（数量经济学专业论文）基于非参数成本前沿的我国商业银行成本效率分析.pdf

a s t u d yo nc o s te f f i c i e n c y o fc o m m e r c i a l b a n k si nc h i n ab a s e do nn o n - p a r a m e t r i c c o s tf r on t i e r at h e s i s s u b m i t t e di np a r t i a lf u l f i l l m e n to ft h er e q u i r e m e n t f o rt h em a d e g r e ei ne c o n o m i c s b y z h a n g j u a n p o s t g r a d u a t ep r o g r a m c o l l e g eo f e c o n o m i c sa n dm a n a g e m e n t c e n t r a lc h i n an o r m a lu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r ：l iq i n g h u a a c a d e m i ct i t l e ：a s s o c i a t ep r o f e s s o r s i g n a t u r e a p p r o v e d m a y 2 0 1 1 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 华中师范大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作 所取得的研究成果。除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在 文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。 储獬：嘲 日期：莎年厂月乡9 日 学位论文版权使用授权书 学位论文作者完全了解华中师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：研 究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属华中师范大学。学校有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅； 学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手 段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密，在年解密后适用本授权书。 非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。 作者签名： 日期砂i f 年，月；口日 导师张专沈峰导师签名：钐吖 日期v l 1 年s 月1 口日 本人已经认真阅读“c a l i s 高校学位论文全文数据库发布章程 ，同意将本人的 学位论文提交“c a l i s 高校学位论文全文数据库中全文发布，并可按“章程 中的 规定享受相关权益。圃童途塞握变后澄蜃；旦圭生；旦= 生；旦三生筮查! 嚣鬻咖 日期：莎年歹月知日 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 摘要 金融在国民经济中拥有毋庸置疑的重要地位，而由金融引发的经济危机影响也 异常的重大和深远。特别是在如今的后金融危机时代，商业银行的经营状况更加引 人关注。本文研究目的在于探讨我国商业银行成本效率问题，在吸收前人优秀研究 成果的基础上，运用非参数成本前沿模型，把十四家商业银行的实际成本动态分解 为配置效率、技术效率、技术进步、产出规模以及要素价格五个部分，分别进行分 析探讨。并对影响成本效率的各因素进行实证分析，为各商业银行改进成本效率， 提供理论借鉴。为其制定相应政策措施提供方向。最后，对商业银行提高其成本效 率提供对策和建议，希望能够加大商业银行成本效率的提升，竞争力的加强，进而 有利于整个商业银行业的稳定发展。 论文首先介绍商业银行成本效率问题的研究背景，由全球经济环境到我国宏观 经济层面，从金融行业整体运行情况到商业银行业经营状况，层层推进进行说明。 其次，对商业银行成本效率的研究意义进行阐述，主要从理论及实践两个层面进行。 并对国内外相关研究成果进行综述。 然后，在理论方面对商业银行效率相关的理论进行梳理。包括：古典经济学效 率理论、新古典经济学效率理论、凯恩斯及其效率理论、莱宾斯坦及其x 效率理论、 新制度经济学效率理论等等。 第三，对本文使用的实证研究方法及采用的模型进行详细说明。首先，对商业 银行效率的测度方法由浅入深进行阐述。特别对本文使用的面板数据下m a l m q u i s t 指数模型及面板数据下非参数成本前沿模型进行说明。然后，详细介绍了实证分析 第二部分的面板数据下多元统计回归模型的设定。 第四，实证章节是本文的重要部分，主要是m a l m q u i s t 指数模型、非参数成本 前沿模型及多元统计回归模型输出结果的展示。本文对每一部分结论都加以详细说 明。结果表明，1 9 9 9 2 0 0 9 年1 4 家商业银行的实际成本大致呈上涨的趋势，只在2 0 0 7 年金融危机爆发后出现了下降。而这阶段的下降主要由于产出规模效应在2 0 0 7 年 金融危机以后有较大幅度的收缩。说明我国商业银行在成本控制方面成效还不尽如 人意。基本处于粗放经营状况，提高成本控制能力还任重道远。 而其中，技术进步效应是影响实际成本变化的最大的因素。其次是要素价格及 产出规模效应，最后是技术效率效应。