（国际贸易学专业论文）我国服务业外商直接投资区位选择研究.pdf

上海大学硕上学位论文 摘要 当今经济发展的一个重要趋势是经济全球化。在经济全球化的浪潮中，世界 的经济中心转向了服务业，对于外商直接投资来说也是如此。服务业f d i 的分布 在全球极不均衡，发达国家之间的直接投资占有主要地位，而发展中国家之间服 务业外资分布也极不均衡。我国国内各个地区吸收服务业外资的水平也有很大差 别，在这种背景下，研究服务业外商直接投资的区位选择以及不同因素对区位选 择的影响作用，对中国服务业承接外商投资、发展中国服务业都具有重要的意义。 本文首先界定了服务业对外直接投资的概念，并且分析了当今全球服务业 外商直接投资的发展趋势，随后进行了外商直接投资转向服务业的理论和动因 分析。本文在研究了制造业和服务业外商直接投资的区位理论之后，参考了以 往国外和国内关于f d i 区位的实证研究，结合与制造业的区别，本文选取了影 响服务业外商直接投资区位的7 个因素，以全球3 7 个主要的国家为研究对象进 行了服务业f d i 区位选择的实证研究，得出了影响服务业f d i 区位选择主要因 素的影响效应和影响力度，并在此基础上进一步对我国的服务业外商直接投资 区位因素也做了实证分析，得出了影响我国服务业外商直接投资区位选择的因 素，并且得出了一些结论和启示，提出了一些政策建议。 关键词：服务业，外商直接投资( f d i ) ，区位选择 v 上海大学硕士学位论文 a b s t r a c t t o d a y a ni m p o r t a n te c o n o m i cd e v e l o p m e n tt r e n di se c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n t h e c e n t e ro fw o r l de c o n o m yi st u r nt os e r v i c ei n d u s t r i e s i ti ss a m et ot h ef d i f d ii nt h e s e r v i c es e c t o ro ft h ew o r l di sm o s tu n e v e n ，d e v e l o p e dc o u n t r i e so c c u p yt h em a i n p o s i t i o n ，w h i l et h es e r v i c e ss e c t o r ，f o r e i g ni n v e s t m e n ta m o n gd e v e l o p i n gc o u n t r i e si s a l s ov e r yu n e v e nd i s t r i b u t i o n i nc h i n a , t h ev a r i o u sr e g i o n so ft h el e v e lo ff o r e i g n i n v e s t m e n ta r ea l s ov e r yd i f f e r e n t s o ，t h es t u d yo fl o c m i o ns e 1 e c t i o ni ns e r v i c e f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tp l a y sa ni m p o r t a n tr o l et oa t t r a c tf d ii ns e r v i c ea n d d e v e l o ps e r v i c ei n d u s t r y t h i sa r t i c l ef i r s td e f i n e st h ec o n c e p to f f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；a n a l y z et h ec u r r e n t g l o b a lf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nt h es e r v i c ei n d u s t r yt r e n d s t h e n ，e x p l a i nt h e r e a s o nw h yf d is h i f tt o w a r ds e r v i c ei n d u s t r y i nt h i sp a p e r ，a f t e rs t u d yo ft h e m a n u f a c t u r i n ga n ds e r v i c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tl o c a t i o nt h e o r y ，b a s e do n f d io nt h el o c a t i o no fe m p i r i c a lr e s e a r c h ，c o m b i n e dw i t ht