（金融学专业论文）商业银行市场退出问题研究.pdf

内容摘要 长期以来，伴随着经济体制改革和金融体制改革，我国金融机构 累积了大量的金融风险，部分金融机构特别是部分中小金融机构因此 发展成为问题机构甚至是危机机构。在危机机构处理中，少量机构的 市场退出已经不可避免，因此必须建立我国的金融机构市场退出机制。 本文以银行业市场退出为中心，重点研究商业银行的市场退出问题。 ( 一) 科学完善的商业银行市场退出机制的建立，离不开对商业 银行市场退出问题的研究，而建立市场退出机制作为一项实践性很强 的工作又离不开一定的经济学理论的指导，正文第部分运用宏观经 济和微观经济分析手段，对商业银行市场退出问题进行一定的理论分 析。 银行业经营中存在着不确定性，表现为存款的内在不稳定性和资 产收益的不确定性，这些不确定性使银行的破产风险客观存在。在没 有存款保护的情况下，任何风险牵动都可能引起存款人的心理恐慌， 诱发挤兑，而一家银行的挤兑或破产若处理不当还可能引发对银行业 的挤兑风潮，形成系统性危机，这种“多米诺骨牌效应”反映出银行 体系的某神脆弱性。银行经营的不确性和体系的这种脆弱性，使得建 立商业银行市场退出机制、使单个危机银行妥善退出市场显得尤为重 要。 银行业又具有特殊性，主要表现在银行的特殊功能上，银行是储 蓄转化为投资的媒介，在许多国家，银行业仍然是实旋货币政策的主 要渠道。银行业的特殊性决定了其地位的重要性，也使其更容易受剑 市场失败的影响，出现体系的脆弱性，个稳健的银行体系对于一个 国经济增长和国际、国内的经济稳定，都是至关重要的。银行业的特 殊性和银行业稳健的重要性，既证明包括存款保护制度和最后贷款人 制度的金融安全网是必要的，同时也证明建立完善的市场退出机制， 让低效的、已无生存能力的银行退出市场，在避免系统性风险的前提 下提高市场效率是非常必要的。 由此引出金融安全网与市场效率的问题。世界上大多数国家都建 立了“金融安全网”，它对一国银行业的稳定起到了重要作用，但是过 度的金融安全网却可能诱导存款人和商业银行的逆选择和道德风险。 各类市场主体之间信息的不对称，加之过度的存款保险和最后贷款人 制度，使商业银行很容易受自身经济利益的驱动做出逆选择或具有道 德风险的行为，而存款人也可能放弃对商业银行的监督和选择。因此 金融安全网的适度与商业银行市场退出机制的建立息息相关，既要保 证银行业的稳健，又要提高效率，必须加强市场约束的力量，发挥市 场惩戒的作用，不能因对银行业的过度保护而把市场纪律排除在金融 安全网之外。 由此可见，一国银行业监管的主要目标包括稳定与效率，二者既 对立又统一。无论是二者统筹兼顾，还是相机决择，选择什么样的目 标模式对商业银行市场退出机制的建立和选择都具有重要影响。值得 特别提出的是，银行业监管的效率目标隐含着公平与效率二层含义。 当前我国银行业存在较大的制度性风险，在国有商业银行中表现突出， 但实际上银行业风险显性化或危机却主要集中在中小商业银行，其重 要原因是在实际中存在一种对中小商业银行的歧视政策，表现在国有 商业银行“太大而不宜倒”，而中小商业银行势单力薄，只有很弱甚至 没有金融安全网的保护。因此在建立商业银行市场退出机制、健全适 度的金融安全网时，可在必要情况下给予中小商业银行一些优惠扶持 政策，这种表面上的不平等对待本质上是一种更高层次的公平。 ( 二) 本文在对商业银行市场退出问题进行了相关的经济学分析 后，又对国外主要市场经济国家的商业银行市场退出问题进行了比较 分析，旨在建立我国的商业银行市场退出制度时，既能借鉴国外好的 经验，又能考虑金融发展中可能出现的新情况新问题，从而使我们的 制度有一个较高的起点。笔者认为有以下五点经验教训值得借鉴和吸 收：第一，商业银行市场退出方面的法律建设应该先行；第二，银行 监管要发挥市场惩戒的作用，既要防止银行倒闭，也要允许部分问题 严重、但不至于引起系统性风险的银行果断退出市场；第三，要注重 对商业银行特别是出现问题银行的资本充足率管理，以提高其抗风险 能力和竞争能力；第四，在商业银行市场退出中，中央银行、存款保 险公司和政府要发挥各自的作用、分工协作；第五，对有问题商业银 行的处置不能长期拖延，应尽可能早发现、早处理，以保证银行系统 的整体安全并尽量减少成本。 7 ( 三) 本文在最后对我国商业银行的市场退出问题进行了重点研 究。近年来在多元化的金融业竞争格局下，受多方面因素影响我国 出现了一些资产不抵债、问题严重的金融机构，在金融机构包括商业 银行的市场退出方面有所尝试，这显示了国家整顿金融秩序、化解金 融风险的决心，也体现了我国对“优胜劣汰”市场纪律的尊重。启动 建立我国的商业银行市场退出机制，对于深化我国金融改革，促进我 国银行业的发展具有深远而重大的意义：它不仅有利于提高整个银行 业的运行效率和质量，而且是防范和化解金融风险的重要举措；同时 它有利于我国银行业的对外开放和国际化。 从我国商业银行市场退出的实践来看，当前还存在着许多问题。 深入的分析并解决这些问题，是建立我国商业银行市场退出机制的关 键。第一，缺乏关于商业银行市场退出的健全的法律依据。目前仍没 有关于商业银行市场退出的专门法规，相关法规对商业银行的市场退 出只有一些原则性规定，缺乏具体可供操作的程序性规定。因此急需 制定专门的法律制度，将市场退出纳入法制化、规范化的轨道。第二， 缺乏市场退出时对存款特别是居民储蓄存款有法可依的保障机制，但 事实上又存在政府不得不为的过度保护。我国当前没有建立存款保险 制度，没有法律规定的、制度化的对商业银行市场退出时的存款保护， 但无论从国际惯例还是从中国国情来看，都不可能在商业银行市场退 出时让存款人特别是小额存款人承担全部损失，我国对存款人和商业 银行的保护甚至超过了发达国家，政府承担了过多责任、保护“过宽”， 商业银行的经营风险甚至损失变相转嫁给了财政，因此，一方面急待 建立存款保险制度，另一方面政府保护也要适度：第三，政府在商业 银行市场退出中充当了过于重要的角度，政府行为代替了市场行为。 基于市场的处理方式一般有着较高的效率，必要的政府干预是不可缺 少的，但必须建立在市场和法律的基础之上，并拥有特定的行为边界， 我国在商业银行市场退出方面要减少政府干预，充分发挥市场力量； 第四，缺乏商业银行危机处理的配套机制。关闭商业银行需要较大的 资金成本和社会成本，应谨慎为之，因而对危机商业银行的处理是商 业银行市场退出的重要环节，在这方面我国可以借鉴美国的做法，采 取救助牲行动或促成银行问的兼并；第五，国有商业银行“太大而不 宜倒”，而某些中小商业银行风险集中。