（控制科学与工程专业论文）三峡工程投资控制理论及应用.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 为提高我国水电建设事业的调控能力，顺应市场经济的客观规律，必须学习和 运用新的方法，提高工程投资控制的科学性。 投资控制是项目管理的重要内容，工程投资最终将转化为工程的建设成本，工 程项目管理中的投资控制就是比较实际工程进度和费用与计划进度、计划成本之间 的偏差，并采取措施，使之回到计划所预定的轨道。 本文结合三峡工程的客观实际，运用成本进度控制系统，将工程施工进度和投 资控制联系起来，并通过挣值法中b c w s ( b u d g e t e dc o s t a tw j r ks c h e d u l e d ) 、 b c w p ( b u d g e t e d c o s ta tw o r kp e r f o r m e d ) 、a c w p ( a c t u a lc o s ta tw o r kp e r f o r r n e d ) 笋0 断投资与进度的状态，为投资控制工作提供依据，从而改变以往投资控制与工程进 度脱节，难以准确评估工程进展情况，只能依靠事后调整的管理模式。 在投资控制中，提高投资概算准确性，是做好投资控制的基础，通过m o n t ec a r l o 仿真分析，可以了解在风险因素影响下的投资概算概率分布，在概算编制和招投标 管理过程中采用仿真有助于提高项目旖工期的投资估算范围的合理性，佼工程在保 证质量和工期的基础上，将项目投资控制在合理的预算范围以内。 作为案例分析，本文以三峡工程开发总公司运用风险分析和成本进度系统和 m o n t ec a r l o 仿真法的实践应用为背景，对比分析了投资控制的效果。在实践的基础 上，本文还讨论了上述方法在当前应用过程中存在的有待解决的问题。 关键词：投资；控制：成本进度系统：仿真 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = ! = = = = = = = ；= = = ! = = = = = = = = = = = = = = 一 a b s t r a c t i no r d e rt o i m p r o v e t h e a b i l i t y o f r e g u l a t i o n a n dc o n t r o lo fh y d r oe l e c t r i c c o n s t r u c t i o n so fo u rc o u n t r y , c o m p l yw i t ht h eo b j e c t i v el a wo f m a r k e te c o n o m y , i tm u s t s t u d y a n du s en e wm e t h o dt oe n h a n c i n gt h es c i e n t i f i c i t yo fi n v e s t m e n t sc o n t r o li np r o j e c t ， i n v e s t m e n tc o n t r o li so n eo ft h em o s t i m p o r t a n tp a r to fp r o j e c tm a n a g e m e n t ，m a k i n g t h ei n v e s t m e n ti n p r o j e c t w i l lt u r ni n t ot h ec o n s t r u c t i o nc o s to ft h e p r o j e c tf i n a l l y i n v e s t m e n t s c o n t r o l si nt h ep r o j o c tm a n a g e m e n ta r et oc o m p a r et h ed e v i a t i o n sb e t w e e n a c t u a lp r o j e c tp r o g r e s s ，e x p e n s e sa n dp l a np r o g r e s s ，p l a nc o s t s ，t h e