（金融学专业论文）中国寿险业的国际化经营研究.pdf

中文摘要 进入二十一世纪，全球经济愈发呈现出一体化的特征，特别是当中国这个拥 有巨大经济潜力的主体加入世界贸易圈中，更引发了全球资本、技术、人才的流 动。面对拥有先进管理经验的国际企业来讲，如何才能有效利用各种机遇，在保 护自有资源的同时发展和壮大自己，成功融入和参与国际市场的竞争成为各行各 业当前最重要的工作。寿险业尤为如此。因为其发达、成熟与否都将直接影响到 国家经济环境、社会环境的稳定。因此，中国寿险业的国际化经营成为我们必须 要研究的课题。 本文共分四个章节，第一章对国际化经营的基本理论进行了简单地界定。就 国际化的概念及特点、国际化的原因、国际化中的壁垒、保险国际化的趋势等问 题进行了阐述和分析。 第二章主要对世界发达地区保险业的国际化经营状况进行了介绍。在对固琢 保险市场自由化、新兴市场和亚洲新兴市场保险市场的对外开放情况进行介绍的 基础上，通过对瑞士保险业的实证分析，进一步说明国际化经营为寿险业带来的 深刻影响。 第三章立足于中国寿险业的现状，通过在数量、规模、市场的分析和总结， 总结归纳出国内寿险市场存在的问题及取得的成绩，并对中国寿险业国际化经营 的必要性方面进行了分析。 第四章具体分析了中国寿险业国际化经营的原则。强调中国寿险业的国际化 经营必须本着立足于自身实际的本位原则，有区别、有选择地达到多样化的国际 经营之路，以实现中国寿险业走出国门、走入国际市场的宏伟目标。 关键词：寿险、全面开放、国际化经营 a b s t r a c t w i t ht h ee n t r yi n t ot h e2 1 “c e n t u r y , g l o b a le c o n o m yt e n d st ob em o r eu n i v e r s a l o nc a p i t a l ，t e c h n o t o g ya n dh u m a nr e s o l l r c e s ，e s p e c i a l l yw h e nc h i n as u c hap o w e r f u l e n t i t yp a r t i c i p a t e si nt h ew o r l dt r a d ec i r c l e f a c i n gi m e m a t i o n a le n t e r p r i s e sw i t h a d v a n c e dm a n a g e m e n te x p e r i e n c e ，a l lw a l k so f l i f ei nc h i n ac o m f r o n tm e a tc h a l l e n g e s a n dh o wt od e v e l o pt h e m s e l v e sw i t hd o m e s t i cr e s o t c e sh a st u r n e dt h e i rf o r e m o s tt a s k i no r d e rt o j o i ni nt h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o ns u c c e s s f u l l y a n dt h e r ei sn oe x c e p t i o n t oc h i n e s el i f ei n s u r a n c ei n d u s t r y t h e r e f o r e ，t h em u l t i n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n e s el i f e i n s u r a n c ei n d u s t r yi st h es u b j e c tt h a tw em u s td or e s e a r c ho n t h i st h e w sc o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s - c h a p t e ro n ed e f i n e sc e r t