e f o r m a tio nt oc u td o w nfin a n c erjs k s f i n a li y ，t h ep a p e rm a i n t a i n st h a tt h ec h o i c eo fa na c t i v ef is c a l p o iic y ；nc h in as h o u i dp u te m p h a s iso nm o d e r a t e i yi m p i e m e n t in ga na c t iv e f is c a ip o ii c yt h a ti n t e g r a t e so n e s e l fw i t hs y s t e mr e f o r m a t i o n w i t ht h e e x p e r ；e n c ea n dl e s s o no fe n f o r c i n ga ne x p a n d i n gf is c a ip o li c y ；nt h e u n i t e ds t a t e s t h isp a p e rd e a isw i t ha d j u s t in gt h ef i n a n c ep o ii c yo f c h in ao nt h eb a s eo fc h i n e s ep r a c t i c e k e yw o r d s ：e x p a n d i n gf is c a ip o i i c y ：f i s c a i t h e o r y ：c h o i c eo ff is c a p o l i c y i i 硕士学位论文 m a s r e r st h s s 引言 自1 9 9 8 年下半年以来，我国已经连续五年实施了积极的财政政策，政策 实施对我国经济的发展产生了极大的影响。在实施积极财政政策的初期，政府 一直强调它是“特定时期的特殊政策”、“短期调节”、“扩大内需”等等，积极 财政政策实施至今，所取得的政策效果如何，所带来的财政风险有多大，我国 目前是否要继续实施积极的财政政策，以及如何实施积极的财政政策等等一系 列问题，成为我国目前具有战略性意义的问题，与此同时学术界也展开了激烈 的争论。 针对这些问题，学术界大致形成了三种观点：一是，强调我国积极财政政 策取得了显著的效果，国债还有较大的拓展余地，主张我国可以继续实施积极 的财政政策( 张国云，2 0 0 2 ) 。二是，有人认为我国财政所面i 临的风险已经很 大，继续实施积极财政政策对于财政危机无疑是雪上加霜。；同时也有人认为 积极财政政策治标不治本，主张政府应该退出实施积极的财政政策( 马拴友， 2 0 0 2 ) 。三是，认为我国财政已经面临风险，但继续实施积极的财政政策仍有 定的空间，需谨慎操作( 丛明，胡哲一，2 0 0 1 ) 。笔者认为，第一种观点忽 视我国财政所面临的巨大风险，政策结果容易导致大规模的财政赤字和严重的 通货膨胀。第二种观点虽然认识到我国面临的财政风险，但却忽略了财政政策 实施的正面效应，其政策主张也不可取。第三种观点有一定的合理性，但未能 提出有效的解决办法。笔者通过对我国继续实施积极财政政策的必要性和可能 性的分析，认为当前我国仍需要继续推行积极的财政政策，其关键在于如何有 效地实施积极财政政策，并进而提出了近期内我国继续实施积极财政政策的政 策取向。 本文首先回溯了扩张性财政政策理论的兴起、完善和分化的演变过程，继 而对扩张性财政政策理论的典型实验基地美国的政策实践进行了系统地 考察，并总结了其政策实践的经验和教训，以及这些经验和教训对我国实施积 极财政政策的启示。在此基础上，对我国继续实施积极财政政策的必要性、可 ”艽冈约愉雀普金斯大学高级国际研究学院童振源博j f 。的观点，哼f 自赵晓，高辉清，钟伟。巴曙松：中 田财政危机：预言? 危苦? ，改革与理论2 0 0 2 年第l 朔 1 硕士学位论文 m a s t e r st i e s i s 能性进行了分析，提出了近期内我国继续实施积极财政政策的政策取向，并建 议在继续实施积极财政政策的过程中进行相关的政策调整。 