（金融学专业论文）中国商业银行效率状态及其变化趋势研究.pdf

内容提要 银行业具有很强的外部性，一方面，它追求自身的效益产生正外部效应，促 进国民经济的发展；另一方面，由于银行业自身的特点，可能产生挤兑，引起货 币危机，对国民经济产生负效应。因此，在全球经济日益一体化的今天，各国都 十分重视本国银行业的发展，尤其是银行的效率，以提高银行业的国际竞争力， 促进本国经济的持续、稳定增长。现阶段，我国的金融改革正处于一个重要的时 期，研究我国商业银行的效率问题具有明显的意义：对银行效率的研究将有助于 维护金融业的稳定，促进经济的进一步发展。 本文共分为五章，概括为以下内容： 第一章尽量梳理国外研究银行效率及其生产率增长的文献，并对国内研究进 行了综述。 第二章首先介绍了商业银行x 一效率测度的几种方法，并分别重点介绍了测 度x 一效率的成本一d e a 模型耳i 巧蝤量生产率增长的8 j a l m q u i s t 全要素生产率变化指 数。 第三章首先采用数据包络分析法( d e a ) 对中国的八家商业银行( 2 0 0 1 ) 的 x 一效率进行了分析，测度了各样本商业银行的相对效率值，并以效率值为被解释 变量，对效率值的影响因素进行了计量分析；其次运用m a l m q u i sc 指数衡量了 我国九十年代中期( 至2 0 0 1 年) 以来银行业的生产率变化，并具体分析了造成 这种生产率变化的原因。 第四章内容为文章的结论并且进一步地探讨了未来可能的研究方向。 本文的结论是发现影响变量同以前研究的作用有所不同：一、市场支配力变 量对银行的成本效率、技术效率及配置效率有负向的影响；二、总资产变量仅对 配置效率有明显的影响：三、银行的所有制性质变量，即是国有银行还是股份制 银行对银行的相对效率影响并不明显；四、我国商业银行的生产率在改革后有了 较大的提高( 年均速度约为6 5 ) ，这种增长更多的是由于技术变化造成的。 关键词：x - 效率技术效率配置效率 a b s t r a c t t h eb a n k i n gh a sv e r ys t r o n ge x t e r n a l i t i e s o nt h eo n eh a n d ，i tp r o d u c e st h e p a s s i v ee x t e r n a le f f e c t ，a n dp r o m o t e st h ed e v e l o p m e n to fn a t i o n a le c o n o m yw h e ni t p u r s u e s i t so w nb e n e f i t ；o nt h eo t h e rh a n d ，b e c a u s eo ft h e b a n k i n g s o x , l a _ c h a r a c t e r i s t i c s , j tm a yp r o d u c et h er u no nab a n k , c a u s et h em o n e t a r yc r i s i sa n d p m d u c en e g a t i v ee f f e c t st on a t i o n a le c o n o m y s o ，t o d a y , w h e ng l o b a le c o n o m yi s i n t e g r a t e dd a yb yd a y , m a n yc o u n t r i e sa t t a c hg r e a ti m p o r t a n c et ot h ed e v e l o p m e n to f t h en a t i o n a lb a n k i n g ，e s p e c i a l l yt h ee f f i c i e n c yo ft h eb a n k s ，i no r d e rt oi m p r o v et h e i n t e m a t i o n a c o m p e t i t i v e n e s so ft h eb a r l k i n g ，a n dp r o m o t et h ec o n t i n u o u s ，s t e a d y i n c r e a s i n go fn a t i o n a le c o n o m y a tt h ep r e s e n ts t a g e ，t h ef i n a n c i a lr e f o r m o fo u r c o u n t r yi si na ni m p o r t a n tp e r i o d ，a n ds t u d y i n ge f f i c i e n c yo ft h ec o m m e r c i a lb a n k so f o u rc o u n t r yh a so b v i o u sm e a n i n g s ：t h es t u d yo ne f f i c i e n c yo ft h eb a n k sw i l l c o n t r i b u t et ot h es t