（国际贸易学专业论文）中国海外投资政治风险保险制度的框架性研究.pdf

内容摘要 进入2 i 世纪，中国的对外投资发展迅速。2 0 0 4 年底，中国累计 对外赢接投资近3 7 0 亿美元。2 0 0 4 年经国家商务部核准和备案设立 的境外投资企业共计8 2 9 家，中方协议投资额3 7 1 2 亿美元。 2 0 0 3 年世界投资报告预测，未来两年内中国将一跃成为世界第六大外商 直接投资( f d i ) 输出国。然而，对外投资必然涉及风险；随着国际 经济政治形势的发展，政治风险已处于突出位置。据新华社消息，美 国的一项调查显示，由于对恐怖主义和其他政治风险的担忧，2 0 0 3 年企业减少支出和投资使全球经济损失8 0 0 0 多亿美元。有学者认为， 2 0 0 4 年的全球政治风险支出可能达到1 万亿美元，并称这一不确定 性使全球经济每增长l ，就要支付0 2 5 的“地理政治风险税”。 针对这一情况，作为管理政治风险最为有效的手段之一海外 投资保险自然引人注目。美、日、德等主要资本输出国家均有政策性 的海外投资保险制度。该制度程序简单、务实灵活、费用较低，除了 能有力地保护投资外，还能体现国家政策取向，适当引导对外投资。 因而建立和完善中国的海外投资保险制度已经成为理论界和实务界 共同关注的问题。 中国在2 0 0 1 年l o 月正式成立中国出口信用保险公司，该公司于 2 0 0 2 年1 2 月正式推出海外投资保险产品，并于2 0 0 3 年9 月签下了 海外投资保险第一单。保险产品的推出并不能代表海外投资保险制度 的完善；实际上这其中还有诸多的问题需要继续探讨：( 1 ) 需要怎样 的法律依据；( 2 ) 设立专门的海外投资保险机构和专项基金的问题； ( 3 ) 如何更明显、更具体地体现政策性特征；( 4 ) 作为政策性保险 制度，如何对其进行评价还没有引起足够的注意；( 5 ) 随着风险管理 与保险的有关理论和技术的发展，国际上不少保险公司开始提供商业 性海外投资保险，那么中国能否建立市场化海外投资保险制度? 如果 能，政府机构和商业机构之间如何分工定位? 针对上述问题，在借鉴已有研究的基础之上，本文的基本思路是： ”搜狐财经新闻，h t t p ：d y n a m i c s o h uc o r n t e r n p l a l e n e w s p r i n t j s p ? e n t i t y d = 2 1 8 8 0 7 1 8 5 & d y a a m i c = r e s 。 i 首先，中国蓬勃发展的对外直接投资需要政治风险保险制度；其次， 对中国而言是选择政策性还是市场化的海外投资保险制度? 根据有 关海外投资保险的理论和美国的实践，当前以政策性为主导、适当推 进市场化是基本选择；再次，作为本文的核心部分，对政策性海外投 资保险制度的建立完善、执行和评价进行探讨；最后对海外投资保险 的市场化运作进行有关论证和预测。 根据上述思路，本文的结构安排如下： 第l 章是本文的理论铺垫，从三个角度阐述海外投资保险制度的 内在机理。从风险和保险的角度看，对外投资必然涉及风险，企业有 明显的保险需求：政治风险是企业和一般商业保险机构都难以承担 的，因为政治风险的可保性较低，因此政策性海外投资保险成为现实 需要。从法律角度看，在国内法框架内政策性海外投资保险制度是一 种政府保证或国家保证，它是以国家为后盾，减少海外投资者的风险； 在国际法的框架内，海外投资保险与双边投资保护协定、多边投资保 护条约共同构成海外投资法律保护的基本框架。从经济的角度看，海 外投资保险作为一项宏观政策能起到特有的作用，是一个国家对外投 资政策的组成部分。 第2 章分析借鉴美国海外投资保险制度的经验。美国的海外投资 保险制度建立最早，很多资本输出国家的海外投资保险制度都与之相 似，在发达国家中最具代表性。海外投资保险制度具有政治作用是美 国理论界的共识：在经济作用方面还存在争议，为此本文从该制度是 否扩大就业与国民收入、对大公司的扶持是否有悖社会公平、和私人 部门的保险服务是辅助还是竞争、能否对抗他国的类似鼓励政策并促 进美国的对外投资四个方面总结了大量支持者和反对者的论述并加 以评价。得出的基本结论是，政策性海外投资保险制度有其明显的合 理性，但是也有一些弊端，应该做出定的改进，比如以法规形式规 定中小企业项目应占的比例、对保险业务进行划分和区别以避免和商 业机构的竞争、制定海外投资保险鼓励的行业和产品的指导性目录 等，这些结论对建立完善中国的海外投资保险制度有重要借鉴意义。 第3 章分析了中国海外投资保险制度的环境、现状与阶段性问 题，这是本文的现实铺垫部分。从宏观角度看，虽然当前引进外资是 工作重点，但对外投资更具有长期战略意义，因而鼓励对外投资是国 家的长期政策安排；从微观看，中国企业风险文化和风险管理技术的 特点都需要海外投资保险。现有的海外投资保险仅仅是一个险种，还 有诸多需要完善的地方。必须指出的是，与中国对外投资发展的情况 相对应，中国海外投资保险制度的发展同样具有阶段性。 第4 章是本文的主体部分，结合前面的分析，对中国政策性海外 投资保险制度的建设、执行和评价问题进行探讨，并提出建议。在制 度的建设完善方面，认为应该通过立法、建立专项基金为该制度提供 基本保障；在作用对象方面向私营企业放开，甚至有所倾斜，并列出 鼓励对外投资产业的指导性清单；通过降低保费、简化投保手续、开 展与保险有关的多样化服务，比如融资、担保支持等手段加大作用力 度。在执行方面要求诚实执行、灵活执行和提高执行效率，并提出要 注意在执行中协调各方利益、加强政策研究、建立约束机制、提高执 行人员素质。完善和评价是一个相互促进的循环过程，本文着重讨论 海外投资保险制度的经济效果评价，认为应该从国际收支、就业、技 术进步和产业结构调整四个方面对其进行评价，并提炼了相应指标。 这些指标既是评价海外投资保险制度的经济效果的主要依据，也可作 为海外投资保险机构在判断、选择投资项目时的参照标准。 