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人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 中文摘要 本文在研究中美经贸关系发展的历程、现状和发展趋势的基础上，引入中美 贸易不平衡问题。对于造成中美贸易不平衡现状的原因，国际国内有不同的看法 和争论，其中美国政府认为人民币的低估造成了严重的中美国际收支失衡，并以 此为借口对中国政府施压要求改变人民币汇率制度。但是，自2 0 0 5 年7 月人民 币汇率改革近四年来，中美贸易差额并没有随着人民币的不断升值而得到改善， 反而不断扩大。因此，本文对人民币汇率对中美贸易差额影响进行实证分析比较， 发现指责人民币汇率造成了中美贸易失衡这种观点是站不住脚的。在此基础上， 本文探析了中美贸易失衡的真实动因并尝试提出根本解决中美贸易失衡的对策 建议。 本文共分五章：第一章是导论，论述了本文选题的背景和意义，研究的目的 与方法，并简要阐述了相关的基础理论和国内外学者在相关领域的研究结果，以 及研究思路与创新点。 第二章介绍人民币汇率与中美贸易不平衡问题关系的争论，运用数据、图表 研究中美经贸关系的发展历程、现状及发展趋势，并提出中美贸易不平衡问题， 概述了对人民币汇率与中美贸易失衡的争论。 第三章引入美国g d p 和人民币汇率变量，使用s p s s 软件，选取2 0 0 5 年汇 改以来的季度数据样本进行相关性分析和回归。对人民币汇率及美国经济发展指 标对中美贸易差额的影响实证比较。 第四章研究中美贸易不平衡问题的真实动因。第五章提出解决中美贸易不平 衡问题的对策建议，并且在结论部分对整篇文章进行总结归纳。 关键词：中美贸易；人民币汇率；不平衡 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 a b s t r a c t b a s e do nt h es t u d i e so ft h ed e v e l o p m e n to fs i n o - u se c o n o m i ca n dt r a d e r e l a t i o n s h i s t o r y , c u r r e n ts i t u a t i o na n dd e v e l o p m e n tt r e n d ，t h i sp a p e rt r i e st oi n t r o d u c e t h ei s s u eo fs i n o - u st r a d ei m b a l a n c e a st ot h er e a s o n sr e s u l t i n gi nt h es i n o u st r a d e i m b a l a n c e ，i n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i ce x p e r t sh a v ed i f f e r e n tv i e w sa n da r g u m e n t s ，i n w h i c ht h eu s g o v e r n m e n tk e e p st h ev i e wt h a tt h er m bh a sb e e nu n d e r e s t i m a t e d a n dr e s u l ti ns e r i o b si m b a l a n c eb e t w e e nc l i n aa n dt h eu n i t e ds t a t e sb a l a n c eo f p a y m e n t s ，a n du s ei ta sa ne x c u s et op r e s s u r et h ec h i n e s eg o v e r n m e n tt oc h a n g et h e r m be x c h a n g er a t es y s t e m h o w e v e r , s i n c et h ej u l y2 0 0 5r e f o r mo ft h er m b e x c h a n g er a t ei nn e a r l yf o u ry e a r s ，s i n o u st r a d eb a l a n c eh a sn o tb e e ni m p r o v e d a l o n gw i t ht h ei n c r e a s i n ga p p r e c i a t i o no ft h er m b ，b u tc o n t i n u e st oe x p a n dt h eg a p t h e r e f o r e ，c o m p a r e dt oe m p i r i c a la n a l y s i so nt h ei m p a c to fr m be x c h a n g er a t et o s i n o u st r a d eb a l a n c e ，t h i sa r t i c l et r i e st of i n do u tt h a tt h ea c c u s