（国际贸易学专业论文）我国商业银行发展表外业务的战略思考.pdf

摘要 【主题词】商业银行表外业务发展战略 表外业务以其成本低、收益高、对资本要求少、并能在一定程度上规避 风险等特点为现代商业银行带来了巨大的活力，同时也起到了服务客户、联 系客户、稳定客户、促进传统资产负债业务发展的作用，受到国外商业银行 的普遍重视。在现代商业银行的业务结构中，表外业务已成为继传统资产、 负债业务之后的第三大业务支柱。 本文以我国商业银行发展表外业务战略作为研究对象，将一般企业战略 管理中的s w o t 战略分析方法，运用到商业银行这个特殊的行业中，对我国 商业银行自身的优势与劣势、所处金融环境提供的机会和带来的威胁进行逐 一的细致分析。在s w o t 分析矩阵的基础上，笔者站在科学、客观的角度提 出了我国商业银行发展表外业务的战略设想。 i i a b s t r a c t 【k e yw o r d s 】 c o m m e r c i a lb a n k s ；o f f - b a l a n c es h e e ta c t i v i t i e s s t r a t e g y o f f - b a l a n c es h e e ta c t i v i t i e s ( o b s a ) b r i n g se n o r m o u sv i g o rt ob a n k i n g b u s i n e s s e st h r o u g hi t sf e a t u r e so fl o wc o s t ，h i g hi n c o m ea n dr i s k s a v o i d a n c ef u n c t i o n m e a n w h i l e o b s ap r o m o t e st h ef u n c t i o n so fs e r v i n g c l i e n t s ，t y i n gu pa n dc o n s o l i d a t i n gr e l a t i o n sw i t hc l i e n t s ，a c c e l e r a t i n gt h e d e v e l o p m e n to ft r a d i t i o n a lb u s i n e s s t h e r e f o r e ，i ti s n a t u r a lt h a tf o r e i g n c o m m e r c i ajb a n k sh a v ep a i dm u c ha t t e n t i o nt ot h ed e v e l o p m e n to fo b s a o b s ah a sb e c o m et h et h i r dp i l l a rw i t hi t sg r e a ti n c r e a s eo fs i g n i f i c a n c e a n ds c a l ei nc o m m e r c i a ib a n k sb u s i n e s ss t r u c t u r e a sw ea l lk n o w , s w o t ( s t r e n g t h - w e a k n e s s o p p o r t u n i t y - t h r e a t ) i sa p o p u l a r m e t h o do f s t r a t e g i cm a n a g e m e n ti n c o m m o ne n t e r p r i s e s h o w e v er i ti sa p p l i e dt oc o m m e r c i a lb a n k s ，as p e c i a li n d u s t r y t h r o u g h t h ec o u r s eo fs w o ta n a l y s i s ，w et r yt of i n ds t r e n g t ha n dw e a k n e s so f c o m m e r c i a lb a n k s a sw e l la so p p o r t u n i t i e sa n dt h r e a td e r i v e df r o mt h e e c o n o m i c se n v i r o n m e n t s a c c o r d i n gt ot h es w o tm a t r i x ，f e a s i b i l i t yt o d e v e l o po b s ai nd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sc a nb ed e m o n s t r a t e d ，a n da f r a m e w o r ko fs t m t e g yi sp u tf o r w a r da tl a s t i t l 致谢 本论文在写作过程之中，得到了我的导师吴青教授的悉心指导，从资料 的提供，论文的选题，文章的结构、内容和研究方法等各方面提出了宝贵的 意见和建议，使我受益匪浅。