（金融学专业论文）建立湖南省区域金融稳定指标体系的研究.pdf

硕士学位论文 摘要 2 0 世纪9 0 年代，金融危机频繁爆发，对全球经济产生了强大的冲击为了 维护全球金融稳定，1 9 9 9 年5 月，国际货币基金组织开始向全球推广“金融部门 评估规划”，目前已有8 0 多个经济体完成了金融部门评估规划。2 0 0 3 年，中国人 民银行开始组织部分单位进行金融稳定自评估，从此踏上了建立中国金融稳定指 标体系的道路。由于中国各区域的金融状况各异，中国人民银行要求各区域根据 其自身的情况建立区域金融稳定指标体系在这一背景下，我开始思索湖南省区 域金融稳定指标体系的建立。 本文以湖南省区域金融为对象，建立了一套较为科学全面的湖南省区域金融 稳定指标体系。 首先，本文对金融稳定相关的文献作了一个综述，并分析了区域金融稳定指 标体系的理论基础，其中对国际货币基金组织向全球推广的金融稳健指标作了着 重的分析。 其次，根据湖南省区域金融的现实状况，分析并总结了湖南省区域金融业发 展的特点及存在的问题。 最后，开始着手湖南省区域金融稳定指标体系的建立，这是本文的主体部分。 主要包括指标的选取、金融稳定基本态势的划分、指标临界值的确定及指标权重 的确定四个步骤。指标体系共选取了银行业内部指标、保险业内部指标、证券业 内部指标、外部经济环境指标四个一级指标及4 0 个三级指标。把金融稳定态势划 分为金融稳定、基本稳定、稳定恶化和金融危机四个基本态势，并依据各指标的 国际国内公认预警值对指标的临界值进行了划分，同时运用国际通用的层次分析 法计算出了各个指标的权重。通过这四个步骤，本文最终建立了湖南省区域金融 稳定指标体系，它是一个包含金融、经济等多个指标的多层次集合体，用来定量 地衡量湖南省金融稳定的状况。 关键词：区域金融稳定；指标体系；基本态势；层次分析法 建立湖南省区域金融稳定指标体系的研究 a b s t r a c t f i n a n c i a lc r i s i se x p l o d e df r e q u e n t l yi n1 9 9 0 s ，a n dt h e yp r o d u c e ds t r o n gs h o c k st o t h ew o r l de c o n o m y t om a i n t a i nt h e s t a b i l i t yo ft h ew o r l df i n a n c i a ls y s t e m , t h e i n t e r n a t i o n a lm o n e t a r yf u n db e g a nt op r o m o t et h e f i n a n c i a ls e c t o ra s s e s s m e n t p r o g r a m ”i nt h ew o r l di nm a y , 1 9 9 9 ，a n dm o r et h a n8 0e c o n o m i e sh a v ec o m p l e t e dt h i s p r o g r a m t i l ln o w t h ep e o p l e sb a n ko fc h i n as t a r t e dt oo r g a n i z es o m er e l a t e du n i t st o c a r r yo nt h es e l f - a s s e s s m e n to ff i n a n c i a ls e c t o r , a n df r o mt h e no n ，i ts t e p p e do n ar o a d o fb u i l d i n gu pt h ef i n a n c i a ls o u n d n e s si n d i c a t o r s b e c a u s eo ft h ed i f f e r e n tc o n d i t i o n s o fe a c hr e g i o ni nc h i n a ，t h ep e o p l e sb a n ko fc h i n ar e q u e s t e de a c hr e g