（产业经济学专业论文）地方中小商业银行战略联盟的研究.pdf

浙江1 商大学坝：l 学位论文 v9 0 6 6 9 6 地方中小商业银行剧昭联盟的研究 地方中小商业银行战略联盟的研究 摘要 地方中小商业银行是我国银行业结构中不可缺少的重要组成部 分，但在金融改革不断深化、金融市场日益开放的环境下，地方中小 商业银行面临了诸多的外部不利冲击。而地方中小商业银行通过构建 战略联盟能够使其适应外部环境的不断变化，提升地方中小两业银行 的竞争优势，促进地方中小商业银行的金融创新，最终有利于提升整 个地方中小商业银行业的核心竞争力。 论文在回顾国内外学者对中小商业银行研究的基础上，提出了将 战略联盟与合作竞争引入到地方中小商业银行研究的思路。论文首先 分析了地方中小商业银行战略联盟的组织特征、组织优势和与卡特尔 组织的区别；其次，对地方中小商业银行战略联盟的战略意义与作用 进行建模研究。通过构建地方中小商业银行战略联盟的分析模型，对 地方中小商业银行在提供标准化的金融产品或服务时构建战略联盟 的战略意义进行模型分析。同时运用博弈分析方法对地方中小商业银 行在提供个性化的金融产品或服务时构建战略联盟在促进金融创新 方面的作用进行模型分析；第三，研究了地方中小商业银行多方构建 战略联盟的机制，同时获得了构建联腽时的一些利益分配原则；第四， 根据联盟的合作深度对地方中小商业银行可选取的两种战略联盟形 式进行了阐述。论文接着分析了地方中小商业银行如何运用两种不同 浙江t 1 l i 人学坝i 。学位论文 地方中小商业钺行施略联盟的研究 的联盟形式与内外资银行构建战略联盟，同时对地方中小商业银行构 建战略联盟的难点予以探讨。最后，对地方中小商业银行构建战略联 盟提出了一些政策建议。 关键词：地方中小商业银行，战略联盟，契约式战略联盟，股权式战 略联盟 浙江t 商火学倾：i 二学位论义j 睡方中小商业讯行战略联盟的列f 究 s t u d y0 ft h es t r a t e g l ca l l l a n c e0 nt h el o c a l s m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k a b s t r a c t t h el o c a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n ki st h ee s s e n t i a lc o n s t i t u e n t i nb a n k i n gi n d u s t r ys t r u c t u r e ，w i t ht h ef i n a n c i a lr e f o r mf u r t h e rd e e p e n i n g a n dt h ef i n a n c em a r k e tf u r t h e r o p e n i n g ，t h e l o c a ls m a ll m e d i u m c o m m e r c i a lb a n ki s f a c i n gm a n yd i s a d v a n t a g e o u sh i t s i nt h eo u t s i d e c o n s t r u c t i n g t h e s t r a t e g i c a l l i a n c eb e t w e e nt h el o c a ls m a l l m e d i u m c o m m e r c i a lb a n k s ，w h i c hc a nm a k et h e mt oa d a p te n v i r o n m e n tw h i c hi s c h a n g i n g ，c r e a t et h ec o m p e t i t i o n ，p r o m o t ef i n a n c i a li n n o v a t i o n ，a n d f i n a l l yp r o m o t e t h e c o r e c o m p e t i t i v ea b i l i t y o ft h ee n t i r el o c a l s m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y a f t e rr e v i e w i n gt h er e s e a r c ho nt h es m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k b yt h ed o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r s ，t h ep a p e rp u t sf o r w a r da ni d e ao n h o wt os t u d yt h el o c a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n kb yi n t r o d u c i n gt h e s t r a t e g i ca l l i