（世界经济专业论文）外资进入对中国银行业的影响.pdf

内容摘要 f 自1 9 7 9 年中国银行业对外开放以来， 是，它们仍然面临着很多限制。2 0 0 1 年l 织，这一事件必将带来银行业的全面开放 y 4 6 7 8 3 外资银行在中国取得了稳步发展。但 钞一醯劫叭岈赐组 本文将简要回顾中国银行业的改革历程，并重点介绍外资银行进入中国市场 的过程；分析过去二十年中外资银行在中国的发展和运作情况，在此基础上分析 外资银行对中国银行业的现有影响；讨论入世给外资银行带来的发展契机：预测 外资银行的扩张对中国银行业的潜在影响；最后就如何更好地迎接入世带来的挑 战提出政策建议。 关键词：外资银行，银行业开放 fg ，、多弓 a b s t r a c t s i n c et h eo p e n i n gu po fc h i n a sb a n k i n gs e c t o rt of o r e i g ne n t r yi n1 9 7 9 ，f o r e i g n b a n k sh a v ea c h i e v e ds t e a d f a s tg r o w t hi no u rc o u n t r yw h i l ef a c i n gv a r i o u sr e s t r i c t i o n s c h i n a sa c c e s s i o nt ow t oo nd e c e m b e r1 1 2 0 0 1w i l ld e f i n i t e l yl c a dt oa no v e r a l l o p c r n n go f t h ed o m e s t i cm a r k e tt of o r e i g np l a y e r s t h i sp a p e rs t a r t sw i t hab r i e fr e v i e wo fc h i n a sb a n k i n gr e f o r m ，w i t hf o c u so n t h ep r o c e s so ff o r e i g ne n t r y ；d i s c u s s e st h ei m p a c t st h a tf o r e i g nb a n k sh a v ee x e r t e di n t h ep a s tt w od e c a d e sb a s e do n 趾a n a l y s i so ft h e i rd e v e l o p m e n ta n do p e r a t i o n ； i n t r o d u c e st h eo p p o m m i t i e sf o rf o r e i g nb a n k sc o m ea l o n gw i t l lc h i n a sw t o a c c e s s i o na n dt h ed i f f i c u l t i e sa h e a di nt h e i rf u t u r eo p e r a t i o n ；f o r e c a s t st h ep o t e n t i a l i m p a c t so f e x p a n d i n gf o m g ne n t r y ；a n da tl a s t , p r o v i d e sw i t hs o m er e c o m m e n d a t i o n s f o rt h ed o m e s t i cb a n k e r sa n dg o v e r n m e n to i 五c i a l st ob e t t e rt a k et h ec h a l l e n g e k e yw o r d s ：f o r e i g nb a n k s ，o p e n i n go f b a n k i n gs e c t o r s e c t i o ni i n t r o d u c t i o n f o l l o w i n gag l o b a lt r e n d o f f i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o ni nt h el a s tt w od e c a d e so f t h e t w e n t i e t hc e n t u r y , c h i n ab e g a nt oo p e ni t sb a n k i n gm a r k e ti nag r a d u a lm a r t l l e ra sa p a r to f i t sb a n k i n gr e f o r m a l t h o u g ht h eg o v e r n m e n tl e a d e r sh a dh e s i t a t e d t oa l l o wf o r e i g np a r t i c i p a t i o ni n i t sb a n k i n gs e c t o rf o rf e a ro ft h ep o t e n t i a lc o s t s ，t h e ya tl a s td e c i d e dt h a tt h eo p e n i n g o ft h eb a n k i n gs e c t o rw a sar i s kw o r t ht a k i n g , t h u su n f o l d i n gt h eh i s t o r yo ff o r e i g n b a n k si nc h i n a s i n c et h ee s m b l i s h m e mo f t h ef i r s tf o r c i 弘p i 甚粼b yt h ei m p o r t - e x p o r tb a n k o fj a l m ni n1 9 7 9 ，f o r e i g nb a n k sh a v ea c h i e v e ds t e a d f a s t - - - t h o u g hc a n n o tb ec a l l e d m p i 小一掣o w i hi nc h i n a t h e na f t e ral o n gp e r i o do fm o r et h e nt w e n t yy e a r s ，t h e c h i n e s eb a n k i n gs e c t o rw e l c o m e da n o t h e rb r e a k t h r o u g hi n i t so p e n i h i n a s a c c e s s i o nt ow