nt a k em e a s u r e sa n d m a k ei tg ob a c kt op l a n n e dt r a c k st h a ta r eb o o k e d c o m b i n i n gw i t ht h eo b j e c t i v er e a l i t yo ft h et h r e eg o r g e sp r o j e c t sa n du s i n gt h e p r o g r e s sc o n t r o ls y s t e mo ft h ec o s t ，t h et e x tc o n n e c t st h ec o n s t r u c t i o ns p e e do fp r o j e c t w i t hi n v e s t m e n tc o n t r o l ，j u d g e si n v e s tr e s u l tt h a tc o n t r o lt h r o u g h b c w s ( b u d g e t e d c o s ta t w o r ks c h e d u l e d ) ，b c w p ( b u d g e t e dc o s ta tw o r kp e f f o l m e d ) ，a c w p ( a c t u a lc o s ta t w o r kp e r f o r m e d ) ，o f f e r st h eb a s i sf o rc o n t r o l l i n gt h ew o r k ，t h u sc h a n g e st h em a n a g e m o d ew h i c ha r et h ei n v e s t m e n tc o n t r o l d i v o r c i n gf r o mp r o j e c tp r o g r e s si nt h ep a s t ， d i f f i c u l tt oa s s e s sp r o j e c tp r o g r e s sw h i l eb e i n ga c c u r a t e ，d e p e n d i n go n m a n a g e m e n tm o d e t h a tc h a n g ea f t e r w a r d s i nm a k i n gt h ei n v e s t m e n tc o n t r o l ，r a i s i n gt h ea c c u r a c yo fi n v e s t m e n t se s t i m a t i o ni s t h ef o u n d a t i o no f g o o di n v e s t m e n tc o n t r 0 1 t h r o u g ha n a l y z i n gm o n t ec a r l 0 1 ss i m u l a t i o n ，i t c a nf i n do u tt h ep r o b a b i l i t yd i s t r i b u t i o no fi n v e s t m e n te s t i m a t i o nu n d e rt h ei n f l u e n c eo f r i s kf a c t o r i tc a ni n s t r u c te s t i m a t i o nw o r ka n dt h em a n a g e m e n to fb i d a n d ，s t r e n g t h e nt h e v e r a c i t ya n ds c i e n t i f l c i t yo fi n v e s t m e n te s t i m a t i o no ft i m el i m i tf o rap r o j e c t ，g u a r a n t e e t h a tt h ep r o j e c tc o n t r o l sp r o j e c ti n v e s t m e n tw i t h i nt h er a t i o