一、西方扩张性财政政策理论的演变 ( 一) 扩张性财政政策理论的兴起 在2 0 世纪3 0 年代世界性经济大危机爆发之前，新古典经济学居于主流地 位，是西方各国所信奉和遵循的理论主张。新古典经济学的核心思想是“萨伊 定律”，即“供给总是能够创造自己的需求”。其经济含义是，社会总供给总是 等于社会的总需求，不会发生总需求不足或生产过剩的经济危机。在一般情况 下，经济中的充分就业是一种常态，即使偶然出现失业或失衡，也会通过市场 的调节作用自动地恢复到充分就业的均衡状态。政府不要干预社会的经济活 动，而应采取自由放任态度。在财政政策方面，政府应恪守“健全原则”和“节 俭原则”，前者以保持年度预算平衡为中心，后者则指尽可能降低国家财政预 算占国民收入的份额。也就是说，只要政府不干预经济活动，市场机制就可以 在充分竞争下发挥作用，经济就会维持在理想的均衡水平上，经济中的任何波 动和失衡都只是暂时的，是不可能长久的。 在1 9 2 9 一1 9 3 3 年期间，资本主义各国出现了普遍性的经济大萧条，生产和 产值大幅度下跌，失业急剧增加。其中，尤以美国最为严重，其次则是奥地利、 德国、法国等。根据统计资料显示，1 9 2 9 一1 9 3 3 年间，各主要资本主义工业化 国家的工业生产和国内生产总值大幅度下降，美国下降幅度最大，分别为4 4 7 和2 8 0 ，奥地利为3 4 3 和2 2 5 ，德国为4 0 8 和1 5 7 ，法国为2 5 6 和 1 1 o 。从失业情况来看，美国在1 9 3 3 年的失业人数达到1 4 0 0 万人，失业率 为2 5 o ，普通人的生活水平倒退了2 0 年。英国的失业人数则达到2 7 5 万，失 业率为2 2 5 。 在这种情况下，西方各国迫切要求从严重的经济困境中解脱出来。然而， 传统的新古典经济理论一筹莫展，既无法从理论上给予合理的解释，也无法从 政策上提出摆脱困境的办法。因此，西方经济学说发展史上的一次理论危机就 出现了。在此以前，约翰梅纳德凯恩斯( j o h nm a y n a r dk e y n e s ) 原也信奉 2 硕士学位论文 m a s t e r st i 征s l s 新古典经济学的理论和主张，但在严酷的现实面前，他不得不承认传统的新古 典理论的无能为力。“无论在理论方面或政策方面，经典学派支配着统治阶级 和学术界之经济思想已经有一百余年，我自己亦是在这种传统中熏陶出来的。 在下文中，我将说明：经典学派之前提，只适用于一种特例，而不适用于通常 情形：经典学派所假定的情形，是各种可能的均衡位置之极限点，而且这种特 例所含属性，恰不是实际经济社会所含有的。结果是理论与事实不符，应用起 来非常糟糕。”。因此，凯恩斯发起了向传统新古典经济学说的挑战。 凯恩斯提出，如果政府对经济一味采取自由放任的不干预政策，仅仅依靠 私人经济的市场自由调节，就不可能使资本主义经济维持在充分就业水平上的 持续增长。在边际消费倾向递减、资本边际效益递减和流动性偏好三大基本心 理规律的作用下，社会有效需求不足将导致大规模的失业和经济萧条，而市场 自动调节机制则无法发挥有效作用来纠正这种失调。因此，凯恩斯反对“自由 放任”和“无为而治”的传统做法，认为无论从长期看还是从短期看，实施国 家干预都是十分必要的。在政策方面，凯恩斯提出，在资本主义自由放任的情 况下，供给经常处于过剩状态，大量的生产资源处于闲置状况，总需求小于总 供给，社会有效需求不足是资本主义经济的一般状况。因而政府应把干预经济 的着眼点放在社会的总需求方面，以需求管理为主，通过财政政策和货币政策 对经济生活进行干预和调节。凯恩斯尤其强调扩张性财政政策在经济萧条时的 积极作用，即主要以扩大财政支出规模，扩张政府需求来弥补私人有效需求的 不足，以促使总需求与总供给在充分就业的水平上实现均衡。他彻底否定了新 古典经济学的“健全财政原则”和“节俭原则”，并“创新性”地提出了功能 性的财政预算政策，主张通过大量举债，实行赤字财政政策来解决大的经济萧 条和危机问题。 凯恩斯以乘数理论作为其理论基础，提出了扩张性财政政策的具体措施： 一是减税，以提高消费和投资的需求；二是增加政府公共投资，以填补总需求 小于总供给的缺口。