a n c ea n dt h ec o o p e r a t i o nc o m p e t i t i o nc o n c e p t s f i r s t l y , t h e p a p e ra n a l y z e st h eo r g a n i z a t i o nc h a r a c t e r i s t i c s ，t h eo r g a n i z a t i o n a d v a n t a g e sa n dt h ed i f f e r e n c e sf r o mt h ec a r t e l s e c o n d l y , t h ep a p e r s t u d i e st h es i g n i f i c a n c e sa n df u n c t i o n so nc o n s t r u c t i n gt h e s t r a t e g i c 浙江_ t 商人学f * ! 十学位论文 地方中小商业银行战略联盟的研究 a l l i a n c eb e t w e e nt h el o c a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a l b a n k s b y c o n s t r u c t i n gm o d e l ，t h ep a p e ra n a l y z e st h es i g n i f i c a n c e so ft h es t r a t e g i c a l l i a n c eo fl o c a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n kw h e ni t p r o v i d e st h e s t a n d a r d i z e dp r o d u c t s i m u l t a n e o u s l y , u t i l i z i n gt h eg a m e t h e o r ya n a l y z e s t h ef u n c t i o no ff i n a n c ei n n o v a t i o nm a d eb yt h es t r a t e g i ca l l i a n c eo fl o c a l s m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n kw h e ni t p r o v i d e s t h e p e r s o n a l i t y f i n a n c i a lp r o d u c t t h i r d l y , t h ep a p e rs t u d i e st h em e c h a n i s mo nh o wt o c o n s t r u c tt h e s t r a t e g i c a l l i a n c eb e t w e e nt h el o c a ls m a l l m e d i u m c o m m e r c i a lb a n k s ，a n do b t a i n e ds o m ep r i n c i p l e so nh o wt o a s s i g n b e n e f i t si nt h es t r a t e g i ca l l i a n c e f o u r t h l y , t h ep a p e ra n a l y z e st w ok i n d s o fs t r a t e g i ca l l i a n c et b r m sw h i c ht h el o c a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a l b a n kc a nc h o o s ea c c o r d i n gt ot h e c o o p e r a t i v ed e g r e e t h e nt h ep a p e r a n a l y z e st h el o c a ls m a l l - m e d i u mc o m m e r c i a lb a n kh o wt oc o n s t r u c tt h e s t r a t e g i ca l l i a n c e sw i t ht h ed o m e s t i co rf o r e i g nb a n k sb yu t i l i z i n gt w o k i n d so fs t r a t e g i ca l l i a n c ef o r m s ，s i m u l t a n e o u s l yd i s c u s s e st h ed if f i c u l t i e s w h e nc o n s t r u c t i n gt h es t r a t e g i ca l l i a n c e s f i n a l l y , t h