h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h e m a n u f a c t u r i n gs e c t o r s ，w es e l e c t7m a j o rf a c t o r st h a th a v eb i gi n f l u e n c eo nl o c a t i o n s e l e c t i o no fs e r v i c ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，b u i l dam o d e lo nt h eb a s i so ft h e w o r l d s3 7m a j o rc o u n t r y sd a t a ，g e tt h er e s u l t so fd i f f e r e n tf a c t o ri m p a c to nl o c m i o n s e l e c t i o n t h e nw eh a v eaf u r t h e rs t u d yo fs e r v i c ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tl o c m i o n f a c t o r si nc h i n a ，c o m et os o m ec o n c l u s i o n st h a th a v eb i gi n f l u e n c eo ns e r v i c ef d i l o c a t i o no fc h i n a a tl a s t ，w ea l s om a k ean u m b e ro f p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s k e y w o r d s ：s e r v i c ei n d u s t r y , f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，l o c a t i o n s e l e c t i o n v i 上海人学硕士学位论文 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发 表或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 本论文使用授权说明 期： 芈卜 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学 校可以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：j 班导师签名：辫日期：学 l i 上海大学硕士学位论文 第一章绪论 1 1 选题背景 进入新世纪以来，经济全球化潮流在全球进一步扩张。越来越多的跨国公 司在全球范围配置资源，从跨国经营上升为全球经营。进入新世纪最初3 年， 全球跨国投资数量有所下降，但是，2 0 0 4 - - 2 0 0 6 年全球直接投资流入量连续增 长。按照2 0 0 7 联合国贸发会议( u n c a t d ) 的统计，2 0 0 6 年跨国投资流入量 在2 0 0 5 年基础上增长了3 8 ，达到1 3 0 6 0 亿美元，接近了2 0 0 0 年的峰值1 4 11 0 亿美元。 在此全球化背景下，全球直接投资的一个重要趋势是转向服务业，据统计， 2 0 0 5 年服务业f d i 存量占到全球f d i 存量的6 1 ，而在1 9 9 0 年仅占4 9 。现代生产 服务业吸收外商直接投资在服务业f d i 中比重呈现上升趋势，截至至u 2 0 0 5 年，一 些新兴服务业如电力、旅游、社区服务、仓储、通讯和商务活动等外商直接投资 存量占全部服务业存量的比重从1 9 9 0 年的1 7 提高到4 2 ，2 0 0 5 年贸易和金融领 域f d i 占服务业外国直接投资内流存量的4 8 和流量的4 2 。同时服务业跨国并 购发展迅速，1 9 8 8 年服务业跨国并购在三个产业跨国并购中的比重为3 4 ，而 2 0 0 6 年该比重提高到6 6 。自1 9 9 6 年起，服务业跨国并购数额开始超过制造业， 2 0 0 6 年服务业并购额达n 5 8 0 0 多亿美元，大约是制造业的2 7 倍。由此可见，服 务业的大规模转移成为经济全球化新的显著特征。 从全球服务业外商直接投资的地区流向看，发达国家利用其在世界服务业中 占据的绝对优势，大举向外进行对外直接投资，同时又吸引大量服务业外资流入。 发达国家在服务业直接投资中占据绝对优势地位，其中增长最快的是西欧和美 国。2 0 0 5 年，发达国家占服务业外国直接投资总量的约7 5 6 ，发展中经济体占 2 2 8 ，中东欧国家占其余部分。在发展中国家中，南亚和东南亚是服务业外商 直接投资的主要目的地。 中国服务业在2 0 0 1 年以后对外开放的进程明显加快，服务业吸引的外商直 数据来源：2 0 0 7 年世界投资报告( u n c a t d ) 上海大学硕士学位论文 接投资呈快速增长态势。