（金融学专业论文）从兼业代理到资本合作——论构建专业性银行保险公司.pdf

内容摘要 一、研究的目的和意义 2 0 世纪7 0 年代以来，在世界范围内掀起了金融自由化与一体化 的金融制度创新浪潮。1 9 9 9 年1 1 月4 日美国金融服务现代化法案 正式生效，商业银行、证券公司、保险公司可以跨界经营，标志着美 国在世纪之交最终废止了分业经营体制。在此之前，金融分业制度的 几大桥头堡英国、日本等纷纷进行了“大爆炸”式的金融改革， 允许金融业跨行业经营业务，这些曾经是分业经营主要代表国家纷纷 放弃分业经营体制，预示着混业经营体制将成为世界金融业发展的趋 势。我国已正式加入w t o ，金融业不可避免的在不远的将来融入到 全球性的竞争之中。 而在此过程中，银行业与保险业的融合显得尤其突出，二者不断 融合形成了所谓的银行保险( b a n c a s s u r 甜u c e ) 以及保险银行 ( a s s u r f i n a n c e ) 或全能金融，这些变化对于面临不断开放，不断深化 改革的我国金融业来说，到底意味着什么，我们应该如何去面对这些 挑战，这是摆在我们面前的极为严峻的任务。笔者希望通过本文的研 究能对银行保险的这样一种制度安排有一个总体的认识，力求把握住 银行保险业发展变化的实质内核，根据我国的实际情况，在分析我国 的银行保险的走向时，能够有所启示和借鉴作用。这正是本文研究的 目的和意义所在。 二、基本思路和逻辑结构 本文通过回顾西方国家银行保险的发展历程，对其发展的动因、 理论基础以及模式选择进行分析和思考。并联系我国银行保险业的发 展环境和面临的障碍，对我国银行和保险公司目前进行的合作展开分 析，认识到我国目前应采取专业性的银行保险公司的形式来开展银行 保险业务。全文主要分为三个部分。 第一章首先对银行保险的内涵作了一个界定，包括狭义和广义的 概念。目前国内出现的银行保险合作形式只是西方国家盛行的“银行 保险，的冰山一角而已，属于狭义的银行保险概念范畴。然后着重全 面回顾了欧洲及美国的银行保险在上个世纪的发展历程。从2 0 世纪 8 0 年代开始，随着金融业竞争加剧和金融一体化的推进，西方银行 保险依次经历了代理销售、战略联盟、股权渗透和一体化四个阶段。 其次对银行保险的发展动因及理论基础进行归纳总结，提出本文的写 作依据规模经济和范围经济、资源共享说以及制度变迁理论。本 章写作的目的在于以银行保险的发展路径和理论依据为线索，使其成 为本文讨论的逻辑起点。 第二章在第一章写作的基础上，进一步对部分国家银行保险的发 展环境和模式选择进行分析，使我们了解了国外混业经营制度下银行 保险采取的各种不同模式。第一节分别从社会文化环境、法律法规环 境、金融环境、税收环境和政府支持程度去认识银行保险在国外为什 么能够发展起来，为什么会形成今天这样的一种形式。2 0 世纪8 0 年 代以来，西方社会出现的人口增长率降低和老龄化问题刺激了寿险业 的发展，加之大部分的欧洲国家允许银行和保险公司的资本合作，以 及对个人寿险产品所支付的保费实行税收减免，政府大力支持发展银 行保险业务，因此西方的银行保险得到了迅速发展。第二节是对在上 述环境下发展出来的银行保险的运作模式进行分析。全能银行模式在 德国得到了很好的发展，这种模式有利于降低金融机构的经营成本， 各种资源可以在系统内综合利用，能够在最大程度上实现范围经济， 但是银行要对系统内的任何损失承担无限责任，容易诱发和积累金融 风险和部门间的利益冲突；控股公司模式的典型代表是美国，该模式 产权制度清晰，由于子公司之间的互相独立，在一定程度上可以实现 专业化与多样化的有效统一，但是子公司在经营管理中的关系协调有 一定难度，对内部和外部的监管要求很高；母银行模式以英国为代表， 银行可以成立子公司，也可以成立控股公司兼营其他业务。该模式减 小了金融风险传递的可能性，也便于内部和外部的监管，但是子公司 与母公司的关系要从属母公司的利益要求，子公司难以得到独立全面 发展。 第三章通过对我国银行保险发展的内部环境和目前的发展障碍 分析，认识到我国目前应该采取的银行保险发展模式是建立专业性的 银行保险公司，既而对银行保险公司的运作方式提出了一点建议，最 后是为了更好的配合这种模式的进行提出了一些政策建议。第一节先 对我国银行保险发展情况做了介绍，然后分别从我国社会文化环境、 法律法规环境、金融环境、税收环境和政府支持程度五个方面对银行 保险在我国的发展环境进行分析。我国于1 9 9 6 年开始尝试银行保险， 由于中国传统文化和计划经济的影响，保险意识比较薄弱，加上我国 分业经营制度、金融市场缺乏良好的运作机制、税收条件比较苛刻等 条件的限制，因此银保合作的发展只能停留在协议代理阶段。第二节 提出了我国发展银行保险的几个主要障碍，分别是；粗放式经营，抵 消网点的燎原优势；产品同质性，营销缺乏特色；高额代理费阻碍了 保险公司的良性发展；短期特点显著、后续力量不足；银保业务人员 数量少、质量低；现行的法律制度制约银行保险的进一步发展。第三 节是前两节的延伸，讨论了我国银行保险发展的模式选择。通过详细 分析松散型战略联盟、全能银行、控股公司和专业性银行保险公司的 各种利弊，认识到银行保险公司是适合我国银行保险发展的较优模 式。