a b i l i t yo ff i n a n c i a ls y s t e m sa n dt h ef u r t h e rd e v e l o p m e n to f e c o n o m y | t h i st e x ti sd i v i d e di n t of i v ec h a p t e r sa l t o g e t h e r , s u m m a r i z e da st h ef o l l o w i n g ： c h a p t e ro n et r i e si t sb e s tt oc o m ba n ds t u d yd o c u m e n t so ft h eb a n ke f f i c i e n c y a n dp r o d u c t i v i t yi n c r e a s ea b r o a d ，a n dc a r r i e so i las u r v e yo nt h er e s e a r c h e so fo u r c o u n t r y c h a p t e rt w of i r s t l y i n t r o d u c e ss e v e r a lk i n d s o fm e t h o d sw h i c hc a r le s t i m a t e x - e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，t h e t ls e p a r a t e l yi n t r o d u c e sc o s t - d e am o d e lo f x e f f i c i e n c y a n d m a l m q u i s t t o t a l f a c t o r p r o d u c t i v i t yi n d e x t h a te s t i m a t e s p r o d u c t i v i t yi n c r e a s e c h a p t e rt h r e ef i r s t l ya d o p t sd a t ae n v e l o p m e n ta p p r o a c h ( d e a ) t oa n a l y z ex e f f i c i e n c yo fe i g h tc o m m e r c i a lb a n k s ( 2 0 0 1 ) i nc h i n a , g e tt h er e l a t i v ee f f i c i e n c y v a l u e so fe v e r ys a m p l ec o m m e r c i a lb a n k ，a n dr e g a r de f f i c i e n c yv a l u ea st h e d e p e n d e n tv a r i a b l et oa n a l y z et h ef a c t o r sw h i c hi n f l u e n c ee f f i c i e n c yv a l u e s e c o n d l y , i tu s e sm a l m q u i s t - t f pi n d e xt ow e i g hp r o d u c t i v i t y c h a n g eo fb a n k i n gf r o m m i d - 1 9 9 0 st o2 0 0 1 ，a n dm a k e sac o n c r e t ea n a l y s i so f t h er e a s o n sc a u s i n gt h i sk i n do f p r o d u c t i v i t yc h a n g e s c h a p t e rf o u rg e t sc o n c l u s i o n sa n dp r o b e si n t ot h ep o s s i b l ed i r e c t i o n st os t u d yi n t h ef u t u r e t h er e s u l to ft h ep a p e ri sd i f f e r e n tf r o mo t h e r s ：( 1 ) m a r k e tp o w e rh a sn e g a t i v e e f f e c t so i lc o s t e f f i c i e n c y , t e c h n o l o g y e f f i c i e n c ya n da l l o c a t i o n e f f i c i e n c y ；( 2 ) t 0 t a l a s s e t so n l yh a v es o r t i ee f f e c t s0 1 3 a l l o c a t i o n - e f f i c i e n c y ；( 3 ) t h ep r o p e r t yc h a r a c t e r i s t i c ( w h e t h e rs t a t e o w n e do rn o t ) i sn o ts i g t t i f i c a n ti nd e t e r m i n i n gt h er e l a t i v ee f f i c i e n c y o ft h eb a n k s ；( 4 ) t h e r ea r es o m ec h a n g e si ne f f i c i e n c yo fb a n k i n gi n d e e dd u et o t e c h n o l o g yi m p r o v e m e n t s k e y w o r d ：x e f f i c i e n c yt e c h n o l o g y e f f i c i e n c ya l l o c a t i o n - e f f i c i e n c y 南开大学学位论文电子版授权使用协议 论文哞同呙m 螺；i 貅杈岛良燃磐簟添本人在南开大学工作和学习期 间创作完成的作品，并已通过论文答辩。 。本人系本作品的唯一作者( 第作者) ，印著作权人。现本人同意将本作品 收录于“南开大学博硕士学位论文全文数据库”。本人承诺：已提交的学位论文 电子版与印刷版论文的内容一致，如因不同而引起学术声誉上的损失由本人自 负。 本人完全了解南开大学图书馆关于保存、使用学位论文的管理办法。同 意南开大学图书馆在下述范围内免费使用本人作品的电子版： 本作品呈交当年，在校园网上提供论文目录检索、文摘浏览以及论文全文部 分浏览服务( 论文前1 6 页) 。公丌级学位论文全文r 乜予版f 提交i 年后，在校 园网上允许渎者浏览并下载全文。 注：本协议书对于“非公丌学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称：磐潘誓f j 乙垒欷垒 作者签名：孑小会国 学号： 勺2 j 2 ，7 日期：加屿年5 月罗曰 导言 导言 加入w t o 后，我国银行业的开放度将进一步加强，外资银行和民营银行会占 取更多的市场份额，银行业的竞争也会更加激烈。银行要想在竞争中胜出，就必 须提高其效率。因此对银行效率及其影响因素进行实证研究，就显得格外重要。 而自九十年代中期以来的新一轮金融改革，也加剧了银行业内的竞争度，对银行 的运营效率也产生了重要的影响。应当说，这一轮金融改革在本质上是金融自由 化的一部分，尽管从长期而言，自由化是有利于银行效率的改进的，但是短期内 并不一定改进银行的效率。因为，银行追求效率的行为可能引起以下四种负的外 部效应：一、银行规模效率与道德风险。银行的财务危机会产生严重的系统危机， 因此，银行在出现问题时，会受到政府的过度保护，但政府的过度保护又会使银 行产生“大而不倒”的预期，就会放松内部管理，淡化风险意识，产生道德风险， 反而会使政府在救助中付出更大的成本。二、规模效率与中小借款人。随规模的 扩大，银行有减少对中小企业贷款的趋势，这会使中小企业受到损害。三、范围 效率与利益集团冲突。银行的多元化经营会产生范围效率，因此，全能化成为发 达国家银行业的发展趋势。在我国，银行的分业经营会形成各自的利益集团。片 面强调范围效率可能会诱发金融混乱。四、范围效率与监管成本。银行的全能化 可能加大银行业的监管成本。 在过去的许多年中，经济学者对银行的规模效率和范围效率进行了大量的研 究，如h l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 对美国银行业的研究等，这些学者发现存在递增的规 模效率，并且大银行经营多种业务带来的业务范围效率是明显的。但按照b e r g e r 等( 1 9 9 3 ) 的研究，x 一无效率解释了大约2 0 或更多地银行业的成本，而在准确 度量的情况下，规模和范围经济仅解释了低于5 的成本。在这种情况下，研究 银行的x 一效率：一、将有助于降低银行的管理成本，提高银行业的效率，这意 味着提升银行的竞争力，从而使国有银行及其他的股份制银行的盈利能力增强， 进而增强银行业的稳定性。二、按国外的研究者来看，相对于规模经济和范围经 济，成本效率即x 一效率显得更加重要( m o l y n e u x 等，1 9 9 6 ) 。然而国内关于银行 x 一效率的文献较少，现有的研究也多是对银行技术效率、规模效率及纯技术效率 的考；至于测度生产率改进的m a l m q u i s t 全要素生产率变化指数( m a l m q u i s t t o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t yc h a n g ei n d e x ，以下简称m a l m q u i s tt f p 变化指数) ， 国内更是很少有人用它来研究银行业的效率改进。本文的努力即在于对银行x 一 效率及效率改进进行探讨。 本文首先对测度银行效率的研究进程、研究技术做出了介绍，其次采用d e a 对2 0 0 1 年的八家商业银行的x 一效率进行了实证研究，并测算了该年度各种因素 对银行效率的影响差异：随后又改变样本空间，对九六年以来( 至2 0 0 1 年) 我 国1 5 家商业银行的经营状况，进行了实证的研究，获取了样本银行生产率增长 的概况。 