a t i o nt h a tr m b e x c h a n g er a t el e dt os i n o u st r a d ei m b a l a n c ei su n t e n a b l e o nt h i sb a s i s ，t h i sa r t i c l e t r i e st om a k et h ea n a l y s i so nt h ef u n d a m e n t a lc a u s eo ft h es i n o u st r a d ei m b a l a n c ei n s i n o u st r a d ei m b a l a n c ea n dg i v et h ec o u n t e r m e a s u r e sa n dp r o p o s a l sa tl a s t t h i sa r t i c l ei sd i v i d e di n t of i v ec h a p t e r s ：c h a p t e rii st h ei n 仃o d u c t i o n , d i s c u s s i n g t h eb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft o p i c s ，t h es t u d ya i m sa n dm e t h o d s ，i d e a sa n d i n n o v a t i o n , a n db r i e f l yd e s c r i b i n gt h et h e o r e t i c a lb a s i so ft h er e l e v a n td o m e s t i ca n d f o r e i g ns c h o l a r si nt h er e l e v a n tr e s e a r c hi nt h ef i e l d a sw e l l 舔r e s e a r c hi d e a sa n d i n n o v a f i o n t h es e c o n dc h a p t e ri sd e v o t e dt ot h ed e b a t eo nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ns i n o - u s t r a d ei m b a l a n c ea n dr m be x c h a n g er a t e ，u s i n gd a t a , c h a r t ss t u d yo nt h eh i s t o r y c u r r e n ts t a t u sa n dd e v e l o p m e n tt r e n d so fs i n o - u se c o n o m i ca n dt r a d er e l a t i o n s ，a n d m a k e sa l lo v e r v i e wo ft h ec o n t r o v e r s yo i lr m b e x c h a n g er a t ea n ds i n o u st r a d e i m b a l a n t e c h a p t e ri i ia p p l i e sw i t hu s g d pa n dt h er m be x c h a n g er a t ev a r i a b l e ，u s i n g s p s ss o f t w a r e ，t os e l e c tt h em e e t i n gi n2 0 0 5t o q u a r t e r l yd a t aa st h es a m p l e c o r r e l a t i o na n d r e g r e s s i o na n a l y s i s e m p i r i c a lc o m p a r i s o nw i l lb em a d eo nt h ei m p a c t o fr m b e x c h a n g er a t ea n du s e c o n o m i cd e v e l o p m e n ti n d i c a t o r st ot h es i n o u s t r a d eb a l a n c e c h a p t e rw s t u d i e st h er e a lc a l l s eo ft h ei s s b eo fs i n o u st r a d ei m b a l a n c e i i 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 c h a p t e rv w i l la d d r e s sc o u n t e r m e a s u r e sa n dc o n c l u s i o no nt h ei s s u eo fs i n o - u st r a d e i m b a l a n t e k e y w o r d s ：s i