（产业经济学专业论文）我国上市银行效率及影响因素研究.pdf

浙江- t 商大学硕十学位论文 我国上市银行效率及影响因素研究 我国上市银行效率及影响因素研究 摘要 2 0 0 7 年7 月至8 月，美国次贷危机全面爆发，对全球经济和金融市场产生 了深刻的影响。次贷危机的影响从单一的证券市场迅速蔓延到全球货币市场 和资本市场，波及全球各地的商业银行、投资银行、基金公司等金融机构， 并进一步扩大到其他金融市场参与者以及投资和消费领域。2 0 0 7 年我国国内 经济金融形势亦很复杂，不确定性因素的显著上升导致银行业的经营管理面 临新挑战。面对国内外紧张的经济环境，我国银行业信用风险上升，银行体 系流动性的不确定性因素增加，流动性管理难度加大，人民币加速升值更是 扩大了银行业金融机构的汇兑损失。随着金融全球化的深入发展，国际金融 市场变动对我国银行业的影响日益扩大，进一步考验我国银行业抵御国际市 场风险的能力。 银行业的发展关系到一个国家金融的稳定与安全，其效率高低直接影响 到社会资源的配置效果和金融资源的利用水平。上市银行作为商业银行重要 组成部分，在我国经济运行过程中更是起着举足轻重的作用。面对国内外严 峻的经济形势，如何提高我国商业银行尤其是上市银行的运行效率和增强其 综合竞争能力，是我国银行业面临的一个紧迫问题。 本文运用数据包络分析( d e a ) 方法对我国1 1 家上市银行2 0 0 3 - 2 0 0 7 年的 技术效率、纯技术效率、规模效率和规模报酬区间进行了分析和比较。接着， 使用m a l m q u i s t 指数从动态角度考察了1 1 家上市银行的技术变动指数、效率 l 浙江工商大学硕二f ：学位论文 我国上市银行效率及影响p 爿索研究 变动指数和m a l m q u i s t 指数。最后通过线性回归模型，以d e a 方法测算的效 率值作为因变量对影响我国上市银行效率的因素进行了回归分析。本文的研 究结果如下： ( 1 ) 从2 0 0 3 年至2 0 0 7 年，我国上市银行的技术效率值呈现稳定上升的 趋势，说明在该期间上市银行资源利用效率有了进一步改善。从各家银行的 表现看，兴业银行的表现最佳，位于生产效率前沿面上，为技术有效。技术 效率弱有效的银行主要有民生银行、招商银行和浦发银行，其技术效率均值 超过了o 9 9 。从不同产权性质看，股份制上市银行总体技术效率要高于国有 上市银行，这表明产权安排是影响上市银行效率的因素之一。 ( 2 ) 运用软件d e a pv e r s i o n2 1 将技术效率值分解为纯技术效率和规模 效率。实证结果表明，我国上市银行的纯技术效率整体水平良好。绝大多数 上市银行在观察期内纯技术效率值为1 ，处于有效前沿上。国有上市银行的纯 技术效率整体上高于股份制上市银行，而规模效率则要低于后者。究其原因， 可归因于国有银行资金雄厚，技术引进和吸收能力较强，纯技术效率也就较 高，但网点过多、员工冗余，规模效率低下。而股份制银行虽然软、硬件技 术水平上逊色于国有银行，但其规模不大，与其管理技术水平相适应，因此 规模效率较高。 ( 3 ) m a l m q u i s t 指数测算结果表明，从2 0 0 3 年至u 2 0 0 7 年我国上市银行生产 率每年平均增长9 9 5 个百分点，其中效率的相对改进为0 9 7 5 个百分点，技术 进步为8 1 个百分点，这表明我国上市银行效率改进主要来自于技术进步，原 因在于这五年期间，我国上市银行加大了技术投入力度，技术投入的增加产 生了积极效应，积极推动了我国上市银行的整体效率改进，技术边界不断扩 浙江丁商大学硕二卜学位论文我国上市银行效率及影响冈索研究 展。 ( 4 ) 对上市银行效率影响因素进行回归分析得出，产权结构、银行上市 时间、不良贷款率、资产配置能力( 存贷比例) 、资产规模等对我国上市银 行效率的高低存在显著性相关。 关键词：上市银行；技术效率；纯技术效率；规模效率；m a l m q u i s t 指数； d e a 分析方法；影响因素 i i i 浙江工商大学硕上学位论文我国上市银行效率及影响闪素研究 t h er e s e a r c ho nc h i n e s el i st ：巳dba n ks e f f i c i e n c y a n di n f l u e n c ef a c t o r s a bs t r a c t f r o mj u l y2 0 0 7t oa u g u s t ，t h es u b p r i m em o r t g a g ec r i s i si nt h eu n i t e ds t a t e s w a sb r o k eo u tt o t a l l y ，w h i c hh a sh a dp r o f o u n di m p a c to nt h eg l o b a le c o n o m ya n d f i n a n c i a lm a r k e t s t h es u b p r i m em o r t g a g ec r i s i ss p r e a dr a p i d l yf r o mas i n g l es t o c k m a r k e tt ot h eg l o b a lm o n e ym a r k