（统计学专业论文）我国商业银行信用风险管理研究.pdf

江苏大学硕士学位论文 摘要 商业银行信用风险已经成为当前中国最为突出的金融风险，商业银行信用风险 管理的水平将直接影响我国整个金融体系的稳定。随着我国加入w t o 开放银行业 承诺的逐步兑现以及经济金融全球化和金融创新的发展，我国商业银行面临的竞争 日趋激烈。国外金融机构信用风险管理水平较高，已经发展并采用了一系列的先进 技术来度量和管理信用风险，作为世界银行业先进风险管理的方向标，巴塞尔新资 本协议也向我国商业银行的信用风险管理提出了更高的要求和挑战。我国商业银行 只有学习国外先进的信用风险管理技术，尽快向巴塞尔新资本协议提出的要求靠拢， 才能在与国外同行的竞争中立于不败之地。本文分为五个部分，第1 章介绍了本课 题的选题依据、信用风险的内涵与特点、本课题国内外研究的现状以及本文研究的 重点；第2 章介绍了我国商业银行信用风险管理的现状，包括改革的措施与成效以 及存在的问题三个方面；第3 章回顾了商业银行信用风险分析方法的发展历程，在 信用风险度量模型的引用上，介绍了各主要信用风险度量模型的基本思想、优势和 缺陷之所在，并对各模型在我国的适用性情况进行了分析，得出了在目前情况下， 这些主要模型在我国并不适用的结论；第4 章对将统计分析方法应用于我国商业银 行信用风险管理提出了一些思路，建立了统计模型，并对模型进行了实证检验，得 出了主成分l o 西s t i c 模型是现阶段运用统计方法对我国企业信用风险进行识别的有 效手段的结论；第5 章对当前我国商业银行的信用风险管理提出了一些对策建议， 主要有：加强商业银行信用风险内部控制制度的建设；完善信用风险管理基础数据 库的建设；积极培育信用风险高级管理人才；努力提高商业银行信用风险度量和管 理技术水平；加快社会信用体系建设；构建我国商业银行信用风险管理的法律体系。 关键词：商业银行信用风险风险管理风险识别 江苏大学硕士学位论文 a b s t r a c t c r e d i tr i s ki nc o m m e r c i a lb a n k sh a sb e c o m et h em a i l lf i n a n c i a lr i s ki nc h i n a ，n 屺 l e v e l so fc r e d i tr i s km a n a g 锄e n ti nc o m m e r c i a lb a n l 【sw i l ld i r e c t l yi n n e c tm e s t a b i l i z a t i o no fo u rw h o l ef i n a n c i a ls y s t e m w i t ht h ep r o m i s et oo p e i lb a n l 【i n gi n d u s t 可i s m l f i l l e ds t 印b ys t 印a n d 也ed e v e l o p m e n to fe c o n o m ya i l d6 n a n c eg l o b a l i z a t i o na n d f i n a n c i a li i m o v a t i o n ，t h ec o m p e t i t i o nc o m m e r c i a lb a m 【sf a c e sa r ei n t e n s ed a yb yd a y f o r e i g l lf i n 锄c i a li i l s t i t u t i o n sh a v eh i g h e rl e v e l so fc 川i tr i s km a n a g e m e n t ，h a v ea h e a d y d e v e l 叩a n da d o p tas 嘶e so fa d v a n c e dt e c l l l l o l o g yt om e a s u r ea n dm a i l a g ec r e d i tr i s k ，a s m ed h c t i o no fa d v a n c e dr i s km a n a g e m e n to fb 幽gi n d u s t 巧a r o u n dt h ew o r l d ，b a s e l a c c o r di ia l s op r o p o s em o r ed e m a n d s 锄dc h a l l e n g e st 0c r e d i tr i s km a n a g e m 即ti i l c o m m e r c i a lb 锄j ( so fc h i l l a 0 l u rc o m m e r c i a lb 锄妇o n l ys t i l d yf o r c i g na d v a n c e dc r e d “ r i s km a l l a g e m e n tt e c l l n o l o g y ，d r a wc l o s et od 锄觚d so fb a s e la c c o r di i嬲q u i c k l ya