（工商管理专业论文）上海中昱投资有限公司企业战略研究.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的 研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明 并表示了谢意。 作者签名： 论文使用授权声明 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内 容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此 规定。 名：粒名：哗7 日 期歪堑：! ! ：! 广 论文摘要 投资是国家和经济发展的原动力，是一种较高层次的经济活动。投资又是一 种高度的知识密集型的活动，起源于资本形成时，是最早产生的知识经济形态。 在科技突飞猛进，世界日新月异的2 1 世纪，投资依然是知识经济的典型。 投资公司则是投资这种最高类型经济活动的有效载体；是投资活动以组织的 形式和社会分工的形式有效进行的一科- 模式。投资公司成功的典范就是美国的沃 伦巴菲特( w 锄b u 侬斌) 先生掌管的泊克夏哈撒韦( b g r s h j r eh a m 8 w a y ) 公司。 经营任何一个企业，实际上就是在一定的大环境( p e s t ) 下，正确认识自 身的资源、分清优势和劣势，结合环境的机遇，避开环境的挑战，扬长避短，制 定正确的战略，实施有效的经营，取得婊好的效果。投入的无非是资金、人力、 知识( 思想) 、技术，产出的则是更高附加值的产品、服务、人力资源和知识产权， 甚至对于投资公司来讲直接是红利或者更高价格出售获得的资产增值收益。 本文第一部分介绍了中昱公司概况和本论文的目的和意义，第二部分分析了 中昱公司p e s t 环境及对公司的影响，第三部分分析r 中昱公司的竞争环境，第 四部分分析了中昱公司的s w o t 情况，包括外部的机遇和威胁，自身的优势和 劣势，第五部分对公司战略定位进行了规划，第六部分对公司的业务发展战略方 向进行了设想，第七部分提出了公司的竞争战略、第八部分对公司的战略实施在 企业文化、人力资源和项目管理方面做出了思考和规划。 【关键词】投资、投资公司、发展战略、竞争战略、项目管理 a b s t r a c t i n v e s t m e n ti st h ei n i t i a li m d u l s eo fac o u n t r va n di t se c o n o m i c s t o s o m ed e g r e e ，i ti sm eh i g h e s t 1 e v e le e o n o m i ca c t i v i t i e s i n v e s t 1 e n ti sa l s o o n eo fm ee a d i e s ti n t e l l i g e n c ee c o n o m i c s ，a n dn o wi ti ss t i l l t h e s t e r e o t y p eo fi m e l l i g e n c ee c o n o m i c s i n v e s t m e n tc o m p a n i e sp r o v i d e i n v e s t o rw i t hs o m ee f f i c i e n tw a v st od oi n v e s t m e n t a n dt h es u c c e s s 向l o n ei nt h ew o r l di sb e r k s h i r eh a t h a w a vr u nb y h r r e nb u f r e n o nr u n n i n g 盆芏1 ye n t e l p r i s e ，i ti sj u s ti nc e n a i np e s t ，t oa n a l y z eb y s w o t ，t og e tt h er i g h ts t r a t e g i e s ，t op u ti na l lk i n d so fc a p i t a l sn e c e s s a r y a n dm ni t ，a n dt og e to u to fi tt h er i g h tm i n g st h es o c i e 哆a n dm a r k e t w a n t ! t h ee s s a yi sd i v i d e di n t oe i g h tc h a p t e r s ： t h ef i r s tc h a p t e r 伽k sa b o u ts o m es u 删瑚丽e so fs h a n g h a is h i n y i n v e s t m e n tc o 埘l p a n y t h es e c o n dc h a p t e ra n d l y s e st h ep e s te n v i r o n m e n to fs h a n 幽a i s h i n yi n v e s t m e n