在政策手段上，由于凯恩斯认为边际消费倾向在短期内是 相对稳定的，故主要强调把财政政策手段放在增加公共投资上。“投资社会化” 。凯恩斯：就业、利息和货币通论，中译本徐毓南译，商务印书馆1 9 6 3 年版，第9 页。 3 硕士学位论文 m a s t e r st 1 征s i s 是确保接近充分就业状态的唯一方法，“投资社会化”意味着由“国家来综揽”， 用扩大公共投资来增加社会投资总需求，在税收不足时可以“举债支出”，大 量发行赤字公债。同时，凯恩斯提出了应付赤字的短期和长期对策。短期对策 是，政府可以在经济好转时偿还为弥补当年赤字而发行的公债；长期对策则有 赖于财政的“经济稳定器”效应，也就是说，在经济萧条时期，为了提高社会 有效需求来刺激经济增长，政府可以适当减税增支，从而导致财政赤字；在经 济繁荣时期，政府的税收收入就会增加，同时控制政府支出以实现财政盈余， 故长期内，政府仍可以保持总需求与总供给的平衡，以促进社会经济的长期稳 定发展。 ( 二) 扩张性财政政策理论的发展 由于凯恩斯理论是在资本主义大危机和大萧条的特定环境下产生的，故其 政策主张以需求扩张的财政政策为主旨。第二次世界大战以后，客观经济形势 有了新的变化，西方各国面临如何维持战后经济稳定、避免经济走向停滞的新 问题。但是，在新的形势下，凯恩斯以反萧条为重点的理论主张难以完成实现 经济稳定增长的新使命。于是凯恩斯的追随者开始对其理论进行新的阐释、补 充和修正，试图解决凯恩斯没有解决的矛盾与问题，并逐渐形成了所谓的“后 凯恩斯经济学派”。在2 0 世纪5 0 年代末和6 0 年代初，这一学派形成了两个大 的分支或流派，其一是以美国经济学家保罗萨缪尔森( p a u la s a i i i u e l s o n ) 为代表的新古典综合派( 也叫做“后凯恩斯主流经济学”) ，另一支是以英国经 济学家琼罗宾逊( j o a nr o b i n s o n ) 为代表的新剑桥学派( 也叫做“后凯恩斯 主义经济学”) 。整体而言，在经济政策方面，两个学派都接受了放弃自由放任 原则，实行国家干预经济的主张。但由于他们在理论观点上存在较大的分歧， 因此提出的政策主张又大相径庭。相比而言，新剑桥学派属于比较激进的凯恩 斯主义者，主张政府调节收入分配，理顺阶级关系，创造稳定的经济环境来推 动经济增长，因此很少被西方国家政府采纳和付诸实施。而新古典综合派的理 论学说却在西方各国得到普遍地传播和运用。因而，我们主要介绍后者的理论 主张，来研究扩张性财政政策的理论演变。 新古典综合派的经济政策主张的核心依然是“需求管理”思想，政府积极 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 地采取财政政策、货币政策和收入政策，对社会的总需求进行适时和适度地调 节，以保证经济的稳定增长。作为“需求管理”对象的主要经济变量有消费、 投资、储蓄、税收、政府支出、进口和出口等。需求管理的主要目标是实现充 分就业、价格稳定、经济增长和国际收支平衡。2 0 世纪5 0 年代，新古典综合 派主要是根据阿尔文汉森( a l v j nh h a n s e n ) 的理论，提出了补偿性的财政 政策和货币政策。汉森在继承凯恩斯财政政策理论的基础上对其作了新的发 展，他区分了“汲水政策”和“补偿政策”，认为只借助公共投资的“汲水政 策”只能是一种短期的诱导景气复苏的政策。从“长期停滞理论”出发，汉 森认为中长期内扩张性财政政策的运作应是“补偿政策”。“经济停滞不是用自 动调节的教条所能解决的。解决的办法是大大地扩大民主政府的作用，担当起 维持充分就业的作用。”。政府要实行充分就业，就应该把财政政策作为“一种 平伏私人经济的周期性波动的调节工具”。汉森提出，政府在制定预算时，不 应以平衡财政收支作为原则，而应根据私人支出的数量来安排政府的预算，以 使私人支出和政府支出的总额能够达到充分就业的水平。新古典综合派以此所 提出的补偿性财政政策指，在经济萧条时期，政府要扩大财政支出，降低税率， 实行赤字财政，以刺激社会总需求；在经济繁荣时期，政府要紧缩财政支出， 提高税率，产生财政盈余，使两个时期的财政盈亏相互补偿。