（金融学专业论文）中国银行业规模经济与范围经济的实证研究.pdf

重庆大学硕士学位论文 中文摘要 摘要 中国加入世界贸易组织，标志着我国对外开放事业进入了一个新的阶段，金融 开放令我国金融业假以生存的资本管制制度，在金融一体化的过程中被逐步打破， 外资银行的进入，令国内银行业的竞争日趋激烈，如何提高国内商业银行的竞争力 成为了我们关注的焦点。效率是银行业竞争力的集中体现，提高银行业的效率是防 范金融风险、推动银行业可持续发展的根本。规模经济与范围经济反映了经营规模、 范围与经营成本收益的变动关系，对经营效率和成本效率存在着重要的影响，从而 对银行的效率起着不可忽视的作用。 本文从规模经济和范围经济的一般原理出发，分析了商业银行规模经济和范围 经济的形成以及其影响因素，接着对测量银行业规模经济和范围经济的成本函数， 以及如何衡量银行业规模经济和范围经济进行了简要分析。 随后，本文在上述理论分析的基础上，对1 9 9 6 2 0 0 5 年我国商业银行的规模经 济和范围经济情况进行了实证分析。本文分别采用了超越对数函数和广义超越对数 函数，通过计量经济学进行回归分析来研究我国商业银行的规模经济和范围经济。 在基本模型的基础上，本文引入了技术进步，分别从商业银行的资产规模、产权结 构和技术进步等方面来研究我国银行业的规模经济效率。 通过对国有商业银行与股份制商业银行的横向比较，我们得出的结论是：我国 的商业银行存在“大而不强，强而不大”的特征，具体表现在四大国有商业银行存 在一定的规模不经济和范围不经济；与国有商业银行相比，股份制商业银行处于规 模经济和范围经济区域内，但是未达到最佳规模。国有商业银行的效率虽然要低于 股份制商业银行，但是国有商业银行的规模经济和范围经济还存在上升的空间。 最后在实证研究的基础上，针对我国银行业的规模经济和范围经济特征，本文 提出以下建议：国有商业银行应通过改革产权制度、优化组织结构等措施提高其效 率；应针对规模效率偏低的银行有的放矢提高其规模效率；应该优化资产配置，提 高资产配置效率；加快银行业的技术进步和创新，在加强金融监管，保障银行体系 稳定的同时，应促进对外开放，逐步实现与国际市场的接轨等。 关键词：商业银行，规模经济，范围经济，银行效率 重庆大学硕士学位论文英文摘要 c h i n ah 蠲j o i n e dt h ew o r l dt r a d eo r g l t n i 蕊o l lf o r m a l l y , w h i c h s i g n so l 耳 u n d e r t a l d n go p e n i n gt ot h eo u t s i d ew o r l dh a se n t e ral l t c ws t a g e f i n a n c eo p e nn l a d et h e e a p i t a lc o a l r o l ss y s t e mo fc h i n ab r o k et n o g r e s s i v e l yw h i l et h ef m a u a e ew a f ti n t e g r a t e d t h ef o r e i g nb a n k se n t e rw h i c hw i l lm a k et h eo o m 删t i o no ft h el o c a lb a n k i n gn l o r e v i g o r o u sg r a a u a l l y , h o wt oi m p r o v et h ec o m p e t i t i v e n e s so fb a n k i n gb e c o m e st h ef o c u s l h 越w ep a yd o s ea t t e n l i o nt o e t t i e i e n e yi st h eo w a e e n t r a t e dr e f l e c t i o no fb a n k i n g s 锄p 嘶石w 耋l 髑晤，s oi m p r o v t ，t h ee f f i c i e n c yo fb a n k i n g i st h eb 嗽o f t a k i n gp l 蟹明l n i a g a i m tf i n a n c i a lr i s k s p r o m o t i n gb a n k i n g ss m t a i n a b l ed e v e l o p m e n t t h e9 溅o f e o o n o 如i c sh a sr e f l e c t e dt h er e l a t i o nb 咖啪s c a l e 锄1 dc o s t , b a y i n gi m p o r t a n ti n t h m a e e 0 1 1 b l l s i n e s se f f i c i e n c ya n dc o s te t t i e i e n e y , t h u sr , 1 a y 锄i m p o r t a n tr o l eo n l ee f l i e i o n e yo f t h