截至2 0 0 5 年底，中国服务业新设立外商投资企业 1 2 5 6 9 3 家，合同外资金额3 7 7 4 5 6 亿美元，占产业比重分别为2 2 7 3 和2 9 3 6 。2 0 0 5 年，中国服务业领域新设立外商投资企业1 2 9 1 6 家，合同外资金额 5 0 7 8 4 7 5 亿美元，实际使用外资金额1 4 9 1 4 0 0 亿美元，同比增长分别为2 9 3 5 ， 2 6 8 6 和2 4 7 2 。但是，我国的制造业依然是f d i 流入的主体，而服务业吸 收f d i 的总体水平较低。 同时，投入中国的服务业外资地区分布差距较大，大中城市是吸引服务业外 资的集中区域。中国服务业外商投资最为集中的区域在东部地区。中西部地区由 于自然条件限制，与服务业配套的相关基础设施落后，外资投入的比例较低。 在这种背景下，研究服务业外商直接投资的区位选择以及不同因素对区位选 择的影响作用，对中国服务业承接外商投资、发展中国服务业都具有重要的意义。 1 2 研究的意义 目前关于f d i 区位选择的研究对象一般都是以包括制造业f d i 和服务业f d i 在内的整体f d i ，而且研究的重点一般是制造业f d i 。服务业转移的区位选择具 有自身的特点，不可能完全按照制造业转移的模式进行，因此针对服务业转移的 区位选择进行分析具有一定的理论和现实意义。 理论意义： 1 、通过对服务业f d i 区域选择的研究，揭示了服务k f d i 在进行区位选择时 的一般规律和变迁过程。同时，服务业f d i 区域选择分析拓展t f d i 理论、区域 经济理论、经济地理理论和产业经济理论研究思路。 2 、目前关于f d i 区域选择方面的研究主要集中在制造业，缺乏专业针对服务 业f d i 区位选择的研究，本文在原有f d i 区域选择理论的基础上对服务业f d i 区域 选择进行了研究。 现实意义： 1 、在当今经济全球化和区域化的历史背景下，各国经济已经不可分割。在 跨国直接投资逐渐向服务业转移的背景下，通过对服务业外商直接投资的研究有 助于我们认识当代国际直接投资格局。 2 0 0 7 年中国外商投资报告，中国商务部 2 上海大学硕士学位论文 2 、通过对服务业外国直接投资区域选择的研究，有助于我们认清当代国际 直接投资环境的基本内容和发展趋势，有助于我们把握服务业的特点，更好的利 用吸收f d i ，有助于我们各级政府制定和采取更加合理的吸引外资的政策和措施。 1 3 研究内容和方法 本文研究内容主要包括全球及中国服务业f d i 的分布，造成这种分布的原 因分析，决定服务业外商直接投资区域选择的因素以及对我国吸引f d i 来发展 服务业的政策建议。主要采取理论分析和实证研究相结合的方法来研究。 本文的研究的基本思路为： 第一章是绪论部分。 第二章主要讲述全球服务业直接投资发展趋势及动因。 第三章介绍了国际直接投资区位理论研究。 第四章对服务业外商直接投资区位因素进行了实证研究。 第五章研究了我国服务业外商直接投资区位，得出了结论并提出一些政策 建议。 上海大学硕士学位论文 第二章全球服务业直接投资发展趋势及动因 在研究服务业外商直接投资区位选择之前，我们先对全球服务业投资发展的趋 势及其动因进行分析。 2 1 服务业对外直接投资的概念 由于服务是无法被运输和储存的无形产品，不论其有无比较优势，均不可 能脱离供给者而单独进入进口国被消费，需求者也不可能在自己国度享用进口 的服务，而惟有前往生产国才能对其享用。 由于伴随着消费者人员跨国流动的服务贸易毕竟是小规模的，所以这种过 境消费的服务贸易并非国际服务贸易的主体。而作为主体的服务贸易是供给国， 即生产者直接投资在市场开放的需求国或东道国设立服务企业，即“商业存在” 形式，消费者无需外汇支出而在境内消费外商企业服务的国际贸易，也即服务 业的对外直接投资。 服务业的国际直接投资同制造业国际直接投资的核心内容是一致的，即都 涉及技术、资本、管理等生产要素的跨国流动，且投资方通过股权、非股权方 式拥有对子公司的经营管理权。一般地，服务业国际直接投资较多地表现为国 际服务外包，又称离岸外包，指跨国公司将自身执行的服务生产通过建立可控 制的离岸中心或国外分公司，包给境外第三方服务提供商去完成。i t 服务项目 外包是当今服务业项目外包中的热点。全球仅软件项目外包市场每年就有1 3 0 0 亿美元的规模，其中8 0 以上是离岸项目外包。此外，在服务业国际直接投资 中，跨国并购是投资的主要形式。服务业的跨国并购的主要部门是信息、金融 等极具增长潜力的产业，而且正向跨行业并购演变。 2 2 全球服务业直接投资的发展趋势 当前全球服务业直接投资发展的趋势主要表现在以下几个方面： 第一：全球服务业外商直接投资的比重上升 在2 0 世纪7 0 年代初期，服务业领域仅占全世界f d i 存量的四分之一；1 9 9 0 年 这一比例也占不到一半；而2 0 0 5 年，它已上升到占6 1 9 ，超过了6 万亿美元。在 4 坶 学砸学位镕立 同一时期，初级部门占全世界f d i 存量的比例由9 下降到8 ，而制造业降幅更 大由4 l 下降至3 01 。平均而言，2 0 0 32 0 0 5 年，服务业约占f d i 总流入量的 6 2 ，价值约为4 3 5 5 亿美元。