a i nt h e o r i e sr e l a t e d t om u k i n a t i o n a l i z a t i o ni n c l u d i n gi t sd e f i n i t i o n ，c h a r a c t e r i s t i c s ，c a u s e s b a r r i e r sa n d t e n d e n c y - ；c h a p t e rt w oi n t r o d u c e st h ec u r r e n ts i m a f i o no f m u l t i n a t i o n a l i z e di n s u r a n c e i na d v a n c e dc o u n t r i e s ，w i t hap a r t i c u l a re m p h a s i so nac a s es t u d yo fs w i s si n s u r a n c e i n d u s t r yt op r o v et h ed e e pe f f e c tb r o u g h ta b o u tb ym u l t i n a t i o n a l i z a t i o n ；c h a p t e rt h r e e c o n c l u d e st h ep r o b l e m sa n da c h i e v e m e n t sc h i n e s el i f ei n s u r a n c ei n d u s t r yh a v eb y a o n y z i n gp r e s e n ts i t u a t i o na n df a t h e r l yp u t sf o r w a r dt h en e c e s s i t yo fd e v e l o p i n g m u l t i - n a t i o n a l i z a t i o ni nc h i n a ；c h a p t e rf o u rd e s c r i b e st h ep r i n c i p l e sc h i n e s el i f e i n s u r a n c ei n d u s t r ys h o a dt a k es p e c i a l l ye m p h a s i z i n gt h eg a i d d i n eo fd e v e l o p i n g r e a l i s t i c a l l ya n dd i v e r s e l ys oa st oh a v ea s t a n di nt h ei m e m a t i o n a lm a r k m k e y w o r d s ：l i f ei n s u r a n c e ，g l o b a lo p e n i n g ，m u l t i n a t i o n a l i z a t i o n ! 垦登堕些塑曼壁些丝蔓堕塞 日百 2 0 0 1 年儿月l l 曰，随着多哈锤声响起的那刻，不仅正式宣告中国成功 加入世界贸易组织，也宣告中国企业进入国际市场的开始。开放是双向的，不管 此时的中国企业是否做好了进军国际市场的准备，中国广茂的国内审场资源已经 向所有国际资本和国际企业敞开了大门。时间，各种经济组织、集团、公司纷 纷加入了对这块具有深厚潜力的处女市场的开发，这当中，寿险业首当其冲。 纵观历史，中国的寿险业自建国以来并没有获得足够充分地发展。虽然自 7 9 年保险业复业以来，寿险业渐渐走出了自己的道路，形成了属于自身特点的、 比较符合当前国内实际的经营之路，但短短二十几年的积累根本是不充分和不完 备的。我们在发展的过程中也正面临和遇到着种种与寿险业的大发展不相适宜或 难以解决的问题和难题。 进入2 1 世纪，特别是近两年来，在国家政治、经济环境得到极大改善的l 狰 提下，国内寿险业也迎来了其发展历程中最突出的几年。专业化、股份化、多元 化、资本化、效益化成为寿险界内谈得最多的词。中国寿险业在近两年中的变 化是令人惊喜的，也是彻底的。