我国目前采取的协议代理方式优势在于不打破现行的分业经营原 则，保险公司可以通过银行扩大经营范围，但是这种合作缺乏深度和 广度，难以提供全面专业的金融服务；我国在9 0 年代初也经历过全 能银行的实践，但更多的表现为混乱无序，考虑到我园分业经营的制 度、银行内控和风险管理制度不健全，因此采用全能银行模式在目前 是不现实的；金融控股公司将会带来我国目前还难以控制的负面效 应，如行业垄断的系统风险、内幕交易和利益冲突、财务杠杆比率过 高等等；专业银行保险公司避免了全能机构会出现的组织机构管理问 题，而且通过股权渗透的方式，银行和保险公司将会形成风险共担、 利益共享的共同体，可以更大发挥各自的优势和潜力。第四节提出银 行保险公司的构建方式、组织结构以及内控制度。构建方式可以考虑 采用合并、收购或设立的方式，笔者建议目前组建银行保险公司可以 参考太平入寿保险公司的经验，采用银行通过境外机构参股寿险公司 的方式。组织结构可考虑采用职能式的组织结构形式，这种结构形式 控制机制简单，责任分工明确。银行保险公司的内部控制制度应包括 三项主要内容：其一，健全的组织机制，其二，科学的会计系统，其三， 合理的控制程度。第五节是针对银行保险业未来的发展提出了一些政 策建议，包括营造有利于银行保险发展的制度环境；循序渐进，发展 银行保险模式多样化；强化风险管理，促进银行保险的健康发展；加 强人才培训、提升公司价值。 三、本文的写作方法 理论与实践相互融合。本文运用范围经济和规模经济、资源共享 说、制度变迁等相关理论，通过对银行保险实际运作的经验总结，对 我国银行保险的模式选择问题进行深入探讨。 横向国际比较与纵向银行保险的发展历程相结合。本文利用比较 分析方法，考察了各种环境因素对不同国家银行保险业发展模式和发 展水平的影响。 国际普遍经验与我国特殊国情相结合。本文按照国外银行保险发 展的普遍经验与中国实际情况相结合的研究方法，认识到在分业经营 的环境下，我国的银行保险应该采取银行保险公司的形式来经营银行 保险业务。 现实与发展相结合。本文提出了银行保险目前适用的经营模式， 同时也对未来银行保险的发展提出了一些政策建议，希望银行保险业 能够朝着可持续发展的目标迈进。 关键词：银行保险银行保险公司制度变迁风险管理 a b s t r a c t s i n e e1 9 7 0 ，s t h em i x t u r er t l nm o d e lo f f i n a n c i a lc i r c l e sh a ss e l e c t e d a n du s e db ym a n yw e s tc o u n t r i e s o nn o v e m b e r4 ，1 9 9 9 f i n a n c i a l s e r v i c e sm o d e r n i z a t i o na c tc a n l e i n t o f o r c e ，b a n k ，s e c u r i t i e sf n r n s ， i n s u r a n c ec o m p a n i e sc a nm i x e do p e r a t i o n b e f o r et h i s ，u kj a p a nh a d c a r r i e do nt h ef i n a n c i a lr e f o r mo f b i gb a n g ”，a l l o w e df i n a n c i a li n d u s t r y m i x e d o p e r a t i o n t h e s ec o u n t r i e st r a n s f o r m sf r o mt h es e p a r a t e r u nt ot h e m i x t u r e ，i n d i c a t e d t h em i x t u r ew i l lb e c o m et h ef i n a n c i a lc i r c l e s d e v e l o p m e n tt r e n do ft h ew o r l d c h i n ah a sb e e no n eo f t h em e m b e r so f w t o ，o u rf i n a n c i a lf i r m sa r eg o i n gt oc o m p e t ew i t ht h ei n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a lf i r m s i nt h i s c o u r s e ，i n t e g r a t i o n o ft h eb a n ka n di n s u r a n c es e e m s e s p e c i a l l yo u t s t a n d i n g ，t h e r ea r ep r e s e n t e ds o c a l l e da l o tb a n c a s s u r a n c e ， a s s u r f m a n c ea