此外，由丁母国和东道国服务部门的跨削程度落后 于制造业，因此存在进一步向服务业转移的空问。 1 9 9 0 *2 0 0 5 4 固 图2 - 1 外商直接投资外流存旱 数据来源：2 0 0 7 年世界投资报告，u n c a l d 第二：服务业外商直接投资内音i ；结构的变化 服务业外商直接投资主要集中在贸易和金融领域，两者2 0 0 5 年占服务业f d i 内流存量的4 8 和流量的4 2 。然而，诸如供电、供水、电信和企业活动( 包括 i t 带动的商业服务) 正在占据越来越显要的地位。例如，从1 9 9 0 年到2 0 0 5 年，发 电和电力配送方面的f d l 存量值增长了约2 4 倍；电信、仓储和运输增长了约2 0 倍： 企业服务增长了约13 倍，而同期贸易和金融只增长了约5 倍。 第j 、服务业外商直接投资的进入方式以跨国并购为主 贸易和投资自由化和经济全球化的发展，促进着全球服务市场的整合和服务 业跨国公司之间的并购和重组，跨国并购浪潮一浪高过一浪，已经成为服务业跨 国投资的主要形式。2 0 1 廿纪9 0 年代后5 年人部分并购发生在服务、眠并成为跨困 公司进入的一种广为采用的方式。2 0 世纪9 0 年代以米，月醴务业的跨围并购趋势不 断增强，特别是金融、电信服务业和公用事业等服射l k 的跨国并购在全球并心q 一 地位同益提高。在2 0 世纪8 0 年代后期服务业占全球跨国i 】f = 购总量的约4 0 ，但到 2 0 世纪9 0 年代末，这比例已上升到超过6 0 。 第四：发展中国家服务业外商直接投资的增长速度超过了发达国家。 日前，发达国家之问服务业相互投资是全球服务业f d i 的主体。2 0 0 5 年，发 海大学硕学位论立 达国家服务业f d i 存量占服务业外国直接投资内流存量的约7 56 发展中经济体 占2 28 ，中东欧国家占其余部分，就服务业外国直接投资内流存量的规模而占， 美国是最大的东道国经济体。但是，发展中国家服务业外商直接投资增长速度已 经超过发达国家。2 0 0 5 年发展中周家服务业f d i 存量占全球服务业f d i 存量的 2 28 而1 9 9 0 年该比重为1 8 。2 0 0 5 年发展中国家服务业外商直接投资存昼比 1 9 9 0 增) j n 85 t g ，而发达国家增加约为6 倍，总体来说，篾展中国家服务1 f d i 的 增速是快于发达国家的。 d 艇哒【q 客 口中东眈 = g 十日g 图22 发达国家和发展中国家服务业f d i 占总服务业f d i 的比例 数据来源：2 0 0 7 年世界投资报告，u n c a t d 第五：大部分的服务业f d i 是属于寻求市场性质，但是情况存逐渐发生改变。 一般地讲，服务业需要在消费当地即时即地生产，生产知消费需面对面地进行， 属于不可贸易品。因此，大部分服务! k f d l 属于寻求市场性质，不会对东道斟外 汇收入做出直接贡献。相反，它们会引起例如以利润汇f b 形式出现的对外支付。 然而，在过去十多年r 1 ，由于信息和通信技术的e 建发胜，有些服务产品已越来 越变得可以在某一地点生产，而在其它地点消费服务变得可雌交易了。这利， “可交易性革命”意味着，全部服务产品( 或其中部分) 的生产可根据每一地 点的比较优势和竞争力在远离公司母国的其它地点实现国际问分配。在美围等发 达国家许多服务型跨国公司里出现了公司一体化和公司内贸易。因此许多服务 、j k f d i 的性质正在向资源寻求或资产寻求型转变。其实，有螳传统的脲如l k ( 以 旅游与酒店宾馆最为典型) 就是出口导向而非当地销售型性质。 上海大学硕士学位论文 2 3 外商直接投资转向服务业的理论和动因分析 2 3 1 外商直接投资转向服务业的理论分析 从理论上说，国际直接投资转向服务业是由三次产业发展的客观规律决定 的，是与当前国际产业转移的趋势相吻合的。配第克拉克定理揭示了三次产业 的产出结构与就业结构的重心由第一产业向第二产业再向第三产业( 服务业) 转变的基本规律。当今的世界经济可以被认为已发展成为“后工业化经济”： 服务业占全球经济产出比重已经达到6 0 以上，国际贸易中服务贸易的份额已 达到1 4 ，服务业在各国国民经济中的比重不断增加，服务业已成为全球经济增 长最快的部门，服务业在经济增长中的重要性日益增加。资本和劳动力从物质 生产领域向服务领域的转移加速，在制造业投资收益率日益下降，而服务业的 投资收益率相对很高的情况下，利益驱动必然使国际直接投资由制造业向服务 业转变。另外，服务业在经济中地位的提高使国际产业转移发生新变化，2 0 世 纪9 0 年代以后，国际产业转移的重心开始由制造业转向服务业，其中金融、保 险、旅游和咨询等服务业是当前国际产业转移的重点领域。因而，服务业投资 就成为国际产业转移中的新热点。 2 3 2 外商直接投资转向服务业的动因分析 第一：服务业在国民经济的比重增加。 随着服务业在国民经济中地位的上升和国内市场竞争的加剧，服务企业客 观上需要在国外市场寻找新的发展空间。目前，发达国家的服务业占其g d p 的 比重约为7 0 左右，它们的国内市场已容纳不了服务生产的同益增长。在规模 经济效益和追求市场份额的驱使下，企业需要向外扩张以求得更大的发展空间。 第- - ：服务产业的特性。 