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硕士论文 新时期常州高新区吸引外商直接投资的思考 摘要 常州高新区作为国家级的高新技术产业开发区，从成立至2 0 0 7 年年底，已经累 计利用外商直接投资6 9 8 亿美元，成为常州对外开放的最大“窗口”和充满活力的经 济增长极，成为全国投资回报率的最高的地区之一。 近年来，随着国际国内形势的变化，常州高新区的招商引资工作明显出现后劲不 足、增长趋缓的趋势。2 0 0 8 年上半年开始的由美国漫及欧洲的金融危机更是对常州 高新区吸引直接外商投资造成了重大影响；同时，中央政府取消了外商直接投资企业 享受的税收优惠政策，提高了环保的准入门槛。在这种情况之下，研究如何常州高新 区利用外商直接投资问题具有重要的现实意义。 本文依据外商直接投资的相关理论，重点分析了常州高新区利用外商直接投资的 相关情况，特别是2 0 0 8 年利用外商直接投资的最新情况。接着本文详细阐述了常州 高新区利用外商直接投资的不利因素和有利因素。在此基础上，重点研究了常州高新 区利用外商直接投资方式和领域两个方面进行创新的对策。 关键词：外商直接投资，创新，高新区，常州 a b s t r a c t硕士论文 a b s t r a c t c h a n g z h o un a t i o n a lh i - t e c hd i s t r i c t ( h e r e i n a f t e ra b b r e v i a t e da sc n d ) i s as t a t e - l e v e l h i - t e c hi n d u s t r yd e v e l o p m e n tz o n e f r o mi t se s t a b l i s h m e n tt ot h ee n do fy e a r2 0 0 7 ，c n d h a sa c c u m u l a t i v e l ya t t r a c t e dt h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) o f6 9 8b i l l i o nu sd o l l a r s ， a n dh a sb e c o m et h em o s tc o n s p i c u o u s “w i n d o w o fc h a n g z h o u so p e n i n gu pt ot h eo u t s i d e w o r l da n da ni m p o r t a n tg r o w t hp o i n ti nt h ec i t y se c o n o m y c n di so n eo ft h ei n d u s t r i a l d e v e l o p m e n tz o n e s i nc h i n aw h i c h e n j o y st h eh i g h e s ti n v e s t m e n tr e t u r n s c n db e g a nt ol o s et h em o m e n t u mi na t t r a c t i n gf d ii nr e c e n ty e a r s ，d u et ot h e c h a n g e so fi n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i cs i t u a t i o n s t h ef i n a n c i a lc r i s i ss t a r t i n gf r o mt h eu s a n ds p r e a d i n gt oe u r o p ee x e r t ss u b s t a n t i a li n f l u e n c eo nc n di na t t r a c t i n gf d i a tt h e s a m et i m e ，t h ec h i n e s ec e n t r a lg o v e r n m e n ta b r o g a t e dt h et a xi n c e n t i v e st of d ia n dr a i s e d t h ee n v i r o n m e n t a le m i s s i o ns t a n d a r d s u n d e rt h e s ec i r c u m s t a n c e s ，i ti so fg r e a tp r a c t i c a l i m p o r t a n c et os t u d yh o w t om a k eb r e a k t h r o u g h si na t t r a c t i n gf d ii nc n d t h i sd i s s e r t a t i o n ，b a s e do nt h ei n t r o d u c t i o nt ot h eb a c k g r o u n d ，e x p l a i n st h ed e f i n