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德国对华直接投资对中德贸易的影响研究中文提要 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究 中文摘要 在经济全球化的背景下，直接投资与贸易的关系受到人们的广泛关注。上世纪 9 0 年代起，中国成为吸引外商投资最多的发展中国家，f d i 对我国经济各方面产生了 深刻的影响。而德国作为继美国、日本之后最重要的全球直接投资国、也作为我国在 欧盟最大的贸易伙伴，对于我国经贸发展有着不可忽视的重要作用。 近些年来，关于国际直接投资与国际贸易相互影响的研究与成果比较多，然而从 小处入手进行国别角度的分析比较少，特别是就中德双边贸易进行详细研究就更少 了。 本文以学术前辈的贸易与投资的理论为基础，以德国对华直接投资对中德贸易的 影响为研究对象。在回顾了相关理论和文献之后，首先建立模型运用协整方法分析了 德国对华直接投资对中德进出口贸易规模的影响作用。然后从贸易结构的角度，对中 德贸易进一步进行实证分析，最后则通过分析德国对华直接投资对中德贸易条件的影 响来考量在德国投资的影响下我国是否从贸易中获得到利益。文章通过三个方面的实 证分析得出了德国对华直接投资对我国的贸易规模、贸易结构以及收入贸易条件均有 一定的改善作用，而对价格贸易条件则有负面影响的结论，并在该结论基础上，提出 了德国对华直接投资影响中德贸易存在的一些问题。最后提出使用政策、法律和改善 产业环境等各种手段以克服这些负面影响。 关键词：德国对华直接投资规模贸易结构贸易条件 作者：冯蕾音 指导老师：袁建新 t h e s t u d yo f e f f e c to f g e r m a nd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n a o nb i l a t e r a lt r a d ea b s t r a c t t h es t u d yo f e f f e c to fg e r m a nd i r e c ti n v e s t m e n t i nc h i n ao nb i l a t e r a lt r a d e a b s t r a c t i nt h ec o n t e x to fe c o n o m yg l o b a l i z a t i o n ，t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nd i r e c ti n v e s t m e n t sa n d t r a d ea r er e c e i v i n ge x t e n s i v ea t t e n t i o n s i n c e19 9 0 s ，c h i n ah a sa t t r a c tt h em o s tf o r e i g n i n v e s t m e n t sa m o n gd e v e l o p i n gc o u n w i e s ；f d ip l a y sas i g n i f i c a n tr o l eo ne v e r ya s p e c t s a sa m o s ti m p o r t a n ti n t e r n a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n te x p o r t e ra n dt h eb i g g e s tt r a d ep a r t n e ri ne u ， g e r m a n y h a sa n o n - n e g l i g i b l ee f f e c to nc h i n e s et r a d 堍 i nr e c e n ty e a r s ，t h e r eh a sb e e np r o l i f i cr e s e a r c ha n dr e s u l t so nt h ei n t e r p l a yo f i n t e r n a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o n a lt r a d e m e a n w h i l e ，an a t i o n - s p e c i f i ca n a l y s i si s s t i l ll a c k i n gf r o mt h em i c r o s c o p i cv i e w p o i n t , n o tt om e n t i o nt h es t u d i e so nb i l a t e r a lt r a d e b a s e do nt r a d ea n di n v e s t m e n tt h e o r yo fa c a d e m i cp r e d e c e s s o r s ，t h i sw o r ka i m sa tt h e e f f e c to fg e r m a n yd i r e c ti n v e s t m e n to nb i l a t e r a lt r a d e a f t e