（金融学专业论文）中国存款保险制度确立研究.pdf

摘要 随着金融全球化的发展趋势和金融危机的传染性不断加强，一国产生金融风险将会 迅速的蔓延开来，影响到其他国家的金融稳定。从存款保险制度建立至今，在增强存款 人对金融体系信心、维护存款人利益、加强金融体系稳定方面都发挥了巨大的作用。因 此，现在大多数没有建立存款保险制度的国家都在积极筹备。 我国实行的是隐形存款保险制度，就是以国家信用作为金融机构的担保，所有的稳 定都建立在信任的基础上，一旦产生信任危机则货币危机也会降临。随着金融创新的不 断增加、外资银行的纷纷涌入、金融自由化的程度不断加深以及美国次贷危机的爆发， 我国建立存款保险制度的必要性迅速显现出来。目前，我国已经基本具备了建立存款保 险制度的条件，为了保证存款保险制度的运行效果，还要不断完善各方面的金融法规， 加快商业银行股份制改造的进程，完善银行信用体系，加强银行的内部控制。通过对国 外存款保险制度成功案例的分析，结合我国的具体国情，确定我国存款保险制度的设计。 建立存款保险制度是一把“双刃剑”，它在维护金融体系稳定的同时也有其内在的 缺陷需要克服。所以在本文中分析了道德风险和逆向选择的产生原因，其产生的根本原 因是金融机构和存款人之间的信息不对称。存款保险制度的建立，一方面弱化了存款人 对金融机构的外部约束，另一方面刺激了银行的风险偏好，由此诱发了道德风险和逆向 选择。所以本文在此基础上提出了具体的对策来抵消存款保险制度产生的不良效果，充 分发挥积极作用。 本文分四个部分进行论述，首先介绍存款保险制度的产生背景及现状和存款保险制 度的内涵、功能、理论基础；接着介绍国外的存款保险制度内容；第三部分通过对国外 存款保险制度的实践分析提出我国存款保险制度建立的必要性和前提条件；第四部分介 绍了我国存款保险制度的具体设计；最后介绍了存款保险制度中容易出现的问题并提出 了防范措施。 关键字：存款保险：具体框架；道德风险；逆向选择 a b s t r a c t a l o n gw i t ht h ed e v e l o p m e n tt r e n do ff i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o na n di n f e c t i o no ff i n a n c i a l c r i s i sc o n s t a n t l ys t r e n g t h e n f i n a n c i a lr i s k sa r i s i n gf r o mo n ec o u n t r yw i l ls p r e a dr a p i d l y , a f f e c t i n go t h e rf i n a n c i a ls t a b i l i t yc o u n t r i e s s i n c et h ee s t a b l i s h m e n to f t h ed e p o s i ti n s u r a n c e s y s t e m ，i tp l a yi m p o r t a n ta c t i o ni ne n h a n c i n gt h ed e p o s i t o r sc o n f i d e n c eo ft h ef i n a n c i a l s y s t e ma n dd e f e n d i n gt h ei n t e r e s t so fd e p o s i t o r s ，s t r e n g t h i n gt h es t a b i l i t yo ft h ef i n a n c i a l s y s t e m t h e r e f o r e ，m o s to fw h i c hd on o te s t a b l i s ht h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e ma r ea r r a n g e a c t i v e l y o u rc o u n t r yi sr e c e s s i v ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e ma l la l o n g ，w h i c ht a k es t a t er e p u t a t i o n f o rf m a n c i a lo r g a n i z a t i o n a l ls t a b i l i t yb u i l d so nt h eb a s i st r u s t ，c u r r e n c yc r i s i sw i l lc o m e w h e nt h ec o m f i d e n c ec r i s i sh a p p e n w i t ht h ei n c r e a s eo ff i n a n c ei n n o v a t i o n ，s p r i n gu po f f o r e i g nc a p i t a l d e g r e eo ff i n a n c i a ld e e p e n e da n dt