i t i o n o ff d ia n dr e l e v a n tf d it h e o r i e s ，f o l l o w e db yt h eb r i e fn a r r a t i o no ft h ea c t u a lf d i s i t u a t i o n si nc n d t h e n ，i ta n a l y s e si nd e t a i l st h ef a v o r a b l ea n da d v e r s ec o n d i t i o n sf a c i n g c n di na t t r a c t i n gf d i ，b a s e do nw h i c h ，t h i sd i s s e r t a t i o nm a k e sac o n c l u s i o nt h a tc n dh a s t ob ei n n o v a t i v ei nm e t h o d sa n di n d u s t r i a lf i e l d si na t t r a c t i n gf d i o n l yt h r o u g ht h i sw a y , c n dc a ni m p r o v et h el o c a li n d u s t r i a lc h a i na n dp r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ff o r e i g n e c o n o m y i nab e t t e rw a y k e yw o r d s ：f d i ，i n n o v a t i o n ，h i t e c hd i s t r i c t ，c h a n g z h o u 声明尸明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在本 学位论文中，除了加以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发表或 公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学历而使 用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均已在论文 中作了明确的说明。 研究生签名：煎金! 堑 岬年月厶日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅或 上网公布本学位论文的部分或全部内容，可以向有关部门或机构送交并 授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对于保密 论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生虢赶 沙7 年j 月易日 硕士论文 新时期常州高新区吸引外商直接投资的思考 1 绪论 1 1 选题的背景 当前，世界经济呈现全球化和区域一体化趋势，新一轮国际资本向中国内地转 移态势明显，为中国各类开发区引进外商直接投资和加快发展经济提供了难得机遇。 从国际上看，世界经济正处于新的增长周期，跨国投资显著增加，国际资本向中国 转移的趋势将越来越好。从国内看，我们国家建立市场经济体制的步伐加快，国家 开放优惠政策由东部地区向中西部地区倾斜，由一般产业向逐步转向科技型、环保 型、节能型行业和企业倾斜；同时，吸引外商投资开始由主要依靠减税让利逐步转 向建立规范高效的体制，并对外商直接投资企业实行国民待遇。纵观国际国内形势， 开发区的招商引资工作面临着许多新机遇和挑战。各级开发区为了提升当地经济， 都在发掘自身优势，选准招商引资主攻方向和着力点，努力开展招商引资工作。 招商引资工作之所以受到这些重视是因为招商引资可以最快速、最直接地对当 地经济发展带来极大帮助。其主要作用主要表现为：拉动投资增长、拉动g d p 增 长、拉动出口增长、拉动消费增长、拉动就业增长。按照经济学原理，拉动g d p 增 长的因素有三个，第一是消费拉动，第二是投资拉动，第三是出口拉动。目前，要 靠大规模消费和出口来拉动经济增长不太现实，因此政府就转向抓招商引资，靠投 资拉动，所以招商引资工作成了重中之重。正是鉴于招商引资对当地经济发展的重 要性，各地开发区都从全局和战略的高度，进一步解放思想，抢抓发展先机，牢固 树立“大招商促进大发展”的观念，把招商引资工作作为事关发展全局的大事来抓， 努力营造大招商的社会氛围，形成大招商的工作格局。 由于国家对开发区设置的放开，各地开发区建设火热，数量快速增长，全国有 几千个各级各类的开发区。在这种情况下，有限的投资商成为各开发区争抢的对象。 吸引和抓住投资者的传统招商手段有：组织大型经贸活动，开招商引资推介会，外 办、侨办、台办、商会组织活动，广告媒体宣传，建立招商驻外点等。传统的招商 手段在过去一段时间内取得了一定的成绩，有些早期比较好的开发区就是利用这些 方式将开发区建设起来的。但是，现在每个开发区政府都利用传统手段进行招商活 动，招商活动不计其数，内容千篇一律，宣传手段同质化，使得宣传效果大大下降， 难以满足当今招商形势的需要。