rab r i e fr e v i e wo fr e l a t e dt h e o r y a n dl i t e r a t u r e , m o d e l sa r ep r o p o s e dw i 也a p p l i c a t i o no fc o - i n t e g r a t i o na n a l y s i s ，t oa n a l y s i st h e i n v e s t m e n te f f e c to nt r a d ea m o u n t 、缸i a d es t r u c t u r e sa n dt h et e r m so ft r a d eb e t w e e nc h i n aa n d g e r m a n y w ed r a wac o n c l u s i o nt h a tg e r m a nd i r e c ti n v e s t m e n ti sp o s i t i v et ot h et r a d e a m o u n t ，t h ei n d e xo f t r a d es t r u c t u r ea n dt h ei n c o m et e r m so f t r a d eb u tn e g a t i v et ot h en e tb a r t e r t e r m so ft r a d eb e t w e e nt h e s et w oc o u n t r i e s b a s e do nt h i sc o n c l u s i o n ，s e v e r a li s s u e sa r e f o r w a r d e dr e g a r d i n gt h i si n v e s t m e n te f f e c t t oc o n c l u d e ，w ep r o p o s et h a ti no r d e rt oo v e r c o m e t h e s en e g a t i v ee f f e c t s ，m e a s u r e ss h o u l db et a k e ns u c ha se n f o r c e m e n to fn e wp o l i c i e sa n d i m p r o v i n gi n d u s t r i a la t m o s p h e r ea n de t c k e yw o r d s ：g e r m a nd i r e c ti n v e s t m e n t ，t r a d ea m o u n t ，t r a d es t r u c t u r e s ，t h et e r m so f t r a d e l i w r i t t e nb y ：f e n gl e i y i n s u p e r v i s e db y ：y u a nj i a n x i n 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所 取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体己经发表或 撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材 料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人承 担本声明的法律责任。 研究生签名y d 蘑- fp l研究生签名： 学位论文使用授权声明 期：! ) ! 节! l ? ：f o 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、中国 社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采 用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一 致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论 文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名 导师签名 日期：竺生! ! ：生 同期：逋丝：! f 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究1 引言 1 引言 1 i 研究背景和意义 国际贸易与国际直接投资是产品和生产要素在国际间流动的结果，二者之间具有 十分密切的联系，它们始终是世界经济发展的两个中心议题。尤其是在全球化的背景 下，跨国公司的兴起、产业内贸易比重的上升、国际分工的深化等等使得直接投资与 贸易之间的相互关系受到人们的广泛关注。 传统的国际贸易理论和对外直接投资理论都揭示了两者之间的理论联系。这种理 论联系随着环境的变动( 如技术进步、经济一体化程度提高、跨国公司的发展和成熟 等) 不断地被更新和完善。2 0 世纪7 0 年代以前这种理论联系更多的是表现为一种f d i 对贸易的替代效应。所谓的替代效应是从比较静态的角度来说明一种商品可以通过贸 易或投资的方式进入一国市场，选择了直接投资便会替代贸易。