（金融学专业论文）关于政策性金融如何支持新农村建设问题的研究.pdf

ab s t r a c t t h e r e s o l u t i o n o n t h e f i ft h s e s s i o n o f t h e l 6 t h n a t i o n a l p e o p l e s c o n g r e s s h a s s u b m i t t e d t h a t w e s h o u l d a c c o r d i n g t o t h e g e n e r al i d e a o f g ro w t h o f p r o d u c t i o n , w e l l - t o - d o l i f e , c i v i l i z e d r u r a l a t m o s p h e re , n e a t r u r al f a c e , d e m o c r a t i c a d m i n i s t r a t i o n t o n e w r u r al r e c o n s t r a c t i o n . b r i n g o u t t h e t h e o ry o f c o n s t r i c ti o n o f n e w c o u n t ry i s o f g r e a t s i g n i fi c a n t o f t h e e c o n o m i c s o c i e ty d e v e l o p i n g s t r a t e g y o f o u r c o u n t ry ; i s t h e i n e v i t a b l e c h o i c e f o r b r in g a b o u t t h e n a t i o n a l e c o n o m y e n s e m b l e h e a l t h y , s t e a d y a n d s u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t . c u r r e n t l y t h e c o n s t r u c t i o n s o c i a l i s m n e w c o u n t ry i n o u r c o u n t ry i s f a c e d w i t h m a n y d i ff i c u l t i e s a n d p r o b l e m s , t h e a d j u s t m e n t o f d i s t r i b u t i o n o f a g r i c u l t u r e i n d u s t r i a l 、t h e i m p r o v e m e n t o f f a r m p r o d u c e s c o m p e t i t i v e a n d s u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t , r a p i d l y s u s t a i n a b l e i n c r e a s i n g o f t h e p e a s a n t s i n c o m e , n a r r o w i n g t h e g a p b e t w e e n c i ty a n d c o u n t ry a n d s o o n , al l n e e d i n c r e a s i n g f o u n d a t i o n i n p u t s . b e s i d e s n e w r e al r e c o n s t r a c t i o n n o t o n l y r e q u i r e f u n d s i n p u t b u t f i n a n c e p r o d u c e . wh e t h e r p o l i c y fi n a n c e c o u l d g i v e p l a y t o s t r o n g p o i n t s o r n o t , t h a t i s d e t e r mi n e d . t h i s a r t i c l e b a s e s u p o n t h e n e w r u r a l r e c o n s t r u c t i o n t o t h e fi n a n c i al r e s o u r c e s a n d s e r v i c e d e m a n d n e w c h a r a c t e r i s t i c , t h r o u g h t h e t h e o r e t i c al a n a l y s i s a n d t h e c o r r e s p o n d i n g r e al d i a g