i o nt ob u i l du p t h ef i n a n c i a ls o u n d n e s si n d i c a t o r sa c c o r d i n gt ot h e i ro w nc o n d i t i o n s u n d e rt h i s b a c k g r o u n d ，ib e g a nt ot h i n ko f t h ee s t a b l i s h m e n to f t h ef i n a n c i a ls o u n d n e s si n d i c a t o r s i nh u n a np r o v i n c e t h i sp a p e rt a k e st h e r e g i o n a l f i n a n c eo fh u n a np r o v i n c ea st h e s u b j e c t i n v e s t i g a t e d ，a n db u i l d su pt h ef i n a n c i a ls o u n d n e s si n d i e a t o r so f h u n a np r o v i n c ew h i c h a r es c i e n t i f i ca n dc o m p l e t ei ns o m ed e g r e e f i r s t l y , t h i sp a p e rm a k e sa no v e r v i e wo ft h el i t e r a t u r ew h i c hi sr e l a t e dw i t ht h e f i n a n c i a ls t a b i l i t y , a n da n a l y z e st h et h e o r e t i c a lf o u n d a t i o no ft h er e g i o n a lf i n a n c i a l s o u n d n e s si n d i c a t o r s , a n de m p h a s i z e st h ef i n a n c i a ls o u n d n e s si n d i c a t o r sw h i c hw e r e p r o m o t e dt ot h ew o r l db yt h ei n t e r n a t i o n a lm o n e t a r yf u n di n1 9 9 9 s e c o n d l y , a c c o r d i n gt ot h ep r e s e n tc o n d i t i o no ft h ef i n a n c i a ls e c t o ri nh u n a n p r o v i n c e ，t h i sp a p e ra n a l y z e sa n ds u m m a r i z e st h ec h a r a c t e r i s t i c sa n de x i s t i n gp r o b l e m s o f t h ef i n a n c i a ls e c t o ri nh u n a n p r o v i n c e f i n a l l y , t h i sp a p e re s t a b l i s h e st h er e g i o n a lf i n a n c i a ls o u n d n e s si n d i c a t o r sw h i c h a r et h ec o r eo ft h i sp a p e r t h i sp r o c e s si n c l u d e sf o u rs t e p sw h i c ha r et h es e l e c t i o no f t h ei n d i c a t o r s ，t h ed i v i s i o no f t h eb a s i cs t a t e so f f i n a n c