本论文从2 0 0 4 年8 月开始选题、构思，一直 到2 0 0 5 年3 月初稿完成。后因家中突发变故未能如期参加论文答辩，之后 又适逢我个人工作调整及吴青教授出国交流等方面原因，直至2 0 0 7 年初， 终稿才得以实现。在吴青教授的指导下，本文历经多次修改和完善，因时间 跨度较长，有关数据和内容已结合当前实际做了必要调整。作为一名银行业 从业人员，我在论文写作的过程中，不仅加深了对商业银行金融理论知识的 了解，更促进了日常经营管理水平的提高。在此对吴青教授表示衷心的感谢。 论文的写作过程还得到了中国人民银行金融研究所从事金融理论研究 和教学的老师们的指导和帮助，与中国银行业监督管理委员会表外业务检查 专项小组成员的交流与探讨更使我获得许多启发和收获。此外，研究生院金 燕教授和赵虹老师给了我许多理解和支持，在此一并致谢。 一、序论 ( 一) 研究的背景及目的 在世界经济一体化和金融全球化的大背景下，各国纷纷开放了金融市场并广 泛参与国际金融业的竞争。2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，我国成为世贸组织的正式成员。 根据我国加入w t o 的有关协议，2 0 0 6 年以后我国将取消所有对外资银行的所有 权、经营权的设立形式，包括所有制的限制，允许外资银行向中国客户提供人民 币业务服务，给予外资银行国民待遇。随着2 0 0 6 年1 2 月1 1 日国务院公布实施 中华人民共和国外资银行管理条例，外资银行全面布局中国市场，中外资银 行业之间的竞争进入白热化。 从目前的情况分析，短时期内外资银行进入中国后很难在存、贷款等传统的 表内业务上取得竞争优势，但由于表外业务对于商业银行业务经营所产生的积极 影响，大力发展表外业务将会成为外资银行首选的切入点，必将对今后我国商业 银行的生存和发展构成严峻的挑战2 。本论文利用s w o t 这一企业竞争态势的系 统分析工具，对我国商业银行发展表外业务的优势、劣势、机会、威胁等方面做 较为详尽的分析，并最终提出我国商业银行表外业务发展的战略构想。希望本论 文的研究对今后我国商业银行在拓展表外业务的经营实践方面能或多或少地提 供一些参考。 ( 二) 国内外研究现状综述 表外业务最早源于西方国家。在国际金融历史上，商业银行表外业务已经有 1 6 0 多年的历史了，然而其真f 的发展却是在近二、三十年。由于表外业务是金 融业务创新的主要内容，因此在国外，关于表外业务的大部分学术研究都与金融 。俞靓石朝格高改芳聚焦外资银行管理条例和银行业开放中国证券报2 0 0 6 一l l 1 7 2 薛忐军景山徐慧丽商业银行发j f 乏表外业务的思考金融理论与实践2 0 0 1 年第2 期 1 创新紧密相联，或集中在对表外业务产生和发展原因的探索上：指导实践的相关 研究也多集中于商业银行表外业务风险管理和监管，且大都出自巴塞尔委员会的 相关文献。 国内对表外业务研究相对于国外明显落后，而且进展速度也比较缓慢。基本 上是在2 0 0 0 年前后才有一些学者开始从事这方面的研究。到目前为止，绝大多 数的研究主要停留在对我国商业银行表外业务发展的必要性研究上3 ，部分学者 也对目前我国商业银行发展表外业务存在的主要问题及相应解决对策进行了研 究4 。由于近年金融工程学在全球的兴起，国内亦有个别学者对金融衍生产品的 风险管理给予了关注5 。 作为一名银行从业人员，在当今社会竞争日益激烈的市场条件下，如何结合 我国经济、金融市场环境以及商业银行特点，发掘自身优势，设计、制定出适合 我国国情的商业银行发展表外业务的战略，从而对经营实践产生一定的指导意 义，就是本文力争在这方面做出的一些探索性研究。 ( 三) 研究内容、方法及论文的逻辑结构框架 本论文以我国商业银行表外业务发展战略作为研究对象，创造性地将一般企 业战略管理中s w o t ( s t r e n g t h w e a k n e s s o p p o r t u n i t y t h r e a t ) 分析方法应用于 商业银行这个特殊行业中，针对我国商业银行自身所具有的内在优势与劣势，所 处金融环境提供的机会和带来的威胁进行逐一的系统研究。依据s w o t 分析矩阵， 本文客观、科学地提出了我国商业银行发展表外业务的战略选择，并最终提出近 期阶段、中期阶段、远期阶段表外业务发展的战略构想。 薛志军景山徐慧丽c 商业银行发燧裘外业务的思考金融理论与实践2 0 0 1 年2 期 4 中国商业银行表外业务发屣现状、问题驶对策研，撒告( 2 0 0 7 ) 慧典市场研究撤告悯h t t p ：w w w h d c m r , c o m 5 巴蜀松中国禽融衍生市场发展路径研究i 二海证券交易所上证联合研究计划第十二期资助设题系列攫 告2 0 0 6 年4 月 2 本论文研究的逻辑结构框架如图所示： 研究制定我国商业银行发展表外业务的战略 i 提出问题 匾匿亘墓匾夏固 利用分析工具 1 l 本论：对我国商业银行发展表外业务进行s w o t 分析卜 1r 制定解决方案厂 陆论：我国商业银行发展表外业务的战略构硎+ 二、我国商业银行发展表外业务的s w o t 分析 ( 一) 对我国发展表外业务进行s w o t 分析的原因 战略管理是一种为企业赢得竞争优势的手段，是一个过程。