（国际贸易学专业论文）中国企业对外直接投资的区位选择实证研究.pdf

北京i t i g , k 人学坝i j 论文 独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不 包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也小包含为获得北京邮电大学或其他 教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任 何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。 本人签名：强型坦同期：竺! ! 鱼；堑! 旦 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即： 研究生在校攻读学位期问论文工作的知识产权睢位属北京邮电大学。学校有权保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借 阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它 复制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密在一年解密后适用本授权书。非保密沦 文注释：本学位 本人签名： 导师签名： 适用本授权书。 同期：竺! ! 年主肥窆虽 f 1 期：堑f ! ：主! 垒 北京邮电大学硕士论文 中国企业对外直接投资的区位选择实证研究 摘要 2 0 0 8 年中国对外直接投资突破5 0 0 亿美元，中国已经成为世界 第三大的外商直接投资接受国和发展中国家中最大的对外直接东道 国。对外直接投资( o d i ) 已经成为中国主动参与经济全球化，获取 国际战略资源和在更高层次上实施对外开放战略的主要形式之一。然 而，国内外对于中国作为对外直接投资来源国区位选择的最新实证研 究却很少。西方传统对外直接投资理论究竟能不能够解释中国的对外 直接投资或者在多大的程度上解释中国的对外直接投资，有待实证检 验。 区位选择是国际直接投资当前的研究热点之一，本文从东道国区 位因素的角度出发，研究不同类型国家的区位特点对中国企业对外直 接投资区位选择的影响。较系统地梳理了对外直接投资区位选择理 论，特别是对亚洲国家对外直接投资区位选择的相关理论进行了总 结；并对中国企业对外直接投资的历程、特点进行了系统分析，着重 对中国企业对外直接投资区位分布进行了分析。由此归纳中国企业对 外直接投资区位选择因素及提出观察变量，进而针对不同的选择因素 提出本文的9 个研究假设。通过计量模型，运用分组分析的方法对研 究假设予以验证。 研究发现，东道国的市场规模、基础设施、政府政策、社会环境、 双边关系和集聚因素是显著影响中国企业对外直接投资区位选择的 因素。中国企业对外直接投资区位选择要充分考虑自身的优势及动 因，采取全方位、有重点的区位选择战略。论文结合中国企业对外之 际直接投的动因，针对资源寻求型、市场寻求型、战略资产寻求型和 效率寻求型等四类企业提出其区位选择策略。 关键词对外直接投资中国企业区位选择因素分析 北京邮电大学硕士论文 t h ee m p i r i c a lr e s e a r c ho fc h i n e s ee n t e r p r i s e s o d il o c a n o n a lc h o i c e c h i n a s0 d ih a sb r o k e n5 0b i l l i o nu s d o l l a r s ，i n2 0 0 8 c h i n ah a sb e c o m et h e w o r l d st h i r d - l a r g e s tr e c i p i e n to ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tc o u n t r y , a n dt h el a r g e s t h o s to fd i r e c ti n v e s t m e n ta m o n gd e v e l o p i n gc o u n t r i e s o d ih a sb e c o m et h ei m p o r t a n t m e a n so fc h i n at oa c t i v ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，t oa c c e s si n t e r n a t i o n a ls t r a t e g i c r e s o u r c e