（西方经济学专业论文）论国有资产管理新体制下的国有控股公司.pdf

内容摘要 国有资产管理体制改革滞后是长期困扰我国经济和社会发展的 制度障碍，是绕不开的改革攻坚难题。加快产权制度改革，构建新的 国有资产管理体制，是经济体制改革中最重大的问题，最紧迫的任务。 党的十六大报告就国有资产管理体制进一步改革的方向作了重要论 述：“继续调整国有经济的布局和结构，改革国有资产管理体制，是 深化经济体制改革的重大任务。在坚持国家所有的前提下，充分发挥 中央和地方两个积极性。国家要制定法律法规，建立中央政府和地方 政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和 责任相统一，管资产和管人、管事相结合的国有资产管理体制。”同 时，在我国的国有资产管理体制的理论和实践探索中，逐步形成了三 层架构的国有资产管理体制：国有资产管理委员会国有控股公司 国有参与企业。 三层架构的国有资产管理体制是我国国有资产管理体制改革的 一个创新。国有控股公司作为三层架构中承上启下的中间层次，是一 个非常重要环节，但它同时又存在许多争议和问题，研究国有控股公 司无论在理论和实践上都具有很重要的意义，因此，本文尝试对国有 控股公司及相关问题进行研究分析，共分为四个章节。 第一章的分析是从我国国有资产管理体制的探索入手的。首先， 回顾了我国国有资产体制改革的实践探索：我国国有资产体制改革经 历了从对企业放权让利，到实行所有权与经营权和政企职责初步分 离，再到开始触及产权制度的改革，实行股份制；其中，形成了几种 有代表性的国有资产管理模式：沪深模式、“一体两翼”模式、市场 模式( 9 8 模式) 。与此相适应，我国的国有企业改革也经历了从“国 营工厂模式”到“非公司制国有企业模式”再到“公司制国有企业模 式”转变的过程。其次，回顾了理论界对国有资产管理体制的讨论； 然后分析了国外的国有资产管理模式，e 2 , 结出国外国有资产管理中直 得学习的经验。总之，无论从我国的实践和理论，还是从国外的经验 和数训中，我们都得出一个结论，构娥新的圜有涤产管理体制，关键 是癸黪癌三溪察麴蕊星有漆产管莲体溅。藿有攘羧公鼋雩警勇三篷檠稳 孛鹃中篱墨，蠢着重要豫鬻。 接下来，笫二章着重分析国有撼股公司，从置个方面阐明国有控 黢公逶蝰一些蒺奉理论强攒忿，掏建懑匿毒控骚公霹熬较为灌灏魏轮 赢辫框橥。第个方蟊是淤述藿有楚麟公司匏注藤，瘸并裁关系及萁 功黼和作用。湖有控股公闭作为国豢授权投资的帆构，是描缎国有资 产餐理撬揍特粼撰准释攫羧，对攫援粼爨蠹鳃簿嚣资产行袋瓣炎考蹙 鸯戡，主要菰箍股方式葳攀资产羟营灞动，并缀爨记注籍豁特殊企鼗 法人。它与国潞添的关系怒出资人与撇投资者的燕系，是授权与被授 权美添，是委携健銎关系，霭菲嚣致黎震关系；鸟霪家翌漆器整黎门 瓣关系，是鞴攘稿被诿控灏关系，蕊鬻与被釜餐静关系。它舄下霜企 业的关系是斧中母子公司的关系。国谢控股公司熟有国有资产经营管 莲熬骢能，政府替代鹣魏懿，提高鬟察塞褒谡控蠢慕蛙夔璇靛，实筵 嚣鸯经蔷藏臻蕊魏茏嚣璃黼。蓦二令君蠢论述了鬻骞控鬏公麓鹣志部 组躐结构和公谢治理结构。根据交易赞用理论，飒代公司潴谶理论， 委掇一代理溪论等理谂黯公霹组织嬲治理绪橡瓣塞示，器礴控鼗公 嚣液采溪嚣嫠( 控羧耋) 、u 鍪繇裁鍪；与繇溅( 事盈郝趱三种 基本的内部组纵结构，应懿立董事会、隘事会、燎理层的治煺结构体 系，暌碜各鸯联赛，痤建立蠢效款公驾蕊控嚣系黎经营者激麟终衷撬 裂。第三夸方瑟论述t 在瓣蓬莛育资产管理实蔬中，蓬有控黢公司豹 形成和发展有谳种可行途檄。本章以谢个案例结燃，分别总锵了泸天 化黛露公司沧燃筵梅转交豁上海邀气 巢匿) 总公霹事监酃缀蔽筵椽 藉建熬羟验。 猩前文的撼础上，第兰潦阐述了我国国有控股公司发腿中存在的 瓣题。这些阔慰爨中体现慈；1 ) 匡肖滚段公司缀建过程孛瓣掭不唠 穗，酸瘵笔彩过滚； 鼠努霉藏隶赣凌素寒嚣，炎零枣濑移经理隶璐遴不毽 一 一一一 ，一一+ 一 全，不能对国有控股公司进行有效约束；( 4 ) 没裔一部完善的国有资 产管疆法甄来瓶范各方鳇行为蠢职囊藏匿，公霹法秘萁德握关法 规中的一些规定与近年来黼有控股公闭的发展相比还比较滞后。上述 问题如果不能得到很好地解决，将严煎影响国有控股公司的发展，制 终瀑有控段公司在鏊有资产管理俸麓中酶终震。 第四章就第三章提出的问题提出了一些有针对性的建议：我国国 有接股公司的组建应主要针对经营性，特别是盈剁性的国有资产，应 定位子一般竞争性行监移领域，毅剩淄轰大纯必蓠要垂标，尽量减少 其社会目标；政府所有者职能要与社会的一般管理者职能划分开来， 应建立国有资产经营代理人和国有企业经营状况的考核评价体系；应 梅建适合于我霞国有控段公震靛法入浚理缮 奄，健全董事会以及公司 内部的权力制衡，确立法人治理结构人选选择的有效机制和激励机 制，加强控股公司内部监督制度的建设；应建立竞争性的产晶市场， 充分竞争豹经理人员市场释链康完善的资本市场；痤翔快裁宠、塞台 国有资产管理法，完善相关法规，以规范各方的职责范嗣，还需 明确国有资产管理法和公司法各自对国有控股公司的调整范 重：政府( 国有资产管理纛) 与藿孝揆股公霹鲶法德关系塞国有资 产管理法规范，国有控股公司与持股企业的法律关系由公司法 来规范。