n da l lf i n a n c i a l c h a n g el i k et h e s e ，w h a ti sm e a n tt ou s ， h o ws h o u l dw e g ot of a c et h e s ec h a l l e n g e s ，t h i si s a l le x t r e m e l ys e v e r e t a s ki nf r o n to fu s ih o p ep e o p l ec a nh a v eat o t a lu n d e r s t a n d i n ga b o u t b a n c a s s u r a n c et h r o u g hr e s e a r c ho ft h i st e x t ，a l s oc a ng e th o l do ft h e e s s e n c e so fb a n c a s s u r a n c e 。sd e v e l o p m e n ta n dc h a n g e ，a c c o r d i n gt ot h e a c t u a lc o n d i t i o n so fo u r c o u n t r y , c a ne n l i g h t e n t os o m ee x t e n ta n d r e f e r e n c ef u n c t i o n n i si st h e p u r p o s e o f m yp a p e r t h e p a p e r i so r g a n i z e di nt h r e ec h a p t e r s i nc h a p t e ro n e ，ii n t r o d u c et h ed e f i n i t i o no f b a n c a s s u r a n c e ，i n c l u d i n g n a r r o wa n d b r o a d l yc o n c e p t a n dt h e n ir e v i e wt h et r a n s f o r mp r o c e s si n w e s tc o u n t r i e si nl a s t c e n t u r y ia l s oe x p l a i nt h er e a s o nw h y t h ew e s t c o u n t r i e sp r e s e n t e db a n c a s s u r a n c ea n dt h et h e o r e t i cf o u n d a t i o n i ti st h e s t a r t i n gp o i n to f t h er e s e a r c h i n c h a p t e rt w o ，i ta n a l y s e sd e v e l o p m e n te n v i r o n m e n ta n dm o d e s e l e c t i o no fs o m e c o u n t r i e s b a n c a s s u r a n e e ，i n c l u d i n gd e v e l o p e d c o u n t r i e sa n dd e v e l o p i n gc o u n t r i e s i tm a k e so u rl e a r nt h em o d et h a tt h e b a n c a s s u r a n c ei s a d o p t e du n d e rt h e m i x t u r ea b r o a d f r o mt h es o c i a l c u l t u r a l ，l a w sa n dr e g u l a t i o n s ，f i n a n c i a l ，t h et a x r e v e n u ea n d g o v e r n m e n t s s u p p o r t k n o w w h y t h eb a n c a s s u r a n c ea b r o a dc a l lb ed e v d o p e d ，w h yf o r m t h i sk i n dt o d a y i ta n a l y s e st h em o d eo ft h eb a n c a s s u r a n c ec o m i n go u t u n d e rt h ee n v i r o n m e n to ft h ea f o r e s a i d ，t h e r ea r et h r e ek i n d so fm o d e so f a l l r o u n db a n k ，h o l i n g c o m p a n i e s ，m o t h e r s b a n k s s e p a r a t e l y , t h e s et h r e e k i n d so fm o d e se a c hh a v e a d v a n t a g ea n dd i s a d v a n t a g e ，d i f f i c u l t t ot r e a ta s t h es a m e c h a p t e rt h r e ed i s c u s s e st h a tt h r o u g hi n s i d ee n v i r o n m e n ta n dp r e s e n t d e v e l o p m e n to b s t a c l e a n a l y s i s o ft h e b a n c a s s u r a n c e ，w e r e a l i z et h e b a n c a s s u r a n c e d e v e l o p m e n tm o d e lt h a t o u r c o u n t r y s h o u l d a d o p t a t p r e s e n ti sab a n c a s s u r a n c ec o m p a n yw h i c hs e t su pp r o f e s s i o n a l l y t h e ni s u g g e s tt h eo p e r a t i o nw a yi n t h eb a n c a s s u r a n c e c o m p a n y , t h ee n di s p r o p o s i n gs o m er e c o m m e n d a t i o n sf o rb e t t e rm a t c h i n gt h i sk i n do fm o d e f i r s tih a v ed e s c r i b e dt h ed e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c eo fo u rc o u n t r y , f r o mt h es o c i a lc u l t u r a lo fo u rc o u n t r y , l a w sa n dr e g u l a t i o n s ，f i n a n c i a l e n v i r o n m e n t ，t h et a xr e v e n u ea n dg o v e r n m e n t 。ss u p p o r ta n a l y s e st ot h e d e v e l o p m e n te n v i r o n m e n to ft h eb a n c a s s u r a n c ci no u rc o u n t t y t h e ni p r o p o s es e v e r a lm a i no b s t a c l e so ft h eb a n c a s s u r a n c co fd e v e l o p m e n to f o u r c o u n t r ya n dd i s c u s s e dt h em o d es e l e c t i o no ft h eb a n c a s s u r a n c e i nt h e s a m et i m e ，ip r o p o s et h ec o n s t r u c t i o n w a y o ft h eb a n c a s s u r a n c e c o m p a n y , i n s t i t u t i o n a lf r a m e w o r ka n di n t e m a lc o n t r 0 1 a tt h ee n d ，ip r o p o s es o m e r e c o m m e n d a t i o n st ot h eb a n c a s s u r a n c e k e y w o r d s ：b a n c a s s u r a n c e ，b a n c a s s u r a n c ec o m p a n y , i n s t i t u t i o n e v o l u t i o n ，r i s km a n a g e m e n t 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：陈洁 2 0 0 5 年4 月1 3 日 前言 2 0 世纪7 0 年代以来，在世界范围内掀起了金融自由化与一体化 的金融制度创新浪潮。1 9 9 9 年1 1 月4 日美国金融服务现代化法案 正式生效，商业银行、证券公司、保险公司可以跨界经营，标志着美 国在世纪之交最终废止了分业经营体制。在此之前，金融分业制度的 几大桥头堡英国、日本等纷纷进行了“大爆炸”式的金融改革， 允许金融业跨行业经营业务，这些曾经是分业经营的主要代表国家纷 纷放弃分业经营体制，预示着混业经营体制将成为世界金融业发展的 趋势。