tc o m p a n y t h et h i r dc h 印t e ra 1 1 a l y s e sc o m p e t i t i v ee n v ir o e n to fs h a l l g h a i s h i n yi n v e s t m e n tc o m p a n y t h ef b u n hc h a p t e rm a k e sas w 0 ta n a l y z eo fs h a n 曲a is h i n y i n v e s t m e n tc o m p a i l y t h ef i 劬c h 印t c rm a k e st h es t r a t e g i cv i s i o no fs h a i l g h a is h i n y i n v e s t m e n tc o m p a n y t h es i x t hc h a p t e rg i v e ss o m ei d e a sa b o u tt h e 如t u r ei n d u s t r i e s s h a n g h a is l l i n yi n v e s t m e n tc o m p a n yc a nf o c u so n t h es e v e n t l lc h a p t e ri sa b o u tt h ec o m p e t i t i v es t r a t e g i e so fs h a n g h a i s h i n yi n v e s t m e n tc o m p a l l y a n dm el a s tc h a p t e ri sa b o u tt h ew a y st or e a l i z et h es t m t e g y 1 上j l - 刖舌 笔者就职于一家国内投资公司中昱投资有限公司( 以下简称中昱公司) 。 曾负责中基公司投资部工作多年；目前主要负责公司战略研究工作。 同河过去的】o 多年，中昱公司净资产从百万发展到f 万，再从千万发展到 上亿，实现了三级跳、跨越式的发展。 中昱公司是依靠一个产业的独特机遇兴起的企业：上海日立的三产服务事 务，并参股上海臼立产品的主要配件产品的国产化企业。在过去十年可谓是创造 r 发展的奇迹。 但是，如今条件已经发生变化：上海曰立的产品的价格已经下降到原来的 l 5 左右，获得的利润微乎其微；与此相应产品丰要配件的价格也急剧下降，整 个产业链已经进入微利时代，导致中昱公司下属众多与上海门立关联的投资企业 的利润急剧下降。与此相应，中昱公司为上海日立提供的三产服务，随着上海日 立大规模压缩成本，也不再盈利。 原先的机遇已经不复存在，原先的盈利模式已经不可复制。留下的只是上亿 元资产的这样一个摊子，或者是进一步发展的良好基础，或者就是逐步衰落。如 何才能实现基业常青? 是笔者一直考虑的问题。本论文也是我对实现此类企业基 业常青的思路的探索。 本文分八个部分，第一部分介绍了中昱公司概况和本论文的目的和意义，第 部分分析了中昱公司p e s t 环境第三部分分析了中昱公司的竞争环境，第四 部分分析了中昱公司的s w o t 情况，包括外部的机遇和威胁，自身的优势和劣 势，第五部分对公司战略定位进行了规划，第六部分对公司的业务发展战略进行 了方向设想，第七部分提出了公司的竞争战略、第八部分对公司的战略实施在企 业文化、人力资源和项目管理方面做出了思考和规划。 l 中昱投资有限公司背景介绍 1 1 企业简介 l 卜j 昱投资有限公司( 以下简称中昱公司) 起步于1 9 9 6 年，是上海爱建信托 有限公司l 孑上海口立电器有限公司( 以下简称上海同立) 工会共同出资成立肯限 公司，其中卜海爱建信托有限公司占9 0 的股份、上海 二| 立电器有限公司工会占 1 0 股份。 中昱公司主要从事上海日立的三产服务和参股上海e | 立产品主要配件的国 产化供应企业，在过去十年恰好伴随着上海日立走过r 成长期，创造了发展的奇 迹。截至2 0 0 6 年6 月底，中昱公司总资产达到2 8 5 亿元，净资产达到2 r 3 9 亿， 对外投资总额接近1 亿，投资企业数量达到1 0 多家。全部投资企业的注册资本 总和约1 6 亿，销售收入总和约8 亿元，形成利润总额接近7 0 0 0 万元。中昱公 司可以获得投资收益1 5 0 0 万元左右。 中昱公司战略定位可以概括为：以服务上海日立为主体的三产公司；以制 冷配套产业为主，财务指标为导向的投资公司。围绕上海日立的服务业为中昱公 司提供了稳健的现金流，是中昱公司发展的源泉和基础；以制冷配套产业为主， 财务指标为导向的对外投资保证了中昱公司资产的不断保值增值。 1 2 主要投资企业 上海立达铸造总公司：上海立达建于1 9 9 5 年7 月，下辖上海立达铸造有限 公司、上海嘉定立达铸造有限公司、上海力达铸造有限公司及上海南汇立达铸造 有限公司四家分公司。公司占地约7 2 6 万吖，厂房建筑总面积3 万r ，是一家 由中、澳、美合资，集铸造、机械加工于一体的公司。公司采用先进的铸造方式， 铸件年生产能力达3 万吨以上，连续铸棒2 千吨，各类铸件粗加工年生产能力约 1 5 0 0 万件。 