n o s i s r e s e a r c h , t o o u r c o u n t ry e x i s t i n g p o l i c y f i n a n c e d e v e l o p m e n t p r e s e n t s it u a t i o n , t h e e x i s t e n c e q u e s t i o n a n d h a s t h e s e q u e s t i o n s r e a s o n s t o c a rr y o n t h e a n a l y s i s , s i m u l t a n e o u s l y t h e p o l i c y f i n a n c e d e v e l o p m e n t c o n d i t i o n a n d t h e e x p e r i e n c e p r o fi t s fr o m a c c o r d i n g t o o v e r s e a s a r e a , t h i n k s t h e p o l i c y fi n a n c e n o t o n l y t o h a v e t h e e x i s t e n c e t h e n e c e s s ity , m o r e o v e r s h o u l d d i s p l a y i n t h e n e w r u r a l r e c o n s t r u c t i o n l e a d s a n d a e g e r l y a n t i c i p a t e s t h e f u n c t i o n , b u t m u s t u n d e r t a k e t h i s s i g n i f i c a n t s o c i e ty h i s t o r i c t a s k , m u s t t h r o u g h t h e n a t i o n a l c o r r e l a t i o n l e g i s l a t i o n a n d t h e p o l i c y f i n a n c i al o r g a n o w n m a n a g e m e n t i d e a re f o r m . c a n i n e n h a n c e i n t h e f i n a n c i al r e s o u r c e s d i s p o s i t i o n e f fi c i e n c y t o p l a y t h e m a j o r r o l e , s a t i s f i e s t h e c o u n t ry s i d e i n h a b i t a n t a n d t h e m u l t i p l i c a t i o n e c o n o m i c s u b j e c t t o fi n a n c i a l s e r v i c e u n c e a s i n g a g g r e g a t e d e m a n d , i m p e l s t h e r u r a l e c o n o m y a n d e v e n t h e e n t i r e n a t i o n a l ab s t r a c t s i m u l t a n e o u s l y a l s o c a n re a l i z e p o l i c y fi n a n c e a n d ne w r e c o n s tr a c t i o n c o mb i n e d t o v i s u a l t o a n a l y z e . a n a l y z e a n d b r i n g o u t a p p r o p r i a t e s u g g e s t i o n i s a r u r a l ne、 v k e y w o r d s : n e w r u r a lp o l i c y f i n a n c es u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内 容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印 刷本和电子版，并采用影印、 缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以 及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目 的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 布 永 连 c 7 年月i日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内 部 5 年 ( 最长5 年， 可少于5 年) _ 厂弱“ 秘密* 1 0 年 ( 最长1 0 年， 可 少于1 0 年) 机密 2 0 年 ( 最长2 0 年，可少于2 0 年) _ -一气 一 -一 薄 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的成果。 