i a ls t a b i l i t y , t h ed e t e r m i n a t i o no f t h ec r i t i c a lp o i n t sa n dt h ew e i g h to fe a c hi n d i c a t o r t h ei n d i c a t o r si n c l u d ef o u r f i r s t - l e v e li n d i c a t o r sa n df o r t yt h i r d - l e v e li n d i c a t o r s t h ef o u rf i r s t l e v e li n d i c a t o r sa r e t h eb a n k i n gi n d i c a t o r s , t h ei n s u r a n c ei n d i c a t o r s , t h es e c u r i t yi n d i c a t o r sa n dt h ee x t e r n a l e c o n o m i ce n v i r o n m e n ti n d i c a t o r s t h e n ，t h eb a s i cs t a t e so ft h ef i n a n c i a ls t a b i l i t ya r e d i v i d e da st h ef i n a n c i a ls t a b i l i t y , t h eb a s i cs t a b i l i t y , t h es t a b i l i t yw o r s e n i n ga n dt h e f i n a n c i a lc r i s i s t h i sp a p e rd i v i d e st h ec r i t i c a l p o i n t so fe a c h i n d i c a t o ri ne v e r y d i f f e r e n tb a s i cs t a t ea c c o r d i n gt ot h ei n t e r n a t i o n a l l y - r e c o g n i z e de a r l y - w a r n i n gv a l u e a tt h es a m et i m e ，t h ew e i g h to fe a c hi n d i c a t o ri sc a l c u l a t e dt h r o u g ht h ea n a l y t i c h i e r a r c h yp r o c e s s t h r o u g ht h e s ef o u rs t e p s ，t h i sp a p e rb u i l d su pt h ef i n a n c i a l s o u n d n e s si n d i c a t o r so fh u n a np r o v i n c ea tl a s t i ti sa na g g r e g a t i o nw h i c hc o n t a i n s f i n a n c e ，e c o n o m ya n do t h e ri n d i c a t o r s , a n di ti su s e dt om e a s u r et h ec o n d i t i o no ft h e m f i n a n c i a ls t a b i l i t yq u a n t i t a t i v e l y k e y w o r d s ：r e g i o n a lf i n a n c i a ls t a b i l i t y ；i n d i c a t o r s ；b a s i cs t a t e s ；a n a l y t i ch i e r a r c h y p r o c e s s i v 插图索引 图3 12 0 0 1 2 0 0 5 年湖南银行业存贷款余额柱形图 图3 2 湖南g d