本文的写作意图主要有以下几个方面：一、梳理国外研究银行效率及其生产 率增长的文献；二、实证分析我国股份制银行的x 一效率。、技术效率及配置效率 以及效率增长，并将其与国外的银行效率及增长进行比较；三、探析影响银行效 率的因素和变量；四、对未来的研究方向做出进一步的探讨。 。x 效率，又被称作“成本效率”( d a r r a t p 2 0 0 2 ；s a t h y e ，2 0 0 1 ) if a r r e l l 则称其为“经济效率，综合效率”；本 文称其为“x - 效率，成本效率( c o s te f f i c i e n 吼正文中简称c e ) ” 始一巾x 一散半oj 仪仃业散书增长埋论的发燧 妹锵 第一章x 一效率与银行业效率增长理论的发展脉络 第一节x 一效率的文献梳理 银行效率是银行投入与产出或成本与收益之间的关系。银行效率的状态是由 银行投入与产出以及各种要素组合的差异而引起的，就其类别而言，可分为：规 模效率、范围效率以及x 一效率。规模效率讨论银行是否在最节省成本的状态下提 供产出，即当银行在扩张存款、贷款或资产时，其单位成本的状况。如果产出的 增长率高于成本的增长率，该银行正处在规模效率状态中，即银行通过扩大规模， 提高产出水平可以更有效率的经营；如果产出的增长率低于成本的增长率，换句 话说，产出的降低将导致成本更快的降低，则处于规模无效率状态中：如果二者 相等，则处于常数规模效率态中( c o n s t a n tr e t u r nf o rs c a l e ) 。范围效率是指 银行是否提供了最节省的投入成本的组合。在给定的产出水平上，如果多元化经 营的银行的成本低于专业化经营银行的成本，则前者存在着范围效率。出现这一 结果的原因是对各种投入的分享，提高了银行的效率。x 一效率由l e i b e n s t e i n 于 1 9 6 6 年提出的，他认为如果银行没能以最节省成本的方式生产既定的产出，那么 银行处于x 一无效率的状态：或者是浪费了所使用的投入，或者是在产出时使用了 错误的组合( 黄宪、王方宏，2 0 0 3 ) 。较低的x 一无效率的指标的数值代表较高的银 行的效率状态。f r e i ，h a r k e r h u n t e r ( 2 0 0 0 ) 认为，x 一效率描述了除规模和范 围影响之外的所有技术和配置效率，是关于整合技术、人力资源及其他资产来生 产给定产出的管理水平的测度。 一、早期对银行效率的检验是研究银行的规模效率和范围效率 最早系统研究银行规模与效率关系的学者是阿赫德夫( a l h a d e f f ) 。他对美国 加州的2 0 1 家银行在1 9 3 8 - 1 9 5 0 年间的数据进行分析，结果发现，小银行比大银 行的成本更高，并且银行业存在递增的产出规模效率和递减的成本规模效率。他 把信贷和投资等收益资产作为产出，以反映银行的经营能力：把总费用信贷和投 第一常x 一效率与镟f 】业姓：举增长埋论的发j 感脉络 资的比率作为平均成本指标，以反映银行的成本费用。对银行规模效率的另一个 值得注意的研究是从对比单一银行制效率与分支银行制效率的角度进行的。1 9 8 1 年，b e n s t o n ，h a n w e c k h u m p h r e y 运用可分离多重指数作为新的产出测量指标 来检验规模效率( 简称b h h 研究) ，即各类产出账户数量的加权平均值，权数有各 项产出的经营成本占总经营成本的比例决定，事实上，这项研究运用了t r a n s l o g 模型。b a u m o l ，p a n z a r ，b a i l e y f r i e d l a e n d e r 在1 9 8 2 年提出假说，认为由于固 定成本分摊、重复利用信息的经济性、资产组合降低风险以及客户成本经济( 即 客户运用银行的业务组合时，可降低银行成本) ，从事多种业务经营的银行可以享 受到成本降低或享受到多种供给的利益。但范围经济的研究存在两个困难：一是 缺乏专业性银行的数据，二是分析时，如所用数据不是位于生产可能性边界上， 极易与银行的x 一无效率相互混淆。1 9 8 7 年，k o l a r i j a m e sw 运用聚类分析方法 来解决一个国家内银行业务同质性的矛盾，即首先按照银行业务的比重来将银行 分为几个组别，然后建立模型。1 9 9 3 年，b e r g e r 等提出了一个综合性的范围效率 新概念一优化范围效率。这种效率基于利润函数和成本函数。利用这概念，可以 考察一家银行在给定价格和其他外部因素条件下，是否可以以最优的方式提供一 系列完整的产出。在过去的几十年当中，有许多的经济学者做了进一步的研究。 这些后来的研究者多使用c o b b d o u g l a s 生产函数和c e s 成本函数方式来建立潜在 成本函数模型，如g i l l i g a n 等( 1 9 8 4 ) ，k o l a r i z a r d k o o h i ( 1 9 8 7 ) ，b e r g e r 等( 1 9 8 7 ) ；另外一些研究者如b e n s t o n 等( 1 9 8 2 ) ，l a w r e n c e s h a y ( 1 9 8 6 ) 以 及h u n t e r t ir 【l i i l e ( 1 9 8 6 ) 则用了更为灵活的函数形式，也就是t r a n s l o g 成本 函数。