（管理科学与工程专业论文）经济转型时期我国企业绩效的影响因素及战略选择.pdf

摘要 摘要 经过改革开放3 0 年的发展，我国经济正面临双重转型，一方面是发展转型： 从相对落后的农业国转向较为发达的工业国、从农村二元经济与社会结构向城 市一元工业社会转型；另一方面是体制转型：从封闭的计划经济体制向开放的 市场经济体制转型。本文主要就是研究在经济转型的背景下，我国企业的经营 业绩主要受哪些因素影响，企业的战略制定又与哪些因素密切相关，以此回答 在经济转型过程中我国企业战略分析的方法，企业如何制定战略、提升绩效。 国外对于企业战略的研究已经形成了一套较为系统的理论，但是每一理论 都有自身的特点与不足；对于影响企业绩效的因素也有实证研究，但国内的实 证研究普遍较少；国外的研究结果是否适用于我国转型经济仍存在疑问。此外， 我国的社会、文化环境与国外存在较大的差异，我国正在由计划经济向市场经 济转型，企业所处的环境也发生了较大的变化：市场的开放、垄断产业的改革、 国有企业的改革与重组以及国际金融危机，完全套用国外的理论并不一定适合 我国企业的实际情况。因此，在我国经济转型背景下研究此问题在理论上十分 必要，了解我国企业绩效的影响因素，探索适合我国企业实际境况的战略分析 方法对于我国企业战略的制定与实施也具有重要的现实意义。 本文以我国企业为研究对象，在经济转型理论和战略管理理论的基础上， 采用统计分析与案例分析相结合的方法展开研究，主要研究内容及创新点如下： 1 经济转型时期我国企业所处的特定环境。本文分析研究了在我国经济转 型过程中，我国企业所处环境发生的变化，包括我国垄断产业的改革、国有企 业的改革与重组、改革开放以来我国经济的运行概况、国际金融危机对我国宏 观经济的影响，以及国家面对经济运行中出现的问题所采取的宏观调控措施。 研究得出：我国企业目前所处的外部环境具有特殊性。我国存在大量的垄 断行业，国有经济仍占主导地位；在经济转型中，国家的宏观调控政策对各类 经济主体都有较大的影响；在我国应对国际金融危机中，政府的作用不可替代。 2 行业因素对我国上市公司企业绩效的影响。以2 0 0 7 年我国上市公司为研 究对象，通过对2 0 个不同行业、1 1 6 3 家上市公司企业业绩的单因素方差分析 ( a n o v a ) 及描述性统计分析，研究了行业因素对我国上市公司绩效的影响。 研究得出：在我国目前经济发展水平与市场环境下，行业因素对我国上市 公司的销售毛利率具有显著影响，对销售净利率没有显著影响；上市公司若想 取得好的业绩，进入一个具有更高盈利潜力的行业十分重要；但是在市场化程 度较高的行业中，如信息设备和生物制药行业，上市公司自身的资源与经营管 理能力对于净利润的获得更具有决定性影响。 i 摘要 3 行业因素与企业因素对我国上市公司企业绩效的比较研究。以2 0 0 2 2 0 0 6 年我国2 0 个不同行业内1 0 7 0 家上市公司为样本，以财务指标和价值指标 作为企业绩效的衡量指标，采用方差成分分析的方法，主要从行业效应、时间 效应以及行业时间的交互效应来研究其对企业绩效的影响，区分了行业中业绩 突出、业绩较差以及业绩处于中间水平的企业，研究了行业效应、时间效应以 及行业时间交互效应对这三类企业绩效的影响。 研究得出：( 1 ) 上市公司选择的行业对其短期盈利能力具有显著影响；( 2 ) 对于企业长期的投资价值以及未来的发展潜力，企业自身的资源与能力则是主 要影响因素；( 3 ) 对于行业中业绩处于中间水平的企业，其绩效更多的是由行 业效应引起的，而对于行业中业绩突出以及业绩较差的企业，其绩效很大程度 上是由企业自身的资源和能力因素引起的。以此得到启示：企业应明确自身的 优势与劣势，认清自己在行业中的位置。对于自身拥有的资源和能力都很一般 的企业，率先进入一个具有更高盈利潜力的行业更为重要，同时再逐步加强企 业内部的管理，降低运营成本，完善内部制度建设，不断提升自身资源和能力， 使企业能够应对各种突发事件和危机。 4 政府行为对企业战略与绩效的影响。通过对国有经济和民营经济两个案 例的分析，研究了政府行为，特别是政策因素对我国国有企业和民营企业战略 和绩效的影响。 