（世界经济专业论文）我国商业银行国际化经营战略分析.pdf

南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名：才多巫主、 川年中月谚e t 摘要 摘要 日益开放，经济依存度与融合度的逐步提高，中国经济也越 化、金融全球化的浪潮中。尤其是在中国加入w t o 开放金融 处于发展和完善中的银行业必须直接面对国际竞争，国际化 于中国银行国际化经营顺应全球经济一体化的发展潮流，是 放进程的重要步骤，更是中国商业银行自身发展的需要，因 国际化经营问题具有很强的现实意义。 业银行国际化程度低，参与国际竞争的能力弱，与世界一流 还有很大差距，具体表现在：竞争战略选择方面还有一定的 化布局战略有待提高；进入目标市场的方式选择上，有所欠 银行国际化在很大程度上推动一国金融的发展，促进银行自 、资产收益率、资本实力的提高，并且与经济贸易的发展存 在千丝万缕的联系。银行国际化是当今世界银行业改革和发展的一个必然趋势， 也是中国银行业参与国际竞争的必然归宿。本文从银行国际化的基础理论入手， 结合实证研究，论证了国有商业银行国际化的协同效应。结合我国国有商业银行 的现状，从贸易引导型假说和跨国公司投资理论角度分析，我国商业银行具备国 际化经营的能力与实力。 针对我国国有商业银行国际化过程中存在的问题，本文借鉴日本银行国际化 的经验，对国有商业银行推行国际化过程中应遵循的具体战略，提出了若干建议， 希望能够为我国国有商业银行国际化发展提供一些参考。 关键词：国有商业银行国际化战略 a b s t r a c t a b s t r a c t w i t ht h ei n c r e a s i n go p e n i n gu po fc h i n a sm a r k e t s ，a n dt h eg r a d u a le n h a n c e m e n t o fe c o n o m i cd e p e n d e n c ea n dt h ed e g r e eo fi n t e g r a t i o n ，c h i n a se c o n o m yi sm o r ea n d m o r ei n t e g r a t e di n t ot h ew a v eo fe c o n o m i ca n df i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o n e s p e c i a l l ya f t e r c h i n a sj o i n i n gt h ew t oa n do p e n i n gu pt h ef i n a n c i a ls e r v i c e si n d u s t r y , t h eb a n k i n g s e c t o ro fo u rc o u n t r y , w h i c hi so i lt h ew a yo fd e v e l o p m e n ta n di m p r o v e m e n t ，m u s tf a c e i n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o nd i r e c t l y , a n dt h u st h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n a sb a n k i n g s e c t o rb e c o m e sa l li n e v i t a b l ec h o i c e t h ei n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n s o fc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k sc o n f o r mt ot h eg l o b a ld e v e l o p m e n tt r e n do f e c o n o m i ci n t e g r a t i o n , a n di ti sa ni m p o r t a n ts t e pt oa c c e l e r a t et h ep r o c e s so fc h i n a sr e f o r ma n do p e n i n gu p ， a n dw h a t sm o r e i tm e e t st h en e e d so ft h ed e v e l o p m e n to ft h e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，s o i ti so fp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et or e s e a r c ht