（金融学专业论文）国有商业银行解决不良贷款问题研究.pdf

内容提要 为适应我国金融对外月j 皈以及社会主义巾场经济逐步深化的要求，找闷i f 在 有条不紊地埘国有商业银行实施股份制改革。而解决国有商业银行k 期以柬形成 的数以 亿汁的不良贷款是其中非常重要的组成部分。这个问题处理得好坏直接 将影响到整个股改工作的成败，因而倍受瞩目。本文试图从不同的侧面对固有商 业银行解决不良贷款问题进行分析和研究并提出一些观点。 本文共分五章。第一章是国有商业银行不良贷款的成因分析，从商业银行不 良贷款的一些基本理论切入，阐述了不良贷款形成的一般原冈，近舸分析了f 珥有 商业银行不良贷款的特殊原因以及近年来出现的新问题。第二章是处霞不良贷款 的围际经验及启示。第三章回顾国有商业银行解决不良贷款所走过的道路，通过 一系列过程的描述以及资产管理公司处置剥离不良贷款的实际例证，挖掘幽肯商 业银行不良贷款问题的一些深层次的矛盾。第四章结合天津工行整体打包处胃以 及， 。波工行不良贷款汪券化试点两个案例阐述国有商业银行如何化解矛厢_ 1 | 极 0 求解决巨额不良贷款的有效途径，通过分析其中的得与失，方面提供钉益的 f 持峪，一方面也找到了差距和努力的方向。第五章在前述分析的坫础i ：，引1 1 根 f j i q 有商业银行不良贷款问题的深层次思考，指出解决国有商q k 银行1 i 良贷款 j u j 题的根本出路在于通过银行自身以及外部的共同努力，在整个社会一i t f f 造良好 的信贷文化，实现银行信贷业务的良性循环，并详细阐述了几个环节的具体解决 方案。 关键词：国有商业银行不良贷款信息不对称信贷文化 a b s t r a c t t oa c c o m m o d a t et h ed e m a n do ft h ef u l lo p e n i n gu po ft h ed o m e s t i cm a r k e tt o f o r e i g nb a n k sa n dt h ed e e p e n i n go fs o c i a l i s t i cm a r k e te c o n o m yi no u rc o u n t r y , c h i n a i sa d v a n c i n gt h es h a r eh o l d i n gr e f o r m st ot h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lh a n k s s y s t e m a t i c a l l y i ti s av e r yi m p o r t a n tc o m p o n e n tw i t ht h e s er e f o r m st or e s o l v et h e t r i l l i o n so fn p l sw h i c hc o m e si n t ob e i n gi nt h ef o u rc o m m e r c i a lb a n k si nt h ep a s t y e a r s t h es o l u t i o no ft h i sp r o b l e mw i l lr e s u l ti ng r e a ti n f l u e n c et ot h er e f o r m sa n ds o i ta t t r a c t e da t t e n t i o nf r o mt h ew h o l ew o r l d t h i sp a p e ra t t e m p t st oa n a l y s ea n ds t u d y t h es e t t l e m e n tt ot h eq u e s t i o no fn p l sf r o md i f f e r e n tr e s p e c t sa n da tl a s ts u b m i t t e d o w nv i e w p o i n t s t h i sp a p e rc o n s i s t so ff i v ec h a p t e r s i nt h ef i r s tc h a p t e r , t h er e a s o nt h a tc a u s e dt h en p l si ns t a t e o w n e dc o m m e r c i a l b a n k si sa n a l y s e d i ti ss t a r t e dw i t hs o m eb a s i ct h e o r i e s ，i l l u m i n a t i n gt h ec o m m o n f a c t o r so ft h er e a s o nf o r em e n t i o n e da n dt h ee x c e p t i v ec a u s a t i o no fi t ，a n dt h e n r e v e a l e ds o m en e wp r o b l e m sw h i