sa n di m p l e m e n tt h es t r a t e g yo fo p e n i n g - u p h o w e v e r , t h er e s e a r c ha b o u t c h i n aa sas o u r c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tw a sr a r e l y d o e st h et r a d i t i o n a lt h e o r y o ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a v et h ea b i l i t yt oe x p l a i nc h i n a ss i t u a t i o n i tn e e d e m p i r i c a lt e s t c u r r e n tr e s e a r c ho ni n t e r n a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n ti sf o c u s e do nl o c a t i o nc h o i c e s t u d i n gt h eh o s tc o u n t r yp e r s p e c t i v e ，t h i sp a p e rw i l le x a m i nt h ei m p a c tf o rc h i n e s e e n t e r p r i s e sl o c a t i o nc h o i c ef r o md i f f e r e n tt y p e so fc o u n t r i e s n i sp a p e rs y s t e m a t i c a l l y c o m b e st h ef o r e i g nd i e e ti n v e s t m e n tl o c a t i o nc h o i c et h e o r y , e s p e c i a l l ys u m m a r i z e st h e r e l a t e dt h e o r i e so fa s i a nc o u n t r y sl o c a t i o nc h o i c e n ec o u r s ea n dc h a r a c t e r i s t i c so f c h i n e s ee n t e r p r i s e so d ih a v ea n a l y z e di nt h i sp a p e r t h r o u g ha n a l y z i n gt h ec o u r s e a n dc h a r a c t e r i s t i c s ，t h ep a p e rr e s e a r c h e st h ed i s t r i b u t i o no fc h i n e s ee n t e r p r i s e so d i t h e n ，t h i sp a p e rm a k e sa b s e r v a t i o nv a r i a b l e so fi m p a c tf a c t o r s ，a n dp r o p o s e s9 h y p o t h e s i so f t h ei m p a c tf a c t o ro fc h i n e s ee n t e r p r i s e sl o c a t i o nc h o i c e t l l i sp a p e ru s e s c l u s t e ra n a l y s i sm e t h o dt or e s e a r c ht h eh y p o t h e s i s ，w h i c hn e e d st ob ev e r i f i e d t h i sp a p e rf o u n d ：m a r k e ts c a l e ，i n f r a s t r u c t u r e , g o v e r n m e n tp o l i c y , s o c i a l e n v i r o n m e n t ，b i l a t e r a lr e l a t i o n sa n dc e n t r a l i z a t i o no fh o s to u n t r yw i l ls i g n i f i c a n t i n f l u e n c ec