我国国有商业银行在银行体系 占有重要地位和主要市场份额，虽然由于国家信用的支撑，破产风险 实际并不存在，但存在着资产规模大而效率低，盈利能力低，不良资 产多，资本金不足等问题和风险，目前我国政府已采取了一些措施来 解决其制度性风险，还要加强对国有商业银行的监管，防范其道德风 险。对中小商业银行来说，其弱势地位使其经营过程中存在一些不同 性质的风险，再加之其独立法人体制使风险不易转移和消化，容易使 风险显性化，甚至出现危机，一方面可通过适当的优惠政策扶持中小 商业银行发展，另一方面要妥善处理中小商业银行面临的危机，防止 危机恶化和蔓延。第六，缺乏商业银行市场退出运作的相关人才。 针对当前我国商业银行市场退出中存在的问题，借鉴国外经验， 笔者尝试对我国商业银行的市场退出机制进行初步的框架设计，并从 建立机制的目的、主持机构及权力、运作规程安排，相关法律的制订、 存款保险制度、市场退出成本及损失承担、信息公开披露制度以及危 机处理机制等八个方面进行了描述。 a b s t r a c t f o ral o n gt i m e ，w i t ht h ea d v a n c eo fe c o n o m ys y s t e mr e f o r m ，c h i n e s e f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sh a v ea c c u m u l a t e da g r e a tm a n y f i n a n c i a l r i s k s c o n s e q u e n t l y , o n ep a r to ft h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，e s p e c i a l l ys o m em e d i u ma n d s m a l lo n e s h a sb e e nd e v e l o p e di n t o p r o b l e m - p r o n ei n s t i t u t i o n s ”o re v e n “c r i s i s i n s t i t u t i o n s ”r nt h ec o u r s eo f t h ed i s p o s a lo fc r i s i si n s t i t u t i o n s i t si n e v i t a b l ef o r s o m eo ft h e mt ow i t h d r a wf r o mt h em a r k e t t h u s ，i t sn e c e s s a r yt os e tu pt h e m a r k e t - q u i t t i n gm e c h a n i s mo ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n sq n 任i ) i nc h i n a w i t ht h e m a r k e tq u i t t i n go fb a n k sa st h ec e n t e ro fs t u d i e s t h ea t t i c l ef o c u s c so nt h e m a r k e tq u i t t i n go f e o m m e r c i a lb a n k s 强ee s t a b l i s h m e n to fs c i e n t i f i ca n dp e r f e c tm m f ic o u l dn o tb er e a l i z e d w i t h o u tt h ed e e pr e s e a r c hi nt h i sf i e l da tt h es a m et i m e , t h ef o r m e r , w h i c h d e m a n d sg r e a tp r a c t i c a l i t y , c a n n o tb es e p a r a t e df i - o mt h e g u i d eo fc e r t a i n t h e o r i e so fe c o n o m i c s i nt h ef i r s tp a r to ft h ea r t i c l e ，t h ea u t h o ra p p l i e st h e a n a l y t i c a lm e t h o d so fm i c r o e c o n o m ya n dm a c r o e c o n o m yt os t u d ym m f i _ i i l t h e o r yr a t h e rd e e p l y i nb a n kb u s i n e s st h e r ee x i s t st h eu n c e r t a i n t y , w h i c hm a i n l yr e f e r st ot h e i n n e ri n s t a b i l i t yo fd e p o s i ba n dt h eu n c e r t a i n t yo fg a i n so fa s s e t s o b j e c t i v e l y , t h i sk i n do fu n c e r t a i n t yc a u s e st h ep o t e n t i a lr i s ko fb a n k r u p t c yo fb a n k s i nt h e c a s eo fn os a f e g u a r do fd e p o s i t s ，a n yr i s ka f f e c t i o nm a yc a u s et h em e n t a lp a n i c o fd e p o s i t o r sa n dt h e nb r i n ga b o u tt h ep a n i cb a n kw i t h d r a w a l s f u r t h e r , i ft