e ta n dc a p i t a lm a r k e t ，w h i c hs p r e a da c r o s st h e g l o b a lc o m m e r c i a lb a n k s ，i n v e s t m e n tb a n k s ，f u n dc o m p a n i e s ，f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ， a n df u r t h e re x t e n d e dt oo t h e rf i n a n c i a lm a r k e tp a r t i c i p a n t sa sw e l la si n v e s t m e n t a n dc o n s u m p t i o n c h i n e s e2 0 0 7e c o n o m i ca n df i n a n c i a ls i t u a t i o nw a sc o m p l i c a t e d a sw e l l ：t h eu n c e r t a i n t i e sl e a d e dt oas i g n i f i c a n ti n c r e a s e ，w h i c hm a d et h eo p e r a t i o n a n dm a n a g e m e n to ft h eb a n k i n gi n d u s t r yf a c en e wc h a l l e n g e s i nt h ef a c eo f i n t e n s ed o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a le c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，c h i n e s eb a n k i n g i n d u s t r yi n c r e a s e dc r e d i tr i s k ，t h eu n c e r t a i n t i e so nt h eb a n k i n gs y s t e m sl i q u i d i t y r a i s e d ，l i q u i d i t ym a n a g e m e n tw a sm o r ed i f f i c u l t a n dt h e p r e s s u r e o nt h e a p p r e c i a t i o no fr m b a c c e l e r a t e dt h ee x c h a n g er a t el o s s e si nt h eb a n k i n gf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s w i t ht h ei n - d e p t hd e v e l o p m e n to ff i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o n ，t h ec h a n g e s o ni n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e tp u ti m p a c to nt h ec h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y i v 浙江工商大学硕士学位论文 我国上市银行效率及影响冈素研究 i n c r e a s i n g l y , a n df u r t h e rt e s tc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r yt or e s i s tt h ei n t e m a t i o n a l m a r k e tr i s k s t h ed e v e l o p m e n to fb a n k i n gi n d u s t r yi sr e l a t e dt oac o u n t r y sf i n a n c i a l s t a b i l i t ya n ds e c u r i t y ，w h o s ee f f i c i e n c yw o u l dh a v ed i r e c ti m p a c to nt h ea l l o c a t i o n o fs o c i a lr e s o u r c e sa n dt h eu t i l i z a t i o nl e v e lo ff i n a n c i a lr e s o u r c e s t h el i s t e db a n k s a r er e g a r d e da so n eo ft h em o s ti m p o r t a n tc o m p o n e n to fc o m m e r c i a lb a n k s ，w h i c h p l