我国已正式加入w t o ，金融业不可避免的在不远的将来融入 到全球性的竞争之中。 随着经济自由化与开放脚步的加快，企业经营环境的复杂度与竞 争对手也有多样化的趋势。银行的竞争对手将不只是银行，保险公司、 证券亦可能威胁其市场。而由于银行掌握营销与客源的优势，加上保 险公司在节省营销费用及拓展客户群的考虑之下，两者合作是必然的 趋势。瑞士再保险公司研究指出，1 2 个亚洲国家，未来五年内，银 行保险将成为保险公司业务开展的重要通道，估计将占寿险保费收入 的1 3 ，产险保费收入的6 。银行保险已成为大多数亚洲保险市场 的重要通道。因此对我国而言，密切关注世界银行保险业发展的新情 况，并结合自身的特点，制定切实可行的对策，是极其重要的。 本文从三个方面对银行保险的经营模式选择进行研究，第一个方 面研究的是银行保险的起源、发展和其产生的原因；第二方面是对银 行保险发展的模式进行中外比较研究；第三方面是本文的重点，是通 过对我国的外部和内部环境进行分析，结合国外各种模式的利弊分 析，得出建立专业银行保险公司是当前我国发展银行保险的较优选择 的结论，最后对我国的银行保险的发展提出几点政策建议。 本文的写作方法包括：理论与实际相结合。本文运用范围经济和 规模经济、资源共享说、制度变迁等相关理论，通过对银行保险实际 运作的经验总结，对我国银行保险的模式选择间题进行_ 深入探讨；国 内与国外相结合。本文利用比较分析方法，考察了各种环境因素对不 同国家银行保险业发展模式和发展水平的影响；一般与特殊相结合。 本文按照国外银行保险发展的普遍经验与中国实际情况相结合的研 究方法，认识到在分业经营的环境下，我国的银行保险应该采取银行 保险公司的形式来经营银行保险业务；现实与发展相结合。本文提出 了银行保险目前适用的经营模式，同时也对未来银行保险的发展提出 了一些政策建议，希望银行保险业能够朝着可持续发展的目标迈进。 银行保险在中国发展时间不长，其巨大的发展潜力和对保险业务 发展的促进作用还没有完全显现出来，很多阻碍业务发展的问题尚待 解决。笔者希望通过本篇的论述，能够对中国银行保险业务的发展提 供一些所需的材料，同时希望“抛砖引玉”，希望更多的人来关注和 研究银行保险的发展。 第一章银行保险的动因分析及理论基础 第一节银行保险的内涵及发展沿革 一、银行保险的内涵 狭义的银行保险：银行保险从狭义范围理解，是指保险公司通过 银行和邮政网点、基金组织以及其他金融机构依靠传统销售渠道和现 有客户资源销售保单、代收代付保险费等。其中，保险产品包括寿险 产品( 产险) 、意外伤害保险、健康保险、养老年金及其他与保险有 关的金融产品或服务。1 银行保险，最直观的解释是“借助银行卖保 险”，即银行作为保险公司的兼业代理人实现保单分销，目前国内出 现的银行保险合作主要是这种形式，它只是西方国家盛行的“银行保 险”的冰山一角而已，属于狭义的银行保险概念范畴。 广义的银行保险：银行保险是保险公司或银行采用的一种相互渗 透和融合的战略，是将银行和保险等多种金融服务联系在一起，并通 过客户资源的整合与销售渠道的共享，提供与保险有关的金融产品服 务，以一体化的经营形式来满足客户多元化的金融服务需求。这就是 当今国外流行的广义的银行保险。2 因此，广义的银行保险除了包含保险公司通过银行、邮政等金融 机构出售寿险或财产险产品、年金及其他投资产品这一狭义概念之 外，还包括银行、邮政等金融机构通过其保险分公司向自己的客户出 售保险产品；银行、邮政等金融机构的保险分公司向不属于该银行的 客户出售保险产品；保险公司向自己的客户出售其下属银行、邮政等 金融机构的银行、邮政等产品；保险公司下属的银行、邮政等金融机 构向不属于保险公司的客户出售银行产品；保险公司通过经纪人出售 保险产品等等。 此外，对于银行保险的界定，德国慕尼黑再保险公司在银行保 1 h o s c h k alc b a n c a s s u r a n c ei ne u r o p e 2 h o s c h k atc ( b a n c a s s u r a n c ei ne u r o p c ) l o n d o n , m n c m i l l a np r e s sl t d ，1 9 9 4 l o n d o n ，m n c m i l l s np r e s sl t d ，1 9 9 4 3 险的运用一书中提出：银行保险是指经由共同的销售渠道，提供保 险与金融商品及服务给共同的客户群。通俗来讲，就是保险公司与银 行( 邮政) 之间合作或合资，通过银行( 邮政) 的销售网络( 包括柜 台、a t m 机、电话银行、网上银行、前台人员) 向客户销售保险产 品的模式。 二、银行保险的发展历程 尽管“银行保险”这一术语是最近才引起学术界关注的，但实际 上，银行业与保险业的结合已经历史悠久。例如，西班牙的c a i x a o f b a r c e l o n a 、比利时的c g e r 以及法国的c n p ，这些公司自从1 9 世纪 就已经全面提供银行与保险服务( d a n i e l ，1 9 9 5 ) 。