c hc a m ei n t ob e i n gi nt h ep a s to n eo rt w oy e a r s i nt h es e c o n dc h a p t e r , t h ew r i t e re n u m e r a t e di n t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c e sa n d e n l i g h t e n m e n t so ft r e a t i n gw i t hn p l s i nt h et h i r dc h a p t e r , t h r o u g ht h er e v i e wo fr o u t ew h i c hs t a t e o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s p a s t e d a n dt h e e x a m p l ed e s c r i b i n go ft h ep r o c e s st a k e nb yt h e a s s e t m a n a g e m e n tc o r p o r a t i o n st ot r e a tw i t ht h e i rn p l sp e e l e do f ff r o mt h ef o u rb a n k s ，t h e w r i t e rf o u n dt h ep r o f o u n da n dl a s t i n gc o n t r a v e n t i o no ft h ep r o b l e mo fn p l si nt h e f o u rb a n k sm e n t i o n e d i nt h ef o u r t hc h a p t e r , b yv i r t u eo ft w oc a s e s ，o n ei si c b ct i a n j i nb r a n c ht o a n c t i o no f ft h ep o r t f o l i ou n i t a r i l y , t h eo t h e ri si c b cn i n g b ob r a n c h t os e c u r i t i s eb a d l o a n s ，t h ew r i t e re x p l a i n e dh o wt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sr e s o l v e dt h e c o n t r a d i c t i o n sa n ds o u g h tf o rt h ev a l i da p p r o a c ht od e a lw i t l lt h el a r g en u m b e ro f n p l s b ya n a l y s i s i n gt h e s u c c e s sa n df a i l u r ei ni t ，ah e l p f u lr e f e r e n c ec o u l db e p r o v i d e d ，m o r e o v e r , t h eg a pa n da s p e c tt oe n d e a v o rc o u l da l s ob ef o u n do u t i nt h ef i 劬c h a p t e r , s o m ed e e p e rc o n s i d e r so nt h ep r o b l e mo fn p l sm a d eb yt h e s t a t e o w n e db a n k so nt h ef o u n d a t i o no fa n a l y s e sa f o r e m e n t i o n e dw e r el e a d e do u t t h e nt h ew r i t e rp o i n t e do u tt h a tt h ew a yt ot a c k l et h ep r o b l e mo fn p l ss h o u l db e ： t h r o u g hc o m m o ne f f o r t sf r o mb a n ki t s e l fa n de x t e r i o r , c o n s t r u c t i n gf a v o r a b l ec r e d i t c u l t u r ei nt h ew h o l es o c i e t y , t or e a l i z eb e n i g nc i r c u l a t i o no fc r e d i to p e r a t i o ni nb a n k s ， a n dt h e np a r t i c u l a r l yi n t r o d u c e ds e v e r a