（会计学专业论文）完善我国中小企业信用体系研究.pdf

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现象及中小企业融资难的深层原因。探讨了我国中小企业信用体系中存在的问题， 通过对我国历史上的信用保证和美国中小企业信用体系的分析，提出了我国中小 企业信用体系的基本构架，并说明完善信用体系在中小企业融资及商品交易活动 中的重要作用。在此基础上，针对我国中小企业的特点和失信问题提出了具有建 设性的对策方案。最后，文章强调了政府、社会和企业在建立和完善中小企业信 用体系中的作用，从而得出结论：信用是市场经济得以健康运行的基石，而政府 的法律基础，社会的信誉机制以及企业的内部信用管理是建立和完善中小企业信 用体系的必备条件。 关键词：中小企业信用体系 信息不对称经济伦理 作者：李锚 指导老师：俞雪。仁 旦! 三! 三竺! 坚竺! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ：! ! ! ! 型! 苎型! ! ! ! 翌! ! ! ! 竺：! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! 塑! ! ! ! ! ! ! ! 垡型垒! ! ! ：! 璺 r e s e a r c ho np e r f e c t i n gc r e d i ts y s t e m o fs m a l la n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e si no u rc o u n t r y a b s t r a c t t h ed e v e l o p m e n to fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s i sa g l o b a lt o p i c w h e r e v e ri nd e v e l o p e dc o u n t r i e so rd e v e l o p i n gc o u n t i e s ，s m ea r ea l lp l a y i n gav e r y i m p o r t a n tr o l ei nt h ed e v e l o p m e n to fn a t i o n a le c o n o m yn o tm e r e l yi nt h er e s p e c t so f o f f e r i n ge m p l o y m e n to p p o r t u n i t i e s ，c r e a t i n gs o c i a lw e a l t he t c ，b u ta l s oi ns u p p o r t i n gt h e r e f o r ma n dd e v e l o p m e n to fl a r g e s c a l ee n t e r p r i s e s ，e x p a n d i n ge x p o r t ，i n c r e a s i n gl o c a l f m a n c i a lr e v e n u e s ，e t c h o w e v e r ，i nc o n t r a s tw i t ht h ec u r r e n ts i t u a t i o no f t h em p i dd e v e l o p m e n to fs m e t h e i rw h o l ee x i s t i n gs u r r o u n d i n g sa r en o ts o p e r f e c td u r i n gt h ep e r i o do fp r e s e n t e c o n o m i cs y s t e mr e f o r m i n ga n de c o n o m i c r e s t r u c t u r i n g ，m a i n l yf e a t u r i n gi nt h e f o l l o w i n ga s p e c t sa st h es h o r t a g eo fc a p i t a l ，t h ew e a kc o m p e t i t i o n t h ei n s u f f i c i e n t d e l a y e de f f e c to fd e v e l o p m e n t t h ef o u n d m e n t a lr e a s o nl i e si nt h el a c ko fc r e d i t r e s o u r c e sw h e r e a st h eh i g hq u a l i t yo fc r e