第5 章对海外投资保险市场化问题进行探讨和展望。由于政策性 海外投资保险的种种局限，比如支持的区域和行业有限、支持的力度 有限、能够形成的规模有限等，市场化运作是未来的必然趋势。从理 论上讲，随着风险时期均衡的思想在保险经营实践中的应用，传统风 险可保条件被不断弱化；从实践上看，尽管在中国海外投姿保险市场 化条件还不成熟，但是也具有一定的基础。预计在今后，由于各国的 产业结构调整、区域集团化行动、民族主义和宗教问题以及恐怖主义 活动等原因，政治风险及其保险需求都将有稳定上升的趋势。政治风 险保险市场将进一步被细分，政策性保险机构将承保一定地区的、传 统的、长期的和盈利水平很低的政治风险，而商业保险公司则承保较 多地区的、多种类的和盈利水平较高的政治风险，当然其承保期限较 短。具体来讲，可能是政策性机构主要承保战争风险，商业机构则以 承保政府违约、汇兑限制风险为主，二者均承保部分没收、征用和国 有化风险。 与已有研究相比，本文的创新之处主要有：( 1 ) 视角上的创新。 即从风险、法律和经济三个角度对海外投资保险制度进行探讨，已有 的研究主要是从法律的视角展开；( 2 ) 国外经验及借鉴上的创新。已 有的研究中对外国经验以学习、模仿为主，本文在借鉴部分大量引用 了美国最新的资料和研究进展，特别是关于海外投资保险制度的作用 的正反方面的评述使得该问题的分析更为全面，并结合国情得出对我 国的启示；( 3 ) 对该制度的建设不仅仅停留在具体险种的构想上，本 文认为中国的海外投资保险制度的建设和发展具有一定的阶段性，更 注重对政策性海外投资保险制度的环境、执行、评价等重要问题进行 分析；( 4 ) 就政策性和商业性海外投资保险的关系及在中国的应用问 题提出看法。提出海外投资保险市场化运作的设想，并进行了相关论 证，对政治风险保险市场的发展做出预测。这一问题目前在国内很少 被提及。 当然，本文还有不少不足之处和有待进一步研究的问题：比如由 于中国政策性海外投资保险还处在初级阶段，现存的资料很少，提出 的完善措施必然还需要随着实践的深化不断修正；海外投资保险市场 化运作涉及方方面面的问题很多，政策性海外投资保险和商业性的海 外投资保险之间的联系也很多，限于作者水平和篇幅，本文所述有限： 政策性海外投资保险的评价是一个世界性的难题，虽然本文的有关分 析愿望上尽可能做到客观公正，但是难免存在一些偏颇。 关键词：海外投资保险经验建设评价市场化运作 a b s t r a c t c h i n e s eo v e r s e a si n v e s t m e n to u t f l o wg r e wr a p i d l yi nr e c e n ty e a r s a tt h e e n do f2 0 0 4 ，c h i n e s ei n v e s t m e n to v e r s e a sa d d e du pt on e a r l y3 7b i l l i o n d o l l a r s t h e r ew e r e8 2 9e n t e r p r i s e si n v e s t i n go v e r s e a sh a db e e nc h e c k e d a n dr e c o r d e db yn a t i o n a ld e p a r t m e n to fc o m m e r c ei n2 0 0 4a n dt h e c h i n e s ec a p i t a lc o s to fa g r e e m e n tw a sa b o u t3 7b i l l i o nd o l l a r s “c h i n a w o u l ds u d d e n l yb e c o m et h es i x t hl e a d i n gf d io u tf l o w i n gc o u n t r yo ft h e w o r l di nt h ef o l l o w i n gt w oy e a r s ”a st l l ew b r i di n v e s t m e n tr e p o r t2 0 0 3 p r e d i c t e d h o w e v e lt h ei n v e s t m e n t sa b r o a dm u s ti n v o l v er i s k sa n dt h e p o l i t i c a lr i s kh a sb e e ni nt h eo u t s t a n d i n gp o s i t i o n a c c o r d i n gt ox i n h u a n e w s a ni n v e s t i g a t i o no fu s a i n d i c a t e dt h a ti n2 0 0 3e n t e r p r i s e s r e d u c e dt h ee x p e n d i t u r ea n di n v e s t m e n tt h a tm a d em o r et h a n8 0 0b i l l i o n d o l l a r so fl o s s e st ot h ew o r l de c o n o m yb e c a u s eo ft h ew o r r yo ft e r r o r i s m a n do t h e rp o l i t i c a lr i s k s b e i n gr e g a r d e da so n eo f t h em o s te f f e c t i v em a n a g e m e n tm e t h o d so ft h e p o l i t i c a lr i s k ，廿1 e o v e r s e a si n v e s t m