公司专业牛产d 型石墨铸件( 共晶铸铁) 及其机械加工件，主要供应上海日 立、广州松下万宝、杭州松下、日本松下( 日本草津) 、格兰仕电器等制造家用 空调压缩机之用的汽缸、曲轴和活塞及机械加工件，也生产部分泵、阀体铸件及 车用空调压缩机的汽缸。 台州市百达制冷有限公司：台州百达是一家专业生产空调压缩机部件、汽车 零件及热处理的股份制民营企业，位于浙江台州市经济开发区内，创建于1 9 9 5 年，现有固定资产8 0 0 0 万元，具备年产空调压缩机叶片3 5 0 0 万片、配重块5 4 0 0 万件的生产能力。公司已通过i s 0 9 0 0 1 质量体系认证和i s o l 4 0 0 l 环境管理认证。 丰要容广为上海日玄、广州美芝、天津l ( ；、广州松卜、日本i 菱、苏州三星、 台湾东元、西安飞达仕、珠海凌达、t c l 瑞智、韩国大宇、法国法雷奥等。 上海海立冷机设备有限公司：- | i 海海立冷机设备有限公司建于2 0 0 4 年 月。公司经营范围有：制冷设备及配件、五金件、汽车配件、家用电器加 ：、制 造及销售等。 卜海中昱安沪钢板有限公司：卜海中昱安沪钢板有限公司成立于2 0 0 4 年8 月，注册资本一千万元，经营范围有：黑色金属、有色金属加工，金炉料( 除专 控) 、普通设备及配件、仪表仪器、五金交电、化工原料及产品( 除危险品) 的 销售、自有机械设备的融物租赁等。 上海上立运输有限公司：上海上立运输有限公司于2 0 0 1 年8 月正式成立。 经营范围包括社会运输、物资运输、货物包装、堆放( 仓储) 、理货、汽配、汽 车修理、一类货运代理等。公司现拥有客车二十多辆，货运车二十多辆，铲车千 多辆，目前的主营业务是为上海日立提供客运和货运服务。 太仓中昱科技园有限公司：太仓中昱科技园位于太仓市东部，地理位置优越， 东接沪嘉浏高速公路，西距沪宁铁路1 6 公里。科技园占地3 0 5 亩，约2 0 万疗。 园区总体规划建造1 0 万露的现代化工业厂房，备类标准厂房约2 0 幢，总投资预 计将达2 亿元人民币。整个园区建设将分为三期实施，一期1 7 万m 2 的标准厂房 已于2 0 0 5 年8 月竣工，现已全部完成招租并已吸引了德围拜耳、德国舍佛勒、 法国阿尔卡特、瑞典e k s 等世界知名企业入驻，二期4 万m 2 标准厂房正在建设中， 预计0 7 年6 月底竣工，全部工程将在2 0 1 0 年开发完成。 此外，中昱公司投资的还有其它中小企业。 1 3 论文研究的目的和意义 时间推移到2 0 0 6 年，中昱公司面临的发展环境已经悄悄发生变化：原先依 托的某大公司上海日立的产品的价格已经下降到原来的l 5 左右，行业进入成熟 期，获得的利润微乎其微；与此相应，上海日立产品主要配件的价格也急剧下降， 整个产业链已经进入微利时代，导致中昱公司下属众多为上海日立配套的投资企 业的利润急刷_ f 降，进入微利时代。与此相应，中昱公司为上海日立提供的i 产 服务，随着上海日立为配合经营形势的变化采取的大规模压缩成本行动的开展， 也进入微利时代。 原先的机遇在慢慢消退，原先的盈利模式已经不可复制，留下的只是二亿多 净资产的这样一个平台。在这个平台上如果二次创业，可以成为中昱公司再次开 拓新的领域，进一步发展的良好基础；如果不创业，也可以任由公司随着上海日 立的衰退，逐步走向衰落，直到最后清理解散。走在成败的十字路口，现在是决 定这个企业命运的关键时刻，谁也不愿看到个成功走了十多年的企业就此衰 落，正是因为这个原网，中昱公司十分有必要研究公硎二次创业的战略问题，研 究公司f 一步走什么样昀道路，才能引领中昱公司走向新的成功。 本论文就是希望能给中昱公司的进一步发展，提供一条可行的出路。 2 战略环境分析 在分析企业周围环境时，首先应把注意力集中在企业当时所处的政治法律环 境( p ) ，经济环境( e ) ，社会文化环境( s ) 和技术环境( t ) 。p e s t 模型给_ ，企 业经营者一个很好的分析框架。 任何企业的存在和发展都离不开它所处的环境。尽管环境中有许多因素并不 直接对企业的短期经营活动产生影响，但它们会间接地影响企业经营活动的长期 结果。因此，在企业制定战略及其实施过程中，都应密切关注并分析宏观环境的 变化，判断这些变化给企业带来的影响。 2 1 中昱公司面临的政治法律环境 政治法律环境是指一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策、法律法规 等方面。这些因素常常制约、影响企业的经营行为，尤其是影响企业较长期的投 资行为。 政治环境对企业的影响特点是：南接性。即国家政治环境直接影响着企业的 经营状况。难于预测性。对于企业来说，很难预测国家政治环境的变化趋势。3 、 不可逆转性。政治环境因素一旦影响到企业，就会使企业发生十分迅速和明显的 变化，丽这一变化企业是驾驭不了的。 对于中昱公司来说，当前我们国家的政治环境比较稳定；但是法律环境不够 健全，处! f 逐步完善的过程中。作为个今后必须走向市场化、国际化运作的投 资公司，对国内外的政治、法律等环境，必须要做深入的研究，必须对政策的变 化具有敏感性。 