（国民经济学专业论文）中国科技型中小企业信贷融资研究——基于城市商业银行视角.pdf

中文摘要 在国民经济发展中，科技型中小企业是吸纳高科技成果的最有效载体，具有 技术更新快、信息传递快、运营周期短、高投入、高风险、高回报的特点，发展 科技型小企业能够缓解就业压力，优化投资结构和产业结构，进一步落实自主创 新战略。由于科技型中小企业的规模小、抗风险能力弱，面对巨大的资金投入， 仅有依靠企业内部资金能积累是难以为继的，因此需要有便利的和完善的外部融 资体系来支持。作为科技型中小企业技术创新的重要外部环境，投融资机制能否 与国家科技政策紧密衔接，是制约科技型中小企业技术创新的一个非常关键性的 因素，因为它直接关系到能否有效吸引社会资金参与科技开发，并逐步形成多元 化的科技投融资体制。然而现实中从总体上看，科技型中小企业一直面临融资难 的问题。 本文是基于城市商业银行信贷视角探讨科技型中小企业融资问题及对策。首 先交待了问题研究背景、基本思路和具体方法。其次分别对我国城市商业银行及 科技型中小企业信贷融资状况进行剖析，从内外因两个方面分析科技型中小企业 信贷融资约束成因。再者分析了我国城市商业银行加大对科技型中小企业信贷投 放的必要性、可行性和动力机制。一方面，科技型中小企业由于信贷约束，迫切 需要城市商业银行的信贷服务；另一方面，城市商业银行具有与科技型中小企业 合作机制优势，加大对科技型中小企业信贷投放由其先天因素决定，也是应对国 际金融生存竞争的需要。所以结果是双赢的，符合帕累托最优。城市商业银行信 贷资产的流动性、安全性和效益性随之提高，城市商业银行得到生存和发展，有 助于形成相对稳定且均衡的一个大、中、小银行共生体系，推动金融服务的差异 化，加速银行业的竞争。通过对城市商业银行对科技型中小企业慎贷现象作博弈 分析，得出解决科技型中小企业的融资难的核心是如何优化科技型中小企业信贷 资产质量的结论。最后结合国内外中小银行解决科技型中小企业融资的经验，运 用规范与实证分析，思考城市商业银行对科技型中小企业信贷融资存在的问题、 原因、优势，从改善金融生态，明确市场定位，强化内控机制，防范金融风险， 健全信息披露制度等方面提出对策。 论文类型为：应用研究 关键词：科技型中小企业城市商业银行信贷融资 a b s t r a ct i nn a t i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，t h es c i e n c e t e c h n o l o g ys m a l l m e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e s ( h i t e c hs m e s ) a r et h em o s te f f e c t i v ec a r r i e rf o ra b s o r b i n gt h eh i g ht e c h a c h i e v e m e n t ，h a v et h et e c h n o l o g yt ou p d a t ef a s t e r , f a s t e ri n f o r m a t i o nd e l i v e r y , s h o r t c y c l eo p e r a t i o n ，h i g hi n p u t ，h i g h - r i s k ，h i g h r e t u mc h a r a c t e r i s t i c s t h ed e v e l o p m e n to f h i t e c hs m e sc o u l da l l e v i a t et h ee m p l o y m e n tp r e s s u r e ，a n do p t i m i z ei n v e s t m e n t s t r u c t u r ea n di n d u s t r i a ls t r u c t u r e a ss m a l l s c a l ea n dw e a ka n t i r i s ka b i l i t yo fh i - t e c h s m e s ，i nt h ef a c eo fe n o r m o u sc a p i t a li n v e s t m e n t , o n l yt or e l yo ni n t e r n a lf u n d sa r e d i f f i c u l tt oa c c u m u l a t e ，a n dt h e r e f o r et h e r ei sn e c e s s a r yt of a c i l i t a t ea n di m p r o v et h e s y s t e mo fe x t e r n a lf i n a n c i n gt os u p p o r t a sa ni m p o r t a n te x t e r n a le n v i r o n m e n to f t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n , t h ef i n a n c i n gm e c h a n i s mw h e t h e rt ow o r k i n gc l o s e l yw i t h t h ec o u n t r yt e c h n o l o g yp o l i c y , i sac r u c i a lf a c t o ri n r e s t r i c t i n gh i t e c hs m e s t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n ，b e c a u s ew h i c hi sd i r e c t l yr e l a t e dt ot h ea b i l i t yt oe f f e c t i v e l y a t t r a c ts o c i a lf u n d st op a r t i c i p a t ei ns c i e n t i f i ca n dt e c h n o l o g i c a ld e v e l o p m e n t ，a n d g r a d u a l l yf o r m e dad i v e r s i f i e ds c i e n t i f i ca n dt e c h n o l o g i c a li n v e s t m e n ta n df i n a n c i n g s y s t e m h o w e v e r , h i - t e c hs m e sh a v eb e e nf a c i n gf i n a n c i n gd i f f i c u l t i e si nr e a l i t y t h i sa r t i c l ei sb a s e do nt h ep e r s p e c t i v eo ft h ec i t yc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tt o e x p l o r et h ep r o b l e mo fh i - t e c hs m e s f i n a n c i n ga n dc o u n t e r m e a s u r e s f i r s t l y , i l l u m i n a t e st h er e s e a r c hb a c k g r o u n d ，b a s i ci d e a sa n ds p e c i f i cm e t h o d s e c o n d l y , a n a l y z e sc h i n a sc i t yc o m m e r c i a lb a n ka n dc r e d i tf i n a n c i n gc o n d i t i o no fh i t e c h s m e ss e p a r a t e l y , a n dc r e d i tr e s t r a i n tr e a s o nf r o mi n t e r n a la n de x t e r n a lf a c t o r s t h i r d l y , a n a l y z e st h ec r e d i tn e c e s s i t y , f e a s i b i l i t ya n dp o w e rm e c h a n i s m o nt h eo n eh a n d ，a s e n c o u n t e r i n gc r e d i tr e s t r a i n t ，h i - t e c hs m e sh a v et h eu r g e n tn e e df o rc i t yc o m m e r c i a l b a n k st op r o v i d ec r e d i tf i n a n c i a ls e r v i c e s o nt h eo t h e rh a n d ，e i t yc o m m e r c i a lb a n k s h a v et h ea d v a n t a g eo fc o o p e r a t i v em e c h a n i s m sw i t hh i - t e c hs m e s i n c r e a s i n gc r e d i t i sd e t e r m i n e db yt h ei n n a t ef a c t o r so f c i t yc o m m e r c i a lb a n k ，b u ta l s ot oc o p e 诵t ht h e i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc o m p e t i t i o nf o rs u r v i v a ln e e d s t h e r e f o r e ，t h ec i t yc o m m e r c i a l b a