eb a n k t i mt e x ts t a r t e df r o m 鬻删p r i n c i p l eo f t h e 懿a l ee c o n o m i c 8 ，e x p l a i n e dt h e 北姗 w h y t l a es c a l et 拟3 1 1 0 m i c so f c o m m e r c i a lb a n k sf o r m e da n di n f l u e n c ef a c t o r s , t h e na n a l y z e t h ec o s tf i m e t i o no ft h eb a n k i n gs c a l ee c o n o m y 锄dt h es c o p ee c o n o m y , a n dh o wt o n l e a 羽世t h e b a n k i n gs c a l ee c o n o m ya n dt h es c o p em y t h e n , t h i sp a p e re s t i m a t e se f f i c i e n c yo ft h em a j o rb a n k si nc h i n ai n1 9 9 6 - - 2 0 0 5 ， 吐i i st e x tn l l l k l o 雠o f t c l 7a n dg t c fa n dt h ee c o n o m e t r i c st or e s e a r c ht h ee c o n o m yo f s e a t l ea n ds c o p e ii n l r o d u e eav a r i a b l eo ft e c h n o l o g yi nc o s tf t m e t i o n 1 1 瑚s t u d yt h e e f f i c i e n c yo f c h i n a sb a n k i n gf r o mt h ea s s e ts i z e , o w n e r s h i ps m l e t u r ea n do t h e ra s r e e t so f t e c l m o l o g i e a lp r o g r e s s r l a r o u 0 1e o m l 斌i n gt h es t a t ec o m m e r c i a lb a n k sw i t ht h ec o m m e r c i a lb a n ko ft h e s h a r e h o l d i n g8 y s t e l l la n dc o m p a r et h es t a t ec o m m e r c i a lb a n k s , t h ec o m m e r c i a lb 缸i ko f s h a r e h o l d i n gs y s t e mw i t hi t s e l f , w eh a v ed r a w nt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n ：t h e c h a r a c t e r i s t i co f t h ec o m m e r c i a lb a n ko f o u a c o u n t r yi st h el a r g e ro l l 嚣黜n o ts t r o n ga n d t h es l r o n go n e 8i l l t en o tb i g , w h i c he m b o d i e di ni ti su n e c o n o m i c a li nt h ef o u rm a j o r s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k so f o u re o t m ( r y ；, s h a r e h o l d i n ge o m m 粼i a lb a n k g 黜i nt t a e 翻孙l eo fe c o n o m yp r o d u c t i o na r e a , l i n th a v en o tr e a e l a e dt h eb e s ts c s i i ) m e a n w l a i l et h e c o m p e t i t i o no f n 豫w h o l eb a n k i n gi si nl o w - l c v e l l y d i r e c ta g a i m tt h ec l l l l r - d , c t e l i s t i co f t h ee c o n o m i cs c a l eo f t h ec o m m e r c i a lb a n ko f o u r c o u n t r y , p r o p o s et h ef o l l o w i n gp o f i e yr e e o m m e l x l a t i o