该理论能有效地解释 二战前发生在西方国家之间的国际直接投资。 但在2 0 世纪6 0 年代以后，随着国际间f d i 活动的加快，国际间的贸易规模总量 不但没有发生萎缩，反而呈现显著的上升趋势。传统的贸易完全替代效应理论受到了 挑战。到2 0 世纪7 0 年代，理论上关于f d i 与国际贸易相互关系的研究从相互替代转 移到两者之间的共生与互补关系上来。一些学者认为，f d i 不单是资本的流动，而是 包括资本、技术、经营管理技能的总体转移，f d i 可以在投资国与东道国之间创造新 的贸易机会，从而使得两者之间的贸易在更大规模上进行。f d i 对一国或地区对外贸 易的影响并不是孤立的。对外贸易规模发展越快，对外资的吸引力也就越大，而外资 对东道国的进出口贸易增长也能起到明显的带动作用。 自上世纪9 0 年代起德国在世界直接投资流出总量中的比例从上世纪8 0 年代下半 期的7 9 迅速上升到9 0 年代上半期的9 2 ，在发达国家直接投资流出总量中的份额 上升了2 6 。成为继美国、英国和日本之后最重要的全球直接投资国。 1 9 8 1 年，德国威娜股份公司与我国天津第一日用化学厂共同兴办的第一家中德 合资企业“天津丽明化妆品有限公司”，拉开了德国对华直接投资的序幕。2 5 年来， 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究1 引言 德国对华直接投资经历了三个阶段的进程后，不仅成为我国外资的重要来源，也成为 我国学习先进技术和管理经验的重要途径成为迄今为止对中国投资和技术输出 最多的欧盟国家。通过历年的数据观察，德国在华的直接投资正逐年稳步增加，有赶 超美、日之趋势。并且德国直接投资的单项规模较大，资金到位率高，从结构上看以 投入工业为主，集中于我国近些年大力发展的机电行业，涉足我国鼓励振兴的装备制 造业，我国可以借助德国的直接投资，通过技术转让等各种方式加速发展我国相应的 产业部门，促进其外贸竞争力。 虽然中国同德国建交晚于英、法，但中德经济、投资、贸易以及科技合作都排在 欧洲各国前列。近年来，随着双边经贸关系的迅速发展，德国成为中国在欧洲最大的贸 易伙伴，两国经贸关系在双方的经济发展中都占有非常重要的地位。而伴随着德国对 华投资的扩大，中德贸易也呈现快速增长的趋势：从1 9 8 0 年至2 0 0 7 年，中国对德出 口年均增长1 7 ，从德国进口年均增长1 3 ，明显高于同期中国及德国对外贸易的 年均总体增长比率。除了贸易额的快速上升，中德贸易结构也较德国大规模对华投资 之前有了很大的改观，由上世纪七八十年代简单的初级产品或劳动密集型产品向高附 加值的资本及技术密集型商品过渡转移。吸引外资和促进对外贸易增长是中国改革开 放后的基本政策，外商直接投资和对外贸易成为促进我国经济腾飞的重要因素。因此 研究德国对华直接投资与中德贸易之间的关系意义重大。 近些年来，关于国际直接投资与国际贸易相互影响的研究与成果较多，然而从特 定国别角度进行的分析比较少，特别是就快速发展的中德投资对贸易影响的研究就更 少了。通过对德国对华直接投资与中德贸易究竟有何种关系、产生了何种影响进行研 究，从中得出结论，探讨出进一步提高和改进的相应对策建议，以更合理的利用德国 对华直接投资来促进中德贸易，实现双边经贸关系的可持续发展提供辅助。从这一角 度来看，本文的研究应当说有一定的实际价值。 1 2 研究方法与框架结构 本文的构思、研究方法和最终写作是在广泛吸收学术界前辈研究成果的基础上进 行和展开的。综合运用国际经济学和国际政治经济学的基本理论，以可靠的数据和实 2 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究l 。引言 证研究作为基础，通过历史分析、实证分析、定性分析、定量分析和比较分析等多种 方式来展开研究工作。 本文在西方国际直接投资与贸易相关理论的指导下，通过搜集整理德国对华直接 投资的变动以及中德贸易之间的各类具体数据，使用数学方法分析了德国在华直接投 资对中德贸易在规模、结构以及贸易条件三方面究竟产生了何种影响，及其影响机制， 找出了这些影响存在的问题，并从宏观角度提出了对中国如何合理利用德国对华直接 投资以改善中德贸易的若干建议。 全文由七章组成。第一章为引言，论述了论文选题的背景和立足点，介绍了本论 文研究的构架、思路和研究方法及论文的创新之处。第二章对主要的国际直接投资与 国际贸易的一般理论以及相关研究进行了综述。第三章站在中国的角度，通过使用计 量方法分析了德国对华直接投资对中德贸易规模的作用。第四章则从德国对华直接投 资对中德贸易结构的影响来考量德国对华直接投资是否为中国从贸易中获取更多的 利益带来帮助。第五章建立在前文分析的基础上进一步从贸易条件的角度研究了德国 对华直接投资对中国在中德贸易中获得的利益产生了何种影响。针对前文分析得出的 结论，第六章分析了德国对华直接投资影响中德贸易存在的问题。最后一章对这些存 在的问题提出了相应的对策和建议。 3 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 相关理论与文献回顾 相关理论与文献回顾 2 1 国际直接投资与贸易的相关理论 理论上，一国的出口常常集中于该国经济结构中具有优势的产业，而进口则集中 于该国较为劣势的产业。在经济闭塞没有开放的条件下，一国只能依靠自身培养发展 某些生产部门以改变生产要素的构成方式。