n kt oi n c r e a s el o a ni saw i n - w i nr e s u l t , i nl i n ew i lt h ep a r e t oo p t i m a l i t y m e a n w h i l e ，t h ec i t yc o m m e r c i a lb a n kw i l li m p r o v et h el i q u i d i t y , s a f e t ya n db e n e f i to f c r e d i ta s s e t s c i t yc o m m e r c i a lb a n k sh a v eb e e nt h es u r v i v a la n dd e v e l o p m e n t , c o n t r i b u t et o0 1 1 1 c o u n t r yi sr e l a t i v e l ys t a b l ea n db a l a n c e dt of o r mal a r g e ，m e d i u ma n d s m a l lb a n k ss y m b i o t i cs y s t e m ，h e l pt of i l lf i n a n c i a ls e r v i c e sv a c u u ma r i s i n gf r o mt h e s t r a t e g i ca d j u s t m e n to fl a r g eb a n k s ，h e l pt op r o m o t ef i n a n c i a ls 印q i c e sd i f f e r e n t i a t i o n a n da c c e l e r a t et h ec o m p e t i t i v e n e s so fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y m e a n w h i l et h r o u g h m a k i n gt h eg a m b l i n ga n a l y s i s o ft h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k s c a u t i o u sl o a n p h e n o m e n o n ，l o a na s s e tq u a l i t yp r e s s u r eo fh i t e c hs m e sc o n c l u s i o n sa r ed e r i v e d f r o m t h u s ，t h ec o r eo fs o l u t i o nt ot h ef i n a n c i n go fh i t e e hs m e si sh o wt oo p t i m i z e t h eq u a l i t yo fc r e d i ta s s e t s f i n a l l y , c o m b i n a t i o no fd o m e s t i ca n df 0 而弘s m a l la n d m e d i u m s i z e db a n k st os o l v et h ef i n a n c i n gp r o b l e mo ft h ea d v a n c e de x p e r i e n c e ，u s i n g n o r m a t i v ea n de m p i r i c a la n a l y s i s ，q u a l i t a t i v ea n a l y s i sw i t hq u a n t i t a t i v e a n a l y s i s m e t h o d s ，c o n s i d e rh i t e c hs m e sf i n a n c i n gp r o b l e m s ，r e a s o n sa n da d v a n t a g e s ，a n dt o i m p r o v et h ef i n a n c i a le c o l o g y , ac l e a rm a r k e tp o s i t i o n , s t r e n g t h e ni n t e r n a lc o n t r o l m e c h a n i s m ，t og u a r da g a i n s tf i n a n c i a lr i s k s ，i m p r o v es e v e r a la s p e c t so fi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r es y s t e mt or a i s et h ei s s u eo fc o u n t e r m e a s u r e s t h e s i st y p e ：a p p l i e dr e s e a r c h k e yw o r d s ：h i - t e c hs m e s c i t yc o m m e r c i a lb a n k c r e d i tf i n a n c i n g 上海师范大学硕士学位论文独创性声明 论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或机构已经发表或撰写过的研究 成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中做了明确的声明并表 示了谢意。 