但是银行保险的真 正出现应从2 0 世纪8 0 年代开始，当时，随着金融业竞争加剧和金融 一体化的推进，传统经营方式受到猛烈冲击，金融业内三大支柱 银行、证券、保险联手合作、相互渗透的趋势日渐明显。其中，银行、 保险业务相互交叉与渗透成为重要现象，银行与保险之间的混业经营 发展迅速，引人注目。在欧洲金融、税收和立法产生巨大变化的背景 下，西方国家金融领域中出现了一个新单词b a n c a s s u r a n c e ，即银行保 险，银行保险便从此诞生。从欧洲银行保险的发展历程看，银行保险 经历了不断深化的四个发展阶段。o 第一阶段：代理销售阶段。在8 0 年代初的萌芽时期，银行保险 只意味着在银行的柜台销售人寿保险产品，是银行保险的初级形式。 银行与保险公司签订产品分销协议，银行利用自身的经营网点代理保 险产品，通过代理关系获取手续费收入。这一阶段的特点是协议合作 关系，合作内容只是单纯的销售代理，但这一阶段为银行以后介入保 险领域积累了经验。 第二阶段：战略联盟阶段。银行与保险公司以各自的利益需要为 基础形成更紧密的战略合作关系，双方不仅在保险产品的销售方面， 而且在产品开发、服务配套、销售渠道的管理和客户资源共享等方面 进行紧密合作。而在组织结构上，两家公司没有任何联系，互相独立。 栾培强，西方银行保险的发展及其影响分析 ，新金融k2 0 0 0 年第8 期 4 这一阶段的特点是独立主体之间的战略合作关系，合作走向长期化、 稳定化，它也为更高层次的合作创造了条件。 第三阶段：股权渗透阶段。2 0 世纪8 0 年代末开始，银行为应付 保险公司的激烈竞争全面拓展银行保险业务，并采取了各种措施( 如 新设、并购、合资等等) ，将银行业务与保险业务结合起来，保险公 司为了进一步分享金融利益，也加快向金融领域渗透，银行保险的组 织形式更为复杂，包括银行与保险合并、银行购买保险公司、银行和 保险成立合资公司。这一阶段的特点是以资本利益为基础的合作，股 权渗透，风险共担，使得银保合作具有持续的推动力。 第四阶段：一体化阶段。9 0 年代以来的几轮银行业兼并浪潮进 一步推进了银行保险的一体化进程。如1 9 9 1 年，荷兰银行、荷兰邮 政银行、荷兰国民保险公司台并成立了欧洲第一家综合性金融集团， 新的集团业务遍及各大洲；2 0 0 0 年，英国大型银行与保险集团公司 劳埃德集团公司收购英国第六大人寿保险与养老保险苏格 兰威德斯保险公司，从而形成英国最大的集银行、保险、养老金和单 位信托基金为一体的金融集团公司。这些重组后的金融“巨头”在机 构规模、资金实力、业务水平、市场份额等方面均占有绝对的竞争优 势，在进行银行保险业务时，就可以低成本地利用已有的市场份额、 内部资源和专业优势，通过产品开发和业务创新不断扩大合作的广度 和深度，实现优势互补及集团利润最大化的目标。银行保险的一体化， 使银行保险在深化产品、服务创新及拓展市场方面取得巨大成绩，具 体表现就是银行所占保费收入的份额占保费总额的比例不断上升( 见 表) 。随着欧洲银行保险的发展，其他国家纷纷仿效，尤其是近年来 在全球范围内掀起银行保险发展的浪潮，而1 9 9 8 年1 1 月美国花旗银 行兼并旅行者集团更将银行保险推向了高潮。可以说发展银行保险在 全球范围内已经成为大势所趋。 国家 1 9 8 9 在1 9 9 4 生 2 0 0 0 生 法国 5 25 5 6 0 荷兰 1 72 23 5 西班牙 2 14 0 比利时 2 04 0 英国 1 01 62 8 意大利 1 23 0 德国 81 4 表1 2 欧洲部分国家保险销售渠道占比分析( ) 年份 销售趴 1 9 9 4 篮1 9 9 5 年1 9 9 6 笠1 9 9 7 燕1 9 9 8 薤1 9 9 9 焦 直销 33 23 43 132 8 银行保险 3 3 83 9 14 0 94 8 15 6 26 6 3 个人代理人 2 1 31 8 71 6 71 3 61 08 9 经纪人4 1 93 93 8 93 5 33 0 82 2 表1 3 欧洲银行保险收入占银行总利润比例( ) i1 9 9 0 年1 9 9 2 笠1 9 9 5 笠1 9 9 7 焦2 0 0 0 盔 _ l 12 55 66 51 0 资料来源：b e s t sr e v i e w , p r o p e r t y c a s u a l t ye d i t i o n - 2 c 0 0 在亚洲，银行销售保险渐占上风，1 9 9 5 年亚洲总保费收入( 不 含日本) 为1 1 9 0 亿美元，其中银行直接或间接销售的保单占2 5 3 5 。香港的银行销售保险也是方兴未艾，香港有6 的保险产品是通 过银行出售的，且数量呈上升趋势。如恒生人寿保险公司，从1 9 9 5 年1 1 月开业到1 9 9 6 年6 月底，在已售出的6 0 0 0 多张保单中，9 0 以上来自原银行客户。汇丰保险控股公司也通过汇丰银行积极的开拓 保险业务。4 4 w w w 髓i a i n s m a n c e r e v i c 靓c o m 第二节银行保险发展的动因分析 一、经济发展环境 2 0 世纪7 0 年代以来，欧洲许多国家出现了储蓄率和存款下降的 趋势，而随着新的金融产品的不断涌现，以及银行搜寻存款成本的上 升，银行在金融领域的竞争地位不断恶化，在金融市场的份额日益缩 小，为了在激烈的竞争中求得生存和发展，银行开始主动寻找新的市 场，开拓新的业务领域。