h ee n l i g h t e n m e n to fs u b p r i m em o r t g a g e r i s i s ，s ow em u s tb u i l td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m a tp r e s e n t ，o u rc o u n t r yh a sa l r e a d yh a v e d t h ea b i l i t yt ob u i l td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ，w ea l s oh a v et op e r f e c tt h ef i n a n c i a ll a w sa n d r e g u l a t i o n so fa l lt h ea s p e c t ，a c c e l e r a t et h ep r o c e s so fc o m m e r c i a lb a n k ，p e r f e c tt h ec r e d i t s y s t e mo fb a n k ，r e i n f o r c ei n s i d ec o n t r o lo fb a n kt oe n s u r e1 1 1 1 1e f f e c to f t h ed e p o s i ti n s u r a n c e s y s t e m t h r o u g ha n a l y s eo ff o r e i g nd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e ma n da c c o r d t oc h i n e s ea c t u a l i t y , d r a w i n gu pt h er e l a t i v ef l a m eo fc h i n e s ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m a tt h es a m et i m e ，b u i l d i n gb a n kd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mt h a ti s ”d o u b l e - e d g e ds w o r d ，w e a k n e s sm u s tb ec o n q u e rw h e ni td e f e n d st h es t a b l eo ff i n a n c i a ls y s t e m a n a l y z i n gt h a t m o r a lr i s ki sb e i n gb o r ni nf i n a n c i a ls y s t e mb e c a u s eo fi n f o r m a t i o na s y m m e t r y t h ef o u n d i n g o fd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mo no n eh a n dl o o s e nt h eb a n k p r e s s u r et h a tc o m e sf r o mt h e d e p o r s i t o r s s u p e r v i s i n g ，o nt h eo t h e rh a n d ，a c t i c a t e st h eb a n k r i s km o t i v e s ot h ew a yt od e a l w i t ht h es i t u a t i o nw i l lo f f s e tt h eh a r m f u le f f e c ta n db r i n gb r i n g h tf o r w a r di n t op l a y t h i sa r t i c l ei sd i v i d e df o u rp a r t st oc a l t yo nt h ee l a b o r a t i o n ，f i r s t l yi n t r o d u c e st h e p r o d u c t i o nb a c k g r o u n d ，p r e s e n ts i t u a t i o n ，c o n n o t a t i o n ，t h ef u n c t i o n ，t h er a t i o n a l eo fd e p o s i t i n s u r a n c es y s t e m ；t h e ni n t r o d u c e st h eo v e r s e a sd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mc o n t e n t ；t h et h i r d p a r tt h r o u g hp r a c t i c ea n a l y s i so