我们不仅尝试并完成了资本的国际市场募集，在 国际资本市场上创造了多个第一，也开始着手进行人才、产品、管理的现代化模 式转变。大批有经验、有学识的职业管理专家正纷纷进入国内寿险企业的核心 管理层。中国的寿险业正在以国际通用的模式在管理、经营、发展着。但我们也 应当看到，虽然这些可喜的变化为中国寿险业的发展创造了更佳的条件，我们仍 然处于在前进中解决历史遗留问题的阶段，还没有实力、能力去完全融入到国际 市场当中，参与国际寿险资源的开发与争夺中。一切只是限于国内市场，一切只 是在做着我们本应做的事。 但关注眼前并不意味着就放弃了未来。我们要看到建立国际通用标准、参与 国际寿险市场资源合作与开放对中国寿险业带来的深层次冲击。这些冲击，能够 为中国寿险业今后的发展创造更有利的技术环境、警理环境和人才环境。与此同 时，也能为尽快妥善处理我们当前发展中存在的问题创造最直接的参考路径。从 另一个角度来说，这也正是为中国寿险业将来具备更强的国际市场竞争力做好充 主星壹堕些堕里堕些墨苎堡塑 足的准备。 因此，我们要研究、关注、展望中国寿险业在走向国际市场道路中的诸多问 题，要在审视自身发展现状的基础上，看到存在的问题和主要矛盾：要在了解和 熟悉当今发达国家寿险业对外开放经验的基础上，提高对中国寿险业国际化的把 控能力；要认识到中国寿险业的国际化经营是必要的，也是必须的；要对中国寿 险业的国际化经营的原则和路径进行策略性研究。 2 南开大学学位论文电子版授权使用协议 ( 请将此协议书装订于论文首页) 论文 系本人在 南开大学工作和学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩。 本人系本作品的唯一作者( 第一作者) ，即著作权人。现本人同意将本作品收 录于“南开大学博硕士学位论文全文数据库”。本人承诺：已提交的学位论文电子 版与印刷版论文的内容一致，如因不同而引起学术声誉上的损失由本人自负。 本人完全了解直珏盍堂图显垡差王堡在：篮眉堂焦论塞趁筻垄壶鎏。同意 南开大学图书馆在下述范围内免费使用本人作品的电子版： 本作品星交当年，在校园网上提供论文目录检索、文摘浏览以及论文全文部分 浏览服务( 论文前1 6 页) 。公开级学位论文全文电子版于提交1 年后，在校园网上允 许读者浏览并下载全文。 注：本协议书对于“非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称： 作者签名： 学号： 日期：年月日 第一章国际化经营的基本理论界定 随着中国入世开放脚步的加快，国内寿险市场正在经历对外开放和对外扩张 的演变过程，这种逐渐变化的过程是伴随生产国际化和科技全球化的因素而产生 的必然结果，因此，要研究中国寿险业未来的国际化标和策略，必须要先研究国 际化经营的概念、原因、影响因素和发展趋势。 第一节概念及特点 一、国际化的概念 “国际化”应浚说是随着中国改革开放和对外经济的发展而出现的一个新 词条。在辞海和最新的现代汉语词典中都还无此条目的解释，可见其新。 但对于这个“化”字，辞海注解有1 2 条之多，其中之一是：“表示转变成某 种性质或状态”，“如绿化、电气化、大众化”。现代汉语词典对“化”字的释 义是：“后缀，加在名词或形容词之后构成动词，表示转变成某种性质或状态”， “如美化、机械化、水利化”。由此可见，国际化一词更多的是表示一种状态的 转变，强调是一种变化的过程，是动态而非静态的。用之于经济，它应是经济活 动由一点向多点、一地向多地、一国向多国的动态的扩散过程。 相对于保险来讲，保险的国际化是由于保险企业之间的经营活动而产生的跨 国界的保险交流、交易行为。它是2 0 世纪7 0 、8 9 年代以来，发达国家保险市场 在完成本国保险份额的瓜分后，进行保险资本的继续扩张并掀起兼并、收购和战 略联盟的浪潮，使得全球许多保险公司纷纷开展跨国保险经营的状况。 跨国的国际化经营主要表现为保险公司在本国接受境外的直接保险业务和 间接保险业务；保险公司在境外设立代表处、分公司、子公司；保险公司与别国 保险以司或其他金融机构成立合资公司；对境外保险公司实行并购、合并、联营 等。