h e p a n i cw i t h d r a w a l so rb a n k r u p t c yo f o n eb a n ki sn o td e a l tw i t ha p p r o p r i a t e l y , i t m a yg i v er i s et ot h es t o r mo fp a n i cw i t h d r a w a l so fa l lt h eb a n k sa n df o r mt h e s y s t e m a t i cc r i s i s t h i s “d o m i n oe 日电c t ”e m b o d i e st h ef r a g i l i t yo fb a n ks y s t e m b e c a u s eo ft h eu n c e r t a i n t yo f b a n kb u s i n e s sa n dt h ef r a g i l i t yo fb a n ks y s t e m ，i t s e e m se s p e c i a l l yi m p o r t a n tf o ru st oe s t a b l i s hm m f ia n dt oa r r a n g es o m es i n g l e c r i s i sb a n kt ow i t h d r a wf r o mt h em a r k e tp r o p e r l y b a n ko p e r a t i o n sh a v et h e i ro w np a r t i c u l a r i t y , w h i c hm a i n l yr e f e r st os p e c i a l f u n c t i o n so fb a n k s t h eb a n ki sam e d i ai nt h ec o n v e r s i o nf r o md e p o s i t st o i n v e s t m e n t i nm a n yc o u n t r i e s ，b a n kb u s i n e s si ss t i l lo n eo fm a i nc h a n n e lo f i m p l e m e n t i n gc u r r e n c yp o l i c i e s i t sp a r t i c u l a r i t yd e c i d e si t si m p o f l a n c eo fs t a t u s a n da l s om a k e si t s e l fm o r ee a s i l yi n f l u e n c e db yt h em a r k e tf a i l st oc a u s et h e f r a g i l i t yo fs y s t e m as t a b l eb a n ks y s t e mi sv e r yi m p o r t a n tf o rt h ed e v e l o p m e n t a n ds t a b i l i t yo fac o u n t r y se c o n o m y t h ep a r t i c u l a r i t ya n dt h ei m p o r t a n c eo f s t a b i l i t yo fb a n kb u s i n e s sn o to n l yc e r t i 母t h en e c e s s i t yo ft h es y s t e mo fd e p o s i t s a f e g u a r da n dt h en e to ff i n a n c i a ls c e n t i t yf o rt h es y s t e mo ff i n a ll o a n e r sb u ta l s o c e r t i f yt h en e c e s s i t yo fe s t a b l i s h i n gm m f i t om a k et h eb a n k so fl o we f f i c i e n c y a n dn oa b i l i t yo fe x i s t e n c eo u to ft h em a r k e ta n do fd e v e l o p i n gt h em a r k e t e f f i c i e n c yo nt h eb a s eo fa v o i d i n gs y s t e m a t i cr i s k s a n dt h e nt h ea r t i c l ed i s c u s s e st h ei s s u e so ft h en e to ff i n a n c i a ls e c u r i t ya n d t h em a r k e te m c i e n c y m o s to ft h ec o u n t i e si nt h ew o r l dh a v ee s t a b l i s h e d “t 1 1 e n e to ff i n a n c i a ls e c u r i t y ，w h i c hp l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei nt h es t a b i l i t yo fb a n k b u s i n e s s h o w e v e r , t h ee x c e s s i v en e to ff i n a n c i a ls e c u r i t ym a yg i v er i s et oa n t i - 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q u i t t i n gm e c h a n i s mo f o u rc o m m e r c i a lb a n k s f i r s t , w e l a c kt h es o u n dl a w