e n t i n s u r a n c e ( b r i e f l yo i i ) i s n o t i c e a b l en a t u r a l l y t h e r ea r eo i im e c h a n i s mi ns u c hm a i nc a p i t a lo u t f l o w i n gc o u n t r i e ss u c ha sj a p a n ，g e r m a n ya n dt h eu n i t e ds t a t e s ，e t c i n o i i s y s t e m ，t h e r e i s p r a c t i c a lf l e x i b i l 时o fp r o c e d u r e ，e x p e n s e s a r e r e l a t i v e l yl o w , b e s i d e si t sc a p a b i l i t yt op r o t e c ti n v e s t m e n te f f e c t i v e l y , i t s t i l lc a nr e f l e c tt h en a t i o n a lp o l i c yo r i e n t a t i o na n dg u i d e st h ei n v e s t m e n t s a b r o a dp r o p e r l y t h ep r o b l e mh o wt os e tu pa n dp e r f e c to i is y s t e mo f c h l n ah a sb e e np a i dc l o s ea t t e n t i o n c h i n ae s t a b l i s h e dc h i n ae x p o r t & c r e d i ti n s u r a n c ec o m p a n yi n0 c t o b e r o f2 0 0la n dt h i sc o m p a n yi n _ c r o d u c e dt h eo v e r s e a si n v e s t m e n ti n s u r a n c e p r o d u c t sf o r m a l l y i nd e c e m b e ro f2 0 0 2 a n d s i g n e d t h ef i r s t e s t a b l i s h m e n to f0 i ii n s e p t e m b e ro f2 0 0 3 t h ei n t r o d u c t i o n o ft h e i n s u r a n c ep r o d u c t sd i dn o tr e p r e s e n tp e r f e c t i o no ft l l es y s t e mo fo i i ：i n f a c ta g r e a td e a lo f q u e s t i o n sn e e dc o n t i n u i n gp r o b i n gi n t o ：( 1 ) 讹a t k i n d o f l e g a lb a s i si sn e e d e d ；化1h o w t os e tu ps p e c i a lo v e r s e a si n v e s t m e n t o r g a n i z a t i o na n df i n a n c et h es p e c i a lf u n d ；f 3 ) h o wt or e f l e c tt h ep o l i c y c h a r a c t e r i s t i cm o r eo b v i o u sa n dm o r ec o n c r e t e l y ；( 4 ) a sc o m p o n e n to f t h en a t i o n a lp o l i c y , h o wt oa p p r a i s ei ti ss t i l laq u e s t i o nu n t o u c h e d ；f 5 ) a l o n g w i t ht h e d e v e l o p m e n t o fr i s k m a n a g e m e n t t h e o r i e sa n dt h e i m p r o v e m e n to ft e c h n o l o g y o fi n s u r a n c e ，m a n yi n s u r a n c e c o m p a n i e s b e g i nt oo f f e rt h eo v e r s e a si n v e s t m e n ti n s u r a n c ep r o d u c t si nt h ew o r l d t h e nc o u l dc h i n as e tu pm a r k e t i z a t i o no i is y s t e m ? i fc a n ，h o ws h o u l d t h eg o v e r n m e n to r g a n sa n dc o m m e r c i a lc o m p a n i e sd i v i d et h em a r k e ta n d c o o p e r a t ew i t he a c ho t h e r ? t oa b o v e m e n t i o n e d p r o b l e m s i nd r a w i n g l e s s o n sf r o m e x i s t i n