这说明我国商业银行一方面必须加大对技术 进步方面的投入，重视技术设备进步对于经营成本上升的缓解作用。另一方面，成 嚣、 硕士学位论文 m a s t e r st h e s l s 本效率仍然存在短板，技术效率及配置效率仍有很大的的提高空间。在要素价格效 应及产出规模效应方面，商业银行主要需要注意规模的合理扩张，避免出现规模不 经济。 在成本效率影响因素实证部分，结论为产权结构、市场集中度、存贷比、代理 成本、权益比率、创新能力及贷款规模等要素都对成本效率有显著影响。而贷款呆 账准备金率、资产平均收益率及是否上市对成本效率并没有显著影响。 最后，在理论研究指导下，针对实证分析的结果，总结出改善中国商业银行成 本效率的对策及建议，希望为决策部门提供借鉴。 关键词：商业银行；成本效率；d e a ；非参数成本前沿模型影响因素 、 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s a b s t r a c t f i n a n c ei nn a t i o n a le c o n o m yh a su n d o u b t e d l yi m p o r t a n tp o s i t i o n ，a n dt h ee c o n o m i c c r i s i sc a u s e db yf i n a n c i a le f f e c t si ss i g n i f i c a n t l ya n dp r o f o u n d l ya b n o r m a l e s p e c i a l l y a f t e rt h ef i n a n c i a lc r i s i s ，c o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i n gc o n d i t i o n sw i l lg e tm o r ea t t e n t i o n p u r p o s eo ft h i ss t u d yi st oe x p l o r et h ec o s te f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，a n do n t h eb a s i so ft h ee x c e l l e n tr e s e a r c h e sh a v i n gb e e nd o n eb e f o r e ，u s en o n - p a r a m e t r i cc o s t f r o n t i e rm o d e lt oa n a l y z et h ef i v ep a r t so ft h ef o u r t e e nc o m m e r c i a lb a n k s w h i c ha r et h e a c t u a lc o s to ft h ed y n a m i cd e c o m p o s i t i o no fa l l o c a t i v ee f f i c i e n c y , t e c h n i c a le f f i c i e n c y , t e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s ，o u t p u ts c a l ea n df a c t o rp r i c e s a l s oa ne m p i r i c a la n a l y s i so ft h e i m p a c to fc o s te f f i c i e n c yi sp r o v i d e d , a n dw i l lh e l pt h ec o m m e r c i a lb a n k st oi m p r o v ec o s t e f f i c i e n c ya sat h e o r e t i c a lr e f e r e n c e 硼ks t u d yw i l ld e v e l o pa p p r o p r i a t ep o l i c ym e a s u r e s f o ri t sd i r e c t i o n f i n a l l y , c o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n st or a i s et h ec o s to ft h e e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sw i l lb eo f f e r e d ，h o p i n gt oi n c r e a s et h ec o s te f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a l b a n k s ，t oi m p r o v et h ec o m p e t i t i v e n e s sa n dt h u sb e n e f i t t h ee n t i r e c o m m e r c i a lb a n k i n gs e c t o rs t a b i l i t ya n dd e v e l o p m e n t f i r s t l y , t h er e s e a r c hb a c k g r o u n do ft h ec o s te f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k