lm a t e r i a lr e s o l v ei ns o m e p a r t s k e yw o r d s ：s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s d i s s y m m e t r yo f i n f o r m a t i o n n o n p e r f o r m i n gl o a n s c r e d i tc u l t u r e 导论 随着我国社会主义市场经济的不断深化，以及按照“入舭”承辨我q 会融对 外j r 放步伐的逐步加快，各家中资商业银行都面临着自u 所未有的来门国际以及囡 内市场的巨大的竞争j 丘力，面临着变更中求发展，发展巾求生存的严峻课题。幽 有商业银行无论从业务规模还是对市场的影响力，在中同银j j 二业都占有棚“1 厦要 的地位，固有商业银行能否项住压力，在变革中获得发展，将对我问余融业乃争 整个国民经济都将产生深远的影响。当前国有商业银行囱- l i i i 的矛盾以及| i 口j 题已经 非常突，必须通过改革来加以解决长期的实践表明，必须埘卜司有商业银行实 施股份制改革，摆脱田有独资的体制约束，才能从根本上解决内生其；p 的霞电矛 盾，从而尽快发腱成为按照市场规律运作的，真币意义上自主经营的现代商业银 丁。 这将是一项非常复杂而且艰巨的工作，从当前的情况看，我困固有商业银行 o j i q 际先进银行相比还存在巨大的差距，主要体现在四个方面：+ 足公司治理结 构，：芷资产质量，三是资本金与盈利能力，四是业务创新和市场丌拓。认清差 趴就f ! j 】确了日标，这四点差距似乎都直接或问接地归结到一个最为突出的问题， 那就是国有商q k 银行长期以来形成的数以万亿计的不良资产问题。实施改革首先 要处理好不良贷款问题，这已经成为被普遍认同的一种共识。 显然，解决固有商业银行不良贷款问题包括两个方面，一个是尽快消化存最， 另一个则是控制不良贷款的增量。2 0 0 3 年国家选择条件比较成熟的中国银行和 中国建设银行先行实施股份制改革试点，2 0 0 4 年利用外汇储备资余向两家银行 注资4 5 0 亿美元，拉丌r 国有银行实质性变革的帷幕，之后两家银行剥离数千亿 元不良贷款，使账面不良贷款率基本达到国际先进银行的水平。这不禁使人联想 到1 9 9 9 年困家通过成立资产管理公司剥离国有商业银行1 4 力- 亿元不良贷款后， 四家银行不良贷款迅速反弹的i j 仃车之鉴，此次国家斥巨资对两家银行贷款质量的 “快速提升”到底能否得以延续，是否会重蹈覆辙，引起广泛的关注与争论。 国有商业银行的不良贷款问题绝不仅仅是历史遗留的政策性问题，而是长期 以来形成的缘自银行自身以及外部政策、法规环境等诸多错综复杂的因素共同作 用的结果，这些问题如果不解决，总会有新的不良贷款不断生成。本文试从分析 不良贷款形成的历史及现实原因入手，总结解决不良贷款问题的国际经验，剖析 国有商业银行处置不良贷款的历史经验和教训i ，特别借鉴资产管理公司的处置实 践，深入挖掘现象背后的深层次矛盾，指出国有商业银 于必须摆脱陶有独资的体 制框架，实施股份制改革，明晰产权关系进而从各个环节i ：提高管理水平，嗣 时依靠政府、企q p 以及民众的认同、支持以及制度上的保障，在令社会范刚内营 造良好的信用文化，实现银行信贷业务的良住循环。本文最后提出了一些j 体环 节的解决方案，带仃探讨性质，有些尚待进一步论证以及实践的检验。 第一章国有商业银行不良贷款的形成原因分析 第一节有关商业银行不良贷款的基本理论 一、信用论 会融活动实质上是。种信用过程，信用是包含着时间长度在内旧一种预划。 不确定性包含在任何一种会融活动之中。商业银行作为吸收存款、发放贷款的r 1 1 介机构，一方面享有从借款人处按时收取本息的权利，另一方卣又必须履行对存 款人还本付息的义务。由于市场经济中利率、汇率、价格、收益等经济变量的实 际水平与人们的预期水平会出现偏离，从而给借款人带来经济损失。当这种损失 达到一定程度时，借款人便无法按贷款合同约定还款， h 现违约。借款人不能按 时还本彳寸息，直接导致了银行不良贷款的出现。出于信贷资金的使用和偿还时问 l 的分离，银行业h 现一定数量的不良贷款几乎是必然的。刚时，信用的广泛连 锁性和依存性引发的连锁违约，会导致银行业已出现的不良贷款不断放人。信用 论的核心是：在任何时点，商业银行资产方和负债方的市场价值f ；年等：迷约风 险永远行在。 二、商业银行内在脆弱性理论 该删论认为：信息不对称以及委托代理关系容易引起逆向选择和道德j x l 险， 使金融机构具有内在脆弱性，不良贷款的产生是不可避免的。 ( 一) 信息不对称 市场中交易的各方所掌握的信息有差别，即信息在投资者和公司经营者、商 业银行和借款人、委托人和代理人、商品市场的买方和卖方之问是非对称分前j 的。 通常情况是借款人信息优势于商业银行，而且倾向于提供有利于借款人的信息。 借款人对自己的财务状况、欲投资项目的预期成本、收益、j x l 险情况有着比商业 银行更深刻的了解，无论银行如何深入调查，都不可能获得比借款人更充分的信 息：而且为了达到取得贷款的目的，借款人甚至还隐瞒或提供虚假资料。