n o - u st r a d e ；r m be x c h a n g er a t e ；i m b a l a n c e i i i 北京第二外国语学院学位论文写作声明和使用授权说明 学位论文写作声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文人民币汇率与中美贸易不平衡问题研 究，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注 明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或 成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名彩臃 日期：力7 年月够日 学位论文使用授权说明 本人拯震学号0 6 1 2 0 3 1 6 4f f f 呈交的论文人民币汇率与中美贸易不平衡 问题研究完全了解北京第二外国语学院关于收集、保存、使用学位论文的规 定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位 论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩 印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的的前提下，学校可以 将学位论文编入c n k i 中国优秀硕士学位论文全文数据库、中国科技信息研究 所中国学位论文全文数据库等有关数据库，提供网上服务。( 保密论文在解 密后遵守此规定) 论文作者签名怖师签名：斟 日期：秒，7 年午月加 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 1 1 选题背景及意义 第1 章导论 2 0 0 9 年是不平凡的，中美建交3 0 周年、改革开放3 0 周年、新中国成立6 0 周年。近些年来，随着两国经济的发展，中美经贸联系日益紧密，双边贸易额不 断增大。美国是当今世界上最重要的经济和政治大国，中国是世界上最大的发展 中国家，两国在贸易迅速增长的过程中形成了相互依存、共同发展的局面。然而， 中美贸易不平衡问题也随之凸显，两国贸易差额也不断扩大，中国己成为美国第 一大贸易逆差来源国。 中美贸易不平衡问题己成为中美经贸关系发展的障碍之一，美国借此要求人 民币升值、保护知识产权、限制中国产品出口等，中美两国贸易摩擦不断。2 0 0 5 年7 月，中国政府进行了人民币汇率制度改革，此后人民币逐步升值。然而从数 据上看，人民币升值并不像美国所说的那样能够改善中美贸易的不平衡问题。当 前形势下研究人民币汇率与中美贸易不平衡问题对于改善中美经贸关系，减少贸 易摩擦具有十分重要的意义。 1 2 研究目的与方法 在中美贸易不平衡的背景下，面对美国对人民币汇率是造成中美贸易不平衡 问题根本原因的指责，弄清楚人民币汇率是否是影响中美贸易差额的最主要因 素；是什么造成了中美贸易的这种不平衡：如何很好的解决中美贸易的失衡是处 理中美经贸关系的关键。 本文认真汲取相关经济学理论以及国际贸易理论和汇率研究的相关理论的 基础之上，以更广阔的视野学习和借鉴了国内外相关的研究方法，采取规范性分 析和实证性分析相结合的方法分析人民币汇率变动对中美贸易差额的影响以及 中美贸易不平衡问题，分析中美贸易不平衡问题的真实动因并提出政策建议，力 使研究具有指导意义。 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 1 3 研究基础 1 3 1 国际贸易基础理论 1 3 1 1 比较优势理论 首先是亚当斯密( a d a ms m i t h ) 的绝对优势理论。他主张如果每个国家都 按照各自的绝对有利的生产条件( 即生产成本绝对低) 去进行专业化生产，然后 彼此交换，则对所有国家都会是有利的。他揭示了国际贸易的根本原因在于各国 有利的自然禀赋与后天的有利生产条件，指出一个国家只要根据有利生产条件参 与国际分工和国际贸易就可以获得同自己生产相比更多的利益并提出了自由贸 易政策，认为政府不应限制国际贸易。斯密绝对优势学说的缺陷在于以成本的绝 对高低来决定出口，而对于那些在所有生产方面都处于劣势的国家，则无法参与 国际贸易。李嘉图( r i c a r d o ) 批判性地继承和发展了斯密绝对优势学说，提出 比较优势理论。其基本含义是，最有效和最有利的国际分工是各国集中生产比较 成本最有利的产品。如果一国在两种产品的生产成本上都具有绝对优势，或者都 处于绝对劣势，那么通过相对比较，按“两优取其重，两劣取其轻”的原则进行 国际分工，劳动生产率不同的两个国家，通过对外贸易都能取得比自己以等量劳 动所能生产的更多的产品。李嘉图的比较优势说比斯密的绝对优势说具有更普遍 的意义，他指出不仅那些拥有某些商品绝对有利生产条件的国家可以从国际贸易 中获利，而且那些不拥有绝对有利生产条件的国家，也可以利用比较优势从国际 贸易中获利。 1 312 要素禀赋理论 无论是斯密的绝对优势理论还是李嘉图的相对优势理论，都是以同质的劳动 这一单一要素为基础的，而瑞典经济学家赫克歇尔( h e c k s c h e r ) 和俄林( o h i l n ) 又将资本和土地这两项生产要素加入比较优势理论，创造了著名的要素禀赋理 论。