ft h ef o r e i g nd e p o s i ti s s u r a n c es y s t e mp r o p o s e do u rc o u n t r y d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e me s t a b l i s h m e n tn e c e s s i t y , a n di n t r o d u c e d o u rc o u n t r yd e p o s i t i n s u r a n c es y s t e mc o n c r e t ed e s i g n ；f i n a l l yi n t r o d u c e dq u e s t i o ni nt h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m a n dp r o p o s e dt h eg u a r dm e a s u r e k e yw o r d s ：d e p o s i ti n s u r a n c e ；c o n c r e t ef r a m e ；m o r a lr i s k ；a d v e r s es e l e c t i o n i l 独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师指导下独立进行研究 工作所取得的成果。据我所知，除了特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。对本人的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明。本声明的法律结果由本人 承担。 学位论文作者签名：。出蓝卜日期：五啤上l 学位论文使用授权书 本学位论文作者完全了解东：1 1 狮范大学有关保留、使用学位论文的规 定，即：东：1 1 狮范大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的 复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北师范大学可以将 学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或其它复制手段保存、汇编本学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 日 期： 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 指导教师签名 日 。谧 电话： 邮编： 东北师范大学硕士学位论文 己l 言 丁i目 随着经济金融化趋势的不断加强，金融体系的稳定对经济发展的影响越来越大。金 融业是一个高风险的行业，极易受到挤兑传染和流动性危机的冲击，9 0 年代的墨西哥金 融危机和亚洲金融危机表明，世界经济正面临着越来越大的金融风险。从2 0 世纪3 0 年 代美国存款保险制度建立至今，存款保险制度对提高公众对银行业的信心、保护存款人 利益、维护金融体系稳定等方面发挥了重要作用。存款保险制度、金融监管当局的审慎 监管和中央银行的最后贷款人功能并在一起成为“金融安全网”。 随着金融业开放程度的不断深化，外资银行纷纷涌入，我国金融机构面临的风险不 断加大。一直以来，我国实行隐性存款保险制度，即以国家信誉作为银行的担保，国家 为银行承担最后责任。隐形存款保险体系存在着很大的缺陷，它不利于增强公众对金融 体系信心，容易使金融机构对政府产生依赖，阻碍金融体系的发展。我国已经形成了以 中央银行为领导、四大国有商业银行为主体、各种金融机构并存的金融体系。国有银行 的股份制改革已经取得了阶段性胜利，所以我国已经具备了建立存款保险制度的条件： 1 9 9 6 年中银信托公司被接管；1 9 9 8 年海南发展银行被接管；1 9 9 8 年广东国际信托投资 公司破产；1 9 9 9 年4 月2 0 日至2 2 日，郑州交通银行的挤兑事件等多个个别金融风险事 件的发生给我国的金融体系安全敲响了警钟。存款保险制度的建立势在必行。早在1 9 9 3 年，国务院关于金融体制改革的决定首次提出了要建立存款保险基金，1 9 9 7 年底， 中国人民银行成立了存款保险课题组。2 0 0 4 年4 月中国人民银行金融稳定局存款保险处 挂牌，1 2 月开始起草存款保险条例。2 0 0 6 年中华人民共和国国民经济和社会发展 第十一个五年规划纲要在十届全国人大第四次会议中获得通过，再次明确提出规范 金融机构市场退出机制，建立相应的存款保险、投资者保护和保险保障制度 ：中国人 民银行2 0 0 6 年发布的中国金融稳定报告在第八章中用一章的篇幅专门针对中国建 立存款保险制度的研究与设计进行了阐述，并分析了加快建立存款保险研究背景制度的 可行性，还对构建存款保险制度框架的几个要素进行了初步探讨。2 0 0 7 年年中，由人民 银行和中国银监会牵头，相关部委参加的存款保险制度工作小组开始进行存款保险制度 实施方案的设计。2 0 0 8 年7 月2 2 日，国务院办公厅转发的国家发改委关于2 0 0 8 年深 化经济体制改革工作的意见，提出要“制定出台存款保险条例”。 