d i tr e s o u r c e sa r et h eg u a r a n t e ef o ro b t a i n i n g t h es o c i a lr e s o u r c e sa sm a r k e t s ，c u s t o m sa n df u n d s i m p r o v i n gt h es m e sc r e d i th e l p s m u c hi np r o m o t i n gt h e i ro v e r a l lq u a l i t ya n dc o m p r e h e n s i v ec o m p e t i t i v ea b i l i t y , r e s i s t i n g c r e d i tr i s k s ，i n c r e a s i n gt h e i ro w nf i n a n c i n ga b i l i t ya n dd e v e l o p i n gt h e m s e l v e sh e a l t i l y t h es m ei nw e s t e r nc o u n t r i e sc a nk e e pt h ee x t r e m e l yl o wb a da c c o u n tr a t ei nah i g h p r o p o r t i o no fc r e d i ts a l e s ，b e c a u s et h e yh a v ea l r e a d ye s t a b l i s h e dap e r f e c tc r e d i ts y s t e m p e r f e c t i n gt h ec r e d i ts y s t e mo fs m e i nc h i n ah a sg r e a tr e a l i s t i ce f f e c t si nr e a l i z i n gt h e t a r g e to fm a c r o a d j u s t m e n t sa n dc o n t r o l s ，s u p p o r t i n gt h ed e v e l o p m e n to fp r o m i s i n g s m ea n dg u i d i n gt h e mt os t r e n g t h e nt r e d i tm a n a g e m e n t b a s e do ne c o n o m i ct h e o r i e s ，s u c ha si n f o r m a t i o na s y m m e t r yt h e o r ya n dg a m e t h e o r y ，e t c ，t h et e x ta n a l y z e st h ep h e n o m e n o no ft h ec r e d i tl a c ko fs m ea n dt h e p r o f o u n dr e a s o n sf o rt h e i rf i n a n c i n gp r o b l e m s t h r o u g ht h ea n a l y s i st ot h ec r e d i th i s t o r y o fc h i n a a m e r i c a ns m ec r e d i ts y s t e m 、t h ea r t i c l eh a sp o i n t e do u tt h em a i n p r o b l e m sw i t ht h ec r e d i ts y s t e mo fd o m e s t i cs m e a n dp u tf o r w a r dt h eb a s i cf r a m e w o r k o ft h ec r e d i ts y s t e mf o rt h e mi th a sa l s os t a t e dt h a tp e r f e c t i n gt h ec r e d i ts y s t e ml b r 璺生! ! ! ! 塑竺! ! ! = ! ! ! 些! ! 型! ! 翌! ! ! 竺坐! 竺型! ! ! 竺型! ! 翌：型：型! ! ! ! ! ! ! 望! ! ! ! 坐婴! ! ! !垒! 