对于国外银行的规模效率和范围效率的代表性的研究还包括：f a n j u l m a r v a l l ( 1 9 8 5 ) 对西班牙银行业的研究，b a l d i n l a n d i ( 1 9 9 0 ) 对意大利银行业 的研究，s h e l d o n h a e g l e r ( 1 9 9 3 ) 对瑞士银行业的研究以及d e t a c h ( 1 9 9 3 ) 对法 国银行业的研究。 二、现代研究重点转向检验银行的技术效率和配置效率 这些研究的开创性工作是由f a r r e l l 在1 9 5 7 年完成的。他利用d e b r e u ( 1 9 5 7 ) 和k o o p m a n s ( 1 9 5 7 ) 的成果确立了一个能解释多种投入的公司的效率的测度方式， 并将公司效率分为两个部分：( 1 ) 技术效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ，以下简称 4 第一缸x 一效串与钺仃业效率增k 理论的发展脉络 t e ) ，它反映了在给定投入的情况下，公司获得最大产出的能力；( 2 ) 配置效率 ( a l l o c a t i v ee f f i c i e n c y ，以下简称a e ) ，它反映了给定投入的各自的价格的情 况下，公司利用最佳投入比例的能力。这两种测度的结合产生了x 一效率( 成本效 率，f a r r e l l 称其为经济效率或综合效率) 的测度。x 一效率的分析步骤是先选定 一组运用最优经营技术银行的产出作为比较分析的基础，即先估算出最优经营的 成本函数，也就是具有x 一效率的估算成本函数，再测量样本银行绩效相对于这个 最优经营技术银行绩效的无效率程度。近期国外对银行的技术效率、配置效率及 x 一效率的代表性的实证研究有：m il l e r n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 对美国银行业的效率研究： d a r r a t ( 2 0 0 1 ) 等对科威特银行效率的研究；s a t h y e ( 2 0 0 1 ) 对澳大利亚银行的 研究；i s i k 等( 2 0 0 2 ) 对土耳其银行的研究；其它的研究则多是在规模收益变化 的情况下研究银行的技术及规模效率，如a v k i r a n ( 2 0 0 1 ) 对澳大利亚银行的研 究。 三、国内的研究状况 我国学者对银行效率的研究则多采用研究r o e 及r o a 的方式，如黄宪、王方 宏( 2 0 0 3 ) 对中国银行的效率的研究。于良春、高波( 2 0 0 3 ) 利用t r a n s l o g 成 本函数研究了四大国有银行及华夏等三家股份制银行的规模效率，并分析了银行 缺乏效率的原因。赵旭( 2 0 0 0 ) ，魏煜和王丽( 1 9 9 8 ) ，赵听、薛俊波、殷克东( 2 0 0 2 ) ， 张健华( 2 0 0 3 ) 等采用d e a 方法研究了我国银行的效率。赵旭( 2 0 0 2 ) 研究了四 大国有银行的技术效率和规模效率：薛俊波等人则研究了国有银行及三个股份制 银行( 交通、中信及光大) 的相对效率( t e 和a e ) ；秦宛顺、欧阳俊( 2 0 0 2 ) 则 用d e a 技术分析了四大国有独资商业银行的各种效率( c e ，a e ，t e ) ，以验证国有银 行的费用与规模偏好，但是他们没有具体的介绍d e a 的模型及原理，仅仅给出了 测得的效率值的结果。张健华( 2 0 0 3 ) 对我国商业银行的技术效率、规模效率进 行了研究。张宗益、吴俊( 2 0 0 3 ) 提供了测度银行效率的前沿分析方法的方法综 述。 第二节银行业效率增长的文献 一、国外银行业效率增长的研究概况 国外对银行效率增长的实证分析主要是采取两种方法进行的：一种是采用参 数方法，另种则是采用了非参数方法，即采用m a l m q u i s t 全要素生产率变化指 数( m a l m q u i s tt o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t yc h a n g ei n d e x ) 。采用第一种方法 对各国银行业进行实证研究的经济学者主要有：h u m p h r e y ( 1 9 9 1 ，1 9 9 3 ) ；h u n t e r t i n g e ( 9 1 ) ：b a u e r 等( 1 9 9 3 ) 。h u m p h r e y ( 1 9 9 1 ) 使用增长解释模型( g r o w t h a c c o u n t i n g m o d e l s ) 测度了1 9 7 7 - 1 9 8 7 年间美国银行业的全要素生产率( t o t a l f a c t o rp r o d u c t i v i t y ，t f p ) 增长，这模型将规模报酬不变( c o n s t a n tr e t u r n t os c a l e ，c r s ) 强加于潜在的生产技术上，他认为，由于有经验证据( c l a r k ， 1 9 8 8 ) 表明商业银行是接近规模报酬不变的，因此这种假定不会对结果产生重大 的影响，并且使用增长解释方法而不是计量或线性规划方法来测度效率的增长， 结果发现：八十年代美国银行业生产率的增长值有很小一部分是由当时的放松管 制引起的。