由于资金和技术短缺的客观条件，对发展 中国家而言将面临较大的困难。而在经济开放的条件下，生产要素可以在国与国之间 进行流动，从而发展中国家可以依靠这一有利条件来加速其产业进步的步伐。而国际 直接投资被公认为国际要素流动的最主要、也是最佳的载体。 传统理论中，经济学家对国际直接投资和国际贸易的研究是分离开的。贸易理论 在一般均衡分析框架中探讨国家间为什么进行贸易的问题，投资不被考虑在内。但随 着经济的发展，新的经济形式的出现，贸易理论逐渐与国际直接投资理论相融合。近 几十年，人们更加深刻的认识到国际直接投资与国际贸易的内在联系，越来越丰富了 这一领域的研究成果。 2 1 1 贸易与投资理论的发展过程 国际贸易与国际直接投资理论发展与融合的大致经历了三个阶段。 首先是传统的贸易理论阶段。这可以追溯到亚当斯密( a d a ms m i t h ) 以地区分 工理论作为其基础的绝对成本说。其观点是一国应该出口比别国生产成本绝对低的商 品，而进口生产成本比本国生产成本绝对低的商品，各自进行专业化生产，然后彼此 进行贸易，以便相互获得更多的利益。而大卫李嘉图( d a v i dr i c a r d o ) 则在绝对 成本说的基础上，发展出了相对成本说。从生产成本的相对差别出发，认为若两国生产 力不同，一国即使生产不出成本绝对低的商品，只要能生产出成本相对低的商品，即两 国都对外出口本国相对成本低的商品，进口相对成本较高的商品，则两国仍然都可以 在彼此间的分工和贸易中获得利益。赫克歇尔饿林( e 1 ih e c k s c h e r & b e r t i lo h l i n ) 在李嘉图的研究成果上变换角度，从生产要素禀赋比率的差异出发说明两国进行贸易 4 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究 2 相关理论与文献回顾 的原因。不同国家拥有的生产要素不同，当一国的某种生产要素禀赋比贸易对象国充 裕，而要素不能在两国之间无成本流动时，本国应当出口密集使用该国相对充裕要素 的产品，并且进口密集使用该国相对稀缺要素的商品1 。 按上述理论，各国应当充分利用其现有资源生产商品并进行贸易，以便从中获利。 但是问题在于，一般来讲，发达国家科学技术水平比较高，根据它的比较优势去进行 分工和贸易，势必会推动该国产品技术的发展。而发展中国家经济发展水平相对比较 落后，科技发展水平产也较为落后，按照这种比较优势去进行分工和交换，它就不可 能在国际分工中改变落后的地位，即使它在分工中得到了利益，但是由于其在技术和 资本密集的产品生产上没有优势而放弃生产，将致使发达国家就会永远处于有利的地 位发展中国家永远处于落后的地位。 1 8 4 1 年德国经济学家李斯特提出了幼稚工业保护理论2 ，他认为古典学派的“比 较成本说的观点存在错误。因为按比较成本原理购买国外的廉价产品，表面上看起 来虽然有利可图，但实际上却影响了本国该产业的发展，从而会长期处于落后和从属 于外国的地步。而如果放弃这种短期利益，对这种幼稚工业实行保护政策，虽然一开始 该产品的价格会上升，但经过一段时期，不但本国的产业可以得到充分发展，而且生产 力提高后，商品的价格也会下跌，甚至会低于外国的进口价格。在这种理论影响下，通 过保护政策的扶植，德国经济在短期内有了迅速的发展，终于赶上了英国。这一理论同 样适用于于竞争力不强的发展中国家自由贸易往往对本国产业造成冲击，从而扼 杀了发展中国家处于发展初期的部分产业。当然，即使保护幼稚产业，也应是有条件和 有期限的。 第二个阶段是早期的国际直接投资理论阶段。该阶段开始于海默( s h h y m e r ) 的垄断优势理论3 ，以市场不完全作为理论基石，将产业组织理论的垄断原理为基础 分析框架，他认为国内与国外市场的不完全导致了企业在国内获得垄断优势，通过对 外直接投资的方式来利用自身的垄断优势。该理论的提出标志着国际直接投资理论的 兴起，但是其分析框架与贸易理论完全不相容，没有考虑国际贸易的因素，也无法解 释国际贸易。 1 俄林地区间贸易和国际贸易 2 李斯特政治经济学的国民体系1 8 4 1 3 海默，国内企业的国际经营：对外直接投资研究1 9 6 0 5 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 相关理论与文献回顾 第三个阶段，贸易与投资理论相融合。该阶段起始于弗农( v e r n o nl o m a xs m i t h ) 在1 9 6 6 年发表的产品周期中的国际投资和国际贸易，他把客观存在的产品生命 周期分为产品创新阶段、成熟阶段和标准化阶段。他认为，在创新阶段，企业主要通 过出口满足国外市场的需求；在成熟阶段，生产成本成为企业考虑的首要因素，开始 向成本相对低的国家进行直接投资，以弥补出口减少的损失，而到了标准化阶段，企 业的寡占优势已不复存在，此时企业最关心的是寻找成本更低的生产区位，于是劳动 力资源丰饶且工资低的发展中国家是国际直接投资选择的较佳的生产区位，而产品则 反过来出口到发达国家。这一理论基本上反映了五六十年代美国制造业对外直接投资 情况，驱使美国对外投资的原因在于产品比较优势和竞争条件的变化。随着技术垄断 地位的丧失，成本价格的上升，美国企业为降低成本，便将产业设置在国外，以获取 利润的最大化。 希尔施( s e e rh i r s c h ) 的企业国际贸易与国际投资理论以成本最小化为基础， 提出了企业进行贸易还是对外投资的决策模型。