si s i n t r o d u c e d f r o mo u r c o u n t r y s e c o n o m i ce n v i r o n m e n tt ot h e g l o b a l ， f r o m m a c r o - e c o n o m i cl e v e lt ot h eo p e r a t i o no ft h ef i n a n c i a ls e c t o rt ot h ec o m m e r c i a lb a n k s ，i t i se x p l a i n e ds t e pb ys t e p s e c o n d l y , t h es i g n i f i c a n c eo ft h es t u d yo nt h ec o s te f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k si si n t r o d u c e d , m a i n l yf r o mt w oa s p e c t so ft h e o r ya n dp r a c t i c e a n d d o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c hr e s u l t sa r er e v i e w e d t h e n , t h et h e o r i e sa b o u tt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sa r es o r t e do u t ：t h e e f f i c i e n c yo fc l a s s i c a le c o n o m i c st h e o r y , t h ee f f i c i e n c yo ft h en e wt h e o r yo fc l a s s i c a l e c o n o m i c s ，k e y n e sa n dt h ee f f i c i e n c yt h e o r y , l e i b e n s t e i na n dxe f f i c i e n c yt h e o r y , t h e e f f i c i e n c yo fn e wi n s t i t u t i o n a le c o n o m i c st h e o r y , e t c t l l i r d l y , e m p i r i c a lr e s e a r c hm e t h o d sa r eu s e di nt h i sa r t i c l e a n ds oa r et h ed e t a i l e d d e s c r i p t i o no f t h em o d e l f i r s t ，m e t h o d so fm e a s u r i n gt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ， p r o g r e s s i v ea p p r o a c ha r ee l a b o r a t e d , e s p e c i a l l yu n d e r t h ep a n e ld a t au s e di nt h i sm o d e l a n dp a n e ld a t am a l m q u i s ti n d e xu n d e rt h en o n - p a r a m e t r i cc o s tf r o n t i e rm o d e ld e s c r i p t i o n t h e n , t h ed e t a i l e de m p i r i c a la n a l y s i su n d e rt h es e c o n dp a r to ft h ep a n e ld a t as e to f m u l t i v a r i a t es t a t i s t i c a lr e g r e s s i o nm o d e li si n t r o d u c e d f o u r t h l y , t h ee m p i r i c a lc h a p t e ri s a l li m p o r t a n tp a r to ft h i sp a p e r , a n di ti sm a i n l y a b o u tm a l m q u i s ti n d e xm o d e l ，n o n - p a r a m e t r i cc o s tf r o n t i e rm o d e la n dt h em u l t i v a r i a t e s t a t i s t i c a lr e g r e s s i o nm o d e lo u t p u t ss h o w c o n c l u s i o n sf o re a c hp a r ta r ee l a b o r a t e d t h e r e s u l t ss h o wt h a tf r o m19 9 9t o2 0 0 9 ，14c o m m e r c i a lb a n k sh a v er a i s e da c t u a lc o s t ，a n di t i i i w a so n l yi n2 0 0 7a f t e rt h eo u t b r e a ko ft h ef i