面对激烈竞争，各地政府明显感觉招商引资工作受 到了制约。在这种情况下，如何在传统的手段上有所突破就成了一个事关新时期招 商引资工作能否成功的关键。 作者在常州高新区从事了六年的招商引资工作，深感常州高新区利用外商直接投 资的工作已经到了一个十分关键的时刻：与曾经的兄弟开发区如苏州工业园区、苏 l l 绪论 硕士论文 州高新区和无锡高新区在利用外资方面已经存在巨大的差异，与后起之秀如南通经 济技术开发区、常熟经济技术开发区几乎到了同一起跑线。 本文试图通过详细的分析和论证，指出常州高新区在应如何利用自身的优势条 件，在新时期的引资热潮中成为外商青睐的投资福地。 1 2 论文的研究对象 本文研究的对象是新时期常州高新区应当如何创新思路和措施，取得利用外商 直接投资的进一步突破。这里的新时期是指外商直接投资企业在中国的生产成本越 来越高，外国直接投资在发展中国家之间的选择除了中国外，开始把目光投向印度、 越南等地；与此同时，中国政府出台了新的土地政策和新的税收政策，使得外商直 接投资不再享受一系列超国民的优惠政策。在此背景下，研究常州高新区应如何创 新招商引资的方式和领域更具有现实指导意义。 1 3 论文的研究方法和论文结构 本文采用理论分析和实证研究紧密结合和定性分析并用的方法研究常州高新区 如何在新时期新形势下更好地利用外商直接投资，客观地分析问题并指出切实可行 的解决方法。通过查阅文献和咨询专家，坚持理论探讨和实际调研相结合，注重系 统分析和实际做法相统一。 本文的结构如下：第一章绪论，第二章外商直接投资的相关理论综述，第三章 常州高新区利用外商直接投资情况分析，第四章常州高新区利用外商直接投资的不 利因素分析，第五章常州高新区吸引外商直接投资的有利因素分析，第六章新时期 常州高新区吸引外商直接投资的对策，第七章结论。 2 硕士论文新时期常州高新区吸引外商直接投资的思考 2 外商直接投资的相关理论综述 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) 是现代的资本国际化的主 要形式之一。按照国际货币基金组织( i m f ) 的定义，f d i 是指一国的投资者将资本 用于它国的生产或经营，并掌握一定经营控制权的投资行为。也可以说是一国( 或地 区) 的居民实体( 对外直接投资者或母公司) 在其本国( 或地区) 以外的另一国的企 业( 外商直接投资企业、分支企业或国外分支机构) 中建立长期关系，享有持久利益 并对之进行控制的投资。 对f d i 理论的研究起源于2 0 世纪6 0 年代。从那时开始，以美、英为代表的许多 西方经济学者从政治、经济、文化等方面对跨国公司海外直接投资行为进行了深入、 系统研究，形成了分析视角各异、理论派别众多的当代外商直接投资理论。下面本文 将重点分析最具代表性的四大类学派的理论。 2 1 垄断优势理论 1 9 6 0 年，美籍加拿大人海默( s t e p h e nh y m e r ) 在攻读麻省理工学院博士学位的 论文中，率先提出了有关外商直接投资的一般性理论，即垄断优势理论。海默认为， 外商直接投资不仅仅是一个简单的资产交易过程，它还包括非金融和无形资产的转 移，是跨国公司使用和发挥其内在组织优势的过程。海默根据第二次世界大战后美国 跨国公司迅猛发展、对外直接投资迅速超过证券投资的客观事实，从批判要素禀赋差 异为基础的传统国际资本流动理论入手，对美国跨国公司海外直接投资的前提和动因 进入了深入分析和系统总结，其主要观点是： ( 1 ) 对外直接投资是结构性市场非完善性尤其是技术和知识市场非完善性的产 物。 由于在完全竞争条件下，企业生产同类产品且具有获得所有生产要素的平等权 利，企业不具有市场力量，因而不会出现跨国公司这种组织形式及其相应的海外直接 投资。一国企业之所以甘愿承受比当地企业更高的生产成本和组织成本而到海外从事 直接投资，其根本前提在于市场的非完善性。这种非完善性表现在规模经济、技术垄 断、商标及产品特异等因素引致的偏离完全竞争的市场结构。不完全竞争市场结构构 成跨国公司海外直接投资的前提条件。具体而言，市场非完善性的主要表现有四各方 面：一是商品市场非完善性，包括商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等； 二是要素市场的非完善性，如特殊的管理技能、在资本市场可获得性及专利技术保护 方面的差异等；三是规模经济导致市场非完善性，如内部或外部规模经济均可能引致 市场不完全竞争。 2 外商直接投资的相关理论综述 硕士论文 ( 2 ) 企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优势是该企业从事海外直接投 资的决定因素或主要推动力量。 由于市场非完善性的存在，美国企业在海外生产中拥有现实或潜在的优势：对有 专利权的技术或没有专利权的专门技术的控制，获得资本和市场的特殊便利：对某些 特殊原材料来源的垄断：规模经济优势：垂直的或水平一体化的经济性；产品开发和 更新能力及其导致的产品特异优势等。这些优势是当地企业不具备而为美国企业所独 有的，因而成为美国企业跨国经营克服不利因素并在竞争中取胜的根本原因。美国跨 国公司正是凭借其垄断优势，获取所必需的超额利润，有效地与当地企业竞争，从而 使其在海外生存；或者与当地企业合谋，共同赚取超额利润。 “不完善竞争 不仅是直接投资的特征，也是必要的。只有通过在不完善的且利 润并不统一的市场上经营，跨国公司才能凭借其垄断优势获取所必需的超额利润；也 只有高于平均利润率，跨国公司才能抵消海外生产与经营的不利和风险。但仅仅强调 国外利润高或国外劳动力成本低并不足以说明海外直接投资发生的原因，跨国公司在 市场非完善性条件下所拥有的知识资产和规模经济等垄断优势能确保其获取高于当 地企业的利润，才是跨国公司从事海外直接投资的关键所在。 ( 3 ) 跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其独特的垄断优势。 海默认为，这主要是因为市场结构的非完善性尤其是技术和知识市场的非完善 性，企业通过出口或许可证交易方式并不能获得知识资产的全部收益。同时，该理论 还认为：凡是通过许可证方式不能获得技术优势全部租金的地方，就会采取直接投资。 同时，海外直接投资可加强跨国公司的垄断优势。如纵向投资可通过“前部纵向联合” ( 即跨国公司建立统一的分配和销售渠道的过程) 和“后部纵向联合”( 即跨国公司通 过子公司获得原材料和其它中间品供应的过程) ，加强现有企业的力量，从而使新兴 的企业难以在本行业立足；而横向投资是跨国公司利用海外生产的便利条件来扩充自 身生产能力的有效手段，其目的在于将一个行业的经济实力集中在少数几个占统治地 位的买主手中，从而将市场从竞争或垄断竞争状态引向少数厂商垄断即寡头垄断的状 态。为此，海默特地用寡占反应行为( 即各国寡占企业通过在竞争对上的领土上建立 地盘来加强自己在国际竞争中的地位) 来解释发达国家之间的相互直接投资，认为相 互直接投资知识国内寡占竞争行为在国际范围内的延伸，其基础仍然是各国寡占企业 的各种垄断优势，但进一步巩固和加强了其垄断优势。海默的理论在解开跨国公司海 外直接投资之谜方便迈出了重要的一步，不少西方经济学者随后对垄断优势理论还进 行了补充和发展。 2 2 市场内部化理论 4 市场内部化理论( t h et h e o r yo f i n t e r n a l i z a t i o no f m a r k e t ) 是当代解释跨国公司海 硕士论文新时期常州高新区吸引外商直接投资的思考 外直接投资动机及决定因素的一种广为流行的理论，其主要代表人物是英国里丁大学 学者巴克利、卡森以及加拿大学者拉格曼。巴克利等人通过对科斯关于企业起源和均 衡规模的理论研究后得到启示：只要在某个地方国际资源配置内部化比利用市场的成 本低，企业就会利用这种方法将其所拥有的特殊优势资本化和国际化，即跨国公司是 市场内部化过程的产物。 ( 1 ) 市场内部化的前提 用自然性市场非完善性代替结构性市场非完善性，并以此作为市场内部化理论的 关键性前提。 显然，在市场完全竞争的地方，内部化并不能改进爱不市场资源配置的效率，因 而巴克立等人承袭了海默的市场非完善性假设。但他们认为，市场非完善性并非规模 经济、寡占或关税壁垒等，而是指由于市场失灵，以及由于某些产品的特殊性质( 如 知识产品在一定时期内具有“自然垄断”的性质) 或垄断势力的存在，导致市场的交 易成本增加。因此，要探究跨国公司产生的动因必须考虑除生产以外的许多活动( 如 研究与开发、市场购销、就业培训、建立管理班子等) ，这些都是相互依赖且与中间 产品密切相关的。而中间产品尤其是知识产品市场是不完善的，它与最终产品市场的 不完善同样重要。上述市场非完善性是构成企业内部化动机的关键前提。 ( 2 ) 市场内部化的形成 由于市场和企业是组织、配置要素和商品交换的两种基本途径，当企业内部交易 成本低于市场交易成本时，交易应在企业内部即跨国公司所属各企业之间进行，从而 形成一个内部交易、内部转让的内部化市场。中间产品市场的不完善性，使得企业不 能有效地利用外部市场来协调其经营活动。因此，为了寻求理论的最大化，面临上述 市场不完善性的企业将力求使中间产品在其体系内实行内部化转移，即通过建立企业 内部市场，利用企业管理手段来协调企业内部资源配置与产品交换，避免外部市场不 完善对企业经营的影响。当然，市场内部化不可避免地要增加成本，如增加计算和控 制信息的成本、增加通讯联络成本、政治歧视等国际分线成本和管理成本等，但只要 内部化进程所得到的优势能抵消且大于上述成本，市场内部化就会成为现实。 ( 3 ) 市场内部化与跨国公司海外直接投资 内部化过程超越国界，跨国公司便应运而生，因此，内部化优势促成了企业的海 外直接投资。但巴克立等人强调，外部市场的自然性非完善性是相对于效率而言的， 因此，内部化优势并不是指给与企业拥有特殊优势的这种资产本身，而是指这种资产 的内部化过程( 相对于把这种资产出售给外商生产者而言) 赋予跨国公司以特有的优 势。换言之，进行海外直接投资的跨国公司并不一定需要拥有垄断优势，而只需要创 造比外部市场更有效的行政机构或内部市场。拉格曼也明确指出，内部化实质上是指 “把市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来国定的外部市场，公司内部的 2 外商直接投资的相关理论综述 硕士论文 调拨价格起着润滑内部市场的作用，使它能像固定的外部市场一样有效地发挥作 用。 可见，基于自然性市场非完善性的市场内部化的实质是以有效的行政机构代替被 扭曲的市场结构，跨国公司海外直接投资是为了更有效地转让技术或知识，避免因交 易不确定性而导致的高交易成本。