s p o s s i b l e ，c a nt h e yw i n t 1 1 ec o m p e t i t i o n t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t of i v es e c t i o n s c h a p t e r1 i n 仃i ) d u c e st h es i g n i f i c a i l c eo ft h ei s 跚es e l e c t e d ，t 1 1 ec o m l o t a t i o na n df e a t u r e so fc r e d i t r i s k ，p r e s e n tr e s e a r c hs i t i l a t i o no ft 1 1 et o p i ca th o m ea i l da b o a r da n dt 1 1 ek e yr e s e 鲫c ho f “sp a p e r c h a p t e r2i n t r o d u c e s t h ep r e s e n ts i t i l a t i o no fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti n c o m m e r c i a lb 锄k so fc h i n a ， i n c l u d i n gr e f o mm e a s u r e s锄dr e s u l t s ，a n a l y z e st h e p r o b l e i n si nc r e d i tr i s km a n a g e m e n t a tp r e s e n t c h a p t e r31 0 0 k sb a c kt om ed e v e l o p m e n t c o u r s eo fa n a l y s e sw a yo fc r e d i tr i s k 1 1 1m ec i t eo fc r e d i tr i s km e a s u r e m e n tm o d e l s ，t h i s p a p e ri n t r o d u c e s l eb a s i ci d e a ，a d v a i l t a g e sa n dd e f e c t so fs o m ei n l p o r t a n tc r e d i tr i s k m e a s u r e m e n tm o d e l s ，锄a l y z e si ft h e s em o d e l sw i l lb ea p p l i c a b l et oc 1 l i n an o w ，a n dd r a w ac o n c l u s i o nm a tt 1 1 e s em o d e l sd o n t 叭i to u rc o u n 缸ya tp r e s e n t i i lc h a p t e r4m i sp 印e r p r o p o s e s s o m ei d e a sa b o u ta p p l y i n gs t a t i s t i c s 锄da n a l y z i n gw a yt oc r e d “r i s k m a n a g e m e n t i i lo u rc o m m e r c i a lb a n l 【s ，e s t a b l i s hs o m es t a t i s t i c sm o d e l s 锄dc o n d u c t e m p i r i c a l t e s t so nt h e s em o d e l s ，m l dd r a wac o n c l u s i o nt h a tp r i n c i p l ec o m p o n e n tl o g i s t i c m o d e l i sae 仃e c t i v ew a yt od i s t i n g u i s hc i i e d i tr i s ko fo u re n t e 叩r i s e sa tp r e s e n t i nc h a p t c r 5m i sp a p e rg i v e ss o m ec o u n t e m e a s l l r e st oc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nc o 删咀e r c i a lb a n l 【s o fc h i n a t h e ya r e ：e n h a n c i n gc o n s 价l c t i o nt oi n t e m a lc o n t r o lm l e so fc r e d i tr i s ki n c o m m e r c i a lb a n l 【s ； p e r f e c t i n gc o n s t r u c t