作者签名：讯、日期：) 。、，7 歹 论文使用授权声明 本人完全了解上海师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其它手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此 规定。 铺黼雨峄舢叫 上海师范大学硕七学位论文第一章绪论 第一章绪论 1 1 研究背景与课题提出 随着知识经济时代的到来，科技是第一生产力的观念己经为人们所共识。高 新技术产业已成为国民经济快速增长的重要源泉和动力，发展知识技术密集型的 高新技术产业，对于一国的科技水平和创新能力起着战略性的作用，是社会经济 可持续发展的推进器。世界各国，包括美国、日本、德国等发达国家，都把发展 科技型中小企业作为各国科技政策或高新技术产业政策的重要内容，积极创造社 会、经济、金融和技术等各方面的有利条件，加快科技型中小企业的成长和发展。 据统计1 ，2 0 0 7 年我国高新技术产业开发区内企业数己达4 8 万家，从业人员6 5 0 万人，年增长率分别为4 3 ，1 3 2 ；总产值达到4 4 万亿元，年增长率2 2 2 ； 2 0 0 7 年我国高技术产品进出口总额达6 3 4 8 亿美元，年增长率为2 0 ：高技术产 品出口占商品出口总额的份额由2 0 0 2 年的2 0 8 提高到2 0 0 7 年的2 8 6 ，增加 了7 8 个百分点。截至2 0 0 8 2 ，我国科技型中小企业有1 2 万余家，科技型中小企 业已经成为我国技术创新的重要力量和源泉。在我国高新技术产业的飞速发展 中，科技型中小企业成为我国经济活动中出现的最引入注目的、最具有发展前景 的企业，是未来高新技术大企业的萌芽和基础。 自2 0 世纪8 0 年代以来，以高科技为基础的科技型中小企业的发展一直是各 国政府和学术界关注的焦点。特别是美国硅谷大量高科技小公司的成功实践更是 引起了人们对科技型中小企业的强烈兴趣。我国实施“8 6 3 一计划和“火炬计 划以来，科技型中小企业整体获得了长足发展，在经济中起着举足轻重的作用。 作为高科技产业的一支生力军，长期以来它们以灵活的经营机制、良好的人才结 构和独具特色的企业文化，保持着高速的发展、彰显出蓬勃的生机与活力。市场 经济体系中，科技型中小企业是技术创新的源头和成果转化的直接载体。正是由 于中小企业与科技创新的天然联系，科技型中小企业的发展往往代表了高科技产 业的发展，体现了世界先进产业的发展方向，甚至可以说影响了2 l 世纪世界经 1 科技年度数据，国家统计局网，2 0 0 7 ，h t t p ：l l w w w s t a t s g o v c n t j s j q t s j z g k j t j n j 2 0 0 7 2 刘瑞波，孙丽华，王舜科技型中小企业的融资需求及融资方式创新【i 】科学管理研究，2 0 0 8 ( 1 0 ) ：p l 第一章绪论上海师范大学硕士学位论文 济的发展方向。可见，我国科技型中小企业是中小企业的重要组成部分，是扩散 和转化高科技成果的重要力量之一，是提高企业整体素质水平、调整和优化产业 结构的重要途径，也是培育新的经济增长点的重要保证。 然而，与其他中小企业一样，融资难题始终羁绊科技型中小企业的前行步伐。 通过对目前我国科技型中小企业的直接融资状况的考察，可以发现：企业债券市 场发育程度较低，即使是经营稳健、效益佳、资信好的大型企业也难以通过发行 债券的方式融资，更不用说中小企业了；又由于无论是公开上市的证券市场还是 私募资本市场，在规模、流动性、可靠性以及运作成本和效率方面都不能满足风 险资本退出的需要，使得风险投资运行艰难；即使是国家正在大力发展的政策性 “创新基金 对于众多科技型中小企业的资金渴求而言不过是杯水车薪。可见， 我国科技型中小企业的直接融资渠道极其不畅，在可预见的时期内仍将以银行等 金融机构提供的间接融资为主要融资渠道。 我国银行业体系主要有中央银行、三大政策银行、四大国有商业银行、1 2 大股份制商业银行、1 2 4 家城市商业银行、8 0 0 多家地市级城市信用社和众多的 农村信用社，以及具有一定银行功能的邮政储蓄构成1 。经过十多年的快速发展， 城市商业银行已经成为四大商业银行和1 2 大股份制商业银行之后的一支重要金 融力量。城市商业银行属于银行业中的新生力量，由商业化后的城市信用社组合 而成，是地方政府、公司、个人出资形成的新型股份制商业银行。地方性股份制 商业银行的性质，决定了城市商业银行自成立起就肩负起服务中小企业、服务地 方经济的使命。因此，以何种策略应对中小企业，尤其科技型中小企业融资需求 将是城市商业银行的重要研究课题。