h i n e s ee n t e r p r i s e sl o c a t i o n a lc h o i c e t h u s ，c h i n e s ee n t e r p r i s e ss h o u l d f u l l yc o n s i d e ri t sa d v a n t a g e sa n dm o t i v a t i o n ，螂t h es u i t a b l es t r a t e g i cl o c a t i o n c h o i c e k e yw o r d s ：o d ic h i n e s ee n t e r p r i s e sl o c a t i o nc h o i c ef a c t o ra n a l y s i s 北京邮电大学硕士论文 目录 第一章绪论1 1 1 问题的提出和意义1 1 1 1 问题的提出1 1 1 2 选题意义2 1 2 研究的内容和方法3 1 2 1 研究内容。3 1 2 2 研究方法3 1 3 本文的创新和不足3 1 3 1 创新点3 1 3 2 不足点4 1 4 论文的框架结构4 第二章理论综述6 2 1 相关概念的界定6 2 1 1 对外直接投资6 2 1 2 区位7 2 1 3 区位选择7 2 2 文献综述。7 2 2 1 区位选择理论7 2 2 2 对外直接投资理论与区位选择9 2 2 3 亚洲国家对外直接投资的分析1 6 2 2 4 中国企业对外直接投资区位选择研究的现状1 8 第三章现状分析2 3 3 1 中国企业对外直接投资的发展历程2 3 3 1 1 谨慎的国际化时期( 1 9 7 9 - 1 9 8 6 年) 2 3 3 1 2 政府鼓励时期( 1 9 8 7 - 1 9 9 1 年) 2 3 3 1 3 扩大和调整时期( 19 9 2 - 19 9 8 年) 2 4 3 1 4 “走出去时期( 1 9 9 9 - 2 0 0 1 年) 2 4 3 1 5 加入w t o 后时期( 2 0 0 2 年至今) 2 5 3 2 中国企业对外直接投资的特点2 6 3 2 1 对外直接投资增长迅猛2 6 3 2 2 收购和并购是对外直接投资的主要实现形式2 7 3 2 3 国有企业仍是对外直接投资的主体2 8 3 2 4 服务业是对外直接投资的主要领域。2 8 3 2 5 对外直接投资流入地聚集度高2 9 3 3 中国企业对外直接投资的模式3 1 3 4 中国企业对外直接投资的区位分布3 3 3 4 1 对外直接投资的早期阶段3 5 3 4 2 对外直接投资稳定增长阶段3 6 3 4 3 对外直接投资开始转向发展中国家阶段3 6 3 4 4 对外直接投资主要指向发展中国家3 7 3 4 5 对外直接投资分布不平衡愈发明显3 7 北京邮电大学硕士论文 第四章区位选择因素分析及研究假设3 9 4 1 自然资源3 9 4 2 市场规模4 0 4 3 基础设施4 0 4 4 政府政策4 1 4 5 社会环境4 l 4 6 劳动力成本4 2 4 7 创新与人力资源4 2 4 8 双边关系4 3 4 9 集聚因素4 3 第五章实证分析4 5 5 1 变量的选取4 5 5 2 样本空间的确定4 7 5 3 建立模型4 7 5 4 模型的结论与解释4 9 参考文献5 6 附录。6 2 致谢8 5 攻读学位期间发表的学术论文目录8 6 北京邮电大学硕士论文 表目录 表2 1 ：中国对外直接投资区位选择研究部分成果1 9 表3 - 1 ：1 9 7 9 - 1 9 8 6 年中国企业对外直接投资额2 3 表3 2 ：1 9 8 7 1 9 9 1 年中国企业对外直接投资额2 4 表3 3 ：1 9 9 2 1 9 9 8 年中国企业对外直接投资额2 4 表3 - 4 ：1 9 9 9 - 2 0 0 1 年中国企业对外直接投资额。2 5 表3 - 5 ：2 0 0 2 2 0 0 1 年中国企业对外直接投资额。2 5 表3 6 ：中国对外直接投资流向服务业与制造业、采矿业资金占比2 9 表3 7 ：2 0 0 8 年中国主要对外直接投资国( 地区) 及行业流向3 0 表3 8 ：1 9 9 0 - 2 0 0 8 年中国企业对外直接投资区域占比情况表3 3 表5 1 ：相关变量说明4 5 表5 2 ：变量取值规则4 6 表5 3 ：回归分析结果4 8 表5 - 4 ：自然资源相关性检验4 9 表5 - 5 ：市场规模相关性检验。5 0 表5 6 ：基础设施相关性检验5 1 表5 - 7 ：政府政策相关性检验。5 1 表s 8 ：社会环境相关性检验。