例如，2 0 0 6 年起经过修订的中华人民共和国公司法实施，经过研究发 现，原来要提取的法定公益金不用提取了，对于投资公司来说，相当于增加了可 以从投资的子公司分红的比例；发现原来投资公司对外投资不能超过净资产的 5 0 的限定没有了，相当j 二增加了投资公司可以对外投资的资金，原先因为法 律限制只能作为借款借出的资金，现在可以正大光明的投资出去了! 总之，对于一个投资公司来讲，政策和法律的变化，往往就意味着新的机遇。 这方面，也是目前的中昱公司的薄弱环节。列政策法规的研究，也是中昱公司必 须要加强做的事情。 2 2 中昱公司面临的经济环境 2 2 1 经济环境概述 所谓经济环境是指构成企业生存和发展的社会经济状况和国家经济政策。社 会经济状况包括经济要素的性质、水平、结构、变动趋势等多方面的内容，涉及 国家、社会、市场及自然等多个领域。国家经济政策是国家履行经济管理职能， 调控国家宏观经济水平，结构，实施国家经济发展战略的指导方针，对企业经济 环境有着重要的影响。企业的经济环境分析就是要结合企业的实际情况，对以上 的各个要素进行分析，以准确估计宏观经济环境对企业的影响，从而制订出正确 的企业经营战略。 未来五年，作为一个投资公司的中昱公司所面临的经济环境，可以参考国家 的规划，特别是国家产业的规划和导向。根据国家“十一五”规划，“十一五” 时期是我国全面建设小康社会承前启后的关键时期，也是把经济社会发展转入科 学发展轨道的关键时期。“十一五”规划纲要坚持以科学发展观统领经济社会发 展全局，按照“六个必须”的要求，提出了未来五年经济社会发展的指导原则、 发展目标、战略重点和主要任务，将成为今后五年我国经济社会发展的行动纲领。 “十一五”期间，将继续属于中国产业结构调整的战略机遇期，对于一个投 资公司来讲，投资机会将层出不穷。 2 2 2 未来5 年中国经济环境 “十五”期间，我围经济实力显著增强、改革成果丰硕、人民生活明显改善。 五年来，我国g d p 年均增长9 5 ，财政收入突破3 万亿元大关，对外贸易实现了 年均2 5 的高速增长，外汇储备超过8 0 0 0 亿美元，大部分计划目标较好地完成。 但是，“十五”时期，我国耕地保有量、主要污染物减排、r d 投入比、高中入 学率四大指标没有完成规划目标，且“十五”期间我国产业结构调整出现了偏差： 包括第二产业快速发展，第三产业增长缓慢；就业结构调整没有达到预期，第二 产业资本深化排斥劳动力的同时，第三产业吸纳就业能力减弱；能源资源消耗过 大，环境污染加剧，自主创新能力不强，经济增长方式转变缓慢等矛盾比较突出。 因此产业结构调整仍将是“十一五”时期经济发展的重点。在未来的产业 结构调整中，有两个重点特别值得关注： 一是引导重化工业健康发展。由于新一轮重化工业加快发展的形成机制丰要 源自于届民消费结构升级等内生因素，因此重化工业快速发展的情况，有可能持 续较长的时间。 二是现代服务业将是未来十年我国经济和社会发展的一个“亮点”。现代服 务业发展滞后和城市化水平低是造成三次产业结构失衡的主要原因，“十一血” 时期应加快发展知识型服务业或“生产型”服务业，致力 二服务业的结构升级和 增强服务业的竞争力，以此作为调整产业结构的突破口。 具体来说，首先，必须按照走新型工业化道路的要求，从优化产业结构中求 发展，从节约资源、保护环境中求发展。要推进工业结构优化升级，促进工业由 大变强。这是针对我国工业规模已经不小，但总体素质不高、竞争力不强的现状， 而提出的一项重大任务。第二，“十一五”规划对推进信息化、发展高技术产业、 振兴装备制造业、发展能源原材料工业等方面的丰要任务和建设布局作了部署， 规划了一批重大建设项目。提出要加快发展服务业特别是信息、金融、保险、物 流、旅游和社区服务业，不断提高服务业的比重和水平。第三，“十一五”规划 把建设资源节约型、环境友好型社会摆在突出位置，提出了明确任务和措旌，规 划了一批节能重点工程、循环经济示范试点工程、生态保护和环境治理重点工程。 认真落实这些任务和措施，将会明显提高资源利用效率，基本遏制生态环境恶化 的趋势。 在很长一段时间内我们是用牺牲环境的方式来促进经济增长，“十一五”时 期，将推动由环境换取经济增长为主向环境优化经济为主的历史性转变。新时期 的目标就是建设资源节约型、环境友好型社会，这个新阶段就是要使经济、社会、 环境保护协调发展。 在规划指标方面，最主要的、最有代表性的是两方面的指标，一个是经济增 长速度，“十一五”期间g d p 年均要增长7 5 ，这是一个反映产出的指标，就是经 过5 年的努力，综合实力能够达到什么程度，国民经济这块蛋糕能做多大。另个 是能源消耗和减排指标。“十一五”期间单位国内生产总值能源消耗降低2 0 左 右、主要污染物排放总量减少1 0 等目标。这个指标反映了投入方面的情况，就 是要衡量经济总量增长了，在资源和环境上付出了多大代价。只有既考虑产出， 又考虑投入，才能综合地看出一个国家经济增长的质量和效益。 在成熟的市场经济国家，宏观调控一般有四大目标，依次排序为：经济增长、 充分就业、物价稳定和国际收支平衡。综合起来分析，“十一五”期间影响我国 宏观调控目标的内外部环境中既有些有利因素，也存在不少挑战。 