m i no r d e rt oi m p r o v ei t sa 田t 咖 重庆大学硕士学位论文 英文摘要 s i t u a t i o nf r o ma s p e c t so fm i c r o c o s m i ca n dm 瓢粕b c o p i c ：e 街c i e n c yo fs t a t o - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s 啪tb ei m p r o v e de x c e p tt h a tr e f o r mo nt h e i rp u b l i c - o w n e do w n e r s h i p 鲥n l c h 聪a n dn e t w o r ki sc a r r i e do 札a l s ot h ec o m p e t i t i v et h et e c h n i c a ll e v e la n dt h e q u a n t yo f t h e l a b o ra n da s s e ts m 2 c t u t es h o u l db ei m p r o v e do p e t a n go f c h i n e s eb a n k i n g m a r k e ts h o u l db e 印捌e du pw h e nt h ef i n a n c i a ls u p e r v i s i o ni se n f o r c e dt ok e e pt h e b a n k i n gs y s t e ms t t a b l ee t c k e yw o r d s ：c o m m 胃西a lb a n k s , 蜘yo f s c a l e , e c o n o m yo f s c o p e ， b a n k i n ge f f i c i e n c y i i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得重庞太堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本 研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：金辩签字眺2 1 年占月多日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解重废太堂有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。本人授权 重麽太堂可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文。 保密() ，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密( k ) 。 ( 请只在上述一个括号内打“ ”) 学位论文作者签名：忿电曰乒隹 签字日期：司年l 月fe l l 代 疆、呻 锄 期 签 旧 耀 孕 斟 签 重庆大学硕士学位论文1 绪论 1 绪论 1 1 问题的提出及研究的意义 我国加入w t o 以后，金融领域逐渐对外开放，金融市场的竞争日趋激烈，给 我国的银行业带来了前所未有的挑战。根据入世有关协议，中国要在五年内逐步放 开对外资金融机构的限制，这样五年后欧美发达国家的银行业将与国内银行业处于 同一竞争平台，如何应对高效运作的外资银行将成为我国银行界面临的一个挑战。 外资银行具有规模巨大、经营效率高、治理结构完善和技术先进等优势，国内 银行业下一步的着力点将是什么呢? 理论界对目前银行业的改革有几种观点：一是 国有商业银行的整体上市：二是把国有商业银行分拆为几个小银行，把优良资产整 合上市；三是大力发展民营金融机构等。但是在应对挑战、采取任何决策之前，我 们首先要认清行业自身的现状，而效率是银行竞争力的集中体现，所以对银行业效 率问题的理论研究与实际操作就成为完善我国商业银行市场竞争体系、提高我国商 业银行综合竞争力的前提与保证。 对银行业效率的研究可以为银行业的规模扩张和产品扩张提供理论基础，同时 也有助于管理者提高银行的竞争力和经营效率。解决好这一问题，不仅有助于完善 我国的金融体系，更有助于维护社会稳定。因此对我国银行业效率问题的研究是保 证我国银行业持续稳定发展的基础性课题，不仅具有重要的理论意义，更具有深远 的现实意义： 提高商业银行的效率是中国经济改革和发展的内在动因 高效率的银行运作是中国金融体制演化过程的必然要求。从市场经济的发展来 看，金融是整个社会资源配置的核心，因而在某种意义上也是现代经济的核心。这 就要求银行系统的发展必须建立在高效的基础上，否则就会对整个经济产生严重的 影响。 提高商业银行效率是优化金融资源配置、保持金融稳定的关键 现代经济是一种信用经济，本质上说，信用经济是建立在人们的信用的基础上， 商业银行作为货币资金运动的总枢纽，只有不断提高和完善经营效率，才能优化金 融资源配置，维持、改善和发展信用关系，保持持久、可靠的货币和金融稳定。