研究得出：在经济转型时期，政府行为，特别是政府的政策调控对于企业 的战略实施和业绩都具有决定性的意义；对于国有企业而言，政府对其的影响 更为直接，如出台政策、行政命令、无偿划拨和行政撮合等方式；对于民营企 业而言，政府则更倾向于采取间接行为，如制定相关产业政策，建立市场机制， 完善社会服务体系等；任何企业都不能忽视外部环境中的政策因素，应积极争 取对自身发展有利的政策，尽量回避有碍于自身发展的政策风险。 5 在上述分析的基础上，从宏观经济环境、政府行为、行业发展状况以及 企业自身资源四个角度建立了战略分析概念模型，阐述了我国国有企业和民营 企业在现阶段不同的战略选择。 关键词：转型经济；特定环境；中国企业；企业绩效；战略制定 a b s t r a c t a b s t r a c t w i t ht l l ed e v e l o p m e n to fr e f 0 肌觚do p e l l i n 罂l pi i l3 0y e a r s ，c l l i n e s ee c o n o m y i sc o n 矗d n t e d 谢t 1 1d o u b l et r a n s f 0 姗a t i o n o nt h eo n e 1 1 五m d ，c 撕n ai sc h a l l g i n g 矗ma r e l a t i v e l yb a c k w a r da 嘶c u l t u r a lc o u n t r ) rt oad e v e l o p i n gi i l d l l s t r j a lc o u r 哪甜l df 如m am r a ld u a le c o n o m i cs 臼1 j c t u r et 0 锄u r b a i li i l d u s t r i a l s o c i e 饥、) ，：m c hi st l l e t r a n s f 0 肋a t i o no fd e v e l o p m e n t o nt h eo m e rh a n d ，c h i n ai sc h a n g i n gn o ma p l a n n e d c c o n o m i cs y s t e mt 0am a r k e te c o n o m i cs y s t e ：m ，w k c hi st h et 】捌陷f o r m a t i o no f s y s t e m t h em a i np u 巾o s eo ft i l i sp a p e ri st os t u d yw b j c hf a c t o r sa f r e c tj f i 珊 p e r f o n l l a i l c ea i l dw i l i c hf a c t o r sa r ec l o s e l yr e l a t e dt 0 也es t r a t e g i cc h i o c eo ff i 眦si n n l eb a c k g r o u n do ft r a l l s i t i o ne c o n o m y s o 也a tw ec a nf i n dm em 甜l o d so fs t r a t e 西c a n 羽y s i sa n dh e l pc 场n e s ef i 肋sm a k es t r a t e g i e sa n di m p r 0 v ep e 面肋a n c e i nm ep e d o do fs t l a t e 时m a n a g e m e n t ，t l l e r eh a v eb e e nr e l a t i v e l y s y s t e m a t i c l e o r i e s ，b u te a c hm e o 巧t l a si t so w nc h a r a 酏e r i s t i ca 1 1 ds h o r t c o m i l l g t h e r ea r ea l s o e m p i r i c a ls t u d i e so nt l l ed e