导致银 行依据不完整、不准确的信息所做出的贷款决定一丌始便是错误的，银行的贷款 资产承担着巨大风险。人类不可能实现充分透明度制度，使借款人和商业银行之 问信息充分一致。 ( 二) 委托代理关系导致的道德风险 商业银行所有者、经营者之n u 存在着委托代理关系，由f 激励机制设计不当 造成银行经营者业绩大小与奖励处罚不对称，从而引发道德风险，进而导致不良 贷款增加。对银行经营者( 例如分支行长) 而占，某项风险决策一旦成功，他将 获得极大的奖励：旦失败，风险则由整个银行承担。所以商、 p 银行的经营者倾 向1 ：做一些商j x l 险、- 翩f 5 ( 益的投资决策，这种情况在总分行制的商q k 银 川t 特别 普遍。 三、贷款客户关系及竞争理论 该理论认为：“银行为了保持贷款的长期需求，实现其长远利润极人化n 标， 倾向于通过贷款来培养与客厂i 的关系，采取以贷款量的扩张为特征的激进的贷款 策略( 1 0 h ni lw o o d7 0 年代提出) ”；“贷款勉强i 使贷款产生超额供给，大大降低 了贷款的质晕，提高了银行不良贷款的发生率( g w y n e 提出) ”：“银行问的竞 争关系使银行通过贷款获得的利润日益减少，削弱了银行抵御风险的能力( e a t o n 和s t j 9 1 t z1 9 8 6 年提出) ”。2 l 袭理沦的核心是：在不同的贷款利率水、半下，商 业银行争取做到不引起贷款违约的最大贷款量，但是银行之m 的竞争使r 订场均衡 贷款量时银行利涧为零。因为若市场中商业银行的资 ；：供给人于借款人的资会需 求，贷款人会降低利率，刺激贷款需求，于是贷款勉强h 现。超额信货供给的结 果足降低了f 持款人的贷款边际效用，贷款资本的使用效率降低，这势必降低f 持欺 人的偿还能力，导致不良贷款发生；另一方面，随着利率下降，银行的利涧也以： 不断降低，削弱了银行抵御风险的能力。 四、困境银行的经营行为理论3 已损失全部或大部分资本的银行，其激励结构与币常银行不剧，经营行为也 发生变化，表现在以下方面： 1 为维持流动性只好高息揽存，导致资会成本过高； 2 为弥补高成本必须要求高回报，但是高贷款利率引起逆向选择问题，驱逐 了低风险的借款人，增大了贷款资产的风险： 3 进行其他高风险投资活动( 例如股票和房地产) ： 4 为隐瞒自己资不抵债的事实，不敢对违约的借款人和不还款的关系借款者 提起诉讼，只好继续对其贷款或将拖欠利息资本化： 5 当银行的经营状况进一步恶化，经营者及员工预期自己继续工作的可能性 贷款勉强( l o a np u s h i n g ) 是指银行在一定的利率水平f 向借款人提供超过其意愿需求的 贷款。 2 摘白明冰屎：商业银行不良货款管理的理论与实践，复日人学扳 k ，1 9 9 9 年，第 4 3 - 6 0 页 3 c a r l j o h a nl i n d g r e n ，g i l lj a ng a r c i a ，a n dm a t t h e w1 s a a l ：b a n ks o u n d n e s sa n d m a c r o e c o n o m i cp o li e y ，i m f 第5 7 页 4 降低时，舞弊、盗款等行为增多。 上述情况在中国国有商业银行普遍存在。 第二节导致商业银行不良贷款产生的其它因素 虽然银行不良贷款的产生具有客观必然性，但是不同困家、不同时期和不同 镟行的不良贷款状况相差悬殊，这是因为不良贷款的产生还受其他蚓索的影u 虮 一、政府宏观经济政策 政府芝：观经济政策作为一个外生变鼍对银行贷款质量产生的负而作用表现 在以f 几个方叫。 政府执行宽松或紧缩的财政货币政策，造成宏观经济的不稳定。扩张时期银 行信贷规模膨胀，企业易于获取银行贷款束扩大生产规模或投资上新项i = 1 ：在经 济收缩时期导致产品过剩，一部分企业的j t 品卖不出去，对应的银行贷款尤力偿 还。紧缩过皮引发总有效需求不足，会h ：现大批企业违约的现象，导致银 i 小照 贷款激增。 化没有有效的资本账户管理的情况下，外资的大进大山容易引起宏观经济的 波动：川时际游资的趋利性、敏感性导致的资本外逃将给依赖外部融资的蚓家 带水灾难一陆打击；币值的暴跌，将使企业外币借款的成本激蜥，导致侮i p 违 约、银行，f i 良贷款增力f l 等连锁反应。 政府过度于二预经济并视商业银行贷款为宏观经济管理工具。“东业模式”就 是这政策的典型代表。东亚模式有两个显著特征：一是政府主导经济，过度参 与经济活动；二是以间接融资为主，商业银行是“准政府机构”。在亚洲的经济、 社会及人文环境下，山于缺乏市场约束机制，企业的嵋j 接融资方式逐渐尘出一峰 弊端：企业的正常融资被“政府融资”。和“关系融资”2 所取代，企业与银行之 蒯的经济关系被严重扭曲。关系贷款使银行与企业问形成紧密的依存关系，银企 之问正常的制约关系被它们的合作或勾结所代替，当初共生共存的关系在危机中 演变成共衰共亡的关系。 二、对商业银行的监管措施 - “政府融资”是指政府接j l ( ；i 既定的产业歧策指令银行埘某些企业进行贷款支持，根本不 考虑银行本身的效率和i 安全。 ：关系融资”是指企业凭借各种公私关系向银 j 中请贷款，银 j 为j - 保持与企业的天系不 对岱世及融资项1 ；t 进行严格的审布，盲目提供贷款。 