n a n c i a lc r i s i st h a tt h ec o s th a sf a l l e n 1 1 1 i s r e s u l ti sm a i n l yd u et ot h ed e c l i n ei no u t p u ts c a l ea f t e rt h ef i n a n c i a lc r i s i si n2 0 0 7 ，a r e l a t i v e l yl a r g ec o n t r a c t i o n t h a ts h o w st h ec o m m e r c i a lb a n k si nt h ee f f e c t i v e n e s so fc o s t c o n t r o la r en o ts a t i s f a c t o r y t h eb a s i cc o n d i t i o n sa r ei nt h ee x t e n s i v em a n a g e m e n t ，a n d i m p r o v i n gc o s tc o n t r o lh a sl o n gw a y t og o n et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s so ft h ea c t u a le f f e c ti st h eb i g g e s tf a c t o ri nt h ec h a n g eo f c o s t a n di ti sf o l l o w e db yt h e s c a l e f a c t o rp r i c e sa n do u t p u t ，a n df i n a l l yt h ec o s t e f f i c i e n c ye f f e c t t 1 1 i ss h o w st h eo n o n eh a n d , c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l di n c r e a s e i n v e s t m e n ti nt e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s ，p a ya t t e n t i o nt ot e c h n o l o g ya n de q u i p m e r i t o p e r a t i n gc o s t sf o rt h ei m p o r t a n tp r o g r e s si nr e d u c i n gr o l e o nt h eo t h e rh a n d ，t h e r ei s s t i l lc o s t e f f e c t i v es h o r t - b o a r d ；t e c h n i c a le 伍c i e n c ya n da l l o c a t i v ee m c i e n c ys t i l lh a v e m u c hr o o mf o ri m p r o v e m e n t f o rt h ef a c t o r so fp r i c e sa n do u t p u ti nt h es c a l e ，t h e c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l dm a i n l yp a ya t t e n t i o nt ot h er e a s o n a b l ee x p a n s i o no ft h es c a l et o a v o i dd i s e c o n o m i e so fs c a l e i nt h ee m p i r i c a lp a r to fc o s te f f i c i e n c yf a c t o r s ，t h ec o n c l u s i o ni st h a to w n e r s h i p s t r u c t u r e ，m a r k e tc o n c e n t r a t i o n ，d e p o s i tr a t i o ，a g e n c yc o s t s ，i n t e r e s tr a t e s ，i n n o v a t i v e a b i l i t ya n dt h es i z eo fl o a n sa n do t h e re l e m e n t so fc o s te 伍c i e n c ya r es i g n i f i c a n t l y a f f e c t e d t h er a t eo fa l l o w a n c ef o rd o u b t f u ll o a n s a s s e t sa n dt h ea v e r a g ey i e l do nc o s t e m c i e n c ya n dt h ep u b l i ch a v en os i g n i f i c a n te f f e c t f i n a l l y , u n d e rt h eg u i d a n c eo ft h et h e o r y , o nt h eb a s i so ft h er e s u l t sf o rt h ee m p i r i c a l a n a l y s i s ，t h ep a p e rs u m su pt h em