n a lb u d g e t r a n g eo n t h eb a s i so f e n s u r i n gt h eq u a l i t yo fp r o d u c t sa n dt h et i m el i m i tf o rap r o j e c to n e i i 华中科技大学硕士学位论文 f r o ma n a l y s i so fc a s e s ，t h et e x th a sc o m p a r e da n da n a l y z e dt h er e s u l to fi n v e s t m e n t c o n t r o lo nt h e b a c k g r o u n d o fr i s k a n a l y s i s ，c o s f f p r o g r e s ss y s t e m ，t h ep r a c t i c e a n d a p p l i c a t i o no fm o n t ec a r l os i m u l a t i o nm e t h o di n t h ec h i n e s et h r e e g o r g e sp r o j e c t c o r p o r a t i o n o nt h eb a s i so f w h a tp r a c t i c ei sp r o p o s e d ，t h ep r o b l e mu r g e n t l yw a i t i n gt ob e s o l v e di np u tf o r w a r da n du s ea tp r e s e n t k e y w o r d s ：i n v e s t m e n t ；c o n t r o l ；c o s v p r o c e s ss y s t e m ；s t i m u l a t i o n 一一 i i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个 人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：触 日期：沙骈年年月叼日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权书。 本论文属于 不保密口。 ( 请在以上方框内打“”) 学位论文作者签名： 日期：年月日 指导教师签名： 日期：年月日 华中科技大学硕士学位论文 1 1文献综述 1绪论 1 1 1 投资控制 工程项目管理中的投资控制就是比较实际工程进度和费用与计划进度、计划成 本之间的偏差，并采取措施，使之回到计划所预定的轨道。控制就是比较实际输出 与预期输出之间的偏差，调节输入使实际输出尽可能接近预期输出。没有比较就没 有控制，没有偏差就不需要控制。计划规定应该在哪里，工程进展的现状给出实际 在哪里，两者之间的偏差就是控制的依据。 所谓工程建设项目投资控制，就是对工程建设投入的资金或资源及投入过程进 行调节和控制。其目的是充分利用有限资源，使工程项目建设获得最大效益。 2 1 投资控制的基本原理就是树立投资控制目标，围绕目标制定控制方案，采取措 施进行控制，并对控制结果进行反馈和对比分析后，投入下一阶段工作。工程项目 投资控制是工程项目管理的重要组成部分，主要是在项目投资决策阶段、设计阶段、 项目实施阶段，都需要通过对投入的资金或资源及投入过程进行调节和控制，把投 资控制在预定范围以内。随时纠正发生的偏差，保证项目管理目标顺利实现。水利 水电工程投资控制的核心任务就是控制投资规模，节约费用支出，从而使工程的投 资、进度、质量达到最佳状态。工程项目建设过程中，投资控制与工期控制质量控 制之间存在着相互关联相互制约的关系。要提高质量标准或加快工程进度就可能会 增加成本，反之亦然，因此我们在进行投资控制时必须综合考虑三者之间关系，使 之处于最佳状态。1 虽然投资控制从决策阶段、设计阶段、实施阶段直至竣工验收，贯穿项目建设全 过程。但在项目建设实施阶段，资金投入强度高，干扰因素多，是产生项目投资失 控问题的主要阶段，因而本文重点描述项目建设实施阶段的投资控制。