本文首先从存款保险制度的产生背景切入，介绍了存款保险制度的理论基础。通过 对国外存款保险制度的实践分析，确定了我国建立存款保险制度的必要性和可行性。最 后提出我国存款保险制度的具体设计，并对存款保险制度建立后容易出现的问题提出防 范措旌。 东北师范大学硕士学位论文 一、存款保险及其理论 ( 一) 存款保险制度的起源与发展 1 国外存款保险制度的起源与发展 现实意义上的存款保险制度产生于2 0 世纪3 0 年代的美国。美国存款保险制度的建 立与2 0 世纪3 0 年代的经济大危机的时代背景有着密切的联系。 2 0 世纪3 0 年代初发生的世界经济大危机，以1 9 2 9 年1 0 月股票市场的暴跌为开始， 银行倒闭的数量急剧增加。通过表1 我们可以看到，在1 9 2 9 1 9 3 3 年经济大萧条的5 年间，美国一共有9 0 0 0 多家银行倒闭，仅在1 9 3 3 年就有4 0 0 0 家银行倒闭，存款人平 均6 年左右才能得到存款6 0 的清偿，存款人损失约1 0 亿美元。银行倒闭给存款人造 成了巨大的损失，使得公众极大的丧失了对银行体系的信心，从而引发了严重的银行挤 兑。传染性的挤兑使得效益好的银行和效益差的银行一起倒闭。“多米诺骨牌”效应使 美国金融严重受挫。 表11 9 2 1 1 9 3 3 年美国商业银行倒闭及存款人损失情况一览表 一年份 银行倒闭数存款金额存款人损失存款人损失占商业银行存款 量( 个)( 万美元)( 万美元) 比重( ) 1 9 2 15 0 61 2 2 8 0 65 9 9 6 7 ，0 2 1 1 9 2 23 6 69 1 1 8 23 8 8 2 2 3 7 。 0 1 3 1 9 2 36 4 61 4 9 6 0 16 2 1 4 2 o 1 9 1 9 2 4 7 7 52 1 0 1 5 07 9 3 8 1 0 2 3 1 9 2 56 1 71 6 6 9 3 76 0 7 9 9 0 1 6 1 9 2 6 9 7 52 6 0 1 5 38 3 0 6 6 0 2 1 1 9 2 76 6 9 1 9 9 3 3 26 0 6 8 1 0 1 5 1 9 2 84 9 81 4 2 3 8 64 3 8 1 3o 1 0 1 9 2 96 5 92 3 0 6 4 37 6 6 5 90 1 8 1 9 3 0 ，。，1 3 5 08 3 7 0 9 63 7 3 5 90 5 7 1 9 3 12 2 9 31 6 9 0 2 3 29 0 4 7 61 o l 1 9 3 21 4 5 37 0 6 1 8 71 6 8 3 0 20 5 7 1 9 3 34 0 0 03 5 9 6 7 0 85 4 0 3 9 6 2 1 5 资料来源：1 f d i c 1 本表的数据根据f d i c 的数据整理完成 2 东北师范大学硕士学位论文 为了应对危机，恢复公众的的信心，美国于1 9 3 3 年通过了格拉斯一斯蒂格尔法 案，法案的第1 2 b 款就是创立联邦存款保险公司( f d i c ) ，负责向商业银行提供存款保 险，这样联邦存款保险公司就成为了联邦存款保险制度的主要实施者和美国银行业的主 要管理者之一。1 9 3 4 年成立了联邦储蓄与贷款保险公司( f s l i c ) 专门为抵押贷款储蓄 机构提供流动性。1 9 7 0 年成立了全国信用合作社保险基金( n c u i f ) 为信用合作社存款 提供保险。1 9 9 1 年1 1 月2 7 日国会通过了1 9 9 1 年联邦存款保险公司改进法是适应 当前经济环境的需要而对美国存款保险制度进行的进一步完善n 1 。 f d i c 自成立以来，其机制运作良好，在金融监管、金融风险预测和防御等方面取得 了大量的成绩，从而确定了美国金融管理三大巨头之一的地位。在维护金融稳定中发挥 重要作用。 随着金融业日益自由化、国际化的发展，金融风险明显上升，绝大多数西方发达国 家相继在本国金融体系中引入存款保险制度。金融危机的频繁发生更是推动了存款保险 制度的发展。二十世纪八十年代拉美债务危机、二十世纪九十年代末亚洲金融危机以及 后来的拉美金融危机、次贷危机，促使许多国家政府在借鉴国外存款保险制度的基础上 结合本国的国情，建立和完善本国的存款保险制度。存款保险制度得到越来越多国家认 可。目前国际上通行的理论是把存款保险分为隐性存款保险和显性存款保险两种。截至 2 0 0 6 年6 月，全世界已有9 5 个国家和地区建立了显性存款保险制度：2 0 多个国家正在 研究建立存款保险制度。在经济全球化的大环境下，存款保险已经成为实施金融监管、 防范金融风险的重要工具。 2 我国存款保险制度的准备工作 目前，我国实行的是一种全额担保的隐性存款保险制度，国家实际上承担了存款保 险全部责任。这种制度在实际运作过程中出现了一系列问题。在银行业对外开放和国有 银行上市之后，推出存款保险被认为将是金融市场的又一个亮点。 我国有关建立存款保险制度的准备已经有很多年了。早在1 9 9 3 年，国务院关于金 融体制改革的决定首次提出了要建立存款保险基金，1 9 9 7 年底，中国人民银行成立了 存款保险课题组。2 0 0 4 年4 月，中国人民银行金融稳定局存款保险处挂牌，1 2 月，开 始起草存款保险条例。