a yad e c i s i v er o l eo nc h i n e s ee c o n o m y i nt h ef a c eo fs e v e r ed o m e s t i ca n d i n t e m a t i o n a le c o n o m i cs i t u a t i o n ，h o wt oi m p r o v ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ， e s p e c i a l l y t h el i s t e d b a n k s o p e r a t i n ge f f i c i e n c y a n de n h a n c et h e i ro v e r a l l c o m p e t i t i v e n e s so f c h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r yi sa l lu r g e n tp r o b l e m i nt h i sp a p e r , w ea n a l y z e da n dc o m p a r e dw i t ht h et e c h n i c a le f f i c i e n c y ，p u r e t e c h n i c a le f f i c i e n c y , s c a l ee f f i c i e n c ya n dr e t u r n st os c a l er a n g e so ft h e11c h i n e s e l i s t e db a n k sf r o m2 0 0 3t o2 0 0 7b yd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) a p p r o a c h t h e n ，w em a d ea no n - t h e s p o ti n v e s t i g a t i o no nt h ec h a n g e si nt e c h n o l o g y , e f f i c i e n c ya n dm a l m q u i s ti n d e xd y n a m i c a l l yb ym a l m q u i s ti n d e x f i n a l l y , w e r e g a r d e dt h ev a l u eo fe f f i c i e n c yb yt h ed e aa p p r o a c ha sar e s u l to f v a r i a b l e sa n d a n a l y z e dt h ei n f l u e n c ef a c t o r so nc h i n e s el i s t e db a n k sb yr e g r e s s i o na n a l y s i s t h r o u g hm u l t i p l el i n e a rr e g r e s s i o nm o d e l i nt h i sp a p e r ，t h er e s u l t sa r e a sf o l l o w s ： ( 1 ) t h et e c h n i c a le f f i c i e n c yo fc h i n e s el i s t e db a n k sa p p e a r e ds t a b l eu p w a r d t r e n df r o m2 0 0 3t o2 0 0 7 ，i n d i c a t i n gt h a tt h eu s ee f f i c i e n c yo fr e s o u r c ei nt h el i s t e d b a n k sh a sb e e nf u r t h e r i m p r o v e dd u r i n gt h i sp e r i o d t h ei n d u s t r i a l b a n k s p e r f o r m a n c ew a sb e s ti na l lo ft h el i s t e db a n k s ，w h i c hw a sa t t h ef o r e f r o n to f p r o d u c t i v i t y l e v e lf o re f f e c t i v et e c h n o l o g y m i n s h e n gb a n k ，c h i n am e r c h a n t s v 浙江工商人学硕：b 学位论文我国1 - 市银行效率及影响闪素研究 b a n ka n ds h a n g h a ip u d o n gd e v e l o p m e n tb a n kw e r ew e a kt e c h n i c a le f f i c i e n c y , w h o s et e c h n i c a le f f i c i e n c yw e r em