除文中已经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均已 在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 常 水 王 a / 年 月1日 第一章导言 第一章导言 一、选题背景及意义 建设社会主义新农村是一项重大历史任务，近几年来，农村商业性金融纷 纷撤并网点，导致农村金融服务萎缩，成为抑制新农村建设的掣肘。当前新农 村建设还面临着许多困难和问题，其中最根本的问 题是缺少资金投入，因此， 如何发挥政策性金融的在新农村建设中的主导作用，已成为当前新农村建设的 迫切需要。 温总理在政府工作报告中对2 0 0 7 年推进新农村建设讲了四条重要措 施， 第二条就是要加大对农业农村投入力度。 加大对农业投入，除了 财政支持， 最重要的一个渠道就是金融支持。 1 0多年前，中央就出台了建设农村金融体系的政策，我国农村金融改革也 取得了一定的成绩， 初步形成了以农村信用合作社为主体，农业银行、农业政 策性银行共同发展的农村金融体系，但迄今为止，农村金融体制改革仍然是整 个农村经济体制改革中最为滞后的环节，农村金融体系也是我国整个金融体系 中最为薄弱的部分。一些商业银行相继从农村退出，没有退出的金融机构也只 收存款不贷款，致使农村资金大量外流，新农村建设最大的制约因素是资金不 足，而这种不足一方面是由于大量农村闲散资金不能有效地动员利用起来，造 成了资金的极大浪费; 另一方面是大量农村经济发展所紧缺的资金被转移出来， 使农村资金供求关系进一步恶化。 针对农村金融存在的问题，要尽快制订农村金融体系发展整体架构并全面 推进;进一步健全和强化监管体系，防范金融风险:加大政策性金融的支农力 度，扩大农业发展银行业务范围和主导作用，引导国家开发银行在农村基础设 施建设方面进行长期投入， 进出口 银行在农产品“ 走出去” 的过程中将起到引领作 用。总之， 要整体提升政策性金融支持新农村建设的能力和力度。 据测算，到2 0 2 0 年， 新农村建设需要新增资金1 5 - 2 0 万亿元人民币，这么 巨大的资金需求只靠财政资金是远远不够的，归根结底还需要金融资金的投入 和支持。 新农村建设不仅需要财政“ 输血” ，更需要金融“ 造血” ，政策性金融能 否发挥其主导和引领作用，其意义将是决定性的。 第一章导言 本文通过理论分析和相应的实证研究，探讨我国农村政策性金融发展中存 在的问题及原因，并初步提出解决之策，为我国农村政策性金融的健康发展提 供理论依据，使其能够提供更加适合新农村经济发展要求的金融产品，在提高 金融资源配置效率中发挥更大的作用，满足农村居民和多元化经济主体对金融 服务不断增长的需求，推动农村经济乃至整个国民经济持续稳定健康发展。 二、国内外研究现状 在国内， 林毅夫 ( 2 0 0 0 , 1 ) 在一项研究中 指出， 在一些农村地区观察到的 信贷短缺可能是由于区域的不平衡、缺乏资金的横向流动、对机构农业信贷的 总体限制以及非正式信贷市场发育不全等造成的，其间暗示了加强金融支农的 必要性。李静 ( 2 0 0 0 , 3 )指出，我国至今没有形成一个稳定的农村金融体系， 应加快农村金融体系建设，为农民和农业的发展提供更多更好的贷款服务。厉 以宁 ( 2 0 0 0 , 1 2 ) 在一篇文章中讲到，目 前有一种观点认为中国 有爆发金融危 机的可能性，其中一个重要原因就是农村金融体系有问题，效率低下，隐含着 一定的风险.焦瑾璞 ( 2 0 0 6 , 3 )认为，作为主要支持农业经济的政策性金融机 构，农业发展银行的政策性支农作用仅局限于粮棉油收购;国家开发银行主要 负责国家大型建设项目 的投资，对于急需资金支持的农业基础设施和农业综合 开发等，缺乏政策性金融的支持。 显然，形成可持续发展的多层次农村金融体 系，己 经成为下一步农村金融体制改革的主线。何卫江 ( 2 0 0 4 , 7 ) 提出，我国 农村金融体系存在问题的根本原因是政府办金融以及过度管制导致农村金融市 场缺乏活力，因此必须对农村金融体系进行大的调整。总体而言，应在政府政 策引导下，着眼于构建一个商业金融和政策性金融、合作金融相结合的竞争性 农村金融市场。巴曙松 ( 2 0 0 6 , 1 2 )则建议，实现农村金融体系的创新可以从 鼓励小额信贷，促进互助金融发展、改革信用联系体制等方面入手，尤其是让 小额信贷组织在控制风险的基础上扩大吸收存款以增强资金实力，鼓励农村金 融机构采用多种金融工具来增强农民、农村、农业的借贷能力，对于搞活农村 金融经济有重要意义。温铁军最近指出，目 前那些已经完成了改制的农村正规 金融部门，己 经转变成主要为地方中小企业和农村专业大户服务的地方商业银 行，不适应以分散小农为主的农村经济发展。