i o nt od a t a _ b a s eo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n t ； 仃a i 血1 9a d v a n c e dm a n a g e m e n tt a l e n t e dp e o p l eo fc r e d i tr i s ka c v e l y ；奶，i i l gt oh e i g h t e n 江苏大学硕士学位论文 t e c l l i l i c a ll e v e lo fc r e d i tr i s km e a s u r e i l l e n ta n dm a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a l l l 【s ； q u i c k c n i n gt h ec o m m e r c i a lb a i l l ( s p a c et o b u i l ds o c i a lc r e d i ts y s t e m ；b u i l d i n gl e g a l s y s t e mo fc r c d i tr i s km 粕a g e m e n to fc o m m e r c i a lb 锄【l 【si 1 1c h i n a k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，c r e d “r i 咄r i s km a i l a g e m e n t ，r i s ki d e n t i f i c a t i o n i i 江苏大学硕士学位论文 t e c l l i l i c a ll e v e lo fc r e d i tr i s km e a s u r e i l l e n ta n dm a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a l l l 【s ； q u i c k c n i n gt h ec o m m e r c i a lb a i l l ( s p a c et o b u i l ds o c i a lc r e d i ts y s t e m ；b u i l d i n gl e g a l s y s t e mo fc r c d i tr i s km 粕a g e m e n to fc o m m e r c i a lb 锄【l 【si 1 1c h i n a k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，c r e d “r i 咄r i s km a i l a g e m e n t ，r i s ki d e n t i f i c a t i o n i i 独创性2 声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容以外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：徐舍务 日期：2 护矿召年易月9 日 江苏大学硕士学位论文 1 1 选题依据 第1 章绪论 1 提高商业银行信用风险管理水平是我国金融界面临的最为紧迫的课题 我国证券市场和证券公司的发展起步较晚，直接融资至今规模较小，以银行贷 款为主的间接融资方式占主导地位。这种融资方式决定了我国的金融风险主要集中 在商业银行，金融风险管理的重点因而也在商业银行。按照新巴塞尔资本协议， 商业银行风险按照性质可以划分为以下三种类型：信用风险、市场风险和操作风险。 对于我国商业银行而言，由于我国目前所处的金融环境，即利率与汇率目前还远没 有实现市场化，市场风险的表现不突出；而操作风险作为新巴塞尔资本协议新 增加的内容，其造成的损失大概占到我国商业银行所有风险损失的1 0 左右，与市 场风险相当。这样，信用风险就成为目前我国商业银行所面临的最主要的风险，所 造成的损失占商业银行总体风险损失的8 0 以上【l 】。 长期以来，我国商业银行在发展的战略取向上走的是一条片面追求速度和规模、 忽视质量和效益的粗放式经营道路，风险意识淡薄，内控机制不力，在资产规模不 断扩大、业务品种不断增多的同时，也积累了大量的不良资产，严重影响了商业银 行的竞争和生存能力。此外，我国商业银行收集信息不够主动，信息反应迟钝，银 行内部没有完整的数据库，缺乏对信用风险进行量化的基础、人才和技术，信用风 险管理水平较低。 商业银行信用风险已经成为当前中国最为突出的金融风险，信用风险管理水平 直接关系到商业银行经营的业绩，甚至商业银行的生死存亡并将直接影响我国整个 金融体系的稳定。所以，如何提高我国商业银行的信用风险管理水平成为我国金融 界的一个重最为紧迫的研究课题。 2 巴塞尔新资本协议要求加快对我国商业银行信用风险管理的研究 1 9 8 8 年巴塞尔协议( b a la c c o r di ，又称旧巴塞尔协议) 公布后，随着金融全 球化、一体化的浪潮，金融领域的竞争尤其是国际银行问的竞争日趋激烈，金融创 江苏大学硕士学位论文 舳法有两种具体形式：一是初级法( f o u n d a t i o na p p r o a c h ) ，二是高级法( a 概l c e d 擀a c h ) ，二者的主要区别见表1 2 。