ep a p e rp u t sf o r w a r d s o m ep r o p o s a l so nh o wt oc o n s t r u c tt h es t r a t e g i ca l l i a n c eb e t w e e nt h e l o c a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k s k e y w o r d s ：t h el o c a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a l b a n k ，s t r a t e g i c a l l i a n c e ，t h ec o n t r a c ts t r a t e g i ca l l i a n c e ，t h es t o c k r i g h t ss t r a t e g i ca l l i a n c e v 浙江丁商大学顺i 学位论文地方中小商业银行战略联盟的研究 第一章引言 第一节问题的提出及选题的意义 一、问题提出的背景 二十余年来，我国商业银行体制遵循“元化多元化专业化企 业化商业化现代化”的渐进改革路径，获得了迅速的发展，形成了以四 大国有商业银行为主体，1 2 家股份制商业银行，4 0 0 0 多家地方性商业银行( 其 中城市商业银行有1 1 2 家) ，4 0 0 多家外资银行分支机构为补充的商业银行机构 体系。在国有独资商业银行、股份制银行、地方中小商业银行和外资银行多极 竞争的这一格局中，地方中小商业银行面临越来越多的严峻挑战。我国的地方中 小商业银行虽然在近几年的发展中取得了不小的成绩。，但其实力还无法与国有 商业银行、区域性或全国性的股份制商业银行、外资银行柑提并论。一方而，与 国有大商业银行、股份制商业银行相比，无论在资产规模、网点设置、网络化水 平方面，还是在资金来源、信用保证等方面都处于不利地位。另一方面，地方 中小商业银行外部还面临着外资银行的猛烈冲击。2 0 0 1 年1 2 月1 1 日我围f 式 加入w t 0 ，根据中美双边谈判卧议，中国承诺5 年内使美国银行业获得完全的市 场准入权利：阿年后允许外国银行从事与中国企业问的人民币业务；5 年后与中 围居民进行人民币业务往来；而且在指定地区外因银行享有与中国银行同样的国 民待遇：5 年后地理限制与客户限制自动取消。而中欧双边 办议在美图协议基础 上，要求巾国进一步放宽银行业进入条款，允许欧盟银行向几乎所有汽车经销商 和其它一些非金融机构提供信用透支；允许在珠海的外国银行开展人民币业务。 w 改节开放以米，中田建立健全丫金融机构体系。截苄2 ( 0 4 年底，银 i k 会融机构包括3 家政策性银行、 4 客国有商业银行、j 2 家肢份制商业银行、1 1 2 家城市商业银行、5 8 1 家城市信用朴、3 2 8 5 4 家农村信用社、 8 象农村台作银行、7 家农 j 商业银行、2 ii 家外资银行许业1 ：_ i ：余融机构、2 2 0 家外资银行代表娃、4 象金 融资产管理公司、5 9 家信托投资公司、7 4 家财务公刊、1 2 家金融租赁公可、3 家汽车余融公司毗及婉布蛐 乡的邮政储错机构。 蛾砸2 0 0 3 年底，全国共柯的城市商业银行1 1 2 象，营业阔点5 1 6 2 个，从业人员1 6 9 万，资产总额1 4 5 5 2 亿儿，占仝国银行业会融机壬句总资产的62 7 ，占全国艘份制商业银行法资产的2 7 7 。 。特别是n 固有心人商业 6 1 行：l | | 紧进行综合改革，柱扶襻4 5 0 亿黄元外汇储备注资之后，截止列2 0 0 4 年底， 中、建两行的卅i 良贷敞比率、不良贷款拨需覆盖率年资奉充足牢等财务指标己选到或接近国际先进银行的 j 卜均水，f 。 浙江丁商人学锨j ：学位论文 地方中小商业镟行战咯联盟的1 i ) 咒 二、问题的提出 方面，地方中小商业银行有其存在和发展的理论和现实的合理性，如与大 银行相比，地方中小商业银行委托管理层次少、管理成本低，与客户空间上联系 密切，镟企之间的信息对称性强，业务决策迅速，对市场需求反应灵活、快速； 在客户的个性化服务方面地方中小商业银行也能够产生规模经济：从效盏性和流 动性看，不少中小企业所参与的一般是短平快的投资项目，投资回收期短，有利 于银行短存短贷，加快资金周转，提高收益率，增强流动性，避免因短存长贷而 造成的支付困难，所以地方中小商业银行对中4 、企业贷款在效益性、流动性、安 全性方坷具有不少优势；而且由于地方中小商业银行规模小，即使发生银行倒 j 1 所带来的不利影向也仅限于特定区域范围内，政府救助也显得较为容易，这可以 火大降低我国银行业的整体系统性风险。 但另一方面，随着金融体制的改革的不断深化，银行业进一步开放，地方中 小商业银行的生存和发展面临了诸多的外部不利冲击。目荫四大国有商业银行难 在朝着商业化、股份化方向转变，管理水平同益提高，政府二卜涉也r 益减少。改 革后的国有商业银行必将依托其巨大的资金实力，丰富的人才和管理队伍，遍布 海内外的网点布局优势，对地方中4 、商业银行的生存与发展构成不小的冲击。