施工阶段是 工程建设的重要阶段，这一阶段要将工程设计图纸变为物质形态工程实体，这需要 华中科技大学硕士学位论文 大量资源投入，各种资源最终反映在总投资即项目成本上。大型水电工程的工期长 达十多年，仅靠事后控制调整是远远不够的，同时承包商在施工阶段的投资控制与 业主单位的投资控制是既统一又对立的，一方面承包商必须在合同规定范围内帮助 业主实现包括投资成本在内的控制目标，以获得回报；另一方面业主的投资控制又 必将限制承包商利润空间，这要求业主单位必须及时掌握工程进展和投资完成情况， 在合理控制成本的基础上，使承包商能获得合理的利润回报。忙1 1 1 2 投资风险描述 工程建设是在复杂的自然和社会环境中进行，大型工程项目的特点是持续时间 长、技术新颖复杂、参加单位众多、与自然及地质环境的关系紧密。工程项目从构 思、可行性研究、立项、概要设计、实施计划编制、招投标到实际施工，都是基于 对未来的( 社会经济、自然、环境等各方面) 情况的估计或预测，原有的预测、估 计的各种因素都存在不确定性，在项目实施时所遇到的实际情况与估计的会存在差 异，使原有计划方案设定的目标无法实现。这种由不确定性因素对项目的进度、成 本、质量产生的消极影响，称作风险。任何工程项目都存在风险。【6 j 风险管理就是要辨识当前所出现的由不确定性因素产生偏差，并给出相应对策， 从事项目建设的主体单位如果对这些因素对项目投资的影响估计不足或过高估计， 都会导致项目建设过程和结果偏离预期目标，我们必须清楚地认识到风险虽有大小 之分，但不存在没有风险的投资，因此只有全面地认识风险、分析风险、增强防范 措施，才能保证建设目标的顺利实现。 风险事件的发生往往是以偶然和不确定形式出现，但通过长期的实践，通过总 结以往经验和教训我们可以对风险发生的原因和发生概率及其危害性作出一定的判 断，在此基础上采取相应措施去规避风险。在影响项目投资控制的风险中，不同项 目建设阶段影响投资控制的风险也不尽相同。在水电项目建设实旆阶段投资控制的 风险包括：项目建设实旌前期勘测、设计可靠性风险、建设过程中宏观环境和市场 环境发生变化风险、业主及承包单位自身发生变化的风险及自然环境、战争等突发 不可抗力风险等。 华中科技大学硕士学位论文 1 1 3 水电投资概算 水利水电工程在前期勘测、分析和工程设计方案比较基础上对工程建设的技术 可行性和必要性作出了分析判断，同时通过各建设方案的投资估算分析中判断工程 经济效益及实施时资金筹集的可能性。 4 1 1 工程投资估算编制必须按照当时通行的定额结合设计提交的工程量，按照我国 当时颁布的概算编制办法编制投资概算。包括初设计概算、设计概算、执行概 算通常由工程设计单位按照有关规定，结合不同时段设计提出的工程量，套用统一 定额和取费标准，编制完成。【1 】 此外在国际上建设项目招标以前，需要编制工程师概算，即在设计详图基础 上，开列工程量清单，根据施工方法、施工进度和施工强度来编制概算，作为招 标标底。【4 0 】 概预算的编制是一个估算过程，其结果的不可能达到1 0 0 的准确。美国造价工 程师协会定义了三种估算类型：订单范围估算、预算估算、决定性估算 订单范围估算不需要详细的工程速据，只需要成本曲线，增加或缩减因素以近 似比率方法进行估算，这类估算的准确度通常在一3 0 至+ 5 0 即对于1 亿元的项 目估算值在o 7 亿至1 5 亿之间。 预算估算需要工程初步资料在大致的设计基础上进行控制性估算，这种估算准 确度通常在一1 5 至+ 3 0 之间。即1 亿元的项目成本估算在8 5 0 0 万至1 3 亿元之 间。 概算的作用首先体现在：按定程序对该项工程概算进行经济评价，以体现兴 建该项工程的社会意义和经济价值。其次根据概算中的现金流量表、财务平衡表对 建设资金的筹集、规划进行分析，初步判断投资风险，为投资决策提供依据。 1 1 4 国内外投资管理情况 工程项目建设过程中，投资控制与工期控制质量控制之间存在着相互关联相互 制约的关系。在一定条件下它们可以相互转换，例如要提高质量标准或加快工程进 度就可能会增加成本，反之，追加投资也有助于实现赶工目标和施工质量的改善， 3 华中科技大学硕士学位论文 因此我们在进行投资控制时必须综合考虑三者之间关系，从系统控制的角度使之处 于最佳状态。 2 8 1 三者之间关系见图1 。1 。 早在系统管理理论被提出以前，许多大型跨国公司已经非常重视自身的项目造 价管理，例如埃克森石油公司从本世纪6 0 年代就成立专门机构收集资料，以自身为 主开发各种工程函数和曲线，现在已经有能力从项目初步设计到项目实施提出造价 的系统控制方法。 