具体说，是一 个分析企业竞争环境、确定企业战略目标、设计企业行动计划，及对有助于提高 目标实现可能性的那些资源( 人力资源、组织资源和物力资源) 进行配置的过程。 无论是对企业还是对其经营业务来说，决策者要成功地制定出指导其生存和发展 的战略，必须在组织目标、外部状态和内部控制三者之间取得动态的平衡和协调， 这种平衡或协调能力的强弱是其生存、竞争和发展的主要标志之一。如果企业在 这三者之间不能保持一种高平衡、高协调，那么该企业注定是难以发展的，甚至 连生存都难以为继。这种在组织目标、外部适应和内部条件之间协调平衡的适应 能力是未来中国金融企业努力的方向。只有在这一基础上去谈银行业的强与大， 才有意义。换言之，企业不能孤立片面地对待外部环境的机会和威胁，也不能单 纯一味地追求“大”，而必须结合自己的经营目标和内部条件来识别适合于本组 织能够在环境中生存并持续发展的机会。各种环境机会也只有与本企业自身所拥 有的资源及能力相配合，才有可能成为组织的机会。如果存在于环境之中的机会 并不与本企业的条件与能力状况相适应，那么组织就必须首先着眼于改善和提高 自身的内部条件6 。 当今商业银行的竞争已进入战略制胜的时代。所谓银行战略管理乃是管 理的最高层次，关系到银行经营和发展的系统思考和整体安排。将战略管理的思 想融汇于商业银行的经营分析之中，可以系统地为商业银行确定一个今后发展的 明确方向，有效避免盲目性。战略管理中很重要的、也是最基础的一环就是进行 战略分析，而进行战略分析最常用的方法就是著名的s w o t 分析方法。 目前s w o t 方法已经较为广泛地被应用在很多企业分析当中，但是在金融 业中，s w o t 方法的利用还未多见。任何企业在做出任何经营决策时，都要事先 进行战略规划。商业银行作为经营货币这一特殊商品的金融企业，是适应市场经 济的发展需要而形成和发展起来的，也必将随着市场经济的发展变化而变化。商 业银行既然属于特殊的金融企业，那么它就应具备一切企业所具有的共有特征， 其经营活动也就离不开市场经济以及国家宏观经济运行环境。外资商业银行发展 于成熟的市场经济，竞争残酷，非常注意通过战略管理来培养长远竞争力，通过 战略导向来配置银行有限资源，以达到最优。因此，在分析我国商业银行今后是 否应该开展表外业务，开展哪些表外业务时，必须高度重视金融业经营管理所处 的环境。商业银行的决策、措施和经营管理也应当建立在对市场及其变化的分析 匕。 ( 二) 什么是s w o t 分析 s w o t 分析是美国哈佛大学教授、管理学家安德鲁斯( a n d r e w s ) 在2 0 世纪7 0 年代提出的战略分析框架，也称为道斯矩阵。它是企业战略管理的一种重要步骤。 s w o t 分析法，亦即“优势( s t r e n g t h ) 劣势( w e a k n e s s ) 机会( o p p o r t u n i t y ) 威胁( t h r e a t ) ”。s w o t 分析作为一种能够迅速掌握、容易使用的企业竞争态 势的系统分析工具，其主要目的在于对企业的综合情况进行客观公正的系统分析 判断，以识别各种优势、劣势、机会和威胁因素，然后找出影响企业发展的关键 性因素，并特别地将其与战略相关的因素分离出来，帮助决策者在企业内部优势 6 周兵主编企业战略管理，清华大学 i ；版社2 0 0 6 年1 0 月 4 和劣势，外部环境的机会和威胁的动态结合分析中，确定相应的生存和发展战略。 这种决策分析方法，较好地体现了企业目标与内外因素协调统一的哲学思想，在 实践中具有很好的运用价值。根据s w o t 分析模型，通过企业发展过程中所面临 的优势和劣势的分析比较，再依照这些结合点，就可以制定出指导企业生存和发 展相应的战略方案。这种针对企业的特点和环境所制定的对策、方案能够有的放 矢，有着很强的针对性和适应性7 。 s w o t 分析矩阵如下图所示： 内部劣势( w ) 环境的机会( 0 ) j l 扭转性战略( w o )增长型战略( s 0 ) 利用外部机会依靠内部强项 克服内部弱点利用外部机会 1r 防御性战略( w t )攻击型战略( s t ) 减少内部弱点依靠内部强项 回避外部威胁回避外部威胁 1 r 环境的威胁( t ) 内部优势( s ) s w o t 方法还可以作为企业战略制定的一种方法，并提供了四种可以选择的战 略，即增长型战略( s o ) 、扭转型战略( w o ) 、攻击型战略( s t ) 和防御型战略( w t ) 。 对于商业银行而言，s 0 战略就是利用银行内部优势去抓住外部机会的战略。 当银行面临良好的外部机会以及有利的内部条件，就可以从自身的长处出发，利 用资源，抓住市场机会，采取增长、进攻的策略，如开发新业务品种、建立海外 分支机构以及扩张市场等办法来充分掌握环境提供的发展良机。对于环境机会优 良并且内部有优势的银行，要加速发展，不可坐失良机。例如，银行可以利用其 信誉高、信息广等优势为企业进行现金管理、提供财务顾问等表外业务，也可以 为个人客户提供投资理财服务，既充分利用了现有资源，又满足了市场需求，同 时获得可观的收入。