补偿性货币政策 指，中央银行在经济萧条时放松信用，增加货币供给量，降低利息率，刺激投 资和消费需求的扩大：在经济繁荣时期，中央银行应紧缩信用，减少货币供给 量，提高利息率，抑制投资和消费等社会总需求。这种政策的主要目标是消除 经济周期的波动，维持社会稳定。这种政策的执行主要依靠补偿性财政政策， 补偿性货币政策仅作为财政政策的辅助手段，只起辅助作用，居次要地位。 为了进一步促进就业和加快经济增长，詹姆斯托宾( j a m e st o b b i n ) 和 阿瑟奥肯( a t h u ro k u n ) 在6 0 年代肯尼迪总统执政时期，提出了“潜在的国民 生产总值”和“充分就业预算”这两个新概念，企图使人们注意到财政政策的 长期目标和长期水平必须与充分就业增长轨道保持一致。 ”郭庆旺等：现代西方财政政策概论中国财政经济出版社1 9 9 9 年版，第2 1 2 2 页 转引白t 当代著名经济学家，中国社会科学出版社1 9 8 4 年版，第1 3 3 页 ” 荚 詹姆斯托宾：十年来的新经济学，商务印书馆1 9 8 0 年版，第1 3 页 5 硕士学位论文 m a s t e r s 丁h e s i s 奥肯认为，在6 0 年代以前，凯恩斯主义财政政策的运用，都是采用“救 火”的策略，也就是说，只有在经济活动出现危机并发出警报时，政府才会利 用预算赤字或预算盈余来实行适当的刺激或抑制，而在一般情况下，政府仍会 采用传统的预算平衡的原则。因此，从战后到6 0 年代初，除个别时期外，美 国绝大多数年份都未达到充分就业。奥肯提出，“正是针对着这种情况，才在 6 0 年代重新制订了经济政策的策略”，此策略最重要的特点是它“不只是以经 济是否在扩张，而是以经济是否已充分发挥出它的潜力，作为判断经济表现的 标准”。阿瑟奥肯还提出了后来被经济学界称做“奥肯定律”的著名观点来 说明充分就业政策的重要性。他认为，失业率每超过4 ( 自然失业率) 以上 1 ，就会导致2 5 左右的产出损失率。奥肯强调说，新的政策从注重一般性的 经济扩张转变为注意实现“潜在产出量”具有三点重大意义：一是，这种转变 更注重消灭“潜在产出量”与“实际产出量”之间的差距( 即“奥肯差距”) ； 二是，这种转变突出了经济增长问题：三是，这种转变以“潜在的产出量”为 目标进行扩张，是防止经济衰退的最好办法。o 詹姆斯托宾在十年来的新经济学一书中，也详细阐述了有关实现充 分就业的政策问题。他提出，只有政府进行政策指导和干预，才能实现经济的 稳定增长，从而摆脱经济衰退。因此，政府必须实行充分就业的财政预算。只 要实际的经济产量小于潜在的经济产量，哪怕是在经济上升时期也应该实行扩 张性财政政策和扩张性货币政策来刺激社会需求，使实际的经济产量达到潜在 的经济产量，实现充分就业。詹姆斯托宾和阿瑟奥肯的充分就业政策修改了 主张只在经济萧条时期才实行扩张性经济政策的凯恩斯的政策观点，从而成为 凯恩斯主义的一大转变和发展，因而这种观点被称为“新经济学”。 但是，由于长期奉行凯恩斯主义的有效需求理论和需求管理政策，国家对 于经济的干预致力于扩大需求方面，政府开支、预算赤字、货币发行、信用规 模都在不断地膨胀，使得西方各国在经历了战后2 0 年的经济持续增长后，于 2 0 世纪7 0 年代初期普遍出现了经济“停滞膨胀”的局面。在这一过程中，新 经济学的财政政策和货币政策起到了推波助澜的作用。当经济滞胀问题加剧 黄范章：美国经济学家奥肯，载世界经济1 9 8 1 年第1 0 期第7 4 页 。王志伟：现代西方经济学流派，北京大学出 龊社2 0 0 2 年版，第3 0 页 6 硕士学位论文 u s t e r s r i 怔s i s 后，“新经济学”便陷入了困境，其经济理论和政策主张既无法给以合理的解 释，也提不出解决问题的有效办法。 ( 三) 扩张性财政政策理论的分化 在世界经济出现“停滞膨胀”局面以后，一大批与新古典综合派相对立的 学派应运而生，其中强调财政政策运作的是供给学派。供给学派认为，凯恩斯 主义的经济理论无非是与萨伊的“供给自行创造需求”相对立的一种“需求自 行创造供给”的理论。他们认为，凯恩斯主义在长期以来不断人为地刺激需求， 持续地损害了资本主义的经济。