初级法要求银行采用自己确定的债务人违约概 率，其他一些风险要素的估计值则采用监管当局规定的标准化值。而高级法则允许 银行使用多项自己计算的风险要素值。 表1 2i l m 初级法与高级法的主要区别 i r b 初级法耻高级法 违约概率( p d ) 银行自己提供的估计值银行自己提供的估计值 违约损失率( l g d ) 委员会规定的监管指标银行自己提供的估计值 违约风险暴露( e a d ) 委员会规定的监管指标银行自己提供的估计值 委员会规定的监管指标或者由各国监 期限( m ) 银行自己提供的估计值 管机构确定 数据积累时间至少5 年至少7 年 巴塞尔新资本协议对我国商业银行的信用风险管理提出了不小的挑战，尽管中 国银监会明确宣布我国暂不执行新资本协议，但作为世界银行业先进风险管理的方 向标，巴塞尔新资本协议也必然会融入到我国银行业的内部控制和外部监管当中。 我国银行业应尽快完善风险管理模式，向新资本协议提出的要求靠拢，中国银监会 也于2 0 0 7 年2 月印发了中国银行业实施新资本协议指导意见的通知，将我国商 业银行分为新资本协议银行和其他商业银行两类，将在其他国家或地区( 含香港、澳 门等) 设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行界定为新 资本协议银行，应实施新资本协议。同时，要求新资本协议银行应在2 0 0 7 年1 0 月 底前完成规划制定工作，从2 0 1 0 年底起开始实施新资本协议。如果届时不能达到银 监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施新资本协议，但不得迟于2 0 13 年底【5 1 。因 此，在巴塞尔新资本协议框架下，加快对我国商业银行信用风险管理的研究也就显 得尤其重要。 1 2 信用风险的内涵与特点 1 信用风险的内涵 信用风险( c 础tm s k ) 的定义主要可归结为以下两种：传统的观点认为，信用风 险是交易对手无力履约的风险，即由于债务人不能按期偿还债务给贷款人造成损失 3 江苏大学硕士学位论文 新层出不穷，银行新业务品种不断涌现，银行业务也越来越复杂化和多样化，旧巴 塞尔协议因其自身缺陷已经越来越不能适应国际金融市场的最新发展。近年来国际 上大型银行在信用风险管理的方法和模型方面所取得的巨大进展，促使巴塞尔委员 会于1 9 9 8 年开始着手制定新协议并于1 9 9 9 年6 月公布新协议征求意见稿。在综合 了各方面的意见并经过深入讨论后，巴塞尔委员会于2 0 0 1 年1 月公布了新资本协议 草案，继续征求意见。2 0 0 4 年6 月新巴塞尔资本协议经过历时6 年讨论修订终 获g 1 0 央行行长会议通过，并已于2 0 0 6 年底开始实施【2 】。 巴塞尔新资本协议是新的国际金融环境下各国银行进行风险管理的最新法则， 其最终的形成和实施必然会对全球银行业产生深远的影响。巴塞尔新资本协议更加 重视银行风险管理的量化分析，更加强调银行风险计量的精准与敏感，新资本协议 它他给出了两种计量信用风险的方法，即标准法( s l a n d a r d i s e da p p r c h ) 和内部评级 法( i n t e m a lr a t i n g s b a s e d a p p r o a c h ，i i 法) ，二者的主要区别见表1 1 。 表1 1内部评级法与标准法的主要区别 标准法 i b 法 计量方法 利用数理统计工具进行连续性量化费用 相对较少1 1 5 亿美元 实施人 独立于银行及债务人的机构 商业银行内部专门机构 江苏大学硕士学位论文 尾现象，如图1 1 所示。企业违约的小概率事件以及贷款收益和损失的不对称，造 成了信用风险概率分布的偏离，即银行在贷款合约期间有较大的可能性收回贷款并 获得事先约定的利润，但贷款一旦违约，则会使银行面临相对较大的损失，这种损 失要比利息收益大很多。信用风险的分布特征使得信用风险的度量和管理成为当今 风险管理领域中最具有挑战性的课题。 ( 2 ) 非系统性。尽管借款人的还款能力也会受到诸如经济危机等系统性因素的影 响，信用风险多数情况下还是取决于与借款人相联系的非系统性因素，如借款人财 务状况、贷款投资方向、经营管理能力、借款人风险偏好、还款意愿等，信用风险 的这种非系统性特征决定了多样化投资分散风险的风险管理原则适用于信用风险管 理。 ( 3 ) 传递性和扩散性。一方信用风险的实现会影响与之有联系的其他方的信用风 险的实现。由于金融机构之间，金融机构与工商企业的投资者之间相互的信用与利 益深入交织，使信用关系实际上是一个广泛的社会连锁网络。一方的信用风险可能 导致另一方的信用风险，然后逐步向外扩散，最终构成一个“信用风险链”，出现多 米诺骨牌效应，引起加总的信用风险迅速扩大。信用良好的金融机构、企业和投资 者也会因受到牵连而陷入危机中。 ( 4 ) 隐蔽性和突发性。信用风险可以通过安排新的负债得到缓解，如“借新债还 旧债”，可使得信用关系暂时得以维持。