同 时随着囤门的进一步打开，外资银行逐步进入我国银行业的人民币业务，其一方 面通过知识产权的保护来保持其在技术和业务创新上的领先地位，另一方面利用 资本优势和自身经营管理经验，通过参股中资商业银行等方式来发展其业务和客 户，将不断蚕食地方中小商业镶行的市场业务或使地方中小商、止银行沦为其在华 发展银行业务的一个网点。利率1 1 了场化是我国金融改革的必然结果。，而利率市 场化后地方中小商业银行可能会4 i 顾项目本身的风险去获得更大的利润，存款人 将选择能提供更高回报的银行而不考虑其风险，其结果是银行问竞争、银行与客 户的博弈行为的作用下共同推动利率水平的不断上扬。而且地方中小商业银行 ”我田利率市场化试点隋祝_ 人体绎历三次晕大的改革：一是1 9 9 6 年6 月放升银行问同业拆借利率，二足 1 9 9 8 年3 月放开贴蚬干丌转贴小利牢，三足2 0 0 0 年实现对境内外币利率市场化改革。目前我厢外币存贷款 利串、银行间侦券市场利率、同业拆僻市场利率挂奉由计了场决定。 4 从目惭、经验看，件蹦利牢市场化，名义利率和实际利率确圉际范】! f ；| 内呈上涨趋势。据国际货币熟余自i 织 ( i m f ) 的统计，“实行利率市场化的2 0 个国家巾，1 5 个固家的名义利牢上川，5 个出现下降；在实际利 率资料完整的1 8 个国家中，只有波兰在推行该政策后宴际利率下降，儿余1 7 个固客和地区都柏不同程度 上涨。 2 浙江t 商大学顺一 ：学位论义地方中小商业银行战略联盟的研究 之间为争夺资信好、有发展前景的优质客户的贷款，会竟相降低贷款利率水平。， 这会导致地方中小商业银行的传统的利润来源( 存贷款的利差) 不断缩小。地方 中小商业银行的利率风险的不断加大，其稳健性经营的营运目标将面临重大挑 战。考虑到金融业进一步开放所带来的金融风险，银舱部门也将逐步强化对地方 中小商业银行的审慎性监管要求国。如，借鉴国际惯例，我舀银监部门规定银行 资本金充足率不得低于8 ，并将这一要求贯穿于商业银行的设立、持续经营， 直至市场退出的全过程。这一资本金充足率的崎管要求，在我国的地方中小商业 银行坏帐率较高，又没有一套有效的外部资本金补充机制的情况下，其受到的政 策冲击力度是巨大的。 地方中小商业银行是我国银行业实现“大、中、小”银行合理结构所不可或 缺的重要组成部分，有其存在的合理性、必要性，但其生存与发展正面i 瞒着各种 外部的不利冲击。目前离中国银行业完全对外丌放的时问2 0 0 6 年1 2 月l 1 日，已经不远了，我国的地方中小商业银行是否已经具备或者做好了迎接各种外 部冲击的准备了呢? 地方中小商业银行该如何采取适应外部环境变化的战略来 化解其生存、发展的危机，这是一个摆在各地方中小商业银行而前刻刁i 容缓的现 实的大问题。如何采取有效的化解方式是一个很具有现实意义的研究课题，所以 对地方中小商业银行战略联盟研究成为了沦文的选题。论文的研究对象就是我国 的地方中小商业银行，其主要包括城市商业银行、地方民营银行、农村信用社、 农村商业银行等。 三、选题的理论及现实意义 地方中小商业银行在我国银行体系中的健康成长直接关系到我国银行业市 场结构的完善和资金配置效率的持续提高，并在推动银行业改革、优化金融资源 配置和促进经济发展等方面发挥着重要的作用。但目前我国的地方中小商业银行 普遍面临管理落后、规模过小、业务范围限制过死、业务玎发成本赢和抗风险能 ”r l ：我国的农村信用朴利率改革试点地区，由十农村信川扎存款利率的提高，导数部分存款从网有银行i f ；c 向农信社，据测定歪少有2 0 的资金从当地以叫大国有商业银行为主体的金融机构流向农信钆；，f 且当地 商业银行问还竞棚降低贷款利率。 。在台融监管方面钺行倚管长期币到位的现象一n 逐步得到改善，椎管措旖越米越严厉对地方中小商 业僚行e i 常经营的挑战蜓足日益驯显。近年米， 【 临会发布丁一系列加强审慎性脏管的法= i l ! 包括商业银 行风险评级办法、资奉允足牢汁算修正办法、统一使用五级分类办法、防止内部关联交易关系、发行次级 金融债办法、信息披露管理办法等等，这一切旨诅：进一步加强市慎性豁管。 3 浙i l l _ t ：商人学坝：l 学位论文 地方中小1 舀i l i l t l 战略联盟的研究 力弱等问题。而且在外资金融机构即将全面入侵：围有四大硒化银行不断向规范 化( 向股份制商业银行迈进，建立现代企业管理制度) 调整：全国性和区域性的 股份制商业银行也在不断地“厉兵秣马”增加网点，完善经营管理；利率市场化 作为我国金融改革的重点存稳步推进；银监会监管更加严格化等诸多的外部不利 冲击，一起涌向地方中小商业银行，对其生存与发展构成了严峻的挑战。地方中 小商业银行是“束手就擒，坐以待毙”还足积极采取对策：； 乏化解外部不利冲击是 一个摆在地方中小商业银行面前急需解决的现实大问题。然而仅凭单个地方中小 商业银行“单打独斗”来化解其目前面临的外部冲击显然是不现实的，由于目前 单个地方中小商业银行的实力还不足以化解其面临的外部冲击，相互合作才是问 题的解决之道，所以对地方中小商业银行的战略联盟的研究具有很强的现实与理 论意义。 地方中小商业银行的发展壮大有利于完善银行体系。一个健全的银行体系需 要形成一个“大、中、小”银行同时并存的金融结构。这一方i u ，有利于强化银 行业内的竞争机制，促进金融资源的高效配置；另一方面，有利于整个银行业增 强抗风险的能力，发挥备自的核心竞争力为各类企业提供不同程度和规模的金融 支持，同时参与闰际金融市场。