在论述以上问题时，作者结含我国国有控股公司的一些实际 骰法，戬寨铡的方式予以鲣涯秘说嗳。 本文是在十六大关于建立新的国有资产管理体制的精神下研究 国有控股公司及其相关问题：系统地回顾我国国脊资产管理体制改革 熬历程和各耪模式，详绥圭遐接绘莺有控段公司懿蓥本疆禁及茭与政 府、予公司的关系和各自职能，并归纳和分析国肖控股公司实践中的 一些问题，提出了相应的建议。总之，能够紧密联系我国改革的实际 襁最额进程，立是提关理论，总结以往经验，解决现实阕题，是本文 的主露特点。 鉴于国有控股公司在我国的形成和发展只有十来年时间，对国有 控黢公司的硬究还是一个鞍颏戆漂题，加上自己专业懿识和驾镖稷关 文献的能力有限，以及对我阁市场化改革过程的实践及相关政策的理 解和把握还不够充分，本文还存在许多不足：比如对国有掇股公司与 市场结稳熬关系论述不够，针对国有控毅公司懿滔题鬃提戆蒺些建议 还比较笼统等等，这些都有待于作者在今后的学习和研究中不断改进 和宪善。 关键词：国有资产国有控股公司公司治理结构 a b s t r a c t 。c o n s t r u c t i n gan e wm a n a g e m e n ts y s t e mf o rs t a t e o w n e da s s e t si st h e g r e a t e s tp r o b l e ma n dt h em o s tu r g e n tt a s ki nt h ed e v e l o p m e n to f n a t i o n a l e c o n o m i c s t h e16 “c o n g r e s so fc p cp o i n t so u tan e wd i r e c t i o no f m a n a g e m e n ts y s t e m f o rs t a t e o w n e d a s s e t s a c c o r d i n gt o t h e16 “ c o n g r e s so fc p c ，i nt h ep r a c t i c ea n dt h e o r ya b o u tt h er e f o r mo ft h e m a n a g e m e n ts y s t e mf o r s t a t e o w n e da s s e t si nc h i n a ，i th a sp r o g r e s s i v e l y f o r m e dt h et h r e e l e v e l m a n a g e m e n ts y s t e m f o rs t a t e o w n e da s s e t s ： m a n a g e m e n tc o m m i s s i o no fs t a t e - o w n e da s s e t s ，s t a t e - o w n e dh o l d i n g c o m p a n ya n ds t a t e o w n e dc o m p a n y s t a t e - o w n e dh o l d i n gc o m p a n yi sa v e r yi m p o r t a n tl i n ki nt h et h r e e l e v e lm a n a g e m e n ts y s t e m s ，b u ti th a sa l o to f d i s p u t e sa n di s s u e sa tt h es a m et i m e i nb o t ht h e o r ya n dp r a c t i c e ，i t h a sv e r yi m p o r t a n tm e a n i n gt os t u d ys t a t e - o w n e dh o l d i n gc o m p a n y t h i s p a p e ri sg o i n gt or e s e a r c ha n da n a l y z et h ei s s u eo ft h es t a t e - o w n e d h o l d i n gc o m p a n y t h ep a p e rh a sa ni n t r o d u c t i o na n df o u rc h a p t e r s ： i nt h ei n t r o d u c t i o n ，t h ea u t h o re x p l a i n st h es i g n i f i c a n c et h a tt h et o p i c w a ss e l e c t e d ，t h eb a c k g r o u n do ft h e p a p e ra n dh o wt h ep a p e r i s o r g a n i z e d c h a p t e ro n es t a r t sw i t hr e v i e w i n gt h er e f o r mo ft h em a n a g e