p 与全国g d p 增长速度对比图 图3 3 湖南省固定资产及房地产投资总额 图4 1 中国维护金融稳定的框架 1 4 1 8 ，1 9 2 2 硕士学位论文 附表索引 裹2 1 核心指标集9 表2 2 鼓励指标集9 表2 3 商业银行监管核心指标1 1 表3 12 0 0 1 2 0 0 5 年湖南银行业存贷款余额统计表( 亿元) 1 4 表3 22 0 0 0 2 0 0 5 年保险机构数( 个) 1 6 表3 32 0 0 0 2 0 0 5 年保费收入( 单位：亿元) 1 6 表3 42 0 0 4 年财产保险业务主要指标1 6 表3 52 0 0 4 年人身保险业务主要指标( 单位：万元) 1 6 表3 6 湖南g d p 总量、增长速度及全国g d p 增长速度1 8 表3 7 湖南省固定资产与房地产投资总额及增速一1 9 表3 8 湖南省规模工业增加值及利润总额( 单位：亿元) ，1 9 表4 1 银行业内部指标2 4 表4 2 保险业内部指标2 6 表4 3 证券业内部指标2 6 表4 4 外部经济环境指标一2 7 表4 5 金融稳定基本态势分值表2 8 表4 6 银行业内部指标临界值划分表一2 8 表47 保险业内部指标临界值划分表2 9 表4 8 证券业内部指标临界值划分表，2 9 表4 9 外部经济环境指标临界值划分表3 0 表51 判断矩阵两两比较标度表一3 2 表52 平均随机一致性指标( r i ) 取值表3 3 表5 3一级指标在金融稳定指标体系中的权重( 单位：) 3 6 表5 4 湖南省区域金融稳定指标体系( 单位：) 4 8 v i 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名 艘韵笔 日期：加占年，月7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密酿 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名：拓哺芝 日期：一易年，月，f 7 日 导师签名： 邻毒卜r 力 日期：场年l 7 月1 夕日 硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 选题背景及研究意义 1 1 1 选题背景 2 0 世纪9 0 年代，金融危机频繁爆发，金融机构纷纷倒闭，整个金融系统处 于动荡不安之中。这期间发生的主要金融危机有欧洲货币体系危机、亚洲金融危 机、俄罗斯金融危机和巴西金融动荡，它们不仅使一国多年的经济发展成果毁于 一旦，而且对全球经济产生了强大的冲击。这一灾难性的后果从此引起一些国际 组织开始探讨加强国际金融体系稳定的各种方式方法【1 l 。 在金融系统动荡不安的情况下，从维护金融稳定的客观需要出发，1 9 9 9 年5 月，国际货币基金组织开始向全球推广“金融部门评估规划( f s a p ) ” 2 1 ，其目的 在于建立一套有效的金融稳定指标体系来评估各国金融稳健发展状况，以确保全 球金融稳定。自2 0 0 2 年3 月以来，国际货币基金组织每半年发行一期 5 ( 3 ，5 】 ( 2 ，3 】 盟 硕士学位论文 次级贷款率 s 6 ( 6 ，1 0 】0 0 ，1 5 】 1 5 可疑贷款率曼4 ( 4 ，6 1( 6 ，8 j 8 损失贷款率s l ( 1 ，3 】( 3 ，5 】 5 最大十家客户贷款率兰4 5 ( 4 5 ，5 5 】( 5 5 ，6 5 】 6 5 资产利润率 0 7 ( o 5 ，0 7 1( o 2 ，05 】 9 0 ( 7 5 , 9 0 】( 6 0 ，7 5 】 s 6 0 资产费用率 1 0 2 ( 0 2 ，0 4 】 ( o4 , 05 】 o 5 流动性比率 3 0 ( 2 5 ，3 0 】( 2 0 ，2 5 】 s 2 0 存贷款比率 8 0 流动性缺口率 2 0 0 0 ，2 0 1( 5 ，1 0 】 i l o ( 7 0 ，1 1 0 】0 0 ，7 0 】9 0 认可资产负债率_ - 1 0 ( 8 0 ，9 0 】( 9 0 ，1 0 0 】 1 0 0 资产认可率 9 0 ( s o ，9 0 】( 7 0 ，8 0 】 s 7 0 