h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n a sb a n k i n g s e c t o r c u r r e n t l y , t h ed e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n a ss t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k si sl o w , t h ea b i l i t yt op a r t i c i p a t ei ni n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o ni sw e a k ，a n dt h e r ei s ah u g eg a pc o m p a r e dw i t ht h ew o r l d sf i r s t - c l a s si n t e r n a t i o n a lb a n k s ，s p e c i f i e di n ：a c e r t a i nd e g r e eo fb l i n d n e s si nt h ec h o i c eo fc o m p e t i t i v es t r a t e g i e s ；ar o o mf o r i m p r o v e m e n to fi n s t i t u t i o n ss t r a t e g i e s ；al a c ko fa p p r o a c hs t r a t e g i e si n t o t h et a r g e t m a r k e t i ti su n d e n i a b l et h a tb a n k s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r e a t l yp r o m o t e st h ed e v e l o p m e n t o fac o u n t r y sf i n a n c e ，b o o s t st h ep e r f o r m a n c eo fb a n k s r o e ，r o aa n dc a p i t a l s t r e n g t h ， a n dc o e x i s t sw i t hac o u n t r y se c o n o m i ca n dt r a d ed e v e l o p m e n t t h e i n t e m a t i o n a l i z a t i o no fc h i n a sb a n k si sa ni n e v i t a b l ec h o i c eo ft h et r e n do ft h er e f o r i l l a n dd e v e l o p m e n to ft h ew o r l d sb a n k i n gs e c t o r , a n da l s oa ni n e v i t a b l ee n d - r e s u l to ft h e p a r t i c i p a t i o no fc h i n a sb a n k i n gs e c t o ri nt h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n t h i sp a p e r s t a r t sf r o mt h eb a s i ct h e o r yo fb a n ki n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，a n dc o m b i n e dw i t he m p i r i c a l r e s e a r c h , d e m o n s t r a t e st h ep o s i t i v ee f f e c t so ft h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fs t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s w i t hr e f e r e n c et ot h es t a t u sq u oo fc h i n a ss t a t e o w n e dc o m m e r c i a l i i p r o c e s so f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n a ss t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sf o rr e f e r e n c e k e y w o r d s ：s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ：i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ；s t r a t e g y 1 i i 第一节研究背景与研究意义l 第二节课题的研究现状3 第三节本文结构4 第四节本文的创新与不足5 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题6 第一节世界银行业和我国银行业国际化历程6 1 1 1 世界银行业的发展过程与现状6 1 1 2 世界各人银行的国际化发展状况9 1 1 3 我国商业银行的国际化历程1 1 1 1 4 我国银行业与世界银行业国际化发展的比较分析1 4 第二节我国商业银行国际化存在的问题1 7 1 2 1 竞争战略方面1 7 1 2 2 布局战略方面18 1 2 3 组织战略方面。1 9 第二章我国商业银行国际化的必要性与可行性2 0 第一节银行国际化与金融发展2 0 第二节银行国际化协同效应的实证研究基础2 1 2 2 1 衡量银行的指标体系2 l 2 2 2 衡量经济的指标体系。2 2 2 2 3 关于银行国际化效应的假设2 4 第三节实证研究设计2 5 2 3 1 样本的选取2 5 目录 2 3 2 模型的构建2 6 2 3 3 实证结果评价2 6 第四节我国商业银行国际化的可行性分析2 9 第三章我国商业银行国际化经营借鉴3 3 第一节借鉴日本银行国际化的经验3 3 3 1 1 日本银行国际化竞争战略的选择3 3 3 1 2 日本银行国际化布局战略的选择3 7 3 1 3 日本银行国际化组织战略的选择3 8 第二节我国商业银行国际化战略选择j 3 9 3 2 1 我国商业银行国际化竞争战略的选择3 9 3 2 2 我国商业银行国际化布局战略的选择4 0 3 2 3 我国商业银行国际化组织战略的选择4 2 结语4 4；日豳i 参考文献4 5 附录4 8 致谢5 0 个人简历一5 1 v 引言 引言 第一节研究背景与研究意义 2 0 世纪8 0 年代初以来，金融全球化以强劲的势头迅速发展，这是世界经济 发展到一定阶段的产物。随着资本流动全球化和各国金融服务市场的逐步开放， 国际化作为商业银行一个重要的发展趋势，已成为国际金融中最令人关注的现 象。 商业银行国际化就是商业银行在利润、竞争机制和发展要求的驱使下，从事 国际金融业务、到海外建立分支机构开展业务，其经营由国内发展到国外、由封 闭走向开放的过程。 理论界将银行国际化的含义分为两个层次。狭义的银行国际化是单个银行的 国际化，即一家银行由国内银行走向跨国银行的发展过程。而广义的银行国际化 则指一国银行业从封闭走向开放的过程，这里不仅本国银行要向外发展，而且外 国银行也要向本国发展。本国银行的跨国经营与外国银行进入本国市场的结合， 构成了银行业国际化的全景。 单个银行国际化是银行国际化问题的起点。本文主要研究单个银行国际化， 其指向是由内而外的，将银行置身于母国、东道国以及世界整体环境的相互关系 之中，从企业追求利润最大化和股东价值最大化的目标出发，探讨银行国际化的 相关问题。 中国已成为w t o 中的一员，按照我们的承诺，国内银行业市场将逐步开放， 大量涌入的外资银行将凭借雄厚的实力、庞大的国际银行网络、先进的经营管理 水平抢占国内市场。面对强大的竞争压力，我国商业银行必须走出去，在广阔的 国际金融市场上，拓展自己的业务空间，增强国际竞争力。在我国外向型经济成 分占比越来越大、日益融入经济全球化的今天，在由美国次贷危机引起的金融危 机的背景下，中国商业银行走出国门，拓宽市场，参与国际金融交流和竞争，显 得尤为重要。先用s w o t 模型分析在金融风暴下我国商业银行面临的机遇和挑 战，归纳为图0 1 。 一 11。1。i。iiilil liff 益偏低 产品附 加价值 低 国内原 材料价 格上涨 企业 塞一 威胁 内 部 优 势 产业中结构升级压力不断增大 下游产业受金融危机影响导致需求下降 金融危机下各国加剧了贸易保护 贸易摩擦加剧 增长型发展战略 图0 1 金融风暴下的中国商业银行企业s w o t 战略模型分析 资料来源：戴维亨格，托马斯惠伦战略管理精要 相对稳 定的国 内经济 新兴市 场已形 成一定 的产业 基础 劳动力 优势 多元化经营战略 从上图可以看出，金融危机下，我国商业银行既存在内部优势，也存在内部 劣势，既面临风险又迎接挑战。如何充分发挥内部优势，在风险中把握机遇，成 为我国商业银行国际化进程中的一个重大问题。 从现阶段状况来看，国有商业银行在我国银行业中居于主导地位，占有的市 场份额高，对中国的经济发展有着举足轻重的作用。我国商业银行的国际化主要 还是四大国有商业银行的国际化，它们国际化的状况将对国内其他银行国际化产 生示范效应。因而，本文把我国四大国有商业银行的国际化作为研究对象，研究 的目标是如何加快国有商业银行国际化发展，研究的归宿点是应对金融竞争国际 化，从整体上优化国有商业银行的国际竞争力。银行的国际化经营战略包括人才 战略、风险管理战略、税收战略等多种战略，本文主要探讨是我国商业银行国际 2 础的银行国 行国际化的 银行国际化的理论研究主要是关于银行国际化的动因和条件。