所 以，银行效率问题的提出，有利于引起人们对信用制度和金融稳定的重视，通过重 建、维护和发展健康的信用关系，实现金融经济的持续、稳定、健康的发展。 提高商业银行效率是金融可持续发展的保证 随着经济货币化程度的加深，在现代经济活动中，商业银行作为信贷中心、结 算中心和现金出纳中心的地位依然稳固，银行作为社会分配中心、经济信息中心和 重庆大学硕士学位论文1 绪论 资金调剂中心的地位也已形成，同时，一个以商业银行为主体的多元化金融体系也 已产生。对商业银行效率问题的研究有助于更有效地发挥金融机构在金融资源配置 中的作用，从而为金融产业和金融市场的发展提供更大的空间。 提高商业银行效率是经济全球化的需要 当前我国金融业面临的紧迫问题是如何在国际化和市场开放的条件下，保护民 族金融产业，维护民族经济的安全和稳定，提高我国金融业的国际竞争力。而提高 商业银行的整体运行效率，是我国金融产业和金融市场面向开放的重要条件，也是 在开放条件下维护自身地位、进入国际金融市场并占有一席之地的基本保证。我国 已加入世贸组织，2 0 0 6 年底金融业已开始逐步全面开放，尤其是中外银行之间的竞 争将更加激烈。商业银行是金融调控的市场基础，面对外资银行的进入以及金融国 际化的大环境，商业银行效率的提高是提高我国银行业国际竞争力的重点。 要从理论上澄清这种认识，就应该把金融理论和银行经营管理理论的研究重点 转到以效率为中心上来。与速度和粗放式经营问题相比，效率问题是一个更深层次 和根本的问题。通过对银行效率这一金融学重要领域的深入探讨，有助于完善我国 商业银行管理学的理论体系，并为我国银行业的可持续发展提供理论基础；其次， 可以弥补西方学者对发展中国家，特别是转轨国家银行效率研究的不足，丰富和完 善银行效率理论；最后，结合我国银行业改革和发展的实际，利用科学、合理的方 法，通过对国有商业银行与新兴股份制银行效率的比较研究，对此问题的实证研究 不仅有助于对产业经济学的验证，也有助于丰富企业效率问题的研究方法。 1 2 国内外研究现状 效率是衡量金融机构经营绩效的重要标准，效率的高低可以反映金融机构资源 的利用效果和整体经营状况，因此，对效率的分析成为衡量金融机构绩效的一种有 效方法。自2 0 世纪9 0 年代以来，国外对金融中介机构( 特别是商业银行) 的效率 评价取得了重大的研究成果。国外对效率的估计主要着眼于两个方面：一是从规模 经济和范围经济的角度；二是运用有效边际方法来估计银行的x 效率。长期以来， 对规模经济和范围经济的测量一直占有主导地位。而运用有效边际法对银行的x - 效率进行评价是最近几年刚刚兴起并得到了很快的发展。采用有效边际分析法估计 银行的效率，其优点是能够准确地衡量银行的效率，并能够按照效率值对各银行进 行排序。但是，该方法对于造成无效率的原因却难以做出解释，即该方法无法打开 商业银行运营的“黑匣子”( b l a c kb o x ) 。而我们所最关心的就是发现造成银行低效 的原因，从而进行改善。事实上，我们通过对商业银行规模经济和范围经济的测量， 不仅能够考察银行的规模经济和范围经济状况，更重要的是，通过该方法我们能够 找出造成效率低下的原因。因此本文将从银行业规模经济和范围经济方面来研究我 2 重庆大学硕士学位论文1 绪论 国银行业的效率。 1 2 1 国外研究成果 2 0 世纪六七十年代以来，各国学者对银行业的规模经济问题运用各种方法做了 多方面的研究。这些研究关注的焦点在于银行是否存在规模经济，以及规模经济在 多大的范围内存在。 a l h a d a f f ( 1 9 5 4 ) 最早把银行按存款规模大小分为不同的组别，将单位成本( 每 千美元贷款和证券的总经营成本) 与银行规模联系起来，考察分析了1 9 3 8 1 9 5 3 年间加利福尼亚州银行的规模经济问题；8 p r v i t z ( 1 9 6 3 ) 按照a i h a d a f f 的方法，将 银行按照分支制和单元制的组织结构以及存款的定、活期比例分为三组，对1 9 4 9 1 9 6 0 年间所有商业银行的数据进行了分析。二者均使用了列表式分析法，发现“银 行的存款规模从5 0 0 万美元扩张至5 亿美元的过程中，其成本没有明显的减少”。 s c h w e i g e r 、m c g e e ( 1 9 6 1 ) 和g r a m l e y ( 1 9 6 2 ) 开始引入多元回归方程来说明 规模变量是影响银行成本的因素之一，两项研究的规模变量系数都小于零，意味着 银行存在较大的规模经济，但统计方法的内在缺陷和各变量系数之间的不一致性降 低了其结论的可信度。b e n s t o n ( 1 9 6 5 ) 和b c n ( 1 9 6 8 ) 采用多元回归分析法对每一 项银行产出的直接和间接成本进行了较为详尽的分析，他们采用了c o b b - d o u g l a s 生产函数建立了多元回归方程，其规模经济估计值基本上都在0 9 3 0 9 5 之间。 b e n s t o x l 和b e u 的研究被称为开创性的工作，但其将银行成本函数假设为c o b b - d o u g h s 生产函数的局限性从主观上排除了成本的互补性( c o s tc o m p l e m e n t a r i f i e s ) ， 因此他们的结论后来被证明是过高地估计了银行的规模经济性。 