服务三农的农村金融无论从组织 还是功能看，都是不完整的，除农村信用社外，大多数农村既没有农民的互助 金融，也没有竞争性的商业金融:既没有保险，也没有信托和担保。他认为， 第一章导言 这其实也是世界性的难题，需要中国人以 “ 创新型国家” 战略为指导来自 主创新. 为此提出建立“ 服务三农” 、功能完善的农村金融组织体系和制度的政策建议。 辽宁大学国际金融研究所白钦先教授认为，有些文章或媒体的报导常常给 人这样一种暗示，似乎政策性金融只是一种暂时性的例外，或者说可有可无、 日见萎缩或行将被代替的。这是理论上的曲解与误解，认识上的简单化与片面 性，或者说是只见树木不见森林、只看眼前不看长远的模糊认识。事实上，理 论与实践两方面的研究表明，政策性金融的产生、存在与发展有更为深刻的经 济金融与社会根源，它是市场缺陷与政府千预、资源配置主体和资源配置目 标 错位与失衡的必然结果。 当前之所以出现这些模糊认识，最根本的问题就在于 我国迄今还没有任何一部政策性金融法规。政策性金融与商业性金融是一国完 整的金融体系中不可或缺的两翼，二者相互对称，彼此平等、并列，是相互补 充而非替代的关系，是平等协调合作的伙伴而非对立、从属或竞争对手。王曙 光先生在 农村金融与新农村建设( 华夏出版社，2 0 0 6 )一书中，从经济学基 本理论和案例研究相结合的角度，系统地分析了我国农村金融的结构特征与经 济绩效，进行了具有创新性的探索。 国际上关于农村金融体系的研究贯穿于整个西方国家农业现代化的发展过 程中，随着这些国家农业现代化的进程，农村金融体系不断健全，并与城市金 融融为一体。一些发展经济学家对发展中国家农村金融的发展也进行了广泛的 研究， 形成了以下理论:2 0世纪 7 0年代美国 斯坦福大学教授罗纳德. 麦金农 ( r o n a r d . i .m c k i n o n ) 和爱德华. 肖( f d w a d . s . s h a w ) 就提出了 著名的 “ 金融抑制” 和“ 金融深化” 理论，即发展中国家普遍存在着“ 金融抑制” ， 农村金融体系的重要 特征是“ 金融的二重性” ， 即国有金融组织垄断经营， 利率扭曲， 资金总量矛盾突 出，金融工具不足，信用形式单一，补贴性信贷利率和信贷配给使农村金融市 场资源配置效率低下， 结果造成金融与经济发展的恶性循环。 要解除“ 金融抑制” 就必须进行“ 金融深化” ， 即减少政府对金融的过分干预， 利用市场调动人们储蓄 和投资的积极性.由于放松管制，民间金融机构也能适应对金融服务需求的增 长而发展， 金融体系和农业发展之间就会出 现良 性循环的局面。 世界银行( 1 9 9 0 ) 的研究表明，中国国有金融机构在公共金融产品供给方面所存在的人为的低利 率和贷款规定扭曲了资源的分配，并带来了不平等和腐败，最终既损害了金融 部门的形象和金融业的发展，也未能使真正需要金融服务的单位 ( 包括穷人) 得到信贷支持。 托马斯. 赫尔曼、 凯文穆缪尔多克和约瑟夫. 斯蒂格利茨等( 1 9 9 8 ) 第一章导言 根据东亚国家的发展经验提出了金融约束理论，其核心思想是强调政府干预金 融的作用， 然而， 在经济全球化和wt o规则下， 金融约束理论己失去了 其生存 的宏微观环境。我们的近邻日 本、印度也都是小农经济国家， 他们的研究和实 践成果对我们来说更具有借鉴意义。 三、本文结构框架 1 、从农业在国民经济中的基础地位以及农村经济与金融的关系入手，结合 我国 在新农村建设中对金融支农的迫切需求，提出政策性金融可以大有作为。 在回顾我国农村金融改革历史的基础上，对我国农村政策性金融现状、存在问 题及原因进行系统分析，认为:目前我国农村金融体系不健全，不能满足农村 经济发展对金融服务多元化的需求:特别是政策性金融改革更加滞后，是整个 金融体系中最脆弱、最缺乏竞争力的部分，制约着农村经济的发展。因此，鱼 需加快农村政策性金融体制改革，形成政策性金融与商业性金融、农村合作组 织相并存，能够满足新农村建设对金融需求的多样性和多层次性。 a 、通过对国外 ( 地区) 农村政策性金融的发展现状进行分析，包括对发达 国家和发展中国家 ( 地区)农村政策性金融的发展及其运行情况的介绍，对其 经验进行了总结分析及借鉴。 3 、从现阶段我国新农村建设的 特点及对金融服务的需求出发，提出了政策 性金融要通过立法和自 身的改革，明确在新农村建设中的定位，成为金融支持 新农村建设的主导力量; 同时，就如何协调统筹政策性金融与商业性金融、民 间合作金融以及财政资金的关系进行了初步探索;并根据三大政策性金融机构 的性质，提出了具有针对性的改革措施和政策建议。 四、本文的创新点及有待进一步研究的问题 虽然国内外学者在农村金融问题研究方面有颇多的理论成果，大多数国家 在政策性银行的发展过程中， 特别是在支持和促进农村经济发展、农民脱贫致 富和农业现代化的过程中有值得我们学习和借鉴的经验。如在小农经济社会， 在经济转型时期，对于农村经济发展和金融改革来说，如何把握市场机制的基 础性作用和政府干预的度 ( 使二者的结合恰到好处) ，并随着改革的深化不断完 善等共性问题进行比 较研究的成果不少。但我国的国情毕竟是独特的，我们当 前进行新农村建设的任务是艰巨的、迫切的，同时又是长期的。