据i a s a p r i c ew a t e r h o u s e ( 1 9 9 1 ) 提供的6 7 家国际保险公司所属母国的 所在国情况，其中美国1 7 家，英国l o 家，日本8 家，德国、加拿大、瑞士各5 苎二量里璧垡墨矍塑兰查墨丝墨窒 家，法国4 家，荷兰3 家，瑞典、澳大利亚、台湾地区各2 家，墨西哥、西班牙、 丹麦、南非各1 家 。 二、国际化的特点 国际化主要具备以下两个特点： ( 一) 经济的开放性 据新加坡年鉴( 2 0 0 3 ) ) ) 显示，2 0 0 1 年，新加坡设在海外的公司有8 6 8 0 家，在海外持有的直接股权投资总额为6 3 1 亿美元，海外业务收益占g d p 的 2 1 2 。新加坡副总理2 0 0 3 年1 0 月3 0 日在“环球华商论坛”上披露，目前外国 驻新加坡的跨国公司有6 0 0 0 多家，其营业额占g d p 的4 0 3 。新加坡的固定资 产投资中，有8 0 以上来自外国资金。2 0 0 2 年，在新加坡的外国银行有u 2 家， 还有超过2 0 0 家的全球基金管理公司和1 5 0 名刨业资本家，他们管理的资金达 2 0 0 0 多亿美元。这些特点无一有表明“国际化”实际是以经济的开放为前提的， 如果没有畅通的资本流动渠道，没有灵活的政府政策管理，国际化就是一句空话。 ( 二) 对外交流的广泛性 还以新加坡为例，新加坡是国际交流活动晟多的亚洲国家之一。国际协会联 盟( u a i ) 连续1 9 年将新加坡评为亚洲最佳会议城市。它还连续三年获选为世界 第五大会议城市，并成功争取到了2 0 0 3 、2 0 0 5 、2 0 0 7 年东亚经济峰会和2 0 0 6 年国际货币基金组织和世界银行常年大会的主办权。2 0 0 2 年，其大型会议和国 际展览会的市场扩大了4 ，承办了亚洲航空展和亚洲通讯展等大型展览活动。 每年到新加坡旅游的外国人8 0 0 万名左右，绝大多数的本国国民有出国旅游和度 假的经历。新加坡的互联网用户为2 0 0 多万人，占国民总数的5 0 强。“电邮” 是人们最常用的交流方式，上至部长。下至职员，名片上均印有e - m a i l 地址。 在大学里，发通知、和老师交流、公布考试成绩等，都是通过电子邮件。也就 是说，国际化的范畴是呈扩散化的，而非集中化的。对于企业而言，这种国际化 可能涵盖的范围就不仅包括资本的流避流出，更包括人才、技术、管理甚至创新 的交互性掌握。 台湾著名作家龙应台对国际化有段精彩的论述：“不是移植别人的节庆， 0 齐瑞宗著国际保险学中图经济出版杜，2 0 0 1 年第1 版，第2 4 i 页。 不是移植别人的语言，那么，国际化是什么? 它是一种知己知彼。 知己，所以 要决定什么是自己安身立命的、生死不渝的价值。知彼，所以有能力用别人听得 懂的语言、看得懂的文字、讲得通的逻辑词汇，去呈现自己的语言、自己的观点、 自己的典章礼乐。它不是把我变得跟别人一样，而是用别人能理解的方式告诉别 人我的不一样。” 第二节国际化的原因分析 国际化和全球化是当今经济领域的热点话题，在麦肯锡的一次调查中，4 5 的被调查者认为国际化和全球化是当前一个紧迫的问题。从其背景分析，实际上 是技术和经济的发展推动了全球经济国际化和全球化浪潮的到来。 但国际化和全球化本身并非是万能药，一些研究报告显示出于篇一律的国际 化并不适合于每个企业。比如巴林银行因扩张亚洲市场而引发了巨大的亏损，并 最终导致其破产，他们大范围扩张被证明是失去了控制；当柯达进入日本试图反 击富士时，由于日本的商品分销配送习惯很难改变雨困难重重。 企业国际化的原因主要可以通过以下三个方面来体现： 图卜l企业国际化的动机框架( 锥形学习框架) 龙应台著在紫藤庐和s t a r b u c k s 之间对“国际化”的思索，h t t p ：肿y a n n 卸c n 。 一一一一 苎二童里堕堡璧蔓塑苎查翌兰墨室 一、成本优势 ( 一) 规模经济 成本优势的一个典型表现是规模经济。企业在扩大经营规模后，其单位产品 的成本就会降低。在国内市场，如果企业做不到以最低单位成本进行规模生产， 并且没有诸如产品口味差异或管制等障碍的话，它们就可以考虑进行国际化运 作。以欧洲的轿车生产为例，当今的技术已经无法满足一个厂商只在一个国家的 范围内进行有效的生产经营。但是需要注意的是，规模经济并不是无限制的，只 有适度的规模才是经济的。 ( 二) 生产能力的利用 优化生产力表面看起来与规模经济相似，但是二者的概念是不同的。