5 2 表5 9 ：劳动力成本相关性检验5 2 表5 1 0 ：创新与人力资源相关性检验5 3 表5 - 1 1 ：双边关系相关性检验5 4 表5 1 2 ：集聚因素相关性检验s 4 图1 1 ： 图3 1 - 图3 2 ： 图3 3 ： 图3 4 ： 图3 5 ： 图3 6 ： 图3 7 ： 图目录 全文框架结构图4 2 0 0 2 2 0 0 8 中国对外直接投资存量变化2 6 1 9 9 0 - 2 0 0 8 年中国对外直接投资流量情况表2 7 2 0 0 5 2 0 0 8 年中国企业收购和并购情况表。2 7 中国对外直接投资企业类型分布2 8 2 0 0 8 年中国对外投资主要流向国3 0 截至2 0 0 8 年末，中国境外企业在世界各地区覆盖率3 1 中国对外直接投资形式对比3 2 v 北京邮电大学硕士论文 1 1 问题的提出和意义 1 1 1 问题的提出 第一章绪论 从2 0 世纪8 0 年代开始，在世界范围内掀起了一股经济全球化的浪潮，进入 2 1 世纪以后，这股浪潮更是得到了前所未有的发展。经济全球化是世界经济发 展的重要趋势，最突出的表现就是使生产要素，特别是资本和技术在全球范围内 自由流到和配置。 对外直接投资是经济全球化的主要促进力量之一。据统计，截至2 0 0 7 年世 界外商投资总额为3 82 9 8 3 8 亿美元，其中对外直接投资( o d i ) 总额为1 97 9 0 亿美元。 随着中国加入w t o 和“走出去 战略的实施，从2 0 0 4 年开始中国对外直 接投资增长幅度加快，2 0 0 8 年中国对外直接投资总额达5 5 9 1 亿美元，是入世之 初的2 0 多倍。截至2 0 0 8 年底，中国共有85 0 0 多家境内投资者设立的1 20 0 0 家对外直接投资企业，分布在全球1 7 4 个国家( 地区) ，其中亚洲和欧洲地区集 中了境外企业数量的7 1 。中国对外直接投资主要流向地从1 9 9 9 年开始逐步转 向发展中国家，2 0 0 4 2 0 0 8 年期间，中国对外直接投资总额的9 3 8 9 流向发展中 国家，其中约7 0 的资金流向了包括中国香港、英属维尔京群岛、开曼群岛、南 非等国家( 地区) ，中国企业对外直接投资显示出很高的聚集度。 就对外直接投资对中国经济的影响，许多学者作了大量的理论与实证研究1 ( b r a n s t e t t e r , l a r d y2 0 0 6 ) 。然而，对于中国作为直接投资的来源国的关注却很少 z ( b u c k l e y , c r o s s ，h u it a n ，l i ux i n ，v o s s2 0 0 8 ) 。鉴于2 0 世纪9 0 年代，中国年均 对外直接投资总额不足2 5 亿美元，仅为世界对外直接投资总量的0 6 ，而相对 于占世界外商直接投资总量7 0 ( 年均2 9 0 亿美元) 的外商直接投资的流入规模， 出现过多关注中国作为对外直接投资的东道国的现象并不奇怪3 ( u n c t a d 2 0 0 6 ) 。随着中国对外直接投资的飞速发展，研究中国企业对外直接投资的区位 选择具有很强的现实意义。程惠芳、阮翔( 2 0 0 4 ) 通过引力模型来研究中国企业 对外直接投资的区位选择问题，但是由于没有双边直接投资的国别数据，这种方 北京邮电大学硕士论文 法的发挥受到一定约束，结论预测中国对不同国家的投资规模，但没有分析影响 中国对外直接投资区位的因素4 。张新乐、王文明和王聪( 2 0 0 7 ) 分析了东道国 国内生产总值、出口、汇率、东道国人均国民收入等对中国对外直接投资增长的 影响5 ，而邱立成、王凤丽( 2 0 0 8 ) 分析了国内宏观因素如出口、资源需求、工 资水平等对中国对外直接投资增长的影响6 ，两个研究的重点都在中国对外直接 投资增长的因素分析，并且分析以中国和东道国国内的因素为主，没有涉及国家 间的相关因素。 国内学者运用西方传统理论对中国企业对外直接投资存在一定的局限性。首 先，西方传统理论究竟能不能解释中国企业的对外直接投资或者在多大的程度上 能解释中国企业的对外直接投资，还有待实证检验。其次，国内学者在讨论中国 企业对外直接投资动因时，沿用西方传统理论的分析方法，往往对投资国的推动 因素研究比较多，而对东道国的吸引因素研究相对较少。 因此，运用符合中国实际情况的分析方法，分析东道国因素对中国企业对外 直接投资的区位选择有很重要的现实意义。 1 1 2 选题意义 传统上，国内学者研究中国的对外直接投资区位选择问题，主要围绕两条线 索展开：一是基于母国技术演进，为对外直接投资区位选择寻找竞争优势；二是 基于母国对外投资折衷范式，为对外直接投资区位选择建立理论基础。国内学术 界向来偏重从母国角度分析对外直接投资区位选择，而研究影响对外直接投资区 位选择的东道国因素相对较少。 