从一定意义上讲，跨国公司不仅仅是通过市场内部 化谋取高额利润，而且也是一种全球范围内有效配置资源的社会组织形式。 ( 4 ) 海外直接投资是跨国公司主要的国际经济交易方式 海外直接投资在跨国公司的国际经济交易方式中居于主导地位。这是因为，出口 方式由于关税壁垒等的存在而不易采取；许可证方式易导致技术扩散，仅适用于技术 周期的后期；而对外直接投资有利于跨国公司获得在全球范围内分配专业技术所产生 的全部利润，即通过内部技术转让以开发利用“无形资产”优势，并形成全球一体化生 产网络，从而获得利润最大化。 2 3 国际生产折衷理论 国际生产折衷理论( t h ee c l e c t i ct h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) 是英国经济 学家j h 邓宁于1 9 7 6 年提出来的。1 9 8 1 年，邓宁出版了名为国际生产和跨国企业 的论文集，对其折衷理论进行了系统的整理和阐述。该理论的核心内容是，企业从事 海外直接投资是由该企业本身所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等3 大基 本因素共同决定的。 所有权优势主要指企业拥有或能够得到的别国企业没有或难以得到的无形资产 和规模经济优势。具体包括技术优势、企业规模优势、组织管理优势和金融与货币优 势。邓宁认为，跨国公司所拥有的所有权优势的大小直接决定其从事海外直接投资的 能力。 内部化优势是指企业为避免市场的非完善性而将企业所有权优势保持在企业内 部所获得的优势。邓宁认为，企业将其所有权优势内部化，可避免世界资源配置的外 部市场非完善性对企业经营的不利影响，保持和利用企业技术创新的垄断地位，从而 有利于获得最大化的利润。邓宁强调内部化对跨国公司国际生产具有十分重要的意 义。跨国公司的国际竞争能力不仅是凭借其对技术的占有或传统的垄断优势，而主要 是来自技术优势的内部化，因为只有通过内部化在一个共同所有的企业内部实行供给 和需求的交换关系，用企业自己的程序来配置资源，才能使企业所有权优势发挥最大 效用。 区位优势是指国内外生产区内的相对禀赋对跨国公司海外直接投资的吸引与推 动力量。在现实经济生活中，区位优势是由东道国和母国俄多种因素综合决定的。若 东道国经济中的有利因素吸引外商投资者前去投资，则形成直接区位优势；若母国经 6 硕士论文新时期常州高新区吸引外商直接投资的思考 济中的不利因素迫使企业到海外直接投资，则称为间接区位优势。概括而言，区位优 势主要取决于：劳动力成本、市场购销因素、贸易壁垒、政府政策和心理距离。邓宁 认为，区位优势不仅决定着企业从事国际生产的倾向，而且也决定着企业海外直接投 资的部门结构和国际生产类型。 邓宁在抽象出上述三个决定跨国公司行为和外商直接投资的基本因素的基础上， 根据三种优势的不同组合来说明跨国公司如何在技术转移、出口和海外直接投资三种 国际经济活动方式之间做出选择。若一国企业仅拥有所有权优势，则企业将选择许可 证安排方式进行技术转移；若一国企业具有所有权和内部化两项优势，而无区位优势， 则企业将选择国内生产然后出口的方式；而一个企业只有同时拥有所有权、内部化和 区位三种优势时，该企业才会选择对外直接投资方式。 2 4 边际产业扩张理论 边际产业扩张理论是由日本一桥大学教授小岛清在2 0 世纪7 0 年代中后期基于国 际分工原则和比较优势原理而提出的。小岛清认为，海默、卡森、邓宁等欧美学者关 于跨国公司直接投资的理论具有一系列缺陷：垄断优势理论、内部化理论、国际生产 折衷理论等均以欧美( 尤其是美国) 跨国公司海外直接投资为研究对象，立论偏颇， 不具备普遍意义，至少不能解释日本跨国公司的对外直接投资活动：大多立足于某类 行业、某种商品之上，不能涵盖多类行业、多种商品；忽略了对宏观经济因素的分析， 尤其是忽略了国际分工原则的作用。于是，小岛清从国际分工原理出发，提出了在国 际学术界独树一帜的边际产业扩张理论。其基本内容如下： ( 1 ) 围绕三个基本命题展开对外直接投资理论的分析 这三个命题是：赫克歇尔俄林模型中的劳动与资本要素可以用劳动与经营资 源来代替。比较利润率的差异与比较成本的差异休戚相关。与基于比较优势原则 的日本式对外直接投资不同，美国式对外直接投资将经营资源人为地作为一种特殊生 产要素，由此产生了寡头垄断性质的对外直接投资。 ( 2 ) 基于企业跨国经营的不同动机，将对外直接投资分为四种类型 这四种类型是：自然资源导向性投资。这类投资的目的是为了克服国内的资源 瓶颈现象，增加国内已失去的比较优势或在国内无法生产的产品的进口。劳动力导 向投资。劳动力成本高的国家倾向于将本国传统的劳动力密集型产业转移到劳工成本 较低的国家，这类转移与比较优势的动态变化相一致。市场导向性投资。它又细分 为贸易导向型和逆贸易导向型两种。前者旨在避开东道国的贸易壁垒：后者则是寡头 垄断性质的对外直接投资。生产与销售国际化型投资。这种投资主要是指巨型跨国 公司因水平与垂直一体化而进行的直接投资。 ( 3 ) 对美、日跨国公司直接投资的模式及特点进行了系统的比较分析 7 2 外商直接投资的相关理论综述 硕士论文 美式投资的特点在于：多为市场导向型投资；投资主体多为垄断性大跨国公司； 投资方式多以独资为主；投资多集中于自身拥有优势的技术密集型产业且多流向西欧 发达国家；投资的结果是使双方的比较成本差异缩小，不利于贸易的扩大，是不切合 比较优势原理的贸易替代型投资。