o r et h a no 9 9 f r o mt h ed i f f e r e n tn a t u r eo f p r o p e r t yr i g h t s ，j o i n t - s t o c kl i s t e db a n k so nt h eo v e r a l lt e c h n i c a le f f i c i e n c yw a s h i g h e rt h a nt h a to fs t a t e - o w n e dl i s t e db a n k ，i n d i c a t i n gt h a tt h ep r o p e r t yr i g h t s a r r a n g e m e n t sa f f e c t e dt h el i s t e db a n k s e f f i c i e n c y ( 2 ) w ed i v i d e dt h et e c h n i c a le f f i c i e n c yi n t op u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y ( p t e ) a n d s c a l ee f f i c i e n c y ( s e ) b yd e a pv e r s i o n2 1s o f t w a r e t h ee m p i r i c a lr e s u l t ss h o w e d t h a tt h ep u r et e c h n i c a le f f i c i e n c yo fc h i n e s el i s t e db a n k sw a sg o o d t h ev a s t m a j o r i t yo ft h el i s t e db a n k s p t ew e r e1 0 0d u r i n gt h eo b s e r v e dp e r i o d ，w h i c h w e r ea tt h ee f f e c t i v ef o r e f r o n t s t a t e - o w n e dl i s t e db a n ko nt h ep u r et e c h n i c a l e f f i c i e n c ya s aw h o l ew a sh i g h e rt h a nj o i n t - s t o c kl i s t e db a n k s ，b u tt h es c a l e e f f i c i e n c yw a sl o w e rt h a nt h el a t t e r t h er e a s o nm a yb ea t t r i b u t e dt o t h e s t a t e o w n e db a n kw i t has t r o n gf i n a n c i a lb a c k g r o u n d ，t h ei n t r o d u c t i o no f t e c h n o l o g ya n dt h ea b i l i t yt oa b s o r bw a ss t r o n g ，s ot h ep u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y w a sh i g h ，b u tt o om a n yo u t l e t sa n ds t a f fr e d u n d a n c ym a d et h es c a l ei n e f f i c i e n t a l t h o u g ht h ej o i n t - s t o c kb a n k s s o f t w a r ea n dh a r d w a r et e c h n o l o g yl e v e li n f e r i o rt o s t a t e - o w n e db a n k s ，b u ti t ss i z ew a sf i tf o rt h el e v e lo fm a n a g e m e n tt e c h n o l o g y , s o t h es c a l ew a sm o r ee f f i c i e n t ( 3 ) t h er e s u l t st h a tm a l m q u i s ti n d e xc a l c u l a t e ds h o w e dt h a tc h i n e s el i s t e d b a n k s a v e r a g ea n n u a lp r o d u c t i v i t yg r o w t ho f 9 9 5p e r c e n t a g ep o i n t sf r o m2 0 0 3t o 2 0 0 7 ，t oi m p r o v et h er e l a t i v ee f f i c i e n c yw a s0 9 7 5 p e r c e n t a g ep o