h u n t e r t i r o x n e ( 1 9 9 1 ) 和h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 估计了美国商业银行的成 本函数，以测度其技术改变，他们认为，既然技术变化忽略了规模经济的效应， 它就不会完全俘获( c a p t u r e ) 全要素生产率的增长。随后，h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 再 次强调：既然商业银行业内的估计的规模效率很小，那么技术改变 ( t e c h n o l o g i c a lc h a n g e ) 足以俘获( c a p t u r e ) 全要素生产率增长。b a u e r ，b e r g e r h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 则对h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 的银行样本采取了随机边界法和厚边界 法( s t o c h a s t i ce c o n o m e t r i ca n dt h i c kf r o n t i e r ) 估计全要素生产率增长， 发现生产率每年度仅仅有3 5 5 0 1 6 的增长，并且仅有一家银行是正的增长。 h u m p h r e y p u l l e y ( 1 9 9 9 ) 在利润函数的条件下，察看了技术及效率对放松规制 的反应，发现八十年代银行的生产率有所降低。b e r g e r m e s t e r ( 1 9 9 9 ) 发现9 0 年代成本生产率恶化而利润生产率相应提升。 更多的经济学者则采用非参数方法( n o n p a r a m e t r i cm e t h o d ) ，即m a l m q u i s t 生产率变化指数。1 9 5 3 年，s t e nm a l m q u i s t 引进了后来被命名为m a l m q u i s t 指数的指数，他最初使用它来分析不同时期的消费的变化。1 9 8 2 年，c a v e s ， c h r i s t e n s e n d i e w e r t ( c c d ) 发展了m a l m q u i s t 生产率指数，他们假定每一公 6 第一尊x 一效率与议 丁业效率增长理论的发展脉络 司都是有效的，并从距离函数( d i s t a n c ef u n c t i o n s ) 的t r a n s l o g 描述( t r a n s l o g s p e c i f i c a t i o n ) 推出m a l m q u i s t 指数。f a r e ，g r o s s k o p f ，l i n d g r e n r o o s ( f g l r ，1 9 9 2 ) 允许无效率企业的存在，并使建模技术接近线性。他们假定规 模报酬不变，并将m a l m q u i s t 指数分解为效率改变指数和技术改变指数 ( e f f i c i e n c yc h a n g ei n d e xa n dt e c h n i c a lc h a n g ei n d e x ) 以后的多数研究 都采用他们的方法继续分解该指数。 b e r g 等( 1 9 9 2 ) 应用m a l m q u i s t 指数测度了挪威银行业在放松管制期间的生 产率增长，结果是挪威的商业银行的生产率先是下降，随后又上升了，并且生产 率的收益更多的是由于相对效率的改进而不是生产边界的移动造成的，换言之， 这是由于放松管制造成的竞争压力的增加迫使无效率的银行为了生存下去而移 向生产边界导致的生产率的增长。w h e e l o c k w i l s o n ( 1 9 9 5 ) 使用m a l m q u i s t 指 数研究了1 9 8 4 年到1 9 9 3 年间美国银行的生产率改变，他们假定规模报酬可变 ( v a t l a b ier e t u r n st os c a l e ，v r s ) ，并将该指数分为两部分：技术效率变化 ( t e c h n i c a le f f i c i e n c yc h a n g e ) 和技术变化，此时，他们发现生产率平均每 年增长3 4 4 。