其假定企业在任何市场上的销售收入 相同，如果该企业在母国生产的基本成本与出口销售成本之和低于在东道国生产的基 本成本与国外经营的附加成本之和，并且低于在东道国生产的基本成本与技术知识耗 散成本之和时( 技术许可形式) ，则选择进行贸易；而如果该企业在东道国生产的基本 成本与国外经营的附加成本之和低于上述其他两项和，则选择进行直接投资。 巴克利( p j b u c k l e y ) 和卡森( m c c a s s o n ) 的“内部化理论4 则主张通过将跨国 公司的贸易活动放在内部化的市场进行。他们认为由于市场的不完全，企业建立内部 市场，有利于协调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响。企 业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本 的转移。其结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便降低交易成本，实 现转移价格，拥有跨国经营的内部化优势。 约翰邓宁( j h d u n n i n g ) 在前者已有的理论基础上，提出了“国际生产折衷 理论 5 将投资理论与贸易理论结合起来形成了贸易与投资相融合的一般理论。他认 为企业具备三个条件：所有权优势、内部化优势和区位优势才能进行对外直接投资， 否则采取国际贸易或者授权转让更为合适。 4 巴克利，卡森跨国公司的未来1 9 7 5 5 约翰邓宁贸易、经济活动的区位和跨国企业：折衷理论探索1 9 7 7 6 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 相关理论与文献回顾 之后，新贸易理论的代表者克鲁格曼( p k r u g m a n ) 、兰卡斯特( k l a n c a s t e r ) 、迪 克西特( a d i x i t ) 和马库森( m a r k u s o n ) 、斯文森( 1 9 8 5 ) 、小岛清、赤松要等经济学者 进一步将贸易与投资的融合理论进行分析，从而给发展中国家的经济转型提供了理论 借鉴。尤其是赤松要、小岛清等学者，他们分别用“雁行模式 、“边际产业转移理 论深刻地揭示了这一理论框架在广大发展中国家的应用，为本文的分析提供了理论 基础。 日本经济学家赤松要博士在1 9 6 0 年提出雁行模式理论则主要是针对亚洲经济发 展的特征。在雁行模式中，开放经济的国内产业升级的动力和空间，是由雁阵中的各 国产业转移所决定的。按照该模式，一国产业成长要经历进口产品、进口替代、出口 导向等几个阶段。随着外资的进入及一国工业化的发展，某一产业会逐渐衰落，并将 转移到低一个梯级的国家和地区，通过产业转移形成产业替代，推动产业升级。可以 专 直接投资的产业，移植到那些拥有资源和技术能力并最适宜移植的尾随国经济中，是 “雁阵”变化的重要推动力量。一般而言，系统性的产业移植除了外国直接投资外， 必然伴随着有许可证制度、转包、技术援助合约、营销协定以及金融支持等一系列因 素，他们对于整合东道国的产业结构十分必要。雁行模式理论的研究，更多的是从投 资国角度研究如何通过向海外投资引致国内产业升级，而东道国在这一过程中如何利 用外来的国际直接投资加速国内产业升级的研究则比较薄弱，国际直接投资与产业升 级的重心局限在资本输出国一方。 小岛清在1 9 7 8 年提出的边际产业投资论亦是从资本输出国的角度来看待投资与 贸易的关系的，其核心是，对外直接投资应该从投资国已经或即将处于比较劣势的产 业部门，即边际产业部门依次进行。这一理论是战后一段时期日本海外直接投资模式 的概括，也说明了亚洲出现的以日本一“四小龙 东盟各国为序的产业调整递进的 构想，从而从各国产业结构调整的角度论述了如何提高国际直接投资效益的问题。但 是，这一理论存在严重的缺陷，对发展中国家益处不大一发展中国家只能跟在发达 国家后面进行生产，永远赶不上发达国家，在国际分工中一直处于劣势状态。实际上， 大部分发展中国家已经意识到通过吸引直接投资发展较高技术层次的产业结构，取得 后发优势的问题。 7 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 相关理论与文献回顾 鉴于传统的贸易理论不能解释产业内贸易，而后产生了新贸易理论政策，以克鲁 格曼( p r k r u g m a n ) 、迪克西特( a v i n a s hk d i x i t ) 和海普曼( e l h a n a nh e l p m a n ) 等为 主要代表人物。k r u g m a n 指出，当国家间越来越相似，市场从完全竞争转变为不完全竞 争，且处于规模报酬递增阶段的时候，规模经济就取代要素禀赋的差异成为国际贸易 的主动力6 。该理论成功地解释了产业内贸易产生的原因，但却认为各国贸易模式的确 定，取决于各种不确定因素。这种不确定性便为改善贸易结构而实施政府干预提供了 理论依据。从而为提出战略贸易政策奠定了基础。 战略贸易政策同样也对提倡自由贸易理论提出了挑战。传统的贸易政策以规模报 酬不变与完全竞争为基础，主张自由贸易。然而，实际情况并非如此，这使得许多潜在 的收益不一定能实现，在这一现实情况下，相应的产生了战略贸易政策。它最初是由 s p e n c e r 和b r a n d 提出来的，他们认为一国若想改善其在国际分工中的地位，应选定 一些重要的行业与部门，对其实旋有效的政府干预，建立大规模的企业集团，充分利用 规模经济的效应，积极参与国际分工7 。