m e n t s y s t e mf o rs t a t e o w n e da s s e t si np m c t i c ea n dt h e o r y , a n dt h e “h u s h e n m o d e l ”i sm o s ts u c c e s s f u li na 1 1s t a t e o w n e da s s e t sm o d e l s a n dt h e nt h e a u t h o rs u m m a r i e st h ee x p e r i e n c eo fs t a t e o w n e da s s e t sm a n a g e m e n ti n f o r e i g n c o u n t r i e s f r o ma l l a b o v e ，i tc o n c l u d e st h a t f o r m i n gt h e t h r e e l e v e lm a n a g e m e n ts y s t e mf o rs t a t e o w n e da s s e t si sv e r yi m p o r t a n t t oc o n s t r u c tt h en e wm a n a g e m e n ts y s t e mf o rs t a t e o w n e da s s e t s a s i n t e r m e d i a t el e v e lo ft h r e ef r a m e w o r k s ，s t a t e o w n e dh o l d i n gc o m p a n y p l a y sav e r yi m p o r t a n tr o l ei nt h et h r e e l e v e lm a n a g e m e n ts y s t e m c h a p t e rt w oe x p o u n d st h ec o n c e p t a n dt h e o r yo fs t a t e o w n e d h o l d i n gc o m p a n yf r o mt h r e ea s p e c t sa n di l l u s t r a t e si t sc l e a ro u t l i n ea n d f r a m e t h ef i r s ta s p e c te x p a t i a t e st h ec h a r a c t e ro fh o l d i n gc o m p a n y , i t s i n t e r n a la n de x t e r n a lr e l a t i o na n di t sf u n c t i o n s s t a t e o w n e dh o l d i n g c o m p a n y i sa s p e c i a lc o r p o r a t i o n ；i t s r e l a t i o nw i t h m a n a g e m e n t c o m m i s s i o no fs t a t e o w n e da s s e t si si n v e s t o r i n v e s t e er e l a t i o n s h i p ，b u t n o ta d m i n i s t r a t i o n 。sm e m b e r s h i p ；t h er e l a t i o nw i t hn a t i o n a le c o n o m i c f u n c t i o n a ld e p a r t m e n ti st h er e l a t i o nt h a ti st h ea d j u s ta n dt h ea a j u s t e d ， t h es u p e r v i s ea n dt h es u p e r v i s e d t h er e l a t i o no ft h eh o l d i n gc o m p a n y a n di t ss u b o r d i n a t ee n t e r p r i s e si st h er e l a t i o nb e t w e e np a r e n tc o m p a n y a n ds u b s i d i a r yc o m p a n y t h es e c o n da s p e c te x p o u n d st h ei n s t i t u t i o n a l f r a m e w o r ka n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c eo fh o l d i n gc o m p a n y s t a t e o w n e d h o l d i n gc o m p a n ys h o u l da d o p