如何满足新农 第一章导言 村建设对资金投入的大量需求更是巫待解决的问题. 同时，我国三家政策性银行分别走过了不同的轨迹，出 现了明显的经营绩 效差别，随着中国市场经济体制的逐步成熟和金融体制改革的深入、外部环境 的变化，政策性金融业务和商业性金融业务出现部分交叉和重合，引发了一些 矛盾和争议。政策性金融的传统作用，即依靠国家资源提供政策性信贷资金， 逐渐受到质疑。政策性金融的发展面临着新的选择:是逐步收缩业务，淡出市 场;还是适应新的形势，走向 转型，实现长远健康发展。 新农村建设理论的 提出是我国经济社会发展战略的重大调整，是实现国民 经济整体健康、稳定、可持续发展的必然选择。本文立足于新农村建设对金融 资源和服务需求的新特点， 认为政策性金融不仅具有存在的必要性，而且在新 农村建设中应该发挥主导和引领作用，然而现有政策性金融难以承担这一重任， 必须通过国家相关立法和金融机构自身经营理念的改革，才能适应新形势的需 要，同时也能实现自 身的可持续发展。 所以，将政策性金融的改革发展与新农村建设结合起来进行研究并提出相 应的政策建议，可以说是一个新的研究视角。 在这个新的研究领域，有待探索和解决的问题还很多，譬如政策性金融监 管问题、政策性金融机构的资本金来源问题、政策性金融机构的市场化运作及 其运行效率问题等，本人会继续这方面的学习和研究。 第二章 我国农村政策性金融发展现状、存在问题及原因分析 第二章我国农村政策性金融现状、存在问题及原因分析 第一节农村金融与农村经济 2 . 1 . 1 农业在国民经济中的地位 农业是最古老的产业，自从人类产生以来，就始终以农业作为重要的生存 依托， 在可预见的未来，人类还不可能离开农业而生存。不仅如此，随着社会 的发展，农业在人类发展中的作用会更加重要，它不仅为人类提供基本的生存 资料，而且也为人类社会的发展提供更多其他方面的功能。农业在国民经济中 的基础地位和瓶颈约束作用己被世界上的任何一个国家所认识。在经济全球化 条件下，各国对农业的综合支持力度己经达到了前所未有的程度，在各种贸易 框架中，农业也是最为核心和争端最多的谈判领域。国际社会也以前所未有的 态度看待农业的重要作用和多功能性，早在1 9 9 2 年联合国 环境与发展大会通过 的 2 1 世纪议程 中就提出了“ 基于农业多功能性的农业政策、 规划和综合计划，o 1 9 %年世界粮食首脑会议通过的 罗马宣言和行动计划承诺中提出“ 将考虑农 业的多功能特点， 在高潜力和低潜力地区实施， . . 农业和乡村可持续发展政策，o 1 9 9 9 年9 月， 联合国 粮农组织在马斯特里赫特召开了国际农业和土地多功能会 议，来自 1 0 0多个国家和国际组织的代表参加了会议，该会议认为， 农业活动 具有多功能性，除了履行其基本职能，即为社会提供粮食和原料 ( 这是农民 谋 生的基础) ， 在可持续发展的情况下，还可以 满足社会的多种需要和价值，包括 经济、社会、环境、 文化等各个方面。 作为最古老的 物质生产部门，农业始终是 整个国民 经济的基础， 任何国家， 任何发展阶段，概莫能外。随着人口的增长和社会经济的发展，对农业生产提 出的要求也越来越高，特别是世界性的粮食问题以及贫困问题已成为各国政府 普遍关注的重要问 题，而这些问题在发展中国家表现得尤为突出，特别是在发 展中国家的广大农村地区。还有，近年来在世界范围内流行的疾病都与农业生 产密不可分， 如口 蹄疫、非典型性肺炎、禽流感等一次次警示着人类， 这些疾 第二章我国农村政策性金融发展现状、存在问题及原因分析 病在某种程度上都是由于农业的发展不力造成的，都与食品生产、动物养殖和 农业环境有着重要的关系。从这些突发事件中，人们认识到了农业生产对于人 类生存的特殊意义一农业不仅仅具有提供基本生活资料的功能，而且对人类的 健康状况和持续发展有着重要影响。 农业作为一个古老的产业对于吸纳劳动力发挥了重要作用，尤其是在发展 中国家，农业仍然是最重要的就业领域。扩大就业既是增加人们收入的重要渠 道，也是维持良 好社会秩序的重要保证。发展中国家面临着农村劳动力转移的 巨大压力，然而农业劳动力向非农部门转移并非一朝一夕之事。农业劳动力的 转移主要有两种形式:一是农业劳动力转移后完全脱离农业，称为分离式转移， 这种转移的典型形式就是农村人口的非农化;二是转移后同农业保持着某种形 式或某种程度的联系，称为兼业式转移，目 前，农民兼业化已 成为各国普遍存 在的一种现象，这对于提高农民的就业率和增加农民收入，缩小城乡差距，促 进农村经济的整体发展，都具有重要作用。 农业在国民经济中的重要作用还突出地表现在它关系到国家安全。因为农 业产业为人类生存和发展提供最基本的物质资半 丰 一 粮食，粮食的供给、储备、 贸易历来被各国政府放在重要的战略地位。按照世界粮农组织的定义，粮食安 全是指保证任何人在任何时候都能够得到为了生存和健康所需要的足够的食 品。然而，中国的农业发展水平依然落后， “ 三农” 问题日益严重，特别是农业 劳动生产率低，农业科技对农业增长的贡献率低，国际参与度低，因此必须动 员社会各方面的力量，共同推动中国社会主义新农村建设。 2 . 1 . 2 农村经济发展中的支持措施 从经济效益的角度来看，农业是一个弱质产业，无论从产业间的比较利益 上，还是从出口创汇的能力和效益上都是如此。 