加权风险资产比率 8 0 资本回报率 9 ( 6 ，9 】( 3 ，6 】 9 现金及银行存款比重 7 0 ( 3 0 ，7 0 10 0 ，3 0 】 5 1 0 证券资产占总资产比重兰4 0 ( 4 0 ，5 0 】( 5 0 ，6 0 l 6 0 风险管理能力很强较强 弱很弱 表4 8 证券业内部指标临界值划分表 指标名称金融稳定基本稳定金融恶化金融危机 净资本与净资产的比例 4 5 0 5 ，4 5 1( 2 5 ，3 5 1 1 5 ( 1 0 ，1 5 】( 5 ，l o 】 s 5 净资产与负债的比例 4 0 ( 3 0 , 4 0 1( 2 0 , 3 0 l 9 0 国债投资比例 8 0 ( 4 5 ，8 0 10 0 , 4 5 1 s l o 流动性比率 1 0 5 ( 9 5 ，1 0 5 】( s 5 ，9 5 】 曼8 5 长期资产占总资产的比例5 1 0 o o ，3 0 】( 3 0 ，5 0 1 5 0 对外担保金额与净资产比例 ! l o ( 1 0 ，2 0 】( 2 0 ，3 0 】 3 0 风险管理能力很强较强弱 很弱 建立湖南省区域金融稳定指标体系的研究 表49 外部经济环境指标临界值划分表 指标名称金融稳定基本稳定金融恶化金融危机 区域g d p 增长率 l o ( 6 ，l o 】( 4 ，6 】 s 4 通胀率g( 4 ，7 】 ( 7 ，l o 】 1 0 固定资产投资率 4 0 房地产投资增长率1 2 0 ( 2 0 ，3 0 】( 3 0 ，4 0 】 4 0 失业率s 4 ( 4 ，6 】( 6 ，8 】 8 资产利润率 2 ( 1 ，2 】( 0 5 ，1 】 s 0 5 企业亏损率5 1 5( 1 5 ，2 0 】( 2 0 ，2 5 】 2 5 财政收入增长率 2 0 ( 1 5 ，2 0 】( 1 0 ，1 5 1 s 1 0 财政支出占区域g d p 的比率 5 0 企业信用状况很好 较好差较差 对于上述指标临界值的具体划分不再一一详述，下面选取金融业的部分指标 的临界值的划分加以论述： ( 一) 银行业内部指标 1 、资本充足率：巴塞尔资本协议规定的资本充足率为8 ，金融基本稳定 是指金融机构整体运行平稳，部分指标已达到了预警值，并且有少数金融机构正常 倒闭，据此确定资本充足率在金融基本稳定态势下的取值为7 到9 之间；国际 上一些经营稳健的大型跨国银行的资本充足率一般都在9 以上，因此确定资本充 足率在金融稳定态势下的值应该大于9 ；而当资本充足率低于4 往往容易引起 金融机构的动荡，因此在金融危机态势下，资本充足率的取值应该小于4 ；在金 融稳定恶化态势下，取值自然就应为4 7 。 2 、损失贷款率：由于损失贷款率的预警值为2 ，金融基本稳定是指金融机 构整体运行平稳，部分指标已达到了预警值，所以确定损失贷款率在金融基本稳 定态势下的取值为1 到3 之间；在金融稳定态势下，取值就应小于1 ；为了 使区间长度保持一致，该指标在金融稳定恶化与金融危机两种态势下的取值范围 分别为3 到5 及大于5 。 3 、最大十家贷款率：最大十家贷款率的预警值为5 0 ，根据金融基本稳定的 定义，确定该指标在金融稳定态势下的取值范围为4 5 到5 5 ；根据区间长度一 致的原则，在金融稳定恶化态势下，指标取值应为5 5 到6 5 ，在金融稳定与金 融危机态势下，该指标的取值范围自然就为小于4 5 和大于6 5 。 4 、流动性比率：流动性比率的预警值为2 5 ，即流动性比率不能低于2 5 。 由于流动性不足会为银行带来严重的挤兑后果，为了确保银行的基本稳定，确定 该指标取值范围为2 5 到3 0 ，根据区间长度一致的原则，即可确定金融稳定、 3 0 硕士学位论文 金融稳定恶化和金融危机的取值范围分别为大于3 0 、2 0 2 5 、小于2 0 。 5 、存贷款比率：存贷款比率的预警值为7 5 ，即该比率一旦超过7 5 ，就会 对银行业的稳定产生不利影响。据此确定金融稳定恶化的取值范围为7 5 到8 0 之间，再根据区间长度一致的原则，即可得到金融基本稳定的取值范围为7 0 到 7 5 ，进而可以判断该指标在金融稳定与金融危机态势下的取值范围分别为小于 7 0 和大于8 0 。 ( 二) 保险业内部指标 l 、偿付能力充足率：保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定明确把 偿付能力充足率低于1 0 0 的保险公司列为监管对象。该规定对偿付能力充足率低 于3 0 及在3 0 到7 0 之间的保险公司采取的措施正好符合本文对金融稳定恶化 和金融危机的定义。由于基本稳定表明金融业经营状况尚可，又根据区间长度一 致的原则，可确定基本稳定态势下的取值范围应在7 0 到1 1 0 之间，从而得出金 融稳定态势下的取值应大于1 1 0 。 2 、资产认可率：资产认可率的预警值为8 5 ，根据金融基本稳定的定义可确 定该态势下的取值范围为8 0 到9 0 ，根据区间长度一致的原则，可得出金融稳 定、金融稳定恶化与金融危机态势下的取值分别为大于9 0 、7 0 到8 0 之间和 小于7 0 。 ( 三) 证券业内部指标 l 、净资本与负债的比例；由于该指标的预警值为4 0 ，所以可以根据金融基 本稳定的定义确定该态势下的取值范围为3 5 到4 5 。再根据区间长度一致的原 则，可得出金融稳定、金融稳定恶化与金融危机态势下的取值分别为大于4 5 、 2 5 到3 5 之间和小于2 5 。 2 、对外担保金额与净资产比例：该比例的取值必须小于2 0 对外担保金额 超出了净资产比例的2 0 就意味着证券公司经营的恶化，再根据金融稳定的定义， 可以确定金融稳定态势下的取值为大于1 0 ，基本稳定态势下的取值为1 0 n 2 0 0 , 5 ，金融稳定恶化与金融危机下的取值范围分别为2 0 到3 0 及大于3 0 。 建立湖南省区域金融稳定指标体系的研究 第5 章湖南省区域金融稳定指标权重的确定 5 1 区域金融稳定指标权重的确定 5 1 1 权重确定方法的选取 权重确定的方法多种多样，我们应根据研究问题的实际情况选择合适的方法。 本文选择的指标中包含了定量定性两种指标，而定量定性相结合的方法有以下几 种：层次分析法、优序法、o c ( o o ) 型的蒙特卡罗法和纯0 o 型与混合型的 数据包络分析( d e a ) 法。本文建立的指标体系是一个多层次的框架，选择层次 分析法将有利于各层次指标权重的确定。 层次分析法是由美国运筹学家、匹兹堡大学萨迪教授予七十年代初提出来的， 它是一种广泛运用的定性定量相结合的多准则决策方法，其优点是能量化决策者 的经验评判，对目标因素结构较复杂且缺乏必要的数据的情况下更有用，其分析 过程与人的决策思维的基本特征( 分解、判断、综合) 相一致【柚i 。刘遵义教授就是 使用该方法成功地预测了1 9 9 7 年亚洲金融危机的爆发f 4 1 1 ，他从此声名远扬，层次 分析法也备受青睐。 5 1 2 层次分析法确定权重的计算过程 1 、构造两两比较判断矩阵。假设同一层次共有n 个指标，通过两两比较它们 相对上一层次某指标的相对重要性，即可构造两两比较判断矩阵4 = ( 呜) 式中 吩表示同层次指标f 与指标_ ，相对于上一层次某指标的重要性的1 - 9 标度化值，具 体数值大小可根据两两比较标度秽获得。显然可知，任意 。，且满足嘞2 i l ， 4 为正互反矩阵。 表5 1判断矩阵两两比较标度表 标度定义含义 l 同样重要两指标比较，前者与后者同样重要 3 稍微重要两指标比较，前者比后者稍微重要 5明显重要 两指标比较，前者比后者明显重要 7 重要得多两指标比较，前者比后者重要得多 9 极端重要两指标比较，前者比后者极端重要 2 、4 、6 、8 表示上述相邻判断的中间值 2 、根据判断矩阵计算同一层次各指标的权重。根据判断矩阵，可以用幂法得 到任意精确度的最大特征根和特征向量，特征向量的各个数值即表示该层次各指 硕士学位论文 标对上层指标影响大小的权重。实际运用中，我们常采用更为简便的近似求解法， 其步骤如下： 计算判断矩阵每一行元素的乘积旦：旦= 兀，i = 1 2 j l j = t 计算判断旦的一次方根：c i = 洒，i = 1 2 j ， 对向量c ：瞩，c 2 ，e ) r 归一化：彬：毒：l ，j ：1 2 j l g j = l w = ( 暇，呒) r 即为所求的特征向量，嘶，呒分别为同一层次各指标 对上层指标影响大小的权重。 3 、计算一致性指标和一致性比率判断各指标权重的相容性。权重计算出来后， 并不意味着权重确定过程到此为止。