影响经济增长的环境因素，从有利的方面看，第一，国内以汽车和房地产为 代表的新一轮消费结构升级正在兴起，农村消费市场也正在肩动，政府投资和民 间投资的增长势头良好，储蓄率高，政局稳定，再加上2 0 0 8 年奥运会和2 0 1 0 年上海世博会对经济的拉动，中国经济在“十五”期间仍将保持较快的增长速 度。第一：，今后一段时间世界经济总体上趋于繁荣。受新技术革命的推动，预计 一直到“卜一五”后期，世界经济仍将位于长周期的上升阶段，全球市场仍将趋 于扩大。第三，全球经济结构调整的步伐今后将迸一步加快，以信息技术为核心 的高新技术迅猛发展，必然使发达国家的传统制造业、资本与技术密集程度较高 的重化工业以及新兴产业的部分制造环节加速向发展中国家转移，利用这个机会 我国可引进必要的产业和技术，发挥我国的后发优势，通过对外开放促进经济结 构升级与发展。从挑战方面看，第一，“十一五”期间经济总量将显著扩大，工 业化和城市化将明显加速，经济增长所面临的资源和环境压力将日益凸现。第二， 体制性缺陷的存在将制约我国经济的发展：一是金融体制不健全，我国金融业市 场化改革长期滞后于其他行业，造成当前金融业发展水平低下，这既不利于提高 资本的配置效率，也不利于实现国内产业结构的优化升级；二是投资体制改革滞 后，健全完善的资本市场仍未建立起来，这既不利于各经济主体通过市场这只“看 不见的手”来提高投资的收益，也不利于政府这只“看的见的手”来弥补市场失 灵所造成的社会代价；三是土地资源配置缺乏规范、长效的管理制度，容易引发 盲目投资和新的社会矛盾。第三，美国经济发展的不确定性可能会给我国经济造 成冲击。由于我国当前对美国存在巨大贸易顺差，并且我国的外汇储备大多是美 元资产，一旦美国经济出现大问题，必然会对我国经济造成重大负面影响。 影响物价稳定的环境因素，从有利的方面看，第一，“十一五”期间，我国 市场上供大于求的总体局面不会出现逆转，因此价格总水平不会有很大幅度的上 升：又由于有举办奥运等因素的拉动，价格水平也不至于会出现大幅度的下跌， 物价稳定目标的实现还是有把握的。第二，物价上涨率同g d p 增长率之间存在着 密切的关系，受g d p 作用的影响，我国的价格水平在“十一五”期间同样不会出 现大幅的波动，并将保持一个下降的趋势。第三，“十一五”期间，我国经济体 制改革将进一步向前推进，中央银行决策的独立性将进一步加强，这将有利于保 证货币供应量的稳定增长，从而价格水平自然也就不会出现大幅度的波动。从挑 战方面看，第一，通货膨胀和通货紧缩并存是当前及今后“十一五”期间我国经 济发展的突出特点。第二，“ _ 一五”期间，我国价格水平的变动很容易受到一 些突发因素的影响，如自然灾害、战争等。第三，中国经济开放程度日益提高， 对国际市场和资源的依赖程度日益加深，国际市场上能源、粮食和矿产品价格波 动必将对国内市场价格、企业成本和供求关系产生越来越大的影响，从而会威胁 到我国物价稳定宏观调控目标的实现。 影响国际收支平衡的环境因素，从有利的方面看，第一，“十一五”期间， 世界贸易自由化进程将不断推进，更加自由的贸易体系从总体上看对我国是利大 于弊。第二，预计“十一五”期间我国对外贸易仍将以较高的速度增长。据有关 部门预测，“十一五”期间，我国出口额的年均增长速度在8 1 1 左右，进u 额年均增氏速度在9 1 2 左右，形成进出口贸易大体平衡、小额贸易逆差或 顺差的局面。第三，我国加入世界贸易组织的过渡期将在“十一五”期间正式结 束，一些“限制”类的行业如保险、销售、旅游、外贸、电信和专业服务等将不 得不放宽市场准入限制，因此，“十一五”期间必将出现新一轮的对华投资热潮。 据某些专家预测，加入世界贸易组织五年后，我国每年引进於资额将达到1 0 0 0 亿美元。此外，入世过渡期结束后，国内的企业将会有更多的机会直接参与国际 市场竞争，参与国际资源配置。一些有竞争能力、有产品、品牌优势的企业必将 积极向外扩张，抢占国际市场，利用国外资源优势和科技优势壮大自身实力，提 高竞争能力。从挑战方面看，第一，全球化背景下新贸易保护主义盛行将会给我 国对外贸易带来消极影响。在此背景下，我国的对外贸易摩擦今后将必然进入一 个高发期。第二，“十一五”期间，国际金融体系存在不稳定因素。近年来，美 国巨额“双赤字”推动下的美元弱势倾向明显。有关专家预测“十一五”中期出 现美元危机的可能性极大。倘若真的如此，将会对中国产生两方面的负面影响： 一是会使我国外汇储备大幅贬值，使我国遭受巨大损失，因为我国8 0 0 0 多亿美 元的外汇储备大多是美元资产；二是人民币面临巨大升值压力，而升值的幅度、 时机如果把握不好，可能对我国出口乃至国际收支平衡产生较大冲击。第三，“十 一五”期间，知识产权问题将成为我国出口的新制约。在发达国家的推动下，保 护知识产权的国际规则目益严格。与发达国家相比，我国大量出口产品缺乏自主 知识产权。在未来的国际竞争中，知识产权对我国经济发展特别是对外贸易中出 口的制约将更加严重。第四，“十一五”期间，我国外贸依存度仍将上升。从国 际经验看，只有到制造业比重逐步降低和服务业比重逐渐提升时，外贸依存度才 会稳定下来。我国一些重要行业( 如轻纺、家电等) 产品的高出口依存度容易引 发国际贸易摩擦，而且这种贸易摩擦在今后有频繁化、常态化趋势：能源资源硬 约束还将持续增大对国际市场的依赖。出口对美国市场的过度依赖也存在较大的 潜在风险，一旦美国对其国内经常项目进行调整必将直接影响我围经常项目的格 局。 