这样，即使发生违约的风险很大，起初也难 以显现出来。 1 3 国内外研究现状 1 国外研究的现状 国外信用风险分析方法的历史进程经历了四个发展阶段：专家分析法、基于财务 报表信息的信用风险分析方法、现代信用风险度量模型以及人工智能。前两种方法 称为传统方法，后两种称为现代方法。信用风险管理已从粗糙的定性分析向精确的 定量分析的方向发展。在2 0 世纪7 0 年代以前，信用风险分析方法主要是传统方法 为主，通过分析经济体的各种信息来相对地主观地评价其信用质量。2 0 世纪8 0 年 代以来，信用市场的发展和信用风险内涵的变化使得信用风险的识别和度量成为国 5 江苏大学硕士学位论文 外经济学家十分关注的热点领域，融合了许多新兴学科。并且随着一些现代金融理 论以及计算机技术的引入，信用风险度量技术有了突破性的飞跃，信用风险度量和 管理研究领域开始出现了许多新的量化分析方法、度量模型和管理策略。 国外经济学家用基于期权理论、套期保值理论、资产组合管理理论、博弈论、 不完全合同理论等现代金融理论进行银行信用风险度量和管理的研究。目前，学术 界和金融界已经发展了一系列的技术和方法以试图能够比较准确的度量和管理信用 风险，如k m v ( 1 9 9 3 ) 公司建立的以期权理论为基础的信用监测模型( c r e d i t m o i l i t o r m o d e l ) ，j p ：m o r g a n ( 1 9 9 7 ) 建立的以v a r 为基础的信用度量制模型( c r e d i 订v i e t r i c s ) ， 麦肯锡公司( 1 9 9 8 ) 建立的以宏观模拟为基础的信贷组合观察模型( c r e d i t p o r c f l i o v i e w ) 和瑞士信贷银行( 1 9 9 7 ) 建立的以保险精算方法为基础的信用风险附加计量 模型( c r e d “黜s k + ) 等。但由于各模型自身存在着弊端，有着不同的适用条件，信 用风险也存在诸如收益与风险分布不对称以及数据匮乏等理论和实际问题，可以说 目前这一研究领域正处在百家争鸣以及进一步地发展之中。 d u t t a 和s h e l ( 1 l a “1 9 9 8 ) 第一个应用神经网络于债券评级，自此神经网络等人工 智能方法成为研究信用风险的方法之一。随后，t m a n ( 1 9 9 4 ) 利用神经网络对意 大利公司进行了失败预测。t r i p p i 和t u r b a n ( 1 9 9 6 ) 探讨了神经网络在消费信贷等银行 信贷风险方面的应用。目前，人工智能在商业银行信用风险管理领域的应用与研究 正处在不断完善、发展与创新之中。 2 国内研究的现状 我国学者对商业银行信用风险管理的研究起步较晚，从2 0 世纪9 0 年代后期开 始，理论界对我国银行信用风险及其管理问题逐步开始关注，并由此产生了大量的 研究文献。 目前，我国对商业信用风险度量和管理总体上处于起步阶段，由于缺乏充分的 历史数据，其研究主要是定性分析，定量研究相对不足。陈静( 1 9 9 9 ) 以上市公司 年报数据建立了两个线性判别模型，是国内第一个以上市公司为样本判定企业财务 困境的成果，是对信用风险量化研究的首次尝试。宋秋萍( 2 0 0 0 ) 直接采用美国a l t i n a n 的z 评分模型对中国6 家公司的信用风险进行了预测分析，但由于两国会计准则有 一定差距，用美国财务数据建立的模型不定适用于中国公司。吴世农、卢贤义 ( 2 0 0 1 ) 运用多元线性判别分析、线性回归分析和l o g i s t i c 回归分析分别建立了三 6 江苏大学硕士学位论文 种财务困境预测模型。 国内对西方现代信用风险度量模型的研究，大多是对国外现有模型、方法的介 绍和研究。陈忠阳( 2 0 0 0 ) 分析了c r e d i tm e t r i c s 方法和小，模型的基本思想和求 解过程，在国内首次对c r e d i tm e t r i c s 方法和k m v 模型进行了比较分析，指出了这 两个模型存在的主要问题。王筠权( 2 0 0 6 ) 对商业银行信用风险度量模型作了简单 介绍并对如何加强我国商业银行信用风险量化管理提出了建议。由于数据的缺乏， 有关现代信用风险度量模型的实证研究比较少，而且主要集中在k m v 模型的应用 研究方面。王琼、陈金贤( 2 0 0 2 ) 先后从理论上分析，认为k m v 模型非常适合度 量上市公司信用风险。张玲( 2 0 0 4 ) 对k m v 模型度量我国上市公司信用风险的具 体参数设计等问题进行了探讨。 对近来比较新的基于人工智能方法在信用风险分析中的应用，国内研究主要是 将神经网络技术应用于信用风险分类，这种分类基于“违约”和“非违约”两类。 中国学者李云杰、杨保安、王春峰等对神经网络技术在经济预测和信用风险评估中 的应用进行了探讨。焦继文( 2 0 0 6 ) 构建了主成分分析与神经网络技术相结合的混 合判别评估模型，提高了神经网络技术评估和识别商业银行信用风险的有效性。 1 4 本文研究重点 1 对我国商业银行信用风险及其管理的现状进行了客观评价 不良贷款率指标是衡量商业银行信用风险大小的重要指标，近年来，我国商业 银行不良贷款率呈现出逐年降低态势，有人因此而得出我国商业银行信用风险管理 水平己大大提高的乐观结论。