我们可以看到，在第一步构造两两比较判断 矩阵时，赋值的主观意识很强，因此还需进行一致性检验，以评价判断矩阵是否 可靠。计算步骤如下： 计算一致性指标c i ( c o n s i s t e n c yi n d e x ) ： a ：等，其中k ：去喜学，k 为判断矩阵的最大特碱胛为 判断矩阵a = ( ) 的阶数 计算一致性比率c r ( c 。n s i s t e n c yr a t i 。) ：c r = c 彤l 式中r i ( r a n d o mi n d e x ) 为平均随机一致性指标，其值可从下表中疗相对应 的数值获得。 表5 2 平均随机一致性指标( r i ) 取值表 判断矩 l23 4 56 7 8 9 1 0 l l 1 2 1 3 1 4 1 5 阵阶数 r ioon 5 808 91 1 21 2 6l _ 3 61 4 l1 4 61 4 91 5 21 5 41 5 61 5 8l5 9 若c r ，o 1 ，则应对判断矩阵重新作适当调整。 5 2 湖南省区域金融稳定指标权重的确定 建立湖南省区域金融稳定指标体系的研究 在确定各指标权重时，要对各指标相对所属指标的重要性排序以及确定重要 程度标度值。由于在排序和确定重要程度标度值的过程中主观性较强，应根据学 者专家的建议进行排序并确定重要程度标度值。本文主要通过分析中国人民银行 重庆营业管理部课题组及李智军、王桓，翟向秫等学者的相关文献，并根据一些 专家的观点建议，结合湖南省区域金融的实际情况，确定了各指标的重要性排序 和标度值。 5 2 1 一级指标权重的确定 根据上述方法计算一级指标的权重时。首先要考虑的是四个一级指标相对金 融稳定指标体系的重要性，并对重要性进行排序。银行业内部指标、保险业内部 指标和证券业内部指标都是从微观角度反映金融机构内在的风险大小，而外部经 济环境指标只是一个外部影响因素，因此前三者的重要性大于后者。那么，前三 者相对金融稳定的重要性应该是怎样排序的呢? 在湖南区域金融中，银行业占据 主导地位，因此银行业相对金融稳定的重要性应强于保险业和证券业；证券业是 经营高风险业务的行业，且湖南证券业已聚集了很大的风险，它相对金融稳定的 重要性应强于经营良好的湖南保险业。因此，四个一级指标相对金融稳定的重要 性的排序为：银行业内部指标、证券业内部指标、保险业内部指标和外部经济环 境指标。接下来判断它们的重要性程度，即前一个指标比后一个指标相对金融稳 定的重要性到底重要多少呢? 银行业、保险业、证券业都是金融业的组成部分， 缺一不可，前一个指标相对金融稳定的重要性比后一个指标只是稍稍重要一点， 应介于“同样重要”和“稍微重要”之间，标度值为2 。保险业比外部经济环境指标相 对金融稳定的重要性也要稍稍重要，标度值为2 。因此，在比较一级指标相对金 融稳定的重要性时，可得到比较矩阵： 43 1 1 2 2l ll 23 计算得到：b t = 6 0 , 岛= i 1 ，b 3 = 2 ，皿= 丽1 c l = 2 7 8 3 ，c 2 = o 7 0 7 ，c 3 = 1 1 8 9 ，c 4 = 0 4 2 7 对c = ( 2 7 8 3 ，0 7 0 7 ，11 8 9 ，0 4 2 7 ) 7 归一化，可得： 彤： 三：! 墅 ：一2 7 8 3 = 0 5 4 5 1 2 7 8 3 + 0 7 0 7 + 1 1 8 9 + 0 4 2 75 1 0 6 职： 竺：! ! ! ：一0 7 0 7 0 1 3 8 2 7 8 3 十0 7 0 7 + 1 1 8 9 + 0 4 2 75 1 0 6 职：业竺：坐：0 2 3 3 4 2 7 8 3 + 0 7 0 7 + 1 1 8 9 + 0 4 2 75 1 0 6 形：旦丝 ：一0 4 2 7 ：0 0 8 4 2 7 8 3 + 0 7 0 7 + 1 1 8 9 + 0 4 2 75 1 0 6 w = ( o 5 4 5 ，0 1 3 8 ，0 2 3 3 ，0 0 8 4 ) 7 即为所求的特征向量，0 5 4 5 ，01 3 8 ，0 2 3 3 ，0 0 8 4 分别为银行业内部指标、保险业内部指标，证券业内部指标和外部经济环境指标 相对金融稳定指标体系的权重。 