2 。3 中昱公司面临的社会环境 社会环境包括一个国家或地区的社会性质、人们共享的价值观，人口状况、 教育程度、风俗习惯，宗教信仰等各个方面。从影响企业战略制订的角度来看， 社会文化环境可分解为文化、人口两个方面。 文化环境对企业的影响是间接的，潜在的和持久的，文化的基本要素包括哲 学、宗教、语言与文字、文学艺术等，它们共同构筑成文化系统，对企业文化有 重大的影响。哲学是文化的核心部分，在整个文化中起着主导作用。我国的传统 哲学基本二由宇宙沦、本体论、知识论、历史哲学及人生论( 道德哲学) 五个方 面构成，它们以各种微妙的方式渗透到文化的各个方面，发挥着强大的作用。宗 教作为文化的个侧面，在长期发展过程中与传统文化有密切的联系，在我国文 化中，宗教所占的地位并不像西方那样显著，宗教情绪电不象西方那样强烈，但 其作用仍不可忽视。语言文字和文化艺术是文化的具体表现，是社会现实生活的 反映，它对企业职工的心理、人生观、价值观、性格、道德及审美观点的影响及 导向是不容忽视的。 中昱公司对文化环境的分析过程是企业文化建设的一个重要步骤，企业对文 化环境分析的目的是要把社会文化内化为企业的内部文化，使企业的一切生产经 营活动都一定程度上符合环境文化的价值检验；另外，中昱公司作为一个知识密 集型的投资公司，对文化的分析与关注最终要落实到对人的关注上，从而有效的 激励员工，有效实现企业价值。 人口因素对企业战略的制订有重大影响。例如，人口总数直接影响着社会生 产总规模；人口的地理分布影响着企业的一址选择；人口的性别比例和年龄结构 在一定程度上决定了社会需求结构，进而影响社会供给结构和企业生产；人口的 教育文化水平直接影响着企业的人力资源状况；家庭户数及其结构的变化与耐用 消费品的需求和变化趋势密切相关，因而也就影响到耐用消费品的生产规模等。 目前世界上人口变化的丰要趋向是：世界人口迅速增长，早已突破5 0 亿大关， 世界人口的增长意味着消费将继续增长，世界市场将继续扩大。发达资本主义国 家的m 生率开始下降，儿童减少，这种趋向一方面对以儿童为目标市场的企业是 一种环境威胁，另一方面年轻夫妇可以有更多的闲暇和收入用于旅游，在外用餐、 文体活动等，因此可为相应的企业带来市场机会。许多国家人口趋于老龄化，在 我国也有这种趋向，老年人市场正在逐步扩大，老年人的消费能力也在逐渐增强， 中同围家的家庭状况正在发生变化：家庭规模向小型化方向发展，几世同堂的大 家庭大为减少。 阑此，中昱公司也应当认真研究老年人市场的问题，研究人口和家庭结构的 变化，以便从中发现投资的机遇。总之，研究社会环境方面的变化，对中昱公硎 获得战略性的产业机遇，也有着潜在的重大的意义。 2 4 技术环境对中昱公司的影响 企、l p 的科技环境指的是企业所处的社会环境中的科技要素及与该要素直接 相关的各种社会现象的集合。粗略的划分企业的科技环境，大体包括四个基本要 素：社会科技水平，社会科技力量，国家科技体制，国家科技政策和科技立法。 社会科技水平是构成科技环境的首要因素，它包括科技研究的领域、科技研 究成果门类分布及先进程度和科技成果的推广和应用三个方面。社会科技力量是 指一个国家或地区的科技研究与开发的实力。科技体制是指一个困家或地区的科 技研究与开发实力。科技体制指一个国家社会科技系统的结构、运行方式及其与 国民经济其它部门的关系状态的总称，丰要包括科技事业与科技人员的社会地 位，科技机构的设置原则与运行方式、科技管理制度、科技推广渠道等。国家的 科技政策与科技立法指的是围家凭借行政权力与立法权力，对科技事业履行管 理、指导职能的途径。 中昱公司作为一个投资公司，和一般做产品的企业比较，不会直接受到某些 具体的技术的影响。但是作为投资公司，一方面必须在管理上充分运用现代的信 息技术，构筑企、i k 的信息高地。另一方面，由于投资公司投资的目标是一些颓兴 的、符合政策导向和未来趋势的产业，因此对新技术及新技术的产业化动向，都 必须有所把握。国外的大公司，也都有对这方面进行跟踪和研究的专门的团队。 因此，在中昱公司的战略中，理应将对当代的先进技术和技术的产业化这方面的 研究，放在一个很重要的位置上。可以成立专门的团队，处理这方面的事情。 2 5 p e s t 结论 通过p e s t 研究，笔者认为对中墨公司最重要的环境是经济环境。未来五年， 是圈家实施产业结构调整战略转型的“十一五”期间，是全面实践科学发展观的 五年，对1 二中昱公司实施新的发展战略具有很好的经济环境。同时中昱公司对技 术环境、社会环境和政治法律环境还需要加强研究，以便从中获取更多的战略性 机会，避开重大的风险。 3 中昱公司行业竞争环境分析 3 1 波特五力竞争模型 企业在拟定竞争战略时，必须要深入了解决定产业吸引力的竞争法则。竞争 法则可以用五种竞争力来具体分析，如图所示，这五种竞争力包括：新加入者的 威胁、客户的议价能力、替代品或服务的威胁、供货商的议价能力及既有竞争者。 这五种竞争力能够决定产业的获利能力，它们会影响产品的价格、成本、与 必要的投资，也决定了产业结构。企业如果要想拥有长期的获利能力，就必须先 了解所处的产业结构，并塑造对企业有利的竞争结构。 