在这一问题 上，国内外学者各有侧重，方法各异，相对于国际直接投资( f d i ) 等较为成熟 的理论体系，对银行国际化问题的研究还没有形成系统的理论框架，缺乏对银行 国际化作出根本和全面的分析，理论研究明显滞后于实践的进展。但是无论形成 银行国际化的原因有多少，最根本的一点是银行对利润最大化的追求。银行作为 经济人，利润最大化是其最终目标，是否实施国际化，归根结底取决于银行成本 收益权衡分析。只要从事跨国业务能够获取收益，银行就会依照利润最大化准则， 推行国际化经营策略。 银行国际化的理论研究主要借鉴和运用跨国公司理论，并联系跨国银行的实 践加以发展。赫伯特格鲁拜尔( h e r b e r tg g n j b e l ) 1 按照业务性质和功能对银行 国际化进行分类，分析了每类银行海外扩张的动因和优势来源，其中利用到了垄 断优势理论。加拿大学者拉格曼( a m r u g m a n ) 将内部化理论引入银行国际化的分 析，说明正是市场内部化的动机促成了银行国际化的发展。邓宁z 的国际生产折衷 理论是跨国公司理论的主流，在解释银行国际化时，该理论认为，银行国际化也 是由于银行具有所有权优势、内部化优势和区位优势。除此之外，一些学者还从 其他角度分析了银行国际化的动因，如引导效应假说、分散风险假说、规模经济 说、扩大市场份额说等。 对于银行国际化的其他方面，理论研究还未形成严密的体系，只是散见在一 些书或杂志中的文献分析了银行国际化的组织形式选择、规模经济与银行国际 化、跨国并购与银行国际化及银行国际化选址问题3 。 1 h e r b e r tg g r u b e l t h et h e o r yo fi n t r a - i n d u s t r i a lt r a d e s t u d i e si ni n t e r n a t i o n a le c o n o m i c s ：m o n a s hc o n f e r e n c e p a p e r s 19 7 0 ：3 5 51 2 邓宁贸易，经济活动的区位和跨国企业：这种理论探索1 9 7 7 3 r a b r e a l e y , e c k a p l a n i s t h ed e t e r m i n a t i o no ff o r e i g nb a n k i n gl o c a t i o n j o u r n a lo f 3 引言 在理论研究上，银行国际化的研究成果主要来源于西方，国内学者对于这方 面的研究成果公开发表不多。在笔者所找到的文献当中，有代表性的有庄乾志博 士( 1 9 9 9 ) 的博士论文银行国际化：环境、组织与中国对策将博弈论及新制 度经济学的有关理论引入研究，分析了银行国际化的环境适应和组织选择，具有 一定的前沿性。 ( - - ) 现实分析 银行国际化是一个现实性很强的课题，其研究的目的是为了推进本国银行的 国际化。因而国内在银行国际化方面的研究，主要是针对金融全球化以及国际银 行业的发展趋势，从我国银行业国际化总体的现状出发，分析问题，提出对策， 但针对国有商业银行国际化的研究相对缺乏。在对国有商业银行国际化的研究 中，具有代表性的公开文献中有庄乾志博士( 1 9 9 9 ) 的博士论文银行国际化： 环境、组织与中国对策和朱正罡博士( 2 0 0 4 ) 的博士论文国有商业银行国际 化经营战略。4 二者都回顾了西方商业银行国际化发展的历程和内在决定因素， 总结了银行国际化的成因，在此之后较为系统地分析了我国银行国际化的相关问 题。所不同的是，前者主要侧重银行国际化的环境适应和组织选择的基础理论分 析，之后站在宏观的角度对我国银行业应对国际化提出战略建议，力图从整体上 推进我国银行业的国际化进程。后者通过初步建立起商业银行国际化的分析框 架，在对欧美、日本等国或地区银行国际化的理论和实践进行比较研究的基础上， 具体提出了商业银行国际化的模式设计，并针对我国商业银行的情况设计了“双 向对接 的国际接轨模式，具有实践意义。 第三节本文结构 文章分为五个部分。 引言部分简要地引出我国商业银行国际化这个话题，指明问题研究的背景和 意义，课题的研究现状等。 第二章由两节组成。第一节介绍世界银行业的发展和我国商业银行国际化历 程，并在两者的发展历程和现状上做了比较，以更直观的了解我国商业银行国际 化发展状况；第二节从竞争战略、布局战略和组织战略三个角度指出我国商业银 h t e r n a t i o n mb a n k i n ga n df i n a n c e ，、，0 1 1 5 ，1 9 9 6 ，n o 4 ：5 7 7 5 9 7 4 朱正罡国有商业银行国际化经营战略北京：中国金融出版社，2 0 0 4 4 引言 行在国际化进程中存在的问题。 第三章论证我国商业银行国际化的必要性与可行性。第一节从银行国际化与 金融发展的角度说明我国商业银行国际化的意义；第二节和第三节进行实证研 究，从银行国际化对我国商业银行自身发展和与经济贸易的相辅相成两个方面， 通过g r a n g e r 因果检验，论证了我国商业银行国际化的协同效应，从而说明银行 国际化的必要性。