在服务生产和消费过程中，很多情况下，需要与顾客有着密切关系和直接 接触，因而对外投资在争夺和占领市场方面具有特殊地位。此外，很多服务贸 易与国际直接投资关系密切，许多的服务行业是不可交易的，如金融服务。如 果想有效地在国外市场提供服务，就必须依靠到国外市场进行投资，设立分公 司或分支机构，如国际电信、国际金融、咨询等服务贸易许多是在跨国公司范 围内运作的。由于新兴服务业的知识化和信息化特征，服务部门跨国公司比制 7 上海大学硕士学位论文 造业跨国公司的资本密集度更高，技术优势更强，也更易形成世界市场的垄断 局面，形成其全球范围网络优势。因此，随着全球市场的融合，信息成本降低， 交易费用的进一步下降，服务业将比制造业更加具有采用直接投资形式对外发 展的倾向。 第三：服务需求的增长 服务需求包括生产者服务需求和消费型服务需求。生产者服务需求的扩张 是导致服务型跨国公司出现并扩张的主要原因。生产者服务是指作为货物商品 和其他服务生产过程的投入品的那些服务。生产者服务的产生大多是由于制造 业内部的服务生产具有明显的外部化趋势，从而导致生产者服务业作为一个独 立的部门而出现，如物流服务、信息服务、管理咨询等。随着生产者服务需求 的增加，使越来越多的服务型跨国公司出现。制造业投资需要依赖金融、通讯、 运输等生产者服务的支持，为了更好地为制造业的跨国公司进行服务，许多服 务业的跨国公司也纷纷在东道国进行投资活动。国际货物贸易也产生了更多的 服务需求，如货运、保险等。国际货物贸易的发展及各国经济水平的不断提高， 人们的消费品中服务的比重逐渐上升，产生了更多的消费型服务需求，如医疗、 教育、旅游等。这一切都在推动服务业f d i 的发展。 第四：信息技术的发展 信息技术使服务业的跨国公司扩大产品经营范围的能力大大提高，增加了 其向国外市场提供服务的机会。2 0 世纪8 0 年代以来，信息技术的快速发展导 致服务企业组织管理成本的降低和规模经济边界的拓展，同时也促进了服务企 业跨国投资方式的变革。主要表现为：第一，从技术手段上看，信息技术的发 展导致跨越国界的数据流动和世界范围的信息网络的出现，儿入网的公司便有 能力提供超出传统服务部门的各种服务，给大企业和银行提供了更多的在全球 范围内监督其资产发展状况和加强在全球运作的可能。第二，服务企业的信息 化管理，从根本上改变了收集、处理、利用信息的方式，提高了管理效率，减 少了管理层次和信息失真，导致企业组织形式的变革，由原来的金字塔型的结 构向扁平化的“动态网络 结构发展，为企业规模向国际化扩张创造条件。 信息通信技术的发展也降低了业务离岸化的成本，使企业更有动力将服务 8 上海大学硕士学位论文 业转移到低成本国家。互联网的迅猛发展不仅降低了信息处理传递的成本，通 讯产业过度发展的副产品也为服务业转移提高了急剧降低的通讯成本，使呼叫 中心这样的服务环节离岸化运作的成本大大降低。 第五：服务贸易自由化和全球化趋势进一步加强。 由于许多服务行业在国民经济中占有重要的地位，因此许多国家对服务行 业实行较严格的管制，使得许多服务业的跨国经营无法实现。世贸组织服务 贸易总协定的达成和生效，将服务贸易纳入全球贸易自由化体系之内，其要 求各成员方降低和消除对外国资本的进入壁垒，许多国家放松了对服务业的政 府管制，不断扩大对服务领域的对外开放，积极引进国际直接投资发展本国的 服务业，从而对推动服务业国际投资起到了相当大的作用。 第六：非服务业的跨国公司f d i 转向服务业。 许多制造业的跨国公司同时投资于贸易、营销或金融领域，主要是为了从 内部化的角度出发支持其货物制造及出口。例如，许多汽车制造厂商同时为消 费者提供信贷服务，石油制造企业自己投资设立加油站，等等。在制药业和电 子行业，跨国公司将研发中心设置在人力资源丰富、经营成本低廉的国家( 地 区) 。还有一些大型跨国企业将其主业从工业制造逐渐转向商业服务，i b m 和 g e 是非常典型的例子。 2 4 小结 本章首先介绍了服务业外商直接投资的概念，区分了服务业外商直接投资与 制造业外商直接投资相同点和不同点。随后讲述了服务业外商直接投资的发展趋 势，主要的发展趋势表现在服务业外商直接投资的比重、投资方式、内部结构等 方面。最后主要解释了造成外商直接投资转向服务业的原因。 9 上海大学硕士学位论文 第三章国际直接投资区位理论综述及其发展 本章主要首先介绍了外商直接投资理论，然后对制造业和服务业的外商直接 投资区位理论进行了理论综述。 3 1 外商直接投资理论及其发展 外商直接投资( f d i ) 理论是研究分析f d i 区域因素的基础，它起源于2 0 世纪 6 0 年代。学者们针对f d i 形成的动因、行为和作用的研究提出了一系列的理论观 点。 3 1 i 外商直接投资理论的主流学派 1 垄断优势理论 美国经济学家海默( s h h y m e r ) 率先提出了外商直接投资的一般理论，即 垄断优势理论。海默指出：厂商之所以对外直接投资，除了企业自身拥有足以抵 消与当地企业竞争中不利因素的特定优势之外，还有一个重要的原因是外在的市 场的不完全性，使得厂商能够保持特定优势的独占性，即具有垄断优势。企业的 垄断优势来自于：产品市场和要素市场不完全的优势，如产品特异性和专利知识 产权等，凭借较高的金融信用等级在资本市场上的筹资能力，管理技能的优势和 规模经济的优势。