到了2 0 世纪8 0 年代初期，b e a s t o n 、h a n w e c k 和h u a l p h r e y 首次使用超越对数 成本函数( t r a n s l o gc o s tf t m c t i o n ) 研究银行的规模经济问题，该函数明确考虑了多 产品企业的联合生产，既考虑了各自变量对因变量的影响，又考虑了各个自变量之 间的相互影响对因变量的影响，自变量的参数经济含义明确，且很容易用标准统计 方法估计出来，成为研究规模经济问题最常见的参数方法。h m n p h 似1 9 9 0 ) ，b e l g e r 、 h t m t e ra n dt t m m e ( 1 9 9 3 ) 通过此方法得出结论，银行业的平均成本曲线具有相当 平坦的u 型，中等规模银行比大银行和小银行都具有轻微的规模效率，只有小银行 有潜力获得5 或更少的规模收益，然而较大的不确定性存在于确定u 平均成本曲 线的最低点( 规模效率点) ：k a r a f o l a s 和m a n t a k a s ( 1 9 9 6 ) 运用超越对数成本函数 分析了希腊银行业的成本结构和规模经济，指出营业成本( o p e r a t i n gc o s t ) 规模经 济存在，而总成本( t o t a lc o s t ) 规模经济并不存在。 对银行业范围经济的研究始于上世纪八十年代初，主要也是通过超越对数成本 函数进行分析，但是在衡量范围经济时，由于超越对数成本函数要求各变量值必须 大于零，否则取对数无意义，因此一般的超越对数函数形式受到了限制，为解决此 重庆大学硕士学位论文1 绪论 问题，一些学者提出了各种变通方式，c e b e n o y a n ( 1 9 9 0 ) 利用b o x - c a a x 函数，对 美国纽约联邦储备银行所管辖的小银行的范围经济进行了研究，发现银行的活期存 款、定期存款、房地产贷款、按揭贷款和商业贷款五项业务间存在显著的范围不经 济；t s e n g ( 1 9 9 9 ) 利用二次成本函数对美国加利福尼亚州银行业的研究表明，就整 体而言，加州银行业在存款和贷款两项业务上并不存在范围经济；r a s a u l 和a b d u l ( 2 0 0 3 ) 采用了“微赋值法”( s m a l lv a l u et r a n s l o gf u n c t i o n ) ，对香港的本土银行及 外资银行的范围效率进行了比较，认为外资银行与本土银行相比，在范围经济方面 并不存在明显优势。 1 2 2 国内研究现状 国内学者在相关领域的研究起步较晚，在借鉴外国学者研究成果的基础之上， 结合我国的国情，也获得了不少的研究成果。 杜莉、王锋( 2 0 0 2 ) 瞄荆用超越对数成本函数对我国银行业( 1 9 9 4 1 9 9 9 年) 的范围经济进行了分析，指出国有商业银行存在显著的范围经济，而其他股份制商 业银行几乎都存在范围不经济现象。并且范围经济系数与银行资产规模呈正相关关 系，规模较大的银行在扩大经营范围时更容易获得范围收益。 徐传湛、郑贵廷和齐树天( 2 0 0 2 ) 5 9 1 运用超越对数成本函数分析了1 9 9 4 2 0 0 0 年中国银行业的规模经济问题，指出在考虑了银行不良贷款比例和对非国有经济放 款比例的情况下，四大国有银行几乎都存在着规模不经济，而其他新型股份制商业 银行存在规模经济，但是其幅度越来越小。商业银行经营过程中长期存在的不良贷 款沉淀以及放款上的所有制偏好等问题已成为现阶段影响我国金融机构成本一规模 弹性的重要因素。 张健华( 2 0 0 3 ) 利用d e a 方法研究了我国商业银行的效率，指出我国商业银 行并不存在明显的规模经济现象，四大国有银行均处于规模报酬递减区间。我国银 行业中最具活力、效率最高的是1 0 家股份制商业银行，国有银行随着资产规模的增 加，其年平均效率不仅没有降低，反而有所上升，说明我国银行业除规模效率和范 围效率外，可能还存在x - 效率。 刘宗华( 2 0 0 4 ) r n 】；f j 用广义超越对数成本函数估计了我国国有及股份制商业银 行1 9 9 4 2 0 0 1 年的成本函数，并计算出各自的规模经济和范围经济。结果表明：国 有商业银行存在规模经济而股份制商业银行存在轻微的规模不经济；国有商业银行 在其传统业务( 存款、贷款) 上具有规模经济，在投资上具有规模不经济，股份制 商业银行则相反；国有及股份制商业银行都存在总体范围经济。 1 3 本文的研究方法和研究内容 本文首先对规模经济和范围经济思想进行了简要回顾，从规模经济和范围经济 4 重庆大学硕士学位论文1 绪论 的一般理论出发，通过比较一般工商企业和商业银行业务经营特点，分析了商业银 行规模经济和范围经济的内涵，为选择商业银行规模经济和范围经济的研究方法和 工具奠定了理论基础。接着，分析了商业银行规模经济和范围经济的主要影响因素， 在实证分析前简要介绍了我国银行业的现状和经营状况。然后，比较了银行规模经 济和范围经济各种研究方法的优点和缺点，确立采用超越对数成本函数和广义超越 对数成本法对我国商业银行从1 9 9 6 2 0 0 5 年间的规模经济和范围经济情况进行实 证分析。最后，在前面分析的基础上，提出了提高我国商业银行规模经济效率和范 围经济效率的发展途径和方法。 