其基本含义是，一个国家出口的应该是密集使用本国丰富的生产要素所生产 的商品，进口的应该是密集使用了本国稀缺的生产要素所生产的产品。要素禀赋 理论和李嘉图的比较优势理论思路基本相同，都用了相对比较原则来说明比较优 势，所不同的是李嘉图用劳动生产率的差异即劳动的效率来说明比较优势的形 成，而要素禀赋理论是用多种要素禀赋方面的差异来说明比较优势理论，使理论 2 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 更接近现实。 1 3 2 ；e 率与贸易的理论研究 1 3 2 1 弹性论的创建、发展和完善 弹性论围绕进出口商品的供求弹性分析，阐述了在收入不变的条件下，汇率 变动对于一国贸易收支由失衡调整至均衡的作用机制。由于其分析重心集中于旨 在改善贸易收支状况的货币贬值所需要的弹性条件，故弹性论又称弹性分析方 法。它是建立在微观经济学局部均衡分析的基础之上的，由于2 0 世纪三四十年 代，资本国际流动不够频繁，并且当时经济学分析方法不够丰富，所以弹性论忽 略资本流动对一国收支的影响及汇率变化所引起的收入效应等，而主要考察汇率 变动对一国国际收支的影响。 1 9 2 3 年，马歇尔将局部均衡的弹性分析方法运用与国际贸易理论研究，提 出了“进出口需求弹性”的概念。1 9 3 7 年英国经济学家琼罗宾逊在其出版的 就业理论论文集一书的外汇篇中，以马歇尔的局部均衡分析方法为理论基础， 扩展、深化了弹性论的范畴，系统分析了一国汇率变动对进出口国的影响，以及 一国推行货币贬值政策时进出口需求弹性和进出口供给弹性对贸易收支的影响， 从而正式创建了弹性论。后来美国经济学家阿巴勒纳在关于汇率与货币贬值的 研究中，对贸易收支弹性论作出了进一步的补充，从而创设了著名的马歇尔一罗 宾逊一勒纳条件。勒纳认为，一国实施货币贬值所获得的利益建立在损害别国利 益的基础之上，而且，如果进v i 和出口的需求弹性小于l ，货币贬值将进步恶 化该国的贸易收支逆差状况。通过实证分析，勒纳对于以货币贬值改善贸易收支 状况的结论是，在不完全竞争的条件下，贬值不一定有利。1 9 4 8 年，另一位美 国经济学家l 梅茨勒在国际贸易论一书中，对罗宾逊夫人的理论学说进行 了修订和补充，进而形成了弹性论中又一个核心论点，即马歇尔一罗宾逊梅茨 勒条件。至此，弹性论的理论体系趋于系统和完整。 1 3 2 2 货币贬值与贸易条件 由于货币贬值引起相对价格的变化，而相对价格的变化亦会通过商品的贸易 条件影响贬值国的实际收入。因此，弹性论的探讨的另一主题即是货币贬值或汇 率变动对贸易条件的影响效应。 贸易条件是指一国以同一货币表示的出口商品价格指数与进口商品价格指 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 数之比。相对于进口商品价格而言，如果一国出口商品价格水平下降，则意味着 该国贸易条件趋子恶化。罗宾逊夫人在就业理论论文集中指出，货币贬值对 贸易条件的影响同样与进出口商品的价格弹性有关。在供给弹性趋于无限大时， 进口价格上涨，出口价格不变，贸易条件恶化；在供给弹性趋于零时，进口价格 不变，出口价格上涨，贸易条件改善；在需求弹性趋于无限大时，出口价格上涨， 进口价格不变，贸易条件改善；在需求弹性等于零时，出口价格不变，进口价格 上涨，贸易条件恶化。因此，货币贬值对贸易条件的影响取决于进出口商品供给 弹性之乘积( s x s m ) 与进出口商品需求弹性之乘积( e x e r a ) 的比较。如果供给弹 性之积小于需求弹性之积，货币贬值将改善贸易条件；如果供给弹性之积大于需 求弹性之积，货币贬值将恶化贸易条件；若两者之积相等，则贸易条件不变。进 一步的结论是：如果进出口供给完全弹性，则货币贬值将导致贸易条件恶化；如 果进出口供给无弹性，则货币贬值将有助于改善贸易条件；如果进出口需求无弹 性，则贸易条件恶化；如果进出口需求完全弹性，则货币贬值有助于改善贸易条 件。概言之，较之进出口商品的供给弹性，其需求越富有弹性，货币贬值越有助 于改善贸易条件；反之亦然。 1 3 3 国内外相关研究的文献综述 戴祖祥( 1 9 9 7 ) 对我国1 9 8 1 年至1 9 9 5 年的人民币汇率经历的几次演变的数据 进行实证研究，认为每一次汇率调整都与外贸政策的改变和贸易收支状况联系在 一起，人民币汇率的贬值政策是成功的，它确实改善了进出口的收支状况。 f u n g ，k c 和l a u l a w r e n c e ( 1 9 9 8 ) 认为，中美之间双边贸易差额估计上存在着 巨大的差异，这种差异主要是由于中美之间对经由香港转口贸易、转口标价上升 和服务贸易的不同处理所引致的。f u n g , k c ( 2 0 0 3 ) 认为应该合理的统计中美贸易 差额，不应夸大或缩小中美贸易不平衡的现状。 2 0 0 2 年诺贝尔经济学奖得主、美国经济学家v e r n o n s m i t h ( 2 0 0 3 ) 认为：在很 长一段时间内，美国对中国的贸易逆差情况可能不会有所改变，而中美贸易逆差 没有扭转的必要。中美贸易逆差不会对美国经济带来大的影响，这种逆差没有那 么严重，而且就算解决了逆差问题也无法真正去刺激美国经济的复苏。人民币升 值和对中国产品设置关税、非关税壁垒都不是解决中美贸易失衡的好办法，这两 4 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 者都无益于美国大众。