我国水电项目的投资，在8 0 年代初期及以前，均是中央投资。管理体制为“自 营制”和“指挥部制”，在8 0 年代中期，由于国家已经确立以“经济建设为中心” 图1 1 投资、工期、质量关系图 的工作方针，基本建设规模日趋扩大，上述管理体制下许多工程项目暴露出投资失 控、工期延迟、质量下降的弊病，在这种情况下，出现了“投资包干制”，上级主管 部门与承建企业签定投资包干合同，规定项目规模、资金、工期并列入奖惩条款， 但当时施工企业基本属于国营性质，工程建设没有引入竞争机制，所以仍然摆脱不 了“自营制”模式。 我国工程项目的造价管理，具有“条块分割，政出多门”的特点，从中央到地 方都有相应的管理机构，在工作中存在机构重复，协调不力的问题；建设造价管理 注重静态定额定单制核算，动态调控能力不足，所谓静态管理指不考虑投资的时间 因素而对投资按测算基期单价计算整个工程建设期的投资，动态控制则对建设项目 4 华中科技大学硕士学位论文 的一切现金流量都考虑它发生的时刻及时间价值进行评价的方法。造成注重超预算 后的调整工作，而缺乏事前佶算控制能力。由于缺乏有效的管理手段，决算超预算， 预算超概算，概算超估算的“三超现象”难以克服。 直至1 9 8 4 年世界银行对鲁布革工程建设贷款开始生效起，我国水电工程开始引 入“招投标合同制”，走向竞争机制，承包单位必须正视合同的法律作用，不能指望 一再追加投资，从而使工程项目建设逐步走入了在国家宏观调控下的市场经济起主 导作用的投资控制模式。 我国从1 9 9 6 年起对国内近2 0 个大中型水利工程的项目投资进行了统计，初设 审批年在1 9 9 2 】9 9 3 年阐的以发电为主的项目，追加投资额均在1 倍以上，没有电站 的项目投资增加约5 0 。1 3 5 建设项目投资失控是普遍存在的现象，抽象的原因可概括为以下三个方面： ( 1 ) 人的主观认识与客观实际之间的矛盾。建设项目建设周期长，受到的外界干 扰因素多，包括政治、经济、社会、自然、技术等因素。人们对这些客观世界变化 和发展的规律有所认识，却有相当的局限性，不可能在项目建设之前或早期非常准 确地预见到这些因素在项目实施过程中的变化。 ( 2 ) 投资额与项目功能、标准之间的矛盾。作为业主，普遍存有希望项目标准 高、投资少、进度快的心理，因而往往使投资目标确定得不合理、不客观，或者说， 所确定的投资目标实际上是无法实现的，投资失控在所难免。这种情况可通过科学、 客观、合理地进行投资规划加以解决。 ( 3 ) 投资控制工作的复杂性与投资规划人员素质之间的矛盾。 1 2 课题研究目的意义 面对三超现象，如何将建设项目的投资控制在投资估算目标以内，这是每个业 主开发单位必须解决的严峻问题，建设项目的投资主要发生在施工阶段，在项目建 设中导致项目投资失控的问题往往发生在此阶段，因此业主单位对施工阶段的投资 控制必须给予足够重视，争取少投入多产出，以节约建设资金。在保证施工进度、 施工质量和确保安全施工的条件下，将工程投资控制在预算范围内，它是施工阶段 5 华中科技大学硕士学位论文 业主项目管理的核心内容。 近年来随着建设项目目益复杂，项目投资控制也更加困难，这主要是当前我国 投资概算编制依据不够科学，按概算控制，由于编制概算与建设期的时间跨度较长， 市场和社会环境都已经变化，我们不可能采用现在的物价及入工费准确测算几年甚 至十几年后的建设成本：当前的项目投资往往出入较大，而按招标价进行控制，则 开因合同变更、价差、索赔引起投资扩张的因素较多，以最低价中标，往往会出现 影响质量与进度控制的情况，因此必须从项目管理的全局出发，依靠科学管理手段， 才能真正处理好施工进度、施工质量和工程投资三者之间的关系，做好项目管理工 作。 本人在三峡工程开发总公司从事三峡工程相关的项目结算及投资管理工作，并 参加了三峡工程开发总公司项目管理的对外交流合作工作，有机会接触并学习美国 哈扎、阿肯森等跨国公司在投资管理中的成功经验，并通过所学系统工程的理论知 识，尝试将系统工程的理论与三峡工程投资管理的实践相结合，以期能够通过工程 施工阶段的投资控制为减少投资的随意性，探索科学的投资控制工作程序和有效的 投资控制方法作出努力，为进一步做好成本控制工作，提供理论指导。 