坠! ! ! ! s m ep l a y sa n di m p o r t a n tf u n c t i o ni ns m ef i n a n c i n g t r a d ea c t i v i t y o nt h i sb a s i s ， t h ec o n s t r u c t i v ec o u n t e r m e a s u r es c h e m et o t h e i n c r e d i b i l i t ya c c o r d i n g t ot h e c h a r a c t e r i s t i c so fs m eo fo u rc o u n t r y f i n a l l y t h ea r t i c l ee m p h a s i z e dt h ef u n c t i o no f t h eg o v e m 、s o c i e t y e n t e r p r i s e si n e s t a b l i s h i n gt h ec r e d i ts y s t e mo fs m e t h u st o d r a wt h ec o n c l u s i o n ：c r e d i ti st h ef o u n d a t i o ns t o n et h a tt h em a r k e te c o n o m ym u s tu s et o o p e r a t e t h eh e a l t h ym a r k e te c o n o m y ，a n dt h eg o v e r n m e n t sl e g a lt b u n d a t i o n t h e p r e s t i g em e c h a n i s mo ft h es o c i e t y c r e d i tm a n a g e m e n ti n s i d et h ee n t e r p r i s e sa m e s s e n t i a lc o n d i t i o n so f s e t t i n gu p p e r f e c t i n gt h ec r e d i ts y s t e m o fs m e k e yw o r d s ：s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ( s m e ) c r e d i ts y s t e m i n f o r m a t i o na s y m m e t r ye c o n o m i ce t h i c s w r i t t e nb y ：l il e i s u p e r v i s e db y ：y ux u e h u a 聃一带绪论 第一章绪论 信用是人与人之间最普遍、最基本的行为舰范之一，也是与商品交换和市场 经济紧密联系的经济伦理和经济范畴。信用关系反映了不同商品生产者之间的经 济利益关系，同时也体现了人们在经济活动中应普遍遵守的伦理和行为准则。信 用体系则通过一系列强有力的制度性约束和保障，使人们在信用关系中所产生的 预期利益得以实现。 第一节信用的发展 信用体系的基础是信用。从现代商业实践角度讲，信用是泊来品，它来自资 本主义市场经济体系，英语中的c r e d i t ，来自拉丁语的c r e d o ，它的意思是我相 信( ib e l i e v e ) 。信用是从属于商品和货币关系的一个经济范畴，不是任何特定社 会形态的专利。 早在我国封建社会发展的初期，就已经存在着一定意义上的信用销售，例如 当时的人们可以以挂账形式取得赊来的生活用品。这时的信用就是用来描述种 交易形式。“信”同时也是中国儒家着重提倡的道德规范。在我国民间有借钱或借 物只要口头认可就算许下承诺的习惯，这种行为就是信用的道德化表现。孔子把 “信”作为“仁”的重要表现之一，要求“敬事而信”“谨而信”( 论语学而) 。 盂子认为“可欲之谓善，有诸己之谓信”( 孟子尽心下) 。 由“信”引伸出的i f 言用”概念，除了包含原来“诚实”的含义以外，已逐 渐体现了“价值交换”的特征。汉语大词典( 1 9 8 6 年版) 关于信用有两个解释， 其一是“以能履行跟人约定的事情而取得的信任”。这是从社会学角度解释的信用 概念：其二是“不需要提供物资保证，不立即支付现会而凭信任所进行的。”这是 从经济学角度解释的信用概念。 近代的信用销售源于英国早期资本主义工业的发展和北美大陆的开发。1 6 世 纪以后，随着全球探险和发现越来越多的“新大陆”。欧洲一些国家的经济开始迅 猛发展，其国内商业活动和跨幽的商品进出口变得异常活跃，赊销在一定程度上 发展起来。那时的商人们必须把经过长途跋涉、远洋运输，通常需要数月j 能到 达的货物存放庄异地，交给当地的“贸易代理商”代为销售，等到货物销售完牛 胝4 能收川货款。1 7 世纪后，欧洲的银行也加快了i 葱业步伐，丌：始大量向贸易商 融通资，i l i f 银行的贷款利率低，销售l 翱也放宽了销售条件，赊销行为更为普 完薄找j 玛中小企业佑用体彖川圮 第一争绪l 龟 遍。 但是，原始的信用和信用概念州我们所研究的现代市场环境下的信用和信用 销售概念不能相提并论。现代的信用概念属于市场经济范畴，它至少以比较成熟 的买方市场经济为基础。 