3 1 1 潜在竞争对手的威胁 潜在的行业新进入者是行业竞争的一种重要力量，这些新进入者大都拥有新 的生产能力和某些必需的资源，期待能建立有利的市场地位。新进入者加入该行 业，会带来生产能力的扩大，带来对市场占有率的要求，这必然引起与现有企业 的激烈竞争，使产品价格下跌；另一方面，新加入者要获得资源进行生产，从而 可能使得行业生产成本升高，这两方面都会导致行业的获利能力下降。 作为中昱公司来讲，中昱公司的产品就是投资项目，依赖的资源就是现金和 人才。新的潜在的投资公司的进入，可能会降低风险投资的收益水平，提高行业 从业人员的工资要求。但是目前中豳的风险投资总体l 二还处于刚刚起步的阶段， 市场的容量非常大，虽然现有投资公司虽然数量不少，但是自有各自的投资领域 和投资关系圈，网此中昱公司来自竞争对手的威胁暂时还不明显。 3 1 2 替代竞争对手的威胁 某一行业有时常会与另一行业的企业处于竞争的状况，其原因是这些企j 【k 的 产品具有相甄替代的性质。祷代产品的价格如果比较低，它投入市场就会使本行 业产品的价格上限只能处在较低的水平，这就限制_ r 本行业的收益。本行业与生 产替代产品的其它行业进行的竞争，常常需要本行业所有企业采取共同措施和集 体行动。 对于中景公刮所处的投资行业来讲，替代竞争对手就是企业t p o 的机会、企 业发行债券的机会、企业获得贷款的机会。在中国目前的条件下，l p o 、发行企 业债券、获得贷款都是门槛极高的事情。这些方法，和中昱公司的目标客户，面 对的数量巨大的中小项目来讲，很难构成实质性的威胁。 3 1 3 来自买方的压力 买方亦即顾客，买方的竞争力量需要视具体情况而定，但主要由以下三个因 素决定：买方所需产品的数量、买方转丽购买其他替代产品所需的成本、买方所 各自追求的目标。买方可能要求降低购买价格，要求高质量的产品和更多的优质 服务，其结果是使得行业的竞争者们相互竞争残杀，导致行业利润下降。 中昱公司的规模，决定了目前不可能做太的投行做的事情，只能面对中小的 项目。由于中国的风险投资是个新兴的市场，中小项目的融资手段十分有限， 特别是构成竞争的i p o 、债券和银行贷款都相当困难，因此来自买方压力也相当 有限。中昱公司参与的项目，都是初创的企业，i ) 0 和发行债券肯定不够条件， 贷款跨不进门槛，缺乏可以抵押的资产，甚至起步的资金也是没有的。这就是中 昱公司面向的客户的现状。 但是这种现状不会一直是这样，至少经过若干年的发展后，投资行业也会进 入更激烈竞争的时代。因此中昱公司必须在战略上更加注重打造投资公司独特的 优势，以赢得未来的真正意义卜的投资行业的竞争。 3 1 4 来自卖方的压力 对某一行业来说，供应商竞争力量的强弱，主要取决于供应商行业的市场状 况以及他们所提供物品的重要性。供应商的威胁手段一是提高供应价格：二足降 低相应产品或服务的质量，从而使下游行业利润下降。 对于投资公司来讲，卖方就是股东，也就是资金的提供者。对于资金的提供 者来说，关键是获得可观的收益。目前中昱公司给股东的现金分红在1 0 年以 上，净资产收益率处于更高的水平。这样的业绩水平，相当具有吸引力。 但是，随着原先依托的行业的逐步走向衰落，如果没有新的发展，未来来自 丈方的压力会越来越大。正是这样，中昱公司必须考虑新的发展战略问题，开拓 新的领域，获得进步的发展。 3 1 5 现有企业之间的竞争 投资行业在中国属于一个新兴的行业。现有的大的投行不算，在中小投资公 司的领域，由于各有各的渠道，真正市场化运作的不是很多，因此竞争还不是特 别的激烈。在今后相当长的时间内，这些中小投资公司完全可能在各自熟悉的领 域获得较为玛想的投资收益。现在大的形势大概是这样，假如有l 万亿的中小投 资项目市场的活，可能只有3 千亿资产规模的中小投资公司。考虑到中小投资公 司和市场上的项目达成协议的难度很大，受到很多因素的影响，因此成功的也就 4 千亿的规模。这样的一个环境下，对于中小投资公司来讲，还有点垄断的味道。 也正是因为这个原因，中昱公司2 亿多的净资产，面对投资市场的海洋，资本较 小倒是成了一个问题，不得不放弃一些可以投资， 日是不是最优的项目。 下面以中国风险投资有限公司为例，介绍一下竞争对手的情况。 中国风险投资有限公司是由中国民主建国会中央委员会( 简称“民建中央”) 发起成立的专业从事风险投资的有限责任公司。于2 0 0 0 年4 月正式成立。公司 的丰要经营范围有：风险投资、基金管理、资产管理、项目评估、财务顾问、上 市策划、专业人员培训等。公司投资方向主要为环保产业、医药、新能源、新 材料等领域的高新技术项目。公司股东除民建中央外，其余均为园内知名的民建 会员企业，如唐人控股有限公司、通威集团有限公司、深圳万基集团有限公司、 北京林达集团公司、上海京华创业投资有眼公司、天正集团公司等，实力雄厚， 为公司的发展提供了极大的支持。 作为全国性的风险投资机构，公司拥有诸多优势：一是依托各级民建组织， 从而使公司具有了深厚的商业背景和广大的社会资源；二是与政府各相关部门建 立了良好的合作关系：三是与欧美和东南亚等地的证券市场或风险投资协会建立 了紧密的合作关系；四是公司一直坚持投资实务和理论研究并重，举办中国风险 投资论坛，并与香港理工大学合资创办了“中国风险投资研究院”，以该院的名 义出版发行专业研究刊物中园风险投资和中国风险投资年鉴。