若一国的银行体系中仅有中小银行，那就难以满 足大型企业对资金和金融服务的大额需求，也难以参与全球市场的竞争，不利于 憋个国家金融体系的稳定：但若仅有几家火银行组成，则势必会造成银行业的高 度垄断，不利于高效竞争机制的形成，亦难以在因际金融市场上立足。当前我国 现存银行体系就是围有商业银行规模过大，银行集中度比企业集巾度高，这个银 行结构很不利于我国中小企业发展的金鼬需求，目前中小企业贷款难就说明了这 点。区域性或全国性的股份制商! k 银行、地方中小商业银行等- - i i i 新兴银行经过 十多年的发展，也依然未能打破国有商业银行在金融市场的垄断地位。这种不健 仓的银行体系，不但不利于在我国形成高效、有竞争力的银行业，影响资源的高 效分配，而且还将阻碍我国地方经济结构调整与产业升级。而地方中小商业 诞行 的联盟合作，是迅速增强地方巾小商业银行整体竞争力，参与金融市场竞争的有 效战略举措，能够重新调整各类银行之m 的力量对比，从而达到完善我国银行体 系的目的，所以对地方中小商业银行的战略联盟的研究具有极强的现实意义。 我国地方中小商业银行是银行业的弱势群体，在资本金、政策、人力资源、 4 浙江工商大学硕：卜学位论文地方中小商业银行地略联盟的i i 】f 究 机构、成本、管理等渚多方面都不具备优势，在发展中遇到了前所未有的困难。 地方中小商业银行在内外部，”峻的生存与发展环境的迫使下，也逐渐认泌到相互 战略合作的重要性，有进行联盟合作的愿景。所以在理论上对地方中小商业银行 战略联盟的组织特性、战略意义与作用、多方合作机制、构建战略联盟的难点等 进行全面系统地研究，对于目前正在走向战略合作的地方中小商业银行具有很强 的理论和现实指导意义。 第二节基本框架与研究方法 一、论文的基本框架 论文由以下六章构成： 第一章为引言，主要分析了论文的选题背景和确定沦文的研究对象，提出 了论文研究的理论和现实意义、论文的研究框架、研究方法及论文的创新点与不 足。 第二章综述了困内外学者对中小商业银行进行多个方面研究的动态，i 司时 提出了新的研究思路：在地方中小商业银行中引入战略联盟。 第三章是对地方中小商业银行战略联盟的理沦研究。首先，对地方中小商 业银行战略联盟的组织特性进行分析，闸述了其具有的组织特征、组织优势、与 卡特尔组织的区别。其次，对地方中小商业银行- 战略联盟的战略意义与作用进行 研究。通过逐步增d i l 银行数量的演进方法构建地方中小商业银行战略联盟的分析 模型，对地方中小商业银行在提供标准化的金融产品或服务时，通过构建战略联 盟能实现何种战略意义进行了研究。同时运用博弈分析方法对地方中小商业银行 在提供个性化的盒融产品或服务时，通过构建战略联盟在金融创新方面能够起到 何种作用进行了建模研究。第三，对地方中小商业银行多方构建战略联盟的机制 通过区分三种不同的情形分别进行了探讨，同时得到了构建联盟的一些利益分配 原则。第四，根据联盟的合作深度对地方中小商业银行可选取的两种战略联盟形 式( 契约式战略联盟和股权式战略联盟) 进行了分析。 第四章分析了我国地方l = l 小商业银行构建战略联盟的几种方式：与国内银 行构建战略联盟；与外资银行构建战略联盟。同时，对地方中小商业银行构建战 浙江工i l f 人学硕i j 学位论文 地方中小商业银行战略联盟的研究 略联盟的难点进行了分析。 第五章提出地方中小商业银行构建战略联盟的政策建议。 第六章为论文的总结。 沦文研究的技术路线图如下： 国内外学者对 中小商业银行 研究的文献综 战略联盟的组 织特眭分析 多方构建战略 联盟冉勺机制 战略联盟的两 种构建形式 二、研究方法 引言 t 一了 对中小商业银行 的研究现状与新 的研究思路 地方中小商业 银行战略联盟 理论研究 构建战略联盟及 面临的难点分析 政策建议 耍 总结 研究的新思 路：合作竞争 与战略联盟 地方中小商业银行战略联 盟的战略意义与作川 构标地 建准方 战化中 略金小 联融商 盟产业 的品银 战或行 略假在 蔓蒋辏 构个地 建性方 战化中 略金小 联融商 盟产业 的品银 作成彳j = 川服在 务捉 时供 图卜1论文研究的技术路线图 1 、博弈分析方法 运用博弈分析方法对地方中小商业银行通过构建战略联盟促进金融创新进 行了模型研究。对地方中小商业银行多方构建战略联盟的机制也运用博弈分析的 方法予以阐述。 2 、图像思考的分析方法 在对地方中小商业银行在提供标准化的金融产品或服务时构建战略联盟的 6 浙江工商大学顺，卜学位论文地方中小商业银行战略联盟的研究 战略意义研究中，借助图像分析的方法描述了地方中小商业银行构建战略联盟对 行业竞争环境的影响，同时运用经济学的图示分析方法刘地方中小商业银行战略 联盟的寡占反应进行推理。对多方构建战略联盟的机制探讨电运用了图示分析。 3 、逐步演进的研究方法 对地方中小商业银行在提供标准化的金融产品或服务时构建战略联盟的战 略意义的模型研究中，模型采取了逐步演进的方法，研究对象从2 个银行推广到 3 个银行，再推广到4 个银行。而对于地方中小商业银行多方形成战略联盟的机 制探讨，也分了三个不同的联盟演进阶段进行分析。 第三节论文的创新点及不足之处 一、论文的创新点 1 、研究视角的创新。