本文通过对不良贷款率进行因素分析，揭示了我国商 业银行不良贷款以及信用风险的真实情况。在我国商业银行信用风险管理的现状方 面，介绍了近年来我国商业银行信用风险管理改革的主要举措，分析了我国商业银 行信用风管理中存在的主要问题。 2 对将统计分析法应用于我国商业银行信用风险评估提出了一些思路 统计分析法中最为常用的当属多元判别分析法( m u l t i v 撕a t ed i s c 血i n a n t a n a l y s i s ，m d a ) ，其基本思路是根据历史样本( 违约类和非违约类) 建立判别模型， 以对新样本进行分类。a 的最大优点是它具有较好的解释性和简明性，缺陷是具 7 江苏大学硕士学位论文 有严格的前提条件要求数据服从多元正态分布和协方差矩阵等，而现实中大量 情形违背上述要求。l o g i s t i c 回归分析的许多假设比较符合经济现实和金融数据的分 布规律，比如它不要求模型变量间具有线性相关关系，不要求变量服从协方差矩阵 和残差项服从正态分布等，这使得该模型比较客观【_ ”。 本文以沪、深a 股市场2 0 0 7 年新增的4 0 家s t 公司和随机抽取的4 0 家非s t 公司为样本，收集了数据，选取了指标，建立了模型并对模型进行实证检验，检验 结果表明，由于我国上市公司的信用数据具有高相关性和高维性等特点，使得单纯 运用l o g i s t i c 回归分析进行企业违约风险预测时，导致大部分原始数据的丢失，影 响了模型的效果。主成分分析为解决上述问题提供了一种较为理想的方法，因为它 具有将较多的、并具有一定相关度的众多指标综合成较少几个能够包含原指标体系 的大部分信息的综合指标的能力。本文将使用此方法从较多的原始指标中分离出几 个互不相关的主成分，并尽量保留原始变量的大部分信息，以其作为l o g i s t i c 回归模 型的输入变量。这种方式能够较为精确地反映样本原始指标与信用风险之问的映射 关系，可以达到很高的拟合精度，有利于提高模型的识别效率和识别精度。 3 对我国商业银行的信用风险管理提出了一些具体的对策建议 我国商业银行的信用风险管理基础薄弱、技术落后、任务艰巨而紧迫。我国商 业银行目前可采取以下措施来提高其信用风险管理水平：一是加强商业银行信用风 险内部控制制度的建设；二是完善信用风险管理基础数据库的建设；三是积极培育 信用风险高级管理人才；四是努力提高商业银行信用风险度量和管理技术水平；五 是加快社会信用体系建设；六是构建我国商业银行信用风险管理的法律体系。 8 江苏大学硕士学位论文 第2 章我国商业银行信用风险管理的现状与存在的问题 银监会成立后，在风险管理方面，发布了一些对商业银行具有强制约束力的文 件，包括风险报告制度、贷款发放流程、贷后管理制度等，有助于提高国内商业银 行的信用风险管理水平。加入啪后中国银行业在信用风险控制方面也做了很多 准备和应对工作，如加强基础管理、完善信用体系、推进贷款五级分类、强化不良 资产处置力度以及借鉴国际先进的信用风险控制经验等，很多商业银行成立了风险 管理部门，风险管理逐步实现了专业化【8 1 。我国各商业银行在长期的发展中建立了 自己的一套信用风险管理办法，主要是强调的是贷款投向的政策性、合法性、贷款 运行的安全性以及“审贷分离”原则等，这些标志着国内商业银行在信用风险管理 方面迈上了新台阶。 同国外先进的商业银行相比，我国商业银行信用风险管理仍然存在一些问题， 信用风险管理在手段、技术和理念方面都比较落后，在风险识别和度量方面不精确， 定量分析不足，缺乏风险管理的量化手段。 2 1 我国商业银行信用风险管理改革的主要举措 1 全面推行更为严格的贷款分类办法 我国商业银行在经过两年试行后，从2 0 0 4 年1 月1 日开始，按中国银监会的要 求，全面推行贷款五级分类制度，将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五 类，取代原先的“一逾两呆”分类方法( 即将贷款划分为正常、逾期、呆滞和呆账 的四级分类制度) ，实践证明，贷款五级分类较“一逾两呆”分类的涵盖面更广，能 够帮助银行经营管理者更为准确地认识和管理资产信用风险。 2 逐步建立贷款信用风险拨各 按贷款余额的l 计提贷款呆账准备和按应收款项的o 3 计提坏账准备的规定 已脱离国有商业银行贷款信用风险实际。中国人民银行2 0 0 2 年印发银行贷款损失 准备计提指引( 银发 2 0 0 2 9 8 号) ，明确计提贷款损失准备包括一般准备、专项 准备和特种准备。指引同时规定了呆账准备计提的比例：一般准备的年末余额应 9 江苏大学硕士学位论文 不低于年末贷款余额的1 ；专项准备的参照计提比例分别为：关注类贷款为2 ， 次级类贷款为2 5 ( 可上下浮动2 0 ) ，可疑类贷款为5 0 ( 可上下浮动2 0 ) ，损失 类贷款为1 0 0 。根据指引相关规定，国有商业银行加快了贷款信用风险拨备体 系建设。 3 加大不良贷款核销、清收和转化力度，强化抵押担保，改善贷款质量 ( 1 ) 通过政府力量处置不良贷款 第一，注入公共资金，鼓励国有商业银行在资本市场上筹资。