其原因是，当今美国的经济形势与凯思斯当时 的经济大萧条时期情况不同，需求的增长不仅不会造成实际产量的增长，而且 只能单纯增加货币供给量，导致物价上涨，结果引起储蓄率和投资率的放慢。 供给学派重拾萨伊定律，强调在供给和需求的关系上，供给居于首要的、决定 的地位。他们提出，社会的购买能力取决于社会的生产能力，而社会的生产能 力就是社会的供给能力，人们在向社会提供商品的过程中自然就创造出多方面 的需求。社会的供给能力越强，社会的需求就越大，在信用货币制度下，不会 出现困购买力不足而发生商品过剩的现象。供给学派的主要代表人物乔治吉 尔德( g e o r g eg i l d e r ) 提出，“在经济学中，当需求在优先次序上取代供给时， 必然造成经济的呆滞和缺乏创造力、通货膨胀以及生产力的下降。”从整体看， 生产者在生产过程中会创造出对他们产品的需求，经济也有足够的能力来购买 它生产的产品。因此，购买力永远等于生产力。 供给学派正是在对凯思斯有效需求理论的批判和否定凯恩斯主义的需求 管理政策的基础上，来复兴“古典经济学”和“萨伊定律”，从而提出供给管 理的政策主张的。供给学派主张减少国家对经济生活的干预，尤其要改变国家 干预的方向和内容，提倡更多地通过减税实行“供给管理”，主要依靠市场的 力量自动调节经济。因此，供给学派并不是片面地反对政府调节，而是同样重 视财政政策的作用，其重点在于强调减税政策，即大幅度持续地削减个人所得 税和企业税，并配合以加速折旧、放松管制等政策，以刺激人们的工作积极性， 并调动生产和投资的积极性。除此之外，供给学派还主张，政府缩小开支，大 。乔治吉尔德：财富与贫困，卜海译文h 版社1 9 8 5 年版，第4 5 页 硕士学位论文 m s t r st f e s i s 规模缩减福利开支，以提高私人投资的能力。 2 0 世纪8 0 年代中后期，以萨金特e 卢卡斯( r o b e r te l u c a st r ) 、罗 默( r o m e r ，p m ) 等人为代表的一批经济学家，对传统增长理论重新进行了思 考，并在此基础上，探讨了长期增长的可能前景。这种探索的结果，导致了以 内生经济增长为主要特征的“内生增长理论”的出现。内生增长理论认为，一 国的长期增长是由一系列内生变量决定的，这些内生变量对政策( 特别是财政 政策) 是十分敏感的，并会受到政策实施的影响。“因为无论是知识的积累( 包 括人力资本增加、新产品的生产以及产品质量的提高) ，还是研究与开发活动， 不仅具有正外部性，而且知识本身还具有共用品的某些特征，因而都需要政府 采取积极的财政政策措施，以扶持和鼓励这类活动。如果这些资源的生产全部 依赖市场，那么生产水平就会因正外部性的存在而达不到最优。鉴于这种情况， 政府就应对研究与开发、人力资本甚至是整个投资领域予以补助。也就是说， 政府要通过财政政策解决人力资本积累外部性、技术外部性和知识外部性等问 题，从而使经济增长率内生化。 按照内生增长理论，为了促进经济增长，政府可以采取的财政政策主要包 括：第一，政府直接增加人力资本投资，政府提供税收刺激或财政补贴鼓励企 业增加人力资本投资：第二，政府直接增加基础设施投资，政府提供税收刺激 或财政补贴鼓励企业增加基础设施投资；第三，政府直接增加研究与开发投资， 政府提供税收刺激或财政补贴鼓励企业增加研究与开发投资。与7 0 年代兴起 的新自由主义学派相比，内生增长理论重新强调了政府对经济生活的干预，认 为财政政策在促进内生增长过程中具有不可替代的作用。与传统的凯恩斯经济 理论所提出的财政政策相比，内生增长理论所提出的财政政策则强调政府的公 共支出特别是公共投资支出具有生产性，并重点增加人力资本、基础设施以及 “b a r r o r j a n dxs a l a i 枷a r t i n ，1 9 9 2 ，p u b i cf i n a n c ei nm o d e l so fe c o n i cg r w 曲，r e v i e wo f e c o n o m i cs t u d i e s5 9 r o m e r ，pm 1 9 9 0 ，e n d o g e n o u st e c h n o l o g i c a lc h a n g e ，j o u r n a