现有的对地方中小商业银行的研究多限于从竞争的角 度进行研究，对地方中小商业银行的合作竞争研究相对较少，而论文算是在这方 面做了一次尝试，将合作竞争和战略联盟引入到对地方中小商业银行的研究。 2 、研究内容的创新。论文对地方中小商业银行在提供标准化的金融产品或 服务时构建战略联盟的战略意义和在提供个性化的金融产品或服务时能够促进 地方中小商业银行金融创新的作用研究是对地方中小商业银行研究的一种创新， 而且对构建战略联盟的难点分析和政策建议也提出了一些创新思想。 3 、研究方法的创新。论文综合运用了逐步演进的分析方法、博弈分析方法、 图像分析法等多种研究方法，使对战略联盟的理论研究更具规范性。 二、论文研究的难点与不足 1 、由于目前图内外对地方中小商业银行战略联盟的理论研究甚少，使得论 文在关于地方中小商业银行战略联盟研究方砸的文献综述相对缺乏。 2 、由于目前对于地方中小商业银行的信息披露机制还不健全，关于地方中 小商业银行的一些财务和统计数据无法从外部公开的信息中直接获得，所以论文 对于地方中小商业银行的战略联盟研究缺乏相关统计数据的实证研究。 浙江工商人学颧i ：学位论文地方中小商业银行战略联盟的研究 第二章国内外文献综述及新的研究思路 第一节国外学者对中小商业银行的研究 一、对银行规模经济、管理效率与绩效的研究 b e r g e r ( 1 9 9 5 ) 、r o u s s a k i s ( 1 9 9 7 ) 、h o l l a n d ( 1 9 9 8 ) 、兹维博迪和罗伯特默 顿( 2 0 0 0 ) 等一批知名的西方学者，对中小商业银行的规模经济进行了大量的理 论和实证研究。国b e r g e r ( 1 9 9 5 ) 通过对银行规模与银行赢利2 _ f e q 的关系，认为 规模并不能算作银行盈利的充分条件。r o u s s a k i s ( 1 9 9 7 ) 同样认为，虽然“规模 大小是个银行具备功能的大小和多样性的重要决定因素”，但是比银行资产和 流动性项目更有意义的是“一项累积的、综合的资产负愤平衡表”基石 ；上的“累 积收入”的评价。他的研究结沦醣明银行成功的关键因素是“有效管理”丽非规 模，强阋收入或经营效益更多地与成本管理和经营策略有关。经济学界对银行管 理和内部资源配置进行的相关研究，即列银行x 效率的研究，在分析中常常采 用数据包络分析法( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s - - d e a ) 。和随机前沿分析法 ( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra n a l y s i sa p p r o a c h - - s f a ) “。阿赫得夫( a l h a d e f f , l9 5 4 ) 是 最早研究银行规模与绩效关系的学者之。他以加利福尼亚州2 1 0 家银行( 1 9 3 8 - - 1 9 5 0 ) 数据为分析样本，得出银行业存在着递增的产出规模效率和递减的成本 规模效率。斯科威基和麦济( s c h w e i g e ra n dm c g e e ，1 9 6 1 ) 、贝尔和摩西( b e l la n d m u e p h y ，1 9 6 9 ) 也大都延续了实证分析方法，进步论证了浚结沦，并指出大 银行的规模效率来自于劳动力的专业化分： 。而本斯顿( b e n s t o n ) 、汉威科 。这些州究关注的焦点辄- 十锻行、是衙存4 ：规模绎济，以及脱模并济订多大的范吲内存札。较为一致的舰 点是，银行业贝有l 匕鞍i 卜坦的u 型成本f f i 线，中型议行的效率通常高于人型银行和小型银行。但出于技术 水r 秆借理水1 r 订- 不i 可筒家问存在差异；并目柑擞术上垃步、余融创新( 如计算机和多种盒融衍生工具的运 用) 的推动i j 例行业的效率在近几年中有了大幅度的提高。因此。不同的研究得 j j 的结论也不堪相同。 4 数据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n t a n a l y s i s ，d e a ) 是苦名运筹学象a c h a r n e s ，w w c o o p e r 等人提的 一种做牢评价方法。它把甲输入雌输m 的工程，放半概念推广到多输入多输出同类决策单元( d e c i s i o nm a k i n g u n i t ，d m u ) 的有敛性t 1 4 价中去，对n 个谀策单儿( d m u ) 通过系列决策，投入一定数量的生产舞素 并产 上：一定数量的产占f j 一晌经济系统米判断再个单元的投入产的合理性与有效性。 o 随机前沿函数是由a i g n e r , l o v e l l ，a n d s c h m i d t ( 1 9 7 7 ) 、m e e u s e na n dv r nd e n b r o e c k ( 1 9 7 7 ) 年提出的， 早期的研究中，；f f 机前沿模型主要应用于横截面数据，p i t ta n dl e e ( j 9 8 1 ) ，k u m b h a k a r ( 1 9 9 0 ) 、b a t t e s ca n d c o e l l i ( 1 9 9 2 ，1 9 9 5 ) 等逐渐发艟为使用向板数据。