i n t a n d t e c h n o l o g i c a la d v a n c e8 1p e r c e n t ，i n d i c a t i n gt h a tc h i n e s el i s t e db a n k si m p r o v e d e f f i c i e n c ym a i n l yf r o mt h et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s ，b e c a u s et h et e c h n i c a li n p u to f v i 浙江工商大学硕上学位论文 我国卜市银行效率及影响因素研究 c h i n e s el i s t e db a n k si n c r e a s e di nt h ef i v e y e a rp e r i o d ，w h i c hm a d eap o s i t i v ee f f e c t ， t op r o m o t ec h i n e s el i s t e db a n k st oi m p r o v et h eo v e r a l le f f i c i e n c ya c t i v e l ya n d e x p a n dt h eb o r d e ro ft e c h n o l o g y ( 4 ) t h ee f f i c i e n c yo ft h el i s t e db a n k so nt h ei m p a c to ff a c t o r sr e g r e s s i o n a n a l y s i ss h o w e dt h a tt h es t r u c t u r eo fp r o p e r t yr i g h t s ，t h et i m eo f b a n k st ob el i s t e d ， t h eb a d - l o a n sr a t e ，a s s e ta l l o c a t i o nc a p a b i l i t y ( 1 0 a n t o d e p o s i tr a t i o ) ，a s s e t ss c a l e a n ds oo n ，w h i c hh a ds i g n i f i c a n tr e l e v a n c eo nc h i n e s el i s t e db a n k s e f f i c i e n c y k e y w o r d s ：l i s t e db a n k s ；t e c h n i c a le f f i c i e n c y ；p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y ；s c a l e e f f i c i e n c y ；m a l m q u i s ti n d e x ；d e a ；i n f l u e n c ef a c t o r s v i l 浙江工商人学顾：i ：学位论文 我国，l 二市银行效率及影响因豢研究 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果尽我所知， 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包 含本人为获得浙江工商大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本 研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意 签名：乞三笙兰 日期：缎龟l 卢侈 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解浙江工商大学有关保留、使用学位论文的规 定：浙江工商大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文， 并且本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。 保密的学位论文在解密后也遵守此规定。 签名：丝导师签名：趁 日期：形年2 月? ? 日 浙江_ t 商人学硕士学位论文我国上市银行效率及影响冈素研究 第一章引言弟一早ji 百 第一节问题的提出 2 0 0 7 年7 月至8 月，美国次贷危机全面爆发，对全球经济和会融市场产生了深刻的影响。 次贷危机的影响从单一的次级房屋抵押贷款证券市场蔓延到全球货币市场和资本市场，波 及全球各地的商业银行、投资银行、基金公司等会融机构，并进一步扩大到其他会融市场 参与者以及投资和消费领域。受次贷危机影响，全球汇率市场波动剧烈，美元兑主要货币 出现较大程度的贬值，资本市场不确定性增大，全球流动性过剩局面有所改变。与此同时， 各国政府被迫联手进行干预，美、欧、日、澳的央行对全球金融体系累计注入超过3 0 0 0 亿 美元，但全球信用紧缩的状况仍然存在。 在中国，2 0 0 7 年国内经济盒融形势亦很复杂。从总体上来看，不确定性显著上升，银 行业的经营管理面临新挑战。