解决中美贸易顺差应该有更好的办法，比如：美国可以放 宽中国公民赴美签证政策，鼓励中国民营企业赴美投资，放宽美国高技术产品出 口中国，支持更多美国中小企业到中国投资等等。 2 0 0 4 年6 月，美国经济和安全审查委员会在给国会的报告中声称，造成美 国对华贸易逆差的一个关键性因素是中国的人民币相对美元的低值，第二个原因 是中国采取重商主义的产业和国外直接投资政策，第三个原因是中国工人的低工 资。他们认为，美国对华贸易逆差已经造成了制造业工作的流失和阻碍美国失业 复苏，如果对华贸易和投资关系的趋势继续发展，对美国来说，将不再是一个贸 易问题，而是长期经济健康和国家安全的问题。 贾怀勤( 2 0 0 4 ) 认为美国对华出口限制是影响双边贸易平衡的一个大问题。由 于美国一直对华实行严厉的高技术出口管制，使美国对华的比较优势难以发挥， 双方产品的优势互补也难以充分体现出来。 1 4 研究思路与创新 本文通过数据分析，在回顾中美经贸关系发展历程、现状和发展趋势的基础 上，对造成中美贸易不平衡问题原因争论最激烈的人民币汇率问题进行实证分析 比较，最后分析造成中美贸易失衡的真实动因并提出解决中美贸易不平衡的对策 建议。对于造成中美贸易不平衡现状的原因，国际国内有不同的看法和争论，其 中美国政府认为人民币的严重低估造成了严重的中美国际收支失衡，并指责中国 政府操纵人民币汇率，制造贸易摩擦，以此为借口对中国政府施压要求人民币升 值。2 0 0 5 年7 月中国实行人民币汇率制度改革，但中美贸易差额并没有随着人 民币的不断升值而得到改善，反而不断扩大。因此，本文对人民币汇率和美国 g d p 对中美贸易差额影响进行实证分析比较，发现指责人民币汇率造成了中美 贸易失衡这种观点是站不住脚的。在此基础上，本文探析了中美贸易失衡的真实 动因并尝试提出根本解决中美贸易失衡的对策建议。 本文的创新点主要有：第一，选题视角新，本文从人民币汇率的视角，通过 人民币汇率和美国经济发展指标对中美贸易失衡影响比较，考察和研究中美贸易 不平衡问题，在当前人民币不断升值及中美贸易更加密切的背景下是一项有意义 的尝试。第二，研究方法新，在研究人民币汇率对中美贸易不平衡的影响时，在 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 数据的基础上进行相关性分析、回归分析进行实证研究。 第2 章人民币汇率与中美贸易不平衡问题关系的争论 2 1 中美经贸关系分析 2 1 1 中美经贸关系的回顾 中美贸易历史源远流长，但新中国成立初期由于政治的原因两国曾一度几乎 断绝贸易往来，2 0 世纪7 0 年代开始中美两国逐步恢复了接触，1 9 7 9 年正式建立外 交关系。1 9 7 9 年7 月，中美两国政府签订中美贸易关系协定，相互给予最惠 国待遇。几十年来中美双边经贸关系在曲折中前进，在波动中发展( 见表1 ) 。 回顾历史，中美经贸关系的发展可分四个阶段：1 9 7 9 年到1 9 8 6 年是恢复和 发展第一阶段，中美建交初期，世界正处于冷战时期，中国是美苏抗衡中的关键 力量。美国出于制衡苏联的战略考虑，希望积极发展对华关系，大力推动中美经 贸合作。中国处于改革开放初期，也迫切需要加强同美国的贸易往来。在双方的 共同推动下，中美政治关系发展平稳，双边贸易政策比较宽松，中美经贸关系迅 猛发展。据中方统计，中美双边贸易额从1 9 7 8 年的1 0 亿美元攀升至1 9 8 1 年的6 3 亿美元，年均增长8 5 4 ，其中1 9 7 9 年的增长率高达1 4 7 2 。 1 9 8 6 年n 2 0 0 1 年是第二阶段，这一时期，伴随着苏联解体、东欧剧变、东 南亚金融危机，世界的政治、经济格局发生了很大变化。美国开始对中国施压以 求增加双边贸易的筹码，如将人权等问题与贸易挂钩、对中国最惠国待遇进行年 度审议等。中国在坚持改革开放促进自身经济发展同时积极对外磋商申请恢复关 贸总协定( g a t t ) 缔约国地位和加入世界贸易组织( w t o ) ，中美两国的经贸关系处 于振荡发展时期。 6 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 後“。鼍j ”7 。 j 一+ “| 。“= ，。” 。： j ? 妒，i“ 。 i ： j 缓。勰觏熊。施。一。铴，表1 ，近2 9 年中美贸易比较。舭础。，。一 单位：亿美元 中方统计美方统计 年份 对美出口增速对美进口增速对华出口增速对华进口增速 1 9 8 94 3 9 2 9 9 7 8 61 8 65 7 61 5 01 1 9 94 0 9 1 9 9 05 1 91 8 26 5 8- 1 6 34 8 1- 1 6 51 5 2 22 6 9 1 9 9 16 1 91 9 38 0 12 1 76 2 83 0 61 8 9 72 4 6 1 9 9 28 5 93 8 8 8 91 1 17 4 21 8 22 5 7 33 5 6 1 9 9 31 6 9 69 7 41 0 6 92 0 18 7 71 8 23 1 5 32 2 5 1 9 9 42 1 4 62 6 51 3 9 73 0 79 2 95 93 8 7 82 3 0 1 9 9 52 4 7 11 5 11 6 1 21 5 4 1 1 7 