生产力 的利用意味着所有己发生的固定成本都得到使用。如果一个生产单元一天可以生 产5 0 0 0 只瓶子，而它只生产了3 0 0 0 只，则它的生产能力就没有得到充分的利用。 但是企业对于没有生产的那2 0 0 0 只瓶子的固定成本还是要进行支付；所以通过 国际化，企业可以为余下的2 0 0 0 只瓶子找到一个市场，从而提高其成本优势。 ( 三) 接近生产要素 早年的企业经常通过进行国际化来获得更好或更便宜的生产要素。在今天的 石油和天然气部门，这一点仍然很重要。只要我们看看那些西方石油公司就会知 道，他们之所以蜂拥到前苏联各共和国地区，就是为了获得石油和天然气的开采 合同。廉价的劳动力是另一个生产要素，廉价的劳动力因为不能流动，由此成为 国际化的另外一个原因。西方的公司把它们的鱼和虾运到亚洲进行清洗，再运回 西方销售就是一个很好的例子。 ( 四) 学习曲线 微观经济学家也强调了学习曲线现象。从学习曲线( 如下图卜2 ) 上我们可 以看到，当企业产量增加，并在技术上和系统运作中变得更富有经验时，企业就 可以更有成效地降低成本。由于企业进行国际化的目的就是要增加企业的产量， 因此，它将使企业在学习曲线上更快地向下方移动。 成本( c o s t ) 图i - 2学习曲线 产量( v o l u m e ) ( 五) 推行专有技能 通过国际化，一个企业还可能轻易地推广它的技能和各种资源。如果一个公 司成功地在国外复制一个现成的体系，那就意味着它投入到该体系的资本可以通 过设立多个点而抵消。一个典型的例子就是麦当劳和肯德基，他们都成功地推广 了他们的商业体系。此外，与其他的成本优势不同，企业专有技能的推广在服务 业会更为典型，而不是在制造业。 二、学习机会 学习机会的好处也许是在国际化带来的利益中最难以量化的。国际化迫使企 业在各个不同的国家和商业环境中参与更多的企业竞争，从中企业可以学到很多 新的知识，并将其应用到全部商业活动中，因而变得更加强大。此外企业还学会 了在不同的环境下勇于与其他企业竞争，而不是躲避。在这种艰苦的竞争环境下， 顾客的反馈迫使企业迅速反应，并与之相协调。因此根本出发点就是要和竞争者 同处地。 在某些情况下，全球化带来的所有好处企业是很难把它全部都追求到，但应 当相应地调整自身的组织去适应，优先考虑应该先追求哪些好处，获取最有效的 机会利益。 以下是不同层次上的锥形学习框架分析： ( 一) 行业层次 第一章国际化经营的基本理论界定 如果对于整个行业来说国际化是有利的话，那么这些利益可能迟早迫使该行 业的所有公司进行国际化经营，因为那时国际化己变成某种“标准化惯例”。飞 机制造业就是一个最明显的例子。行业层次的分析将揭示行业所创造的价值总 额，它是成本、网络和学习效益的结果。 ( 二) 公司层次 在公司层次的分析中，经常要关注国内同行业竞争对手和国外的竞争对手。 在分析中常会遇到下面一些误区，并以此来作为走向国际化的理由，这是要避免 的。 l 、竞争者已经在傲了 问题的实质是为什么“竞争者正在做”呢? 如果竞争者是由于行业的原因 进行国际化，那么可能在事实上表明，企业的行动过于迟缓，没有看到行业的国 际化利益。如果竞争对手是由于一些公司的特别利益而进行国际化的，就没有理 由立即跟进，可能在国内发展会更好。 2 、国外的竞争对手正在进入国内市场 这可能是向竞争对手的国内市场发动进攻的一个正确的理由，只是企业必须 明白，这样做隧够带来什么好处。虽然竞争对手可以抢走市场份额，但这并不意 味着可以同样去抢对方的市场份额。也许这只是一个明显的信号，表明国内市场 出现了问题，而不表明手握着一张到国外去的邀请函。 企业应该了解是什么原因使他们的国内市场变小，是因为没有设法扩大国内 的市场份额吗? 是市场不够成熟吗? 还是根本就是没有竞争力的一种托词? 如 果无法在一个已经熟悉的地方提高地位，那么凭什么可以在一个陌生的新的国际 市场中做到这一点呢? 一厢情愿地谋求发展和进行国际化是很危险的，它需要具 有个先决条件，那就是拥有一个强大的竞争优势。 ( 三) 价值链层次 价值链是表示企业一系列不同增值活动的一个著名的分析工具，企业价值链 包括从研发开始，经过采购、生产和市场营销，一直到售后服务的整个过程。如 图卜3 所示( 见下页) 。 