具体表现为：一是宏观货币环境紧缩，银行业信用风险上升， 不良贷款反弹压力增大。在从紧的货币政策环境下，银行在高速增长过程中所积累的信贷 风险显现；产业结构调整力度加大使“两高一资 行业的信贷风险开始显现；资本市场与 房地产市场的波动加大企业的财务风险并导致其信用风险增大。二是银行体系流动性的不 确定性因素增加，流动性管理难度加大。2 0 0 7 年，上调存款准备金率、加息等紧缩性货币 政策频繁出台，加上资本市场的分流效应，导致银行体系的流动性有所缩紧，银行业金融 机构流动性水平呈现结构性差别，尤其是中小银行的流动性管理面临挑战。三是市场风险 上升。人民币单边升值压力加大，汇率风险进一步增加。由于人民币汇率衍生产品市场不 完善，汇率风险无法有效对冲，人民币加速升值将扩大银行业金融机构的汇兑损失，对外 汇敞口较大的银行影响尤其显著。随着利率市场化改革的推进，存贷款利率及市场利率的 变化频率和幅度加大，利率风险上升。金融全球化的深入发展，国际金融市场变动对我国 银行业的影响日益扩大，进一步考验我国银行业抵御国际市场风险的能力。 金融是现代经济的核心，银行业的发展关系到一个国家金融的稳定与安全，银行业效 率的高低也直接影响到社会资源的配置效果和金融资源的利用水平。我国作为一个以内源 性融资为主的发展中国家，商业银行更是扮演着经济的主角。由于我国经济市场化起步较 晚，资本市场发育相对滞后，我国商业银行也有着许多不足。如人员过多，机构臃肿，金 融创新不足，不良贷款多。据银监会最新统计数据显示，截至2 0 0 8 年6 月份术，我国商业 银行资本充足率达标的银行仅有1 7 5 家，这一统计数据更是暴露出我国银行业整体抗风险 浙江丁商大学硕士学位论文我国上市银行效率及影响因素研究 能力的不足。面对国内外严峻的经济形势，如何提高我国商业银行尤其是上市商业银行的 运行效率和增强其综合竞争能力，是我国银行业面临的一个紧迫问题。 目前，相关研究更多地关注于银行的企业化经营或经营机制的转换上，对上市银行效 率的研究还未深入开展，从而难以全面反映我国上市银行效率的真实情况并提出有效提高 效率的策路。而上市银行效率问题的研究是近二十年来国际金融界和各国监管当局研究的 重点课题之一，且效率是衡量金融机构经营行为业绩、资源利用状况、技术发挥水平的重 要标准。有鉴于此，本文试图从如何测度我国上市银行效率入手、系统分析我国上市银行 效率的主要影响因素从而找到提高我国上市银行效率的有效途径，并以此为依据，有望上 市银行能够提高综合效率，增强竞争实力，在推动中国经济的高度发展中发挥更大的作用。 这也是本文选题的原因所在。 第二节研究的理论意义和现实意义 一、本选题的理论意义 第一，通过上市银行效率这一重要命题的深入探讨，有助于构造我国商业银行管理学 的理论体系，丰富和完善银行效率理论；也有助于推进和拓宽我国上市银行理论研究领域， 并为我国上市银行可持续发展提供理论基础。 第二，本文在运用相关理论的基础上，通过效率测算方法中的数据包络分析方法( d e a 方法) ，采用我国上市银行的一系列投入产出数据，从实证的角度对我国十一家上市银行 2 0 0 3 - 2 0 0 7 年的效率进行测算，全面分析了我国上市银行效率，为提升上市银行效率、制 定相关政策提供了一定的理论依据。 二、本选题的现实意义 第一，对银行效率的研究是加入w t o 后我国商业银行不可回避的课题。根据我国加入 w t o 的金融丌放服务的有关协议，2 0 0 6 年底中国的金融业将全面取消对外资金融机构的限 制，欧美国家的银行业将与国内的银行业处于同一竞争平台。与内资银行相比，外资银 行具备更高的规模效益和经营效率，其所捐j 有的发达技术和高素质人才也具有更明显的竞 ”截伞2 0 0 7 年底，有4 7 个国家和地区的1 9 3 家银行柏：华设征丫2 4 2 家代表处。有外商独资银行2 4 家( 下设分行1 1 9 家) 、 合资银行2 家( 下设分行5 家，附属j j l 构i 家) 和外商独资财务公；d3 家；另有2 3 个国家和地区的7 l 家外网镟行相：乍 设：、：i = 丫1 1 7 家分行。外资金融机构的资产达到1 2 5 万亿冗，占我困银行业金| 睦i i 机构总资产的2 4 。 4 浙江f t 商人学硕十学位论文我国i ：市银行效率及影响冈素研究 争优势。因此如何更好地提高我国商业银行尤其是上市商业银行的效率，增强其竞争实力， 是我国商业银行面临的一项紧迫课题。 第二，对银行效率的研究是我国上市商业银行制定j 下确竞争策略的重要依据。银行效 率反映了银行对其资源的有效配置，是衡量银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发 展能力的重要指标。伴随着经济全球化、金融自由化背景下的银行管制的放松，银行间的 竞争越来越激烈，而竞争优势本质上是效率优势，正确的竞争策略能最大限度的提高竞争 者的相对效率。 第三，上市商业银行效率是影响我国企业经营业绩的一个重要因素。商业银行与货币 的运动息息相关，它直接的任务就是促进货币流的形成，其实质是一种融资制度的安排。 在我国，商业银行是企业融资的主要中介机构，若银行能够对其资金进行有效的配置，那 么企业就能及时解决设备更新、技术开发等所需资金不足的问题，从而提高经济效益。 第三节研究内容与研究方法 一、研究内容及基本框架 本文共有五章内容，除第一章外，文章主体内容大概可以分为三大部分。