t e n n i n 趾t so ff m np e r f 0 咖a 1 1 c ea b r o a d ，b u ti 1 1c k n at h e 锄p i r i c 甜s t u d i e s a r ea tt 1 1 ei 1 1 i t i a l s t a g e s ot h e r ei ss t i l ld o u b tw h e t l l e rt l l e c o n c l u s i o n si s 印p l i c a b l et 0c 1 1 i n e s et m s i t i o ne c o n o m y a tt h es a m et i m e ，t h e r ea r e 铲e a td i 行e r e n c e sb e 拊e e nc h i n aa n df o r e i g l lc o u n t r i e si 1 1t h es o c i a 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略管理的时间比较晚。过去在计划经济体制下，企业根据国家行政计划进行生 产和销售，不需要考虑市场竞争问题，也就涉及不到战略管理问题。1 9 7 8 年改 革开放以后，我国逐步转向社会主义市场经济，更多地依靠市场来进行资源调 配，企业也开始成为市场的主体。在此过程中，战略管理的作用被逐渐认识， 并且开始在我国企业中得到应用。进入2 l 世纪后，我国企业在世界竞争格局中 扮演着越来越重要的角色，能否有效的的制定战略，适应国际竞争的游戏规则， 将关系到我国企业和我国经济的未来。 引入战略管理的过程也正是我国经济发生转型的过程，在此期间，我国企 业所处的外部环境发生了较大变化。 一是改革开放的3 0 年里，我国国民经济总量实现了持续、快速、稳定增长， 人民生活水平不断提高；民营经济快速发展，但是国有经济占主导地位，国有 企业仍掌握着整个国民经济的命脉。 二是从2 0 世纪8 0 年代末开始，我国对部分自然垄断行业进行了管理体制 改革，包括改革管理机构，实现政企分开；自然垄断与非自然垄断业务进行分 离；放松进入和价格管制。 三是作为国有经济最集中的领域，在垄断行业的改革的同时也伴随着企业 体制的改革。通过对国有企业的联合、兼并、改组等，将国有资本逐步向关系 国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，而在一般竞争性行业中则逐步退出。 四是近期国际金融危机对我国实体经济的冲击较大，但是在中央政府的正 确调控下，及时抑制了经济的下滑，为宏观经济走出低谷创造了条件。 环境的变化为我国企业带来了不少发展机遇，如伴随工业化和城市化而来 的各种产品市场的增长，但同时也引发了国内外各种所有制企业之间的激烈竞 争。因此，我国企业迫切需要通过战略分析，制定切实可行的战略来应对可能 出现的各种问题。 虽然国外对于企业绩效影响因素的实证研究已经较为成熟，但是国内还处 于理论研究阶段，实证研究较少；国外对于企业战略的研究也已经形成了一套 较为系统的理论，但是每一理论都有自身的特点与不足，国外的研究结果否适 第l 章绪论 用于我国转型经济也尚存疑问。因此，完全套用国外的理论并不一定适合我国 企业的实际情况。本文就是以此为出发点，尝试研究在经济转型背景下影响我 国企业绩效的主要因素，探索适合我国企业实际境况的战略分析与方法，分析 我国国有企业与民营企业如何制定战略。 1 2 研究目标和内容 本文主要就是研究在经济转型的背景下，我国企业的经营业绩主要受哪些 因素影响，企业的战略制定又与哪些因素密切相关，以此回答在经济转型过程 中我国企业战略分析的方法，企业如何制定战略、提升绩效。 研究背景( 提出问题) 上 相关文献回顾 上 转型时期我国企业所处的的特定环境 上、，上 i 垄断产业改革 国企改革与重组 宏观经济环境l 上上 实证统计分析案例分析 r 经济转型时期我国企业的 战略选择 图1 1 本文研究思路 本文首先从研究背景中提出问题，随后对与本文研究相关的理论进行回顾； 在此基础上，分析了在经济转型时期我国企业所处的特定环境，其中包括垄断 产业改革、国企改革与重组以及我国的宏观经济环境；下一步运用实证统计方 法研究了行业因素、企业因素对我国上市公司企业绩效的影响，运用案例分析 方法研究了政府行为对我国企业战略与绩效的影响；最后建立了在经济转型时 期我国企业的战略分析概念模型，阐述了国有企业与民营企业不同的战略选择。 