2 0 0 6 年，中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年 规划纲要在十届全国人大第四次会议中获得通过，再次明确提出“规范金融机构市场 退出机制，建立相应的存款保险、投资者保护和保险保障制度”。中国人民银行2 0 0 6 年 发布的中国金融稳定报告用第八章一章的篇幅专门针对中国建立存款保险制度的研 究与设计进行了阐述，并分析了加快建立存款保险研究背景制度的可行性，还对构建存 款保险制度框架的几个方面做了初步探讨。2 0 0 7 年年中，由人民银行和中国银监会牵头， 相关部委参加的存款保险制度工作小组开始进行存款保险制度实施方案的设计。2 0 0 8 年7 月2 2 日，国务院办公厅转发的国家发改委关于2 0 0 8 年深化经济体制改革工作的 意见，提出要“制定出台存款保险条例拉3 。 东北师范大学硕士学位论文 ( 二) 存款保险制度文献综述 1 存款保险制度的内涵 存款保险制度( d i s ) 作为一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融 机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人向保险机构缴纳保险费，当成 员机构出现支付危机、破产倒闭或者其他经营危机时，保险机构通过资金援助、赔偿保 险金等方式，保证其清偿能力，这是保护存款人利益的一种特殊保险制度。存款保险制 度能有效地保护中小投资者的利益，并且在一定程度上防止银行挤兑，维护银行业的稳 定。它同央行的最后贷款人职能及对银行业监管的措施相辅相成，共同组成了银行系统 的“安全网。 国际上将存款保险制度划分为显性和隐性两种。显性存款保险制度就是指以法律的 形式明确说明或正式建立了存款保险机构的存款保险制度，美国国会通过格拉斯斯 蒂格尔法案设立联邦存款保险公司，在世界上首次以法律形式建立了存款保险制度； 隐性存款保险制度是指没有法律说明或者正式的保险机构提供保险，是由政府或者中央 银行提供存款保护旧1 。 2 存款保险制度的功能 ( 1 ) 保护存款人利益，增强存款人信心，维护金融系统稳定 保护存款人利益，这是存款保险制度的最初功能。存款人相对于银行来说处于弱势 的地位，存款人由于信息不对称、知识和经验的缺乏，监督的内在动力不足，不可能对 存款的风险程度作出客观判断。而对存款人的存款提供全额或部分保险，在银行破产时 保护一般存款人的利益，偿还给储户最低额度的存款和本息，这样存款人在确定自己的 利益不会遭到损失的情况下，对银行体系有信心，减少疯狂挤兑的行为，从而维护了金 融系统的稳定。 ( 2 ) 分散银行风险，加强监管职能 存款保险制度通过准备金的形式将单一银行失败风险在银行体系内进行分摊，减少 了银行的挤兑风险。当银行出现问题时，又能通过各种方式来化解风险，防止风险蔓延。 而对银行出现风险时承担有保证支持的责任，为了防范投保银行的经营风险和道德风 险，存款保险机构一般都采取有效措施加强对投保银行的监督管理，确保银行稳健经营。 ( 3 ) 提高市场运行效率，增加社会净福利 实行存款保险制度后，投保银行均按其所交保费享受保护，从而大银行、小银行平 等的面临机遇与挑战。有利于银行间的平等竞争，稳定了金融秩序，提高了市场运行效 率。同样，有了存款保险制度的保护，各银行能更有效的进行投资，从而增加了社会实 际部门的投资，社会净福利也就增加了。 3 存款保险制度的理论基础 ( 1 ) 信息不对称性理论 4 东北师范大学硕士学位论文 在金融市场上，信息不对称问题一直存在。对于存款人来说，他无法了解银行当前 的经营状况、财务状况，如果有些银行机构故意隐瞒的话，就更难了解了。而存款人对 银行状况的了解程度决定了他们的存取情况，当存款人发现某些银行的资产质量下降， 风险过大，存入的资金可能遭受损失时，将赶紧取出存款。由于信息不对称性，存款人 无法区分哪些银行是经营健全的优质银行，哪些是风险较大的银行，从而将经营状态良 好的银行也带入挤兑浪潮。 银行危机的形成来源于存款人挤兑行为，存款人的挤兑分为非基础性挤兑、基础性 挤兑和混合挤兑。非基础性挤兑是纯粹恐慌引起的挤兑，d i n o d 和d y b v i g h l 在1 9 8 3 年首 先建立了著名的d d 模型对此进行规范的描述。他们认为存款人的行为依赖于其他的存 款人，所以影响存款人行为的可能是与银行本身信息无关的其他变量。基础性挤兑就是 完全由于信息不对称造成的挤兑，c h a r i 和j a g n n a a t h a n ( 1 9 8 4 ) 、j a e k l i n 和 b h a t t a e h a r g a ( 1 9 8 8 ) 啼1 都阐述了银行与客户之间存在着信息不对称现象，认为有关银行 资产的信息不对称是引起恐慌的主要原因，混合挤兑，就是非基础性挤兑和基础性挤兑 同时发生时的挤兑行为。 银行挤兑不仅影响整个银行体系，对国民经济的稳定和发展也会产生相当大的影 响。挤兑行为会降低银行的信用创造能力，通过货币乘数作用造成货币紧缩，从而阻碍 经济的发展。 ( 2 ) 银行业的内在不稳定性 从银行本身的经营活动看，银行主要从事吸收存款和发放贷款两项业务。在存款 业务中，存款分为活期存款、定期存款、定活两便三种。活期存款可以随存随取；定期 存款虽然有期限限制但在存款人放弃部分利益情况下也可以提前提取；定活两用的存 款，存款人有更多的决定权，其自由程度不低于活期存款【6 1 。