t oo nd e c e m b e r1 1 2 0 0 1 a c c o r d i n gt oi t sc o m m i t m e n tt ot h e 唧 e n t r y , t h ec h i n e s eb a n k i n gs e c t o rw i l le x p e r i e n c ea no v e r a l lo p o n i n gu pt of o r e i g n p l a y e r st h e r e a f t e r a tt h i sv e r ym o m e n li ti so fg r e a ti m p o r t s n o ea n dm e a n i n g sf o ru st oe x a m i n e t h ep a s td e v e l o p m e n to ff o r e i g nb a n k s ，a n a l y z et h ee f f e c t st h e yh a v ei m p o s e do nt h e d o m e s t i cb a n k i n gs y s t e m ，f o r e c a s tt h e i rp o t e n f i mi m p a c t sa n dt h e nd e c i d eh o wt o r e a c t a m o n gt h ee m s l i n gl i t e r a t u r ec o n c e r n i n gt h ei m p a c t so ff o r e i g ne n t r y , m o s t r e l a t e sd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，w h i l et h em i n o r i t ys t u d i e st h ec o n d i t i o n si nd e v e l o p i n g c o u n t r i e st h ee m p i r i c a le v i d e n c es h o w sm a n yo ft h ed e v e l o p e d - c o u n t r yr e s u i t sd o n o tc a r r yo v e ri nd e v e l o p i n gc o u n t r i e sa n dt h ec o n c l u s i o n sm a yv a r yf r o mo n ec o u n t r y t oa n o t h e r c h i n ai sa ne c o n o m yw i t hi t so w nc h a r a c t e r i s t i c s ，t h e m f o r er e q u i r i n gs p e c i s l a t t e n t i o n , e s p e c i a l l ya tt h i si m p o r t a n tm o m e m t h er e s to f t h ep a p e ri so r g a n i z e da sf o l l o w s i ns e c t i o ni it h e r ei sab r i e f r e v i e w o nt h ed e v e l o p m e n to fc h i n a sb a n k i n gs e c t o r , w i t hf o c u so nt h ee n t r yp r o c e s so f f o r e i g nb a n k s i ns e c t i o n1 1 1w ea n a l y z et h ed e v e l o p m e n t o ff o r e i g nb a n k sa n dd i s c u s s t h ei m p a c t se x e r t e db yt h e mi nt h ep a s ts e c t i o ni vi n t r o d u c e sc h i n a sc o m m i t m e n t o ni t sw t oa c c e s s i o na n di t sm e a n i n gt ot h ef u t u r ed e v e l o p m e n to ff o r e i g nb a n k s ， a n dt h e nf o r e c a s t st h ep o t e n t i a li m p a c t so f t h ee x p a n d i n gf o r e i g np r e s e n c e i ns e c t i o n vs o m er e c o m m e n d a t i o n sa l ep r o v i d e df o rt h ed o m e s t i cb a n k e r sa n do f f i c i a l st ob e t t e r b r a v et h ec h a l l e n g e t h ef i n a ls e c t i o nc o n c l u d e s 一2 s e c t i o n b a n k i n gm a r k e td e v e l o p m e n ta n dt h ep r o c e s so ff o r e i g ne n t r y b a n k s ，w h i c hp e r f o r m5 0 m eo ft h em o s ti m p o r t a n tf i n a n c i a lf u n c t i o n si na m a r k e te c o n o m y , h a v eb e e nk e yt a r g e t sf o rr e f o r mi n p o s t - 1 9 7 9c h i n a t l l i si s u n d e r s t a n d a b l e 私t h er o l eo fam o d e mc o m m e r c i a lb a n ki st oa t t r s 吼f u n d sa n d r e , l o c k et h e mt ot h em o s te f f i c i e n tu s e r s ，t h e r e b ys u p p o r t i n ge c o n o m i cg r o w t h a m o n gt h eg o v e n l m e n t sm o r ea g g r e s s i v er e f o r m sh a sb