目前我国城市商业银行已逐渐演变成为三个 层次：第一层次是包括上海银行、北京银行在内的已逐步实现跨区域经营的城市 商业银行；第二层次是包括浙商银行、徽商银行以及正在筹建之中的江苏银行在 内的由所在省各城市商业银行合并重组后的区域性地方性股份制商业银行；第三 层次则是传统意义上的具有独立法人资格的、经营区域在单个城市的城市商业银 行，目前第三层次的城市商业银行在数量上还占绝对多数。本文所述的城市商业 银行也主要是指第三层次的城市商业银行。 科技型中小企业的发展将逐步由原始资本的内部积累向多元化筹集资金转 1 谢爱林城市商业银行对中小企业信贷投放的策略选择【m 】中国经济出版社，2 0 0 6 - 1 2 1 2 上海师范大学硕士学位论文第一章绪论 变，资本经营正成为企业改善生存状况、加速发展的重要手段。在目前我国土地、 劳动、资本、技术等各种生产要素市场化不断发展的进程中，解决相对落后的资 本市场，优化资源配置，活化科技型中小企业融资，已成为经济发展中的突出问 题，而对城市商业应对中小企业融资需求的策略选择进行研究，将丰富这一领域 的理论研究，并能够在城市商业银行满足科技型中小企业融资需求的实践中起到 一定的指导作用。 1 2 研究的目的和意义 科技型中小企业属于高投入、高风险和高产出行业，面对巨大的资金投入， 仅有依靠企业内部资金能积累是难以为继的，因此需要有便利的和完善的外部融 资体系来支持。然而现实中从总体上看，科技型中小企业一直面临融资难的问题。 随着我国加入w t o 过渡期的悄然消逝，我国城市商业银行，必将面对越来越严 峻的竞争。在此背景下，我国的商业银行特别是城市商业银行通过加大对科技型 中小企业的信贷投放力度，在满足科技型中小企业融资需求的同时，也解决其自 身所面临的实际困难，这将成为一个面对现实的理性选择。因此，本文在对城市 商业银行加大对科技型中小企业信贷投放的必要性和可行性进行研究的基础上， 探寻基于我国基本国情的科技型中小企业融资的策略选择，对于现实城市商业银 行与科技型中小企业之间的双赢将有以下几个方面的积极意义。 首先，寻求我国城市商业银行支持科技型中小企业突破口。科技型中小企业 对资金的特殊需求，而我国城市商业银行由于经营区域及自身规模限制，市场化 的程度还处于一个较浅的层次，金融产品结构相对较为单一。同时从我国城市商 业银行的所有权结构看，地方财政的控股决定了其在地方经济发展中必须承担的 作用。因此，选择什么样的策略应对科技型中小企业的融资需求，以找出我国城 市商业银行支持科技型中小企业突破口 其次，进一步认识城市商业银行支持科技型中小企业的必要性。城市商业银 行对科技型中小企业给予信贷支持，可以实现与其他规模相对较大的国有商业银 行和股份商业银行对信贷目标客户的错位选择，改善信贷客户和信贷资产的结 构，拓展城市商业银行发展的新空间。有效的信贷支持可以突破制约科技型中小 企业融资的瓶颈，不仅为拓展科技型中小企业融资渠道提供了新的思路，还有利 3 第一章绪论上海师范大学硕士学位论文 于充分利用城市商业银行现有的信贷资源、人力资源、信息资源，拓宽城市商业 银行的客户面，为城市商业银行提供新的收入渠道。本文在对我国科技型中小企 业融资的现状进行能够分析，对城市商业银行给予科技型中小企业信贷支持的发 展前景进行预测，并从城市商业银行自身和宏观经济两个方面发展的需要，找到 我国城市商业银行加大对科技型中小企业信贷投入的内在动力，从而对城市商业 银行满足科技型中小企业融资需求的必要性作进一步的认识。 再次，探索我国城市商业银行支持科技型中小企业发展的可持续模式。城市 商业银行只有对满足科技型中小企业融资需求的条件进行研究，在对所处环境充 分认识的基础上，选择合理的模式和策略，才能实现科技型中小企业的可持续发 展。城市商业银行支持科技型中小企业发展在国外有多种成功模式，我国应该对 这些成功模式给予合理借鉴。 1 3 国内外相关文献综述 关于科技型中小企业融资问题，国内外已有一些研究，基本都是在研究中小 企业融资问题的基础上增加了科技型企业的某些特点后作出的。国外的研究是在 2 0 世纪9 0 年代初信息和通讯技术高速发展、科技型中小企业日益发挥重大作用 的经济背景下开始的，侧重于探讨融资方式的选择，即是通过银行等金融机构或 债券市场进行债务融资还是通过发行股票或通过获得风险投资进行权益融资。而 国内关于科技型中小企业融资问题的研究集中在大力发展中小金融机构，或建立 地方性的中小商业银行以及合作性信贷金融机构，发挥中小银行为中小企业提供 融资服务的比较优势。 1 3 1 国外研究现状 ( 一) 国外中小银行定位于中小企业的信贷优势 对中小银行效率的论证。产业组织理论认为，市场集中度越高，大企业的市 场支配力就越强，形成市场垄断的可能性就越大，整个市场的竞争程度就越低， 从而使效率下降，对社会经济体系产生不良影响。因此，防止大银行的过度兼并， 保持相当数量的中小银行，对于维持银行业市场的竞争性结构是必要的。从效率 的角度分析，虽然大银行比小银行具有规模经济的优势，但另一方面，大银行内 4 上海师范大学硕士学位论文第一章绪论 部组织机构复杂、管理层次多，由此造成的x 效率低下抵消了规模经济的优势。 