一般来说，在银行使用s o 战略之前可能先使用w o 、w t 、s t 战略，从而为成功实施s o 战略创造条件。当银行有某一个重要弱点时，应努力 7 刘冀生企业战略管理中央广播电视大学音像出版社2 0 0 2 年 s 将其克服并转化成优势；当面对重大威胁时，应努力避免它，以便把精力放在利 用机会上。 w 0 战略是利用外部机会来改进内部弱点的战略。银行虽然具备良好的外部 机遇，却受到内部劣势的限制，或者其内部的某一弱点使其不能利用这个机会。 因此可采取扭转型战略，设法清除内部不利的因素，通过改革、完善等手段方法 迎头赶上。加入w t o ，对我国商业银行来说是一个难得的机会，但是国内众多银 行提供的服务较外资银行有很大差距，使我国银行难以马上利用入世的绝好机 会。因此，提高服务质量、开拓业务品种不失为一个好的策略。 s t 战略就是利用银行的优势去避免或减轻外在威胁的打击。当然这并不意 味着，实力强的银行总可以免遭威胁的打击。入世后，外资银行凭借其优质的金 融服务将与中资银行展开客户争夺战，但我国银行却可以利用本土化优势在一定 程度上减少客户流失带来的损失。 w t 战略是直接克服内部弱点和避免外部威胁的战略。目的是将弱点和威胁 弱化。w t 战略是预防性战略。如果银行面对许多外部威胁和内部弱点，那么它 就可能真的处于危险境地。因此它不得不寻找一个求得生存和合并或收缩的战 略，或者在宣布破产和被迫清盘之间做出选择。 值得说明的一点是，在各种需要考虑的因素当中，预测竞争对手的动向是 极为困难的，但它在竞争状况分析中是十分重要的。这一预测主要通过对有关迹 象，如竞争对手的特征、信息、信念等进行分析而进行的。不同类型的竞争对手， 其制定的战略也往往不同。积极进取型的企业一般制定具有创新意图的战略；安 于现状的企业通常乐于继续实施既定的战略：而处于不利境地的企业，则倾向于 制定进攻型或防守型的战略。通过对这些活动信息的收集、整理与分析，有助于 了解竞争对手可能进一步采取的行动。获取这类信息的范围很广，如哪些经营方 向具有前途；哪些因素导致经营成功；企业内部状况如何；以往的经营活动与管 理方式等。此外，企业还要掌握竞争对手是否具有应付市场变化的能力。 ( 三) 优势分析 1 ，资本规模大，实力雄厚 我国商业银行，特别是四大国有商业银行具有较大的资产规模。银行家 6 杂志排出的2 0 0 6 年度全球1 0 0 0 家大银行中，中资银行由2 0 0 5 年的1 9 家上升到 2 5 家。按一级资本排序，2 0 0 6 年度进入全球1 0 0 0 家大银行前2 0 名的中资银行 有3 家，分别是中国建设银行( 3 5 6 亿美元) ，排第1 1 位；中国工商银行( 3 1 7 亿美元) ，排第1 6 位；中国银行( 3 0 4 亿美元) ，排第1 7 位，排名充分表明我国 商业银行所具有雄厚的资金实力8 。同时，人们熟知的美国财富杂志评出的 2 0 0 6 年度全球5 0 0 强企业中，国有商业银行再次名列其中：中国工商银行( 2 9 1 亿美元) ，排第1 9 9 位；中国银行( 2 3 8 亿美元) ，排第2 5 5 位；中国建设银行( 2 2 7 亿美元) ，排第2 7 7 位。而全球5 0 0 强的主要指标则是一个企业营业收入的大小， 在这一指标中，国有商业银行又具有独特的优势。 2 、信誉良好 我国商业银行经过长期以来的银行信用活动，在国内外都享有较高的声誉， 在国际金融领域都具有一定的地位和广泛的影响。自2 0 0 0 年至2 0 0 6 年以来，我 国商业银行不仅连续六年进入世界5 0 0 强企业，同时中国建设银行、中国银行、 交通银行均先后多次被英国银行家、欧洲货币和美国环球金融杂志评 为中国内地最佳银行。以中国工商银行、中国建行银行为例，2 0 0 5 、2 0 0 6 年， 中国工商银行、中国建设银行在穆迪等国际著名评级机构和媒体的评级评选中， 评级地位稳中有升。 中国工商银行股份有限公司2 0 0 6 年信用评级9 如下： ；磊黎竺竺 穆漉( m o o d 吟) 褥瀵蕾寥 译级结襞、 f s 墓p 长期外币存款详级 a 28 孚8 + 逐粥外币存获评级 p 。1a 2 十务实力评级 d e 译级鬏謦 i o o s i t p , , gp o s i g v e 穆迪 8 数据来源中围银行业监督管理委员会官方嘲站 9 数据来源中国工商银行官方喇站 7 2 0 0 6 年7 月7 日，穆迪将中国工商银行股份有限公司的长期外币存款评级展 望从“稳定”调整为“正面”。 2 0 0 6 年8 月9 日，穆迪将中国工商银行股份有限公司的银行财务实力评级 ( b f s r ) 调升至升级前的“评级观察”( o nr e v i e wf o ru p g r a d e ) 状态。 2 0 0 6 年1 2 月6 日，穆迪将中国工商银行( 6 0 1 3 9 8 s h 、1 3 9 8 h k ) 的银行财务 实力评级( b f s r ) 由e + 上调至d 一。穆迪表示，此次评级上调结束了自2 0 0 6 年8 月9 日开始对工商银行的复评。 标准普尔 2 0 0 5 年9 月2 8 日，标准普尔将中国工商银行股份有限公司长期外币存款的 评级由b b b 一调至b b b + ，短期评级由a 一3 调至a 一2 ，评级展望为稳定。