由于我国商业银 行不良贷款带有明显的计划色彩，因此依靠财政注资来部分解决商业银行的不良贷 款，符合历史的事实。早在1 9 9 8 年，国家就已经发行了2 7 0 0 亿特别国债以补充国 有商业银行的资本金，国务院批准设立的中央汇金投资公司于2 0 0 3 年向建行、中行 注资4 5 0 亿美元及2 0 0 4 年向农行、工行注资4 0 0 亿美元，以弥补其资本金不足和提 高其流动性，鼓励国有商业银行实行股份制改造，通过上市( 中行、建行、工行已上 市) 在资本市场筹集了大量资金，在投资者同意的前提下，将筹集到的资金部分用 于清理不良贷款，有利于减轻银行的债务负担，提高经营效益，以便更好地回报投 资者【9 1 。 第二，进一步发挥金融资产管理公司在不良贷款处置中的作用。金融资产管理 公司是我国金融改革深化和借鉴不良贷款处置国际经验的产物，自成立以来，四大 金融资产管理公司已经处置了大量的银行不良资产，但剩余不良资产的绝对规模仍 然较大，且资产形态多样，债务人状况复杂。金融资产管理公司在不良资产的管理 和处置中，积累了多种技术、手段和方法，对不良资产的处置已具备相当的经验。 因而，借助于资产管理公司这样专业机构的力量，对于全面解决国有商业银行的不 良贷款问题是十分必要的。 ( 2 ) 各行逐步加大不良贷款核销和现金清收力度。各行逐步加大不良贷款核销和 现金清收力度，并积极创新不良贷款转化处置方式，强化抵押担保，改善贷款整体 质量状况。如工商银行2 0 0 1 2 0 0 4 年累计处置不良贷款3 6 1 2 亿元，其中核销1 1 0 5 亿元，现金清收1 5 5 2 亿元，以物抵债3 8 0 亿元，其他方式处置5 7 5 亿元。其中，其 他处置方式包括不良贷款实物清收、打包出售、证券化、银政合作处置等多种创新 方式。 l o 江苏大学硕士学位论文 4 改革授信和审批机制，前后台严格分离，再造贷款信用风险管理流程 对信用风险的管理模式，我国商业银行大多经历了从过去的信贷管理委员会集 体决策到目前实行的“审贷分离、分级授权审批”模式的变迁。因此，较之以前， 我国商业银行目前的信用风险管理模式已有相当大的改进，具体表现在以下几个方 面： 一是建立了审批人队伍，审批工作有专人从事。从组织架构上保证了审批职责 的履行，有相当一部分人员充实到了专职审批人队伍里，专司审批工作。 二是明确了信贷业务经营者的主要职责。这体现在从贷前调查、贷中审查、贷 后管理等方面均有明确的规定。在贷前调查中，明确经营者的贷前调查应以“信贷 业务申报书”、“客户评价报告、“客户信用评级报告”等书面形式反映出来。在贷 中审查环节中，明确规定信贷项目审批一经获准通过，经营者必须作好合同签订、 登记、公证等事宜，确保合同履行的法律效力。在贷后管理环节，明确了经营者对 信贷项目的资金使用、企业的后续监控、项目的进展情况直至到期催收等工作职责。 三是对信贷业务的审批，明确了“双签、会签、会议”等几种审批组织方式， 并规范了审批结论的形成方式及内容表述要求。 四是建立了“信贷经营责任与审批责任认定制度”，对商业银行形成的不良资产 通过责任认定，确定责任人，实施责任追究。 五是在信贷项目( 贷款) 的存续期内，建立了对信贷资产质量的五级清分制度。 即由经营者( 客户经理) 按季根据贷后管理的状况对信贷资产存在的质量状态进行 “正常、关注、次级、可疑、损失”等状态的初步认定，再由风险管理部门对经营 者的初分结果进行调整、确认，界定信贷资产清分级次。 六是对不良资产的经营管理已从信贷资产的日常经营管理中分离出来，成立了 专门的资产保全部门专司其职。 5 改进信用评级，前移风险监测关口，初步建立贷款信用风险预警机制 各行针对贷款信用风险控制的软肋，推动客户信用评级，强化风险预测和贷前 控制。各行按照内部综合评价指标定期对客户进行信用评级，评级体系分为从a a a 到d 的1 0 个信用等级，以此作为选择客户、确定授信形式、数额、期限、进行授 信决策、贷款定价和确定授信担保方式的重要依据。同时修订完善客户信用等级评 江苏大学硕士学位论文 定办法，优化各类客户信用评级指标的设置，并开发了在线评级系统，建立了分行 业的评价体系。 各行改进了贷款信用风险早期预警系统，将风险监测和风险管理由事后管理逐 步转变到事前管理，严格客户准入条件，加大潜在风险客户退出力度；完成与人民 银行客户征信系统的连接，有效改善了贷款信用风险控制水平，为推行新巴塞尔协 议提出的内部评级体系做出了必要的准备。 6 构建贷款信用风险管理系统平台 国有商业银行贷款信用风险管理改革的另一项突出特征是各行陆续加大信息技 术在贷款信用风险管理中的应用力度，开发和改进贷款信用风险管理系统平台，大 幅提高贷款信用风险管理的成效。 各行依托技术优势，全面推广信贷管理系统( c m s ) ，进一步完善综合统计报表 系统，改进了个人客户关系管理系统( p c r m ) 和法人客户关系管理系统( c c r m ) ， 实现客户信息、信贷业务信息、信贷管理信息的全面集中和网络授权共享，完成信 贷管理系统与新一代会计核算系统的数据对接，推动资源共享，发挥电子化建设的 规模效益，进一步提高了数据的准确性。成立信贷在线监控中心，实现信贷业务非 现场实时监控。 