e e nt h em o d e r n i z a t i o n o fs t a t e - o w n e db a n k sa n dt h ec r e a t i o no fn e w o w n e r s h i ps i r i “：t i h e s t h e s em f o r m s h a v eb e e nc o m m i t t e dt of o r c ec h i n a sp r e v i o u s l yn o n - m a r k e tb a n k st oa c h i e v et h e m o s tb a s i cb u tc r u c i a lc o m m e r c i a l b a n ko b j e c t i v e s t h eo p e n i n gu pf o rf o r e i g nb a n k s c o n s t i t u t e sa n o t h e re s s e n t i a lp a r to f t h eb a n k i n gr e f o r m i l1t h ed e v e l o p m e n to fc h m a sb a n k i n gs i e c t o r a l t h o u g hc h i n ah a sal o n gh i s t o r yo fc o m m e r c i a lb a n k i n g , t h ec u r r e n ts y s t e m d a t e sb a c kf r o mi a t e1 9 4 0 s a f t e rt h ef o u n d i n go f p r ci n1 9 4 9 a | 】b a n k sj nc h i n a w e r cn a t i o n a l i z e da n dt h ep e o p l e sb a n ko fc h i n a ( p b o c ) , e s t a b l i s h e di nd e c e m b e r 1 9 4 8 ，t h e nb d c a m et h el e a d i n gd o m e s t i cb a n k p b o cs e r v e da sac e n t r a lb a n ka n d g o v e r n m e n tt r e a s u r y , d i r e c t i n ga n ds u p e r v i s i n ga l ls p e c i a l i z e ds u b s i d i a r yb a n k s ， n o n - b a n kf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，a n di n s u r a n c ec o m p a n i e s u n d e ri tt h e r ew f r et h r e e m a j o rs t a t e - o w n e db a n k s ：t h ep e o p l e sc o n s t r u c t i o nb a n ko fc h i n a ( c c b ，w 1 1 i c hw a s f o u n d e di n1 9 5 4a n da d o p t e di t sp r e s e n tn a m e - - 恤ec h i n ac o n s t r u c t i o nb a n k - - l a t e r i n1 9 9 6 ) ，t h ea g r i c u l t u r a lb a n ko fc h i n a ( a b c ，1 9 7 9 ) ，a n dt h eb a n ko fc h i n a ( b o c ， 1 9 1 2 ) ，w h i c ha c t e da st h ec o u n t r y sp r i n c i p a lb a n kf o ri n t 髓 n a t i o n a lb u s i n e s s d e n o m i n a t e di nf o r e i g nc u r r e n c i e s t h i sb a n k i n gs y s t e me x i s t e dt op r o v i d ef i n a n c i a ls u p p o r tt ot h ec o u n t r y s s t a t e - o w n e ds e c t o ru n t i l1 9 7 9 d u r i n gt h i sp 丽o d , c h i n ah a dav e r yh i g hs a v i n g sr a t e ， a n dp b o ca l l o c a t e dt h e s es a v i n g st oi n d u s t r i e sa n d a g r i c u l t u r a lp r o j e c t sa c c o r d i n gt o an a t i o n a lc r e d i tp l 弛s e tb yt h es t a t ec o u n c i l ss t a t ep l a n n i n gc o m m i s s i o n t h e m a j o r i t yo f i n v e s t m e n tf u n d sw e n tt ol a r g es t a t e - o w n e d 舶娜f i s 嚣( s o e s ) s i n c ec h i n a sa d o p t i o no fi t s ”o p c nd o o r ”p o l i c yi n 1 9 7 9 ，s i g n i f i c a n t t r a n s f o r m a t i o n sh a v et a k e np l a c ei nt h eb a n k i n gs y s t e ma sa ni n t e g r a l p a r to fi t s 3 e c o n o m i cr e f o l m s t h ed e v o l u t i o no fv n r i o u sb a n k i n gf u n c t i o n sf r o mp b o ct ot h et h r e e s t a t e - o w n e db a n k s s p u no f fi n1 9 7 9 ，a b cb e g a nt op r o v i d ec o m m e r c i a lb a n k i n gs e r v