财务 实力评级从d + 提升至c 。 2 0 0 6 年1 2 月1 5 曰，标准普尔将中国工商银行股份有限公司的长期评级展 望由“稳定”调升为“正面”。 中国建设银行股份有限公司2 0 0 5 年信用评级m 如下： 评级机构 长期短期 展望财务实力 标准普尔 b b b +a 一2 稳定 c 穆迪 a 2p - 1 稳定 d 一 惠誉 a -f 2 稳定 d 标准普尔 2 0 0 5 年9 月2 8 日，标准普尔将中国建设银行长期外币评级直接调升两级， 由b 陷一调至b 陷+ ，短期评级由a 一3 调至a 一2 ，长期评级展望为稳定。 穆迪投资服务 2 0 0 5 年1 1 月2 3 日，穆迪将中国建行财务实力评级由“e + ”调高至“d 一”。 但维持该行长期存款“a 2 ”评级及短期存款“p - 1 ”评级，所有评级的展望均为 稳定。 惠誉国际评级 1 0 数据来源中国建设银行官方嘲站 2 0 0 5 年1 1 月2 1 日，惠誉将中国建设银行的独立评级由“d e ”上调至“d ”。 与此同时，惠誉国际评级还将建设银行的长期外币债务评级定为“a 一，评级前 景为稳定，短期外币债务评级定为“f 2 不仅如此，自从我国实行金融体制改革以来，一批股份制商业银行也逐渐 兴起，并通过其优良的服务和雄厚的实力赢得了越来越高的声誉。银行信誉是商 业银行最赖以生存的无形“资本”，也是银行迸一步发展的推动力。良好的声誉 是我国商业银行逐步扩大业务范围，业务经营由表内向表外推进的前提基础，更 是表外业务深入发展的必要条件。可见，良好的国际声誉将是我国商业银行持续 发展的源泉。 3 、拥有广泛的客户资源 经过长期的经营活动，我国各家商业银行都拥有了来自国内外的各个领域 的、为数众多的稳定客户资源。随着我国市场经济的逐步深入发展、改革开放进 程的推进，以及加入w t o 之后与国际社会的广泛接触，想必还有许多的潜在客户 和巨大的金融服务需求，市场潜力十分巨大，前景可观。广泛的客户资源对我国 商业银行表外业务的开展和推进是绝对必要的，而且我国商业银行与国内各类企 业、广大居民有着共同的文化背景和历史渊源，较之外资金融机构而言，有着自 然的亲和力，具有较强的企业文化优势，而且许多老客户与我国商业银行之间已 经建立了多年的业务联系，客户忠诚度相对较高。特别是一些国有大中型企业， 在其体制改革期间对国有商业银行的依存度较大，预期外资银行在短期内从国有 商业银行手中抢走大量客户可能性不大。 4 、服务网点众多 我国商业银行，特别是四大国有商业银行经过十几年的发展，其分行、支行 及服务网点遍布城乡，已经形成了覆盖全国的服务网络，国内分销渠道十分广泛。 尤其是中国银行在海外还设有广泛的分支机构，这对发展表外业务来说无疑是奠 定了坚实的物质基础。众多的覆盖全国的营业网点，对于开展某些表外业务来说， 其收入将十分可观的。 9 ( 四) 劣势分析 1 、对表外业务重视程度不够 我国商业银行长期以来的专业化经营方式造成了商业银行之间竞争意识淡 薄，效益观念差。传统的经营思想使得商业银行把注意力集中于资产负债业务上， 严重忽视了表外业务的开发。尽管随着社会经济市场化的不断深入和商业银行经 营改革的不断深化，银行的经营观念有所改变，但对表外业务在银行经营中的重 要性和效益性认识不足，对表外业务的重视程度依然很低，没有主动去了解表外 业务，对国际金融界表外业务的发展动态知之甚少，更无从谈起对表外业务的开 发和进一步拓展了。这种状况造成了商业银行对表外业务开发缺乏内在动力，致 使我国目前商业银行的表外业务依然处于一种自发状态，带有很大的盲目性。同 时由于缺乏统一规划和有效的措施，不能及时捕捉市场信息、错过了发展表外业 务的最佳时机，影响了表外业务全面、深入的发展。 2 、科技水平低，表外业务专门人才资源匮乏 表外业务是知识密集型业务，具有集人才、技术、网络、信息、资金和信用 于一体的特征，它有很高的科技含量。所以，表外业务的发展在一定程度上依赖 于商业银行设备、设施的先进化程度，以及各种新型通信技术的现代化程度。从 金融产品的设计、评估、定价到市场营销运行和管理，无一不是依托于先进的技 术设备。没有先进的科技支持，西方发达国家的商业银行就不可能将表外业务品 种不断推陈出新。可以毫不夸张地说，没有科技的支持也就没有表外业务今日的 繁荣。虽然目前我国银行的设备设旋、业务处理方式较前些年已经有了改进，但 与西方发达国家相比还有很大差距。计算机技术与网络技术不仅落后，在软件、 硬件开发上还缺乏兼容性，严重制约了我国商业银行表外业务的发展。 由于表外业务涉及到的品种繁多，业务性质跨度很大，科技含量高，因此 非常需要一大批谙熟金融市场业务，善于洞察客户需求，把握金融创新最新动态， 了解国际金融市场法律、法规的高素质人才。特别是对于金融衍生产品而言，不 但交易复杂，而且风险很大。既需要高水平的前台交易员对行情进行缜密的分析 判断，时刻把握市场变化趋势，更需要高水平的后台监督人员及时掌握风险暴露 1 0 头寸，防止不顾风险的过度交易。而我国商业银行高级人才极为短缺，特别是缺 乏具有国际竞争力和国际视野的专家型人才，虽然股份制银行情况要好一些，但 与国外银行差距仍然很大。 以中国建设银行为例，据粗略统计，目前全行从事金融服务类表外业务的 人员比重不足1 ，而其他国际商业银行这类人员比重均在1 0 以上。