在贷款业务中，贷款合同 中明确规定了期限，没有极为特殊的理由不能提前收回。低流动性的资产和高流动性的 负债给银行带来了流动性不足的隐患，一旦出现流动性不足的危机，银行将面临挤兑危 机甚至破产。 在银行的总资本中自有资本占有很低的比例，负债占有很高的比例。根据巴塞 尔协议，我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本 的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8 ，因此商业银行的经营风险比普通 企业的要大，也更加脆弱。 ( 3 ) 暂停兑现、最后贷款人、存款保险制度的比较分析 防范和应对银行挤兑的传统方法有三种：暂停兑现、最后贷款人和存款保险制度。 暂停兑现，是通过设定存款人在一定时期提款总额的上限。这种方法容易打击存款 人信心，扩大矛盾。1 9 2 9 1 9 3 3 年的美国危机中，美联储宣布的“一周长假 就是一次 暂停兑现。在暂停兑现和存款保险的比较中，c h a r i 和j a g a n n a t h a n ( 1 9 8 8 ) h 1 认为，如 果存款人因信息不完全而发生挤兑，那么暂停兑付存款就能阻止这一挤兑，但暂停兑现 要以牺牲一些存款人流动性需要为代价，也就是说暂停兑现削弱了银行提供流动性这一 特有功能。而存款保险则不会。思基瑞尔( e n g i r e e r ，1 9 8 9 ) 的四时期模型明确地证明了 s 东北师范大学硕士学位论文 暂停兑现的效率很低，因为它不能消除银行挤兑均衡。即使银行在观察到过多的提款后 能将提款支付进行新的调整，挤兑还会发生；而存款保险则完全可以防止挤兑。 b 1l a t t a c h a r y a 、b o o t 和t h a k o r ( 1 9 9 5 ) 的模型结论也十分相似；存款保险制度在阻止挤 兑( 不论是基础性挤兑还是非基础性挤兑) 上优于暂停兑现。 最后贷款人制度，就是当危机发生时，一国的货币当局( 通常为中央银行) 出面， 帮助具备清偿能力但流动性不足的银行度过难关。中央银行作为最后贷款人，对存款人 恢复信心确实有着积极的作用，但也会带来逆向选择、政策暗示强等缺陷。在最后贷款 人制度和存款保险制度的比较中，d i a m o n d 和d i b v i g ( 1 9 8 3 ) 认为，在技术是无风险的 条件下，作为最后贷款人的贴现窗口确实能够提供类似于存款保险的服务，但是如果技 术是有风险的情况，最后贷款人就不再象存款保险那样可信了。更有甚者，当银行的流 动性问题总是由最后贷款人来担保时，就会有严重的逆向选择发生逆向激励银行涉 足更多的风险，从而可能会引起许多银行同时失败。c r o p p 和v e s a l a 在2 0 0 1 年选取了 欧盟国家为其研究样本，通过严格的计量分析得出结论：存款保险制度能够降低银行风 险和促进金融体系稳定哺，。 6 东北9 币范大学硕士学位论文 二、国外存款保险制度的比较分析 ( 一) 美国存款保险制度 1 美国存款保险制度的建立和完善 美国是世界上最早建立存款保险制度的国家，1 9 2 9 - - 1 9 3 3 年的经济危机给美国的金 融体系带来了巨大的冲击，为了应对冲击恢复公民对金融体系的信心，1 9 3 3 年6 月，美 国国会通过了格拉斯一斯蒂格尔法案，1 9 3 4 年1 月1 日临时存款保险基金丘式运作。 1 9 3 5 年银行法中止了临时存款保险计划，取而代之的是永久性的存款保险计划。1 9 3 4 年根据国民住房法案建立了联邦储蓄信贷保险( f s l i c ) 。1 9 7 0 年成立了全美信用召 作股份保险基金，负责向信用社的存款提供保险。由此，确立了美国联邦存款保险制度 体系( 见表2 旧) 。 表2美国存款保险体系 名称成立日期 职能 商业银行和互助储搿钾 联邦存款保险公司1 9 3 3 年 存款保险 美国储蓄和贷款银行的 联邦储蓄贷款保险 1 9 3 4 年 保险 全美信用合作社保险基金 1 9 7 0 年信用社的存款保险 美国联邦存款保险制度建立后，在维护银行体系稳定、促进其发展方面充分发挥作 用，下面的两个表是f d i c 成立前后美国银行倒闭情况n 0 1 。 表3f d i c 成立前美国银行倒闭家数( 1 8 6 5 1 9 3 3 年) 联邦注册银行倒闭州注册银行倒闭数 期间 倒闭银行合计 数量量 1 8 6 5 _ _ 。1 9 2 05 9 4厶5 1 43 ，1 0 8 1 9 2 l 一1 9 2 97 6 6 4 ，6 4 5 5 ，4 1 1 1 9 3 0 一1 9 3 3 1 ，3 8 5 。 5 ，3 1 9 6 ，0 4 合计2 ，7 4 51 2 ，4 7 8 1 5 ，2 2 3 资料来源：黄有土美国联邦储备制度厦门：厦门大学出版社，1 9 9 1 7 东北师范大学硕士学位论文 表4 1 9 3 3 年以后美国金融机构倒闭情况统计表 单位：家 年度 数目年度数目年度数目 1 9 3 4 6 l 1 9 5 551 9 7 617 1 9 3 5 3 2 1 9 5 631 9 7 76 1 9 3 6 7 2 1 9 5 731 9 7 87 1 9 3 78 41 9 5 891 9 7 91 0 1 9 3 88 11 9 5 931 9 8 01 0 1 9 3 97 21 9 6 02 1 9 8 1 1 0 1 9 4 04 81 9 6 19 1 9 8 2 4 2 1 9 4 11 71 9 6 2 31 9 8 34 8 1 9 4 22 31 9 6 3 21 9 8 47 9 1 9 4 3 5 1 9 6 481 9 8 51 2 0 1 9 4 421 9 6 5 91 9 8 61 3 8 1 9 4 5 1 1 9 6 681 9 8 7 。 