lo fp o l i t i c a le c o n o m y9 8 s a l a l m a r t i n ，x 1 9 9 6 a ，t h ec 1 a s s i c a la p p r o a c ht oc o n v e r g e n c ea n a l y s i s ，e c o n i cj o u r n 8 l1 0 6 s a l a i m a r t i n ，x ，1 9 9 6 b ，r e g i o n a lc o h e s i o n ：e v i d e n c ea n dt h e o r i e so fr e g i o n a lg r o w t ha n d c o n v e r g e n c e ，e u r o p e a ne c o n o m i cr e v i e - 4 0 8 硕士学位论文 m a s t e r st h e s l s 研究与开发等三个领域的投资，而前者仅仅是刺激劳动供给和促进一般性物质 资本的形成。 在有关财政政策的理论演变过程中，我们还应提到的是，1 9 9 9 年诺贝尔经 济学奖获得者罗伯特芒德尔( r 。b e r tm u n d e l l ) 对不同汇率制度下财政政策与 货币政策的研究成果。芒德尔以凯恩斯等人的经济理论和政策研究为基础，在 开放经济的背景下，提出了一个货币和财政政策的分析框架。起初，这一分析 框架是建立在资本具有完全流动性的假设前提之上的。芒德尔提出，在资本具 有完全流动性的情况下，汇率体制安排的不同将会使得财政政策与货币政策效 果有较大的不同。在固定汇率制度下，财政政策极具效力，而货币政策则被证 明是毫无效果的。在浮动汇率制度下，货币政策成为强有力的政策工具，而财 政政策变得无效。当然，完全的资本流动假设是芒德尔为分析问题方便而做出 的高度抽象概括，现实经济中的资本流动要受到各种经济和非经济因素的制 约，因而是不完全的。在后来的研究中，芒德尔放松了完全资本流动性的假设， 对其原始框架进行了补充和完善，其结论是：在现实世界中，资本具有不完全 流动性，财政政策和货币政策都是有效的，但两种政策效应的大小是不同的， 取决于资本流动对利率差异的反应程度。资本流动对利率差异的敏感度越高， 资本流动性则越大，那么财政政策的政策效应越小，而货币政策的政策效应就 越大。反之，资本流动对利率差异敏感度越低，资本流动性越小，则财政政策 的作用越大，而货币政策的作用越小。 就中国的现实情况而言，我国还不具备全面开放资本市场和实现人民币完 全自由兑换的条件，资本无法在国内外市场上自由流动，汇率不能自由浮动， 按照芒德尔的有关理论，在我国的固定汇率制度下，财政政策的政策效应要大 于货币政策的政策效应。 通过探讨西方扩张性财政政策理论的兴起、发展和分化的演变过程，我们 认为，凯恩斯提出的以扩大财政支出为主要手段的赤字财政政策，可以刺激和 实现短期的经济增长。新古典综合派对其理论政策进行发展，即试图通过实施 补偿性的财政政策、充分就业的财政政策来实现长期的经济增长。而这种尝试 最终以扩张性财政政策理论的分化为结局，促成了供给学派和内生增长理论有 关财政政策理论的兴起，供给学派从总供给、长期增长的角度提出了新的财政 9 硕士学位论文 m a s t e r s 丁j l e s i s 政策理论，内生增长理论则从内生的、长期增长的角度提出了相关的财政政策 理论。 二、西方扩张性财政政策的实践及其对我国的启示 西方扩张性财政政策理论的典型实验基地是美国，各种扩张性财政政策理 论都在美国进行过实践，因此，探讨美国扩张性财政政策的实践非常具有代表 性。美国政府在2 0 世纪3 0 年代至今的经济发展历程中，多次在不同时期运用 了不同的财政政策措施来调节国家经济。考察这些政策实施的效果，既有成功 的经验，也有失败的教训，这些经验和教训对于我国当前条件下实施扩张性财 政政策具有非常重要的借鉴意义。 ( 一) 美国实施扩张性财政政策的回顾与效果分析 1 罗斯福新政赤字财政政策 1 9 2 9 年发生的世界性经济危机，严重损害了美国经济的发展。1 9 3 2 年美 国工业生产仅达到1 9 2 9 年最高水平的j 3 ，失业人口大量增加。