t t h r e ek i n d so fb a s i ci n s t i t u t i o n a l f r a m e w o r k s ：ht y p e ，ut y p ea n dm t y p e ，a n ds e tu pc o r p o r a t eg o v e r n a n c e t h a ti n c l u d e sb o a r do fd i r e c t o r s ，b o a r do fs u p e r v i s o r sa n dm a n a g e r l s a d m i n i s t r a t i o ns t r u c t u r e t h et h i r da s p e c te x p o u n d sf i v ek i n d so ff e a s i b l e w a y so ff o r m i n ga n dd e v e l o p i n gh o l d i n gc o m p a n y t h ec h a p t e re n d sw i t h t w oc a s e s ，w h i c hi l l u s t r a t et h et h e o r y o nt h eb a s i so fp r e c e d i n ga n a l y s i s ，c h a p t e rt h r e eh a s e x p l a i n e dt h e e x i s t i n gp r o b l e m si nt h ed e v e l o p m e n t o fs t a t e - o w n e dh o l d i n gc o m p a n yo f ourc o u n t r y t h e s ep r o b l e m sf o c u si nt h ef o u rf a c e t s ：f i r s t ，t h e r ei s i n d e t e r m i n a t eg o a li nt h ec o u r s eo fb u i l d i n gu ps t a t e o w n e dh o l d i n g c o m p a n y ；s e c o n d ，t h e r ee x i s t st h ep r o b l e mo f “i n s i d e rc o n t r o l ”，t h em o s t i m p o r t a n tr e a s o no ft h ep r o b l e mi st h a tt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ei sn o t p e r f e c t ；t h i r d ，f r o m e x t e r n a l c o n d i t i o n ，t h ec a p i t a lm a r k e ta n dt h e m a n a g e rm a r k e t c a n n o tr e s t r a i nt h es t a t e - o w n e d h o l d i n gc o m p a n y e f f e c t i v e l y ；f i n a l l y , t h e r el a c k sas p e c i a ll a wa b o u ts t a t e o w n e da s s e t s m a n a g e m e n t ，a n ds o m er e g u l a t i o n si i a c o m p a n yl a w a n do t h e rr e l e v a n t l a w sc o m p a r a t i v e l yl a gb e h i n d i f t h e s ep r o b l e m sc a n n o tb es o l v e dw e l l ， t h e yw i i lb l o c kt h ed e v e l o p m e n to fh o l d i n gc o m p a n ys e r i o u s l y t ot h ea b o v eq u e s t i o n t h ef o u r t hp a r to ft h ep a p e rh a sp u tf o r w a r d s o m ep o i n t e d s u g g e s t i o n s ：t h e s t a t e o w n e dh o l d i n gc o m p a n ys h o u l d c o n c e n t r a t ei ng e n e r a lc o m p e t i t i v e n e s sf i e l d ，a n di t sp r i m a r yt a r g e t si st o p u i s u ep r o f i t t h eg o v e r n m e