围绕以上研究思路，本文的研究内容包括以下五部分内容： 2 第1 章绪论 1 经济转型时期我国企业所处的特定环境 分析研究了在我国经济转型过程中，我国企业所处环境发生的变化，包括 我国垄断产业的改革、国有企业的改革与重组、改革开放以来我国经济的运行 概况、国际金融危机对我国宏观经济的影响，以及国家面对经济运行中出现的 问题所采取的宏观调控措施。 2 行业因素对我国上市公司企业绩效的影响 以2 0 0 7 年我国上市公司为研究对象，通过对2 0 个不同行业、1 1 6 3 家上市 公司企业业绩的单因素方差分析( a n o v a ) 及描述性统计分析，研究行业因素 对我国上市公司绩效的影响。 3 行业因素与企业因素对我国上市公司企业绩效的比较研究 以2 0 0 2 2 0 0 6 年我国2 0 个不同行业内1 0 7 0 家上市公司为样本，以财务指 标和价值指标作为企业绩效的衡量指标，采用方差成分分析的方法，主要从行 业效应、时间效应以及行业时间的交互效应来研究其对企业绩效的影响，区分 了行业中业绩突出、业绩较差以及业绩处于中间水平的企业，研究了行业效应、 时间效应以及行业时间交互效应对这三类企业绩效的影响。 4 政府行为对企业战略与绩效的影响 通过对国有经济和民营经济两个案例的分析，研究了政府行为，特别是政 策因素对我国国有企业和民营企业战略和绩效的影响。 5 经济转型时期我国企业的战略选择 在上述分析的基础上，从宏观经济环境、政府行为、行业发展状况以及企 业自身资源四个角度建立了战略分析概念模型，阐述了我国国有企业和民营企 业在现阶段不同的战略选择。 1 3 研究意义 本文将经济转型理论与战略管理理论相结合，研究在经济转型的背景下， 我国企业的战略经营业绩主要受哪些因素影响，企业的战略分析方法及战略选 择。在经济转型背景下研究此问题具有重要的理论与现实意义。 1 理论意义 国外对于企业战略的研究历史已久，已经形成了一套较为系统的理论，但 是每一理论都有自身的特点与不足；对于影响企业绩效的因素也有实证研究， 但国内的实证研究还较少。 我国与国外的社会文化环境存在较大差异，又处于计划经济向市场经济的 过渡时期，市场的发育还处在初级阶段，国有企业仍掌握着国民经济的命脉， 3 第l 章绪论 转型过程中企业所处的环境也发生了变化。因此，我国企业在发展中遇到的问 题可能并无前车之鉴，虽然国外具有现成的理论，但是国外的研究结论是否适 用于我国的现实国情尚有疑问，完全的照搬照套国外理论并不一定能有效地解 决问题，还要结合我国企业所处的实际环境，“对症下药 。因此，在我国经 济转型背景下研究此问题在理论上具有必要性。 2 现实意义 我国的市场经济建设起步较晚，企业引入战略管理的时间较短，企业整体 的战略管理水平也较低，在判断企业在整个行业中的的竞争地位及把握企业的 发展战略方面还有欠缺。根据m d 世界竞争力年鉴，1 9 9 6 2 0 0 0 年我国企 业管理国际竞争力平均排名仅为3 3 4 ，处于较低的水平；武亚军，吴剑峰( 2 0 0 6 ) 对我国1 2 3 家大中型制造性企业的研究也表明：企业战略的分析与制定在转型 经济下的中国企业中尚未得到广泛的应用。 在经济转型时期，我国企业所面临环境中的不确定因素日益增多，如市场 结构的剧烈转换、产业结构的迅速升级、政府政策的频繁更迭以及技术的飞速 进步等。因此，实施战略管理，探索现阶段我国企业的战略分析方法，研究我 国国有企业与民营企业战略选择上的差异，对于我国企业也具有现实意义：能 使企业明确目前自身在社会、行业、市场中所处的位置，以及与外部环境各因 素之间的关系，可以为企业的长期发展提供源动力。 1 4 研究方法 本文采用了实证与理论相结合的研究方法。 1 实证研究方法 实证研究是自然科学家采用的主流研究方法，研究者扮演的是客观分析家 的角色，对收集的数据不加任何主观判断直接进行分析，主张量化和结构性方 法，以便研究能够反复进行。