第四节立足于我国国情，进行我国国有商业银行国际化的可行 性分析。 第四章的第一节借鉴日本银行国际化的经验，对其国际化的发展及其战略特 点进行分析和比较，力图从中得到一些有益于我国国有商业银行国际化经营的启 示；第二节针对我国国有商业银行国际化的现状，从银行微观角度提出我国商业 银行国际化的发展战略。本章结尾进行了小结。 最后，本文总结以上分析和论证。 第四节本文的创新与不足 作为两年制的硕士，本文尝试着以下几点创新之处：1 、本文采用了比较研 究方法，通过与欧美等西方国家银行国际化历程的比较，分析我国商业银行国际 化所处的阶段和现状，提出自己的见解；2 、本文采用理论研究与实证研究相结 合的研究方法，通过对大量的财务数据进行归类和分析，从数据和理论入手，分 析商业银行国际化经营的必要性，在这方面有笔者自己的观点。3 、将日本商业 银行国际化的典型案例作为我国商业银行国际化战略选择的借鉴，前者由于发展 背景与我国商业银行比较接近，能从其实践中挖掘银行国际化一些具有参考价值 的内容与较新论点，也能为处于相似阶段的国内银行提供一些参照。 当然，本文的研究还存在诸多的不足。对我国四大商业银行相关资料的查阅 不够细致全面，没有对银行国际化程度进行定量分析，导致对银行国际化阶段的 划分较为模糊。另外由于本人知识的有限性，在论文的深度上还需要有很大的提 高，这样才能对国内银行国际化的路径以及其他相关方面的内容研究得更为详细 和透彻。 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 第一节世界银行业和我国银行业国际化历程 在研究我国商业银行国际化问题时，我们需要对银行业的发展状况有所了 解，这里的了解范围不仅仅局限于我国银行业，更重要的是对世界银行业的发展 过程和竞争格局的熟悉，通过对世界银行业发展的整体把握，可以让我们更清楚 国际大银行的发展历程和发展方向，为分析和比较我国银行国际化发展过程以及 预期我国银行业未来发展趋势m o z i l l a f i r e f o x i n k 提供依据和帮助。 1 1 1 世界银行业的发展过程与现状 2 0 0 7 年最新的世界1 0 0 0 家大银行的排名出炉，从排名以及各国银行特点我 们可以发现美国银行资本实力雄厚，利润丰厚，欧洲银行资产规模庞大，海外市 场占有率高，日本银行通过强强联合后实力越发雄厚，尽管目前盈利能力稍差但 是发展态势良好，世界银行业出现了三足鼎立的状况。然而世界银行业的发展并 非一直均衡和协调，各大银行都是在竞争中成长，经历了无数的跌宕起伏，下面 对世界银行业的发展作简单介绍： 从2 0 世纪7 0 年代至今，世界银行业发展大致走过四个不同的阶段，各发展 阶段都伴随着激烈的竞争和“主导”地位的轮换，充分展示了世界银行业动态的 发展过程。 第一阶段：2 0 世纪7 0 年代从美国银行一枝独秀到欧美银行争锋 二战后，美国强大的经济支撑了强大的金融市场，强大的金融市场孕育了强 大的美国银行。美洲银行、花旗银行、大通曼哈顿银行、摩根银行一直是全球银 行产业的主宰。所以在2 0 世纪7 0 年代以前的全球银行产业，基本上是美国一枝 独秀，从表1 1 的1 9 7 0 年部分便可以看出美国的绝对优势，当时各大美国跨国 银行的分支机构已经遍及了美洲、欧洲、亚洲甚至非洲的主要国家，银行国际化 程度很高。2 0 世纪7 0 年代中后期开始，在欧洲经济的复兴带动以及欧洲美元对 欧洲银行的支撑，欧洲银行特别是英国、法国和德国的银行业不断壮大，积极在 海外设立分支机构，美国银行的全球竞争力与欧洲相比已经没有优势，在全球银 6 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 行1 0 强中占七、八的地位再也没有出现过，全球银行业进入美欧争锋的竞争格 局，表1 1 中1 9 7 5 和1 9 8 0 年部分反映了7 0 年代国际银行业的格局变化。 表1 11 9 7 0 至1 9 8 5 年全球银行业资产规模最大的1 0 家银行排名及对比 时间 1 9 7 01 9 7 51 9 8 01 9 8 5 排名银行名称 国家银行名称国家银行名称国家银行名称国家 l 美洲银行美国美洲银行美国农业信贷法国花旗银行美国 2花旗银行美国花旗银行美国美洲银行美国第一劝业日本 3 火通曼哈顿美国大通曼哈顿美国大通曼哈顿 美国 富士银行 日本 4 巴克莱英国巴黎国民法国巴黎国民法国美洲银行美国 5 汉华银行美国巴克莱英国德意志德国三菱银行日本 6 摩根银行美国里昂信贷 法国 里昂信贷 法国 住友银行日本 7 国民西斯敏英国德意志银行德国兴业银行法国巴黎国民法国 8 西部银行 美国国民两斯敏 英国德累斯顿德国三和银行日本 9 国民劳工意大利第一劝业日本巴克莱英国农业信贷法国 1 0 化学银行美国兴业银行法国第一劝业日本里昂信贷法国 资料来源：英国银行家杂志 第二阶段：2 0 世纪8 0 年代从欧洲银行主导世界到日本银行壮大抗衡 2 0 世纪8 0 年代初期，欧洲银行在全球银行业占据越来越大的市场份额，已 经拥有全球银行产业的主导权，美洲银行被赶下世界第一的宝座，前1 0 强中， 美国银行的数量也逐渐减少，例如1 9 8 0 年，前十强中美国只占两席( 表1 1 ) ，尽 管如此，从资产国际化程度来看美国几大银行仍然保持较高的水平，花旗( 5 7 ) 、 大通( 6 6 ) 、美洲( 4 7 ) 。