不过，当w h e e l o c k w i l s o n ( 9 9 ) 进一步的修正了他们的研究， 即修改假定条件为规模报酬不变c r s ，从而将m a l m q u i s t 指数分解为四个部分： 纯技术变化( p u r et e c h n o l o g yc h a n g e ) 、纯效率变化( p u r ee f f i c i e n c yc h a n g e ) 、 规模效率变化( s c ar ee f f i c i e n c yc h a n g e ) 及技术规模变化( s c a l eo ft e c h n o o g y c h a n g e ) ，却发现美国的商业银行在这一时间段是生产率下降的( 同样的样本数 据) m u k h e r j e e ，r a y m i l l e r ( 2 0 0 1 ) 使用该指数研究了1 9 8 4 年到1 9 9 3 年间美 国银行的生产率增长，也将该指数分解成三部分：技术效率变化、技术变化和规 模变化( s c a l ec h a n g e ) a l a m ( 2 0 0 1 ) 使用该指数研究了上世纪8 0 年代美国大银 行的动态变化，他则将该指数分为三部分：技术变化、纯效率变化及规模变化。 l e i g h t n e r l o v e l l ( 1 9 9 8 ) 使用该指数研究了金融自由化对t h a i 银行业绩的影 响。d a r r a t ( 2 0 0 1 ) 使用该指数研究了科威特( k u w a i t ) 银行在1 9 9 4 一1 9 9 7 年间 的生产率改进，他将该指数分解为：技术效率变化及技术变化。而技术效率变化 则又被分解为：纯效率变化和规模效率变化，发现由于技术进步( 银行技术的创 新) ，科威特的商业银行的生产率有实质性的增加( 大约2 8 ) 。 7 第一章x 一敛率与银行业效率增长理论的发腱脉络 二、国内的研究现状 张健华( 2 0 0 3 ) 分析了以该指数我国银行业的生产率增长，不过，他仅仅给 出了m a l m q u i s tt f p 变化指数( f a r e 等，1 9 9 4 ) 的定义，而没有进一步的分析。 在此，笔者参考多篇经济文献，对该指数做出了详细的解释，并首先假定规模报 酬不变，将指数分解为技术效率变化( t e c h n i c a le f f i c i e n c yc h a n g e ，下文简称 t e f c h ) 和技术变化( t e c h n o l o g i c a lc h a n g e ，下文简称t c h ) 测度了样本银行的 效率改变，随后，放松假定条件为规模报酬可变，将技术效率的变化分解为纯技 术效率的变化( p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c yc h a n g e ，下文简称p t e c h ) 和规模效 率的变化( s c a l ee f f i c i e n c yc h a n g e ，下文简称s e c h ) 。 第二章测度技术、成，辛= 一d e 及m a l m q u i s t 指数：理论垫础 第二章测度技术、成本一d e a 及m a l m q u is t 指数 第一节银行效率的测度技术及成本一d e a 一、效率的测度技术 c o e l l i ( 1 9 9 6 ) 分别在产出导向( 两种产出y ，y ：，一种投入x ) 和投入导 向( 两种投入x 。，x ：，一种产出y ) 的情况下( 规模报酬均不变) 用图形给出了 银行效率的测度( 图一及图二) 。图一中，z z 。表示生产可能性曲线，a ( 在0 c 线上，并在生产可能性曲线内) 代表无效率的企业。图二中，爿爿。描述了投入 的价格比率。p 代表无效率的企业，曲线为完全效率企业的等产量线。e e ，e 。 分别为两种情况下的经济效率也就足x 一效率的测度。 图2 - 1 产出导向模式 t e ，= o a o b , a e o = o b o c , e e o = o a o c = t e ，x a e , , 图2 - 2 投入导向模式 阿二= 0 0 o p , a e 。= o r o q ， e e 二= o r o p = t e ，xa e 。投入导向回答了在不改变生产出来的产出的数量的情况下，投入数量能够被减少多少的问题；产出导向则 回答了在不改变投入的情况下，产如能够增加多少的河题( c o e l l i 1 9 9 6 ) 。 第二章测度拙术、成本一d e 发m a l m q u i s t 指数：理论基础 测度银行的x 一效率，应当将那些经营状况良好的企业与经营相对较差的企 业区别开来。对此，有两种方法，一种是参数方法，另一种是非参数方法，这两 种方法又分别有几种具体的形式( 图2 - 3 ) ： x 效率的 测度方式 一哐 随机边界法( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra n a l y s i s s f a ) 厚前沿法( t h i c kf r o n t i e ra p p r o a c h ，t f a ) 自由分步法( f r e ed i s t r i b u t i o na p p r o a c h ，f d a ) ，一数据包络分析法( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，d e a ) 非参数方法 l 自由处置包法( f r e ed i s p o s a lh u l l ，f d h ) 图2 - 3x - 效率的测度方式 相对于非参数方法，参数方法的不利之处是它必须通过设计函数的形式束构 造效率前沿的形状：但参数方法也有其优点：它允许随机误差的存在。