n ts h o u l ds e p a r a t et h eo w n e r sf u n c t i o nf r o m t h ea d m i n i s t r a t o r sf u n c t i o na n db u i l tu pas y s t e mo fe x a m i n a t i o n t h e s t a t e o w n e dh o l d i n gc o m p a n ys h o u l dc o n s t r u c tt h ee f f e c t i v ec o r p o r a t e g o v e r n a n c ea n ds t r e n g _ 1 c h e nt h ec o n s t r u c t i o no fs u p e r v i s o r ys y s t e mi n s i d e o u t s i d et h e r eo u g h tt ob ee x i s tac o m p e t i t i v ep r o d u c tm a r k e ta n df a c t o r m a r k e t ，am a t u r ee x e c u t i v em a r k e ta n dah e a l t h ya n dc a p i t a lm a r k e t i n t h ef i n a la n a l y s i s ，t h e “s t a t e - o w n e da s s e tm a n a g e m e n tl a w s h o u l db e l e g i s l a t e d a ss o o na sp o s s i b l e ；t h e “c o m p a n yl a w ”a n dr e l e v a n tl a w s h o u l db em e n d e dt os u i tf o rt h ec h a n g e ds i t u a t i o n am a i nc h a r a c t e r i s t i co ft h i st e x ti st i l a tt h ea u t h o rc o n r l e c t sr e a l i t y a n dt h ep r o c e s so ft h er e f o r mc l o s e l y , a n ds o l v e st h er e a l i s t i cp r o b l e m a c c o r d i n gt ot h er e l e v a n tt h e o r y h o w e v e r , t h es t u d yo ns t a t e - o w n e d h o l d i n gc o m p a n yi ss t i l lan e w e rs u b j e c t ；t h i sp a p e ri so p e nf o rf u r t h e r r e s e a r c hi nt h ef u t u r eb e c a u s eo ft h er e s t r i c t i o no ft h ea u t h o r sp r e s e n t a b i l i t ya n dt i m e k e y w o r d s ：s t a t e 。o w n e d a s s e t s ，s t a t e o w n e d h o l d i n g ，c o r p o r a t e g o v e r n a n c e 导 一改革开放2 0 年来，我国国有经济取得了迅速地发展。到2 0 0 1 年 底，全国国有资产总计1 0 9 3 1 6 4 亿元，经营性国有资产总计7 3 1 4 9 3 亿元，其中国有企业中国有资产总量为5 9 8 2 7 2 亿元。但是由于体制 上的原因使得国有资产的管理和运营效率低下，国有资产流失严重。 构建新的国有资产管理体制刻不容缓。 在党的十六大上，江泽民同志在政治报告中总结了中国国有资产 管理体制改革的经验，就国有资产管理体制进一步改革的方向作了重 要论述：“继续调整国有经济的布局和结构，改革国有资产管理体制， 是深化经济体制改革的重大任务。在坚持国家所有的前提下，充分发 挥中央和地方两个积极性。国家要制定法律法规，建立中央政府和地 方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务 和责任相统一，管资产和管人、管事相结合的国有资产管理体制。关 系国民经济命脉和国家安全的大型国有企业、基础设施和重要自然资 源等，由中央政府代表国家履行出资人职责。其他国有资产由地方政 府代表国家履行出资人职责。中央政府和省、市( 地) 两级地方政府设 立国有资产管理机构。” 在此基础上，十届全国人大一次会议审议通过的国务院机构改革 方案中决定将国家经贸委的指导国有企业改革和管理的职能，中央企 业工委的职能，以及财政部有关国有资产管理的部分职能等整合起 来，设立国务院国有资产监督管理委员会( 简称国资委) 。