本文在国内外对商业银行规模经济和范围经济研究的基础上，借鉴已有的研究 成果，深入、系统地对我国商业银行的效率进行研究，并力求有所突破。本文的研 究内容如下： 引言。这一部分首先从中国银行业对外开放的趋势出发，提出了研究中国银 行业效率的命题，并分析了研究该命题的现实意义；然后对国内外关于规模经济和 范围经济的研究文献进行了详细的概括，并对这些研究成果进行了简短的评价；最 后简要介绍了本文的研究方法和研究内容。 对银行业规模经济和范围经济的理论研究。本部分首先对规模经济和范围经 济的含义进行了界定；然后从银行作为企业的特殊性角度出发，分析了银行业规模 经济和范围经济的存在：最后分析了银行业规模经济和范围经济的影响因素。 对银行业规模经济和范围经济的实证检验方法进行分析。对银行业规模经济 和范围经济进行实证检验前，首先要对银行业的投入产出进行界定；其次是对银行 业的成本函数进行选择，成本函数的选择对结果有重要的影响，本文分析了各种不 同成本函数的优劣；最后是确定如何计算规模经济和范围经济。 对我国银行业规模经济和范围经济进行实证分析。本部分对我国银行业整体 规模经济效率和范围经济效率进行了实证分析，并分析了造成国有商业银行和股份 制银行在规模经济和范围经济方面存在差异的原因。 政策建议和结论部分。通过对我国银行业规模经济效率和范围经济效率的评 价，针对存在的问题提出相应的政策建议。同时，该部分还对本文研究的不足和今 后的研究方向进行了简单介绍。 本文的技术路线图如下图1 1 所示。 5 重庆大学硕士学位论文1 绪论 图1 1 本文技术路线图 6 重庆大学硕士学位论文 2 银行业规模经济与范围经济的理论分析 2 银行业规模经济与范围经济的理论分析 2 1 规模经济和范围经济的内涵 2 1 1 规模经济 规模经济是研究经济组织的规模与经济收益关系的一个基本经济概念，根据新 帕尔格雷夫经济学大词典的解释，规模经济( e c o n o m yo fs c , d e s ) 指的是：在既定 的( 不变的) 技术条件下，生产l 单位单一的或复合产品的成本，如果在某一时间 生产的平均成本递减( 或递增) ，我们就认为存在着规模经济( 或不经济) 。规模经 济通常以成本一产出弹性( e ) 来计量： e = ( a c i c ) ( a q i q ) 或者e = u c a c 其中：c 为成本，q 为产量，m c 为边际成本，a c 为平均成本 当e = l ，成本与产出按比例增加，规模经济( 或不经济) 不存在； 当e l ，成本增加高于产出增加的比例，规模不经济存在。 为了更好地解释规模经济，我们借助于长期平均成本曲线( 图2 1 ) 来说明。 图2 1 长期成本曲线示意图 f i m n e 2 1 l o n g - t e r mc o s tc ：u i v c 产量 不同企业及行业都有一个合理规模或称最小最佳规模( m i n i n u mo p t i m a ls c a l e , 即m o s ) ，在这样的规模下，每单位产品的成本最低，但又可获得最理想的利润， 图2 1 中e 点即为最小最佳规模点。如果企业的现有规模a 未能达到e 点( 在e 点 左侧范围内) ，l a c 曲线下滑，表明企业继续扩大规模可以使平均成本下降，平均 收益率上升，即存在规模经济，其中e 点是最低有效批量，是达到规模经济的标志。 但规模的扩张不是无限的，超过e 点后，l a c 开始上升，平均收益率下降( 注意： 此时企业总收益仍在增加，只是平均收益减少) ，说明企业的现有规模不利于企业发 7 重庆大学硕士学位论文2 银行业规模经济与范围经济的理论分析 展，存在规模不经济，唯有缩小其规模，才能使企业平均成本下降。 规模经济一般来源于以下5 个方面【9 】：规模报酬；管理费用及生产要素的 不可分性；外部及内部规模经济；公司及其组成成员之间的合约的自然属性； 决定组织效率的相互关系。 2 1 2 范围经济 范围经济是研究经济组织的经营范围与经济效益关系的一个基本概念，指利用 经营单一产品内原有的生产或销售过程来生产或销售多于一种产品而产生的经济效 应。或者说，范围经济指由于经济组织的生产或经营范围的收缩或扩张而导致的平 均成本升降的状况。凡是由于生产或经营范围的扩大而导致平均成本降低的，就称 为存在范围经济( e c o n o m y o f s c o p e ) ；凡是在经营范围扩大后，出现了平均成本的 上升，则说明存在范围不经济( d i s e c o n o m y o f s c o p e ) 。范围经济通常是根据一个企 业生产多种产品和多个企业分别生产一种或少数几种产品的相对总成本来定义的。 用数学公式表示为： c 匹q f ) c 娩) 或 c 娩，q 2 ，一，q 。) c 幻o ，“，o ) + c ( o q 2 ，”，o ) + + a ( o ，o ，”，q ) 在上式中，c ( ) 为生产产品的成本函数，c 匹q ) 表示为一个企业生产q l 单位， q 2 单位，q 3 单位，；产品1 ，2 ，3 ，的总成本。