面板数姗比横截面数掘有更多的优势：如增加自i 嫂， 允许技术和效率同时随时问而变等。d e a 是苛参数方法，s f a 是参数方法，非参数方法与参数方 去相比的 优点是币需要设定具体的函数形式，从而避免囡错误的生产函数而带来问题。 8 浙江丁商大学倾卜学位论文地方中小商业银行，蝴咯联盟的i i 】f 究 ( h a n w e c k ) 、哈姆佛雷( h u m p h e r y ) ( 1 9 8 1 ) 运用超对数函数模型毋从银行制度 入手，得出在总分支行制的银行制度下，其规模效率要比单一银行制度下显若。 学者们对全美中小型金融机构的规模经济也作了大量的实证研究，l a w r e n c e ( 1 9 8 9 ) 发现总资产小于l 亿的商业银行具有规模经济性；而b e r g e r ，h a n w e c k 和h u m p h r e y ( 1 9 8 7 ) 在其研究过程中岜指出在总资产超过1 亿美元的银行中， 往往存在规模不经济或规模经济不明显的现象；但c e b e n o y a n ( 1 9 8 8 ) 在其文章 中指出，在1 9 8 0 、1 9 8 1 、1 9 8 3 这三年中，银行保持规模经济性的上限是2 5 0 0 万 美元的总存款，而在1 9 8 2 年，这个规律则是不成立的。在对大型金融机构的研 究中，h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 8 6 ) 发现单银行制的银行控股公司其规模经济的上限 为4 2 亿美元，而对于多银行制的银行控股公司，它的规模经济上限则可以提高 到1 2 5 亿美元：此外，n o u f l a s ，r a y 和m i l l e r ( 1 9 9 0 ) 对总资产大于1 0 亿美元 的美国银行进行研究后发现，随着银行规模的增大，银行效率也逐渐下降，总资 产超过6 0 亿美元的银行还出现了规模不经济；而h u n t e r ，t i m m e 和y a n g ( 1 9 9 0 ) 将这一上限重新界定为2 5 0 亿美元；s h a f f e r 和d a v i d ( 1 9 9 1 ) 则认为应该是3 7 0 亿美元。t s e n g ( 1 9 9 9 ) 对美国加利福尼亚州银行、l k 规模经济的研究表明，加州 银 刊p 在1 9 8 9 ，1 9 9 1 年问存在规模不经济，而在1 0 9 1 1 9 9 4 年问则规模经济，并 且：i 。资成本与贷款成本银行总成本具有显着的影响。 二、对中小商业银行与金融体系的研究 戈德史密斯( 1 9 6 3 ) 关于经济发展水平与金融发展的相关性分析为地方中小 商业银行及其发展奠定了理论基础。他认为金融结构具有的多种形态“体现着金 融发展乃至经济增长的4 i 同程度”。h o l l a n d ( 1 9 9 8 ) 等人从银行体系的稳定性出 发，通过对二十世纪八十年代美国农业银行( a g r i c u l t u r a lb a n k s ) 等地区性银行 危机的影响分析，得出地区性银行规模相对较小，即使它们倒闭或破产也不会造 成系统性风险，对经济影响程度甚小的结论。而大银行则不然，尽管可以实行资 。又叫先验对数函数法，由于柯布一道格拉斯生产函数一成本函数法( c d 生产函数法) 璺受生产函数要 具有单一弹性、生产函数应具有定替代弹陆、齐次函数等条件限制，从f f | i j 实践条件难以一致：该顺分 析仅能推测个别业务的枷模经济，而不能衡量总成奉的删模经济：c d 生产函数无法验证u 型1 7 均成奉 l 线，从而无法确定银行厂商的最合适规模或最低成牟规模；难以准确比较单一银行制和分支银行制的经 济效率。为克胜这些缺点，使之放松条件约束史为接近缴济实践，经济学象使川超对数的方浊把一i _ = 述函数 改造成为超对数生产函数或超越对数成奉函数。赶! 越列数啪数具有二次可礅分的二阶近似的n 质，目允许 再种银行产“ 为个别变量，生产要豢之问电无顽恩打定替代抖性、齐次降条什限；m 等，从而具有较强的 普遍适用性。 9 浙江一j 商人学坝i 学位论文 地方中小商业 健行战略联盟的研究 产多样化分散风险，但意外事件或股市动荡造成的资产价格下降所带来的损失覆 盖面往往是全国性的，甚至会动摇国外投资者对本国金融、经济体系稳定的信心。 兹维。博迪和罗伯特默顿( 2 0 0 0 ) 提出一种新的金融体系考察方法功 能金融方法。这一新的观察角度从金融体系需要行使哪些功能等问题出发，寻找 建立最能符合所需功能的组织结构和金融产品。功能金融分析方法探讨了中小商 业银行对经济发展和金融体系的作用，从而为提出地方中小商业银行发展模式与 策略等论点奠定了理论基j i j i j 。 三、对中小商业银行是否存在范围经济的研究 二十世纪七十年代中后期n k - t 一年代初，理论界对银行的业务是否存在范围 经济进行了火量的讨论与研究。