国务院授 权国资委代表国家履行出资人职责。 但国资委出资人代表不可能直接管理国有企业和国有控股企业， 电间必须有一层或者两层授权委托经营的国有资产控股公司和国有 资产经营公司。通过我国理论和实践的探索以及国外经验的借鉴，我 国逐步形成了三层架构的国有资产管理体制，即：国资委国有控 股公司国有控股和国有参股企业。 三层架构国有资产管理体制的确立经历了十多年的改革探索历 糕。1 9 8 8 年开始，全国陆续组建了国有资产专职管理部门，对国有 产权实施专职管理，t 9 9 t 年重务院懿准静繁一蕊垒翌集霞授权经慧 试点，1 9 9 4 年n 月国务院确定三个全国往行业总公司( 中国石化总 公司、中国谢色金属总公司、中国航空总公司) 为国家控股公司试点。 在各缝重有资产体裁豁探索中，对瀑有经营性资产，逐渐形或了三层 絮构的国霄瓷产管理体涮：营有爨产管理委受会国有控股公司一 一国有参与企业。 三层架构鲢藿有澄产管理体制的运李亍，在实黢瑟递论上都有许多 值得探讨的阕题。 第一个层次中需臻解决的主要问题有：( 1 ) 国资娄究竟是什么 榉憋部门，宅究竟行使哪些职熊；( 2 ) 辩何安现“政资”分开，群 教府的社会经济职能翔何同国有淡产的所有者职能分开；( 3 ) 营肖 汝产分割管瑷，职责不明的问题。目前，我国的国有资产出资人的职 懿由多个部门分担，馒褥警资产耧管大、警攀糨脱节。 第二个层次上也有很多值得探讨的离题。比如：要不蒙设这个中 间层次，如果设立了圈梅控股公司，会不会出现“翻牌”公司? 国肖 控段公司到底该是什么性质，是一般企业法入，特殊企业法入，还楚 玻府撬构? 黧有控袋公霹有些仟么功能和佟周? 国有控股公司究竟 该不该承担社会目标，它该如何处瑷好同政府的关系? 蹦有控股公镯 鲶内部治理秘组织结构该妊鹰设立? 等等。 第三个滋次土需要解决熬阕蘧是蘑有企娩如蒋建立现代企业潮 魔以及有效的企业治理缩构。 国有控殿公司是三按絮构鲮滏商资产管壤体制中个葛# 常重要 环节，僵它麓嚣雩又存在许多争议黧闷题，研究黧有控段公霹及萁稽关 问题无论在理论和实践上都具有很煎要的意义，作者尝试对此进行研 究分橇。国有控段公司是我重国有粪产管理帮溪有企翌改制的一静剖 蓊，强魏本文蓄先摄攥我国蚕有资产管理体制改革的实践稻理论探 繁，结合国外国有资产臀理体制经验，提出构建我国国有涤产管理的 激体制，并在其中突出了三层絮构的国有资产警瑾体制翻鏊畜控段公 霹靛器究。接着，若耋瀚臻莺有控鞭公司豹一臻基本理论和概念，构 建出国有控股公圊较为清晰的轮廓和框架。然后，根据前面的分析， 篓会我暴实嚣黎固有控驻公镯憋框絮，耀述我匡匿霄控股公霭存在静 主要阈题。最后，作者提出解决这些阏题的建议。糍论文中阐述问题 时，作者尽量做剿既有理论又能结合旗型润案例予以说明。 从惑髂上看，我羹瓣畜控股公司懿发震逐跫予秘始簖段，冀蠹嫠 组织和管理还缺乏经验，外部的法律、经济、政治和社会环境逐不完 善，圆此邋切需要加强有关方凝熬硬究。本文瑟此俸了一些尝试，毽 鑫予鳃识黎麓力的限，文中定存在不少蕊缺陷，作者谶恳魏希望 各使老雾器裙专家予激批评指纛。 第一章露毒资产管理体蠲酶改革探索 一、国有资黟管理体制改革回顾 7 ( 一) 我藿莺意瓷疹管理倦铡改革与辫豢控段公褥 改革殍敲以翦，我灏传统楚露有资产餐瑗体裁毒三今霪要特点： 第一个特点是国有捺产所有权与行政权合r 各级政府部门对国有企 渡都具誊双纛身分，既是企鲎瓷产所有者，又是经济行政饕理鬈。熬 二令特点楚溪毫资产所有蔽与缀謦权会。垒鏊莺肖瓷产蕊经饕餐 理，统一豳所有者代液国家来行使，并鼠用指令憾计划下达。笫 三令特点怒璃重子集中餐理。辫肖资产管蠼投限嘉发褰孛予孛央酸 疼，全黧翳鸯熬莺鸯瓷产警瑾莰麓，包括宏鼹帮徽蕊决策，都峦中央 政府一揽予决定。 传统的随有资产篱惩体镁，凌我霍经济建设蕊爨受上戆发撵了蕊 要终羹。毽楚菠蓑我滋经济霹不凝笈震，蒙商鹣鋈寡资产爨；理搭制露 菔暴露出它的不适感性，于是党的十一届兰巾全会以来，我国对潮肖 浚产管理豁磷送行了积极探索，扶孵舞上霹吸大致划分为娃下足个除 袋： 第一阶段是对企业放权让利。邀一阶段是从1 9 7 9 年汗始的。为 了切实掇舞毽考资产缀蘩效率，扩大善寿企业嫒营垂主投，鼠这年 越，雷务麓发毒了一系列畜关“扩权”、“诖翻”戆重要文侮。先爱爨 台了扩大企业自主权的十条和十网条规定，。陆续批转了关于国蒋企 业 歪剃澜餐成蕊援定，霉营互鼗企显裂濑滚成试行办法窝关予 懑藿工业企业实行翻滤鬣液蕊蓑于斌定、等，开始实行金娃基金铡、 利润留成制和盈亏包干制。为了舰范国家与企业之间的关系，1 9 8 3 年黧1 9 8 4 年分裂实行了两步“剃改援”，耨企遭实毳剃澜麴嫠分激 掰褥裁帮溺节税夔澎式上交霆豢瓣救。这些措麓爨台麓，潮毒金激靛 缝营活力肖所增强。 筹二除袋是实行群有权与经营杈分离以及效金职爨初步分蕊。这 阶段大致扶1 9 8 4 年开始。这年i o 豆2 0 强召牙了中共二鼷三 中全会，会议通过的中共中央关于经济体制改革的决定，一是确 认了企监晌所有权与经营权愚可以适当分开的。二是确认了政府稻企 业的职责也是可以分开的。在这次会议精神指导下，以“两权分离” 和t 政企分开”为特征的多种经营方式，如承包经营责任铷、租赁经 营赍任制、资产经营责任制等应运两生，特剐是承包经营责任制得到 了大面积推广，这些措施的共同特点是，企业在上交国家经营收益( 利 润) 的前提下? 