但是，在实施战略贸易政策的时候，仍然不应 为赶超发达国家而一味投入大量资源，应考虑同时回归传统贸易理论，从本国资源出 发，选择有效的战略贸易目标，较早地取得成本优势与规模效应。这是从政府对投入资 金流向的引导从而改善贸易的一种理论。 国际直接投资对发展中国家的贸易有何种影响以及如何合理利用这些投资，除了 上述理论的指导作用之外，很多学者就其做了各类的调查与实证研究，并普遍认为由 于发展中国家的比较优势多半在较为低级的劳动密集型以及资源密集型产品的生产 上，并且其本国通常资本要素禀赋匮乏、技术水平低下并且劳动生产率不高，因此如 果单纯依靠自身的调节与发展是很难实现产业结构升级和对外贸易结构转型的。但是 在开放经济中，跨国公司的资本可以从一国向另一国进行转移，发展中国家通过引进 发达国家的直接投资，打破了原有的生产格局一方面，外商直接投资增加了该国 的资本存量，为其发展提供充足的资本要素；另一方面，由于国际直接投资带来先进 技术和管理经验等，通过模仿等手段，这些无形资产可以在东道国发挥效用，从而促 进其技术发展水平，从本质上改变该国的产业水平和贸易机制。并且，由于国际直接 6 克鲁格曼，规模报酬、垄断竞争和国际贸易，国际经济学杂志， 1 9 7 9 7b r a n d e r j a n db s p e n c e r ( 19 81 ) 伢i f r sa n dt h ee x t r a c t i o no f f o r e i g nm o n o l p l yr e n t su n d e rp o t e n t i a l e n t r y ，c a n a d i a nj o u r n a lo fe c o n o m i c s ，1 4 8 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 。相关理论与文献回顾 投资的进入，加剧了东道国的竞争，迫使本国企业进行包括技术管理的各种改进以提 高自身竞争力，从而推动了东道国经济的发展。因此可以看出国际直接投资对发展中 国家发展贸易是有益的。并且很多学者就这一结论采用中国等典型的贸易量巨大的发 展中国家的数据进行实证分析，验证了上述理论。 2 1 2 国际直接投资与贸易的关系 迄今为止，关于国际贸易和直接投资之间关系的研究集中在考察两个方面：一方 面是研究国际贸易和直接投资之间到底是替代还是互补的关系；另一方面是这两者之 间究竟何为因果。 蒙代尔( m u n d e l l ) 于1 9 5 7 年在h 一0 模型的基础上，提出了贸易与投资替代模型8 。 该模型的基本含义是：在要素可以自由流动、生产函数相同的前提下，一国对另一国 的直接投资，可以缩小自己的生产可能性边界，扩大对方的生产可能性边界，从而形 成对贸易的完全替代。该模型与h 一0 模型相同，是典型的2 x 2 x 2 模型：两个国家、两 种产品和两种生产要素。假设生产要素不能在两国间流动且两国间的贸易没有障碍， 则由于资源禀赋差异两个国家之间会发生贸易。结果是商品和要素的价格均等化，此 时如果某些外在因素消除了资本流动的障碍，则由于两国资本的边际产品相同，不会 引起资本的国际流动。然而，当两国之间存在贸易障碍时，假设一种商品的进口存在 关税壁垒，使得进口国生产该种产品价格相对上升，从而生产要素转移到生产该产品， 进而引起资本流向该进口国。只有当关税引致的要素流动使要素价格在两个国家之间 重新均等时，资本流动才会停止，关税也就不再发挥作用。从整体上来看，资本的流 动并没有增加该进口产品的产量，只是进口国以国内生产替代了该产品的进口。也就 是说，资本的国际流动最终取代了国际贸易。同样，要素流动的障碍也会反过来刺激 贸易。由此，得出的结论是：在存在国际贸易壁垒的情况下，如果资本始终沿着特定 的轨迹实施跨国直接投资，则这种投资能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换 成本基础上实现对商品贸易的完全取代。该理论有效地解释了第二次世界大战前各个 国家之间发生的直接投资，但是二战后随着经济的发展，国际贸易与直接投资得到了 持续的发展，并且两国间的贸易额越大直接投资的规模也越大。 8m u n d c l l ，r o b e r t ( 1 9 5 7 ) ，i n t e r n a t i o n a lt r a d ea n df a c t o rm o b i l i t y ，a m e r i c a ne c o n o m i cr e v i e w , v o l u m e4 7 ，j u n e 9 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究 2 相关理论与文献回顾 马库森( j a m e sr m a r k u s o n ) 认为，如果改变蒙代尔的贸易与投资替代模型中的除 了要素比例不同而其他要素完全相同的假设条件，则可以得到贸易与投资之间的互补 关系而非替代关系。马库森和斯文森( l a r ss v e n s s o n ) 于1 9 8 5 年提出投资与贸易互补 模型，说明了要素流动与商品贸易之间的关系，指出它们之间表现为替代性还是互补 性，依赖于贸易和非贸易要素之间是“合作”还是“非合作 。