笙二童里堕些丝矍塑茎查望丝墨塞 图卜3 企业的价值链分析 通过分析企业的价值链，我们可以明确在这些活动中每一个活动潜在的国际 化利益。例如，可能有一些成本优势的好处存在于上游的活动中，如研发和生产： 而学习和网络利益则可能存在于下游的活动中，如分销和售后服务。此外，我们 还要强调用种动态的眼光来看这个框架。所以问题不仅在于今天哪些环节具有 成本优势? 而且还要考虑j 年后又将是怎样? 在这方面保险业就是一个很好的例子。一直以来保险公司都是在国内组织经 营，但最近有一些趋势，如欧盟放松管制、消费者需求的变化和技术的发展，已 经使保险公司追求国际化利益逐渐变得可行。保险公司的成本优势可以通过在国 外增设分支体系来获得；通过跟随一些国际客户，为其提供公司的商业保险或个 人出行协助服务，公司可从中获得网络利益；而学习的机会则会出现在一些竞争 非常激烈、需要密切关注顾客需求和新的分销渠道的市场中。 三、网络利益 网络利益必须在有顾客的地方才能起作用。与成本优势不同，网络利益主要 影响企业的收益。 在些行业中，国际化的确是企业实现价值的关键。以美国的快递公司为例， 其关键的成功因素之一就在于它的国际化网络。对于一个旅行者来说，拥有张 可以在世界各地通用的美国运通信用卡，是非常重要的。另外一个例子是国际酒 店连锁，商业人士喜欢在不同的目的地找同一家知名的酒店，因为他们知道知名 酒店代表了什么。通过国际化，酒店的客户搜寻成本降低了。 一一 苎= 妻曼匣垡墨蔓塑苎查望堕墨窒 第三节国际化的壁垒分析 一、国际化壁垒的分类 对于个保险市场，其进入主要有机构进入和业务进入两类。机构进入是指 新的保险机构的进入，具体指中资保险法人机构( 包括中资保险分支公司的进入) 以及外资保险公司的进入。长期以来，我国保险市场进入壁垒非常明显，表现为 国家对保险公司的成立实行严格的审批制，保险经营由国家完全垄断，国家严格 限制其他企业进入保险市场。相比海外市场，由于国别的不同，相应地，也会存 在各自影响或限制非本地保险企业的进入。 ( 一) 政策法瓶性进入壁垒 指国家通过立法和保险监管部门的监管政策对保险业的进入设定的法律约 束和政策规定，这种壁垒可归结为法律或政府规制壁垒。 ( 二) 资源性进入壁垒 保险业的资源包括客户资料、营销网络资源、保险人才( 包括精算、理赔、 展业、代理，经纪、公估、保险资金投资等各类人才) 资源、保险信用资源、本 土文化资源等。 ( 三) 技术、信息等经营性壁垒 保险经营中的技术壁垒包括网络信息应用技术、承保技术、保险营销技术、 保险产品的创新能力、保险资金的运用水平等。 ( 四) 成本性壁垒 指在位保险企业与新进入者相比在成本方面的优势，也就是使潜在进入者增 加进入成本和运营成本的因素。 ( 五) 消费者偏好形成的壁垒 在保险领域，保险企业的信誉、保险产品的内在品质、消费文化、广告宣传 和促销手段等都会形成消费者偏好。 ( 六) 规模经济形成的壁垒 保险业是经营风险的行业，由于大数定律的要求，保险业存在最低经济规模 ；要求。般地说，最低经济规模越高，叛进入者的视始规模如果太小就不能进入， 而要达到最低经济规模就面临资金筹集、人才储备以及因规模增大、产品增加而 一 茎= 垩里堕些丝童塑苎查矍堕墨塞 带来的产品降价的风险等方面的问题。 ( 七) 市场容量壁垒 保险市场容量大，保险企业的竞争程度相对较低，对新进入者的排斥性就小， 因为新进入者未必会使在位者的市场份额减少：市场容量小，保险企业之间的竞 争程度高，就会担心新进入者夺走自己的市场份额，因此，对进入者有较强的抵 制倾向。 ( 八) 策略性壁垒 指保险企业为了抵制潜在进入和现实的进入而采取的不利进入者的措施，通 过可置信性 的威胁如降低费率等抵制进入。 ( 九) 必要资本量壁垒 由于保险业是经营风险的特殊行业，所以各国一般都对保险公司的必要资本 量有较高的规定。 ( 十) 产品差别壁垒 产品差别是形成市场壁垒的个重要因素，保险产品差异化可以为保险公司 争夺和巩固市场、维持既有的市场地位提供优势，并防止潜在的进入者同市场中 的保险公司争夺利润，保持和提高市场集中度，增加保险市场结构调整的难度。 