日式投资的特点则在于：多为自然资源导向型和劳 动力导向型投资；投资主体多为中小企业；投资方式多以合资为主；投资多集中于己 失去或即将失去比较优势的行业( 如自然资源的开发与进口、纺织品等标准化的劳动 密集型产业) ，且多流向发展中国家；其结果是对外投资与国际贸易互补，是切合比 较优势原理的贸易创造型投资。 ( 4 ) 主张对外直接投资应该从投资国的边际产业依次进行 所谓边际产业，是指按照比较成本原则，投资国已经处于或即将处于比较劣势的 产业。对受资国而言，则是其具有或即将具有比较优势的产业。小岛清认为，对外直 接投资按照投资国的边际产业依次进行，能够使企业有效利用国际分工原则，充分发 挥自身的比较优势，实现投资与贸易的互补。这是因为：投资国将边际产业转移到比 较优势更大的国家或地区，一方面可维持边际性企业的生产规模并就地销售或建立新 的出口基地，另一方面可使投资国在国内集中发展具有比较优势的产业，使国内产业 结构更趋合理，这也利于对外贸易的发展。 顾l 论立 新日丁期常m 高新e 州外商直接思考 3 常州高新区利用外商直接投资情况分析 3 1 常州高新区简介 常州高新区( 全称为常州高新技术产业开发区) 是1 9 9 2 年1 1 月经国务院批准成 立的全国5 2 家国家级高新技术开发区之一最初规划用地面积56 3 平方公里。经区 划调整后，2 0 0 2 年4 月，在高新区的基础上设立了常州市新北区，地域面积扩大至 4 3 91 6 平方公里。常州高新区与常州市新北区政府实行两块牌子、一套班子的运作机 制。目前常州高新区下辖3 个街道、6 个乡镇，总人口4 3 万。 常州高新区位于常州市北部，东距中国经济中心和长三角龙头城市上海1 6 3 公 里西距江苏省省会城市南京1 0 3 公里。常州高新区北濒长江，南至沪宁铁路东与 江阴市和常州市天宁区交界，两与丹阳市和扬中市毗连，拥有国家一类开放口岸常州 港和可直航国内2 0 多个大中城市的常州机场，沪宁高速公路、京沪铁路、3 3 8 省道 及建设中的沪宁高速铁路、沪宁城际铁路穿境而过，新藻江河、德胜河、新孟河三条 内河纵贯全区，连通长江和京杭大运河，构成r 四通八达、快速便捷的水、陆、空立 体交通网。 - 圈3 - i 常州高新【x k 位及交通条件示意翻 经过近十六年的开发建设，常州高新鹾已成为常州市最富活力的经济增长区域和 对外开放的主要“窗门”、蛙大的高新技术辐射源和产业化基地。2 0 0 7 年，全区实现 地区生产总值2 5 8 亿元，同比增长2 67 8 ：完成财政总收入6 27 l 亿元，同比增长 9 麓 3 常州高新e 利月外商直接投资情m 分折硕十论立 4 3l i ，其中地方一般预算收入2 72 8 亿元，同比增长3 34 5 ；完成全社会固定资 产投资2 1 67 3 亿元，问比增k2 88 9 其中工业投入1 5 17 5 亿元，同比增长1 27 。 先后获得“全国最快发展高新区”、“先进国家高新区”、“华东地区最具竞争力开 发园区”等荣誉称号。 3 2 常州高新区利用外商直接投资情况 常州高新区成立时，外资经济几乎为一片空白。经过常州高新区人的不懈努力， 截止到2 0 0 7 年底累计引进外商投资企业1 1 4 3 家( 其中世界5 0 0 强投资企业2 l 家) ， 累计协议注册外资6 98 亿美元，累计实际利用外资2 67 亿美元，是1 9 9 2 年的6 87 倍，年均增长3 3 ，外资项目总体呈现出结构优、质量高、规模大等特点。 常州高新区已有外商直接投资企业l i ，从外商直接投资资本分布的行业来看， 4 0 的外资流向了机械行业，因而机械行业是常州高新区名副其实的龙头行业：2 0 的外资分布在生物医药和化工行业：l8 的外资分布在光伏和电子行业；12 的外 资流向纺织和服装行业；5 的外资分布在新材料行业；还有5 的外资企业属于其它 类行、。 其他行业 新材料行业 纺兰f ：和服装行业1 2 光战和电子行业1 8 4 0 机械行业 2 0 生物医药和化工行业 图3 - 2 常州高新m 外商直接投资资金的行业分布 常州高新区已有外商直接投资企业中，从外商直接投资金额来源的国别来看，欧 美地j 鼍的外商直接投资占了常州高新区所有外商直接投资的4 0 ，港台地区的占了 3 6 ，日韩地区的占了1 6 ，其他地区的占了8 。 f 地z目m m h 岛m e 暇外日d 檀投资的思昔 日 其他地区 图3 - 2 常州高新k 外商茸接投资资金的来源分布 为反映外资利用的晟新发展趋势下文将分析常州高新区2 0 0 8 年上半年利用外 商直接投资的情况并根据这一最新情况来分析有关问题。 3 3 常州高新区利用外商直接投资的新情况 2 0 0 8 年卜6 月常州高新区共批准外商投资企业3 0 家( 含增资) 协议注册外资 4 6 9 9 5 万美元，同比增长9 ；实际利用外资4 3 0 0 2 万美元，完成年度计划的5 7 0 6 ， 同比增长6 3 ，利用外资主要简况如下。 ( i ) 新批项目 2 0 0 8 年上半年，常州高新区批准外商投资企业3 0 家( 含增资) ，新批项目协议 外资1 6 3 1 4 万美元，比去年同期减少2 4 0 6 ，新批项目平均协议外资规模达5 4 4 万美元， 比去年同期减少4 。