w e r n e r ( 2 0 0 1 ) 对1 9 9 6 2 0 0 0 年发表于全球2 0 种顶级管理杂志上的2 7 1 篇 国际管理文章中的研究趋势进行了分析，将这些文章按研究主题分成1 2 类，其 中有9 大类的主题是涉及对外直接投资影响因素的研究，如市场结构、政治或法 规环境、与合作伙伴的关系、对外直接投资动因、商业网络等7 。p e d e r s o n 和p e t e r s o n ( 1 9 9 8 ) 指出，企业国际化发展取决于企业内部的资源因素和外部的环境因素5 。 毛蕴诗( 1 9 9 7 ) 提出的企业对外直接投资四维分析模型，从企业内部要素、对外 投资目标、国际环境与投资目标国环境以及投资流出国环境四个角度考察企业对 外直接投资的决定因素和对外投资行为9 。可见，国内外学者逐步将投资国推动 因素和东道国吸引因素有机的结合起来，以解释对外直投资的原因和行为。 本文尝试结合对外直接投资理论和对外直接投资区位选择理论，以 2 0 0 3 2 0 0 8 年中国企业对外直接投资数据为基础，从东道国出发，分析东道国区 位因素对中国企业对外直接投资区位选择的影响。 2 1 2 1 研究内容 本文的研究内容主要有以下三点： 第一、对外直接投资理论中的区位选择理论，以及对亚洲国家对外直接投资 的分析。 第二、回顾和总结中国企业对外直接投资的历程和特点，系统分析中国企业 对外直接投资区位分布特点。 第三、概括东道国因素对中国企业对外直接投资区位选择的影响，提出影响 区位选择的研究假设。运用计量模型分析不同国家区位特点与中国企业对外直接 投资之间的相关性，从而检验研究假设，构建中国企业对外直接投资的分析框架。 1 2 2 研究方法 本文在写作的过程中始终坚持三个原则：1 理论分析框架必须科学、准确、 精练，并且实现逻辑自洽。2 理论结论必须接受经验事实的检验，即理论逻辑应 当与历史和现实相一致；3 理论逻辑、经验事实和实际问题相一致。 在研究的初期，主要分析现有文献，对既有的国内外研究成果进行文献梳理，。 这是理论创新的基础。在此基础上，细致分析欲研究的问题，进行模型构建与理 论提升。在搜集数据阶段，搜集几个主要国家和地区的相关数据，同时借助于对 中国的某些企业采用面上调查与重点调查相结合。在理论研究与实证分析阶段， 拟采用相关分析、多变量方法分析等方法，对相关结论进行考证。 1 3 本文的创新和不足 1 3 1 创新点 本文的主要创新点主要体现在：1 采取分组分析的方法，对经济距离相近的 国家进行分组截面分析，避免了不同国家间的干扰影响；2 解释变量的选取。例 如，选取中国与东道国之间的政治关系定位( p l r ) ，用以衡量双边政治关系的 密切程度；选取华人华侨占东道国人口的比例( h y r ) ，用以衡量双边文化关系 北京邮电大学硕士论文 的密切程度。 1 3 2 不足点 受数据采集和计量模型限制，本文对相关数据进行了必要的修正，可能对分 析结果造成一定影响。 本文对东道国因素与中国企业对外直接投资区位选择进行了分析，通过计量 模型反映了中国企业对外直接投资区位选择与东道国区位之间的相关性，然而东 道国因素与中国企业对外直接投资区位选择动因之间的匹配程度仍未得出，还需 要构建新的分析结构进行进一步绩效分析。 1 4 论文的框架结构 舻俐砖团 4 北京邮电大学硕士论文 1 b r a n s t e t t e r , l l a r c l y , n c h i n a se m b 哺c eo fg l o b a l i z a t i o n ，n b e rw o r k i n gp a p e r2 3 7 3 ，c m a b r i d g e , ，m a ：n b e rj u l y2 0 0 6 - b u c k l e v , r j c l e 鳐，lj c r o s s ，a r l i u ，x v o s s ，h z h e n g ，r ，t h ed e t e r m i n a n t so fc h i n e s e o u t w a r df o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，j o u r n a lo fi n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s ，3 8 , 4 , 2 0 0 7 ，p p 4 9 9 - 5 1 8 。u n c t a d , w o r l di n v e s t m e n tr e p o r t2 0 0 6 ：f d if r o md e v e l o p i n ga n dt r a n s i t i o ne c o n o m i e s ： i m p l i c a t i o n sf o rd e v e l o p m e n t ，n e wy o r ka n dg e n e v a ：u n i t e dn a t i o n s2 0 0 6 _ 程惠芳，阮翔用引力模型分析中国对外直接投资的区位选择世界经济2 0 0 4 年第1 1 期 ) 张新乐，王文明，王聪我国对外直接投资决定因素的实证研究国际贸易问题2 0 0 7 年第 0 5 期 。