受长期计 划经济体制的影响，银行经营管理人员一直从事传统的存贷款业务，对表外业务 知识了解甚少，因而出现了人员众多，但表外业务专门人才匮乏的局面。虽然我 国商业银行也在不断深化改革，开始逐渐关注表外业务，并在一些相对简单的表 外业务领域有了初步的探索，但由于表外业务对金融从业人员的要求非常高，现 有人员的素质和水平难以胜任。而且我国从事表外业务的人员素质普遍不高，许 多管理层领导和表外业务的经办人员不能深刻领会表外业务的内涵，仅仅将表外 业务停留在处理简单的代理业务上，缺乏表外业务拓展、营销等方面的相关知识， 进而影响了商业银行表外业务的发展。 3 、业务范围和发展目标不明确 我国商业银行表外业务的开发存在着明显的自发性。据了解，目前人民银行 尚没有设置明确的表外业务主管机构，业务拓展上更是没有一个明确的总体发展 规划。由于缺乏统一领导和有效指导，对于哪些是表外业务、应该由谁来负责开 发、开办，怎样拓展，预期要达到什么样的目标等问题都不很明确，在开展表外 业务时不可避免地带有盲目性和随机性。各银行之间缺乏统一的规划和协调，资 源重复投入，浪费严重，无法形成联合动力，各工作环节严重脱节。由于没有统 一的管理和明确的业务标准，各家商业银行往往在缺乏扎实的市场调查的情况 下，就按照本行的利益取向开展表外业务。由于没有找到适合自身特点的目标定 向，再加上表外业务创新容易造成同质化的特点，使得各家银行开展表外业务往 往一窝蜂上，过分追求业务品种齐全，缺乏个性和特色。在表外业务营销方面更 缺乏深入研究，尤其在市场研究、市场划分、产品定位上与发达国家的商业银行 相距甚远。致使有些项目投入很多，但并不受欢迎；有些项目开发周期过长，影 响了有效性。这种无章、无序、无制、无标准的状况，常常使一些表外业务成为 银行为拉拢客户提供的无偿服务。长期以往，这些只有投入没有收益的业务，就 成了商业银行的“鸡肋”。 同时，商业银行内部对表外业务的多头管理问题也很突出。目前大多数商 业银行内部机构都是围绕着资产负债业务、以存贷职能为中心来设置的。尽管个 别商业银行成立了表外业务的专门管理机构，但由于表外业务的开展涉及许多部 门，容易与原有部门产生冲突，导致表外业务管理部门权限不清，职责不明，不 能迅速准确把握市场变化对表外业务的需求，并应这种需求及时开展相应的表外 业务，这就大大制约了表外业务的拓展。例如，早期某些项目评估论证和信用评 级是由信息咨询部门牵头组织，后来又改由信贷部门管理，并由有偿服务改为无 偿服务。而目前各行业的信息咨询业务不仅没有得到开拓发展，反而日趋萎缩， 但经济发展对这种业务产生的需求却是很旺盛的。 此外，央行对表外业务考核力度不大，缺乏统一的操作规范及科学、有效 的指标统计、考核体系，缺乏引导性，使商业银行拓展表外业务时，往往只注重 业务的研究开发、设计推广，而对操作规范、财务制度、风险防范措施等的制定 则重视不够，容易导致基层员工操作时无法可依、无章可循，缺乏规范化管理。 各家商业银行也没有一套科学、有效的表外业务统计、考核指标，在科目设置上 自成一体，在具体核算上不统一，更不符合国际规范，非常不便于开展国际比较。 例如，目前国内商业银行表外科目中核算的既有开出信用证、承兑汇票等或有 负债项目，同时又有应收未收利息等或有资产项目，甚至还包括了商业银行业务 使用的重要凭证、有价证券等，核算范围不明确。 ( 五) 机会分析 对于我国商业银行来说，加入w t o 将成为开拓和发展表外业务最大、最有利 的机会，也是我国金融业发展中不可多德的机会“。 1 、更多的金融服务需求 从整个宏观经济角度看，加入w t o 后我国的投资环境将进一步改善，国外企 业来华建立独资企业、合资企业的数量将会大量增加，这为国有商业选择优良客 户、建立稳定的客户群体提供了较大的空间。大量优秀外资企业的进入必然会产 “沈坤荣汪建经济全球化过程中我国银行业开放研究一兼论“入i i ! = 后”我国银行业的机遇与挑战财贸 势济2 0 0 1 年第1 期 1 2 生大量的金融需求，将会为我国商业银行表外业务的发展带来契机。据统计表明， 2 0 0 6 年我国外贸依存度”已达6 0 。入世后贸易壁垒的消除将会使进出口总量大 幅度增长：国内企业在更大范围内参与国际竞争与合作，也势必产生更多的金融 服务需求，这为我国商业银行在国际金融市场上开展表外业务提供了良好的机 遇。 2 、加速银行的根本性改造及业务经营重点的转移 入世后，外资银行带着国外市场化的经营方式、理念和先进技术进入中国， 参与中国金融市场的竞争。这种竞争将会对中资银行产生强大的促动作用，也必 将会改变我国银行业以量的扩张为主要特征的粗放型非理性竞争，代之以质的提 高为主要特征的集约化理性竞争。因此，金融全球化的浪潮将迫使银行加快改革， 遇难思变，引发银行内部的市场化改革。此外，政府干预银行将大大减少，银行 市场机制的再造功能大大增强。同时，加入w t 0 后外资金融机构的大规模进入势 必会把混业的经营制度和经验带入中国金融业，从而加快中国金融业从分业经营 向混业经营的转化”。 入世后，尽管外资银行进入我国的动机是占领市场，获取利润，但它们全 方位的进入为我国带来了先进的表外业务开发、应用技术，先进的服务工具、丰 富的经营经验和营销手段，对我国提高表外业务和经营管理水平具有积极的促进 作用。