垄断优势理论的主要观点有： ( 1 ) 对外直接投资是结构性市场非完善性尤其是技术和知识市场非完善性 的产物。市场的非完善性主要表现在四个方面：一是商品市场的非完善，包括商 品的异质、专利、商标等；二是要素市场的非完善性，特有的管理技能、在资本 市场的可获取程度；三世规模经济导致的市场非完善，企业内部或外部规模经济 均可能导致不完全竞争；四是政府政策及管理方式产生的市场非完善性，例如， 政府的税收、关税、利率和汇率政策与管制方式均可导致市场非完善性。 ( 2 ) 企业在不完全竞争条件下获得的各种垄断资源是该企业从事海外直接 投资的决策因素和主要推动力。只有通过在一个不完善切利润非配不均等的市场 上经营，作为投资主体的跨国公司才能获得高于平均利润的超额利润，才能抵消 s h hy m e r , t h ei n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n so f n a t i o n a lf i r m s ：as t u d yo fd i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n t ， c a m b r i d g e ，m a s s a c h u s e t t s ，m i tp r e s s ，19 7 6 1 0 上海人学硕士学位论文 外商直接投资的各种风险。 海默的外商直接投资理论提出后，有不少西方学者对该理论进行了发展与补充。 卡夫斯( c a v e s ，r e ) 指出，跨国公司垄断优势主要体现在产品异质化能力上， 技术优势是跨国公司的核心垄断优势，它表现在产品的新品种、新工艺而带来的 产品异质上。阿利伯( r z a l i b e r ) 从分析国家货币政策、利率、汇率等宏观变 量角度研究了它们对f d i 的影响。 2 内部化优势理论 该理论的代表人物有英国里丁大学巴克利教授( p j b u c k l e y ) 、卡森( m c a s s o n ) 教授以及加拿大经济学家鲁格曼( a m r u g m a n ) 教授。内部化优势理 论认为，跨国公司进行直接投资不一定需要拥有独特的垄断优势，而只要创造出 比外部市场更有效的行政结构或内部市场，从而解决由于市场不完全带来的不能 保证的内部供求安全问题。内部化理论强调中间产品市场的不完全性阻碍了中i 旬 产品在国际市场上的顺利让渡，通过建立跨国界的内部化组织，中间产品就可以 在跨国公司网络中实现内部转移，从而克服这个障碍。 内部化优势理论从中间产品与市场的矛盾关系出发，对于国际分工与国际市 场的关系、直接投资与贸易障碍的关系、跨国公司的转移定价现象做出了较好的 解释。但内部化理论过于强调市场竞争的不完全性对f d 流向的意义，却忽视了 市场对f d i 的促进作用。 3 国际生产折衷理论 英国经济学家邓宁( j o h nh d u n n i n g ) 在1 9 7 7 年提出了国际生产折衷理论， 用该理论解释跨国公司海外直接投资所具备的各种决定因素。其核心内容是o i l 模式，即企业海外直接投资必须具备企业本身所具有的所有权优势、内部化优势 和区位优势。所有权优势包括技术优势、企业规模优势、组织管理优势和金融货 币优势。企业所有权优势的大小决定了海外直接投资的能力。内部化优势主要是 c a y e s ，r e ，i n t e m a t i o n a ic o r p o r a t i o n s ：t h ei n d u s t r i a le c o n o m i c so ff o r e i g ni n v e s t m e n t ，e c o n o m i c a 3 8 ：1 2 7 1 9 7 1 罾r z a l i b e r ( 19 7 0 ) at h e o r yo fd i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n t i nt h ei n t e m a t i o n a lf i r mb o s t o n ，m a ： m i tp r e s s p p 17 - 3 5 四b u c k l e y , p & c a s s o n t h ef u t u r eo f t h em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e l o n d o n ：m a c m i l l a n 1 9 7 6 哪j o h nh d u n n i n g t r a d e ，l o c a t i o no fe c o n o m i ca c t i v i t i e s ，a n dt h em n e ：as e a r c hf o i t ne c l e c t i c a p p r o a c h ，i nb o h l i n ( e d ) ，i n t e r n a t i o n a la l l o c a t i o no fe c o n o m i ca c t i v i t y , h o l m s & m e i e r , 19 7 7 上海大学硕上学位论文 指通过内部化某些交易来降低成本。