政府的会融监管对商业银行稳健经营、减少风险、保障存款人利益、保持整 个银行及金融制度的稳定起剑了积极的作用。事实证明：当银行内部控制不严、 管理松懈时，如果外部：瓿管此时也没跟上，就会引起银行不良贷款的增加。但我 们同时也应意以到“不恰当的监管手段也是导致银行不良贷款增多的个因素” 。例如，1 9 8 0 年美国存款机构在“哪些业务可以做，在什么地方可以做”方面 受到严格的限制，这些限制束缚了它们业务分散化的能力，使它们比那螳受篱制 较少的同业更容易发生倒闭事故。在美国遭受限制最多的足储贷机构，i u jr 放款 被限定在居民住宅抵押贷款领域，束缚了它们存贷款组合分散化的能力，它们抵 御经济环境变化的能力十分虚弱。 另一方面足有法不依、有章不循、处罚不严的“宽容性监箭( r e g u l “【o r y f o r b e a r a n c e ) ”，也是导致不良贷款的另一因素。例如，关幽储藩贷款机构的1 i 良贷款闯题在8 0 年代初就已经全部暴露，当时亏损只在l o o 亿美元左彳i ，如果 立即进行重组，其难度和成本相对于美国庞大的经济规模来说，几乎是可以忽略 不计的。但当时美国政府并没有采取彻底重组的方法，而是采取了放松管制的措 施：制定了放松监管和货币控制法，取消了q 条例，允许其投资多样化，降 低埘j e 资j m 净值的要求和改变会计处置方法等，希望储贷协会能摆脱圃境。但拖 延j ：小能从根本上解决问题，反而加大了处理问题的难度和成本。很多濒临破产 的储贷机构孤注一掷，涉足自己不熟悉的高j x l 险业务领域，大量进行投机活动。 到8 0 h 木，储贷机构全面破产时，其不良贷款已经达到4 0 0 0 多亿美元，最后 被迫进行资产幔组，政府为资产重组付出的成本近2 0 0 0 亿美元2 。 三、商业银行的经营管理水平 在任何既定的宏观环境下，不同银行的经营管理水乎不刷，它们的贷款资产 组合在山流动性、收益性和风险性构成的坐标系旱所处的位置也不同，经营管理 水平越高的银行其资产组合越逼近最优点。有许多论著对样本银行的实证研究也 表明：银行经营管理水平的高低与该行不良贷款的多少呈显著负相关。例如，不 同的商业银行有不同的经营风格：有的冒险激进，信贷规模极度膨胀，银行资本 充足率降低，抵御飙险能力被削弱；有的保守谨慎，严格控制涉足高j x l 险领域， 前者的不良贷款比率显然要大大高f 后者。但是也有观点认为，目前世界上大商 业银行的贷款j x l 险管理模型大同小异，贷款风险基本可计算，贷款风险管理技术 非常成熟，因经营管理而引起的不良贷款差异已经很小。 张青松：银行危机的防范：近期银行全球倒闭风潮的教训，中国财政经济山版 t ，1 9 9 9 年，第2 4 8 页 z 周d , l l i ：重建与佴生一化解银j f 不良贷款的国际经验，中国金融出版礼，1 9 9 9 年，第 2 5 页 四、其他因素 会融自由化、全球化的趋势，在给银行丌辟多元化收入来源的硎时，也如1 人 了银行的j x l 险。令球化资本流动尤其是大量投机性短期资本的流动过于频繁、无 序，也对一些国家和地区造成了冲击，引发会融动荡或危机，并迅速扩敞剑周边 地k ，造成世界经济发展的不稳定、资产价格的波动、银行4 i 良贷款的增多。 此外，在会融自由化浪潮下各国纷纷放松了对会融业的严格峪管，取消了对 资小流动、利率及银行业务经营范围的限制。随着会融创新同新月异的发展，峪 管真卒也越来越多，而衍生工具庞大的杠杆作用，使得银行的一个失误被成倍地 放人，导致的后果是严重的。 第三节我国国有商业银行不良贷款产生的特殊原因 对于我国四家国有商业银行的不良贷款，除去前述的诸多因素外，基于其与 各级政府以及固有企业的特殊关系以及较为复杂的历史沿革等，还存在一些个性 化的原因。 一、中国的国有企业体制 词的国有企业体制是形成l 硐有商业银行不良贷款的一个重要原因。 ( ) 原有陶有企、p 制度不适应市场经济导敛的大量亏损。在八十年代术至 九1 年代期间，我国的经济不断向发展社会主义市场经济的目标迈进，生产力水 平得到巨大提升，社会需求同趋多样化和复杂化，大部分商品逐步由卖方市场过 渡到买方市场，竞争同趋激烈，而大量国有企业由于经营理念陈旧，管理手段落 后，没有能适应市场竞争的需要及时进行调整，造成产品结构、产品质量与市场 需求出现脱节，国企亏损面不断扩大，贷款渐渐变成了国有商业银行的呆账坏账。 ( 二) 国有企业和国有银行都归国家所有，最终责任人足各级政府，产权关 系不明晰造成国企贷款软约束。相当数量的企业从银行借钱的时候根本就没考虑 过要还钱，因此他们对贷款的需求是无限的，以这种没有任何约束的不讲信用的 虚假需求决定的银行贷款利率必然是居高不下的。高贷款利率又增加了企业的财 务负担，形成了借钱不还的恶性循环。最终使国有商业银行逐渐演变成为国有企 、最大的债权人和最主要的亏损承担者。 ( 三) 国有企业长期没有足够的资本会，负债率过高，大量贷款被当成资本 会使用。一直以来，对国有企业而言，资本会和负债是相同的。“债转般”就足 个很好的说明。1 9 8 2 年以后的改革中，首先将企业所需的流动资舍命部改为 银行贷款；然后扩大固定资产投资中向银行贷款的比重政府作为国有企业的所 有人，其权益越柬越少，一些大型项目甚至根本就没有国家拨的资本会，全部依 靠银行贷款建成投产。