欧洲银行的资产国际化程度也保持在相当高的水平，如 巴克莱银行到1 9 8 9 年的海外资产比例达6 9 ，德国三大银行的资产也占到3 5 以 上。不过，也正是在8 0 年代中后期，欧洲银行的优势地位开始动摇，遭遇了日 本银行的强烈挑战，如第一劝业银行，富士银行、三菱银行等，其国际化步伐遍 布世界，将欧洲银行的地盘不断侵蚀，特别是把包括德意志银行在内的德国系银 行，赶出了世界1 0 强。日本银行在8 0 年代中期还处于成长阶段，到了8 0 年代 后期，日本银行对美国和欧洲银行的挑战愈演愈烈，其结果是欧美银行的进一步 衰落而日本银行的全球优势逐步扩大( 见表1 1 ) 。 第三阶段：2 0 世纪9 0 年代从日本银行绝对主导到全球银行业争抢席位 2 0 世纪9 0 年代初期，全球银行业发展格局：日本银行称霸世界，在1 0 强中 的席位已经过半，欧洲银行分享剩余席位。此后，日本银行在全球的市场份额更 7 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 加快速增长，从资本到资产再到利润都有非常优越的全球竞争优势，于是出现了 日本银行业统制世界多年的情形。日本银行业的绝对主导地位一直持续到9 0 年 代中期( 见表1 2 ) 。也就是说，这一太平盛世好景不长，伴随着日本经济衰退， 泡沫经济的破裂，至9 0 年代后期几乎所有的日本银行都陷入亏损。从资产国际 化程度来看，日本在这几十年的发展还是相对稳定，从7 0 年代仅8 8 n1 9 8 3 年 2 7 ，此后几年一直保持在2 0 以上，进入9 0 年代比例稍有下降。9 0 年代中后期， 在日本银行业衰退的同时，金融自由化的浪潮席卷了美国和欧洲，于是全球银行 业主导权的争夺再次兴起。欧洲各国都出现了频繁的并购活动，大部分都是“大 象联姻 强强联合，各银行为在全球银行业争夺宝座摩拳擦掌。在美国，银行业 也出现了类似的合并，通过并购美国形成了新的，以花旗集团、美洲银行、摩根 大通、美国联合银行和富国银行为核心的银行体系，一系列的并购形成的超大型 银行几乎彻底地摧毁了日本银行的全球地位( 见表1 2 ) 。 表1 21 9 9 0 至2 0 0 5 年全球银行业资产规模最大的l o 家银行排名及对比 时间 1 9 9 01 9 9 52 0 0 02 0 0 5 排名银行名称国家银行名称国家银行名称国家银行名称国家 l住友银行日本三和银行日本花旗银行美国花旗银行美国 2 第一劝业 日本 第一劝业 日本 美洲银行美国汇丰控股英国 3 大通曼哈顿美国富十银行日本汇丰控股英国美洲银行美国 4 农业信贷法国住友银行日本尔从二爱日本摩根人通美国 5 三和银行日本樱花银行日本摩根人通美国三菱东京金融日本 6 三菱银行日本三菱银行日本第一劝业日本农业信贷法国 7 巴克莱法国汇丰控股英国农业信贷法国 蕊格* 幸家 英国 8 国民西敏寺 英国 农业信贷 美国 樱花银行 日本 三井住友金融 日本 9 德意志德国花旗银行美国富士银行日本瑞穗金融日本 1 0日本兴业日本瑞士联合美国中国工商中国西班牙国际西班牙 资料来源：英国银行家杂志 第四阶段：2 1 世纪从并购涛声依旧到全球银行业迈向三足鼎立 全球银行业购并浪潮并没有因为2 0 世纪的结束而停止，反而并购浪潮越来 越猛烈，如美国摩根大通收购第一银行，美洲银行收购舰队波士顿和美信银行等 超大型的收购手笔；同样的大手笔收购也发生在英国、德国、日本等发达国家， 最为引人注目的是日本银行的五大并购事件，基本完成了日本银行业的完全重 组，至此，全球银行业进入了资产比拼阶段，美国、欧洲和日本在规模上几近势 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 均力敌，形成了三分天下的格局。值得注意的是，如今全球银行业已经发生了翻 天覆地的变化，曾经耳熟能详的名字有些已经销声匿迹，并且所有1 0 强的银行 都盖上了并购的烙印，相比国际大银行，中国的大银行还未卷入并购浪潮。 纵观国际银行业，实质上是美国银行、欧洲银行和日本银行轮流主宰，相互 竞争的格局，三大国家和地区的银行业把握着世界银行业的脉搏，下面用图示( 图 1 1 ) 直观反映三大国家或地区银行业在“世界1 0 0 0 家大银行前十位所占席位 比例的变化，进而反应国际银行业主导权的交接历程( 图标生成过程将名次权重 考虑在内，故将十位排名依次赋予从5 到0 5 的数值，每个名次相差0 5 ，分别 计算三个国家或地区的数值) 。 图1 1 三大国家或地区银行在世界1 0 0 0 家大银行业1 0 强中席位比重 资料来源：英国银行家杂志 1 1 2 世界各大银行的国际化发展状况 在银行业全球化发展领域，英国曼彻斯特大学的迪肯教授( p e t e rd i c k e n ) 提 出了银行全球化发展理论，该理论将银行业的全球发展分为四阶段，故可以简称 为四阶段理论。