内部化优势决定了海外直接投资的目的和方 式。区位优势是国内外生产区位的相对禀赋对于海外直接投资的引力与动力因 素。区位优势主要取决于劳动力成本、市场、贸易壁垒。政策导向等因素。 4 产品生命周期理论 产品生命周期理论是由美国哈佛大学教授弗农( r v e n o n ) 提出的，其核心 观点是：随着产品创新阶段到成熟阶段、进而达到标准化阶段，出口逐步被对外 直接投资所取代。在创新阶段，新产品集中在国内生产，此时由于其他国家尚未 掌握新产品的技术，跨国公司凭借其技术垄断优势，以较高的价格出口。进入成 熟阶段后，高额利润必然吸引模仿者参与市场竞争，此时创新者考虑将生产向其 他发达国家区域转移。到了标准化阶段后，技术已经定型，企业的垄断优势完全 消失，产品竞争主要集中在降低成本上，为了保持企业的竞争优势，企业会将产 品生产转移到生产成本相对低、劳动密集型的国家或地区，对这些地区进行直接 投资。 产品生命周期理论将技术和产品生命周期紧密联系起来，运用动态分析方 法，将对外直接投资归因于产品的比较优势和竞争条件，解释了投资流向和时机。 但是该理论也存在一定的局限性，现在的很多产品并不是一开始就在母国向国外 扩散的，而是在设计和生产从国外开始的。 5 边际产业扩张理论 1 9 7 7 年，日本一桥大学教授小岛清 从国际分工原理出发，运用比较优势原 理，并根据日本和美国企业跨国经营情况，系统的阐述了自己的对外直接投资理 论一边际产业扩张理论。其基本观点是对外直接投资应该从本国已经处于或即将 处于劣势的产业，即边际产业依次进行。根据国际贸易比较优势原则，在国内生 产具有比较优势的产品应当出口，而丧失比较优势的产品应当进口。而边际产业 扩张理论则是按国内丧失比较优势的产业或边际产业顺序对外投资，通过对外直 接投资把原来国内的比较劣势产业转移到别的国家后转换为东道国的比较优势 产业，而东道国利用这些比较优势扩大生产，扩大出口。按边际产业顺序进行对 。r v e r n o n ：i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o n a lt r a d ei nt h ep r o d u c tc y c l e q u a r t e r l yj o u r n a l o fe c o n o m i c s ，19 6 6 5 k i y o s h ik o j i m a d i r e c tf o r e i g nl n v e s t m e n t ：aj a p a n e s em o d e lo fm u l t i n a t i o n a lb u s i n e s s o p e r a t i o n s c r o o mh e l m ，l o n d o n ，19 7 8 1 2 上海大学硕士学位论文 外直接投资而保留本国比较优势产业扩大出口，即可实现产业国际性转移，又可 促进贸易发展，所以称为贸易导向的投资。 该理论很好的解释了2 0 世纪6 0 7 0 年代日本对外直接投资的实际情况，但是在 2 0 世纪8 0 年代后，日本对外直接投资明显发生了变化，对北美、欧洲等发达国家 制造业的直接投资迅速增加并以进口替代型投资为主，这表明该理论只能够反映 出特定历史阶段的对外直接投资的特点，没有普遍的解释力。 3 1 2f d i 理论研究的新进展 近年来，一些西方学者提出了对外直接投资的新理论，主要包括： 1 技术协调理论 代表人物是理查森( g b r a r d s o n ) 。他提出，公司之间的合作是因为协调其 从事的只能扃一而又彼此相关的经济活动。从事不同专业经济活动的企业积累着 不同的经验、知识、技能。在需要发展不同经济活动又无法获得规模经济效益且 面临市场风险时，合作协调时必然的选择。 2 投资诱发要素组合理论 西方学者提出的投资诱发要素组合理论指出，直接诱发要素，例如投资国拥 有劳动力、技术、资本等要素优势是对外投资的主要因素。 3 汇率与对外直接投资相互关系论 该理论是2 0 世纪8 0 年代末9 0 年代初由美国经济学家卡夫斯( c a v e s ，1 9 8 9 ) 、 付罗特( f r o o t ，1 9 9 1 ) 、斯丁( s t e i n ，1 9 9 1 ) 和斯文森( s v e n s o n ，1 9 9 4 ) 通过实 证分析提出的。该理论认为对外直接投资短期巨大波动与汇率变化有关。 3 2 制造业国际直接投资区位理论 将区域纳入到学术范畴进行系统研究是早起的政治经济学。西方区位理论研 究始于杜能的农业区位理论，随后韦伯的工业区位理论大大丰富了西方区位理 论。韦伯的工业区位理论也有一定的理论缺陷，例如，该理论只是针对生产过程 本身研究缺乏一般经济理论基础；以完全竞争为前提而没有研究不完全竞争条件 下的区位优势等。正是由于这些缺陷，近代区位理论的一些经济学家修j 下和发展 了韦伯的理论，随后又出现了运用行为主义方法研究区位和区位变迁的学说这些 张建夕h 商直接投资区域选择【m 】经济科学出版社，2 0 0 6 上海人学硕士学位论文 区位理论研究是从制造业部门开始研究的，在其发展过程中主要包括以下几个学 派： 1 成本学派 以杜能( t h o n e n ) 和韦伯( a w e b e r ) 为代表的古典区位理论，把成本最 小化作为区位选择的标准。