7 建立了我国商业银行信用风险管理模型：贷款风险度方法 贷款风险度是目前我国商业银行度量信用风险普遍采用的方法，它是对将贷款 方式、贷款对象、贷款形态和贷款期限的风险结合起来进行量化所得到的贷款风险 系数【l o 】。单笔贷款风险度k 可表示为： l = t s p q 卜企业客户信用等级风险系数，是按照企业信用等级所确定的风险系数( 表 2 1 ) 。 s 贷款方式风险系数，是不同贷款方式所对应的风险系数，贷款方式有信用、 抵押、担保和保证四种。 p _ 贷款形态风险系数，是不同贷款形态所对应的风险系数，贷款形态分为正 常、关注、次级、可疑和损失五类。 q 馈款期限风险转换系数，是不同贷款期限所对应的风险系数。 1 2 江苏大学硕士学位论文 表2 1信用得分、信用等级与风险系数对照表 序号 信用得分信用等级 风险权重 1 9 0 ，1 0 0 】 a a a0 4 2 7 5 ，9 0 ) a ao 5 3 【6 0 ， 7 5 )ao 6 4 4 5 ，6 0 ) b b b0 7 5 3 0 ，4 5 ) b b0 8 6 【0 ，3 0 ) b1 o 单项贷款风险权重资产= 单项贷款金额该笔贷款资产风险度，即： r w a j _ a i l i = a i t s p q 全部贷款资产风险度= 贷款风险权重资产贷款余额，即： l = r w a i a i = a i l i a i = ( a i a ) l i 贷款风险度x 是取值在o l 之间用概率表示的贷款风险程度。上式表明，x 越大，表明此项贷款面临的风险越大。 y z 水 辑 肝 褶 擎 翅 区 。 信用风险度 图2 1 风险收益、风险损失与信用风险度的关系 图2 1 中，y 为风险收益曲线。当信用风险度为0 时，风险收益也为0 ；当信用 风险度增大时，风险收益也随之增加，但由于边际收益递减规律的作用，随着信用 风险度的增大，风险收益增加的幅度是递减的；当信用风险度增大到最大值1 时， 风险收益也增大到最大值。 1 3 江苏大学硕士学位论文 z 为风险损失曲线。当信用风险度为o 时，风险损失也为0 ；当信用风险度增大 时，风险收益也随之增加，但当贷款企业的经营状况开始恶化，信用风险度不断增 大时，风险损失的增加幅度也在逐渐加大，并且超过风险收益的增加幅度；当信用 风险度增大到最大值1 时，风险损失也增加到最大值。 m 点是风险收益曲线与风险损失曲线的交点，a b 是风险收益高于风险损失的 最大差额，o a m b o 所围成的面积是冒风险而可能取得的全部机会收益。x c 为贷款 最佳风险度，x d 为贷款临界风险度，x d 以下的贷款质量处于良好状态，超过x d 就 视为高风险区。 2 2 我国商业银行信用风险管理的效能 在目前我国银行业的经营模式下，贷款业务是依然商业银行的主要经营业务， 不良贷款率指标是衡量我国商业银行信用风险高低的重要指标，其计算公式为： 不良贷款率= 篱l 。 2 0 0 4 年1 月1 日起中国银监会全面推行贷款五级分类制度，将贷款划分为正常、 关注、次级、可疑和损失五类。正常类贷款定义为借款人能够履行合同，没有足够 理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；关注类贷款定义为尽管借款人目前有能力偿 还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级类贷款定义为借款 人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即 使执行担保，也可能会造成一定损失；可疑类贷款的定义为借款人无法足额偿还贷 款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；损失类贷款定义为在采取所有可 能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。 对各项贷款进行分类后，其后三类贷款合计为不良贷款。 从不良贷款率指标的计算公式可以看出，不良贷款率取决于两个因素：不良贷 款余额和贷款总额。不良贷款率与不良贷款余额成正比，与贷款总额成反比。不良 贷款率的降低可能源于不良贷款余额的减少或贷款规模的扩张( 图2 2 、2 - 3 ) 。 在我国，信用风险主要集中于四大国有商业银行( 图2 4 ) 。2 0 0 7 年末，国有商 业银行不良贷款余额为1 1 1 4 9 5 亿元，占商业银行全部不良资产的9 2 8 。众所周知， 四大国有商业银行是我国银行体系的主体和金融体系的核心，在我国经济金融发展 江苏大学硕士学位论文 中占据着举足轻重的地位，发挥着极为重要的不可替代的作用。国有商业银行的经 营状况如何不仅直接影响我国整个金融体系的安全与稳定，而且代表和反映了我国 整个金融体系的国际竞争能力。因此，鉴于我国国有商业银行的特殊地位以及其堪 忧的经营状况。下面对国有商业银行的不良贷款率进行因素分析，以帮助我们正确 认识近年来我国商业银行不良贷款以及信用风险的真实情况。 经过一系列的改革，我国商业银行贷款信用风险管理取得了一些成效( 表2 2 ) ， 突出表现为不良贷款率实现逐年降低( 图2 5 ) ，银行资产质量总体有所提升。 表2 22 0 0 3 - 2