但是农业又是一个特殊产业， 是一个强位弱势的战略性基础产业，这正是世界各国对农业提供各种各样支持 政策的原因。农业补贴是一国政府对本国农业支持和保护政策体系中 最主要和 最常用的政策工具，是政府通过行政手段 ( 包括财政整车金融政策) ，干预农业 资源转移到农业部门，以支持本国农业的发展。广义的农业支持和保护政策体 系包括国家制定和实施的所有有利于本国农业发展、乡村建设和保持农民生活 水平不断提高的政策措施。包括法律支持、科技支持、组织支持、财政支持、 第二章 我国农村政策性金融发展现状、存在问题及原因分析 金融支持等。 法律支持，无规矩不成方圆。市场经济就是法治经济，法律对经济的支持 作用是显而易见的。一个国家的法律越完备，执行情况越好，对其约束和保护 的对象就越有好处。 科技支持，科学技术是第一生产力。农业生产及受自 然因素的影响，又受 社会经济因素的影响。无论是从农业自 身的自 然生产特征来看，还是从农业获 得其他产业支持的角度来说，都离不开科学技术的发展。就农业科学技术支持 来说，主要包括两个方面:一是农业科学研究，而是农业科技推广。 组织支持，以克服小农经济的不足。农业生产不同于其他产业的最显著特 征是其组织的分散性， 尤其是在那些人多地少或农业人口占 较高比重的国家更 是如此。各国政府逐渐认识到农业合作组织对农业发展的推动作用，从而通过 各种渠道支持这种组织形式，以达到支持农业的目的。 财政支持，这是由 农业在国民 经济中的强位弱势地位所决定的。财政支持 是各种支持政策中最直接和力度最大的，最常见的财政支持形式是提供各种各 样的补贴。利用财政补贴和投入支持来促进农业生产的发展，是世界各国财政 支持中的重要内容，近年来，财政补贴的形式和数量也成为世界贸易谈判中最 重要的焦点问题。 金融支持，为农业部门内部资金运动提供保证。由于农业生产的特殊性， 导致市场机制会在该领域失灵，主要表现在该产业由于利润率较低，风险性较 大，商业性金融机构一般不愿意为其提供服务，从而导致在市场机制条件下该 领域的金融服务供给不足。一般情况下，都要由政府制定一系列政策引导商业 性金融机构为农业提供金融服务，或直接设立政策性金融机构专门为农业生产 提供金融服务。 2 . 1 . 3 农业政策性金融 所谓政策性金融系指那些多由 政府创立、参股或保证的，不以 营利为目的， 专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间 接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济 管理工具的金融机构。政策性金融在当今世界各国的普遍存在有其深刻的经济 学理论基础。新古典经济学认为，在现代市场经济的基本结构中，市场机制和 第二章 我国农村政策性金融发展现状、存在问题及原因分析 原则虽然构成社会经济资源配置和经济运行协调的基础，但却不能解决经济社 会中的所有问 题。这不仅因为市场机制本身有其作用的边界，而且若干非经济 因素也使市场机制产生许多失效的现象， 即所谓的“ 市场失灵” 。 作为现代市场经 济资源配置的主要途径之一的金融市场在调节金融资源的配置中，由于金融市 场的不充分竞争和金融机构本身的特性，导致不能有效地配置金融资源，即亦 存在着“ 金融市场失灵” 。 对于金融资源配置中市场机制失灵的问题， 就需要政府 通过创立政策性金融机构来校正，以实现社会资源配置的经济有效性和社会合 理性的有机统一。因 此， 政策性金融机制并不是完全同 市场机制相反的行政机 制， 它具有财政“ 无偿拨付” 和金融“ 有偿借贷” 的双重性， 是两者的巧妙结合而不 是简单加总。尽管随着各国经济与社会向更高层次发展，政策性金融的种类、 业务方式和运行范围与领域可能有种种变化，但它的基本机制与功能将长久存 在并发挥作用。 2 . 1 .3 . 1 农业政策性金融的起源 农业作为国民经济的基础产业，在社会经济中所处的战略地位十分重要， 但因其易受自 然灾害和市场风险的双重影响，加上投资期限较长、盈利能力相 对较低， 所以又是一个天然的“ 弱势产业” ， 其生产经营项目 往往难以得到商业性 金融机构的支持。为了解决上述问题，各国普遍设立了专门的农业政策性金融 机构，对农业生产、贸易等领域进行政策性信贷支持。农业政策性金融作为一 种政府支持农业的政策工具，与政府对经济活动的干预是分不开的。当社会经 济发展到一定程度， 国家在经济发展中的职能日 益成熟， 农业发展的资金“ 瓶颈” 日益显现，农业政策性金融产生的可能性变成了现实性，农业政策性金融的产 生和发展历史说明了这一点。从世界范围来看，农业政策性金融首先出现在那 些经济较为发达的国家和地区，资本主义制度的确立，在推动了经济快速发展 的同时，也使阶级矛盾日 益激化，空想社会主义思想在西欧诞生，而空想社会 主义的核心内容就是合作思想，到1 9 世纪中叶，最早的合作金融组织一信用合 作社在德、法出现，信用合作社充分体现自 愿、自 助、 平等、互利、民主、公 平的合作经济思想，其宗旨和经营目 标是:不以追求利润为目 标，而以为社员 提供服务和帮助为目 标，主要是为农民服务，为促进农村经济发展服务。 