杜能讨论了运输距离和运输成本对农业空间分布的 影响，并提出了著名的“杜能环”。尤哈特提出了以运输成本极小为特征的区位 三角形，为工业区位理论奠定了基础。韦伯在尤哈特研究的基础上，提出了区 位因子及其体系的概念。这个体系由运输成本、劳动力成本和集聚因子构成， 包括运输费用、工资、土地费用、原材料及燃料费用、建筑物及机器设备、利 率等。韦伯已经认识到规模经济、范围经济、分工协作等给企业带来的收益， 也意识到过度集中引起的交通拥挤、物价上涨、环境污染等问题。 在成本研究方面，除了传统的生产和运输成本外，最重要进展就是将交易 成本理论引入外商投资区位分析中。如威廉森( w i l l i a m s o n ，1 9 8 5 ) 认为，商 品交换中较高的交易成本将促进外商直接投资的发生；凯维斯( c a v e s ，1 9 7 1 ) 发现，在寻找原材料和服务、搜寻商品市场、雇佣劳动力、合同谈判等成本高 时，外商直接投资将去向于交易成本低的地区。信息成本的高低对外商直接投 资区位选择也有着重要的影响( m a r i o t t i & p i s c i t e l l o ，1 9 9 5 ) 。 2 市场学派 成本学派以企业生产成本最低为目标，而市场学派的目标函数则为最大限 度的服务目标市场。这种变化有其深刻的历史原因。随着科学技术的飞速发展， 人类的交通和通讯工具也有了巨大的变化，运输成本已不再是决定企业选址的 主要因素，产品的销售成了企业思考的中心问题。二十世纪3 0 至4 0 年代，德 国克里斯塔勒( w c h r i s t a l l e r ) 和勒施( a l o r s h ) 开创和发展了市场区位理论。 克里斯塔勒发现某一服务点的最优服务面是圆形，它的半径可以通过开设服务 w i l l i am s o n ，o l i v e r t h ee c o n o m i ci n s t i t u t i o n so fc a p i t a l i s m f i r m s ，m a r k e t s ，r e l a t i o n a l c o n t r a c t i n g 【m 】t h ef r e ep r e s s ，1 9 8 5 9 0 - 9 5 罾c a v e s ，r e ，i n t e r n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ：t h ei n d u s t r i a le c o n o m i c so ff o r e i g ni n v e s t m e n t ，e c o n o m i c a 3 8 ：1 - 2 7 ，1 9 7 1 m a r i o t t is ，p i s c i t e l l ol i n f o r m a t i o nc o s t sa n dl o c a t i o no f f d lw i t h i nt h eh o s tc o u n t r y ：e m p i r i c a l e v i d e n c ef i o mi t a l y , j o u r n a lo fi n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s ，p p 815 8 41 19 9 5 1 4 上海大学硕士学位论文 点的各种成本和到达服务点的耗率求得。他还提出了临界点人口的概念，即每 一服务点必须有一个最低的服务人口，否则难以经营维持下去。勒施的一大贡 献是大大扩展了区位因子的内涵，比较详细的考察了下列几类因子： 1 ) 经济因子，包括价格的地区差、供求关系、技术进步等； 2 ) 自然因子，包括自然资源、气候、交通便利程度等； 3 ) 人因子，包括个别企业主和一般性的国民性等； 4 ) 政治因子，包括关税、政治制度、民族语言等； 5 ) 其它，包括销售费用、商业风险、贸易障碍、消费者偏好、行政手续等。 市场学派表达出来的接近市场和满足消费者需求的思想和追逐市场性的跨国公 司十分吻合。市场学派在分析区位时所考虑的那些因子，如关税、风险、自然 资源、繁琐的行政手续等也是跨国公司在接近市场时所碰到的问题。 3 行为学派 成本学派和市场学派都是建立在行为者是一个掌握了全部信息，并且能够 理性地做出正确判断的一“经济人 的假设基础上的。但在现时的经济生活中， 首先决策者很难掌握全部信息；其次，作为决策者即使能够获得周围环境全部 的信息，其自身只是、能力、精力与成本所限，也难以处理全部的信息，从而 确定其中的最优区位。因此行为科学学派认为，生产者与经营者都非真正意义 上的经济人，他们在投资区位选择时，并非是寻找空间利润最大点或费用最小 点，而是根据“最小努力原则 寻找一个令其满意的区位。这一行为目标不是 最佳化的，而是能获得最大的满足感。 行为学派的代表人物是美国学者普瑞德( p r e d a ) 。他提出了一个行为矩阵 试图解释这种现象，其主要内容有：随着绝对成本和相对成本的下降，决策者 的行