sa b o u tm a r k e tq u i t t i n go fc o m m e r c i a lb a n k s u n t i ln o w , w e h a v en o ts p e c i a lr e g u l a t i o n sa b o u ti t i ns o m er e l a t e dr e g u l a t i o n sa n dl a w s ，t h e r e a r eo n l ys o m ep r o v i s i o n si np r i n c i p l e t h e r ea r en o tc o n c r e t ea n do p e r a t i v e r e g u l a t i o n s s oi ti si m p e r a t i v et od r a wu ps p e c i a ll a w sa b o u ti ta n dm a k ei t a b i d eb yt h el a w sa n dr e g u l a t i o n s s e c o n d ，o u rc o u n t r yl a c k sl e g a lp r o t e c t i o n s y s t e mo fd e p o s i t s ，e s p e c i a l l yt h ee o m n l o ni n h a b i t a n t s s a v i n gd e p o s i t sw h e n s o m eb a n k sw i t h d r a wf r o mt h em a r k e t h o w e v e r , i nf a c tt h eg o v e r n m e n th a st o i m p l e m e n tt h ee x c e s s i v ep r o t e c t i o n t o d a y sc h i n as t i l lh a sn o te s t a b l i s h e dt h e s y s t e mo fd e p o s i ti n s u r a n c ea n dh a sn ol e g a la n ds y s t e m a t i cd e p o s i tp r o t e c t i o n b u ta c c o r d i n gt ob o t hi n t e r n a t i o n a lc o n v e n t i o n sa n dc h i n a so w ns i t u a t i o n s ，i ti s i m p o s s i b l et om a k ed e p o s i t o r s ，e s p e c i a l l yd e p o s i t o r so fl i t t l em o n e yu n d e r t a k e 4 t h ew h o l ed a m a g e s o u rc o u n t r y sp r o t e c t i o nt od e p o s i t o r sa n dc o m m e r c i a l b a n k sa r em o r et h a nd e v e l o p e dc o u n t r i e s t h eg o v e r n m e n tu n d e r t a k e st o om u c h d u t ys 6t h a tt h er i s k so fo p e r a t i o n sa n dd a m a g e sc a u s e db yc o m m e r c i a lb a n k s a r es h i f t e dt ot h ep u b l i cf i n a n c e s oo no n eh a n d ，w es h o u l du r g e n t l ys e tu pt h e d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m o nt h eo t h e rh a n d ，t h ep r o t e c t i o nf o r mg o v e r n m e n t s h o u l db ep r o p e r t h i r d ，t h eg o v e r n m e n tp l a yat o oi m p o r t a n tb u ti n a p p r o p r i a t e r o l ei nt h em a r k e tq u i t t i n go fc o m m e r c i a lb a n k s t h eg o v e r n m e n ta c t i v i t i e s s u p p l a n tt h em a r k e to n e s s i n c et h em a r k e ta r r a n g e m e n tu s u a l l yh a sr a t h e rh i 【g h e f f i c i e n c y , t h eg o v e r n m e n ti n t e r v e n t i o nm u s tb eb a s e do nt h em a r k e ta n dt h e l a w st h o u g hi ti si n d i s p e n s a b l e t h u s ，i nt h ec o u r s eo fm a r k e tq u i t t i n go f c o m m e r c i a lb a n k s ，w es h o u l dr e d u c et h eg o v e r n m e n ti n t e r v e n t i o na n db r i n gt h e m a r k e ti n t op l a y f o r t h ，w el a c ko n es e to fs y s t e mt h a ta i m sa tt h ed i s p o s a lo ft h e c o m m e