第一部分为 第二章和第三章，主要是介绍了银行效率理论研究和效率的测算方法。第二部分为第四章， 主要是实证分析。包括静态的d e a 效率分析和动态的m a l m q u i s t 指数分析，结合上述两者 的分析结果，运用e v i e w s 3 1 软件对影响我国上市银行效率的几大主要因素进行回归分析 并得出相应的结论。第五章为第三部分，结合第二部分的理论和实证研究以及我国上市银 行运行特征，提出了相应的一些解决措施。 第一章论述了我国上市银行效率研究的选题背景和研究的理论以及现实意义，指出了 本文可能的创新之处，理清了本文的研究思路和基本框架。 第二章是对银行效率的研究综述，分别对国外和国内有关银行效率的研究进行了回顾 和总结。 第三章主要是介绍银行效率测算的两大方法：财务分析方法和前沿分析方法。同时， 提出了本文研究上市银行效率的三个模型：规模报酬不变的d e a 模型( c r s ) 、模报酬可变 模型( v r s ) 和超效率模型( n i r s ) 。 第四章利用d e a 模型和m a l m q u i s t 指数对我国1 l 家上市银行的效率进行了实证研究。 本文首先是利用传统的d e a 模型对我国l l 家上市银行从静态角度进行了实证研究。为了 5 浙江t 商大学硕士学位论文我国卜市银行效率及影响阂素研究 对我国上市银行做出更加全面的分析，本文引进了m a l m q u i s t 指数。针对以上两个实证结 果，运用e v i e w s 3 1 软件对可能影响我国上市银行效率的几大主要影响因素进行了回归分 析。 第五章主要是针对实证分析的结果，结合已有的理论研究，从几个方面阐述了提高我 国上市银行效率的具体措施。 图1 - 1 论文研究结构示意图 6 基于d e a 的效率分析 基于m a l m q u i s t 指数 的效率分析 基丁线性同归的因 素分析 浙江丁商大学硕：l 学位论文我国上市银行效率及影响冈素研究 二、研究方法 针对本文的研究内容、研究目标以及拟解决的问题，汲取当今国内外的最新研究成果， 并结合我国上市银行的实际情况对上市银行效率进行研究。本文主要采取以下研究方法： ( 一) 定性分析与定量分析相结合的方法。本文对上市银行效率进行了定性与定量分 析，但主要运用定量分析法确定上市银行效率，并在对上市银行效率影响因素的分析中量 化了各因素对上市银行效率的影响程度。 ( 二) 静态分析与动态分析相结合的方法。本文运用d e a 模型测算了我国1 l 家上市银行 2 0 0 3 - 2 0 0 7 年各年的效率，同时，测算各家上市银行连续五年动态效率的变化。 ( 三) 规范与实证相结合的方法。本文在运用规范方法研究分析我国上市银行效率的同 时，主要运用实证分析研究对我国上市银行效率的现状及影响因素进行分析。 第四节本研究的创新点 本文的研究是建立在学术界已有成果的基础之上，前人的思想、观点和方法对本文具 有重大的影响和启发，本文在写作过程中力争在以下几个方面呈现出一些创新之处： 第一，结合中国实际情况，根据整理出的最新数据利用修正的d e a 模型分别从技术效 率、纯技术效率及规模效率三个角度对我国l l 家上市银行的效率进行了测算。同时，引入 了m a l m q u i s t 指数及其分解指数对样本银行有效性进行了动态考察，为我国上市银行的效 率做出更全面的分析。 第二，针对国内外研究者在处理d e a 方法投入产出指标时可能对同一指标做出截然相 反的处理而导致研究结论缺乏可比性的问题，本文考虑到上市银行风险管理的重要职能， 在投入产出指标的选择上进行了一定的修改，以便更加有效的分析我国上市银行的效率。 7 浙江_ t 商人学硕：l 学位论文 我国上市银行效率及影响冈素研究 第二章银行效率及影响因素的理论分析 一、效率的内涵 第一节效率的内涵及分类 “效率一词在学术领域出现的频率非常高，它通常考察的是投入与产出或成本与收 益之间的对比关系。就经济领域而言，各个学派对“效率”的解释也是说法不一。马克思 在其巨著资本论圆中提出，效率是投入和产出的数量关系，是在尽量少的时间罩创造 出尽量丰富的物质财富，主要以劳动生产率作为生产效率的衡量指标；萨缪尔森在经济 学 一书中指出效率意味着尽可能有效运用经济资源以满足人们的需要或不存在浪费， 即当“经济在不减少一种物品生产的情况下，就不能增加另一种物品的生产时，它的运行 便是有效率的；索罗( 1 9 5 7 ) 从宏观角度提出了总生产函数与生产率的概念，他认为效率 与生产率是两个联系的概念。一般地，我们可以用帕累托最优来描述某一事物的效率。 借鉴上述对效率的定义，我们可以得出银行效率的概念：银行效率指的是银行在业务 活动中的投入与产出之间的数量关系。从本质上来讲，它是银行对其资源的有效配置，是 银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。从微观层面上来考察，银行 效率就是指各银行所完成的金融资源配置达到了帕累托最优状态；从宏观层面来考察，银 行效率就是银行业对国民经济增长的贡献率，也就是把银行要素( 人力、物力、分支机构、 各类金融资产的存量和流量) 的投入与国民经济的增量和其增长质量进行比较。 银行效率是评价银行业核心竞争力的重要内容。