b e r g e r 和u d e l l ( 2 0 0 2 ) 讨论银行组织结构对中小企业信贷融资可获得性的影响； k a s h y a p 和s t e i n ( 1 9 9 5 ) 通过经验监测证明，货币政策调整对小银行的影响更大， 而小银行通常又是专门针对小企业，因此小企业更容易受到货币政策变化的冲 击。 国外通过大量实证研究，提出了小银行对中小企业融资时具有“小银行优势 假说 。b e r g e r ，u d e l l ( 1 9 9 8 ) 等人指出，与大银行相比，组织结构简单的小银行， 由于其服务对象具有地域性和社区性特征，可以通过与中小企业保持长期的密切 关系，获得各种非公开的关联信息，因而在向信息不透明的中小企业发放关系型 贷款上拥有比较优势。l a u r e n c eh m e y e r ( 1 9 9 8 ) 的研究表明，中小企业选择主要 的服务银行时，往往会选择附近的银行，各城市商业银行在网点优势上更胜于其 它银行，中小企业更倾向于与办理业务更方便快捷的城市商业银行合作。 ( 二) 关于中小企业资金短缺问题的研究 国外关于中小企业融资的理论较为丰富，比较典型的主要集中于两个方面， 一是小企业是否存在信贷配给、程度如何以及关系型贷款对于小企业债务融资所 具有的重要意义；二是货币政策、金融自由化、银行业合并及结构调整等宏观经 济政策对于小企业融资的影响。 m a l l i c k 和c h a k r a b o r t y ( 2 0 0 2 ) 通过实证研究提出，企业随着所属行业、年龄 及组织形式的不同而存在着程度不同的信贷缺1 2 1 。s t i g l i t z 与w e i s s ( 1 9 8 1 ) 指出， 由于银行和企业间信息不对称导致的逆向选择和道德风险，导致了均衡信贷配给 的产生。亦即银行信贷的供给不是利率的单调增函数，当市场上有各种类型的借 款者时，由于信息的不对称，有些借款人不管愿意支付再高的利率也会遭到拒绝。 p c t c r s o n 和r a j a h ( 1 9 9 4 ) 最早就关系型贷款问题做了系统的经验检测，并对银企关 系、信贷可获得性的衡量方法等作了有益的探索，其研究结果显示：良好的银企 关系无论对于企业贷款成本，还是信贷可获得性都会产生有利的影响，其中对信 贷可获得性的影响较为显著。 t a y l o r ( 1 9 8 8 ) 指出，金融自由化不会导致资金供给总量的增加，因而小企 业的融资困境在金融自由化背景下不仅不会得到改善，反而可能有所恶化。 p c t c r s o n 和r a j a h ( 2 0 0 2 ) 提出，信息技术革新、银行业放松管制及生产力过剩导致 银行业合并及结构调整，使得小企业的信贷可获得性和所面对的信贷市场上的竞 5 第一章绪论上海师范大学硕士学位论文 争都将会得到提升。而b e r g e r ( 2 0 0 1 ) 从企业视角( 而不是银行视角) 出发阐释了 信贷市场规模结构对小企业融资的重要影响，即小企业从特定规模银行获得授信 额度的可能性与当地市场上该类银行的数目成比例。s t r a h a na n dw e s t o n ( 1 9 9 8 ) 提出了规模匹配理论，该理论认为银行对中小企业贷款与银行的规模之间存在很 强的负相关性，即大金融机构通常更愿意为大企业提供融资服务，而不愿意为资 金需求规模小的中小企业提供融资服务。 ( 三) 小结：相关的国外文献主要集中在银行规模对中小企业融资的影响， 关系型借贷在降低信贷风险和成本中的作用等方面。城市商业银行、社区银行属 于中小银行。为中小企业和居民提供信贷服务和其他个性化的金融服务，是社区 银行相对于大银行所具有的优势，也是社区银行未来生存和发展的基础。 1 3 2 国内研究现状 ( 一) 关于银行业结构。 一般说来，金融体系的模式选择一定服从于实体经济中优势产业部门发展的 需要：合适的银行业结构必须能够满足不同产业和企业融资需求。原因在于，金 融发展和金融结构内生于产业结构和资源要素禀赋结构( 林毅夫、李永军2 0 0 1 ) 。 而伴随着要素禀赋结构的升级和资金供求均衡的演化，银行业结构所发生的相应 改变就构成了不同经济发展阶段最优银行结构的动态路径：一旦政府为不恰当的 发展战略而实施错误的外部干预的话，银行业可能会偏离最优路径。而且，几乎 所有的研究成果都一致认定，大、中、小银行由于各自所处的位置和重要程度不 同，其在整个金融体系中融资分工呈现显著的对称性，即：大银行在资金能力、 交易成本和维持长期客户关系上明显优于中小银行：中小银行在对应小额分散贷 款、信息不对称的中小企业融资需求上更具有比较优势。于是，沿着这一逻辑， 整个银行业就有了“大银行占有硬消息而标准化、小银行拥有软消息而客户化， 社区小银行有机会盈利并与大银行长期共存”的基本结论。对中小银行在宏观经 济中的作用的研究。林毅夫( 2 0 0 2 ) 从中小银行在宏观经济发展中的作用出发，提 出“在特定时期应当发展中小银行一。 ( - - ) 关于城市商业银行定位于中小企业融资服务的研究。 邱兆祥、赵丽( 2 0 0 5 ) 通过对美国社区银行的比较优势，以及城市商业银行发 6 上海师范大学硕士学位论文第一章绪论 展社区银行可行性进行分析的基础上，认为城市商业银行的发展应定位于社区银 行。