e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sf o rc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s t o i m p r o v et h e c o s te f f i c i e n c y , w i s h e st o p r o v i d ear e f e r e n c e f o rp o l i c y - m a k i n g d e p a r t m e n t s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k , c o s te f f i c i e n c y , d e aa n a l y s i s ，n o n - p a r a m e t r i cc o s t f r o m i e r , i n f l u e n c ef a c t o r 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 摘要 a b s t r a c t 1 绪论 目录 i m l 1 1 研究背景及研究意义1 1 2 国内外研究现状分析及文献综述3 1 2 1 国外研究综述”3 1 2 2 国内研究综述6 1 3 研究内容及框架体系”8 1 4 技术路线10 1 5 特色创新之处l0 2 银行业效率相关理论 1 2 2 1 效率及其理论基础1 2 2 2 商业银行效率及其分类1 4 3 方法论阐述及模型设定 1 8 3 1 商业银行效率测度方法1 8 3 1 1 生产可能性前沿“1 8 3 1 2 距离函数“1 9 3 1 3 非参数成本前沿及成本效率2 1 3 1 4 面板数据下m a l m q u i s t 指数模型“2 4 3 1 5 面板数据下非参数成本前沿模型2 8 3 1 6 成本增长的分解与节约型银行的界定3l 3 2 面板数据下多元统计回归模型”3 3 4 我国商业银行成本效率实证分析 3 5 4 1 投入、产出变量界定及样本选择和数据来源3 5 4 1 1 投入、产出变量界定3 5 4 1 2 样本选择和数据来源3 7 4 2 基于m a l m q u i s t 指数分解的商业银行成本效率分析3 8 4 2 1 中国银行业全要素生产率变动分析及评价3 8 4 2 2 中国银行业技术进步变动分析及评价4 2 4 2 3 中国银行业技术效率变动分析及评价4 6 4 2 4 中国银行业全要素生产率的分解“4 9 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 4 2 5 小结“51 4 3 基于非参数成本前沿模型的商业银行成本效率分析5 1 4 3 1 中国银行业实际成本变动分析及评价5 1 4 3 2 中国银行业成本效率分析及评价“5 6 4 3 3 中国银行业成本效率变动分解及评价“5 8 4 3 4 中国银行业技术进步效应及评价一6 2 4 3 5 中国银行业生产规模效应及评价“ 4 3 6 中国银行业要素价格效应及评价6 5 4 3 7 成本节约银行及评价”6 7 4 3 8 中国银行业实际成本分解及评价6 9 4 3 9 小结“7 0 5 我国商业银行成本效率影响因素分析 5 1 定性分析7 2 5 2 定量分析7 3 5 2 1 模型变量选择及数据来源7 3 5 2 2 我国商业银行成本效率影响因素实证分析及结论7 4 5 2 3 小结7 6 6 提升我国商业银行成本效率对策及建议 7 8 6 1 深化产权制度改革，防止形似而神非7 8 6 2 让竞争成为提升成本效率的助力7 9 6 3 转变单纯数量扩张的粗放经营方式8 0 6 4 降低代理成本，完善公司治理结构8 0 6 5 稳健经营、完善内控及风险防范机制8 1 7 总结及展望 附录 参考文献 致谢 8 2 8 4 8 5 8 9 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 1 绪论 1 1 研究背景及研究意义 金融在现代经济发展中处于无争议的核心位置，银行业自身的发展与国家金融 的安全与稳定密切相关。一国国际金融地位的提升和国家金融话语权的增强是一国 经济真正强大的突出表现。 从全球宏观经济层面上来看，w t o 框架下的金融市场的逐步开放，我国商业 银行越来越受到全球宏观经济以及全球开放的金融市场的影响。银行业经营环境也 日益变幻莫测，这使得我国银行业面临的风险因素如市场风险、信用风险和操作风 险等相互交织，更加的错综复杂。金融危机以后，全球经济面临的不确定性因素增 加，比如，经济复苏在欧洲主权债务危机的影响下面临很大的变数，全球经济刺激 退出政策的实施也不明朗。在金融领域，后危机时代的全球银行业正在发生深刻变 化，特别是各国在金融监管方面推出了一系列重大改革措施，全球银行业正在面临 转型。 从我国经济的层面上来看，金融危机发生以后，我国经济收到巨大的冲击，温 家宝总理强调：“2 0 0 9 年是新世纪以来我国经济发展最为困难的一年 国。国际需求 骤降，出口大幅下滑，不少外向型企业生产经营陷入困难，甚至倒闭。进而影响国 内产业投资、收入、消费和就业等等。另一方面，当前是我国经济结构调整的关键 时期，国家正大力推进经济发展方式的转型并加大节能减排与环境保护的力度。 在金融领域，一方面，金融危机对于中国金融业影响不大，对于我国金融业来 说，金融危机是很好的学习机会，可以为我国金融监管体系的完善提供借鉴。另一 方面，外资金融企业受到危机影响在我国的规模扩张出现放缓迹象，而中资金融企 业则相对保持健康快速的发展。 从我国银行业的层面上来看，一方面，大批外资银行巨头在金融危机下经营困 难甚至破产的情况下，我国银行业却较少受到影响，反而一枝独秀，表现出较大的 发展优势。