邱立成，王风丽我国对外直接投资主要宏观影响因素的实证研究2 0 0 8 年第0 6 期 w e r n e rsr e c e n td e v e l o p m e n t si ni n t e r n a t i o n a lm a n a g e m e n tr e s e a r c h ：ar e v i e wo f2 0t o p m a n a g e m e n tj o u r n a l sj o u r n a lo fm a n a g e m e r i t2 0 0 2 ，2 8 ( 3 ) ：2 7 7 - 3 0 5 ”p e d e r s o ntp e t e r s e nb e x p l a i n i n gg r a d u a l l yi n c r e a s i n gr e s o u r c ec o m m i t m e n tt oaf o r e i g n m a r k e t ，i n t e r n a t i o n a lb u s i n e s sr e v i e w , 1 9 9 8 ，7 ，p p 4 8 3 - 3 0 5 y 毛蕴诗论中国商品市场的国际化趋势学术研究1 9 9 7 年0 s 期 s 北京邮电大学硕士论文 2 1 相关概念的界定 2 1 1 对外直接投资 第二章理论综述 对外直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，f d i ) 是指个人投资者或者机构投 资者从一经济体以现金、实物、无形资产等方式向另一经济体进行投资，以期在 未来获得投资收益的经济行为。从东道国角度出发，对外直接投资也称为直接投 资流入( i n w a r df o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，f d i ) ：相对于投资国而言，对外直接 投资一般被理解为直接投资流出( o u t w a r df o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，o d d 。 关于现代意义的对外直接投资的定义，不同的组织机构由于出发点的不同， 有着不同的理解，比较有代表性的有：1 国际货币基金组织( i m f ) 从对外直接 投资的控制权出发，将对外直接投资定义为：在投资者以外的经济经营企业所拥 有持续收益的一种投资，“其目的在于对该企业的经营管理具有有效的发言权。” 1 0 2 联合国贸发会议( u n a d ) 将对外直接投资的投资者做了严格的界定，将 对外直接投资的投资者限定为“一国( 或地区) 的居民实体( 包括对外投资者或 母公司) 1 1 进而将对外直接投资定义为：一国( 地区) 的居民实体( 对外直 接投资者或母公司) 在其本国( 地区) 以外的另一国的企业( 外国直接投资企业、 分支企业或国外分支机构) 中建立长期关系，享有持久利益，并对之进行控制的 投资。3 中国商务部、国家统计局和国家外汇管理局共同颁布的对外直接投资 统计制度( 2 0 0 8 年1 2 月) 对投资的方式、投资形式以及对企业的控制权做了 明确的说明，将对外直接投资定义为：我国国内投资者以现金、实物、无形资产 等方式在国外及港澳台地区设立、参股、兼并国( 境) 外企业，拥有企业1 0 以上的股权，并以拥有或控制企业的经营管理权为核心的经济活动。 在本文所进行的分析中，以中国商务部、国家统计局和外汇管理局颁布的标 准为依据进行划分，理解为中国企业对国外及港澳台地区的直接投资流出 ( o d i ) 。 6 北京邮电大学硕士论文 2 1 2 区位 区位一词来源于德语“s t a n d o r t ，1 8 8 6 年被译为英文“l o c a t i o n 一。区位最初 是在地理学中使用的术语，包含着两层意思：1 表示一个位置，还表示放置某事 物或为特定目标而标定的一个地区、范围；2 人类对某事物占据位置的设计、规 划。 本文所要探讨的区位是“经济活动的区位( l o c a t i o no f e c o n o m i c a c t i v i t y ) ， 是某一经济主体为从事社会经济活动所占有的场所。 在本文中，区位是指以企业为主体的经济组织在其经济活动过程中所利用、 影响、控制或获取经济利益、支付成本的地域空间，是经济变量差异形成和演进 的重要原因之一。 