如果贸易与非贸易要 素是合作的，表现为生产要素的流动增加了贸易，则贸易与投资是互补关系；反之， 如果两者之间是不合作的，则为替代关系。马库森等人的模型证明了贸易和投资不是 完全替代的，在某种条件下，贸易和投资也表现出一定的互补性。而小岛清( 1 9 8 7 ) 发展了国际贸易与投资之间互补关系的理论，他指出：直接投资可以在投资国与东道 国之间创造新的贸易机会，使贸易在更大的规模上进行。直接投资是资本、技术、经 营管理知识等要素由投资国的特定产业部门的特定企业向东道国的同一产业部门的 转移。当东道国具有了基于该直接投资的“生产函数改变后的比较优势 时，会导致 东道国对外贸易能力的增强，国际贸易与国际直接投资呈现互补效应。 n e a r y 于1 9 9 5 年提出贸易与要素流动的关系是不确定的。他假设有两个国家( 美 国和日本) 、三种要素( 劳动、资本以及土地) ，要素中只有土地禀赋不同美国更 加丰裕。则存在两种情况，一种是美国的另外两要素都比日本要稀缺，另一种是美国 的资本要素比日本稀缺。在自由贸易的条件下，第一种情况使得贸易与资本要素流动 是替代的，而第二种情况二者之间却是互补的。帕特瑞( p a t r i e ) 的研究表明，激发直 接投资的动机不同使得贸易与投资的关系也不同。他将国际直接投资划分为三类：市 场导向型、生产导向型和贸易促进型。其中市场导向型直接投资容易成为国际贸易的 替代，而其它两类通常可以增加投资国与东道国之间的贸易。而1 9 9 6 年世界投资报 告则指出，投资与贸易的关系因行业不同而不同。制造业的直接投资可被认为是替代 贸易的经济活动；自然资源部门的投资与贸易一般表现为相互促进的关系；而服务企 业不可能通过渐进的线性发展方式进入国际市场，它必须直接在当地生产，一般讲， 服务业的跨国直接投资对母国出口的直接影响相对较小。 巴格沃蒂( b h a g w a t i ，1 9 8 7 ) 等人从政治经济学角度分析贸易和投资的关系提出了 补偿投资模型9 。他们认为贸易和投资的关系不仅取决于要素价格差异等纯经济因素 9b h a g w a t i ，a n a t o m ya n dc o n s e q u e n c e s o fe x c h a n g ec o n t r o lr e g i m e s 1 0 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 相关理论与文献回顾 及现有的贸易障碍，在存在贸易保护威胁时，不同利益集团之间的博弈也会产生贸易 和投资之间的替代或互补。从一个时期利润最大化的角度看企业进行投资虽然不是一 种最优选择，甚至可能会带来损失。但投资本身会减少或避免在下一个时期东道国政 府采取贸易保护所带来的损失，从贸易和投资的相互关系角度看会实现第二期的利润 最大化。由于对第一期损失可以在预计的第二期补偿，因而将这种投资称为补偿投资。 该理论模型对2 0 世纪8 0 年代中期日本对美国直接投资的大规模增加作了较好的解 释。 对于国际直接投资与贸易究竟何为因果，从理论分析来看，国际直接投资和东道 国出口之间往往存在互补关系，国际直接投资的流入扩大了东道国的出口，同时东道 国出口的增加也会吸引更多的国外资本流入，它们之间应该具有单向或双向的因果关 系。不少学者都对此进行了研究。p o r t e r ( 1 9 9 0 ) 认为对于跨国公司来说，发展中国家 的低成本生产再出口到价格一致的世界市场意味着更多的收益，而这种高收益的出口 导致了大量的国际直接投资。h e i n ( 1 9 9 2 ) 分析了拉丁美洲和东亚地区的数据指出：这 些地区的出口导向政策吸引了大量直接投资，所以可以说出口早于或者说引致了国际 直接投资。而l u c a s ( 1 9 9 3 ) 在对东亚地区出口导向型经济进行了研究后提出一个地区 的出口表现、开放程度和基础设施等决定了对国际直接投资的吸引力。虽然l u c a s 与h e i n 的研究角度不同，但是得出的结论是相同的，即发展中国家的出口导向型经 济使得大量外资流入。j u n 和s i n g h ( 1 9 9 6 ) 对1 9 6 9 年到1 9 9 3 年间1 1 个世界最大的引 资国的出口与国际直接投资的关系进行了研究，其中有四个国家显示出口是投资的格 兰杰原因，只有一个国家显示投资是出口的格兰杰原因，而其它国家则不存在格兰杰 因果关系。 相对于国际直接投资和东道国出口贸易之间的关系，国际直接投资和母国出口贸 易之间关系更为复杂。b u c k l e y 和c a s s o n ( 1 9 8 1 ) 认为母国的出口可能导致了直接投资 而非国际直接投资先于贸易。随着贸易的开展，母国对东道国各方面的了解更加全面， 从而开始进行直接投资；然后考虑到垂直一体化生产等因素的作用，直接投资又会相 应的带动母国的出口贸易。当然，它们之间也可能存在双向的“因果 关系，但是由 于替代与互补关系的复杂性，这一判断要依赖于具体的贸易和投资动机等。l i p s e y 和w e i s s ( 1 9 8 4 ) 指出，跨国公司的对外直接投资可以带动与其相关或配套的资本品和 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 相关理论与文献回顾 服务的母国供应商对东道国的直接投资和出口，从而进一步扩大母国与对外直接投资 相关的出口。