一致性检验过程如下： 比较矩阵的阶数n = 4 ， 扎：吉喜学：去喜业等必 = 1 4 x ( = l t a u w l + a l2w2+a,3w3+a14w4a21wl+a22w2+a23w3+a24w4 4 彤职 a 3 i 形+ 口3 2 + a 3 3 氓+ 呜4 口4 1 形+ 以2 + 吼3 + 呢、 巩巩 l 0 5 4 5 + 4 0 1 3 8 + 3 02 3 3 + 5 00 8 4 l x 0 5 4 5 + 1 o 1 3 8 + ! o 2 3 3 + 2 o 0 8 4 -!1；2：一 0 5 4 5 0 1 3 8 = 1 0 5 4 5 + 2 0 1 3 8 + l 0 2 3 3 + 3 0 0 8 41 0 5 4 5 + 一1 0 1 3 8 + ! 0 2 3 3 + 1 0 0 8 4 + j l 。一+ ：i j 2 i i 。，_ 1 0 2 3 30 0 8 4 ：三1 6 2 1 2 ( 7 ：尘等：40 5 3 ，- _ _ _ _ 坐4 ：o 0 1 8 ，由栉：4 ，查表得彤：0 8 9 ，可知： 船一l4 一l c r ：婴婴：0 0 2 0 9 ( 7 ，9 】 ( 4 ，7 】 s 4 资本充足性5 3 核心资本充足率i ，8 5 ( 3 , 5 1( 2 , 3 l 5 2 次级贷款率3 6野 ( 6 ，l o 】( 1 0 ，1 5 】 1 5 可疑贷款率 6 3g ( 4 ，6 l( 6 , 8 1 8 资产质量 2 2 7 银 损失贷款率 l o6 s l( 1 ，3 】 ( 3 , 5 1 5 行 最大十家客户贷款比率 2 2 s 4 5 ( 4 5 ，5 5 1( 5 5 ，6 5 】 6 5 业 内5 4 5资产利润率4 7 07 ( o5 , o7 】( 0 2 , 05 】 郢2 部 指 盈利能力 8 7 贷款收息率 1 4 9 0 ( 7 5 ，9 0 】( 6 0 3 5 】璺 标 资产费用率 2 6 卯2 ( 02 ，0 4 】( 0 4 ，o5 】 o5 流动性比率 9 0 3 0 ( 2 5 ，3 0 】( 2 0 , 2 5 】 雯。 流动性1 4 4存贷款比率2 0g o ( 7 0 ，7 5 】( 7 5 ，8 0 】 流动性缺口率3 4 2 0 ( 1 0 , 2 0 】( 5 ，1 0 】 风险管理能力 3 4 风险管理能力 3 4很强较强弱 很弱 偿付能力充足率 4 7 1 1 0 ( 7 0 ，11 0 】( 3 0 ，7 0 】 9 0 偿付能力7 5认可资产负债率1 8璺0 ( 8 0 ，9 0 】 ( 9 0 ，1 0 0 】 1 0 0 保 资产认可率1 0 9 0 ( 8 0 ，9 0 】( 7 0 ，8 0 1 夕0 险 业 加权风险资产比率 2 1 墨4 0 ( 4 0 ，6 5 1( 6 5 ，8 0 l 舳 内 1 3 8资本充足性3 2 部 资本回报率1 1 9 ( 6 ，9 1( 3 ，6 】g 指 标 现金及银行存款比重1 4 7 0 ( 3 0 ，7 0 】( 1 0 ，3 0 】 6 0 风险管理能力l2风险管理能力1 2很强较强弱很弱 证 2 3 3 净资本与净资产的比例 5 2 4 5 ( 3 5 , 4 5 】( 2 5 ，3 5 】 雯5 券 业资本充足性 9 7 净资本与负债的比例 2 9 1 5 ( 1 0 ，1 5 】( 5 ，1 0 1 垫 内 部 净资产与负债的比例 1 6 4 0 ( 3 0 a 0 1 ( 2 0 ，3 0 1雯。 指 股票投资比例 5 0 量6 0 ( 6 0 ，7 5 】( 7 5 ，9 0 】 9 0 标 投资风险 6 2 国债投资比例1 2 舯 ( 4 5 ，8 0 l( 1 0 , 4 5 l 1 0 5 ( 9 5 ，1 0 5 】( 8 5 ，9 5 l 垡5 4 8 硕士学位论文 眭期资产占总资产的比例 0 9 1 0 0 0 ，3 0 】( 3 0 ，5 0 】 5 0 时外担保金额与净资产比 信用风险2 32 3s 1 0 0 0 , 2 0 1( 2 0 ，3 0 】 3 0 例 风险管理能力1 4风险管理能力1 4根强 较强弱很弱 区域g d p 增长率 1 7 l o ( 6 ，1 0 1( 4 ，6