由于欧洲国家一贯实行的混业经营，使银行 将业务范围扩展到保险领域，分享保险利益，开辟了新的利润来源， 为客户提供全面化的金融服务，并且能够利用现有的人员、设施、网 点，提高资源配置效率，比起银行而言，保险公司显得被动些，为迎 接各种金融创新以及银行对保险行业的挑战，保险公司不得不推出了 一系列与储蓄、投资具有可比性的新的产品和服务；同时保险公司也 主动向银行网络渗透，由竞争走向合作，实现了优势互补。相比之下， 从8 0 年代开始，美国的金融制度逐步向自由化的方向演变。在历史 上，美国与德、日等国不同，实行一种单一的和分业经营的银行制度。 银行不能跨州设立分支机构。( ( 1 9 3 3 年银行法建立起来的“格拉斯 一斯蒂格尔墙”把商业银行和投资银行的业务严格分开：投资银行不 准从事支票存款和存单存款等商业银行业务；商业银行也不准进行证 券发行和证券经销等投资银行业务，虽然它保留了诸如可经营证券信 托业务等重要权力。但从8 0 年代开始，“格拉斯一斯蒂格尔墙”出现 明显的松动，到1 9 9 5 年已摇摇欲坠。一系列的法令和政策放宽使得 商业银行和投资银行向着混业经营的方向发展。1 9 9 4 年国会通过的 跨州银行法规定：从1 9 9 7 年6 月1 日起，银行可以通过收购、 兼并和新建三种方式跨州设立分行。美国的单一银行制度也彻底瓦 解。随着金融管制的放宽，各种金融机构的业务交叉也越来越多。5 美 国金融制度的上述演变，扩大了银行规模，加强美国分业经营体制限 制了其金融机构的规模扩张和多样化发展，削弱了国际竞争力，因而 5 刘积余，美国银行业大变革透视，中国金融出版社，2 0 0 1 年 7 在1 9 9 9 年1 1 月通过了金融服务现代化法案，这为银行保险提供 了巨大的市场空间，使银行和保险业在强烈的扩张动机下加速融合过 程。 二、经济金融一体化 自2 0 世纪7 0 年代中期以来，西方主要工业国家都相继进行了金 融体制改革，形成了一股波及全球、声势浩大的金融自由化浪潮。各 国利用经济全球化发展、金融交易技术进步、信息处理和传输手段创 造了公平、安全、效率的金融市场环境，大大促进了金融的竞争和发 展。而且近年来，金融国际化的进程也在逐步加快，全球资本活动日 益活跃，规模大，速度快。世界贸易组织的“金融服务协议”将金融 领域的开放作为加入该组织的重要条件，也大大促进了金融业务与机 构的跨境发展。银行业和保险业是金融业的重要组成部分，银行保险 的产生与发展，充分发挥了银行和保险公司资源共享的特点，是金融 资源整合的产物，银行业与保险业由竞争走向合作，是经过充分发育 的成熟的金融市场的客观要求。因此经济金融自由化、一体化对于银 行保险的发展提出了全方位的新的挑战。 三、激烈的市场竞争 伴随经济金融全球化进程，国内金融市场的国际性迅速增强，同 时消费者选择的范围变得更广，消费者对市场的主导作用越来越强。 市场变革要求金融服务必须以消费者需求为导向，金融产品的设计与 销售必须满足消费者个性化需要。保险业经过多年发展，传统的营销 手段已经不能给保险公司带来业务上的突飞猛进，而银行保险为保险 公司开拓了新的营销渠道，提供了发展机遇。保险公司可以借助银行 资源，提供新的服务，扩大营业规模，同时也可以降低分销成本。银 行、保险合作经营使保险公司能够使用银行数据系统深入了解客户， 可以针对客户要求提供新的服务产品，为保险市场注入活力。 四、金融创新浪潮 金融创新的浪潮是近年来国际金融发展的一个重要特征，金融机 构不仅面临与国内同行企业之间的竞争，也面临与外国同行和其他行 业金融机构之间的竞争。此外，由于技术革新，新金融商品开发不断 发展，尤其是金融衍生产品的出现，同一种金融产品凝聚着多种金融 功能。如寿险投资连接产品，一方面具有保险保障功能，另一方面又 具有投资功能，又如年金产品以及承诺高回报的一揽予寿险产品等， 受人口老龄化趋势的影响，市场需求迅速扩张，利润增长较快。这些 产品对银行储蓄和证券产品都构成一定程度上的威胁。因此，银行和 保险都希望能通过金融创新来寻找新的利润增长点。 五、分散风险的需要 金融行业的高风险性决定了其有通过多元化经营分散风险的动 力，尤其2 0 世纪6 0 年代末以来，全球金融市场进入高度动荡时代， 金融业的市场风险急剧加大，金融危机日趋频繁，这种危机对保险业 的影响越来越大，进一步刺激了分散化经营的动机。另外，随着经济 的发展，巨型标的伴随的巨型风险，如洪水、地震等，对保险业的承 保能力提出了挑战，产生了保险需求与保险供给的矛盾。解决这个矛 盾，仅仅依靠保险业的力量是不行的，必须借助资本市场，借助银行， 通过保险证券化、创新保险产品、开辟新的销售渠道等方法，向资本 市场和银行分散保险风险，从而弥补保险承保能力的不足。分散风险 的要求，需要保险行业向银行和证券行业渗透。 第三节银行保险的理论基础 一、范围经济和规模经济 规模经济( e c o n o m i e so fs c a l e s ) 是研究经济组织的规模与经济 效益关系的一个基本概念v 它是指由于经跻姐织的规模扩大，而导致 平均成本降低、经济效益提高的现象。