这一理较好地解释和概括银行全球化发展的态势，将银行国际化 发展过程和程度更为直观和明了的进行划分，成为许多学者研究银行发展阶段和 银行发展趋势的理论基础。下面我们用表格对该理论加以归纳，归纳结果见表 9 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 1 3 。 表1 3 银行业国际化发展的四个阶段 第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段 国内银行国际银行国际全功能银行 全球全功能银行 主要业务对象积极的海外跨国公司的多种需要 出口和进口 直接投资 经营业务范围主要是同贸海外贷款和从事非传统银行业务，如租赁、投 易有关的外投资业务重资银行业、咨询业、资产管理业 汇操作，资 要起来，在海金融批发业务金融批发和零售 本操作短期外从事中长 业务 业务期资本业务 运作方法同国外银行 扩充海外分 在海外扩张机构，资本参与建立非 合约银行的金融附属机构，在全球范围 支机构和办 事机构 内吸收资金，在全球范围内发放贷 款和从事投资 主要服务对象主要是居民主要是居民居民和非居民居民和非居民 资料来源： 迪肯全球性转变一重塑2 1 世纪的全球经济地图 从世界银行业的发展历程看出，美国、欧洲和日本各大银行的国际化发展历 程也代表了世界银行业的变化趋势。早在2 0 世纪7 0 年代，美国的海外机构就急 剧发展，1 9 7 9 年末美国的海外分行数目就已经达到7 7 9 家，总资产增加至2 9 0 0 亿美元，到了8 0 年代扩张进一步加剧，不但海外资产规模庞大、海外机构数目 众多而且业务种类丰富多样，美国的大银行此时已经达到了迪肯教授理论中的第 四阶段全球全功能银行阶段。欧洲银行业是在2 0 世纪8 0 年代开始快速的海 外扩展，迈进了全功能银行的行列，英国、法国、德国等大银行在资本规模、服 务水平、业务品种等方面都达到世界一流水平，但随后受到日本银行业的竞争压 力，海外发展略有衰减，到了9 0 年代末期经过并购重组后的欧洲大银行国际化 发展又恢复了一流水平，并且此后一直保持着较高的海外资产比率。日本银行业 也是国际银行业国际化发展的重要组成部分，日本银行业的国际化之路可谓跌宕 起伏，尤其是自2 0 世纪8 0 年代末开始的十几年中，从国际银行业的巅峰急转直 下，一部分国际化成果也随之化为乌有。8 0 年代开始，日本银行纷纷跟随r 本大 企业到海外开设机构，1 9 8 9 年日本的海外资本相当于全球银行总资本的4 0 ，跃 居世界第一，进入2 0 世纪9 0 年代，日本占据了全球银行业的主导地位，海外业 务如日中天。但是到了9 0 年代末日本银行业急转直下，当时的工商银行副行长 l o 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 牛锡明5 认为原因之一在于他们未能实施全球化，日本在为本国大企业跨国经营提 供支持时并没有系统的实施全球化战略。因此日本银行业当时的发展仍处于国际 全能银行阶段即第三阶段。2 0 世纪末的并购之火并未熄灭，跨入2 1 世纪大规模 的并购活动又如火如荼，银行体系的不断重组，如今美国，欧洲、日本大型跨国 银行已经成为了全球银行业的巨头，尽管美国银行的海外机构数目有所收缩，但 是服务范围和业务种类却在不断提高，而欧洲银行一直保持着较高的资产国际化 水平，日本银行经过世界瞩目的强强并购后，其资产规模、业务种类和服务水平 都雄居世界前列，这些国家的银行业发展目前都处于第四阶段，远远领先于其他 国家的同行。 1 1 3 我国商业银行的国际化历程 同世界银行业的发展历程和现状相比，我国银行业明显存在着滞后和发展的 局限性，从时间上看，发展历程经历的时间还较短，从发展现状看，银行国际化 还未形成理想的规模。下面我们了解一下我国银行国际化的发展过程。国际化发 展起步较晚的我国商业银行从8 0 年代初到2 1 世纪国际化发展大致分为三个阶 段。 第一阶段是改革开放初期至1 9 9 4 年，主要是引进外资，吸收外汇存款、发 放外汇贷款、办理国际结算等传统业务，当时这些传统业务主要由中国银行受理， 随着经验知识的积累和全球网路的建立，国际结算等传统业务已经成为中国银行 的优势业务。 第二阶段是1 9 9 5 年商业银行法颁布后至今，我国多数国有银行仍处此 阶段。商业银行法颁布以来，我国银行努力推进商业化改革，组织体系、管 理体制、管理方法、经营机制和业务创新等方面不断摸索和完善的同时，银行业 开始大幅度提高外币资产的比重，并努力融入国际金融合作，在国际市场上筹资、 融资并参与国际银团贷款等活动，这时候境外机构的设立也初见端倪，我国银行 逐步将金融服务领域向境外延伸，银行国际化进入了起步阶段。 第三阶段是当今的跨国银行阶段，主要标志是建立了遍及全球的分支机构、 营销网络和客户群体。由于历史的原因，目前除中国银行已进入第三阶段，可以 称为跨国银行外，其它三家均尚处于第二阶段。 