但是参数 方法面l 临的一个挑战是如何更好地将随机误差与低效率区分开来。对随机误差项 与低效率的不同处胃方法产生了三种具体的参数方法。t i m m e b a u e r ( 1 9 9 1 ， 1 9 9 2 ) 提出s f a ，这一方法在确定成本疆界，即有效率银行的成本、产出和投入 价格的关系时，运用了回归分析的统计技术，尽量运用数据来描述一条最恰当的 曲线。这条成本疆界曲线的经济含义足，在平均意义上，有效率银行在给定的一 组投入价格和产出水平时的成本耗费状态。有两个原因造成银行的成本偏离疆界 曲线：一是银行处于x 一无效率状态，它的成本高于有效率银行：二是有统计误 差或存在非银行所能控制其成本的因素，他们能够影响银行经营成本。事实上， s f a 应用了包含误差项的模型：其中低效率服从非对称分布，通常是半正态分布； 随机误差项服从对称分布，通常是标准正态分布( a i g n e r 等，1 9 7 7 ) 。也就是成 本函数中的误差项= h 十v ，o 代表低效率，服从半正态分布：v 代表随机 误差项，服从正态分布。t f ：a 使用了与s f a 相同的函数形式，但是它首先将银行 按照资产分为八个等级，并计算每一等级在一定时期内的平均成本，然后存在最 低平均成本的每一等级的银行被用来估计每年或总时期内的厚前沿。此外，t f a 假定在每一组内之内对估计值的偏离是随机误差，而各组之间对估计值的偏离是 低效率的( b a u e r ，1 9 9 8 ) 。并且t f a 不产生单个企业的效率的估计值，相反它只 给出了综合效率的一般水平的一个估计值。d f a 也使用了相同的函数形式，但它 1 0 第二章测度技术、成本一d e 及m a l m q u i s t 指数：理论基础 对随机误差项与低效率的处理由有所不同。d f a 假定一段时间内，每一企业都有 一个不变的核心效率或平均效率，而随机误差项的平均数趋向于零。 d e a 实际上是一种线性规划技术( 非参数方法) ，它通过连接所有最佳样本 点形成的分段曲线组合，得到一个凸性的生产可能性集合( 决策单元) 的相对效 率，是一种多指标的评价方法。它根据一组同类决策单元( d e c i s i o nm a k i n g u n i t ，d m u ) 的输入输出数据来判断各决策单元的相对有效性。银行的同质性，如 一、具有相同的目标和任务；二、具有相同的外部环境；三、具有相同的输入输 出指标等越多，其结果也越具有说服力。其基本的模型形式有两种：规模报酬不 变模型( c r s ) 和规模报酬可变模型( v r s ) 。 c r s 模型是c h a r n e s ，c o o p e r 和r h o d e s ( 1 9 7 8 ) 所提出的最基本的模型也称 为c c r 模型，可以用来测度决策单位的技术效率，从生产函数的角度来看，这一 模型是研究具有多个输入和多个输出决策单位同时为? 规模有效”与“技术有效” 的理想方法。其数理模型为： 一、投入导向的模型：二、产出导向的模型： m i n 护， 、1 m a x “织 、 li s t y ，+ m 0 ，i ( 2 1 )s t 一痧+ y a 2 0 ，i ( 2 2 ) _ 良，一义冀0 ，lx ，爿a 0 ，i lf 兄0 ， 五0 上面两式中，臼为一标量，丑为一n 1 的常向量，得到的口，值分别为第i 个决策单位的效率值，向量x , y 分别代表投入和产出，卫为k x n 的投入向量矩 阵，y 为m n 的产出矩阵。 v r s 模型则是由b a n k e r ，c h a r n e s 和c o o p e r ( 1 9 8 4 ) 在假定决策单位的规模报 酬可变的情况下发展出来的，所以也称为b c c 模型，这一模型放松了c r s 模型的 限制条件，它测度的是纯技术效率( p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y ，简称p t e ) ，并 且它也允许将技术效率( t e ) 分解成纯技术效率( p t e ) 和规模效率( s e ) 。其数 理模型只是在上面两式中分别加入n i ，旯= l ，1 代表( 1 ，1 ) ，即为个 i 的向量，撇号代表转置。 二、基于成本的d e a 模型 1 9 9 0 年，f e r r y l o v e l l 提出基于成本的d e a 方法，该方法运用样本银行 的成本、产出和投入价格的数据，对于每一类产出和相对的投入价格，确定在给 定的投入价格下样本银行是否以最低成本提供产出，比较的标准是最优经营银行 ( 最有效率银行) 投入价格与产出的组合。基于成本的d e a 模型也可将成本效率 分解成技术效率和配置效率。早期的研究者多采用d e a 研究银行的技术效率和规 模效率( 不需要投入品的价格) ，近年来研究银行效率的方法则考虑投入品的价 格来研究银行的x 一效率，即成本效率。国内采用d e a 分析银行效率的文章，则 多是研究t e 、p t e 和s e ，如张健华( 2 0 0 3 ) 。本文研究的则是银行的x 一效率，即 银行的成本效率。本文之所以采用d e a 方法研究我国商