2 0 3 1 9 4 621 9 6 741 9 8 82 2 1 1 9 4 761 9 6 831 9 8 92 0 7 1 9 4 831 9 6 991 9 9 01 6 9 1 9 4 991 9 7 08 1 9 9 l1 2 7 1 9 5 051 9 7 161 9 9 21 2 2 1 9 5 l51 9 7 23 1 9 9 34 1 19 5 241 9 7 36 1 9 9 41 3 1 9 5 351 9 7 4 41 9 9 56 1 9 5 441 9 7 51 4 1 9 9 65 资料来源“：宋清华银行危机论经济科学出版社，2 0 0 1 ：2 9 3 从上两表的对比情况我们可以看出存款保险制度在减少银行破产方面的作用，美国 联邦存款保险制度建立后的前4 0 年，运行状态良好，在减少银行破产倒闭、保护存款 人利益、树立公众信心方面发挥了巨大的作用。但从8 0 年代开始，银行破产的数目不 断增多，那是因为从8 0 年代起到9 0 年代初发生了储贷危机，f s l i c 由于资金不足，无 法及时保证储贷协会的付款，致使大量储贷协会破产，美国在此后颁布了一系列的法律 来发展存款保险制度( 见表5 ) 。 8 东北师范大学硕士学位论文 表5二十世纪美国与存款保险制度有关的法律 年份法规名称主要内容 格拉斯斯蒂格尔法案建立联邦存款保险公司 1 9 3 3 ( g l a s s s t e a g a ll a e t ) ( f d i c ) 存款机构放松管制和货币币提高存款保险到每个存款帐 1 9 8 0 控制法( d i d m c a )户1 0 万美元 赋予联邦保险存款保险公司 高恩圣杰曼法和联邦储蓄存款保险公司跨 1 9 8 2 存款机构保险法州兼并银行和储蓄机构的紧 急权利 1 9 8 7 银行平等竞争法 给联邦储蓄保险贷款保险公 ( c e b a )司注入资金1 0 8 亿美元 金融机构改革、恢复和加强取消联邦储蓄贷款保险公 1 9 8 9 法( f i r r e a )司，提高存款保险费 联邦存款保险公司补充资 金，限制大额经纪存款和大 银行不能倒闭的政策的实 施，设定迅速纠正行为的条 联邦存款保险公司改善法款，指示联邦存款款保险公 1 9 9 1 ( f d i c i a ) 司建立风险保费费率，加强 对银行的检查，资本要求和 报告制度，实施外国银行加 强监督法( f b s e a ) 加强联储 对外国银行的监督 要求对储蓄协会保险基金 ( s a i f ) 保险的所有存款征 1 9 9 6 存款保险基金法 收特别保险费，以保证基金 充实 资料来源：弗雷德里克s 米什金货币金融学 1 9 8 9 年，国会通过了金融机构改革、恢复和加强法，解散了f s l i c ，f d i c 向储 蓄信贷协会提供存款保险，同时创设了资产重组托管公司( r t c ) 交由f d i c 管理。1 9 9 1 年的联邦存款保险公司改善法的三大变革扩大了f d i c 的权利。2 0 0 3 年8 月，联邦 存款保险公司根据新的金融形势及发展要求，实施了设定基金准备金目标区、存款保险 金额上限比例化以及取消对保费风险定价的限制等改革措施别。美国国会分别于2 0 0 6 年2 月8 日、2 0 0 6 年2 月1 5 日颁布了 2 0 0 5 年联邦存款保险改革法( f e d e r a ld e p o s i t 9 东北师范大学硕士学位论文 i n s u r a n c er e f o r ma c to f 2 0 0 5 ，p u b l i cl a w10 9 171 一f e b 8 ，2 0 0 6 ) 和2 0 0 5 年联邦 存款保险改革对照修改法( f e d e r a ld e p o s i ti n s u r a n c er e f o r mc o n f o r m i n ga m e n d m e n t s a c to f2 0 0 5 ，p u b l i cl a w1 0 9 1 7 3 - f e b 1 5 ，2 0 0 6 ) ，该法案将在颁布后一定期限内生 效。主要内容是将存款保险基金合并、改进基于风险的费率体系、存款保险储备水平由 固定比例调整为区间浮动、存款保险限额与通货膨胀挂钩。一系列法律的颁布对美国存 款保险制度进行了多方面的发展和完善。 2 美国存款保险制度的内容 ( 1 ) 组织结构 f d i c 是一个独立的联邦政府金融管理机构，直接对国会负责，并接受美国会计审计 总署审计。f d i c 的最高机构是董事会，由三名董事组成，除一名由货币总监担任，另外 两名由总统任命，参议院批准。董事会主席从后两人中产生。f d i c 主席下设4 个办公室， 5 个部门( 见图1 ) n 3 | 。 