通常实证主义的研究路线是：先界定研究问题， 然后进行相关的研究回顾，在此基础上建立理论模型，通过理论分析，采用演 绎方法推导出研究假设，然后对研究假设中涉及到的变量进行测量，并通过抽 样方法收集数据，采用统计方法对假设进行验证，最后通过分析结果看哪些假 设能够通过检验，哪些假设不能通过检验，最终给出研究结果的解释。 在研究我国企业绩效的影响因素时，本文采用了实证分析，主要方法包括 单因素方差分析( a n o v a ) 、方差成分分析和描述性统计。 2 理论研究方法 4 第1 章绪论 在理论研究方面，本文主要是通过两个案例分析，运用归纳法进行概括总 结，以此构建经济转型时期我国企业的战略分析模型，在分析方法上都属于阐 释主义。 ( 1 ) 阐释主义 阐释主义认为社会系统是一个复杂的系统，受到多种因素的影响，要想建 立理论，必须深入到事物的内部，对事物的各个方面、各种关系进行深入的调 研，以此为基础形成对事物的全面理解与把握。理论研究不可能是完全客观的， 必然要加入研究者主观的解释。阐释主义研究的最终目的是建立理论，所以阐 释主义的研究方法，通常是定性研究，如案例式的研究；通常采用归纳法，将 研究者主观因素加入其中，最终形成相应的理论，或者是形成对某种事物、某 一分析结果的看法。 实证主义的定义及特征 p o s i t i v i s md e n n e d ： s c i e n t i f i c 科学的 o b i e c t i v e 客观的 、，a l i d i t y & r i g o u r 准确和严格的 g e n e r a l i s a b l e 一般的 o n er e a l 时只有一个事实 阐释主义的定义及特征 i n t e r p r e t i v i s md e f i n e d ： i m e r p r e t i v e 解释的 u n d e r s t 锄d i n g 理解性的 m u l t i p l er e a l i t i e s 承认多个事实 c o n c e p t u a l 概念上的 s i 他l t i o ns p e c i f i c 特定环境 图1 2 实证主义与阐释主义的区别1 ( 2 ) 归纳法与案例研究 归纳法( i i l d u c t i v ea p p r o a c h ) 是一种运用归纳总结方法进行推理的过程， 即是从个别到一般；在一系列特定的观察中，发现一种模式；在一定程度上代 表所有给定事件的顺序。在归纳法的研究逻辑中，普遍性原理是从一系列特定 的观察中发展起来的。阐释主义研究常常与归纳法相联系。 1 我国区域发展模式的比较与评价研究，博士论文，杨樱，2 0 0 8 年6 月 第1 章绪论 归纳概括 理论 观察 假设演绎 图1 3归纳与演绎研究方式的联系与区别1 演绎法( d e d u c t i v ea p p r o a c h ) 是与归纳法相对的一种研究方法，两种方法 的区别与联系如图1 3 所示。演绎法是从一般到个别，从逻辑或理论上的概念 模式出发，观察检验预期模式是否确实存在，从而对理论进行检验。与演绎法 相比，归纳法更适用于采用小样本进行的研究。 案例研究是本文为了归纳和构建概念模型而采取的主要研究策略。本文在 分析政府行为对企业战略与绩效的影响时，通过两个案例的对比分析，归纳了 政府行为对国有企业和民营企业不同的影响方式，概念模型的建立也对现有的 理论作了有效补充。 1 5文章结构 本文共分为八章，具体结构如下： 第一章为绪论。介绍了本文的研究背景、研究目标和内容、研究意义和主 要研究方法及论文结构。 第二章为文献回顾。系统回顾了与本文研究相关的理论，主要是关于经济 转型的研究和战略管理理论。 第三章为经济转型时期我国企业所处的特定环境。主要从三个方面进行了 分析：我国自然垄断行业发展及改革；国有企业改革与重组；以及我国宏观经 济环境。 第四章为行业因素对我国上市公司绩效的影响。全面回顾了国外对企业绩 效影响因素的实证研究；以2 0 0 7 年我国上市公司为研究对象，通过对2 0 个不 同行业、1 1 6 3 家上市公司企业业绩的单因素方差分