g f o u n d a t i o ns t u d i e d ，t h eb a s i ct h e m eo ft h i sp a p e ri s ：f i r s to fa l l ，c h i n a t s v i g o r o u sf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tn e e dp o l i t i c a lr i s ki n s u r a n c es y s t e m ： s e c o n d l y , c h o o s et h eg o v e r n m e n to rt h em a r k e t - b a s e do i is y s t e ma st o o u rc o u n t r y ? a c c o r d i n gt ot h e t h e o r y a b o u ti n s u r a n c eo fo v e r s e a s i n v e s t m e n ta n dp r a c t i c eo fu s a i ti st h eb a s i cc h o i c et ot a k et h ef i r s ta s t h el e a d i n gf a c t o ra tp r e s e n t a n da d v a n c em a r k e t i z a t i o ni nt 1 1 ef u t u r e p r o p e r l y ；m o r e o v e r , a s t h ek e y p a r to f t h i sp a p e r , h o wt op e r f e c t , e x e c u t e a n da p p r a i s et h eo i is y s t e mi sd i s c u s s e d ；d os o m ew o r k st op r o v ea n d p r e d i c t t ot h em a r k e t - b a s e d o p e r a t i o no f t h eo s y s t e m f i n a l l y a c c o r d i n g t ot h et h e m ea b o v e ，t h es t r u c t u r eo ft h i sp a p e ri sa r r a n g e da s f o l l o w s ： c h a p t e r1e x p l a i n st h ei n h e r e n tm e c h a n i s mo ft h es y s t e mo fo i if r o m t h r e ea s p e c t s ；i ti st h et h e o r yf o r e s h a d o w i n go ft h ep a p e r f r o mt h ep o i n t o fv i e wo fr i s ka n di n s u r a n c e ，t h ei n v e s t m e n t sa b r o a dm u s ti n v o l v e r i s k s ； t h ep o l i t i c a lo n ea m o n gt h e mi st h a te n t e r p r i s e sa n dg e n e r a lc o m m e r c i a l s a f e t yu n i ta r e a l lb u r d e n s o m e b e c a u s ep o l i t i c a lr i s ki sn o ti n s u r a b l e i d e a l l y ；s e t t i n gu pt h e0 i io fp o l i c yb e c o m e s r e a l i s t i cc h o i c e f r o mt h e p o i n to fv i e wo fl a w , i nf r a m eo fd o m e s t i cl a wt h eo i ii ss o m ek i n do f g o v e r n m e n tg u a r a n t e eo r t h ec o u n t r yg u a r a n t e e , i tr e g a r d s 廿l ec o u n t r ya s b a c k i n g a n dr e d u c e st h er i s ko fo v e r s e a s i n v e s t o r s ；i n f r a m eo f i n t e m a t i o n a ll a w , o i i ，b i l a t e r a l p r o t o c o lo fi n v e s t m e n tp r o t e c t i n ga n d m i g af o r mb a s i cf r a m eo fl e g a lp r o t e c t i o no ft h e f o r e i g ni n v e s t m e n t f r o mt h ee c o n o m i cp o i n to f v i e w , t h eo h c a np l a yap e c u l i a rr o l ea sa m a c r o s c o p i c a lp o l i c y ；i t i sa c o m p o n e n t o ft h en a t i o n a l f o r e i g n i n v e s t m e n t p o l