二战后，经济在世界范围内高速发展，新技术新产品不断涌现，商品市场空 自u 繁荣。市场逐渐由卖方市场转为买方市场，竞争使销售的压力越来越大。于是， 信用的工具赊销丌始盛行。到2 0 世纪八九十年代，在欧美发达国家的贸易中， 赊销已经达到全部销售的9 0 以上。而这时的信用是以契约为表现形式的，信用 的范围几乎扩展到欧洲全社会，使西方国家丌始进入所渭的“契约社会”。 德国旧历史学派经济学家布鲁诺希尔布兰德曾将社会经济发展分为三个阶 段，即自然经济时期、货币经济时期、信用经济时期。在不同的阶段市场主流交 易形态的变化是：以物易物一以货币交换一信用交易。改革丌放以来，我国在很 短的时间内，完成了从商品稀缺到商品剩余的过渡，占企业绝大多数的中小企业 也丌始了信用销售的尝试，但很多企业还并不了解和掌握信用销售的规则和做法。 于是，大量的信用销售所引起的问题出现了，像相互拖欠、三角债、坏账等等。 同时，许多中小企业经营规模不大，面向市场经营的灵活性很高，但自有资金较 少，其生存、发展都需要以资金的投入为前提，所以融资问题也显得很迫切。但 由于多种因素的限制，很多中小企业对融资的认识存在着很大的误区，不少中小 企业融资目光比较短浅，不注重企业自身信用意识的培养。 完善以中小企业为主体的信用体系，使我国中小企业能尽快的掌握信用管理 技术使广大企业能够建立起完备的信用记录，是决定我国社会主义市场经济能否 健康地发展、能否解决中小企业融资难、能否顺利地跨越到以信用交易为主导的 信用经济新台阶的关键所在。 第二节研究背景 我国经济从计划经济脱胎而出，随改革开放和市场体系的逐步建立，中小企 业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。但于此同时信用恶化的问题却日益突 出尤其是我罔中小企业面临着严重的信用危机，已经成为制约中小企业发展乃 砸影响我国经济腾飞的个桎梏。 从总体看力面中小企业自身信用严重缺失。例如犬量中小企业履约j 莩 ，：、古，补承、r = 触i k f ，i 川诌州娅范 中i 可埘讣绎衙贸岛版h p 完蓦我旧叶】小企业f 矗用f f 系训究箱帝铺l 龟 低，盲目负债或肯负债后逃愤行为比比皆是，假冒伪劣产品亢斥市场，虚假广告 等现象屡见不鲜。据中国人民银行统计，截止到2 0 0 0 年底，在四家国有商业银行 丌户的中小企业有6 2 6 5 6 户，贷款本息5 7 9 2 亿元，其中经金融债权管理机构认定 有废债行为的企业有3 2 1 4 0 户，占5 1 2 ，逃废银行贷款本息1 8 5 【亿元，占贷款 本息的3 1 9 6 。可见问题已是相当严峻的。 另一方面，整个社会信用体系不健全。例如我国个人信用评估制度在2 0 0 0 年 前还是空白，圆内尚无专f 1 的个人资信评估机构。由于个人信用制度是社会信用 体系的核心，企业实权人物不讲信用的意识使企业表现出来的必然是不守信用。”1 我国银行业作为社会信用关系最集中的体现者，缺乏一套严密的信贷政策，缺少 具备评估贷款质量能力的人才同时社会信用观念淡薄，严重侵蚀了银行信用。 另外，由于我国存在征信数掘、立法和执法、监督和管理、教育和研发方面的信 用制度供给不足，信用渠道不畅，信用需求不旺等问题致使国家信用体系滞后于 市场交易方式的转变信用制度建设跟不上市场经济发展的需要。致使在我国社 会主义市场经济体制建设过程中，信用问题已成为制约我国市场经济健康发展的 重要因素之。截止到2 0 0 2 年底，我国中小企业占注册企业总数的9 9 ，( 龚剑玲 任德新建立我国中小企业信用体系刍议现代经济探讨2 0 0 4 1 1 ) 中小企业的 信用问题已成为当今社会关注的一个焦点。因此，尽快建立和完善以中小企业为 主体的社会信用体系已成为一个急待解决的现实问题。 第三节研究工作的意义 在经济全球化的时代，世界贸易活动已逐步发展到了信用交易。“严守信用” 是w t 0 规则体系中隐性的、最为重要的规则之一，我国入世后面临着更为严峻的 信用方面的挑战。根据价值规律等价交换的原则，在发展市场经济的过程中，要 求所有经济主体都必须具有良好的信用意识，能够恪守信用规则进行生产和经营 活动。”但是，通过考察历史和分析现实，我们发现恰恰是在市场经济的发展过程 中，中小企业不遵守信用的现象大量存在，这些问题成为市场经济进一步发展的 阻碍。因而研究我国中小企业信用体系问题，x j - n 务于我国中小企业的发展具有 重要意义。 # 两j 地： q f , j l t l ： j l lj 址破i 州l 卉u i ie 羹小t i j t 。f 健托版f 1 2 0 0 2 年版，r 1 5 ( 3 鹅一争蚌i = ( = 一、完善中小企业信用体系的研究有助于全社会信用意识的培养 信用足由人们的社会交往和商品交换而逐渐建立起束的重要行为规则。信用 在内容上由承诺和兑现两部分构成，承诺不论是l 头的还是书面的都是很容易 做到的，而兑现却是还款意愿和还款能力的统一，不是容易做到的。