2 1 3 区位选择 德国经济学家t h f i n e n ( 1 8 2 6 ) 通过研究农业中对土地的不同使用，提出了 区位选择的问题。随后，经济学家针对不同的工业部门纷纷提出相应的区位选择 问题。w e b e r ( 1 9 0 9 ) 首先对工业区位理论作了系统的研究。l 6 s e h ( 1 9 4 0 ) 扩展 了区位理论的范围，将区位选择引入贸易领域，区位选择在国际贸易中展开研究。 1 2 区位选择实际上是一个比较不同区位的进入成本和预期收益的过程，进入成 本主要是考察需要付出多大成本来获得进入该地区的机会，预期收益是选择进入 某个区位可能获得的经济或社会收益，具体以何种指标来衡量预期收益水平取决 于选择主体的目标。对企业而言，区位选择就是对资本可能的空间流向进行比较 衡量，即对东道国的选择。 2 2 文献综述 2 2 1 区位选择理论 区位选择的思想首先是由t h f i n e n 提出的，他认为成本和价格是确定生产布 。t h f i n e n 是现代两方区位理论的先驱者，其孤立国同农业和国民经济的关系是第一部关于区位理论的 古典名著。他认真研究了孤立国的产生布局：不仅充分讨论j ，农业、林业、牧业的布局，而且考虑r t 业 的布局。他根据当时德国农业和市场的关系，摸索：i ；闪地价小l 司j f u i j i 起的农业分布现象，创芷j ，农业区位 理论。 7 北京邮电大学硕士论文 局的重要决定因素，而产品生产地和消费地的距离就成为了生产布局的一个重要 问题。在t h f i n e n 之后，经济学家对区位选择对经济的影响做了广泛的研究。对 区位选择的研究大致分为三大流派：成本学派、市场学派和行为学派。 2 2 1 1 成本学派 成本学派强调成本在企业区位选择过程中的重要性，认为决定企业工业布局 和经济活动的目标函数是生产成本极小化。成本学派以t h f i n e n 、l a u n h a r d t ( 1 8 8 2 ) 、w e b e r 和i s a r d ( 1 9 6 0 ) 为代表人物。 成本学派的核心思想就是把决定企业生产成本最小化的区域确定为最优选 择，其中成本区位因子体系包括：运输成本、劳动力成本和集聚因子。 成本学派表达出来的生产成本极小化的思想对跨国企业的区位选择产生了 极为深远的影响，这种影响主要表现在两个层面上：1 跨国公司在全球范围内的 区位选择。2 跨国公司在某一国家或地区内部的选址，其中成本因素也起着重要 的影响。 2 2 1 2 市场学派 德国经济学家c h r i s t a l l e r ( 1 9 3 3 ) 和l 6 s c h 开创的市场学派以最大限度服务 目标市场为核心思想。他们认为随着经济的发展，市场空间形态和功能在区域内 的作用越来越重要，单纯的追求最小生产成本，降低成本并不意味着利润的最大 化。 市场学派认为，最佳的区位应该是利润最大的地方。最佳区位的选择，必须 全面考虑运输成本、生产成本、总成本以及总收入。 市场学派表达出了接近市场和满足消费者需求的思想，这和当今很多跨国公 司追逐市场的现象十分相像。市场学派在分析区位时所考虑的因子也是企业在对 外直接投资时应该考虑到的。 2 2 1 3 行为学派 美国经济学家p r e d ( 1 9 6 6 ) 充分考虑了人在区位选择中的重要性，通过一个 行为矩阵，解释了许多工厂的选址并非是理论上的最佳位置的现象。p r e d 认为决 策者在区位选择的时候，必须考虑包括政府政策、风险、税收、市场、技术、环 境在内的综合因素。 t a u n h a r d t 将网络结点分析方法应用于工厂的区位，第一个提出j ，工业区位的基本理论。 8 北京邮电大学硕士论文 行为学派是在经济全球化日益加快的背景下产生和发展起来的，因此行为学 派的区位选择思想不仅考虑了经济因素对经济活动的影响，还考虑了人为因素对 经济活动主体决策的影响。东道国的各种政策( 包括政治、经济、文化等) 对国 际直接投资有着非常重要的影响作用，在决定对外直接投资的区位选择时，还必 须将东道国的这些因素全部考虑在内。 2 2 2 对外直接投资理论与区位选择 对外直接投资理论区位选择理论主要产生于2 0 世纪6 0 年代，其中主要包括 v e r n o n 的产品生命周期理论，k o j i m a 的边际产业扩张理论等。随着对外直接投 资的发展，解释对外直接投资与跨国企业产生机制的理论也随之进一步发展，出 现了d u n n i n g 的折衷理论。折衷理论第一次非常明确地提出区位优势是取决于跨 国企业能否进行直接投资的关键因子，强调只有满足所有权优势、内部化优势以 及区位优势，才能发生对外直接投资行为。其它的对外直接投资理论中，都或多 或少地涉及到投资区位选择问题。 