同时外资银行的进入也为我国商业银行的改革和发展提供了极具价值的参 考体系和借鉴对象。其按照国际标准操作的先进组织、管理和技术设备、经营方 法，以及由此带来的较高的经济效益，对我国商业银行来说，具有巨大的示范效 应和激励作用，促使我国商业银行向现代银行业经营管理水平看齐，推动我国银 行业改变传统经营管理模式，自觉接受以巴塞尔协议为准绳的国际银行业监管原 则、标准和方法，这将促使我国银行业加强全面风险管理，完善内部控制制度， 改进信息披露制度，并推进监管的规范化、全程化，保证监管的持续性和有效性， 对我国商业银行表外业务的机制创新起到了催化作用。在传统负债业务盈利贡献 逐渐减少，并且不良贷款已经成为商业银行发展桎梏的情况下，受到外资银行耳 濡目染的影响，顺应国际上金融业务表外化的趋势，我国商业银行将逐渐把业务 ”外贸依存度：即一定时期内进出u 总额与g d p 的比值，该指标通常反映一国国内经济j j 圈跖经济联系的 紧密程度。 ”闫天池l ：红我国金融业“全能化”经营趋势分析东北财经大学学报2 0 0 4 年第3 期 重点倾斜到表外业务上，进而推进我国表外业务的发展。 3 、减轻中资银行税负，增加税后利润 入世前，外资银行与国内银行之间存在着不平等竞争，我国对中资银行和外资银行实 行有差别的营业税征收政策，突出表现在税收负担水平相差过大。改革开放初期， 为了吸引外资进入，我国对外资企业给予了很优厚的待遇，特别是在税收方面给 予了很大程度的减免税。在经济特区( 包括苏州工业园区和上海浦东新区) 设立的 外商投资和外国金融企业，凡来源于特区内的营业收入，自注册登记之日起5 年内免征营业税。对外资银行免征城建税、城市教育费附加、固定资产投资方向 调节税、城镇土地使用税等地方附加税收，且享受再投资退税。目前多数外资银 行外币业务在中国的所得税率仅为1 5 ，同时其营业税也可以减免；而我国国 有银行的所得税率则一律为3 3 ，更需要缴纳8 的营业税。中资银行的总体负 担超过7 0 ，而外资银行的综合税率只有3 0 左右。由于外资金融机构享受着 众多的税收优惠，因而大大地削弱了中国银行业的竞争力”。另外，外资银行可 以根据需要选择对自己有利的地方作为注册地，而中资银行则无法享受这些优 惠，这使得中资商业银行处于不利的竞争地位。这种状况显然不符合市场经济公 平竞争的基本原则和国民待遇。加入w t o 后，中资外资银行税负水平将会统一， 彻底解决外资银行的“超国民待遇问题”。税后利润的增加将进步提高我国商 业银行大力发展表外业务的积极性和主动性，使表外业务的拓展有了更大的动 力。 4 、我国证券市场已经有了一定程度的发展 1 9 9 0 年以两个股票交易所的相继成立为标志，我国证券市场经过十几年的发 展，已经取得了令世人瞩目的成绩。目前我国证券市场市值规模已经跃居亚洲第 三，仅次于日本和中国香港，我国用1 0 多年的时间走完了西方发达国家证券市 场上百年的历程。各类证券的发行规模逐年扩大，品种结构日趋合理，除发行股 票之外，还有不同期限、不同品种的国债、企业债券、金融债券和可转换债券、 以及开放式和封闭式基金，成为国内活跃的融资市场之一。无论是在上市公司数 量、股票发行规模，还是总市值、成交量等方面都有了一定的增长。交易品种结 “谲功胜对外开放中的银行业税制改革中固余融2 0 0 6 年1 2 蚺 1 4 构日趋多元化、衍生化，融资结构趋向国际化。截止2 0 0 6 年末，我国共有上市 公司1 4 3 4 家，股票筹资额累计5 5 9 3 亿元，股票总发行股本1 2 7 万亿股，股票 市价总值达到8 7 9 万亿元，股票成交金额9 1 万亿元”。以证券公司、基金管理 公司、国有企业、国有控股公司和各类上市公司为主体的机构投资者队伍逐渐壮 大。机构投资主体的多元化为稳定发展我国证券市场起了重要的作用。这些为我 国商业银行发展表外业务，尤其是金融衍生产品奠定了基础。 5 、股份制商业银行的不断壮大为表外业务发展带来了新的动力 目前，股份制商业银行在中国经济及金融中已具有重要的地位，在资产增长 率、人均利润率、资产收益率、不良资产率等主要经营指标方面，股份制银行都 处于国内同业领先水平。数据显示：2 0 0 5 年，1 3 家股份制商业银行当年实现利 润4 4 5 5 6 亿元，比2 0 0 1 年增加4 0 9 9 9 亿元。截至2 0 0 6 年三季度末，我国1 3 家股份制商业银行资产总额达6 6 3 7 1 3 亿元，其中贷款余额3 9 1 5 0 9 6 亿元，分 别较2 0 0 1 年术增加4 2 5 1 2 8 9 亿元和2 7 6 4 6 4 2 亿元，增幅为1 7 8 1 9 和2 4 0 。 负债总额达6 3 8 2 2 5 亿元，其中存款余额5 2 4 7 6 7 0 亿元，分别较2 0 0 1 年末增加 了4 0 9 9 5 2 5 亿元和3 5 7 8 0 2 7 亿元，增幅分别为1 7 9 5 9 和2 1 4 3 0 。2 0 0 6 年 三季度末，股份制商业银行不良贷款余额1 1 6 8 5 1 亿元，较2 0 0 1 年末减少4 1 5 8 5 亿元，减幅2 6 2 5 ；不良贷款比例2 9 ，较2 0 0 1 年末下降1 0 0 4 个百分点。 