另外该公 司还在筹办中国风险投资行业协会，为实现风险投资业的共同发展做出贡献。 这家投资公司主要是依靠民建的资源，应该说这种资源是相当有优势的。同 时这家对手在合作伙伴上，在对外宣传上，都比中昱公司更加有实力。在和竞争 对手的比较中，可以发现中昱公司在持续发展的过程中，需要扩大合作伙伴和对 外宣传的方法和途径，获取更大的发展平台。 3 1 6 竞争分析的结论 通过竞争分析，笔者认为中昱公司面对的投资订场极为阔，发展潜力极 大，来自竞争对手、潜在竞争对手、行业替代者及买方的压力都不是很大。 问题在于如果不能获得持续的增长，则卖方，也就是资金的供应者方面会 出现压力。同时竞争对手在管理、人力资源、宣传与社会资源等方面，比中昱公 司更加有优势；这些优势也正是中昱公司需要逐步建立的，而且也有条件在发展 中建立。 中昱公司必须抓住有利的市场环境，在竞争压力不大，形势一片大好的情 况下，培育公司核心竞争力，最终实现向一个完全市场化、专业化、现代化的投 资企业转型。这也应该是中昱公司战略的核心内容。若能走这样的发展道路并且 实现突破，就能获得持续的发展，来自卖方( 股东) 的潜在压力自然消退。 4 中昱公司战略选择分析 s 啪1 1 分析是把企业内外环境所形成的机会，风险，优势，劣势四个方面的 情况，结合起来进行分析，以寻找制定适合本企业实际情况的经营战略和策略的 方法。s w o t 分析的主要目的在于对企业的综合情况进行客观公正的评价，以识 别各种优势、劣势、机会和威胁因素，把企业资源和机遇进行严格的合理配置， 正确地制定企业战略。s w o t 方法的基本点，就是企业战略的指定必须使其内部 能力( 强处和弱点) 与外部环境( 机遇和威胁) 相适应，以获取经营的成功。 4 1 1 优势分析 酋先，中昱公司是中等规模的投资公司，具有多年投资经验，原先在制冷行 、也的投资相当成功，并且也成功跨出了完全市场化运作的第一步，太仓中昱科技 园有雕公司，前景看好。其次，公司财务状况极好，公司信用等级极好。第三， 核心员工来源于大公司上海日立，素质优良：公司高级管理团队战略思路清晰； 中级以下员工在近年实现了年轻化，公司社会资源比较丰富。 原先在制冷行业中的成功，主要就是依靠和上海日立的良好关系，在合适的 时机介入了，一个处于快速成长期的产业，中国空调行业。创造了9 0 以上的投 资成功率。 4 1 2 劣势分析 首先，中昱公司原先业务的行业范围基本局限于制冷行业，仅限于上海丑立 的配套行业，比较狭窄。第二，中昱公司对外窟传力度还不够，对外联络不够广 泛、主动，缺乏市场广告效应。第三，公司的文化观念带有集体企业的特点，员 工的整体素质，特别是市场化的心理素质和现代投资公司的要求有较大差距。第 四，公司专业用于投资的人才严重不足，行政后勤人员多于投资人员，大锅饭的 意识较浓。第五、公司管理还不够完善，存在一定程度的效率低下。 4 1 3 机会分析 中国投资市场还处于剐刚起步的阶段，发展余地极大，“十五”规划和产 业结构转型期的特点，意味着更多的投资机会，投资公司的前途一篇光明。未来， 中小民营创业者极度需要资金，而上市融资、发行债券不现实，获得贷款难度也 极高，给中小规模风险投资留下了极大的发展空间。 中昱公司在近年已经迈出了市场化的步伐。一方面，中昱公司已有一些市场 化开发的项目，前景看好，譬如太仓中昱科技园：另一方面，中昱公司有能够开 拓创新的核心团队，目前战略规划部、投资发展部等核心部门的经理，都有名校 m b a 的学历，有比较丰富的投资经验，有能力带动公司风险投资业务完全走向市 场化运作。 4 1 4 威胁分析 首先，原先的中昱公司重点依靠的利润来源，可能快速消失。其次，新的利 润增长点还有待开拓。第三，整个公司的文化中，市场化的意识还不强；管理机 制还需要迸一步理顺。第四，少部分非上海日立人员的社会招聘人员由于福利较 差而可能不稳定。第五，管理落后，工作量安排不合理；激励机制和奖励制度不 健全。第六、没有形成自身有效的企业文化和中期、远期目标。 过去，中昱公司投资的项目9 0 以上都是成功的。但是也有失败的教训。 2 0 0 0 年投资的海立金属，是专门做压缩机储液器的。该公司由中昱公司、西安 庆安、海门余东铜管厂共同投资5 0 0 万成立，到2 3 年一直处于盈利中。但是 2 0 0 4 年丌始，该企业依靠民营企业余东铜管厂为主的人员管理，没有跟上技术 变革的节奏，按照技术革新后的市场价格，做得多，亏得多。2 0 0 3 年西安庆安 按照净资产价格转让3 0 的股权，中昱公司欣然接受。到2 0 0 4 年，该企业已经 举步维艰：r ，变化仿佛在一夜之间。这时候中昱公司感觉应该退出了，但为时已 晚，最后按照不到净资产1 0 的价格， 提出了投资需要退出机制的概念。未来 会发生其它的案例呢? 4 1 5 中昱公司s 们t 分析的结论 处理了所有股权。这个案例给中昱公司 如果不能做到投资知识的领先，是否还 中昱公司目前面临的市场环境，总体上是机遇大于挑战；中昱公司需要抓住 良好的发箴的机遇，开拓新的发展机会，关键是要在实现市场化投资、采用新的 投资思路方面有所突破。 中昱公司要发挥现有的资源的优势，定程度上弥补目前管理、人力资源和 组织结构的不足，着力于打造4 支能够投资，善于投资的核心队伍，在市