52 6 54 5 5 4 1 7 4 1 9 9 62 6 6 98 01 6 1 60 21 1 9 71 95 1 4 91 3 1 1 9 9 73 2 6 9 2 2 5 1 6 30 91 2 8 6 7 4 6 2 5 62 1 5 1 9 9 83 7 9 81 6 21 6 9 64 o1 4 2 41 0 77 1 1 71 3 8 1 9 9 94 1 9 51 0 51 9 4 81 4 91 3 1 17 98 1 7 91 4 9 2 0 0 05 2 9 92 6 32 2 3 91 4 91 6 1 92 3 51 0 0 0 22 2 3 2 0 0 15 4 2 82 42 6 21 7 01 9 1 81 8 51 0 2 2 82 3 2 0 0 26 9 9 52 8 92 7 2 33 9 2 2 1 3 1 5 41 2 5 1 9 2 2 4 2 0 0 39 2 4 73 2 23 3 8 62 4 32 8 4 22 8 41 5 2 3 82 1 7 2 0 0 41 2 4 9 53 5 14 4 6 83 2 o3 4 7 22 2 21 9 6 72 9 1 2 0 0 5 1 6 2 93 0 44 8 7 39 14 1 8 32 0 52 4 3 4 6 2 3 8 2 0 0 62 0 3 4 72 4 95 9 2 12 1 55 5 2 23 2 o2 8 7 7 71 8 2 2 0 0 72 3 2 71 4 46 9 41 7 26 5 2 41 8 13 2 1 5 11 1 7 2 0 0 82 5 2 38 48 1 4 41 7 37 1 4 69 53 3 7 7 95 1 数据来源：中方统计来源与中国商务部和海关美方统计来源于美国商务部 7 人民m 汇率与中美贸舄不十瓶月愿研究 图，中美经贸关系不同阶段的中国自美年均进出口比较 第三阶段是2 0 0 1 年到2 0 0 5 年也是中国加入w t o 的前五年，中美经贸关系 步入新的发展时期，两国的经贸关系更加紧密，2 0 0 2 年以来，中美贸易连年保持 2 0 以上的快速增长，2 0 0 3 年和2 1 3 0 4 年的增速均超过了3 0 ，2 0 0 5 年双边贸易颧 突破2 0 0 0 亿美元，达到2 1 1 6 亿美元。两国在推动贸易和投资自由化方面的交流与 合作也日益增多。但中美贸易摩擦也随之增多，美国认为这是中国加入w t o 的 过渡期，在总体贸易政策上美国要求中国降低关税和非关税壁垒、增加市场准入、 保护知识产权、增加政策的透明度等以履行入世承诺。 从2 0 0 6 年开始，中美经贸关系步入第四个阶段，中国加入w t o 过渡期内的 许多保护政策都将停止使用。但美国认为中国有些加入w r o 的承诺仍不但没有 履行，履行承诺所面临的困难反而逐渐增加。随着中国经济的快速发展，中国在 国际经济中的地位越来越重要，美国不再单纯地满足于中国仅履行w t o 的承 诺，而是要求中国更深层次地融入全球的经贸体系中。 中美经贸关系发展的四个阶段中，中国自美国进出口逐渐变化，晟初第一阶 段中国自美国进口大于出口，而后出口比例逐步增大( 见图1 ) 。现在，美国是中 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 国的最大贸易伙伴国和最大的海外市场。2 0 0 7 年中美贸易额占中国外贸总额的 1 3 9 ，对美出口额占中国出口总额的1 9 1 。 2 1 2 中美经贸关系的现状 近年来，中美经贸关系发展迅速，双边贸易关系有很大进展。根据美国b e a 的统计数据，从1 9 9 0 年至2 0 0 6 年，美国对华出口额，双方统计都是年均增长 1 6 以上，大大高于同期美国出口增长速度。根据中方的统计，1 9 7 9 年中美贸易 额为2 4 5 亿美元，2 0 0 7 年中美贸易总额更是达到3 0 2 0 8 亿美元，顺差1 6 3 3 3 亿 美元。2 8 年里双边贸易额增加了2 9 9 6 3 亿美元，增长了1 2 3 倍，年均增长2 0 。 2 0 0 8 年中美贸易额为3 3 3 7 4 亿美元，增长了1 0 5 ( 见图2 ) ，虽受经济危机的 影响增幅有所下降，但双方的贸易统计都表明，两国贸易快速发展是中美经贸关 系发展的主流。 数据来源：根据商务部数据绘制 图2 19 7 9 - 2 0 0 8 年中美货物贸易总额及年增长率 中美两国在对方的对外贸易中都占据了重要的地位。根据中国商务部的统计 数据，2 0 0 6 年，美国仅次于欧盟，成为中国的第二大贸易伙伴，是中国最大的出 口市场和第六大进口市场。2 0 0 7 年，中美贸易额为3 0 2 0 8 亿美元，美国保持中国 第二大贸易伙伴国地位。据美国海关统计，2 0 0 6 年，中美双边贸易总额为3 4 3 0 0 亿美元，其中美国对中国出d 5 5 2 2 亿美元，增长3 1 7 ；从中国进口2 8 7 7 7 亿美 9 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 元，增长1 8 2 ；美方逆差为2 3 2 5 5 亿美元，增长1 5 4 。中国为美国第四大出口 市场和第二大进口市场，并超过墨西哥，成为美国仅次于加拿大的第二大贸易伙 伴。据美国商务部数据计算，2 0 0 7 年中国成为美国第一大进口来源地。