“1 信用内容上 的不完整，就是所渭的信用缺失。广义的信用缺失还包括整个社会缺少信用i 己录、 信用，征集、信用调查、信用评估、信用担保、信用管理等完善的信用体系。 我国长期以来存在的信用缺失问题，是由于社会缺乏信用意识、信用理念造 成的。诚信作为商业道德的一般要求，关键在于“信”，强调以“信”作为连接人 与人之间关系的精神纽带，即“守信、重义、公平”。守信，就是在商业活动中重 承诺，讲信用，守合约，商业活动中只有自己对人守信，才能获得别人对自己的 信任。维护和扩大自己的信誉，才能获得他人善意的回报，提高商业活动的效率。 重义，就是在人际交往中不仅要信于约，更要信于义。按中国传统商德的理解， 诚信不是机械的言必信、行必果，而应以义作为诚信的标准，以义作为该不该守 信的根据。公平，就是公平交易，不欺人、不自欺，在商业活动中无欺骗行为， 杜绝以次充好，以假乱真，欺行霸市。“ 若社会成员之间缺乏相互信任，就会直接影响社会经济运行效率。市场经济 越发达，就越普遍地要求人们诚实守信，社会一旦失去信用，也就毁坏了市场经 济的道义和法律基础，从而也就葬送了市场经济本身。因而，没有一套完善的社 会信用体系，没有适合开展信用交易的市场环境，将不利于我国市场上信用经济 成份的增加，严重影响我国市场总体规模的扩大。所以加强信用方面的研究对于 增强信用观念，培养全社会的信用意识是非常重要的。 二、完善中小企业信用体系的研究有助于解决中小企业融资难的问题 中小企业在促进我国经济增长、提供服务、解决就业等方面发挥了突出的作 用，已经成为国民经济和社会发展中不可忽略的重要组成部分。而中小企业融资 环境差制约着中小企业的避一步发展，同时电制约了我国经济的发展，所以解决 中小企业融资难己成为一个重要问题。”1 最近儿年，我吲政府特别强调中小企业的重要性，希望中小企业尽快地发展 起来，以提供更多的就业机会，解决城i l l - 罩的新增就业问题和国有企业职： 下岗 题。要让中小个业发展* f ：犬，就要1 , 1 它提供贷款，世实际情况上是大量的贷款 发放1 ：f 去。造成这种情况的原i 圈是中小他【k 经营机制比较灵活，经营书+ 直接 充薄戎闻中小企业竹用体系，第一章纬论 掌握着企业的全部信息。银行根据借款人提供的信息进行分析、判断、评估，难 以仝面真实的掌握企业信息。加之中小企业多头丌户现象比较普遍，财务制度刁i 健全，财务报告的随意性大、真实性差、透明度不高，更使得银行处于信息劣势， 使银行不敢对其提供资金上的支持。虽然有一些中d 、企业也信誉卓越，但是在没 有完善信用体系的情况下，银行很难将其与其它企业区分丌来，无形中加大了银 行的搜索成本，从而导致中小企业向银行融资困难。 信用是市场经济的重要基础，良好的信用关系足企业萨常经营和国民经济健 康运行的基本保证，社会信用环境的好坏越来越成为制约中小企业发展，特别是 关系中小企业融资难贷款难能否缓解的突出问题。对完善中小企业信用体系进行 研究，探讨如何培育良好的社会信用环境，才是从根本上解决中小企业融资难的 关键所在。 三、完善中小企业信用体系的研究有助于构建我国的相关法律体系 我国改革的目标是建立社会主义的市场经济体制。在当前时期，社会信用体 系的建设仅仅靠人们的信用自律是有限的，最重要的是要建立整套与信用有关 的法律体系。在企业的商品交易活动中，交易中所立下的诺言或契约，都是一方 放弃对某物的权利以要求另一方放弃对某物的权利，这就表现为具有法律意义的 承诺。由于契约的履行不是即期实现，其交割可以在时间和空间上发生分离，所 以契约关系和契约履行实际上都表现为信用关系和信用行为。而为了保证契约的 履行，保证双方的权利和义务都得到实现，必须建立相应的法律体系以使契约所 建立的信用关系具有法律效力，得到法律保障。所以说，信用原则上升为一种法 律原则后，就体现为法律范畴内权利与义务的统一。 建立与市场经济相适应的信用体系，必须制定适当的法律制度。改变目前的 完善中小企业信用体系中无法可依的状况，为发展商业化中小企业征信业和信用 评估业创造健全的法律环境。对市场竞争中的失信、欺诈行为做出法律上的约束 或强制使失信者受到惩罚，使守信者得到激励。立法先行是发达国家规范中小 企、世信用行为的重要措施，也是政府在中小企业信用体系中的重要职责。完善中 小企业信用体系有助于完善中小企业信用征集公丌、中小企业信用担保、中小企 业信用保险等方面的法律法规从而进一步健全我国的法律体系。这也是研究中 小企, l k f 弃用体系所能起到的建议作用。 毛薛托固中小企业f 膏用体系蚓亢始一争婧论 第四节论文的基本框架 本文从我国信用体系的现状出发，结合中小企业的实际情况，对完善我国中 小企业信用体系的必要性和相关对策进行了深层次的研究。全文包括六个部分： 第一部分：介绍信用的发展、论文研究的背景和研究工作的意义，通过对我 国信用现状的简要分析说明对完善我困中小企业信用体系研究的重要意义。 第二部分：通过对信息不对称理论、博弈沦、经济伦理论等理论的深入理解， 为本文的研究工作奠定了曝实的理论基础。 