邢晓青( 2 0 0 5 ) 提出城市商业银行应做“市民银行，选择求异性为主，跟随 性为辅的市场定位战略，利用自身的特点，发挥小、快、灵的优势，打造中小企 业“伙伴银行 ，服务与社会，实现银企共同发展，是其生存之道、经营之道、 发展之道。施道n ( 2 0 0 3 ) 在我国城市商业银行市场定位的研究中通过对城市 商业银行市场定位概念、理论的研究，充分分析了影响我国城市商业银行市场定 位的金融环境和金融政策的因素，借鉴了世界上主要国家中小商业银行市场定位 的现状及经验，认为我国城市商业银行的市场定位应确定在为中小企业服务之 上，在支持中小企业发展的同时，自身也得到发展和壮大。袁纯清( 2 0 0 2 ) 在金 融共生理论与城市商业银行改革阐述了全球背景下城市商业银行的金融地位， 描述了我国城市商业银行的制度变迁，深入剖析了我国城市商业银行的形成与发 展及其存在的主要问题，指出城市商业银行的发展应立足于中小企业客户群体， 寻找立足空间，创新银行业务。 ( 三) 城市商业银行对中小企业贷款策略的研究 由于目前我国中小企业融资还存在较多困难，所以当前的研究多是通过中小 企业融资难的原因分析，找出解决此问题的策略。曹郡、罗发友、俞健( 2 0 0 6 ) 等认为信息不对称是中小企业融资困难的主要原因之一，并提出缓解我国中小企 业融资难的问题可从五个方面着手：一是尽快建立中小企业征信系统，有效降低 投资者的信息成本；二是加强信息中介的质量建设；三是实行企业信用合作，增 加中小企业的信用度；四是提高担保抵押制度效率，降低银企交易成本；五是发 展企业信贷保险市场，建立风险转移、分散机制。尹秀艳( 2 0 0 4 ) 则从城市商业 银行的自身特点出发，认为面对激烈的竞争，城市商业银行应加强与地方中小企 业的紧密联系，进一步继续延伸服务，满足区域性乃至社会经济发展的需要。卜 洪远( 2 0 0 6 ) 运用经济学有关理论，分别从交易费用、信息不对称、新凯恩斯主 义的信贷配给和博弈的角度探讨中小企业融资困境的内在机理。 ( 四) 关于科技型中小企业融资视角的研究 钱海章( 1 9 9 9 ) 针对中小企业尤其是科技型中小企业各发展阶段的风险特点 和融资需求，从企业生命周期的角度分析了中小企业的融资困境，指出高新技术 中小企业在不同的发展阶段应该选择不同的融资对象，采取不同的融资方式进行 7 第一章绪论 上海师范大学硕士学位论文 融资。林毅夫( 2 0 0 2 ) 提出组建民营银行，即增量改革，专门为中小企业服务；周 长鸣( 2 0 0 8 ) 从金融工具视角分析科技型中小企业融资问题，认为科技型中小企 业融资难是个世界性的问题，其主要困难在于无法解决激励和约束问题，大力发 展和利用衍生金融工具，可有效解决好这个问题，帮助科技型中小企业顺利融资。 汤继强( 2 0 0 8 ) 从政府管制经济学的视角，探讨政府扶持科技型中小企业发展的 理论基础与政策基础，从理论和实践上区分不同类型、不同规模和不同生命周期 阶段的科技型中小企业融资需求特点，提出更为切合实际的解决科技型中小企业 融资难的对策思路。 ( 五) 小结：我国学者比较普遍的认识是主张“大力发展中小金融机构，或 建立地方性的中小商业银行以及合作性信贷金融机构，发挥中小银行为科技型中 小企业提供融资服务的比较优势”。这种观点出发点在于，通过在中小金融机构 与中小企业之间建立对称的主体关系，来化解中小企业的信贷障碍。这样，既便 于专业的金融机构将社会闲散资金聚集起来，贷款给科技型中小企业资金需求 者，满足其经济发展的需要，又可以节省资金供求过程的信息成本和交易成本。 1 3 3 对国内外研究的评述 综观已有文献可以发现，现有研究存在的一些局限主要表现在： 首先，已有部分研究认识到中小企业之所以在信贷市场上处于不利地位，是 内外因素共同作用的结果，而其根源在于中小企业自身信用的先天性缺陷，即缺 乏信贷融资所必需的信息优势。然而在寻求解决问题的路径时，这些研究大多又 忽略了对中小企业自身问题的剖析，而将视角定位于金融机构的结构调整等外部 因素的变革，必然使得问题与解决问题的口径不一，这种较为单一的解决手段无 法做到治标又治本。事实也表明，调整金融机构结构或服务职能并不可能提升中 小企业信用水平，因而中小企业在信贷市场上的不利地位并没有得到受到动摇。 其次，从对文献检索来看，国内针对科技型企业融资的研究往往持有一个观 点，即银行不愿为风险如此大的企业提供贷款，在间接融资渠道不畅的情况下， 应当把关注的焦点更多地放在“创业板 、风险投资等直接融资渠道上，甚至认 为这些直接融资手段能够从根本上缓解或解决问题。笔者认为，直接融资渠道固 然重要，也亟需拓展，然而直接融资渠道的作用仅能使很小一部分的科技型企业 上海师范大学硕士学位论文第一章绪论 受益，况且其中中小企业能占到多少份额尚不得而知。绕开银行等金融机构的主 要融资渠道谈如何解决或改善科技型中小企业的融资问题，是不可取的。 最后，现有理论从城市商业银行信贷视角探讨为科技型中小企业融资问题的 没有系统的论述，这也是本文意欲探讨的重点，针对科技型中小企业的自身特点， 找到城市商业银行为之信贷服务的途径和方式，以达到共赢。 1 4 研究思路和论文框架 1 4 1 研究思路与逻辑体系 本文关于城市商业银行支持科技型中小企业信贷融资研究将按以下思路展 开： 首先，对我国城市商业银行和科技型中小企业的现状进行研究，给出一个较 为完整的城市商业银行和科技型中小企业概念，内容涵盖我国商业银行的体系构 成、城市商业银行的经营状况、发展制约因素；我国科技型中小企业的界定及作 用( 生命周期的风险收益特征分析以及在落实自主创新战略地位的重要作用) 、 融资状况分析。