其中，新批项目中供地项目7 个，供地面积4 4 83 亩，供地项 目平均投资强度达4 8 万美元庙；新批总投资3 0 0 0 万美元以上项目1 个，1 0 0 0 3 0 0 0 万美元项目8 个，总投资1 0 ( 1 0 万美元以上项目协议外资达1 4 6 6 1 万美元，占新批项 目协议外资的9 0 ，所占比例比去年同期提高3 个百分点。 2 0 0 8 年j 0 年主要项目有：美国盖茨公司投资的总投资9 0 0 0 万美元的高压复合 胶管项目、日本株式会社创大投资的一期总投资2 9 9 8 万美元的光伏项目、美国特雷 克斯公司投资的总投资2 6 9 87 万美元的高空作业平台、法国m o u t u p e ts a 投资的 总投资2 9 9 8 万美元汽车零部件项目、香港a l n e r y n o l 3 4 l i m i t e d 投资的总投资 1 5 0 0 万美元医疗器械项目。 ( 2 ) 到账外资 黼 3 常州高新区利用外商直接投资情况分析硕上论文 2 0 0 8 年上半年，常州高新区实际到帐外资再创新高，达到4 3 0 0 2 万美元，比去 年同期增长6 3 ；平均单笔到帐外资6 8 2 万美元，比去年同期增长2 1 6 。九龙仓置 业( 常州) 有限公司、常州世茂房地产有限公司、常州豪爵铃木摩托车有限公司、华 润聚酯( 常州) 有限公司、电装( 常州) 燃油喷射系统有限公司、恩梯恩阿爱必( 常 州) 有限公司、常卅i 建滔世纪化工有限公司、东京制纲( 常州) 有限公司等8 个外资 企业单笔到帐资金超过1 0 0 0 万美元，其中九龙仓置业( 常州) 有限公司单笔到帐外 资9 9 0 0 万美元，0 8 年累计到帐外资1 7 8 0 0 万美元，单笔到帐外资和年度累计到帐外 资均创建区以来外资企业到帐外资新高。 ( 3 ) 投资国别 新批外商投资企业按资金来源地分，2 0 0 8 年上半年常州高新区共批准港台企业 1 1 个，协议外资2 8 6 6 7 万美元，占全区协议外资的6 1 ，比去年同期增长2 4 ；欧 美企业9 个，协议外资1 2 6 3 7 万美元，占全区协议外资的2 7 ，比去年同期减少1 9 ； 日韩企业6 个，协议外资5 1 6 0 万美元，占全区协议外资的1 1 ，比去年同期增长1 6 。 实际利用外资按资金来源地分，港台企业共到资2 9 8 1 5 万美元，占实际到帐外资 的6 8 ，比去年同期增长1 1 4 ；欧美企业共到资4 4 0 0 万美元，占实际到帐外资的 1 0 ，比去年同期减少6 1 ：日韩企业共到资9 0 1 9 万美元，占实际到帐外资的2 1 ， 比去年同期增长9 2 3 。 ( 4 ) 增资扩股 2 0 0 8 年1 - 6 月常州高新区增资扩股完成协议外资3 0 6 8 1 万美元，占全区协议外资 的6 5 ，同比增长2 9 。增资扩股项目实际到帐外资1 4 7 5 5 万美元，比去年同期增 长6 1 。主要增资项目有：九龙仓、世茂、安德利、天合光能、恩梯恩、东京制纲等。 ( 5 ) 外资企业运营状况 2 0 0 8 年上半年常州高新区外资工业企业共完成工业总产值2 5 2 5 亿元人民币，占 全区工业总产值的4 3 ，比去年同期增长4 0 4 ，增长速度比同期全区工业产值增长 速度高8 个百分点；外资工业企业完成利税1 8 5 亿元人民币，占全区工业实现利税 的4 4 8 ，增长速度比同期全区工业实现利税增长速度高1 4 个百分点；外资企业自 营进出口2 1 1 亿美元，同比增长5 4 5 ，占同期全区自营进出口总额的7 7 3 ，其中 自营出口1 3 3 亿美元，同比增长7 2 8 ，占同期全区自营出口总额的7 2 3 。 3 4 常州高新区利用外商直接投资的新特点 2 0 0 8 年上半年，常州高新区克服了国际经济形势恶劣、国家宏观调控及相关政 策调整、招商引资要素资源紧张、周边地区竞争激烈等种种不利因素，招商引资依然 保持了良好的发展势头，呈现出以下新的特点： ( 1 ) 项目规模显著提高、产业结构变化明显、土地利用率明显提高 1 2 硕士论文新时期常州高新区吸引外商直接投资的思考 2 0 0 8 年1 6 月份，常州高新区新批外资项目数和新批项目协议注册外资均比去年 有2 0 以上的降幅，但新批供地大项目个数却比去年同期多了7 5 ，供地项目协议 注册外资11 11 5 万美元，比去年同期提高了7 ，供地面积达4 4 8 3 亩，比去年同期 减少了2 9 ，供地项目投资强度比去年同期提高了3 3 ，因此，项目的规模和土地 利用率都有显著提高。另外，1 6 月新批大项目大多科技含量较高，多为机电一体化 项目，且欧美日本项目居多，增资扩产意向较强，其中6 月份刚批准的日本株式会社 创大投资的总投资2 9 9 8 万美元的光伏项目已有明确增资意向，并将在近期申报。 ( 2 ) 外资到帐趋势良好、老项目到帐增速明显 1 - 6 月常州高新区实际到帐外资达4 3 亿美元，完成年度计划的5 7 ，比去年同 期增长6 3 ，并且目前已掌握的实际外资存量超过1 亿美元，再此基础上，常州高新 区2 0 0 8 年的实际到帐外资有望突破7 5 亿美元。其中今年新批项目到帐外资1 0 4 8 2 万美元，和去年同期基本持平，往年批准老项目的到帐外资增速强劲，共到帐3 2 5 2 0 万美元，比去年同期增长1 0 8 1 。 ( 3 ) 增资扩股势头强劲，以外引外工作成效明显 随着常州高新区投资大环境的不断改善，发展优势日渐显现，外商投资信心持续 增强，外资企业增资扩股日益增多。l 6 月常州高新区共有2 9 家外商投资企业增资 扩股，新增协议注册外资达3 2 2 9 9 万美元，占全区协议注册外资总额的6 9 ，同比增 长3 6 。天合光能和瓦卢瑞克两个企业的增资已经提上审批议程，如果审批顺利，天 合光能有望在岁末年初成为常州高新区第一个总投资5 亿美元以上的超大型外资企 业。此外，新批项目也有相当比例是区内已有外资企业介绍进区投资的，以外引外工 作成效明显，已经成为常州高新区利用外资的重要支撑和关键增长点。 ( 4 ) 日本项目增势强劲，欧美项目注重质量，港台房地产项目“一箭三雕 2 0 0 8 年上半年，常州高新区共新批日本项目4 个，日本项目新批协议注册外资 4 8 4 2 万美元，比去年同期增长9 l ；日本项目实际到帐外资8 1 0 2 万美元，比去年同 期增长9 3 倍，其中制造业项目到资7 5 5 4 万美元，占1 6 月制造业项目实际到帐外资 的4 6 。新批项目中，由日本创大株式会社投资的一期总投资2 9 9 8 万美元的光伏项 目是白天合光能项目后又一光伏产业招商引资的成果。东京制纲、电装燃油喷射系统 等两个世界5 0 0 强跨国企业投资的大项目上半年均增资超过1 0 0 0 万美元。1 6 月实际 到帐外资超1 0 0 0 万美元的8 个项目中日本项目就有常州豪爵铃木摩托车有限公司、 电装( 常州) 燃油喷射系统有限公司、恩梯恩阿爱必( 常州) 有限公司、东京制纲( 常 州) 有限公司等4 个。 受美国次贷危机连锁反应，全国欧美项目招商引资普遍陷入困境，常州高新区欧 美项目的招商引资也受到了很大影响：1 6 月欧美项目协议注册外资、工商登记外资、 实际到帐外资均有不同幅度的下降。但常州高新区引进的欧美项目质量较高，如美国 3 常州高新区利用外商直接投资情况分析硕士论文 盖茨公司投资的总投资9 0 0 0 万美元的高压复合胶管项目、美国特雷克斯公司投资的 总投资2 6 9 8 7 万美元的高空作业平台项目、法国美特贝投资的总投资2 9 9 8 万美元汽 车零部件项目等，还有天合光能、高博能源材料、史密斯钻井设备等项目的增资等等。 而作为今年下半年和明年上半年利用外资的重点工作之一的天合光能和瓦卢瑞克两 个欧美企业的超大规模增资，更是欧美项目招商引资成果的集中体现。 港台项目方面，世茂和九龙仓两个国际知名房地产项目的引进不仅大大增加了常 州高新区利用实际到帐外资额，同时大力改善了区域居住生活环境、形象，增加了我 区政策收入，为下一步的建设提供了资金保障，可谓“一箭三雕”。 ( 5 ) 出口加工区招商成效明显，独特优势逐步彰显 2 0 0 8 年，巴奥米特、宝达九颐电子、泰义精工等3 个新项目相继落户常州出口 加工区，累计新增协议注册外资1 7 0 0 万美元，同比增长1 1 0 ；常州出口加工区1 6 月实际到帐外资1 2 1 2 万美元，同比增长3 0 。由于出口加工区土地手续完备，且具 有其他地区不可比拟的保税、通关和物流优势，因此深受出口量大的外资项目的青睐。 上半年新项目的不断落户、老项目的持续增资，将推动常州出口加工区下一轮的良性 发展。 通过分析最新形势和最新特点，我们从中能够找出常州高新区现阶段利用外商直 接投资和外商投资项目的质量比过去有较大的提高，但也不难发现，常州高新区利用 外商直接投资严重缺乏发展后劲。那么，导致这种不利局面的因素在哪里呢? 下面， 本文将从宏观层面、微观层面以及常州和苏州、无锡两城市的比较来分析常州高新区 利用外商直接投资的不利因素。 硕士论文新时期常州高新区吸引外商直接投资的思考 4 常州高新区利用外商直接投资的不利因素分析 4 1 宏观形势分析 从国际形势来看，随着中国开放的成功实践，周边的越南、印度等国加快了开放 的速度。他们以更低的成本，更积极的政治关系，正在从中国拉走越来越多的跨国投 资。随着全球范围内发达国家出现的一系列经济滞胀，国际对外直接投资遇到了很大 的阻力。同时，人民币升值的压力，使外资在中国投资的成本存在提高的风险。 从国内形势来看，新税法的实施使外商投资享受了国民待遇，政策的调整引起了 不少投资和的改变投资策略。并且，长三角地区商务成本的上升使得地区的竞争力大 幅下降。特别需要指出的是，长三角内部各个开发区的竞争更为激烈，面对“标兵更 远、追兵更进”的形式，常州高新区的外资利用更是遇到了巨大的压力。 4 1 1 国际形势分析 受2 0 0 7 年美国发生金融和信贷危机的影响，2 0 0 7 年和2 0 0 8 年上半年全球经济 增长趋势放缓，由于美国次贷危机对金融业影响的深度还在逐次展开，进而引起全球 资本市场的动荡。加上国际市场初级产品价格的持续走高，尤其是原油、棉花、木材、 天然橡胶等原材料价格的通货膨胀，这都影响到2 0 0 8 年国际投资者的信心，全球外 商直接投资能否保持高速增长形式尚不明朗，目前常州高新区已有多个在谈项目信息 受此这些因素的影响而滞后甚至取消。 当然，从长远来看，世界经济仍将保持高速增长。随着国际分工的进一步分化， 跨国公司总部、研发中心和先进技术的转移加快，国际产业链转移趋向高端，服务外 包蓬勃发展，跨国