第三部分：通过对我国中小企业信用发展历程和信用状况的分析，指出了我 国中小企业信用体系中存在的问题及其形成的原因，论证了完善我国中小企业信 用体系的必要性。 第四部分：通过中国历史上的信用保证及美国中小企业信用体系的比较分析， 提出了我国中小企业信用体系的构架。 第五部分：对完善我国中小企业信用体系进行相应的对策研究，提出完善我 国中小企业信用体系应从政府、社会、企业三个方面入手的整体思路。 第六部分：在上述分析的基础上提出我国中小企业信用体系运转中需采取的 相应配套措施。 第七部分：结束语。总结研究工作中得出的结论，提出了有待进一步研究的 一蝤问题。 完善找可巾小企业f i f 搿件系研究 聃乖州论。，i 述 第二章理论综述 信用体系的构成要素足信用，而信用又和诚信、信誉紧密相联。占往今柬， 无论是华夏古来之君子、良贾，还是善于经营的西方富豪、商人，都把嘁实守信， 建立自身的信誉，作为劳动生产、商业经营以及社会交往活动的基本准则。 第一节信用、诚信与信誉 根据现代经济理论，“信用( c r e d i t ) ”一词，突出体现了“诚信”概念中契约经 济的含义，是一个经济学词汇。在牛津法律大辞典中，信用是指“为得到或 提供货物或服务后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法”。“一方是否通过信 贷与另一方做交易，取决于他对债务人的特点、偿还能力和提供的担保的估计”。 “美国布莱克的法律辞典从法学、会计学、财税学等多方面阐述了c r e d i t 的基 本含义，其中主要有两种：一是指商家或个人贷款或取得货物的“能力”。二是指 债权人赋予债务人延期支付或承担债务且缓期偿还的“权利”。嚏1 可见，狭义的信 用表现为一个经济学和法律学范畴，属于与借贷关系有关的契约经济方面的词汇， 体现了人们在经济活动中的基本行为规则，是人们在资金借贷和商品交换中普遍 采取的一种重要交易形式。信用是以授信人( 债权人) 对于受信人( 债务人) 所 作还款承诺和能力有没有信心为基础，决定是否同意产生授信人到受信人经济价 值的转移。信用的定义中有明确的时间因素，能够用货币单位进行衡量，是信用 的基本性质。 广义的信用是信用的道德化表现，它通常表现为一个伦理学范畴，体现了人 们基本的行为规则。在市场经济活动中，信用除了表现为资本借贷以外，还广泛 地同商品交换、货币流通、市场贸易等市场行为相联系。信用作为市场经济条件 下价值运动的特殊形式，也表现为不同所有者之间的商品交换和赊销预付等行为， 反映了商品的持有者将商品暂时转让给需要者使用的债权债务关系。所以市场交 易中的信用泛指以货币和商品为内容而发生的授信和受信活动，即借贷与交易中 的信用活动。在比较成熟的市场经济中的绝大部分交易，都是以信用为中介的交 易，信用交易是现代市场交易的一个必备的要素。 诚信的l c 念有两种解释。一方面被解释为。种心理现象，具有社会交往的道 诞j 蛾维m 又乜- 编：牛津法律人群嗔 t 泉光i f 报川扳f ，1 9 8 q 小版，1 2 2 5 7 完等我田中小企业f 开】伴系f t j f ， 德伦理方面的意义，其心理学特征是信任和安全感，所表现的是种人际关系 是个体集结成为人群集体的必要条件。另方面，诚信也有诚实经商和信：) ：合同 的解释，也就是契约经济方面的含义，即只有遵守“诚理”，只有平等的契约得到 履行，交易双方的利益_ 得到保证。“诚信”中的“溅”指信义、信任，属于社 会交往的道德伦理方面的内容，而“信”则指的是信用，属于经济学的范畴。所 以浇“诚信”是比“信用”含义更为广泛的词汇。诚信和信用的关系可以用图 来加以描述。 图一诚信与信用的关系 在笔信用交易中，受信方是赊购者或者接受信贷者，既可以是企业法人， 也可以是自然人。受信方的交易对象是授信方，授信方指的足采用赊销方式的企 业或提供信贷的金融机构，一般不指自然人向他人借贷。如果受信方按照赊销或 信贷合同规定的时间，足额付清其应付的货款或者贷款，受信方的行为就是守信 的，否则就失信了。在社会信用体系健全的征信国家，受信方在交易中的表现会 被企业信用局或者个人信用局记录下束，不论是良好的信用记录，还是失信记录。 这就涉及到信誉的问题。 信誉是个机构或a 然人对f 所处市场环境和社区而a 的，它是一个法人或 白然人刈晰多授信机构：r 信用的集中表现。如粜一个受信人或独立法人资格的受 体 吼置：f l 会f i j f l 体系 躯j e 玎i f ：| l 版 i 2 0 0 3 年版1 2 8 完善我周中，、企业衍卜行仆系椰f 咒 辩一岢哗沦踩述 信单位在巾i 场上的信用交易频繁，取得过多家授信单位的授信或赊销，并对于所 有授信单位都信守承潇或赊销合同，这个受信人或企业法人就在社会上信誉卓越。 一个有信誉的食业，j 能形成商誉，而j 苛誉就是企业的无形资产。 一项信用交易得以实现，是因为当事人预期，出于信誉的考虑，对方会自觉 遵守台约。为什么会有这样的预期是因为信誉机制发生作用的条件是存在的。 