2 2 2 1 垄断优势理论与区位选择 垄断优势理论是h v m e r 1 3 ( 1 9 6 0 ) 年通过对1 9 1 4 - 1 9 5 6 年美国对外投资相关 资料的实证分析，形成的以垄断优势来解释美国企业对外直接投资行为的理论。 k i n d l e b e r g e r l 4 对h y m e r 的理论做了更为系统的阐述。由于h y m e r 和n d l e b e r g c r 是 利用传统的产业组织理论来分析对外直接投资，因此垄断优势理论被广泛的理解 为产业组织理论。 h y m e r 冲破了传统国际资本流动流动理论的框架，用不完全竞争取代完全竞 争。h y m e r 认为在市场不完全的条件下，厂商进行海外投资必然面临着当地企业 的严重危险而处于相对劣势。因此进行海外投资的厂商，基本上拥有若干独占性 优势，比如独特生产与管理技术、专利与商标权等。h y m e r 的理论也说明，厂商 从事国际化的影响因素主要有两个：1 公司经营范围与特定资产的拥有权( 主要 是指规模经济、多元化、知识积累) ；2 来自于市场失灵的影响( c a v e s 1 51 9 7 1 ， k i n d l e b e r g e r1 9 6 9 ) 。虽然h y m e r 的理论没有正面涉及区位选择问题，但是包含了 厂商选择东道国的区位思想。 k i n d l e b e r g e r ( 1 9 6 9 ) 援引h y m e r 的观点去探索市场不完全的主要原因。 。h y m e r 在1 9 6 0 撰写的博十论文国内企业的国际化经营：一项对外直接投资的研究中系统的阐述了他 关于美国企业对外直接投资行为的垄断优势理论解释。 国c a v e s 在1 9 7 1 年发表的题为“国际公卅：对外投资的产业经济学”的论文，从产品差异的角度对产业组 织理论进行了补充。 9 北京邮电大学硕士论文 k i n d l e b e r g e r 认为政府政策的干预、商品与要素市场的不完全、规模经济因素等 是市场不完全的主要原因。因此，他认为跨国公司应该运用其特殊能力进行对外 直接投资，从而在国际市场上获利，这种特殊的能力就是所谓的独占力 ( k i n d l e b e r g e r1 9 6 9 ) 。c a l c e n t ( 1 9 8 1 ) 利用市场理论去探讨市场不完全的规律。 他将这种规律归纳为市场失衡、政府政策的扭曲、市场结构不完全与市场失灵的 不完全。k i n d l e b e r g e r 和c a l c e t 对产业组织理论的扩展也被称为寡占市场理论 ( t h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lo l i g o p o l y ) 。k n i c k e r b o c k e r 埔( 1 9 7 3 ) 从寡占反应的角 度对产业组织理论作了重要补充，他认为对外直接投资可以明显的区分为：进攻 性投资和防御性投资。对于进攻性投资的动因，通过v e r n o n 提出的产品生命周期 理论就可以得到解释。而对于防御性投资只能通过寡占反应进行解释。 k n i c k e r b o c k e r 的寡占反应论认为一家跨国公司在海外市场投资后，其母国或第三 国的竞争对手相继而来，将它们在母国或第三国的竞争格局传导给东道国。这种 “战略跟随 现象，很好地解释了寡头公司对外投资的区位选择。 2 2 2 2 产品生命周期理论与区位选择 产品生命周期理论由美国经济学家v e r n o n ( 1 9 6 6 1 7 ，1 9 7 9 1 8 ) 提出。v e r n o n 运用动态比较收益的方法说明跨国公司进入国际市场时机是依据可贸易产品的 生命周期而确定的。产品生命周期理论在一段时间里作为产业区位转移理论被广 泛接受。v e r n o n 把国际投资和产品生命周期相结合，利用产品生命周期的变化来 解释跨国公司选择对外直接投资的动机、时机和区位的机制。 v e r n o n 认为一般的以产品为载体的对外投资过程主要分为新产品、产品成熟 和产品标准化三个阶段。 1 新产品阶段。由于新产品是以技术密集型产品为主，因此这个阶段通常发 生在一些技术比较先进的创新国之中。创新国通过国内集中生产的方式以期达到 垄断技术和降低成本的双重目的。创新企业通过出口贸易的方式就可以满足国外 对新产品的需求，而不需要采取高风险的对外直接投资进行国外市场的开拓。 2 产品成熟阶段。当新产品在生产、管理、销售技术等各方面成熟之后，加 上其他国家对于产品需求的扩大与技术扩散效果造成本国技术优势不复存在等 k n i c k e r b o c k e r1 9 7 3 年