资本充足率超过8 的有9 家”。 上述数据无疑表明了中国股份制商业银行在近五年中实现了跨越式发展与 迸步。以兴业银行为例，这家曾经是偏居一隅的地方性小银行五年中行业地位和 品牌影响显著提升，成功实现从一家区域性银行向全国性银行，甚至是世界缀银 行的全面转变。自2 0 0 1 年起，英国银行家首次将兴业银行列入全球1 0 0 0 强银行排名，近几年来排名位次持续快速上升。据该杂志2 0 0 6 年7 月公布的最 新排名，兴业银行按一级资本排名列第2 9 7 位，比2 0 0 1 年上升2 7 1 位，按总资 产排名列第1 6 4 位，比2 0 0 1 年上升2 4 9 位，跻身全球银行2 0 0 强；另据该杂志 2 0 0 6 年6 月首次发布的中国银行t 0 0 强排名，兴业银行平均资本利润率列各家 ”张文红( 2 0 0 6 年金融市场分析中国会融2 0 0 7 年第4 期 协金立新中外资银同台共辫，银行业跨入全面开放时代金融时报2 0 0 6 年1 2 月1 l 臼 1 5 全国性银行首位，一级资本和资产总额均列全国第十位，跻身全国前十大银行。 根据亚洲周刊今年最新发布的“亚洲银行三百强排行榜”，兴业银行按总资 产排名列第4 2 位，比去年上升1 9 位，是中国在亚洲排名上升最快的银行。 随着中国加入w t o ，股份制商业银行与国有商业银行、外资银行的竞争更 加激烈。由于长期以来我国国有商业银行思想僵化，经营机制呆板，组织结构不 灵活，非常不利于开发表外新产品。特别是由于过去产权主体缺位，导致国有商 业银行开拓新业务缺乏主动性，不能跟随市场需求不断推陈出新。而新兴股份制 商业银行由于规模小，产权明晰，机制灵活，能够跟随市场动向灵活运转，并且 已经在一些表外业务领域开始尝试，具有一定的基础。因此，就目前的情况来看， 新兴股份制商业银行将会在我国表外业务发展初期起到一种先锋作用。尽管目前 国有商业银行在国内金融市场的主导地位仍然占据了相当的市场份额，但其正在 被新兴股份制商业银行逐渐削弱，国有商业银行的垄断地位正在被逐渐打破。 ( 六) 威胁分析 1 、体制障碍 目前，我国商业银行表外业务发展缓慢、规模较小、收益低。就己开展的品 种来看，主要集中于金融服务类，而在国外为银行带来巨大利润的或有项目类表 外业务产品则开展不多。其原因就在于我国尚有相当一部分表外业务发展的外部 环境不具备。 从政策空间上看，分业经营的限制使相当一部分的资本市场业务无法开展。 而混业经营制度使商业银行与投资银行之间有了更多的业务交叉，从而为商业银 行进一步开展表外业务提供了宽松的经济环境。有数据显示，美国的大型商业银 行，来自资本市场的收入占表外业务收入的比重一般在3 0 以上。在9 0 年代初 期，我国商业银行也曾经被允许开办信托公司、证券公司，但却引起一系列问题， 如出现大量不良信托资产、大规模信贷资金入市造成股市暴涨暴跌、房地产泡沫 等。尽管全面拓展业务是银行在市场竞争中取胜的关键，但出于金融业稳定和安 全的考虑，我国还是建立了分业经营和分业管理的制度，并在中华人民共和国 商业银行法中做出了明确规定：商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托 j 6 投资和股票业务。由于分业经营体制的限制，我国商业银行开展表外业务受限制 过多，经营范围狭窄，产品单一，与资产业务发展极不协调。而且这种分业经营 的模式不仅限制了业务的拓展，也大大降低了金融效率。 由于表外业务将商业银行业务、证券业务与保险业务融为一体，客观上要 求监管部门的触角要能够延伸到金融业的各个方面，势必要求其职能的扩大。而 分业经营制度所形成的分业监管格局，不仅增加了监管成本，也不可避免地造成 监管的真空地带。另外，目前我国的监管单纯重视防范风险，没有将提高会融效 率放在同等重要的位置上。如果金融监管是以降低金融效率为代价的话，那么这 种监管是极其失败的，因为它妨碍了金融业的正常发展进程。国际金融界一系列 表外业务风险事件一次次提醒我们，商业银行业务表外化进程中金融监管是何等 的重要和必要。在业务经营表外化渐成趋势的今天，我国目前的分业监管制度已 经明显阻碍了表外业务的进程。 从现实来看，分业经营、分业监管制度并没有错，它在一定程度上为金融 监管提供了便利，抑制了国有商业银行的某些违规行为。但从发展来看，我们就 不能不对此种制度进行重新认识和评价了”。表外业务由于其本身的服务性及各 业务之间的相关性，决定了它的灵活性。为了满足客户需求，稳定客户，增加市 场份额，非常有必要进行必要的业务融合和转换。例如担保业务很可能演变成为 保险业务；投融资咨询业务很可能引出商业银行对企业的投资问题；代理证券发 行和票据发行很可能引发证券的经营活动等。美国也曾经实行分业经营制度，但 迫于压力和需要，越来越多的商业银行在政策法规边缘寻求突破，才有了表外业 务的突飞猛进。从世界各国商业银行业务经营制度的历史发展过程看，大多经历 了分业制度阶段，但这一阶段具有明显的过渡性特征。我国商业银行分业经营制 度也是特定经济金融历史条件下产生的，针对金融体制改革初期出现的金融秩序 混乱现象是十分必要的，但仍然只能是一种过渡。所以，随着我国金融体制改革 的不断深化和宏观经济环境的逐渐改善，分业制度必将被混业制度所取代。当然， 实行混业经营制度，必