跻身全球前1 0 0 0 名的中国银行达到8 4 家，并且总资本占比达到9 个 百分点，税前利润甚至占据了四分之一的比例。另一方面，国有银行改革成绩斐然， 目前四大国有银行都在资本市场挂牌上市。 在这样的经济环境下，我国商业银行业效率状况、提高程度及其发展走向就成 。( 2 0 1 0 年政府工作报告 ，中国网，h t t p ：w w w c h i n & c o m c r d p o l i c y t x l 2 0 1 0 - 0 3 1 5 c o n t e n t 1 9 6 1 2 3 7 2 h t m ( 2 0 1 0 年英国 杂志全球前1 0 0 0 家银行排名揭晓，f t 中文网，h t t p ：w w w f t e h i n e s e c o m i n t e r a c t i v e 1 9 7 l 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 为当前中国商业银行在实际运营中需要特别关注的课题。社会经济生活中的资源优 化配置及其利用程度都与该国银行业经营效率水平相联系。因此，如何提升中国商 业银行效率，需要我们进行深入关注和探讨研究。 从理论意义的角度来看，古典经济学、新古典经济学以及制度经济学均认为， 效率机制是决定消费者行为和组织( 厂商) 行为的一个基本因果机制。因而，商业银 行效率问题在理论及实践两个方面都需要深入地论证研究。 其次，本文能够进一步对银行效率理论加以补充及完善，从而有利于银行效率 理论体系的构建。目前商业银行效率问题及其影响因素的课题尽管学者们已经做了 大量工作。但是由于成本效率研究在国内还方兴未艾，并且银行业数据取得的不易， 使得国内对于商业银行成本效率方面的测度还很少。特别是，通过构建非参数成本 前沿模型实现实际成本的完全分解，在我国银行业成本效率研究领域还很少。因此， 根据银行业的特殊性和中国的特殊情况，借鉴企业效率的非参数成本前沿模型研究 方法对中国商业银行效率结构进行研究，是对目前的商业银行效率理论研究的拓 展，可以说具有较大的理论探讨价值。 最后，本文在运用相关理论的基础上，通过效率测算方法中的非参数成本前沿 模型实现商业银行实际成本的完全分解，采用我国商业银行的一系列投入产出数 据，从实证的角度对我国十四家上市银行1 9 9 8 2 0 0 9 年的效率进行测算，全面分析 我国商业银行效率，为商业银行效率的提升、相关政策的制定提供了一定的理论依 据。 从现实意义的角度来看，宏观方面，银行效率反映出的信息，可以为金融监管 部门提供参考，有助于其监管商业银行经营风险，促进宏观调控政策顺利实行，做 好联系纽带工作，推进我国国民经济稳定发展。 微观方面，其一，对于商业银行自身来说，银行效率指标的横向比较，能够为 其提供自身效率水平在整个商业银行体系的位置，协助他们改善自己在效率方面的 短板，有针对性地制定相应的措施，提高其核心竞争力。纵向比较则可以动态地呈 现各商业银行效率指标的年度变化，明确其效率指标的发展趋势。 其二，对于投资者而言，各上市商业银行的效率指标可以为其提供投资参考。 通过分析对比商业银行各项效率指标，研究投资对象的价值回报及可能遇到的投资 风险。 因此，如何提升中国商业银行效率，需要我们进行深入关注和探讨研究。本研 究具有深刻的理论意义和重要的现实意义。 2 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 1 2 国内外研究现状分析及文献综述 1 2 1 国外研究综述 早期的商业银行效率理论的研究主要是基于新古典经济学，其研究重点放在商 业银行在技术设备快速进步、社会经济结构不断调整和面临资金紧缺的境况下探讨 银行经营效率提升的问题。这里对于银行效率的研究可以划分为两个角度。 其一：探讨银行效率的影响因素。这个问题又大致分为以下几个方面： 首先，在市场结构方面，市场结构对于银行效率的影响，理论上基于产业结构 理论的两种假说，其一是结构绩效假说。传统的结构绩效假说认为：“市场结构、 市场行为以及市场绩效之间存在因果关系，市场结构直接决定市场行为乃至市场绩 效。市场集中的程度与银行共谋的可能性是同向变化的关系【l 】。”其二是有效结构 假说。它是由d e m s e t z 在1 9 7 4 年提出，主要观点是：“具有比较优势的银行可以提 高效率、降低成本、获得较高市场份额，从而加大行业集中度。最终是市场绩效或 市场行为作用于市场结构【2 】。 在国外研究文献中，e v a n o f f 和f o r t i e r ( 1 9 8 8 ) 找到了有效结构假说明确支持， 并为传统结构绩效假说在市场进入壁垒有显著特征提供有限支持。研究结果表明两 种假设可能实际上是互补的理论，以及进入壁垒的负面作用可能比以前认为的更重 要。 k u n t 和h a r r y ( 1 9 9 9 ) 证实了结构绩效假说，他们运用1 9 8 8 1 9 9 5 年共8 0 个国 家相关银行的数据进行实证研究，其结论认为银行业的集中度与绩效的确存在正向 关系。 筒井义郎、佐竹光彦、内田浩史( 2 0 0 6 ) 以1 9 7 4 年至2 0 0 1 年度期间日本的城 市银行为对象，对有效性假说能否成立进行了验证。此外，运用“银行越成熟，效 率越低的公式对s c p 假说进行了验证。在面板数据( p a n e ld a t a ) 支持下推算银 行的组织低效性和规模非经济。其次考虑了该推算值将对下一年度银行规模产生何 种影响及将受到银行成长的何种影响。结果显示：( 1 ) 推算组织低效性时支持有效 性假说，而推算规模不经济时则不支持。( 2 ) s c p 假说未必受到支持。 s a m a d ( 2 0 0 8 ) 采用了1 9 9 9 2 0 0 2 年期间的孟加拉银行业的年度数据，检验了两个 相互竞争的假设，其研究结果支持有效结构假说。 