2 0 0 8 年中 美贸易额为4 0 9 2 5 亿美元，增长了5 8 。中国仍为美国第二大贸易伙伴国和第一 大进口来源地，并超过日本成为美国第三大出口市场。由此可见，中美两国在彼 此的贸易伙伴中的重要性进一步提升。 2 1 3 中美经贸关系的发展趋势 2 1 3 1 中美贸易的发展前景广阔 中美两国贸易增长的根本原因在于两国经济具有明显互补性。中美两国资源 条件、经济结构、产业结构以及消费水平存在着较大差异，中国具有劳动力成本 优势，但缺乏资金和技术：美国资本充足，科技发达，但劳动成本高。中国主要 向美国出口纺织品、玩具、家电产品等劳动密集型产品。美国主要向中国出口飞 机、机械设备、通讯设备和化工等资本技术密集型产品。美国是世界上最大的发 达国家和最大的市场，中国是最大的发展中国家和最大的潜在市场，贸易产品结 构的互补性和互利性有力地推动了两国贸易的发展。随着经济增长和两国经贸往 来不断扩展，中美经贸关系将持续快速、互利共赢发展，这不仅将继续给两国人 民带来实实在在的经济利益，而且将成为中美关系持续发展的重要基础和强大动 力。 2 1 3 2 中美贸易相互依赖性不断增强 中美贸易已经成为促进两国经济发展的关键因素之一。2 0 0 6 年中国对美出 口达2 0 3 4 7 亿美元，占该年中国国民生产总值的8 。2 0 0 7 年对美出口为2 3 2 7 亿美元，约占国民生产总值的7 。如按美方统计，2 0 0 6 年中国对美出口近3 0 0 0 亿美元，占中国国民生产总值的1 1 ，也就是说，中国经济增长的相当一部分是 通过对美国出口实现的。同年中方统计对美贸易顺差1 4 4 2 6 亿美元，美方计算 中方顺差更高达2 3 2 5 亿美元。从中可见，中国国民经济的发展，尤其是中国发 展经济所需外汇资金严重依赖美国。同时，美国处于资本项目顺差和经常项目逆 差的“双循环 机制下，中国在美国资本项副顿差产生中扮演着重要的角色，美 国经济对中国也很依赖。中国是美国主要贸易伙伴和出口市场，并且是美国出口 1 0 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 速度增长最快的外国市场。由于对华贸易潜力大，出口增速快，不久的将来，中 国可望成为美国最大的出口市场。两国产业结构的互补性决定中国每年出口到美 国的上千亿美元优质廉价商品，这对美国稳定市场减少通货膨胀压力贡献很大。 2 1 3 3 中美贸易摩擦将不可避免的长期存在 近年来，中美两国在贸易领域矛盾和摩擦频生，美国指责中国对美国的巨额 顺差造成中美贸易严重失衡对美国不公平。据美方统计，自1 9 8 3 年起，美国对 华贸易持续逆差，由1 9 8 3 年的3 1 亿美元发展为2 0 0 6 年的2 3 2 5 亿美元，增加 了7 0 0 多倍，2 0 0 6 年美国对华逆差占美国外贸逆差总额的三分之一以上。因此， 美国不断采取贸易保护措施，对华实施反倾销、反补贴、设置各种技术性贸易壁 垒，甚至威胁强行征收报复性关税等，贸易矛盾和摩擦日益加剧。 2 2 中美贸易不平衡问题 2 2 1 中美贸易不平衡问题的产生和发展 中美贸易的不平衡问题是伴随着中美两国双边贸易发展而出现并逐步变化 的。中美贸易由最初中国对美国的贸易逆差逐渐变为美国对中国逆差，并且逆差 逐年增大，不平衡问题越来越明显( 见图3 ) 。 数据来源：中国商务部 图3 1 9 7 9 - 2 0 0 8 年中美贸易差额及年增长率 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 按照中国官方统计，中美建交后的十四年问，中国对美国存在着不同程度的 贸易逆差。自1 9 9 3 年起中国在对美贸易中开始出现顺差，当年的顺差为6 2 7 亿 美元。此后中国一直保持顺差，差额迅速增加，1 9 9 7 年顺差额比1 9 9 3 年翻一番 达到1 6 4 1 亿美元，1 9 9 8 年突破2 0 0 亿美元。进入2 1 世纪中美贸易不平衡的发 展速度明显加快，2 0 0 5 年中国对美贸易顺差为1 1 4 1 7 亿美元，美国取代香港成 为中国第一大顺差来源国。2 0 0 7 年中国对美贸易顺差为1 6 3 3 3 亿美元，是1 9 9 3 年的2 6 倍。 数据来源：根据美国商务部数据整理 图4 1 9 8 9 2 0 0 8 年美对华贸易逆差及占美贸易差额的比重 按照美国官方统计，中国在中美贸易中出现顺差的时间更早，差额更大。根 据美国海关的数据显示，1 9 8 3 年开始美国在对华贸易中就出现了逆差，此后一 直处于逆差国地位且逆差不断增长，1 9 9 0 年差额就超过1 0 0 亿美元，2 0 0 0 年中 国取代日本成为美国第一大贸易逆差来源国，差额为8 3 8 3 亿美元。2 0 0 8 年美国 对华贸易逆差达到2 6 6 3 3 亿美元，占美国全年逆差总额的3 3 3 ( 见图4 ) 。 2 2 2 中美贸易不平衡引发贸易摩擦 中美两国虽在贸易差额的统计上存在较大差异，但是中美贸易差额的扩大趋 势则非常明显，两国间贸易越来越不平衡却是一个不争的事实。作为中美贸易长 期持续不平衡的一个必然结果，中美之间的贸易摩擦日趋频繁，并且呈现出日益 升级和形式多样化的趋势。