i c e s ，w i t hi t s f o c u so na g r i c u l t u r a la n dr u r a li n d u s t r i a lp r o j e e t s b 0 cr e t a i n e di t sa u t o n o m yt o c o n d u c tf o r e i g n - e x c h a n g eo 衄t i o n s a n dc c bb e g a nt of i n a n c ef i x e d - a s s e t i n v e s t m e n t s c h i n as e tl l pi t sf o r t hs t a t e - o w n e db a n k ，t h ei n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a l b a n ko fc h i n a ( i c b c ) ，t of a c i l i t a t et h ep b o c st r a n s f o r m a t i o ni n t ot h ec o u n t r y s o f f i c i a lc e n t r a lb a n ki n1 9 8 4 i c b ct o o ko v e rf r o mp b o cv a r i o u sc o m m e r c i a l b a n k i n gf u n c t i o n s ，a n db d 2 a m et h el a r g e s to ft h e b i gf o u r s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s ( s o c b s ) t h eb i r t ho fp o l i c yb a n k s t h en e x tm a j o rd e p a r t u r ef r o mt h eo l d ”p o l i c yb a n k i n g ”s y s t e m l n _ ei n1 9 9 4 ， w i t l lt h el a u n c ho ft h et h r e e ”p o l i c y ”b a n k s t h ep u r p o s eo fw h i c hw a st ot a k et h e b u r d e no f p o l i c yl e n d i n ga w a yf r o mt h e 。b i gf o u r ”t h e s ew e 陀t h es t a t ed e v e l o p m e n t b a n k ，s p e c i a l i z i n gi nn a t i o n a li n f r a s t r u c t u r ef i n a n c e ；t h ec h i n ae x p o r t - i m p o r tb a n k ， p r o v i d i n gt r a d ef i n a n c e ；a n dt h ec h i n aa g r i c u l t u r a ld e v e l o p m e mb a n k , f i n a n c i n g a g r i c u l t u r a ld e v e l o p m e mr e f o r m s t h ec r e a t i o no fo t h e rt i n a n e i a li n s t i t u t i o n s t h ec h i n ai n t e r n a t i o n a lt r u s t i n v e s t m e n tc o r p o r a t i o n ( c l t i c ) a n do t h e r r e g i o n a li n t e r n a t i o n a lt r u s t & i n v e s t m e n tc o r p o r a t i o n sw e r ee s t a b l i s h e di nt h eh o p e o fs t i m u l a t i n gf o r e i g ni n v e s t m e n ta n dc o m p e t i t i o na g a i n s tt h eb a n k sa sw e l la s d i l u t i n gt h e i rm o n o p o l i e s n 地f o l l o w i n gt w od e c a d e sa f t e rc h i n a so p e n i n gd r i v ea l s ow i t n e s s e dt h e d e v e l o p m e n to f o t h e rb a n k i n gi n s t i t u t i o n ss u c ha st h es h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s a n o t h e rn 唧t y p eo ff i n a n c i a li n s t i t u t i o nw 弘t h eu r b a nc o o p e r a t i v eb a n k , w h i c h e v o l v e do u to fc h i m s5 , 0 0 0 - p l u su r b a nc r e d i tc o o p e r a t i v e sa n dm a i n l ys e r v e d i n d i v i d u a l sa n ds n m l le n t e r p r i s e s b e s i d e s ，f o r e i g nb a n k ss t a r t e dt oc o m ei n t ot h e p i c t u r e ，f i r s ta sr 印m s e n t a t i v eo f f i c e s i nb e i j i n g , t h e ne s t a b l i s h i n gr e p r e s e n t a t i v e 0 f f i c e sa n db r a n c h e si 1 1o t h e rc i t i e s 4 n e wr e g u l a t i o n so nt h eb a n l d n gs e c t o r t h eg o v e n l r n e n t l sd e t e r m i n a t i o nt oi m p r o v et