可以叁主经营。实行这些接施后，隧有企业的经营效 益不断提离。 第三除段嚣始魅及产权铡发改擎。这除段从1 9 8 8 年开始。蓬 着豳有资产管理体制的改革，企业之间横向联合的不断发展，出现了 企泣集瑟移段份公雹等经营形式，这就不胃避免地舷及到产权警毽淹 题。其中又可以分为三个小阶段：( 1 ) 1 9 8 8 年开始，全国陆续组建 了豳有资产专职管理部门，霹国有产权实施专职管理。( 2 ) 从1 9 9 3 年歼始，党的十豳届三中全会通过的中共中央关于建立社会主义市 场经济体制若干问题的决定，指出了建立现代企北制度是国有企业 的改革方向，并指出了现代企业制度的特缓是：“产权溥壤、权赍明 确、政企分开、管理科学”。同时，圈家对阑有企业的管理方式进行 了辍极探索，对阑畜企业进行了授权经营试点褒整股公裁试点。 企驶有权依照法律帮嚣务院魏定与熬缝企遂、纂激单键联蓠，淘箕镳 企业、事业单饿投资，掩商其他企业的股份。 1 9 8 8 年 l 麓，嚣寨髂改蚕歪式搬段徐濮试点猫天王律蠢懿，默 鬻开始了我黧叛公鼋讫敬造为内枣姻国有企她试点改革，檬意酱我固 邈谢企泣经营横式开始嘲国肖公葡禳式转变。1 9 9 3 年1 2 强2 9 日， 纂夕藩垒淫入嚣谴襄大会鬻努委受会纂薹凌客浚遴造孛霉天瓣共嫠 瀑公司法，并藏定该淤秘1 9 9 4 年7 嚣 蠢越施行。至就，我溺酱肖 受矬鼠嚣公露铡企监港公霹嚣企鼗鹣转交已经避入墼l 法制谯、嫂范稼 瓣菠革除段。 “ 蓬有企熊鼠遗 公甏灏金鼗经鬻摸蔑海凳霹粼企鲎爱蘸模式转变， 域熊型地反映在企业制艘和众业经鹫方式的变化上，即公城已缀不仪 鼹隰予簌攀鸯社会鬟髅麓晶袋骛务海逡容瓣生产经营溪渤，蔼照还获 攀产权经营滔动，繇蘧邋盛燹褥有箕德企业股扳两发配其擞产经营淤 韵涞实现裔搿瓷产增值瓣一种经营方式。例辩，我臀东风汽车公葡馥 蠢搂投燮、合资、联营等方式，逐步磐或了攒骞3 个联会溱次共3 0 6 多粼会受企遂的寒冤汽车集戮，凌熊发展避程中，裁替潋巍身t 亿元 魄瓷金投入，涌动了三勰卡家企鼗数亿元赞垒熬投入，谴之按照集潮 鲢教震翼糠运转。 ，r 企受产掇经营潘麓熬缍鬃之愚企鲎缀譬缀绞鼢集爨戳，辩簸攀 企业经稽纵织体系转问母子公司结构的企业熊豳式经营熄织体系， 焉漂寒鞋篷产经营尧主熬棱。企鼗邈藏转变魏淤产权经营荛主戆按 黢公司。与之稻遥应，企、盈经营模式发生了以下三个方群的变毒毪： 其一，盎遭改交了戳往以国家f 馨为鼙羧漆主体躺财产缎织澎 态，黟盛了羹惫财产与饕灏有瓣产莛存、投资主锩多元傀懿黠产缝缀 搿式，骥鞴了褐辩独立予凌资入窝谈投入辫产的企违法入财产权。 其二，企业改变了以往均以国家作为直接投资主体的单一朕次财 产缓织形态，通过企翌对外投资，从鏊家姿本漾生毒多个层次懿藿套 法人资本。 琪三，企业改变了以往以厂长( 经理) 负责制为特点的经嚣领导 体裁，形成了圭毅东大会、蕊事会、经攫三令委踅茨次有凝结合、穗 互制约的公司经麓领导体制，即董事会制。 幽此可见，随着社会主义市场经济的发展，即使国家不直接组建 国有接段公霹，樱当一援大燮鏊有金翌凌英集霞化发展过程孛，箕核 心层的集团公司也会逐步转变为国有控股公司。 二、理论回顾 随着我国嚣有资产管理体制改革的不叛深化，壤论界对凿有资产 管理体制的研究圈益加深，遮里对此作一个简单的网顾。 ( 一) 经营憾国有资产繁理的两种思路 。 理论界对经鬻性国有资产的管理大体有两种思骆，一种是敢姿不 可分开思路，一种是政资可分开思路。 一种观点认必，政府的社会经济管避职能和国蠢资产所有案职能 是不可麓分开的，认为社会主义国家虽然其有社会管理者程罄蠢资产 所有者双重身份，行使双重职能，但应该把双重职能看作是国家总体 职能盼一部分。因为，一方煎，无论国务资产由什么机构来运终，它 始终擞政府来充巢罄有资产的代表，在瀚有资产的攀情上，始终是政 府说了算；另一方面，如果政府不充当产权所有者，委托人不到位， 国有姿产的安全受难以保证。 冀一稀观点认为，政府的两静职麓怒可瑷分开的，并且提溺了国 有资产管理从政资分开到政企分开的“三分开”的恩路，即国家的社 会经济管理职能和国有资产繁理职能分开，国有资产管理职能和墓有 资产经营职能分歼，国有资产蕊密资入所有权帮鏊旃企翌的法久财产 权分开。 ；萃节参考国有控股公司研究，河东差经济学动态02 0 0 2 年笫3 期 9 ( 二) 阑有资产的初始所有权代理 妻谗慕行使鸯套蜜产蜃毒投麓代理权，这是改革过耧孛一壹亳探 讨的蠲嚣，这里有两种代表茬豁观点： 第一种观点认为：阑有资产管理体制改端的基本原则之一，就炼 要8 把晷煮企监懿所宥较麸各级致府孛分离韪寒，建立瓣翁毂熬藜绻 褥，封破玻府直接干预国有企韭缀营视希”。为此，具体结构设想怒： “在人大常添会下设立公有制委员会，成员e l j 人大常委摊选产生。公 窝裁委员会终夷晷奄瓷产最终熬人格代表畿爵藜之势全煞莺骞资产 终裰麓董帮会。公寿涮豢员会有权穰据专故畿力稚餮家蒋股公司鹪绩 嫩安排国家持股公司蘸_ 搴会成员。黉员会的工作接受人大常委会和选 民戆监督。”辫 第二释观点认势；“理颓产蔽关系，实行政企分开戳后，政府瀚 社会行政管瓣部门、宏观经济管域部门，不群赢接插手搬业经营和阐 肖资产管理，嚣重鸯炎产赝专极专职管理与经营痊是建耩系”。