1 3 全文按排 第一章主要介绍投资管理的发展和当前国内外水电项目投资控制现状，第二章 介绍三峡工程投资管理的主要内容和基本工作原则，第三至四章主要围绕系统控制 在三峡工程投资管理中的基本应用，重点介绍成本进度控制系统、挣值法和m o n t e c a r l o 法实际的应用。第五章反映三峡工程投资控制结果。第六章总结了本文主要内 容，提出在三峡投资控制中亟待解决问题，及未来展望。 5 华中科技大学硕士学位论文 2 三峡工程投资管理 三峡枢纽工程为混凝土重力坝，其主要建筑物分三大部分： 第一大部分为挡水泄洪建筑物。由混凝土重力坝的非溢流坝段和溢流坝段组成， 坝轴线全长2 3 0 9 米。非溢流坝段用来挡水，溢流坝段顶部装有弧形闸门，非汛期闸 门关闭，用来挡水，汛期闸门打开，用来泄洪。大坝坝顶高程1 8 5 米、最大坝高1 8 1 米。 第二大部分为水力发电建筑物。由左右两侧各一座坝后式水电站厂房组成，两 座厂房均紧靠混凝土重力坝的下游坡脚。左侧厂房内安装单机容量为7 0 万千瓦的水 轮发电机组1 4 台，右侧厂房内安装同样容量的水轮发电机组1 2 台，共安装2 6 台， 装机总容量为1 8 2 0 万千瓦。 第三大部分为通航建筑物。由双线五级连续梯级船闸、垂直升船机和施工期通 航用的临时船闸组成，均位于左岸。双线五级连续梯级船闸每年下水货运通过能力 为50 0 0 万吨，垂直升船机每次可通过一艘3 0 0 0 吨级客轮，临时船闸每年下水货运 通过能力为1 0 0 0 万吨。 三峡工程枢纽建筑物的主要工程量为：土石方开挖1 0 2 5 9 万立方米，土石方填 筑2 9 3 3 万立方米，混凝土浇筑2 7 1 5 万立方米，金属结构安装2 8 1 万吨，钢筋制 作与安装3 5 4 万吨，帷幕灌浆3 5 5 万米，排水孑l 钻孔7 7 | 3 万米，固结灌浆3 6 2 万 米，锚杆1 6 9 3 万米，混凝土防渗墙2 3 1 万平方米，2 6 台水轮发电机组机电设备安 装1 8 2 0 万千瓦( 机组安装1 9 6 7 万吨、起重设备安装3 2 6 7 吨、变压器等1 4 万吨) 。 三峡主体工程的混凝土方量为2 6 4 3 万立方米，约为葛洲坝工程的2 5 倍，为当前世 界上最大的水电站巴西伊泰普工程的2 倍。主体工程土石方开挖最高年强度为2 2 5 1 万立方米，约为国内已经达到的最高年强度的2 4 倍( 葛洲坝工程土石方开挖最高年 强度为9 3 0 万立方米) 。【4 】 三峡工程总工期计划为1 7 年，分三个阶段进行。第一阶段( 1 9 9 3 1 9 9 7 ) 为施工 华中科技大学硕士学位论文 准备及一期导流工程，以导流明渠通航及大江截流为标志。第二阶段( 1 9 9 8 2 0 0 3 ) 为二期导流即主体工程施工，以第一批机组发电和永久船闸通航为标志。第三个阶 段( 2 0 0 4 2 0 0 9 ) 全部机组可以投产运行，三峡工程全面竣工。 三峡工程建设的项目法人是中国三峡工程开发总公司( c t g p c ) ，在国务院三峡 建设委员会的领导下全面负责三峡工程的建设和经营管理，概括地说就是负责组织 机构、接纳基金、筹资融资、工程建设、生产运营、债务偿还、保值增值、滚动开 发。 由于t g p c 作为项目法人身兼项目管理和项目建设的两种身份，同时也就具备 了两种不同的职能，详见表1 1 。 表11 管理内容差异袭 比较内容项目法人职能 建设管理职能 管理对象工程总投资枢纽工程造价 管理目标静态概算、价差测算、筹资成本枢纽工程建设成本 静态总额内动态调整严格立项 价差测算 合同价差补偿 按筹资成本选择筹资方式分项目实施 管理方法 投资风险分析 合同实施风险分析 合同实施控制价 费用归口限额管理 概算编制期价格 即期借贷利息合同即期价格 价格体系 预期还贷利息 电力出售预期价格 总投资为项目交付使用的总费用；工程总造价原则上应是完成项目的总费用 但不包含为初期使用而花费在各种流动资产与递延资产上的费用。 华中科技大学硕士学位论文 作为项目法人管理工程的总投资由枢纽工程、征地移民、输变电工程三部分组 成。枢纽工程造价指完成个建设项目的费用总和包括建筑工程费、安装工程费用、 设备和其他必需费用，不包括投资者的利润和税金，它是三峡工程的设计概算的基 本依据。 