1 9 3 3 年3 月 罗斯福就任总统后，一改以往政府只充当“守夜人”的角色，开始了政府干预 经济的先河，推行“新政”。其主要内容有：第一，通过这种法令，扩大财政 支出用于福利救济，建立社会保障体系。罗斯福1 9 3 3 年向国会提出拨款5 亿 美元给各州作为社会救济金，1 9 3 3 年5 月通过“紧急救济法令”，成立联邦紧 急救济总署，对失业者进行直接救济。1 9 3 5 年国会还相继通过了1 9 3 5 年社 会保障法、社会保险法和紧急拨款救济法，建立失业保险和老年保险 制度。第二，1 9 3 5 年美国政府成立专职机构“工程兴办署”，有组织、有重点 地兴办公共工程，安置失业人员，解决就业问题。对有劳动能力的失业者，实 行“以工代赈”。采用多种筹资方式，改善市政建设，由联邦政府和地方团体 共同负担市政建设费用。成立房主贷款公司，授权为住房困难家庭提供财政援 助；通过住房法，建立联邦住房管理局，为住房低押贷款提供担保；给低收入 者住房补助，给房主税收优惠。第三，对企业生产给予扶持和管理，通过全国 工业复兴法，并对其生产和销售进行指导和管理；成立农业调整署，对农产品 实行各种扶持补贴政策。 1 0 硕士学位论文 m a s t e r st 扼s i s “新政”在一定程度上获得了成功，有效启动了国内需求。恢复了经济增 长，1 9 3 7 年美国工业生产恢复到了1 9 2 9 年的水平。但是，由于这一政策的本 意在于启动市场源头，而不是连续性地介入经济运行的过程，因而在1 9 3 7 年 国民经济开始复苏后，政府立即采取了断“水”政策，大幅度地削减财政支出。 这些措施却导致了经济增长的迅速回落。实践表明，仅仅依靠一次性地投入财 政资金的诱水政策并不能有效地克服经济危机，必须采取连续投入财政资金的 措施。于是，美国从1 9 3 8 年开始实施联邦财政支出计划。1 9 4 0 年美国经济进 入战时体制，以军费支出为主的财政支出急剧增加。 在这样的背景下，“罗斯福新政”所采取的措施对有效需求的创造和经济 复苏的刺激产生了明显的效果，也从实践上印证了凯恩斯在2 0 世纪3 0 年代中 期提出的国家干预经济以拯救经济大危机的理论和政策主张。但同时，赤字财 政政策在联邦收入和支出之间造成了2 9 亿美元的缺口，为日后新的经济问题 埋下了隐患。而且，“新政”对就业并没有形成根本的改善，这个问题一直遗 留到了第二次世晃大战时期。另一方面，“新政”反映了美国财政政策的重大 转变，形成了财政赤字长期化的开端，并开辟了政府对经济生活进行大规模干 预的先河。 2 杜鲁门与艾森豪威尔时期的补偿性财政政策 第二次世界大战以后，杜鲁门政府上台，他们对财政政策进行了调整，即 采纳新古典综合派的政策建议，主张实行补偿性的财政政策，试图在实现经济 增长的同时求得长期预算平衡。杜鲁门政府首先减少了军费开支，并实行紧缩 性的货币政策，结果引起了1 9 4 9 年的经济危机，失业率从3 8 上升到5 9 。 此时杜鲁门政府把国民经济军事化作为刺激经济的手段，实行了同军事相关的 扩张性财政政策。杜鲁门时期采取的另一项扩张性财政政策是减税。杜鲁门认 为减税的最好时机是1 9 4 6 一1 9 4 7 年财政年度，但最终却于1 9 4 8 年付诸实施， 并被认为对缓和1 9 4 8 一1 9 4 9 年的经济衰退起了及时雨的作用。此外，杜鲁门 政府还出台了一系列福利方面的措施，这是除军费开支之外联邦政府的又一项 财政支出。杜鲁门政府在福利建设其他方面的努力也解决了一定的社会问题， 有助于刺激人们的消费，促进经济发展。 杜鲁门信奉新古典的经济理论和政策主张，把推行赤字财政和扩大预算支 1 1 硕士学位论文 m a s r e r s r 怔s i s 出作为医治经济危机的有效手段。他所实施的政策在一度刺激了经济增长，使 美国出现了战后的经济繁荣。杜鲁门拒绝了诺斯为了防止预算赤字，政府必须 紧缩开支的观点，给美国财政赤字的继续扩大留下了空间。但当战争结束后， 国防支出下降，美国经济便再次陷入了衰退之中。 艾森豪威尔就任总统时期，美国经济已经从1 9 4 8 1 9 4 9 年的经济衰退复 苏，当时全国最大的问题是通货膨胀。