国有企业的亏损无法用所有者权益束冲减，各级政府无法 通过财政注资来补充；同时，由于国有企业承担着本不应承担的枉会职能，破产 的社会成本很大( 例如可能影响社会安定等) ，实践中很难通过破产偿债米解决 问题，即使实施破产，银行的受偿率也几乎为零；于是银行就成了四自企、i k 经营 风险的转嫁对象。财政对国有企业拨款不足的缺口最初是m 货币发行收入束弥 补，导致了“国有企业资会陷阱”1 的形成。具体是：随着商品经济的1 i 断发腱， 中国的货币化程度2 也在不断加深，产生了数量庞大的“无通货膨胀压力的超曼 货币供给”，为政府提供了数量可观的货币发行收入( 铸币税收) 。这些货币发行 收入一部分转化成中央财政收入，另一部分通过国家银行的大量低利率贷款叫接 补贴f 贷款使用者国有仓业。当市场价格体系已经形成时，大部分国钉企、i k 绛背亏损、产品积压，为了防止过多失业和工人工资相对水平过低，政府利用固 仃商业银行以低利率贷款予以支持，但低利率贷款并没有根本扭转固有食业的亏 拟j 。0 嘶，反而刺激企业更丈的贷款需求。国有企业作为一个利益集刚， 方面通 过各级政府和部委迫使国有商业银行继续给予过多的贷款支持，另”一方而这些贷 款资金又源源不断地从这些企业漏出，形成了一个“资金陷阱”。 ( 四) 改革成本论。在中国市场化经济体制改革过程中，大量刚柑l ：商食、i k 父闭、经济结构大变动，制度风险和市场风险混合在一起，山此导致的火毓， i 良 贷款，足这历史时期不可避免的改革成本。许多发展中国家在经济改革过程也 有类似情况。制度经济学中称为“制度风险不可避免论”和“改革成本论”。 ( 五) 国有企业破产、兼并、收购、租赁、承包等改制行为中大量逃废国有 商业银行的贷款债务。由于目前有关法律法规体系自身的不严密以及执法过程中 的偏差，加之政府出于地方经济利益以及社会稳定等因素采取的各种干预措施， 大量企业改制的实际运作过程很不规范，具有很强的随意性，并且具有浓厚的政 府色彩。在此过程中，银行作为债权人的权利难以得到很好的维护，大量的银行 债权经过借款企业名目繁多的改制后变得名存实亡。 ( 六) “赖账经济的传染性”。当国有企业制度性的“赖账行为”为国有企业 自身带来利益的时候，这种行为也传染给非国有企业和其他经济实体，最终影响 到整个社会诚信水平。 谢平：银行与企业债务重组问题研究，中国经济出版 ，1 9 9 5 年，第5 5 贝 2 货币化群度等rm 2 与g d p 之比。 二、政府行政干预 政府行政敢于也是1 i 良贷款的匝耍原因。四大凼有商业银行都足罔家独资乍艇 行，其资产全部归国家所仃、行长山围务院指派。困家( 各级政府) 作为全民所 有者的代表，具自多重日标：在经济上要保持可持续性的绎济高速增k = ，任政治 上要保持社会稳定；作为全民财产所有肯的代表，要参j 银ij 二经营利润的分配： 而作为令民利益的代表，义要保持稳定的社会环境、实现其他政治经济l 标。这 就必然导致其控制经营的国有商业银行政企不分。政府在 j ：使所仃前权力时，小 能争注j 二幽有资产的保值、增值，常常将其作为管理者追求的社会标纳入闱有 银行的经营e | 标中，导致国有商业银行行为扭曲。 ( 一) 国有商业银行贷款“必须”为国有企业改革服务，然而资金的安个性、 流动性卸没有保障。困有商业银行自身也把“支持国有企业改革”作为任务和成 绩。 ( 二) 政府有时把国有商业银行作为“宏观经济调控”的主体部分，经济过 热时让其压缩贷款，经济萧条和需求不足时又让其增加贷款。 bf 册家i q 订商、i k 银行贷款增最比重太大，在弱化商业原则的情况_ f ，埘经济蒯期影响j j i j 人。 ( t ) t t 央级政府把国有商业银行贷款作为财政资会的件代。例如：和安排 人型项1 1 建设计划时，部分资余缺口留给国有商、i k 银行贷款安f | | ：；援助1 陀贷款， 例如灾历贷款、i ：人安定团结贷款；政策性的扶贫贷款等等。 ( p q ) 地力。政府的l 二预。各级政府通过指令性贷款、姒制贷款、天系贷款、 强制扒仪等段f 顺企融机构的业务。例如通过现场办公，帮助受ll 墩钳银行贷 款，导敛政食h i 分，官商套取贷款不还，有些行为实际卜足严重的会融腐败。符 级地方政府恕方设法向银行施加压力，以便为本地区争取到更多的政策性贷款： 在清理银行不良债权的过程中，则对本地企业竭力维护，甚至帮助企业通过破产 清算等途径逃废银行债务。利用地方司法部门帮助地方企业逃废贷款债务。 ( 五) 中央银行的变相干预。安排某些专项贷款 丌会或下文件要求商业银 行增加某类贷款；所谓“协调”某些号项贷款；中央银行分行协助地方政府施压 国有商业银行增加本地贷款。 三、国有商业银行自身管理体制以及经营问题 虽然围有企业体制以及政府干预对国有商业银行不良贷款的产生具有非常 重要的影响作用，但毕竟都属于外因，外因还是要通过内因起作用。而这个内因 就在于固有商业银行自身存在的问题。 ( 一) 贷款政治交易论 这种观点认为，在公有制银行体制下，各级行氏必然以贷款为筹码作交易， 交易别琢u 丁能是各级政府，高级官员，也可能是非政府企业或个人。