对银行效率的评价，可以了解其自身 资源的配置与运用是否达到最优状态，其资产安全和流动性能的好坏以及未来发展潜力的 大小。因此，可以通过对银行效率的评价，可以综合反映其投入产出状况。 本文所研究的上市银行效率( 归属丁商业银行) ，指的是上市银行在有效保证自身盈利性、安全性、 流动性基础上，通过合理配置银行资源以使银行的投入产山达到最好的状态。 参见：马克思，资本论 m 北京：人民版 ! l ：，1 9 7 5 4 参见：萨缪尔森经济学 m 北京：人民邮l u 版祉，2 0 0 5 浙江工商大学硕：l 学位论文我同i ：市银行效率及影响冈索研究 二、效率的分类 按照效率研究的内容和研究目的的不同，效率有不同的划分方法，主要划分方法如下： ( 一) 从银行效率研究的侧重点不同，效率可以分为规模效率、范围效率和x _ 效率。 银行规模效率用以衡量银行处于最佳规模状态时其要素投入与产出增长之间的关系， 也即银行位于长期成本曲线最低点时的状态( 见图2 - 1 ：点a ) 。如果产出增长率高于成本 增长率，则表示该银行处于规模递增状态( 图2 - 1 ：a 点左边部分) ，可以通过进一步扩大 规模来使效率得以改进；如果产出增长率低于成本增长率，则该银行处于规模递减状态， 规模扩大会造成资源浪费( 图2 1 ：a 点右边部分) ；只有当产出增长率等于成本增长率时， 该银行才处于规模有效率的状态。 图2 一l 成本曲线和规模报酬区问 银行范围效率是针对银行的经营品种和业务领域而言的，我们可以将其界定为：随着 经营品种的增减或业务领域的张缩所引起的银行边际收益的提高或边际费用的下降。在给 定产出水平上，如果经营多种业务的银行的成本低于专业经营银行的成本，那么，经营多 种业务的银行存在范围效率；如果经营多种业务的银行的成本高于专业经营银行，则存在 着范围不经济。 卜效率是美国经济学家哈佛大学教授莱宾斯坦( 1 9 6 6 ) 在研究非竞争产生的无效率 时所引用的一个概念，是对某一机构相对于该行业最佳机构之l 、日j 的测度，是一个企业由投 入而获得最大产出的能力。银行的x 一效率测度了银行当前生产点与处于由有效率的银行 构成的生产边界面之间效率的差距，反映了银行将多种资源转化为各种金融服务的能力。 参见：莱宾斯地，配置效率j x 效率 j 英国经济评论，1 9 6 6 ，( 5 ) 9 浙江_ t 商大学硕士学位论文 我国上市银行效率及影响冈索研究 传统理论认为银行效率来自规模经济和范围经济，但一些国外经济学家研究表明，规模经 济和范围经济效在银行业中并不显著。目前x 一效率被认为是决定金融机构经营绩效至关重 要的因素，因此银行效率的研究范围也由最初的规模效率和范围效率研究发展到目前以x 一 效率研究为主。 ( 二) 从成本与收入的角度来考察，效率可以分为成本效率和利润效率。 成本效率是从成本的角度来测度银行效率的。一家银行的成本效率是指，在给定条件 下生产一定量的产出时，该银行的实际成本与最佳银行的成本的比，即该银行的实际成本 与潜在最小成本的比。因此，此处定义的成本效率是一个相对概念，它往往是从实证的角 度设计的，是一家银行相对于它所处经济体系中的其它银行而言的。不同经济体中的最佳 银行是不同的，或者说不同研究样本的最佳银行是不同的。 利润效率是从利润的角度来测度银行效率水平，指在产出价格、投入价格等不变的情 况下，银行的实际利润水平与最大可能的利润水平的比率。也就是说，把产出价格、投入 价格作为模型外生变量的情况下，以利润为因变量考虑产出变化和投入变化所导致的收入 变动。其基本思想与成本效率的度量相同。 ( 三) 从管理角度来考察，效率可分为技术效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ，t e ) 和配置 效率( a i i o c a t i v ee f f i c i e n c y ，a e ) 。 目前国际上普遍使用的是f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 提出的前沿效率法，这一分类方法尤其适合 使用d e a 方法测算银行效率的研究。前沿效率是一个相对效率概念，效率前沿面由样本中 一个最佳机构或一组最佳机构的组合构成，前沿分析的核心是根据己知的一组投入产出观 察值，定义出所有可能的投入产出组合的外部边界，使所有观察值均在边界之内，每个观 察值与边界的距离就是这个点的效率。根据f a r r e l l 对效率的定义，可以将总效率划分为 技术效率( t e ) 和配置效率( a e ) 。 技术效率是指在给定一组投入要素不变的情况下，一个企业的实际产出与一个假设同 样投入情况下的最大产出之比。进一步地，f a r r e l l 将技术效率分解为纯技术效率( p u r e t e c h n i c a le f f i c i e n c y ，p t e ) 和规模效率( s c a l ee f f i c i e n c y ，s e ) 。纯技术效率衡量的是 当规模报酬可变时银行与生产前沿面之间的效率，从而衡量银行在资源投入上是否存在无 效率状况。而规模效率衡量的是银行在某一生产点与规模有效点相比，规模经济性的发挥 程度。通俗来讲，是指在同样的生产和管理水平条件下银行以最佳规模进行生产的能力。 配置效率又称价格效率，是指在给定价格和技术的条件下，生产给定产出