2 1三峡工程投资资金来源 按照设计规划测算，在开始发电之前的1 1 年，即1 9 9 3 年开始破土旋工至2 0 0 3 年底三峡首批机组投产运行前，三峡工程共需资金1 6 9 8 亿元，如果贷款占总投资 5 0 ，利息将为静态投资的1 1 0 ，因此在三峡工程筹建之初就提出将贷款比例控制 在总投资的1 3 以内的筹资方针。三峡工程资金来源见图2 1 。 i 占6 0 2 占5 3 占2 4 占1 6 5 占j 4 6 占2 电力生产与工程建设并行期 1 占2 2 占9 3 占5 4 占5 0 5 占2 7 6 占7 开始芨电前 图2 1三峡工程资金来源图 资金来源图说明： 1 为自筹资金：2 0 0 3 年机组投产前为自筹资金，通过优化设计，三峡工程自1 9 9 3 年正式开工后经过1 1 年建设，2 0 0 3 年起随着机组的陆续投产，在整个建设期预计可 实现5 0 0 0 多亿k w h 的发电利润。 2 为葛洲坝电厂上网电价差：葛洲坝电厂并入三峡总公司后，其上网电价由 00 3 9 元k w h 调至0 1 3 元k w h ，这部分电价差收益投入三峡工程建设。 3 为发行债券或股票收入：三峡工程开发总公司利用发行债券或股票，用来平 衡投资高峰时资金缺口。 华中科技大学硕士学位论文 4 为国内银行贷款：三峡工程开发总公司依靠国内银行提供的1 0 年期每年3 0 亿元计3 0 0 亿元银行贷款，作为工程建设中的平衡资金。 5 为三峡建设基金：国家从全国燃运用电中征收0 0 1 5 元k w h ，计入三峡建设 基金。 6 ，为对外融资：对外融资主要是引进国外技术、设备、物资的出口信贷 2 2 三峡工程的投资管理 2 2 1三峡工程投资管理主要内容 三峡工程投资管理沿用国内外大型建设项目管理的通行做法，依照不同时段将 管理内容分为三个阶段：投资决策、投资概算、建设实施阶段。 投资决策包括项目建议书、可行性研究( 包含投资的初步估算) 及编制、正式 设计任务书，在1 9 9 2 年4 月3 日全国人大第七届五次会议审批通过了兴建三峡工程 的决议。 随着项目立项申请的批准，投汝估算报告也随即批复，按照工程初步设计和1 9 9 1 年水利部、能源部颁布的水电概算编制办法及计算标准的要求，在保证质量和 工期的前提下，编制了三峡工程投资概算，概算要求按照1 9 9 3 年5 月的物价水平， 控制枢纽工程静态投资不超过5 0 0 9 亿元，水库移民补偿费4 0 0 亿元，合计9 0 0 9 亿 元。 建设实施阶段是三峡工程投资管理中最重要阶段，是实现三峡投资效益的关键， 三峡工程业主编制执行概算的目的，是对工程项目进行合理调整，以便与概算投资 与招标报价作同口径对比，执行概算的调整不影响总投资，因此执行概算的总投资 额应与设计概算的总投资额相一致。三峡工程投资管理模式见图2 2 。 4 1 由于三峡工程的特殊性，移民工作统一由三建委三峡移民局和各地政府负责具 体工作，移民资金由三峡总公司按移民计划从三峡工程投资中统一划拨。投资概算 在三峡初步设计与可行性研究估算的基础上，经重新论证采用科学方法按照水电 工程设计概算编制办法及计算标准编制而成。因此本文主要研究不包括征地、移 华中科技大学硕士学位论文 民安置费的枢纽工程的投资控制。 图2 2 三峡工程投资管理模式示意图 三峡工程设计概算按1 9 9 1 年水利部和能源部共同颁布的水电建设设计概算编 制办法及计算标准编制，但经国务院三峡建委批准，与水电建设设计概算编制 办法及计算标准相比，三峡工程设计概算又从以下四个方面进行了革新： ( 1 ) 提高施工设备折旧率，按设备经济寿命1 0 0 0 0 2 0 0 0 0 h 计算折旧费，取消列 在利润内及其他费用中的机械补贴费( 约为建筑安装工程费用的l l ) ，经测算总投 资略有减少。 ( 2 ) 提高利润并取消施工企业基地建设费，相当于将施工企业利润由4 5 提高 到1 0 。 ( 3 ) 工程预备费由5 ，改为大坝3 ，厂房5 ，航运6 ，- - _ - - 期围堰1 5 ， 机电设备及安装2 0 ，金结设备及安装1 0 ，其他费用6 ，以上加权平均约为9 9 。 华中科技大学硕士学位论文 ( 4 ) 增加了动态投资( 含物价上涨及利息) 及资金流。预测价格上涨系数及资金 来源，计算分年度造价及相应利息，得出分年动态投资、总投资及资金需求，以供 业主筹资参考。