交易同的从 “委员”、“副省级”、退休后的人大、政协位子，到孩子就业，尢所不包。这种 广义的贷款交易论与一般的“以贷款谋私利”有点不同。中同的1 彳本位体制年备 级行长的政治偏好是交易论的基础。 ( 二) 国有商业银行改革滞后 经营机制不适应市场经济，没有利润目标约束，内部风险控制制度、贷款市 查制度薄弱，没有真l 卜形成现代商业银行的贷款经营管理机制安全性、流动。r e 、 效益性的经营原则难以真一落实到位。对这一观点最有力的证明足，固有| 、i k 银 行的境外分行不良贷款比例也很高，国内存在的问题境外分行都彳r 。 ( 一i ) 决策机制不健全 决策权过分集中，对经营决策缺乏有效的约束机制：组织结构不合理，依然 具有行政色彩，机构庞杂，环节众多，责权不明确：稽核审查制度不健全，玎i 规 范的信贷行为时有发生。 ( 四) 分行权利控制问题 征1 9 9 5 年以前，各家银行的分行是“准法人”机制，权利过大。分行呈j 理性化经营，在某些领域过度竞争、尤序竞争，造成的损失却由总行承担。 ( i i ) 没有规范的财务会计制度和财务统计信息披露制度 金融机构内部上下之间也难以获得真实信息，业务绛营的透明度极差，违姚 经营、账外账现象普遍。 ( 人) h 彳i 商业银行“自愿”的不良贷歙 仃许多贷款在发放之时就知道收不回来，从银彳j = 方面看完全是“自愿”造成 不良贷款。这早边有个人行为，也有机构行为，有与地方政府、企业的交易行为， 也有以贷谋私、违法行为( 如账外账) 。 ( 七) 国有商业银行主动接受的f 于政于顶 大家都明白行政干预是造成银行不良贷款的主要原冈，实际中还是越来越 多，原因是这种做法对有关各方都有好处：政府官员可以有“政绩”，有投资上 项目；银行官员可以获得政府的好评；对获得贷款的企业( 项目) 而言更是好处 多多，不用还的贷款谁都要。由此可见，只要有政府干预贷款决策，对当事各方 而言都无损失。这就导致了在实际工作中，商业银行本身并不排斥政策性贷款和 政府f 预行为的存在，相反，商业银行还从中找到了转嫁自身经营风险的机会。 这也是一种道德风险。 ( 八) 人事和激励制度僵化 在目的“官本位”人事制度下，银行各级经营者( 分支行k ) 带有明硅的短 期功利主义倾向，他们要巩固自身利益就必须迎合委任者在经营方面以及经营要 0 求之外的各种需求i 。这样，贷款安全性和经济效益就不是委托者寻找代删人的 唯一畅i 准，甚至根本就得不到匝视。激励机制没有充分货币化，贷款的安个性1 j 个人受益不挂钩，业绩考核指标不完善。 ( 九) f i 良贷款的地理“趋同性” 如果分地区来看，同一家国有商业银行在不同地区的分行，f i 良贷款比例州筹 较大。可时我们又发现：在比例低的地区，各家商业银行( 或分行) 的不良贷款 比例都低( 例如北京、。卜海、深圳) ：而在比例高的地区，各家银行比例都商( 例 如广东、湖南、湖北) 。既然四人国有商业银行在各省都有分行，为仆么不良贷 款比例高的分行多分仰在相同的地区呢? 这似乎是一个“悖论”：“在某种制度田 素约束f ，银行不良贷款比例与银行本身管理无关，而与所在地区有关。”坷：良 贷款地理趋性f 1 前无法解释。 ( t - ) 银行给| 办实体的“关联贷款”多为不良贷款 1 9 9 5 年以前，国有商业银行办了1 0 0 多家信托投资公司和几千家各类经济 灾体，如房地产公司、饭店、出租车公司等。银行给这螳实体大嚣贷款，这些实 休的收入则构成银行的“账外收入”，其中有许多贷款成为呆账，这实质i ：足 利，“金融腐败” j ：为。 四、其他原因 ( 一) 巾田信用基础脆弱性风险2 仡r 讶度集i _ 的汁划经济时期，商品货币灭系受到极大的漠视平淡化，以此为 缺础的f i , j t j 天系也难以顺畅发展。人们没有形成按信j h 舰则办事的爿惯，与信_ l j 活动棚天的“游戏规则”一信用制度、法制法规等也不健全，社会经济活动是按 汁划进行i m l i 是按合同，社会信用基础脆弱。 “改革丌放2 0 年来，社会公众的商品意识、会融意i ： 在提高，但信用素质 没提岛，甚至町以说在下降”( 曾康霖，1 9 9 8 ) ，借钱不还、强制拖欠甚至金融诈 骗等案件屡有发生，中国市场经济的发展，在注重信用关系的量的扩张的同时， 忽视了信用关系的质的提高，忽视了对信用基础的构造和夯实，没有形成“遵信、 守信、重信”的制约机制和执法基础。人欠、欠人的债务链在恶化信用关系的基 础上破坏了信用环境，银行对企业的贷款带来的4 i 是银行对企、i k 调控杠杆自主性 的增大，而是企业以银行贷款为“资产人质”的倒逼银行信用的机制。 ( 二) 泡沫经济后遗症 这种情况在企业中也存在，“官本位”的企业家们不求企业的战略发展，但求其对企业年 r 会的“贡献”能够迎合政府对他们的考核，以便山今天的厂k 变为明大的市& 。这是岔j k 了损的义一深层次原w 。 2 殷孟波：中国金融风险研究，州南财经人学：l j 扳朴，1 9 9 9 年，第1 1 9 1 2 9 页 9 0 卜代以来我幽也曾受到泡沫经济的侵袭。j 9 9 3 年的房地产热，1 9 9 6 年底、 1 9 9 7 年秀u 的股巾- 不1 l 二常高涨都是泡沫经济的表现。