i c y c h a p t e r2a n a l y z e st h ee x p e r i e n c eo f u s a s0 i is y s t e mf o rr e f e r e n c e t h es y s t e mo fo i io fu s a w a st h ee a r l i e s ta n dt h em e s t r e p r e s e n t a t i v e i nt h e d e v e l o p e d c o u n t r i e s i ti sac o m m o nu n d e r s t a n d i n gi nu s a t h e o r yc i r c l et h a tt h es y s t e mo f o i ih a sp o l i t i c a lf u n c t i o n ；s t i l lt h e r ei sa d i s p u t ei ne c o n o m i cf u n c t i o n t h ep a p e rs u m m a r i z e sal a r g en u m b e ro f s u p p o r t e r s a n do p p o n e n t s p o i n t sf r o m f o u r p e r s p e c t i v e s ：w h e t h e re x p a n d e m p l o y m e n t a n dn a t i o n a li n c o m e ，w h e t h e rc o n t r a r yt ot h es o c i e t yt ot h e s u p p o r t o ft h e b i gc o m p a n yf a i r l y , a s s i s t i n go rc o m p e t i n gw i t ht h e i n s u r a n c es e r v i c eo ft h e p r i v a t ed e p a r t m e n t ，w h e t h e ro p p o s es i m i l a r e n c o u r a g e m e n tp o l i c i e so f o t h e rc o u n t r ya n dp r o m o t ei n v e s t m e n t sa b r o a d f o u rr e s p e c to fu s a t h eb a s i cc o n c l u s i o ni s t h eo i is y s t e mo ft h e p o l i c yh a s i t so b v i o u sr a t i o n a l i t y , b u tt h e r ea r es o m ed r a w b a c k sa n d s h o u l dm a k ec e r t a i ni m p r o v e m e n t ，f o re x a m p l es t i p u l a t et h ep r o p o r t i o n t h a tt h ep r o j e c to fs m a l la n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e ss h o u l db et a k e ni n t 1 1 ef o r mo f r e g u l a t i o n s h o u l df o r m u l a t eg u i d a n c ec a t a l o g u eo fo v e r s e a s i n v e s t m e n te t c t h e s ec o n c l u s i o n sh a v ei m p o r t a n tm e a n i n gf o rr e f e r e n c e i ns e t t i n gu pt l l eo i is y s t e mo fc h i n a c h a p t e r 3 a n a l y z e s t h ee n v i r o n m e n t ，c u r r e n ts i t u a t i o na n d p h a s e d q u e s t i o n o f t h e s y s t e mo f 0 o f c h i n a w h i c hi sar e a l i s t i cf o r e s h a d o w i n g p a r to f t h i sp a p e r l o o k i nv i e w s o f m a c r o s c o p i c ，t h o u g h i ti saf o c a lp o i n t o fw o r kt oi m p o r tf o r e i g nc a p i t a la tp r e s e n t , t h ei n v e s t m e n t sa b r o a dh a v e a s t r a t e g i cm e a n i n gf o r t h e c o u n t r y e v e nm o r e ，t h e r e f o r ei ti st h a t l o n g - t e r mp o l i c i e si nt h ec o u n t r y t oe n c o u r a g et h ei n v e s t m e n t s a b r o a d b y t h el o o ko f m i c r o c o s m i c e n t e r