一般来讲，在小范围、重复式、人情化或小额度的交易中，人们的信用行为常常 借助于无强制力的交易秩序柬维持。而在非人情化、非重复式或涉及较大经济利 益的情况下，信用行为多诉诸契约等法律制度来保障。”比如，甲乙两企业签订一 个合同，甲企业同意在9 月3 0 同以每吨8 0 元的价格为乙企业提供一种产品，但 如果在9 月2 0 日又有一家企业找到甲企业，要求甲企业将承诺给乙企业的产品以 每吨9 0 元的价格卖给它，这时甲企业会做怎样的选择? 是卖给出9 0 元的企业还 是继续卖给乙企业? 在有法律制度的保障下，甲企业是不会轻易违约的，因为违 约它会受到相应的惩罚。而即使没有法律，如果甲企业重视信誉的话它仍然会 履行原来的承诺，因为如果它不这样做，以后别人就不愿意再和它签订这样的合 同了，企业在市场上的信誉就没有了，那么企业的长远利益也就没有了。 由此我们可以得出结论，如果一个企业特别重视长远利益，那么这个企业是 可以信赖的。信誉机制发挥作用的条件才能得以实现。也就是，第一，企业的交 易不是一次性的；第二，当事人有耐心为了交易长远的利益而自觉遵守合约；第 三，当事人不诚实的行为可以被及时地发现：第四，当事人有足够的积极性和可 能性对交易对手的欺骗行为进行惩罚。有了这样的考虑，交易才能够顺利的实现。 而占我国企业绝大多数的中小企业就更需要建立一个完善的信用体系，以营造公 平、成熟的市场环境，使大量的中小企业能够更好地发展，能够更好地维护良好 的市场经济秩序，同时也只有通过完善的中小企业信用体系，才能使信息传递系 统更加高效、惩罚制度更加完备，信誉机制才能够发挥出应有的作用，信用交易 卅能够实现。 第二节信息不对称理论 i l tj ：d 2 2 济的基本特点是交易的普遍存在。要使交易正常进行，就必须依赖于 f i ：i , q - i 体系中的规! j i i j 和秩序束规范引导人们的交易行为，消除由于信f 7 , 4 c x j 称所带 采的人们对市场经济的信任度1 i 强和参j 市场的f 苦心不足等问题。 f 一息0 i 对称婵沦产尘r2 0l t z # d 6 0 、7 0 年代沦述了信，包、在交易x t 方的不对 第一章州沦、j 点 称分布或者一方信息的不完伞p k 对j 二市场交易行为和市场运行效率的影响。 t 订场经济是信用的经济，信用的使用可以减少交易成本，提高经济效益。非 合作性博弈著名的例子“凶徒困境”最后导出的结果必定是“纳什均衡”，即、议 交易的双方是非合作的，在给定别人策略组合的情况下，博弈双方都会追求自己 的最优对策而形成均衡。而作为交易双方的经济主体在是否：】：约这个问题上就存 在着凶徒困境式的经典博弈。1 这个问题可以用以下行为模型进行说明。 假设甲乙双方签订了一项合同甲乙在信息不对称的情况下，双方各自的策 略及不同的收益情况如表一所示。 表一信息不对称情况下双方的策略和收益 乙 守约违约 田 守约 i o ，l o1 0 ，2 0 违约 2 0 ，1 00 0 表一中，说明了这样四种情况： 甲守约，乙守约，双方各得到1 0 份收益 甲守约，乙违约，甲方将损失1 0 份收益，乙方将获得2 0 份收益 甲违约，乙守约，乙方将损失1 0 份收益，甲方将获得2 0 份收益 双方都违约，没有发生交易，双方的收益均为0 在信息不对称条件下，甲乙双方不了解对方的守信情况，这时甲方会想：如 果乙方守约的话，他也守约的收益为1 0 份，而他违约的收益为2 0 份，因此他应 该选择违约：而如果乙方违约的话，他若守约将遭致2 0 份的损失，他若也违约， 则收益为0 ，不会有损失，所以甲方还是应该选择违约。这样，无论乙方是守约还 是违约，甲方的最优战略都是违约。与此同时，乙方也会做完全相同的博弈计算t 其虽优战略也是违约。在这个博弈中，存在着一个纳什均衡解，即( 违约，违约) 。 因此，从理论上讲，由于双方在守约历史、守约能力等方面互相构成不对称信息， 导敛了这个交易无法完成。这种结果对于整个市场来说损失了2 0 份的交易t 这不 足市场和交易主体预期的结果。那么，如何克服或减少由于信息坷i 对称导致的这 种现象呢，在信息经济学理论中找f j 知道：不对称信息导致逆向选择从而使帕累 托最优的交易不能。其舰。 拨“| m 累托卡，j ；准”，如果经济运行已达到最高设辛：“于， 部分人要进一步改善 毛鲁代r 目中小缸i k 竹川仆采川究 第一币皑论综述 环境就必须以另一螳人的处境恶化为代价。反之当资源配霄是低效率时，通 过改变资源的配置方法，至少u ，以提高一部分人的福利水平，而不会使任何人的 境况恶化。也就是说如果把改变资源配置之后与之前相比，同时符合“至少有一 个处境变好”和“没有一个人处境变坏”这两个条件，那么我们就称改变资源配 旨可达到“帕累托改进”，当某一种资源配置方式不可能达到“帕累托改进”时， 就是一种“帕累托最优”的资源配置。由于信扈、不对称所导致的逆向选择在极端 的情况下，市场交易根本不存在，但如果拥有专有信息的一方，或者说后者有办 法诱使前者揭示其专有信息，交易的帕累托改进就可以实现。