c 娩) 表示企业生产q 单 位产品i 的成本 图2 2 产品转换曲线 f i g u r e 2 2p r o d u c tc o n v 喇o nc t u v e 图2 2 描述了经济学中的产品转换曲线，此处含义为：一家企业如果只经营传 统业务，其产出( 图2 2 中以收入表示) 是o b ：反之，如果同样的投入全部用于新 引进业务，其产出为o a 。现在该企业的经营实现了多样化，则范围经济效应使得 原先的产出转换线( a b 直线) 可能呈现相对圆心的外凹形状( 即a b 弧线) ，意味 着在既定的投入水平下，多元化业务的产出会高于单一业务的产出，换言之，银行 8 重庆大学硕士学位论文 2 银行业规模经济与范围经济的理论分析 的单位成本会因业务多样化而下降。因而对于企业来说，其范围经济的大小决定了 它实现多元化经营，节约成本和提高效益的空间和机会。 范围经济一般来源于以下3 个方面：某些生产要素的“公共品性质”；一种 或几种投入品可以被用于不同的生产过程生产不同的产品；成本的互补性。 2 2 银行业规模经济和范围经济 在银行业中，同样也存在着规模经济与范围经济，银行作为企业的一种形式， 与一般工商企业不同的是，其经营的对象是一种特殊的商品( 货币) 而己。因此在 讨论银行业规模经济和范围经济时，除了要考虑规模经济和范围经济的一般理论外， 还得考虑银行业自身的特点。一方面，银行的投入产出与一般的工商企业不同，这 使得其提供的产品和服务也有别于一般的工商企业；另一方面，银行有其特殊的功 能，比如提供支付结算、提供流动性、信息生产、监督企业等。 2 2 1 银行业规模经济 银行规模经济指的是随着银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而发生的 单位营运成本下降，单位收益上升的现象，它反映了银行经营规模与成本、收益的 变动关系。银行规模经济包括内在经济与外在经济两个层面。内在经济是指单个银 行由于业务营运规模的扩张，从内部引起收益的增加；而外在经济则是指整个银行 业规模扩大而使单个银行得到了良好的人才、信息、资金融通、联行结算等便利服 务而引起收益的递增现象。与内在经济相反的是内在不经济，指单个银行企业在规 模扩大时，由内部引起收益的递减；与外在经济相反的是外在不经济，指整个银行 产业规模的扩张而使得单个银行企业成本增加，收益减少。 与一般的工商企业相比，银行业的规模经济更容易形成，其原因在于 5 6 1 ： 银行所提供的金融服务产品的同质性和易模仿性决定了银行业较易形成规模 经济。银行经营的对象( 货币) 作为一般等价物具有价值尺度和流通手段等职能， 这就决定了整个社会对其需求是巨大的，对于单个银行来说，这种需求可以是无限 的。同时，以货币为主要载体的各种金融产品，更具有易模仿性的特点。正是由于 银行业产品所具有的这两个特点，由此决定了：一是银行产品较少受需求方面的限 制，这意味着与其他产品相比，金融产品具有更弱的替代弹性，从而为银行业的大 规模扩张获取规模经济效益提供了可能；二是货币资金具有同质性决定了银行要想 在当今激烈的竞争中立于不败之地，必须支付大量的交易费用，来创造自己的“差 异化产品”，从而寻求更多的消费群体。在这种情况下，通过银行自身规模的扩大， 就可以降低平均成本，实现规模经济效应。 与其他产业不同，商业银行经营一般需要购置较多先进的技术装备和较大的 基础设施投资，这些投入在完成后一定时期内相对稳定。也就是说商业银行具有较 9 重庆大学硕士学位论文 2 银行业规模经济与范围经济的理论分析 多的固定成本支出和较少的成本变动，金融产品的大规模标准化生产可以明显降低 平均成本，分摊固定成本支出，并可享受更多的边际收益，特别是在银行业投入大 量资源用于设备更新和新产品开发时，规模经济效应会更加明显，因为可变成本的 上升速度远低于固定成本的分摊速度，这实际上也意味着银行业的金融产品具有较 强的供给弹性。 银行规模越大、覆盖面越广，则所有债权人同时提取存款的可能性就越低， 因而银行的准备金率就可以越低，这一方面带来了闲置性货币的节约，提高了有限 资金的使用效率，另一方面，又使银行抵御风险的能力大为增强。 通信技术与计算机、网络技术的发展极大促进了银行业应用技术水平的提高， 这种行业技术系数的提高，可以有效提升原有技术水平下的规模边界，包括生产效 率的提高和管理水平的提高，从而可以表现出更多的规模经济特征。 银行业的垄断也是形成规模经济的原因，通过兼并收购形成垄断利润。银行 竞争包括价格竞争、业务竞争、地理竞争和所有权竞争。银行之间竞争、垄断的主 要手段是兼并，兼并的结果是大银行的不断涌现。由兼并所引致的银行垄断在一定 程度上可实现规模经济，进而实现成本的节约。但值得指出的是，银行走向垄断必 然带来银行体制效率上的变化，使得管理效率下降，交易费用增加，从而可能部分 抵消或完全抵消银行规模经济性。 2 2 2 银行业范围经济 商业银行范围经济可被界定为银行业务领域的扩张或经营品种的增加，所引起 的边际收益增加或边际费用下降的情况。如果银行业务范围扩大后，其交易费用下 降引起边际收益增加或边际成本下降，就表明银行实现了范围经济。商业银行是决 定维持其原有业务品种、还是决定开展其他业务品种转换成全能银行，取决于银行 专业化经营的交易费用与综合化经营的交易费用的比较。如果专业化的交易费用大 于综合化的交易费用，银行就会采取措施，开展其他业务，进行由专业化向综合化 经营的转化一换言之，即商业银行就会决定涉足投资银行业务。 