p r i s e sr i s kc u l t u r ea n dc h a r a c t e r i s t i c so f t h er i s ka d m i n i s t r a t i v es k i l l si nc h i n ah a v ea i ln e e d e do i i t h ee x i s t i n g o i ii so n l ya ni n s u r a n c e p r o d u c t ；t h e r e h a sa g r e a td e a l o f n e e d st op e r f e c t j t c h a p t e r 4p u t sf o r w a r dt h es u g g e s t i o no ft h ec o n s t r u c t i o n ，e x e c u t i o na n d a p p r a i s i n go f t h eo i is y s t e mi nc h i n a c o m b i n i n gp r e c e d i n ga n a l y s i s t h e c o n s t r u c t i o nm e a s u r e s s u g g e s t e da r ea sf o l l o w s ：o f f e rt h eb a s i cg u a r a n t e e f o rt h i ss y s t e m t h r o u g hl e g i s l a t i n ga n ds e t t i n gu ps p e c i a lf u n d ；u n l o c kt o t h ep r i v a t ee n t e r p r i s e s ，e v e nf a v o rt os o m ee x t e n t ，a n dl i s tt h eg u i d a n c e i n v e n t o r y w h i c h e n c o u r a g e s t h ei n d u s t r yo fi n v e s t m e n t sa b r e a d ：m a k et h e s y s t e mm o r ee f f e c t i v e l yt h r o u 曲r e d u c i n gt h ep r e m i u m ，s i m p l i f y i n gt h e i n s u r a n c e f o r m a l i t y , l a u n c h i n g t h ed i v e r s i f i e ds e r v i c e sr e l a t e d t o i n s u r a n c e ，s u c hm e a n sa st h ef i n a n c i n g ，l o a n sg u a r a n t e e ，e t c t h es y s t e m s h o u l db ec a r r i e do u th o n e s t l y , f l e x i b l ya n de f f i c i e n t l y i ti sac y c l i c a l p r o c e s s o fm u t u a l p r o m o t i o n t o p e r f e c t w i t h a p p r a i s a l ；t h e a r t i c l e d i s c u s s e se m p h a t i c a l l yt h ee c o n o m i ce f f e c t so ft h es y s t e mo fo i i t h e a p p r a i s a l s h o u l db ec a r r i e do u tf r o mt h e f o l l o w i n g f o u r a s p e c t ： i n t e r n a t i o n a lb a l a n c eo fp a y m e n t ，e m p l o y m e n t ，t e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s a n di n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d j u s t m e n t i nt h el a s tt h i sp a p e rh a v er e f i n e dt h e c o r r e s p o n d i n gi n d e x e s ，w h i c h a l s oc a nb e r e g a r d e d a st h er e f e r e n c e s t a n d a r do fo v e r s e a si n v e s t m e n tw h i l ej u d g i n g ，c h o o s i n gt h ei n v e s t m e n t p r o j e c t s c h a p t e r5p r o b e st ot h em a r k e t i z a t i o nq u e s t i o no f t h eo i i b e c a u s eo fa l l s o r t so f l i m i t a t i o n so f t h e0 i io f p o l i c y , m a r k e t b a s e do p e r a t i o ni saf u t u r e i n e x o r a b l et e n d e n