所谓范围经济( e c o n o m i e so f s c o p e s ) ，是研究经济组织的生产经营范围与经济效益关系的一个基 本概念，指由于经济组织的生产或经济范围的张缩，导致平均成本升 降的状况。6 规模经济对银行保险的效率发挥至关重要。规模经济可以从金融 6 夏斌，金融控股公司，中国金融出版社，2 0 0 1 年 垒 服务的产品中产生，一般认为，当某一机构提供特定服务组台的成本 低于多家专业机构提供同样种类服务的成本时，即存在规模经济。在 银行和保险相互融合的过程中，必然会导致银行和保险机构服务规模 的扩张。银行和保险公司从规模经济中获益，其原因在于：( 1 ) 它们 可以将管理与某一客户关系的固定成本( 物资和人力) 分摊到更广泛 的产品上。( 2 ) 它们可以利用自身的分支机构和已有的其他全部销售 渠道以较低的边际成本销售附加产品。( 3 ) 由于在某些领域内建立信 誉要比在其他领域容易，银行和保险产品可以利用在提供一种服务时 获得的信誉向客户推荐其他金融服务。 保险在与银行合作的过程中，也存在着范围经济的问题，7 即金 融机构可以进入更广阔的市场，接触更多的客户群体，并促使一些相 关金融产品的交叉销售成为可能。金融机构逐渐演变成了“金融超 市”，创造了更多销售机会，提高了经营效率与盈利能力，达到范围 经济的效果。银行通常掌握着大量客户融资需求的信息，如他们什么 时候找到了新工作、何时结婚或者购买房地产等。由此，客户的保险 需求将会作出相应的调整。对于保险公司来说，这无疑是重要的信息 来源。 二、资源共享说 新古典经济学理论提出“不同行业对生产要素的品质、要素特征、 要素结构等都有不同的要求，即资产具有专用性，资产的专用性越强， 资源在不同行业间进行转移的成本就越高，生产要素就会被锁定在相 应行业。但是如果两种行业或业务的生产资源专用性程度低，那么就 可以通过合作以及其他的资源转移方式在更广泛的经济领域进行资 源优化配置。”8 就银行和保险公司而言，其生产要素的共性很强，专 用程度很低，这就构成了金融机构资源能够共享的基础。这些金融资 源包括信息( 金融信息、企业信息、市场信息) 、企业家才能、创新 的金融产品、完善的管理制度、已开发的市场、交易平台、网络( 销 售网络、电子网络) 、通讯线路等。 7 江生忠，中国保险产业组织优化研究，中国社会科学出版社，2 0 0 3 年 8 张艳，金融业混业经营的发展途径研究，中国金融出j 氍社，2 0 0 3 年 1 0 7 金融资源的共享体现了交易费用和交易成本的节约。各金融机构 在进行新产品开发、新市场开拓中除了支付经营费用以外，还要支付 用于进行市场调查、项目审查、跟踪监督的费用。由于市场信息的不 对称，对金融机构客户的“了解”必定会增加市场交易成本。而在银 行和保险的合作，使得金融资源充分利用和合理配置，银行和保险公 司之间的市场交易成本大大的减少了。从全社会的角度看，共享资源 节约了交易费用，降低了社会交易成本，可以说是一种帕累托改进。 三、制度变迁理论 制度变迁是制度的替代、转换与交易的过程。当组织经过成本一 收益分析，决定投资于正式制度的改革时，它们所从事的事业便可称 为制度创新或变迁。兰斯戴维斯( d a v i s ，1 9 7 1 ) 和道格拉斯诺斯9 ( n o r t h ，1 9 7 1 ) 最早提出关于制度变迁的理论框架，其基本思路是： 制度变迁是一次投资行为，变迁的主体( 个人、组织与国家) 投入资 源，预期通过变迁建立起更有效率的制度安排并从中获益，预期的挣 收益是变迁的诱致因素；另一方面，变迁的可行性又受到供给的多种 影响。 任何一种制度变迁都有相应的制度供给与制度需求，在诺斯等人 的理论中，有这样一些因素会产生对制度变迁的需求：市场规模的变 化、技术变化、社会中各种集团对收入预期的改变。进一步的，拉坦 等人认为，制度变迁也取决于多种供给方面的因素：组织成本、技术 进步、知识的累积、政治支持。 在经济发展中，制度会出现不均衡，不同层次的行为主体从其预 期收益最大化的角度出发会产生诱致制度变迁的动机。只要综合的预 期收益大于预期成本，制度变迁就会进行，推动制度向均衡发展。1 0 金 融系统从成本一收益的角度出发产生制度变迁的动机，所以其自身是 推进制度变迁的主体。由此，金融市场和金融机构的竞争状况决定了 其推进制度变迁的动力和进程。如果金融市场和金融机构的竞争充 分，则它们会千方百计通过不同层次的金融创新在市场上取得竞争优 d a v i s ，l n o a h ，d ，i n s t i t u t i o n a lc h a n g ea n da m e r i a ne c o n o m i co r o w t hc a m b r i f l g eu n i v e r s i t yp r e s s , 1 9 7 1 加方贤明， 设立 如果收购行动失败或者成本过于高昂，可以依照公司法、保 险法等有关规定设立相关的有限责任公司或者组建上市公司，银行 或保险公司可以吸收其他行业资本参与组建。作为一个独立的公司， 银行保险公司就可以直接设计业务和营销方式，而不会与已有的公司 发生摩擦，如不同的观点以及文化冲突。但是在目前政策严格禁止银 行和保险公