由于合作金融的发展以及其适合于农村分散经营的特征，政府也看中了通 过合作金融系统实施政策千预的可能性，从而使合作金融成为政策性金融的最 第二章 我国农村政策性金融发展现状、存在问题及原因分析 早载体。 2 . 1 .3 .2 农业政策性金融的发展 第二次世界大战以 后，国际环境基本处于稳定状态， 大部分发达国家对本 国的农业政策性金融体制进行了适当的调整，以适应国内经济发展和国际形势 的 变化。 大多数发展中国 家是在没有合作金融充分发展基础的 情况下，于2 0 世 纪6 0 年代以后由政府设立政策性金融机构，即使如此， 农业政策性金融体制建 立以来对农业以及整个农村社会经济的发展依然发挥了重要的促进作用。2 0世 纪7 0 年代至今对发展中国家农业政策性金融具有重要影响的两件大事: 一是7 0 年代初期出现的粮食恐慌。处于冷战时期的、由 粮食安全引发的国家安全问题 引 起国际社会的关注，农业的战略意义空前显现，这一事件促使各个国家的政 府重新认识农业的重要作用，作为一种无形的推动力，也使发展中国家对农业 政策性金融更加重视。二是关税与贸易总协定 ( 世界贸易组织的前身)的谈判 日 益把农业问题纳入谈判议程，世界范围的统一规则巫待建立，这些规则的建 立必然影响到各个国家的农业政策。而农业政策性金融作为支持农业的“ 缓和 的 ” 、“ 可以接受的” 、“ 普遍存在的” 政策工具则备受推崇。因此，这一时期发展 中国家的农业政策性金融获得了空前发展。 理论与实践两方面的研究表明，政策性金融的产生、存在与发展有更为深 刻的经济金融与社会根源，它是市场缺陷与政府干预、资源配置主体和资源配 置目 标错位与失衡的必然结果。比如在市场经济条件下，资金往往流向效益高 的部门、地区、行业和产业，而农业恰恰是高风险、收益率较低的弱质产业， 因 而不仅城市的、发达地区的资金不往农村流，农村的资金还会往外流，这就 是 所谓的 “ 抽水机” 效应。 因此就需要“ 另一只手， ，代表国 家利益、 公众利益的 政府来发挥作用。这也是为什么各种形式的政策性金融在世界各国得以长期存 在，并日益普遍发展壮大的深刻原因。 2 . 1 .4 金融发展与经济增长的相关性分析 金融发展与经济增长理论已 通过许多发达国家和发展中国家的实证检验加 以 证实。在此作出开创性研究的是戈德. 史密斯，他在 1 9 6 9 年运用了3 5 个国家 1 8 6 0 1 9 6 3年间的 有关数据进行实证分析，得出的结论是:经济增长与金融发 展是同步进行的，经济快速增长的时期一般都伴随着金融的超常水平发展 第二章 我国农村政策性金融发展现状、存在问题及原因分析 ( g o l d s m i t h , 1 9 6 9 ) . 但是这一研究没有对影响 经济增长的 其他因素进行系统分析; 所采用的金融中介规模这一指标不能够准确度量金融系统的功能;没有分析金 融发展与资本积累及生产率提高之间的联系。由于存在上述缺陷，一些学者对 戈德. 史密斯的工作进行了改进与发展。如:金和莱文在 1 9 9 3年对 8 0个国家 1 9 6 0 - 1 9 8 9年间的 数据进行了 分析， 考察了资本积累与生产率提高的 途径，构 造了测量金融发展的其他指标，分析了金融发展水平能否预测资本积累、生产 率 提 高 和长 期 经济 增 长等 ( r .g .k i n g 和r l e v in e , 1 9 9 3 a , 1 9 9 3 b , 1 9 9 3 c ) , 西方主流经济学家在论述经济增长的实现途径时， 基于不同的 假设前提， 建立了不同的经济增长模型;其中对影响经济增长的因素、金融系统的作用和 金融发展的“ 路径依赖” 等问题，在不同理论中存在着很大的区别。 经典的 “ 索罗模型” ， 在资本边际产出是递减的约束条件下， 经济的可持续增 长只 有依赖技术进步( s o l o w , 1 9 5 6 , 1 9 8 8 ) ， 这里技术进步是外生的。 这显然与 现实不完全相符，因为人们有足够的理由相信，技术进步至少像资本积累一样 取决于经济主体的决策。 作为对经典“ 索罗模型” 的拓展， 新的经济增长理论引入 了多种经济机制以便将长期经济增长的决定因素内生化，被称为内生经济增长 理论。在该理论中揭示金融发展对经济增长影响机制的模型很多，如: g r e e n -w o o d 和j o v a n o v i c ( 1 9 9 0 ) 等人 所采用的内 生 增长模型: f e d e r ( 1 9 8 3 ) 等所 采 用的 动 态两部门 模型: a g h i o n 和h o w i t t ( 1 9 9 8 ) 所采用的s c h u r n p e t e r i a n 增长模型; c h a r l e s l j o n e s 所讨论的a k模型等。其中a k模型最为简单。基于a k模型， p a g a n o ( 1 9 9 3 ) 研究了 金融发展影响 经济增长的 可能渠道。 假设一个没有政府的封闭经济，只生产一种产品，它可被用于消费或投资， 如果被用于投资，每期以一定的比率折旧，人口 规模不变，总产出是总资本存 量的 线 性函 数: 式( 1 ) 中， a为资 本的 边际生产率; k为资 本存量。 