c y t h e o r e t i c a l l y , a c c o m p a n y i n gw i t ht h eb a l a n c e d t h o u g h t so fr i s kp e r i o di nt h ei n s u r a n c e t h ei n s u r a b l ec o n d i t i o n so ft h e t r a d i t i o n a lr i s ka r e b e i n g w e a k e n e dc o n s t a n t l y ；l o o kf r o m p r a c t i c e t h o u g ht h ec o n d i t i o no fm a r k e t i z a t i o no f t h e0 i ii ss t i l lu n r i p ei nc h i n a t h e r eh a v ec e r t a i nf o u n d a t i o n s i ti se s t i m a t e dt h a tp o l i t i c a lr i s ka n d i n s u r a n c ed e m a n dh a v et h et e n d e n c yt or i s es t e a d i l vi nt h ef u t u r e t h e i n s u r a n c em a r k e to ft h ep o l i t i c a lr i s k w i l lb es u b d i v i d e df u r t h e r ；t h e g o v e r n m e n to r g a n i z a t i o nw i l lc o v e r t h et r a d i t i o n a lp o l f f i c a lr i s ko fc e r t a i n a r e a 1 0 n g t e r ma n di o w e rp r o f i tm a r g i n t h ec o m m e r c i a l i n s u r a n c e c o m p a n yg i v e sc o v e rf o rt h ep o l i t i c a lr i s ki nm o r ea r e a s ，m o r ek i n d sa n d w i t hh i g h e rl e v e lo f p r o f i t c e r t a i n l yi tg i v e sc o v e r w i t hs h o r t e rt i m el i m i t k e y w o r d s ：o v e r s e a s i n v e s t m e n t i n s u r a n c e ( b r i e f l yo n ) ，e x p e r i e n c e ， c o n s t r u c t i o n ，a p p r a i s a l ，m a r k e t - b a s e do p e r a t i o n 4 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：王晓坤 2 0 0 5 年4 月1 8 日 1 、问题的提出 导论 自从2 0 世纪9 0 年代以来，中国对外投资迅速发展。2 0 0 3 年底 商务部公布了首次对中国对外直接投资进行统计的结果。中国累计对 外直接投资净额( 非金融类) 为2 9 9 2 亿美元，其中2 0 0 2 年当年对外 直接投资净额为2 7 亿美元。到2 0 0 4 年底，我国累计对外直接投资近 3 7 0 亿美元。2 0 0 4 年经商务部核准和备案设立的境外投资企业共计 8 2 9 家，中方协议投资额3 7 1 2 亿美元。2 0 0 3 年世界投资报告 预测，未来两年内中国将一跃成为世界第六大外商直接投资( f d i ) 输出国。中国对外直接投资的增速将进一步加快，前景亦会相当看好。 中国海外投资的蓬勃发展的事实，要求国家出台与之配套的宏观 政策。这其中如何对海外投资进行保护是非常重要的一个方面。一般 来讲，海外投资保险制度固、多边投资担保机构和双边投资保护协定 是投资保护措施的三大支柱。尤其是海外投资保险制度，由于其程序 简单、务实灵活、费用较低等诸多特点，它不仅能有力地保护投资， 还能起到鼓励、引导对外投资的作用，因而在世界上得到普遍运用。 中国在2 0 0 1 年1 0 月正式成立中国出口信用保险公司，该公司于 2 0 0 2 年1 2 月正式推出海外投资保险产品，并于2 0 0 3 年9 月签下了 海外投资保险第一单，为中国化学工程总公司和中国成达工程公司投 资印尼巨港电站项目提供海外投资保险和融资担保支持。可以说，海 外投资保险第一单的签订是中国海外投资保险制度初步建立的标志。 然而保险产品的推出并不意味着相关制度的完善。我国的现行政 策性海外投资保险制度至少还存在以下问题： 首先是对海外投资保险关注不够，没有专门的海外投资保险法： 其次，没有专门的海外投资保险机构和专项基金； ， 第三，对被保险人、保险标的、保险定价没有明确的规定，作为 。数据来源：中华人民共和国商务部。h t l p ：w w w m o f c o m , r o v c r d 严格意义上讲，海外投资保险同样包含财产保险、责任保险等内容：也可以分为政策性保险和商业性保 险两种类型在理论研究中，海外投资保险制度一般专指政簟性的政治风险保险制度本文亦沿用这种说 法特别注明的除外 1 一种海外投资的支持性宏观政策，其支持对象和支持力度并不明确； 第四，作为政策性保险制度，如何对其进行评价还没引起人们的 注意； 第五，目前签发的保险单数量极少，缺乏广泛的市场影响力，还 没有形