5 参与全球竞争三大国有上市银行瞄准国际化h t t p ：f u n d s m o n 昏j h c x u n c o m 1 9 8 2 0 7 2 s h t m l 1 1 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 总体而言，四大国有商业银行除中国银行外，涉足国际化的时间比较晚：工、 农、建三家银行8 0 年代中期开始外汇业务试点，8 0 年代末或9 0 年代初开始在境 外设立代表处，1 9 9 3 年以后开始在境外设立分行，此后其国际化发展一直呈现逐 年上升的态势。2 0 世纪9 0 年代以来，中国商业银行纷纷制定并实施“走出去 的海外发展战略，将立足境内、面向海外、在主要国际金融中心设立分支机构作 为发展的既定方针，同时开始尝试以资本合作方式引入境外战略合作伙伴和直 接投资参股适合的国外银行。 中国银行是我国国际化程度最高的银行，1 9 2 9 年中国银行在伦敦成立中国第 一家海外分行，此后在世界各大金融中心相继开设分支机构，是中国第一家在亚、 欧、澳、非、南美和北美6 大洲均设有自己的分支机构的银行，也是中国唯一一 家以国际金融业务为特色的银行。银行的资本规模不断扩大，按一级资本核算， 2 0 0 7 年中国银行在银行家杂志的“世界1 0 0 0 家大银行中排名第9 位，6 同时， 中国银行还在国内同行中率先引进国际管理技术人才和经营理念，并且凭借着独 特的优势成为2 0 0 8 年北京奥运会合作伙伴，这为中国银行的客户群体培养提供了 更多机会。中国银行正在不断向国际一流大银行迈进。 中国工商银行与中国银行相比，起步较晚，因而国际化还尚未形成规模，但 是其发展速度较快，发展潜力较大。例如，中国工商银行从1 9 9 3 年在新加坡成立 第一家境外分行以来，先后在世界各主要国际金融中心通过设立、参资持股和控 股等方式拓展分支机构，构筑了批发与零售银行业务、投资和商业银行业务并举 的综合银行服务体系。工商银行大力推进跨国经营战略，不断扩张海外版图，到 2 0 0 7 年底，已先后通过独资新建、合资参股和控股等方式在境外1 3 个国家和地区 设有包括分行、全资子银行、代表处、控股公司、投资银行和有限挂牌银行等11 2 家境外分支机构，形成了覆盖主要国际金融中心和我国主要经贸往来地区的全球 化服务网络。截止2 0 0 8 年6 月末，工行境外机构资产余额已超过4 3 0 亿美元，跨国 经营战略实现飞跃性拓展。7 中国建设银行的海外机构( 分行、代表处) 也已达1 2 个，同世界8 0 多个国 家和地区的7 0 0 多家银行建有代理行协作关系，同国际金融市场上的1 0 0 0 多家 投资银行、保险公司政府( 各国中央银行、财政部) 及多边金融机构保持着密切 的业务往来。目前建行在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔均 6 资料来源：银行家2 0 0 7 7 资料来源：中国工商银行2 0 0 7 年年报 1 2 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 开设分行，在伦敦、纽约和悉尼设有代表处；同时在香港拥有两家全资子公司 建行亚洲和建银国际，参股中信嘉华银行。8 形成了遍布欧洲美洲、澳洲、亚洲和 非洲的全球性代理行网络，已成为国际金融资本与中国经济建设相结合的重要桥 梁。 中国农业银行在国际化发展中也崭露头角，虽然目前机构数目有限并且地理 位置存在局限，但是足可见对海外市场和国际化战略的重视。 表1 4 表示截止2 0 0 7 年末，三大国有商业银行境内外资产盈利能力、机构数 目比较。表1 5 表示我国四大国有商业银行截止至u 2 0 0 7 年年末境外分支机构数目。 表1 4 三大国有商业银行2 0 0 7 年末境内外资产盈利能力、机构数目比较( 亿元) 资产总额比重税后利润比例。机构数比例 中国银行境内 4 7 8 3 1 9 l7 7 4 2 3 5 8 1 25 7 7 5 1 0 1 4 59 3 6 4 境外 l3 9 5 4 6 72 2 5 8 2 6 2 0 54 2 2 5 6 8 96 3 6 总计 6 17 8 6 5 86 2 0 1 71 0 8 3 4 中国工商银行境内 4 3 2 4 4 3 29 4 4 9 1 7 6 5 38 5 3 1 1 6 4 7 69 9 3 2 境外 2 5 1 9 5 85 5 1 3 0 41 4 6 9 1 1 20 6 8 总计 4 5 7 6 3 92 0 6 9 31 6 5 8 8 中国建设银行 境内 6 4 9 4 2 3l9 8 4 4 9 8 3 1 79 7 5 2 1 3 4 4 89 9 9 1 境外 1 0 2 8 1 21 5 6 2 4 9 92 4 8 1 20 0 9 总计 6 5 9 7 0 4 31 0 0 8 1 61 3 4 6 0 资料来源：四大国有商业银行2 0 0 7 年年报 8 资料来源：中国建设银行2 0 0 7 年年报 第一章我国商业银行国际化的历程以及存在的问题 表1 5 四大国有商业银行海外机构发展现状 银行名称境外机构发