分年度预测价格上涨系数是： 表1 2 年度 1 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 72 0 0 9 价格上涨系数 1 0 1 0 8 8 6 6 完工 每年由于物价上涨，造成概算单价与实际合同单价的差值称为“价差”，根据国 务院对三峡工程立项申请的批复意见，三峡工程年价差总额的5 由三峡总公司自行 消化，其余价差国家每年调差一次。 4 1 2 2 2 三峡工程投资管理的主要特点 三峡工程采用“静态控制、动态管理”的资金管理原则，静态投资必须严格控 制在4 0 0 9 亿，不得突破，动态投资以静态投资为基础，考虑到建设期的价格汇率变 动即：静态投资+ 价格变动+ t r 率变动+ 利息控制在1 8 6 0 亿。 概算的编审采用的方法是审查设计概算专家负责制，其具体做法是：组织阶段 性专家组，不受行政干预编审概算，并对造价进行一体化管理，将估算、预算、执 行概算、合同价、结算价、竣工结算“一体化”的管理；克服以往“铁路警察各管 一段”的状况，管理层次职能部门相互协调、相互制约、相到促进。主要内容有： ( 1 ) 从工程估算、概算审定后，业主执行负责工程建设的第一个阶段，招标价、 合同价、结算，都要以概算为控制目标，不得突破，执行中做到价格信息沟通、管 理信息沟通，一环制约一环，自始至终控制与监督。 ( 2 ) 将建筑安装工程投资、设备投资、费用投资切为三大块，分别由投资管理 机构的有关部门归口管理。 工程建设安装投资由三峡工程建设部门直接管理，按合同价格和审定的工 程进行坐结算。计划财务部门对价差与利息进行归口管理。 设备投资从4 个方面进行管理控制。一是设备选型、订货、国内外招标竞 1 ， 华中科技大学硕士学位论文 争、择优选厂，确保产品质量的前提下控制设备价格；二是对设备数量，设计需求， 群策管理；三是掌握设备技术标准包括型号、规格、技术参数的变化，测定合理价 格；四是加强对厂家制造周期、付款进度的管理。 费用投资费用投资较复杂，涵盖工程性费用、财务性费用、科研设计性费 用、工程咨询费用、金融性费用和其它费用等，按照不同的职能分项管理。采取三 点措施：一是费用专款专用，决不允许三峡工程费用用于三峡以外的工程项目；二 是预算费用包干使用，奖罚分明；三是业主管理费用( 建设单位管理费和开办费) 、 基本预备费、价差预备费，必须由业主计划财务部门审定，报批后控制使用。 ( 3 ) 建立两价格体系，造价管理更趋科学化 三峡工程建立了合同价和执行概算价两个价格体系，使造价管理更加科学化， 根据三峡工程建设需要，需对建设阶段工程项目分项招标，为满足招标的要求，对 工程项目进行合理调整，编制执行概算，利于工程建设和工程投资的归口管理，便 于概算投资与招标价格作同品径对比，当合同执行完毕时，准确地提出工程的成本 支出。 执行概算是控制工程投资完成的最终标准，要求工程建设不得突破设计概 算。工程投资完成额m 与工程成本支出n 都是动态计算的，两差额为投资节余 o = ( m n ) 。 不同年份q 可能为正，也可能为负，正负相抵才能形成最终的投资节余额。q 为负值时即超概算，就要加强控制。所以三峡工程投资管理利用这两种价格体系， 从单项工程着手，经常进行调控，严格投资管理程序，确保工程投资控制在概算之 内。【2 0 1 3 华中科技大学硕士学位论文 3 成本控制系统 3 1影响投资控制的风险因素分析 水电工程投资较其他建设项目具有投资高、建设期较长、建设地点一般远离城市 等特点，风险因素主要有：前期投资较大，供水、供电、交通其它配套基础投资难以 较快得到回报，由于建设期较长，汇率风险、通货膨胀、施工中未能预见因素( 地质 问题、超预期洪水等) 较多，此外还有还有政策风险、国际经济形势变化风险等等。 财务软体公司f i n a n c e w a r e ( 位於维吉尼亚州k i c h m o n d ) 的总执行长戴维一洛佩尔 ( d a v i dl o e p e r ) 通过对很多的投资失败的案例进行分析后，称“投资失败最常见的原 因，不是需求的确定或计划的制定有误，而是对计划的预估存在问题。投资者一厢 情愿地认为自己的投资将达到平均报酬率，而忽视了其中自信心所占的比率。如果 能想到风险，他们通常认为那是可以避免的问题。”错误判断风险因素( 无论是高估还 是低估) 是造成投资计划失败的主要原因。【8 】 伊泰普水电站截止至1 9 9 1 年全部建成，全部直接投资1 1 2 4 亿美元，而按照概 算工程建设费为2 3 4 9 亿美元( 静态投资) ，加上施