在次基础上，分析科技型中小企业和城市商业银行之间实现业务 连接的必然性。 其次，对我国城市商业银行对科技型中小企业的发展给予信贷支持的可行性 进行研究。在对我国科技型中小企业的现状进行研究的基础上，找到我国城市商 业银行加大对科技型中小企业信贷投放的内在动力。同时，对我国城市商业银行 加大对科技型中小企业信贷投放的积极作用形成统一认识，从而加大信贷投放的 必要性。 再次，对我国目前普遍存在的科技型中小企业融资难原因进行分析研究，并 提出解决措施，对各种策略的运作机制、可能产生的效应以及对环境的要求逐一 研究分析。 最后，以实证方式分析城市商业银行在解决科技型中小企业融资信贷问题所 采取的策略。 9 第一章绪论上海师范大学硕士学位论文 1 4 2 研究方法 本文的研究将主要借助于以下方法： 第一，定性分析与定量分析相结合。在研究应对科技型中小企业融资需求的 策略选择时，一方面通过定性分析，指出我国城市商业银行加大对科技型中小企 业信贷投放的必要性，并在对科技型中小企业融资行为博弈分析的基础上，指出 适合我国实际情况的融资途径选择；另一方面，通过定量分析，揭示处科技型中 小企业产生的经济效益，以及与利率水平之间的定量关系，从而找到科技型中小 企业贷款的量化约束条件。 第二，静态分析与动态分析相结合。对应科技型中小企业融资需求的策略研 究时，将首先通过静态分析，立足现状，寻求解决现实矛盾的途径。但从我国的 金融业发展轨迹来看，任何一种金融创新都有其成长、完善的过程，也都有其伴 随着所处环境的变化而不断调整的过程，对科技型中小企业给予信贷支持也符合 此规律。因此，本文在运用静态分析的同时，运用动态分析的方法，对城市商业 银行及科技型中小企业所处的环境特别是信贷策略进行分析。只有将两种方法有 机地结合起来，才能对信贷融资策略进行较为全面的研究。 第三，理论研究与案例分析相结合。本文将在理论研究的基础上，对具体的 城市商业银行如何加大对科技型中小企业信贷支持力度，实现银企双赢的典型案 例进行分析，对科技型中小企业加大信贷支持过程中产生的相关问题进行探讨， 从而借助于案例分析，解决现实问题。 1 5 可能有的新意 本文可能有的新意在于，关于如何支持科技型中小企业信贷融资的分析探 讨，在学术界一直没有停止过。本文从城市商业银行这一视角切入，在充分研究 了前人研究成果的基础上，力求从大量分散零碎的观点中，整理出一条系统严密 的思路，系统地从可行性和动力机制两个方面对的问题做出论述，从而较为全面 地对城市商业银行加大科技型中小企业信贷投放做出自己分析。 1 0 上海师范大学硕十学位论文第二章中国城市商业银行及科技型中小企业融资现状 第二章中国城市商业银行及科技型中小企业融资状况 2 1 中国城市商业银行的发展现状 2 1 1 中国商业银行的体系构成 银行业在我国金融业中处于主体地位。我国目前的商业银行体系有国有商业 银行、地区性商业银行、城市商业银行、农村信用合作社以及外国独资银行等构 成。其中国有商业银行居于特殊地位。国有独资商业银行。包括有中国工商银行、 中国农业银行、中国银行和中国建设银行。它们在我国金融机构体系中处于主体 地位。地区性商业银行和城市商业银行。1 9 8 6 年，国家决定重新组建股份制商 业银行一交通银行，此后，在四大国有独资商业银行之外，陆续建立了一批股份 制商业银行，包括有：中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、 深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、烟台住房储蓄银 行等等。这些商业银行的活动领域在初建时就明确有全国性商业银行与区域性商 业银行之分。1 9 9 8 年以后，从北京开始，陆续出现了以城市命名的商业银行， 如北京市商业银行。其主要功能是为本地区经济发展融通资金。此外还有农村信 用合作社以及外国独资商业银行等构成了我国的商业银行体系。 截至2 0 0 7 年末1 ，银行业金融机构资产总额首次突破5 0 万亿元，达到5 2 6 万亿元，相当于国内生产总值的2 1 0 8 ，比年初增长1 9 7 ；加权平均资本充 足率首次突破8 ，资本充足率达标银行1 6 1 家，达标银行资产占商业银行总资 产的7 9 0 2 ，而在2 0 0 3 年，达标银行只有8 家，占比仅为o 6 ；不良贷款率 继续降低，截至2 0 0 7 年底，商业银行不良贷款率6 2 ，达到历史晟低水平；同 时提高拨备，以丰补歉，截至2 0 0 7 年底，主要商业银行拨备覆盖率3 9 2 ；盈 利能力进一步提高并已接近国际水平，资本利润率1 6 7 ，资产利润率o 9 ， 银行业呈现稳健发展局面。截止2 0 0 7 年末，全国银行业金融机构法入和从业人 员情况如表2 1 ： 1 数据来源：中国银行业监督管理委员会2 0 0 7 年报，p 1 3 第一章中国城市商业银行及科技型中小盘融资现状 上海师范太学碰十学位论文 表2 1 银行业金融机构法人机构和从业人员情况表 ( 截至2 0 0 7 年底) ( 单位：人，个) 机构名