对于商业银行而言，范围经济很大程度上是与多元化经营即混业经营联系在一 起的。实行混业经营更容易出现范围经济，主要有以下几点理由【6 5 】： 改善银行的内部资金结构，拓展资金的运用渠道，提高银行盈利 在分业经营条件下，银行的业务活动受到严格的限制，其主要业务活动集中在 贷款上。如果经济不景气，以贷款为主要资金运用方式的商业银行就会陷入进退两 难的地步，最终结果是银行贷款减少，存贷差扩大。e i na n ds a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国多样化的银行控股公司的研究表明，实行多样化经营，这些机构不仅从 业务多样化中受益，而且通过由于多样化经营所带来的“内部资本市场”在公司进 行资源的再分配而受益。多元化的经营使得这些控股公司可以持有较少的资本，且 i o 重庆大学硕士学位论文2 银行业规模经济与范围经济的理论分析 能够通过提供更多的信贷，从而从内部资本市场资源配置中获取更多的利益。总之， 实行混业经营，能够极大地扩展银行的投资渠道，使得银行内部资金结构的匹配更 加合理，银行的资金得到充分的运用，从而提高银行的盈利能力，并可以改善资产 质量。 降低银行的经营风险 如上所述，混业经营能够改善银行的资金结构，使银行具有相对合理的资产组 合，从而使得银行的资产质量得以提高，降低商业银行自身的经营风险。此外，业 务的多元化可以使得银行的一部分亏损业务由其他部分的盈利来弥补，从而大大提 高银行抵御外部经济因素冲击的能力。正如w h i t e ( 1 9 8 6 ) 等人的研究表明，商业 银行经营证券业务不会增大银行盈利的波动或降低银行的资本充足率，而且，经营 证券业务的银行比不经营证券业务的银行更不容易倒闭。 资产专用性低，进入成本低 相对于工商企业来讲，金融各行业相互进入的成本较低，这主要是由于金融业 的资产专用性低这特征决定的。对银行、证券、保险等金融行业来讲，它们对维 持经营的资本、信息和企业家才能等生产要素的要求有着非常大的相似性，换句话 说，这些生产要素存在着很大的同质性，因此资产的专用性低。这样商业银行在承 做证券、保险等其他金融服务时，行业的进入成本就非常低。这也是金融业容易出 现混业经营、扩大经营范围，进而形成范围经济的重要原因。 金融服务消费的范围经济效应 对于企业客户和一般消费者而言，与向不同金融机构分别购买金融服务相比， 向单个混业经营的金融机构购买一系列金融服务可以大大降低消费者的搜寻成本、 监控成本和交易成本。此外，购买金融服务的消费者还能获得更好的服务条件和优 惠的服务价格，多样化的金融服务也会增加消费者的“转换成本( s h i i t i n gc o s t ) ”。 从金融机构的角度来看，如果其通过业务多样化能够获得范围经济，那么一个竞争 性的市场将会使这种收益在金融机构和消费者之间进行分配。由此可以推断，客户 需要在同一家金融机构开展存贷款、证券发行与交易、基金买卖等多方面的业务， 即所谓的“一站式购物”。再有，由于银行保有客户的各种账户，对客户的财产状况 有一个全面的了解，因而可以为客户设计和提供最佳融资渠道和投资建议，并提供 深层次的财务咨询和其他金融服务。 2 3 银行业规模经济与范围经济的影响因素 2 3 1 银行业规模经济的影响因素 通过前面对银行业规模经济的分析，可以看出银行业的确存在规模经济，但是 银行业在本质上同其他企业一样，随着生产规模的不断扩大，也会经历规模经济、 重庆大学硕士学位论文 2 银行业规模经济与范围经济的理论分析 规模经济不变和规模不经济三个阶段，因此，对于银行业来讲，并非规模越大越好， 必须保持适度的规模才能充分获得规模扩大带来的收益。规模经济作用的发挥，还 受到许多方面的影响，概括起来主要有以下几个方面： 银行业的市场结构 市场结构指特定行业中企业的数量、规模、份额及相互关系，以及由此决定的 竞争形式。市场结构与规模经济的关系表现在，一是竞争性的市场结构有利于银行 业规模经济的形成。这是因为，在竞争性的市场结构下，厂商面临着一条更为平缓 的市场需求曲线，此时，若固定成本较大，则平均成本的下降速度就会更快，这样， 当厂商增大规模时，更容易降低平均成本，实现规模经济。二是规模经济越显著， 市场集中度也越高。这是因为在其他条件不变时，随着固定成本的增大，长期均衡 的企业数目就会变小，从而导致市场集中度的提高。市场结构是衡量一国银行业是 否达到规模经济的指标，其竞争或垄断程度通常用市场集中度来反映。市场集中度 是指金融市场中少数几个最大的银行所占的市场份额。一般而言，集中度越高，垄 断性越高，越容易实现规模经济效益。 银行制度的差异 银行制度对银行规模经济的影响主要表现为不同国家的银行在进入管制上的差 异。在存在较强进入管制的银行业中，管制一方面会损害公众利益，降低社会福利， 另一方面会造成大量的进入成本，对新银行的进入形成巨大障碍，这就保护了原有 银行，削弱了竞争，降低了银行效率。进入管制对效率的影响主要表现在两方面： 一是导致银行不重视自身的服务质量，也就造成员工缺少提高自身业务素质的内在 压力，从而导致银行x 低效率的产生；二是导致银行缺乏技术创新和开发金融新产 品的动力，也就降低了银行参与市场竞争的能力( 赵旭，2 0 0 1 ) 。