2 0 0 1 年底中国正式成为世界贸易组织成员国以来， 1 2 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 中美贸易摩擦进入了新的历史阶段，包括中国市场经济地位的确立问题、反倾销 问题、知识产权保护问题、人民币汇率、纺织品配额、劳工标准以及食品安全等 问题。例如，2 0 0 2 年美国对包括中国在内的一些国家实施钢铁保障行动；2 0 0 3 年美国对华纺织品实施特别保障：2 0 0 4 年，美国国际贸易委员会对中国彩电和 寝室木家具征收反倾销税，美国商务部还明令禁止美国进口中国购物袋，美国主 要纺织品服装协会和工会要求推迟取消纺织品配额。2 0 0 7 年，轰动一时的中国 玩具召回事件和食品安全问题都是中美贸易摩擦日益频繁和升级的表现。 在形式上，除了传统的贸易摩擦方式，如：反倾销、技术壁垒、配额制以及 2 0 1 、3 0 1 条款以外，近年来，有出现了许多新的贸易保护手段。主要包括： 2 2 2 1 “3 3 7 调查 根据这一条款，美国国际贸易委员会可根据国内企业的投诉决定对某些进口 行为进行调查，并做出禁止进口、停止侵权行为、扣押、没收等几种裁决。2 0 0 5 年中国已经遭遇了8 起，“3 3 7 调查”占到同期美国在全球“3 3 7 调查”总量的3 8 ， 2 0 0 6 年，美国前所未有地对中国产品发起1 3 次3 3 7 调查，是2 0 0 5 年7 次调查 的近两倍，“3 3 7 调查”成为美国进行新时代贸易战的有力武器。 2 2 2 2 “特保机制 和“特限 “特保”是指专门针对中国的保障措施。这是中国当时为了加入w t o 而做出 的妥协。美国自2 0 0 3 年以来，已经对包括针织布、睡袍、胸衣、袜子等在内的 四种原产于中国的纺织品采取了纺织品特保措施。而“特限”也限制了我国纺织品 的进入，已成为引发中美贸易摩擦得另一新手段。 2 2 2 3 反补贴 反补贴法原本针对的是市场经济国家，但在2 0 0 5 年7 月2 7 日，美国众议院 通过了美国贸易权利执行法案修正案，该法案将美国征收反补贴税的适用范 围扩大到中国等“非市场经济国家”，从而为向这些国家挥舞贸易制裁大棒扫清了 道路。2 0 0 7 年3 月3 0 日，美国商务部长古特雷斯宣布，将对中国山东晨鸣纸业 公司和江苏金东纸业公司出口到美国的铜版纸分别征收1 0 9 0 和2 0 3 5 的反补 贴税，对来自中国的其他铜版纸初步征收1 8 1 6 的反补贴税。此举开创了美国 对“非市场经济国家”征收反补贴税的先河。从2 0 0 6 年1 1 月到2 0 0 7 年7 月，美 国相继对中国出口美国的铜版纸、标准钢管、薄壁矩形钢管、复合编织袋和非公 路用轮胎发起5 起反倾销反补贴合并调查，直接涉及8 6 亿美元的出口和6 3 5 家 人民币汇率与中美贸易不- 甲衡问题研究 企业7 万人的就业。在这么短的时间内，针对中国产品发起了如此高密集的“双 反”调查，是前所未有的。反补贴很可能成为美国等国家下一步针对中国的贸易 救济措施。对反补贴我国更应该小心防范，这是是我国企业、政府面临的一大新 挑战。 2 2 2 4 劳工标准 近年来，以美国为主的发达国家将国际贸易与劳工标准挂钩。这使得劳工标 准对国际贸易的影响正在日益深入，这些标准对以劳动密集型产业为主的发展中 国家的出口企业来说，形成了巨大的压力，对发展中国家形成了新的贸易壁垒。 而对发达国家来讲，这样的确在事实上达到了减少从发展中国家的进口，从而在 某种程度上实现了保护本国企业和减少失业、增加就业机会的目的。从而构成了 一种新的非关税壁垒。 2 3 人民币汇率与中美贸易不平衡问题关系的争论 近年来，美国持续在人民币汇率问题上向中国施加压力，其主要借口之一就 是中美贸易不平衡越来越严重。2 0 0 3 年6 月，美国纺织业协会在行业分析报告 中认为中国的汇率政策使得人民币汇率低估了大约4 0 ，造成中国强大的人力成 本优势，要求美国政府向中国施压以改变中国的人民币汇率政策。2 0 0 5 年3 月， 美国国会属下的美中经济和安全检查委员会建议国会迫使美国政府向世界贸易 组织提出诉讼，控告中国操纵人民币汇率违反了入世承诺，也违反国际货币基金 组织的规则。2 0 0 5 年5 月，美国财政部向国会提交报告，要求中国政府在6 个 月内调整人民币币值。2 0 0 5 年1 1 月，美中经济与安全审查委员会向国会提交2 0 0 5 年度报告，认为中国最近对人民币升值2 1 的做法，仍使得人民币远远被低估。 报告要求美国财政部保持对人民币的升值施加压力：同时建议美国国会考虑对中 国商品增加惩罚性关税。布什政府在向美国国会提交的2 0 0 6 年总统经济报告 中，称美国创记录的贸易逆差要部分归咎于中国“严格管理的挂钩汇率与“为 限制货币升值而对外汇市场进行的干预 。现任美国总统奥巴马在竞选总统时就 已称中国对美国贸易的巨大顺差与中国操纵人民币汇率有直接关系，根据大公 报报道，奥巴马在2 0 0 8 年l o 月2 9 日公布的一封写给美国全国纺织业组织理 事会的信函里说：“中国必须改变其政策( 包括汇率政策) ，以便减少对出口的 1 4 人民币汇率与中美贸易不平衡问题研究 依赖，更多依靠国内本土需求的增长。”根据英国金融时报的报道，2 0 0 9 年1 月2 2 日美国现任财长蒂姆盖特纳( t i mo e i t h n e r ) 指责中国“操纵人民币 汇率，并承诺将采取“积极的 外交行动，推动中国政府就此做出改变。 面对美国政府的指责和压力，中国政府