其次，针对产权结构及公司治理方面的问题，产权论提出：产权安排是商业银 行组织制度的重要变量，直接影响商业银行资源配置和经济绩效。合理的产权安排 才能形成有效的激励机制和约束机制【3 】。 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 在国外研究文献中，w i l l i a m s 和n g u y e n ( 2 0 0 5 ) 采用东南亚1 9 9 0 年到2 0 0 3 年 商业银行样本，探讨了银行公司治理对银行经营绩效的影响。在金融危机影响下， 东南亚当局实施银行私有化方案，并扩大引入境外战略投资者。最后研究结果更倾 向于支持银行私有化方案的推行以及国家产权的逐步退出。并认为引入境外战略投 资者的潜在作用并没有预期那么快的显现，可能需要更长一段时间才能体现出来。 对于国内股份银行来说，面临的挑战则是提高银行效率。 f i g u e i r a , n e l l i s 和p a r k e r ( 2 0 0 6 ) 采用了参数及非参数的估计方法对非洲地区 银行效率进行考察，进而探讨银行所有权结构在欠发达地区改变银行经营状况的表 现。研究结论为：从平均来看，非洲国有银行的表现似乎并不逊色于民营银行。但 是在私有股权中如果有外资成分则似乎的确对银行效率具有促进作用。 m o h a m m e do m r a n ( 2 0 0 7 ) 采用1 2 家埃及银行1 9 9 6 年至19 9 9 年的数据，分析这 些银行在私有化后的效率变化，结果显示，一些私有银行的盈利能力和流动资金比 率显著下降，但其他绩效指标几乎没有变化。私有化银行的相对绩效优于混合所有 制银行，但比其他所有制形式( 国有，私营和混合所有制) 更差。 a w d e h , a 1 i 和e 1m o u s s a w i c h a w k i ( 2 0 0 9 ) 采用1 9 9 6 2 0 0 5 年黎巴嫩国内混 合股权银行、外资控股银行及外资银行子公司三组商业银行数据。使用d e a 方法， 对其配置效率及成本效率进行实证分析。结果并不能证明这三组商业银行的效率有 显著的差异。但是，研究期间数据显示外资控股商业银行效率得到改善而本国混合 股权银行及外资银行子公司的效率值则出现退化。 最后，在风险因素方面，一些学者在传统的银行效率影响因素中加入了风险因 素的影响。 m e s t e r ( 1 9 9 6 ) 使用的s f a 的方法，调查美国第三联邦储备区银行产出的质量和 风险分析其经营效率。结果表明，三区银行在产出水平和产品组合方面具有成本效 率优势，但不能有效地使用投入。 a n d e r s o n l 和f r a s e r ( 2 0 0 0 ) 认为股权管理是银行风险的重要决定因素。经理持 股与8 0 年代后期银行相对较少的监管及银行经营风险为正相关。然而，随着1 9 8 9 年和1 9 9 1 年旨在加强监管的立法通过，银行特许权价值，管理层总持股与公司特 定风险则在2 0 世纪9 0 年代初呈现出负相关的状态。 a l t u n b a s l i u m o l y n e u x ( 2 0 0 0 ) 采用随机成本边界方法，分析经营规模、x 一效 率和资产质量的风险因素对银行的成本效率的影响，采用日本商业银行1 9 9 3 年至 1 9 9 6 年数据。结果显示，如果风险和资产质量的因素没有被考虑到，最佳银行规模 往往被夸大。规模效率低下决定x 低效率。 4 、 硕士学位论文 m a 8 t e r st h e s i s 其二，关于银行效率的测度，这里主要是方法论的讨论。关于方法论又可以分 为两个方面：参数方法和非参数方法。 第一，参数方法方面，又可以分为三类：随机前沿方法( s t o c h a s t i c f r o n t i e r a p p r o a c h ，s f a ) 、自由分布方法( d i s t r i b u t i o n - f r e ea p p r o a c h , d f a ) 、厚边界分 析方法( t h i c kf r o n t i e ra p p r o a c h t f a ) 。 一，随机前沿方法( s t o c h a s t i cf r o m i e r a p p r o a c h ，s f a ) 相关的国外文献中：a l t u n b a s 、g o d d a r d 和m o l y n e u x ( 1 9 9 9 ) 采用s f a 方法估 计欧洲银行的成本效率和技术效率的变化。研究发现，在1 9 8 9 至1 9 9 6 年，技术变 革带来成本节约率的上升且大银行比小银行受益更多。 l e n s i n k 、m e e s t e r s 和n a a b o r g ( 2 0 0 8 ) 研究拥有境外投资者的银行效率、东道 国国家机构的素质以及母国和东道国之间的体制差异的相关关系，并使用s f a 方法 分析1 0 5 个国家1 9 9 8 2 0 0 3 年间的2 0 9 5 个商业银行样本。发现：拥有境外投资者对 银行效率产生负面影响。然而，在治理良好、体制健全的国家，这种负面影响是不 太明显的。在本国，机构素质较高和母国与东道国之间更高的制度相似性相对缓解 了银行的低效率。 l i a d 出和g a g a n i s ( 2 0 1 0 ) 以1 5 个欧盟国家的1 7 1 银行在2 0 0 2 2 0 0 6 年期间的 数据为样本。研究上市银行股票的表现是否与有关银行的效率相关。他们利用s f a 方法来估计银行的成本效率及利润效率。结果表明，利润效率变化对股票价格产生 积极和重大的影响。但是，成本效率和股票收益率变化之间没有关系。 二，自由分布方法(