艾森豪威尔仍然遵循传统的预算平衡原 则，虽然在1 9 5 4 年，大约有6 0 亿美元的减税可以对经济起到刺激作用，但遵 循预算平衡的艾森豪威尔不愿意实行赤字财政和大规模减税计划。然而当1 9 j 3 年衰退来临时，为应付危机，艾森豪威尔不得不采取降低税收、增加失业救济 等开支项目缓解形势。经济复苏后，他一直注重预算平衡。但由于受到军事政 策的限制，艾森豪威尔执政八年期间，军费一直处于较高水平，占去了联邦政 府一半左右的开支。而1 9 5 7 一1 9 5 8 年经济衰退的到来，又迫使艾森豪威尔进 一步放弃平衡预算，采取以军费膨胀为中心、扩大政府支出的扩张性赤字财政 政策。于是美国在1 9 5 8 年财政年度出现了1 0 3 亿美元的财政赤字，而1 9 5 9 年 财政赤字更是高达1 2 0 亿美元。 总体来说，艾森豪威尔政府时期的经济政策在抑制通货膨胀方面超到了显 著的作用，但它非但没有实现预算平衡，反而将美国政府的财政赤字推到了新 的高峰。而且，在他执政期间，经济增长速度有所减缓，失业人数增加，在1 9 5 3 1 9 6 0 年间美国的实际国民生产总值年均增长率仅达到2 5 ，失业率居高不 下，这段时期在历史上被称为“艾森豪威尔停滞”。 3 肯尼迪和约翰逊时期的赤字增长性财政政策 2 0 世纪6 0 年代初，美国经济陷入了又一次萧条，经济增长缓慢，基本上 维持在2 左右，同时失业率超过了6 。肯尼迪政府执政后，放弃了补偿性的 财政政策，采纳“新经济学”的主张，认为要刺激经济增长，政府预算不仅 不能实行年度平衡，而且也不能实行周期平衡，应以充分就业下的预算为目标， 实行“增长性的赤字财政政策”。在执政期间，除了大规模的扩张军费开支以 外，肯尼迪政府还连续不断地实行刺激性减税政策。1 9 6 1 年实施了“赢接计划”， 降低公司税收，对新投资予以7 的投资税优惠，提高企业固定资产的加速折旧 率。1 9 6 2 年，又进一步要求国会削减个人所得税1 0 0 万美元。 1 2 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s “增长性的赤字财政政策”在肯尼迪执政时期取得了显符成功，失业率从 1 9 6 3 年的5 7 下降到两年后的4 5 ，扩张性财政政策引发的通货膨胀也是温 和的，仅为1 5 左右，国民经济年增长率达到5 6 ，克月瞳厂经济停滞。这是 “新经济学”在美国成功运用的典范，当时许多人都认为，“新经济学”指明 了达到充分就业的经济增长途径，奥肯也得意地说，“j 下魁眨种积极的策略， 才是打开6 0 年代持续扩张之门的钥匙。”。 约翰逊总统上台以后基本上承袭了肯尼迪时期的“坳l ，性的赤字财政政 策”。侵越战争逐步升级，大规模的军事开支刺激了美国经济增长，1 9 6 1 一1 9 6 8 年累计财政赤字达到6 0 4 5 亿美元，1 9 6 9 年直接军费开支边j 、j 了8 5 5 亿美元的 新高。1 9 6 4 年国会通过减税计划。此外，约翰逊政府还提，所谓“伟大的社 会计划”，扩大联邦政府对教育和医疗卫生领域的投入。约- 胁逊政府的财政政 策推动了2 0 世纪6 0 年代美国经济的高速发展。整个6 0 f 代美国经济年增长 率均高于4 ，个别年份甚至高达6 ；国民生产总值从1 9 61 年的5 2 3 3 亿美元 增至1 9 6 9 年的9 3 5 5 亿美元，增加了近8 0 。但这些政策也j j l 一步扩大了联邦 政府的收支缺口，引起财政连年赤字。同时，短期财政支 厂张政策逐渐转变 成经常性的财政支出扩张政策，趋向于长期扩张，造成经济“实实力下降，形 成了通货膨胀，经济繁荣丌始显现出“滞胀”的阴影。 尼克松、福特和卡特继任以后，也都先后多次实施了j j 张性的财政政策， 这些政策使得美国的财政赤字更加膨胀，在整个7 0 年代，疋固赤字总额创下 了3 0 4 4 亿美元的惊人记录。7 0 年代最高的是1 9 7 6 年，功：。，达到6 6 4 亿美元。 因此，在连年执行赤字财政政策以后，美国经济实际上陷入j 。停滞膨胀”的 困境。 4 里根时期的新保守主义政策 里根执政以后，面临的是卡特政府遗留下来的“滞胀”m 厨：7 的失业率， 高达1 3 5 的通货膨胀率，一