h eb a n k i n gs y s t e mw a se v i d e n c e d i n1 9 9 5w i t ht h ep r o m u l g a t i o no ft h el a wo i lt h ep e o p l e sb a n ko fc h i n aa n dt h e c o m m e r c i a lb a n k i n gl a w ，f o l l o w i n gt h i s ，t h e b i gf o u r ”s t a t e o w n e db a n k sg r a d u a l l y f u n c t i o n e da sc o m m e r c i a lb a n k s s u b j e c tt on e wr u l e sa n dr e g u l a t i o n sh e i d i n gt h e m r e s p o n s i b l ef o rt h e i rp r o f i t sa n dl o s s e sw h i l et h ep b o c sc e n t r a l - b i a n kr o l ew a s t m d e r p i n n e d t h u s ，c h i n a sc u r r e n tb a n k i n gs y s t e me v e n t u a l l yt o o k i t sf o r m f u r t h e r 他f o r ma f t e rt h ea s i a nf i n a n c i a lc r i s i s d u et ot h ea s i a nf i n a n c i a lc r i s i sa n di t sa f t e r m a t h , c h i n as u f f e r e df r o m 柚 o v e r a l ld o m e s t i ce c o n o m i cs l o w d o w ni i l1 9 9 7 t os u s t a i nh i g hl e v e l so fe c o n o m i c g r o w t ha n dt os u p p o r t r i t ec o u n t 茁y t si n t e g r a 缸o ni n t ot h ew o r l df i n a n c i a ls y s t e m ，t h e c h i n e s eg o v e r n m e n th a st a k e nan u m b e ro fi n i t i a t i v e st os p e e du pr e f o r m si l lt h e b a n k i n gs e c t o r i ta i m e dt om o v ec h i n a sb a n k st o w a r dw o r l ds t a n d a r d so f c o m m e r c i a l o r g a n i z a t i o n ，s e r v i c e ，a n dc o m p e t i t i v e n e s s f i r s to fa l l ，t h ec h i n e s eg o v e r n m e n tm a d ee f f o r t st oi m p r o v ec e n t r a lb a n k i n d e p e n d e n c es o a st op e r m i ti t t o c a r r yo u tm o n e t a r yp o l i c yw i t h o u tp o l i t i c a l i n f l u e n c ef r o ma n yl e v e lo fg o v e r n m e n t t ot h i se n d , b e i j i n gh a sr e o r g a n i z e dp b o c i n t on i n er e g i o n a lb r a n c h e s ，e a c hw i t ht h ep o w e ra n da u t o n o m yt oc s a t yo u tm o n e t a r y p o l i c y f o u r a s s e t - m a n a g e m e n tc o m l 阻n i e s w e r ee s t a b l i s h e dt oa d d r e s st h e n o n - p e r f o r m i n gl o a np r o b l e mh a r a s s i n gt h es o c b s t h e s ec o m p a n i e sa r es i m i l a rt o t i mu sr e s o l 删t r u s tc o r p 皿t c ) ，w h i c hd e a l tw i t ht h ea s s e t so ft h ec o u n t r y s f a i l e ds a v i n g sa n dl o a ni n s t i t u t i o n s f i n a l l y , t h ep r cg o v e r n m e n ts t r e n g t h e n e d i t ss u p e r v i s o r ya n dr e g u l a t o r y e n v i r o n m e n ta n di m p l e m e n t e ds o u n db a n k i n gp r a c t i c e s b a n k sw o u l db er e s p o n s i b l e f o rp r o f i t sa n dl o s s e s ，a n du n s o u n do rf a i l e df i n a n c i a li n s t i t u t i o n sc o u l db et a k e no v c r ， c l o s e d ，o rd e c l a r e db a n k r u p t i l2t h ee n t r yp r o e e uo f f o r e i g nb a n k si n 如c h i n a sb a n k i n gs e c t o r w h e nd o m e s t i cb a n k su n d e r w e n tr e s t r u c t u r i n ga n de x p a n s i o n ，f o r e i g nb a n k s s