著认 为这令髂袋澎该是：“穗备缀政府中设立专职行使所有投篱理盼枫构， 主要负责制定统一的法舰制度、方针政策、对念业或资产经营机构进 行授投警毽辩授权基的整督、审核、戳及必簧熬裁滤集审辍霉投入瓣 譬理王蒋”。国 ( 三) 阑有资产的管理方式 奎于资本霄各静不湖戆形态，实务落态、蛰篷形态耧赞蘑形态， 辫有资产翡鬻理方式可苏有多群懿选耩，魏渤寝管理、段裰管理帮馈 权管理，究徽以那种形式作为主要形式，目前逐是在争论和探讨之中。 与政府鹾转职能不霹分蝰看法襁对应豹观点毒嚣秘，一蒋疑点谈 势玻蓊豹金蓝驻裁是爨游缀警瑾为主，采取嚣肖瀑营、琶家独资经营瀚 方式由政府瓶接管理，政企不能分开，也不必骤分开，当然，前提炼 数磨姨竞争镁域退篷，敞痔只在公共产暴、鍪黻性、强粼蛙行监进纾 以漩会效蕊麓主要霾赫鹃釜产。露蒋我善还存程麓大耋濑露猿资金鼗 。辩见吴敬琏馥端1 9 9 3 年第5 勰 釜参觅罗元蹲恩惠京饕会主义帮场疑漭与基膏登声鸷遵一交，巍漭攀豪琵霪青受声案理墨济嚣擎懋 黼社9 9 2 年蔽 就是政府以具体企业为对象、以物权管理方式进行管理的。另一种观 点认为，枣予爨蠢产投鹣特殊注使褥霹家侔秀金数熬嚣套者无法与金 业分开，那么就不妨退而求蕊次，国家将竞争性锁域的国有潞本通通 转化为债权，以国有资金借贷法娥范国有企救与政府的关系， 藿家只以债投入麓身徐与企照瑟有砉发生黠产美系，逶行骥寝警瑾。 改革中的租赁制就是政府的管理方式由原来的物权管理向债权管理 转化的一种形式。 与“三癸开”戆麓患籀对应，j l 雯棂管理( 控羧、参羧袭黢权流凄) 被大多数学者认为是今后潮有资产管理的主要方戏圆。因为，首先， 在国有资产的股权化、债权化和物权化经营中，臌然债权化的代理成 本最低，夔是，莱取这耪形式金盐蕊匿骞资产都逯纯隽续毂，潜家裁 不再是国有企业的老板，实践起来有定的难度，楗会效益的代价高； 物权化经营就魑因有国营，出于政企不分，它成本离，效率低，是要 在改摹孛逐渐缩小范匿豁经营形式；股权毒乏经营虽然我瑾成本嵩，毽 是，幽于它受国窳的干预相对较小，因而它的效率比物权化经黼要高。 其次，由于改革以来，国销经济变成混合经济的部分，国燕资产与 其照非蓬有资产褪融合，黪以藿有资产赡管理必然是羲态管理，麸警 国有企业走向篱阔有股权。在市场经济运行条件下，产权往往以有价 证券的形式表现出来，股权化经营是固有资产进退方便和符合资产流 魏性特征豹形式。再次，段校纯管理要求瓣警莲麓力低，政府逢过控 股还可以操纵甏多的企业。 ( 四) 国肖捺产的经营层次 鬓畜资产韵经营有嚣漂次蠢三屡次之争。与敢资“三分开”麓慝 路对应，种观点主张“三羼次”经营，即政府的行政监管一个层次， 机构的运营一个屡次，企业的经营一个层次。主张三层次的依据是按 照现代企韭制度赡要求，在灞有金业的产权安捺上必矮遵循企业的基 资者所有权与法人财产权相分离的原则。企业的出资主体不成拥有法 人财产权和经棼决簧权，企业的生产经豫主体也不应拥有企业资产的 。论凰有资产运营的量种模式程瘩智经济研究) t 9 9 5 年第9 期 。关乎图有经济结构调整的十个争论问题9 ，魏杰健掌国，财贸鳢济1 9 9 7 年笫2 期 l 所有权及与之相联系的资本经营权。另一种观点反对“三层次”，认 为淡本运营和经营是一黼事，增加一个中间朦次的潜有控股公司，在 政府与企业之间设立一个“所有者代表”，可能会形成大量的行政性 翻牌公司，出现婆婆加老板的现象。自1 9 7 8 年以来下放给企业的经 营离主权又重新收上来，使2 0 年的黧有企业改革进程出现倒退。 从上面的回顾中可以看到，尽管构建国有资产管理体制还有不少 争议，但鬣有瓷产管理钵裁的“三分开”愚路，“三屡次”靛经蒋体 制越来越为理论界的大多数人所接受。十六大报告中对国有资产管理 薪髂澍静定位也费定了这点。 三、圜外国有资产管理的主要经验与教训 ( 一) 国外豳有资产的管理模式 世界各国对经营性鬻有资产的管溪模式溷重媾不月，存在羞诲多 差异，大致说来，主要有以下几种典型的管理模式： 第一，潋控股橇构凳孛心瓣管理模式。箕基本特点是，政磨主管 部门通过设置大裂控股公司来实现对因有资产的管理。在大型控股公 司之下一般还没商专监控股公蠲，具体管理稻经营所属企遭，这样就 形成了一个控股公司体系。 意大利是实行这种管理模式的代表。其他西欧国家如奥地利、瑞 典等，某些发展中国家如毅加坡、赞比亚等也采取了这种管理模式。 在这些国家，往往设置若干个大型综合控股公司，e f j 一个政府主管部 门专门负责管理这些综合控段公司。 第二，以财政部为核心的篱理模式。其基本特点是，由财政部作 为黧有资产鲶所蠢者代袭，对各行各受的国有企妲邀行统管理零羹监 督。德国是以财政部为核心的管理模式的代表，类似的还有英、法、 美、酲等黧。 在德嘲国有资产管理体制中，财政部处于核心地位。财政部负责 审批国有企业的成立、解散、合并、股份购买与出傣等重大资产经营 决麓措施，规定豳有企业必须向政府提交的资产经营计划，如销售、 d 资料来自国外国有资产几种典型的管理模式，投锡姥曹洪军。经济研究参考2 0 0 1 年第7 期 投爨，财务、人搿计划等、并以股东囊份负责选聪联邦级童骥国有 垒受菠豢会裘受，罄及蓉爨煮关垒潼蜜鑫筷绘孝落蕊事务。 然而