1 9 8 2 年，经济学家鲍莫尔( b a u t 0 0 1 ) 、潘则 ( p a n z a r ) 、本利( b a i l e y ) 利弗旱兰德( f r i e d l a e n d e n ) 提出从事多种业务经营的 银行可以享受成本降低以及各种供给利益的假醴，但列该假浼的证实比较困难， 克拉力詹姆斯( k o l a r ij a m e sw ，1 9 8 7 ) 设计了“双产品业务范田效率模型” ( m o d e l f o r d e g r e eo f s c o p ee f f i c i e n c y f o r t w oo u t p u t s ) ，对美团约6 0 0 家银行进行 浚假晚的检验，直n - t 年代对该假说检验的结沧仍存在很大争议。 四、对中小商业银行具有信息优势的研究 近年来对银行业的大量实证研究发现，在中小企业信贷与银行规模和结构的 关系e ，地方商业银行在为中小企业提供信息服务方面拥有信息上的优势，比大 银行更愿意为中小企业提供融资( b e r g e ra n du d e l l ，1 9 9 5 ) 。银行对中小企业贷 款与银行规模之间存在很强的负相关性；在获取中小企业信贷强调的软信息、提 供中小企业信贷所依赖的关系型贷款、与中小企、【e 的地理距离等桐关实证研究都 支持在中小企、也融资上的确存在“大银行障碍”假说( b e r g e ra n du d e i i ，2 0 0 1 ) 。 b a n e r j e e 等人在1 9 9 4 年提出了两种关于地方中小商业银行信息优势的假说。 其一是“长期互动”假说。该假说认为，地方中小商业银行多为地方性金融机构， 与门为地方中小企业服务。通过长期合作关系，地方中小商业银行对地方中小企 业经营状况的了解程度逐渐加深，能充分利用地方以至社区的信息，克服因信息 不对称或不完全而导致的交易成本较高这一金融服务业的障碍。其二为“共同监 o 浙江丁商大学坝十学位论文地方中小商业银行战略联盟的肼究 督”假说。该假说认为，即使地方中小商业银行不能真讵了解地方中小企业的经 营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，台作组 织中的中小企业之问会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构监督更 为有效。而大商业银行通常不拥有这方面的信息优势，因为大商业银行注重规模 经济效应，往往更愿意贷款给大型企业，而忽视对中小企业的贷款，这导致它们 很难与中小企业建立稳定的合作关系，更不能解决金融机构与中小企业之问信息 刁；对称的问题。 第二节我国学者对中小商业银行的研究 一、对银行规模经济的研究 我国众多学者运用各种研究方法对我国银行业的规模经济进行了大量的实 证研究。于良春和鞠源( 】9 9 9 ) 运用经营效率指标和成本费用指标对中国商业银 行进行比较研究后发现，新兴商业银行的获利能力和经营绩效明显高于斟有银 行。从成本费用指标上看，中国银行业没有明显的效率著别，叫大国有商业银行 没有因为存在规模优势而使成本费用降低，所以规模经济不是构成我国银行生存 与发展的关键因素。赵怀勇、王越( 1 9 9 9 ) 通过资产收益率及市场集中度等斗h 关 经济指标的比较，指出我国四大国有商业银行资产收益率低下甚至亏损，其主要 原因是由于支撑银行绩效的固民经济总体效益较低，同时国家对这一行业的，格 管制又使银行的经营环境恶化，从而导致银行效益的进一步降低。赵旭( 2 0 0 0 ) 运用数据包络分析法( d a t ee n v e l o p m e n ta n a y s is ，d e a ) 对我国国有商业银行 1 9 9 3 至t 9 9 8 年的数据进行了实证分析，并指出固有银行相对于外国银行而言， 其绝对规模并不算大，但就其现有经营、服务与管理投术条件下，其有效经济规 模要比现存规模小。姜瑶英( 2 0 0 0 ) 认为银行新的经营理念应当抛弃传统规模观 念，主张银行能西在竞争激烈的金融市场中获胜取决于其能否赢利、丽能否赢利 则取决于银行能否适应和满足客户的需要；林毅夫( 2 0 0 0 ，2 0 0 1 ，2 0 0 2 ) 依据目 前中国经济发展现状提出了“在特定时期应当发展中小商业银行”的观点。 高雷( t 9 9 9 ) 、顾旋、刘都、刘炜( 2 0 0 0 ) 从规模经济不等于规模效益出发， 认为地方中小商业银行与国有商k 银行相比较，具有体制和管理上的灵活性，并 浙江工商人学碗，l 二学位论文 地办中小商业银行战略联盟的研究 在科技上有“后发优势”。目前非国有经济的贡献与所得的金融支持之间存在严 重不相称现象，因此“急需发展非国有银行即多种所有制的地方中小商业银行”。 银行业适度枷模理论和大量实证研究表明：银行规模并不是越大越好，李文军、 王振山( 2 0 0 0 ) 的实证研究表明许多大银行效率低下、运行状况差，而许多中d 、 银行却表现优异。 二、对银行并购的研究 二十l t t 纪九十年代以来，西方国家掀起了银行业并购的浪潮，这也给国内的 学术界对于研究地方中小商业银行的发展对策产生了影响。组建规模巨大与功能 齐全的全能型大银行构成了国内理论界对我国银行业研究的主流，如以宗良、朱 汉江( 1 9 9 9 ) 等为代表的国内学者认为在金融管制放松背景下，银行业面i 临非银 行金融机构和金融机构在业务、市场份额和资金束源一t 的激烈竞争，为在金融竞 争中占粥有利地位，从而为本国提供经济发展所需要的优厚金融资源，银j j ：业应 当向大型化发展，因为“规模大