l o w l yg a i n e de n t r yi n t ot h em a r k e t a tt h eo u t s e to ft h ef i n a n c i a lr e f o r mp r o g r a m ， c h i n e s el e a d e r sh a dh e s i t a t e dt oa l l o wf o r e i g ne n t r yi n t ob a n k i n gs e c t o rf o rf e a ro f e x c e s s i v ef o r e i g nc o n t r o lo nt h ee c o n o m y h o w e v e r t h e yd e c i d e di n1 9 7 9t h a t 5 - o p e n i n gt h eb a n k i n gs e c t o rt of o r e i g np l a y e r sw a s ar i s kw o r t ht a k i n gi nt h a ti tw o u l d i n t r o d u c em o r ec o m p e t i t i o na n dm o d e r nb a n k i n gp r a c t i c e st oc h i n a sb a n k i n gs y s t e m ， t h u si m p r o v i n ge f f i c i e n c yo f d o m e s f i cb a n k s t h e i rs t r a t e g yh a sb e e nt oo f f e rf o r e i g n b a n k sa c c e s sg r a d u a l l ya n dw i t h i nc e r t a i nf i n a n c i a ll i m i t a t i o n s t h e r e f o r e ，c h i n a c o u l d a v o i ds o m eo f t h ep r o b l e m so b s e r v e di no t h e rc o l m t r i e s , w h e r ear a p i de n t r yo f f o r e i g nb a n k sh a sb e e na s s o c i a t e d 、i t he x c e s s i v e l yr a p i dg r o w t hi no v e r a l lb a n k l e n d i n gf u e l l i n gs p e c u l a t i v ee x c e s s e s t h eo p e n i n gp r o c e s sh a sc o m p r i s e df o u rm a i n s t a g e s ： s t a g el ：l a t e1 9 7 0 st oe a a y1 9 8 0 s , f o r e i g nb a n k sw e r ea l l o w e dt oo p e n r e p r e s e n t a t i v eo f f i c e s ，w h i c hw e r el i m i t e dt ol i a i s o na n dn o tp e r m i t t e dt oe n g a g ei n a n yb u s i n e s sa c t i v i t i e s t h ei m p o r t - e x p o r tb a n ko fj a p a nb c c , a l n et h ef i r s tf o r e i g nb a n kt oo p e na r e p r e s e n t a t i v eo f f i c ei nt h ep r c ，s e t t i n gu ps h o pi n1 9 7 9i nb e r i n g s t a g e1 1 ：1 9 8 0 st oe a r l y1 9 9 8 & f o r e i g nb a n k sw e r ea l l o w e dt oo p e no p e r a t i o n a l b r a n c h e si ns p e c i a le c o n o m i cz o n e s t h eb r a n c h e sw e l en o tp e r m i t t e dt od e a lw i t h l o c a li n d i v i d u a l sa ta l lo rw i t hl o c a lc o r p o r a t i o n se x c e p tf o rs h o r t - t e r mt r a d e 缸a r l c e a n dt h o s ew i 廿1f o r e i g nd e b tq u o t a sa p p r o v e db ys t a t ea d m i n i s t r a t i o no ff o r e i g n e x c h a n g e ( s a f e ) s h e n z h e nw a st h ef i r s tc i t yo p e nt of o r e i g nb a n k s a p p r o v e db yt h ec h i n e s e g o v e r n m e n t ，h o n gk o n g sn a n y a n gc o m m e r c i a lb a n kb e c a m et h ef i r s tf o r e i g nb a n k t oo p e nab r a n c hi nc h i n a , a n di tb e g a no f f e r i n gf u l lc o m m e r c i a lb a n k i n gs e r v i c e si n s b e n z h e ni n1 9 8 2 t h r e ey e a r sl a t e r , i n1 9 8 5 ，t h er e g i o n so p e nt of o r e i g nb a n k b r a n c h e se x t e n d e dt oo t h e rf o u rs p e c i a le c o n o m i cz o n e s l j u s ti nt h es a m ey e a r , c h i n ap r o m u l g a t e di t sf i r s ts e to fr u l e sa n dr e g u