并且，由于跨国公司在东道国的投资倾向于从母国进口其投资企业所需 的各种资本品、零部件和相关服务，因此垂直一体化生产也使得直接投资引起相应的 母国出口贸易。另外，国际直接投资也会促进母国出口竞争力的提高。而s t o n e 和 j e o n ( 1 9 9 9 ) 以引力模型对亚太地区双边国际直接投资流量主要的影响因素进行检验， 得到母国的贸易、g d p 和人口对国际直接投资有着显著的影响的结论。 2 2 国际直接投资与贸易的相关经验研究 2 2 1 国外相关研究 关于投资对贸易究竟有何影响，国外很多学者做了大量的相关的实证研究并得出 了结论。 l i p s e y 和w e i s s 于1 9 8 1 年经过对美国外直接投资在发展中国家的生产和贸易行 为的实证研究，得出美国的对外直接投资对同行业的国际贸易更多地显示出正面的积 极影响的结论。h u f b a u e r 等人对美国二十世纪八十年代以来的情况进行了重点研究， 将美国1 9 8 0 、1 9 8 5 和1 9 9 0 年的对外直接投资总量与出口总量作比较，结果发现，在 整个时间跨度中，出口总量与对外直接投资总量一直保持着正相关关系。许多学者关 于日本、德国以及瑞典等国的实证研究也得出了类似的结论。d o o l e y e t a l ( 1 9 9 4 ) 发现， 一国资本流入中外资所占比重越高，该国资本流动的波动性越高，从而使得根据生产 要素配置实现资本效率水平的提高，进而改善一国的产业结构，进而对贸易产生良性 影响。 e d w a r dm r a h a m ( 2 0 0 1 ) 研究指出，流入中国的f d i 有两类：一类是欧、美、日大 型跨国公司的投资，主要运用其技术与管理等垄断优势，实现内部贸易与转移定价策 略；另一类是亚洲新兴市场的中小型资本，f d i 多为出口导向型，充分利用中国的低 成本劳动力优势，在出n o j 汇中赢利。r o d r i k ( 2 0 0 6 ) 及s c h o t t ( 2 0 0 6 ) 通过对我国 出口产品的复杂性进行度量，并描述出口品的相对复杂程度，研究发现f d i 流入使中 国出现与要素禀赋相反的“逆贸易结构。p a r k e r 和l i u ( 2 0 0 1 ) 等人对1 9 8 0 至1 9 9 7 1 2 德国对华直接投资对中德贸易的影响研究2 。相关理论与文献回顾 年我国制成品贸易进行实证研究，重点考察外资的大量进入对高新技术产品贸易产生 的影响，进行对比分析。 t i ml a n g 与c o l i nh i n e s m 提出实行地区经济主义的贸易保护政策，以便减少由于 自由贸易而引起的过分竞争，促使产品的附加值在本国形成，进一步提高发展中国家 的贸易的国际竞争力；同时，这也有利于防止发达国家将造成污染的产业转移到发展 中国家国内。而a t h a n a s i o sv a m v a k i d i s n 在其著作中提出，一国在向全球开放市场之 前，先在同一地区内实行自由贸易更为有利。并且用实证分析表明，与开放的发达大国 为邻的国家能够取得比与封闭的不发达的小国为邻的国家更快的发展。从而得出结论， 发达国家与发展中国家之间相互开放的地区间经济能够促进双方经济的增长。因此， 发展中国家要发展，就应与发达国家结成联盟，接受其投资充分享受发达国家的“溢出 效应 ，以促进经济发展，促进贸易的发展。 g o l d b e r g 和k l e i n ( 1 9 9 8 ) 1 2 研究了日本和美国的f d i 对拉美和东南亚国家进出口 的影响，发现资本流动与双边贸易之间存在互补性。特别在亚洲国家，日本对东南亚国 家的f d i 显著地增加了双边进口和出口，但拉美国家与日本之间、拉美国家之间以及 美国与东南亚国家之间的贸易与f d i 不存在显著的关系。 2 2 2 国内相关研究 国内也有不少学者对f d i 与中国对外贸易进行了专门的相关研究，并普遍认为 f d i 促进了中国产业结构升级，提升了中国产品出口竞争力水平。 金紫汇、杨臻黛( 1 9 9 8 ) 利用外资企业商品出口额在全国商品出口额中所占的比 重说明了外资企业在我国出口贸易中的决定作用日趋明显。刘恩传( 1 9 9 9 ) 通过回归 分析指出外商直接投资对我国出口商品结构的优化产生了积极的影响，使我国出口商 品结构实现了从初级产品为主向以工业制成品为主的根本转变。杨迤( 2 0 0 0 ) 、许和连 和赖明勇( 2 0 0 1 ) 、丁文丽( 2 0 0 1 ) 分别使用相关系数检验、协整分析技术和误差修正模 型、回归分析方法分析了外商直接投资对我国贸易的影响，均指出外商直接投资对我 1 0 蒂姆朗和科林海兹【英】著新贸易保护主义 1 9 9 4 s e r g e id o d z i n ，a t h a n a s i o sv a m v a k i d i s ；t r a d ea n di n d u s t r i a l i z a t i o ni nd e v e l o p i n ge e o n o m i c s d b o l m ；j o u m a lo f d e v e l o p m e n te c o n o m i c s ；2 0 0 4 “g o l d b e r g , l i n d as ，a n dk l e i n ，i n t e r n a t i o n a lt r a d ea n df a c t o rm o b i l i t y ：