图1f d i c 的组织结构 资料来源：据f d i ct h ef i r s tf i f t yy e a r s - ah i s t o r yo f t h ef d i c ：1 9 3 3 1 9 8 3 7 3 ( 2 ) 基金的来源和运用 通过表6 我们可以了解美国联邦存款保险基金的来源和运用的主要方向： 1 0 东北师范大学硕士学位论文 表6f d i c 基金的来源与运用 f d i c 基金的来源和运用 来源 运用 资本金赔付存款 保险费向收购和承担破产银行的银行提供 投资收益贷款 清算回收资金管理费用 特别融资向流动性不足的银行提供资金援助 投资 ( 3 ) 参保资格和参保存款种类 1 9 3 3 年银行法规定：“所有联储体系的商业银行和储贷机构、联邦储备会员的 商业银行必须参加联邦存款保险体系，非联储会员的州银行自行决定是否参保，互助储 蓄银行也可提出申请参加 ，因此美国存款保险的参保方式采取自愿和强制相结合的办 法。 f d i c 承保的存款种类限于国内所有存款，不包括离岸存款和海外分支机构存款。对 支票账户、储蓄账户、存单、退休金账户等银行存款账户进行保险，而共同基金投资、 股票、债券、国库券等其他投资产品则不予保险。 ( 3 ) 保险额度 存款保险制度可根据其保护程度分为部分存款保险制度和完全存款保险制度。美国 实行部分保护的存款保险制度。美国以存款人为基础进行赔付，表7 为其保险额度的调 整过程口利。 表7美国存款保险额度的调整过程 年份保险额度 1 9 3 4 2 5 0 0 美元 1 9 3 65 0 0 0 美元 1 9 5 01 0 0 0 0 美元 1 9 6 61 5 0 0 0 美元 1 9 6 92 0 0 0 0 美元 1 9 7 44 0 0 0 0 美元 1 9 8 01 0 0 0 0 0 美元 资料来源：孙艳玲试论中国存款保险制度的构建 d 长春： ( 4 ) 存款保险费的确定 f d i c 在1 9 3 3 - - 1 9 9 3 年期间一直采用固定费率的模式， 东北师范大学，2 0 0 5 即按投保存款的一定比例缴 东北师范大学硕士学位论文 纳保险费，随着金融创新活动的不断发展，固定费率已经不能适应，1 9 9 4 年开始实行差 别费率，根据信用评级结果采用不同费率，对经营稳健，风险低的投保银行采用低费率； 对冒险经营，风险高的银行采用高费率。 ( 二) 德国存款保险制度 1 德国存款保险制度的建立和完善 德国的存款保险制度比较特别，它是由民间自愿型和政府的强制性两种构成。前者 是1 9 7 4 年赫斯塔特事件发生后，为了维护银行体系稳健经营；三大银行为了避免政府 干预而各自建立的存款保险体系。联邦德国银行协会、联邦德国储蓄银行协会、德国城 乡信用社协会。后者是根据欧洲共同体委员会的“欧共体委员存款保险指南( e c d i d ) 而建立的强制性存款保险制度，但德国一直没有积极的进行，所以下面主要介绍前者。 2 德国存款保险制度的内容 德国的存款保险体系主要由私人商业银行的存款保险、储蓄银行的存款保险、合作 金融业的存款保险三大支柱构成。1 9 5 1 年，巴伐利亚银行基金创设，标志私人商业银行 存款保险制度的开始。1 9 6 6 年，德国银行联邦协会筹措建立了“共同基金”对存款人提 供保障。1 9 6 9 年，储蓄银行业成立了储蓄银行保障基金。1 9 7 7 年，大众银行和莱夫艾 森银行联邦协会合并了它们的存款保险机构，即为现行的信用合作保障体系。表8 将这 三大部分比较分析引： 表8德国三大存款保险体系的对比分析 存款保 险体系 基金来源参保资格保险额度 保险费率 私人商会员缴纳具备一定条部分存款保险制度缴纳相当于吸收存款的 业银行的保险费件自愿参保( 出现支付危机时，0 0 3 的保险费，新加入的 的存款最高额度是银行上年银行，要缴纳相当于当年三 保险 度末责任自有资本金 倍费用的“入门费” 的3 0 ) 储蓄银会员缴纳强制参保，机构：援助责任为基 成员银行按存款的0 0 3 行的存的保险费即所有的储金总额的1 5 ；存款缴纳保费 款保险蓄银行必须 人：完全存款保险制 参保度 合作金会员缴纳强制参保机构：最多资金援助缴纳存款余额的0 0 5 ( 特 融业的的保险费 1 0 0 万德国马克；存款 殊情况可提至0 1 5 ) 存款保人：完全存款保险制 险 度 资料来源：何广文，冯兴元德国存款保险的制度特征及其对中国的启示德国研究，2 0 0 3 ( 4 ) ： 1 2 东北师范大学硕士学位论文 5 8 ( 三) 日本存款保险制度 1 日本存款保险制度的建立和完善 日本金融当局在1 9 5 7 年向国会提交存款保障制度基金法案，希望在西方国家成 功经验的基础上构建存款保险制度。1 9 7 1 年出台了存款保险法，根据存款保险法 建立了日本存款保险公司( d i c j ) ，对存款人的利益进行保护h 制。 1 9 8 6 年7 月日本政府修改了存款保险法，保险金额由原来的每个存款人3 0 0 万 日元增加到1 0 0 0 万日元；金融机构的保险费率提高到0 0 1 。 2 0 0 2 年4 月1 日，日本存款保险体系废除自1 9 9 6 年以来实行的存款完全保护政策， 存款保险的对象规定为：定期存款、零存整取储蓄、放款信托和银行债券。存款保险范 围最高限额为1 0 0 0 万本金加上存款利息。从2 0 0 3 年