也就是说，为了使 交易过程对双方的效益都最大化，交易双方都应该利用信号传递的方法来减少信 息不对称。 由此可以知道，假如甲乙双方对对方都非常了解，都很清楚对方有很好的交 易历史和信用状况，那么，这个交易成功的可能性会很高，双方在交易完成后都 获得了1 0 份收益。这个例子说明了信用信息对交易的完成是至关重要的。而企业 作为现代社会的组织形态，是现代社会信任的基石，在一般的商品市场中，最常 见的是有关商品质量信息的不对称。卖方拥有商品质量的真实信息，但为了自身 利益的最大化，可能会有隐藏这些信息的动机。买方依据平均质量的价格购买， 则那些因成本高而造成高价的优质产品反而会失去市场，市场逐渐被劣质产品所 充斥。正是由于逆向选择的存在，优质产品被排挤，这样的市场运行是无效率的， 达不到资源的优化配置，阻碍了市场基本经济功能的有效发挥。另一个例子就是 著名的“信贷配给”理论，其要点：是在信贷过程中，银行情愿以低于市场利率 的价格将贷款发放给实力较强，在银行有较好记录的大企业，也不愿以高于市场 利率的价格将贷款发放给实力较弱，银行不太了解的中小企业。1 这就是由于信 息不对称，银行与中小企业的信贷活动存在“信贷风险”与“逆向选择”较高的 缘故。信贷市场出现配给现象是银行为实现其利润最大化而理性行事的结果，可 见，信用体系建立的重要保证就是有关信息的传递能够高效进行，以减少信息不 对称所带来的影响，这也是建立和完善我国中小企业信用体系的一个重要作用。 第三节博弈论 在观代市场经济条件下信用交易的范围越柬越大，交易双方的博弈必须何 纠实保；i e 的信用体系作为基础。，舌 j ! i j ，一嚏失去了信用，商晶交易的链条就会断 裂，市场经济就根本无法运转。 讹巾川沧“。、l 生 博穷论是微观信息经济学的重要理论之 ，源1 ：穷者的 * 思芬。义称列策 论是专门研究理性个体之f n j j 丁1 j 冲突和合作的学科。个昂龋本的恃背结构， 罕少包括3 个要素：局中人、战略空问和支付结构。一个局巾人所得的支俐个仪 与自己选择何种战略有关，而且还是其他局中人所选战略的函数，任何局巾人改 变自己的战略都会影响所有局中人所获的支付水平。除上述3 要素外，更重要的 是对博弈定义一个信息结，即研究者要明确每个局中人知道什么和不知道什么。“2 1 仍以一个类似的模型来加以说明，假定一个债务人和一个债权人之间进行博 弈，债务人有两种选择，一个是欺骗，一个是诚实，债权人也有两种选择，一个 是借款，一个是不借，这样就可能有四种情况：见表二。 表二债权人与债务人的博弈 债权人 债 借款不借款 务 诚实 5 ，50 0 人 欺骗 1 0 ，- 1 00 ，0 一是债务人诚实，债权人借款，双方各得到5 份收益 二是债务人诚实，债权人不借款，双方收益均为0 三是债务人欺骗，债权人借款，则债务人收益为1 0 ，债权人收益为- 1 0 四是债务人欺骗债权人不借款，双方收益也均为0 由这四种情况我们可以看出每个局中人所得的收益不仅与自己的选择有关， 还与对方的选择有关。 假定债务人只考虑一次筹资的收益，从表二中可以看出，站在债权人的角度， 如果债务人欺骗，债权人的最优选择是不借款，如果债务人诚实，债权人的最优 选择是借款。而从债务人的角度来看，如果债权人借款，其最优选择是欺骗。因 为理性的债权人预期到债务人会欺骗，所以他的最优选择是不借款。这样“债务 人欺骗，债权人不借款”就是唯一的纳什均衡，这与前面分析的足一致的。而解 决问题的一个办法是双方事自签订一个合同并规定：如果债务人欺骗，将要赔偿 债权人6 个单位的收入，这样债务人选挥诚实得到5 个单位的收入，选择欺骗得 到4 ( 1 0 6 ) 个单位的收入，所以诚实比欺骗好。但在现实中，事前很难签订一个 充分的合同( 如不能讲清楚什么样的行为属于欺骗) ，或者出于事后难以得到足够 的证据证明债务人的欺骗行为，这样的合同可能是不可行的。那么，如果债权人 ，e 薯我陶中小企业f i 用体系川疤 鹕一尊胖沧综述 预期到合同得水到执行，其最优选择仍是不借款。 在一次性博弈中，债务人没有办法做出不欺骗的承诺，因为假定债权人借款， 其最优选择是欺骗，所以理性的债权人不会相信他的承诺。为了使债务人建赢一 个不欺骗的信誉，需要引入重复博弈使债务人不仅关- i i , 这一次筹资的u 题，也 关心未来的筹资能力与收益，如果考虑到未来，债务人可能会认为为了长远利益 而牺牲跟前的利益是值得的。 假定债务人的贴现因子6 0 5 ，诚实就是企业的最优选择。当然， 假定交易继续的概率6 0 5 ( 即给定债务人诚实) ，债权人选择借款也是最优的， 从而( 债务人诚实，债权人借款) 是一个纳什均衡，博弈双方的合作关系就得以 建立。这就是重复博弈创造的信誉机制。其核心是当事人为了合作的长远利益， 愿意抵挡欺骗带来的一次性眼| j 仃利益的诱惑。1 博弈论理论告诉我们，对长远利益的考虑也只有对长远利益的考虑，才 能使受信人( 企业或债务人) 有建立信用的积极性才能使