y 一a k 、 ( 1 )y , - a k , 根 据: k t + l 一 ( 1 - s ) k t - i t ， 并 代 入式 ( 1 ) 整理 得: i 代表投资。 p y , a_ t.(z )y , , 在均衡条件下，e 为储蓄向投资的转化率。 低二 l,( 3 ) 将式 ( 3 ) 代入式 ( 2 ) 得: 第二章 我国农村政策性金融发展现状、存在问il l 及原因分析 y. . . r =一 y , ， 瞥 - a r.0。 1t 式( 4 ) 中， s 为经济增长率， s 为储蓄率。 该方程所反映的定性含义是经济增长率依赖于边际资本生产率、储蓄率和 储蓄向投资的转化率。根据该模型所反映的各指标间的关系，逐一加以分析: 首先， 储蓄向投资的转化率0 代表了金融发展水平和金融部门的效率。 金融 发展水平用金融资产的总量与g d p的比率来衡量，具体到我国农村金融领域用 农村lu l 。 与农业g d p 的比 率来衡量。 另外， 虽然债券市场和股票市场的收益率 也是影响金融部门效率的重要因素，但是我国农业生产中通过股票和债券融资 的比重极少，在此不予考虑。即储蓄向 投资的转化串0 的行为影响因素表示为， e = d , + e , , , + p : ， 式 ( 5 ) 中 的p 为随 机误差项。 第二， 资本边际生产率a的 行为直接受资本产值率的影响，因 此: 式( 6 ) 中 的导为资本产值率， e 为随机误差项; 该式表明 社会的 边际资本生产率是资 本产 值率的函数。 * 一 、 + 、 ( 导 + ( ) 第三， 储蓄率受银行保证金和定期存款的影响， 表示为:式( 7 ) 中的 r 为货 币市场的收益率， e 为随机误差项。 ， 二 +r . r + 庵( 7 ) 基于上述分析， 将影响农村经济增长的重要因素选择为农村金融发展水平、 农业资本产值率， 信贷市场的实际收益率三个部分;并以农业投资占 农业国内 生 产总 值的比 重 ( 1 / g d p ) 代替农业资本 产值率 ( k/ y ) 。 由 此得出; 式 ( 8 ) 中的d 9 4 为虚拟变量，以1 9 9 4 年为界划分。这是因为1 9 9 3 年 1 2 月国务院作出了 关于 金融体制改革的决定 ， 根据这一决定，1 9 9 4 年金融业发生了重大变革: 成立了 三家政策性银行，四大国有商业银行按照商业化原则运作，不再承担政策性金 融业务。 表现在农村金融领域中，农业的f i r在 1 9 9 4 年出现了下降。 g .= a + a . ( - v. ) .+ a l( u6 ),+ a r,+ a ,d + p . 本文 使 用s p s s ( 1 1 .。 版本) 统 计软件，对1 9 8 1 -2 0 0 3 年的数据做多 元线性回 第二章 我国农村政策性金融发展现状、存在问题及原因分析 归分析。回归分析中 所用的变量见表1 : 本文在指标和数据的选取过程中作了如下技术处理: 衡量“ 农村经济增长” 的指标应该采用“ 农村国民收入” ，但由于没有统计资 料，所以用“ 第一产业g d p 数据作为代表。 表 1 回归分析所使用的变量 农户存款农业存款农户手持 现金 农村金 融资产 农 业 gdp 农村 f i r 农业贷款 农村集体 单位 固定 资产投资 农村居民个 人固定资产 投资 农业固定 资产投资 农业基 本建设 投资 农 业 更 新 改 造 投资 农业投 资 包含农业贷 款的农业投 资额 农业投 资 占 农 业 g d p的比 重 包含贷款的 农业投资占 农 业 g d p 的比重 全国商品 零售价格 指数变动 率 名义利 率 实 际 利率 滞后一 期的实 际利率 虚拟变量 “ 农户手持现金 ” 的 测算方法是按 流通中 现 金( mo ) 的 8 0 % 计算。 这是 经中 国人民银行统计司确认的比较准确的测算方法。 实际利率“名义利率一通货膨胀率。由于无法取得农村实际利率( 或名义利 黝指标相关数据， 名义利率用银行一年期定期储蓄存款利率按执行时间加权平 均，通货膨胀率采用全国商品零售价格指数变动宰。 “ 农业投资” 指标理论上等于“ 农业固定资产投资” 、 “ 农业基本建设投资” 、 “ 农 业更新改 造投资 ” 与 “ 农 业贷款 ” 四 项 之和( 中国 农 业发 展 报告，1 9 9 8 ) ) 。 其中， “ 农业固定资产投资” 项目 数额为“ 农村集体单位固定资产投资” 和“ 农村居民个人 固定资产投资” 之和。 由于统计口径的变动，在“ 农业贷款” 指标的计算中，1 9 9 0 2 0 0 2年数据是 根据“ 金融机构信贷收支情况” 中的“ 乡镇企事业贷款，+ 农业贷款” 项计算得出; 1 9 8 5 - 1 9 8 9 年数据是根据“ 国家银行、 农村信用社信贷资金来源运用” 中的 “ 乡镇 企事业贷款，丫 农业贷款” 项计算得出;1 9 7 8 -1 9 8 4 年数据是根据“ 国家银行信贷 资金来源运用” 中的 “ 乡镇企业贷款，+ 农业贷款” 和“ 农村信用社存款、 贷款” 中的 “ 各项贷款” 项计算得出。 在回归分析过程中，包含“ 农业贷款” 数值的“ 农业投资占农业 g d p的比 重” 第二章 我国