银 j 资金的人量流入使这些 部门的资产价格迅速膨胀：而房地产、股票价格的膨胀义使利用这嵝资产进行的 抵押贷款进步膨胀。当泡沫破裂、资产价格大幅回落时，银行作为会融f 仃场最 主要的资会注入者也就成了首当其冲的会融j x l 险承担肯，人鼙贷款变成不良贷 款。1 9 9 7 年以阿，四火国有商业银行海南分行的不良贷款比例均存6 0 以匕，而 且全部足房地产贷款。 ( 三) 会融监管不力 我国会融监管的概念在1 9 9 3 年j 。确立，到1 9 9 5 年才有实质性进艇。节令还 没有建立完善的商业银行监管体系，监管理念和监管方式还不适应现代商q k 银 r 体制。“大检查”、“治理整顿”等运动式的金融监管行为对于减少小良贷款效果 不大。 ( 【q ) 透明度不够 在相当k 的一段时期内，我国没有如实向社会公布国有商业讯行的不良贷款 数量和比例，没有形成社会舆论压力。 ( h ) 缺乏审慎的银行会计制度 i f 剑最近的丘八年问，我国的凼订商q k 锹行| 外始在呆账核销硐l 准备会提 取、麻收未收利息、银行营、l k 税收、贷款资产风险分类等方面逐步遵循审慎原则 的核饽厅式过渡，这征定槲度j ：“纵容”厂w 柏+ 商业银行小良贷款的卜断累影 。 第四节近年来出现的新问题 近年束，随着国有商业银行经营管理水平的不断提高，信贷管理也同趋完善， 已经初步建立起包括统一授权授信制度、信贷审批、贷款风险管理、信贷档案、 内部控制、绩效考核以及责任追究等在内的一整套管理体系，信贷管理水平有了 p k 的提高，过去那种粗放的违法违舰、疏于管理等表象化的问题基本已经杜绝， 然而义暴露出一些深层次的问题，给商业银行的不良贷款管理带来了新的课题。 一、绩效考核引致的放贷冲动以及隐瞒不良贷款的倾向 月j j i 盈利水平、贷款质量以及存款增长是商业银行绩效考核的重要组成部 分。而目前在存贷利差仍是我国商业银行利润t 要来源的情况下，贷款增长一方 面呵以增加1 盈利，另方面也可以使不良贷款得到稀释，贷款资金在银行的移c 淀 还l 丁以增加银行的存款。在短时l 、r j 内，只要保持贷款的快速增长，就能够保h f 上 述同标的实现。在相应的约束机制尚不健全和完备的情况下，商业银行基层机构 不叮避免地将产生扩大信贷规模的冲动。实践中部分银行基层管理人员不一n 降低 标准发放贷款，不断扩大贷款规模，以银行的长远利益换取矩期的业绩。义山j 贷歙风险的后。菏特性短时间内贷款的风险不易暴露，银行经营1 j j 还以借助借 新还旧、此贷彼还、以贷收息等手段制造“虚假的繁荣”，拖延风险暴站的时i h j ， 然而这种做法使银行的风险不断积聚，增加了解决问题的难度。 二、责任追究制度的偏差 随着| 窨i 业银行信贷管理的不断深入，责任追究也越柬越严厉。f t t 处胃越严历， 就越需要制定出更加细致、精确、可操作性强的责任认定标准。在实践中，各家 商业银行制定的具体标准虽然各有不同，有一点却非常致，郡就足对贷款从审 批到发放直至贷后管理都制定明确细致显化的标准，客观性冈索。i 绝对多数，l i 观分析的成分很少。这样，只要信贷【作人员严格按照规定操作，凑齐文件规定 的“要件”发放贷款，就不会被追究责任。但这恰愉违7 了信贷业务术身的客脱 规律，山于经济主体的具体情况于蔗万别，无沦是贷款审批还足贷后管耶不可能 也不成该完令按照旧定的模式和标准去实施，在很大程度上必须依销信贷人她的 1 j 脱判断。 这种客观i h 莪乜决定作用的“尽职免责”的办法产7 卜的小良后果l ：婴体现n ： 以卜两个办j f j i 。足道德风险的产生，实践中，只要企、l k 的栉方向条件能够符介 银 j = 规定的计价标准，贷款发放者就不会被追究责任，j j i - , t x t 、x i i 免贞。实践h 部分信贷人员和“l 它透”政策的堆础上，为企业“指路”，帮助余业通过再种下- 段，达剑银行的各种条件，以骗取贷款，加大了银行的信贷风险。另一方面，审 批手续的烦杂影响了贷款的发放效率。按照银行常规的贷款审批程序，一笔贷款 从申清到发放，需要一个月左右甚至更长的时i 日j ，而银行客户的某些商机稍纵即 逝，等贷款获得批准，机会已经失去了。 三、集团客户贷款日益成为信贷管理的新难题 随着我国经济的飞速发展，中国企业的组织结构与形式也趋于多样化集团 化企业运作模式以其独有的特质逐渐脱颖而出，并逐渐被广泛应用。然而商业银 行对集团客户授信业务的管理已经成为整个银行界面f 临的难题。 按照中幽银监会出台的商业银行集团客户授信业务风险管理指引中的界定， 所渭集团客户授信业务风险是指由于商业银行对集团客户多头授信、过度授信和 不适当分配授信额度，或集团客户经营不善以及集团客户通过关联交易、资产重 组等手段在内部关联方之问不按公允价格原则转移资产或利润等情况，导致莉 银行不能按时收回由f 授信产生的贷款本会及利息，或给商业银行带来土他损失 的呵t i f l - 。 f i 前，商业银行集团客户授信业务风险管理主要存在p u 个方| 雨问题。 首先集【珂客户信息的透明度不够。集团客户投资关系复杂、关联成员众多。 从近年发展趋势看，集团客户出于证券市场股权操作、收购兼f 、取得融资等考 虑，在经营和融资运作方面存在隐性化的趋势，从而形成经济界所嗣的“公- d 的 面纱”现象，一方面表现在集团经营手法越来