二、国际化壁垒的实施手段 从各国保险业监管的实践看，保险市场准入控制通常采用如下办法： 一是规定准入条件，如一定数量的资本金、高级管理人员的品行和能力、从 业人员从业资格、业务规划和再保险安排的合理性等； 二是限制准入数量，一般来说，限制的程度取决于一个国家保险市场的潜在 规模，已营业保险公司的数量以及保险业发展水平等； 三是限制准入组织形式； 四是限制经营区域范匿，这往往取决于拟进入地区市场竞争程度、是否符合 政府制定的地区发展规划以及政府监管机构的其他考虑； 五是限制经营业务范围； 六是控制分支机构扩张。 博赛论中，用于区分行动老说出来的燕略是否真的具有“戚胁”或“承诺”一与“不可置信”相对应 堑章国际化经营的基本理论羿定 三、国际化壁垒的影响 一般地说，保险业的进入壁垒是与垄断力量相联系的。进入壁垒越高，市场 的垄断程度越大，保险产品的价格越是偏离自由均衡价格，保险公司获得的超额 垄断利润也越多。反之，进入壁垒越低，市场的垄断程度也越低。 保险业的进入壁垒具有正面和负面作用的双重性质，一方面进入壁垒引起价 格扭曲，造成社会福利损失。另一方面进入壁垒又具有正面作用，具有一定高度 的进入壁垒，可以提高社会资源的配置效率和产品效用。而无进入壁垒的完全竞 争市场结构，虽然从理论上说可以达到社会福利的最大化，但是它却是以资源配 置效率的牺牲和产品效用的损失为其代价的。 保险业的进入壁垒的正面作用具体表现为： 第一，完全竞争保险市场的前提条件之一是保险产品具有同质性，这种同质 的保险产品显然不能满足投保人多样化的需求，势必造成社会产品总效用的损 失。在通常情况下，保险产品差别壁垒越高，保险产品越具有多样化的异质洼， 其社会效用就越多。 第二，无进入壁垒的完全竞争保险市场的另一个前提是其市场结构以众多的 中小保险公司为主体，而中小型企业是与规模经济相冲突的。特别是对于规模经 济显著的保险业来说，受大数定律的要求，如果相互竞争的中小型保险公司充斥 市场，其结果只会降低行业效率。因此保险业进入壁垒的存在，可以阻止低效率 的小企业进入保险市场，提高保险业集中度，从而获得规模经济收益。 第三，企业进入或退出保险市场，其实质就是资源重新配置的一种形式。通 常资源配置成本与资源转移频率呈正相关关系。保险业进入壁垒的提高，使潜在 企业进入市场难度随之增大，只有实力强大、承保技术力量雄厚的企业才有能力 超越障碍进入保险市场。这些企业进入保险市场后，在经营活动中表现出相对的 稳定性，从而大大降低了资源重新配置的成本，提高资源配置的净收益。 保险业迸入壁垒的直接效应就是限制进入，阻止潜在进入者的竞争，由此推 知的间接效应有： 第一，影响保险企业数目的增加，直至影响保险供给能力的增加。如果保险 需求不变，则会使保险价格( 费率) 提高。 苎= 童星堕些丝墨箜苎查墨堡墨塞 第二，如果保险业的边际成本不变，或边际成本增加速度小于保险价格上升 速度，则行业利润率提高。 第三，由于进入壁垒限制了潜在竞争者进入，减少了保险市场中保险企业的 数目，这就提高了保险业的集中度，并且增加了行业中大企业强化市场势力的可 能，从而易于形成垄断性的保险市场结构。而垄断的结果会减少社会福利，因而 帕累托效率无法实现。 第四，进入的威胁会使市场中的保险企业效率状况得到一定改善，进入还有 助于保险企业的创新和新的营销技术的扩散。但由于进入壁垒的存在，会助长在 位保险企业的非效率，不利于创新和技术扩散。 中国由于对保险市场实行严格市场准入控制的政策，导致了保险市场的高进 入壁垒和高度垄断，因此，为提升中资保险业的国际竞争力，就必须降低进入壁 垒，进一步对外资和民营资本开放保险市场。 第四节国际化的趋势分析 一、监管放松 保险市场的一体化即是保险资源在世界范围内的整合，这种趋势由于全球金 融服务贸易协议的生效而加速发展。在发展中国家及保险业相对落后的国家和地 区，表现为加大保险改革力度，加快对外开放步伐，采取优惠政策吸引外国保险 公司到本国营业等。如近年来，泰国、韩国、越南、饿罗斯等纷纷修订其保险法 规，逐步拆除限制外资保险公司进入的屏障。而在经济和保险业发达的国家，则 表现为放宽对保险业的监管政策，同对大力推动本国保险公司向世界各国渗透与 发展。如欧盟内部保险市场一体化进程，同时也促成了欧盟国家保险公司的对外 并购。 二、并购加剧 近年来，全球经济各个领域兼著浪潮汹涌澎湃，保险业也频频掀起并赂之风a 如1 9 9 8 年5 月德国安联保险公司集团并购法国综合保险国际有限公司5 1 的股 一一 墨二童璺壁些丝查堕薹奎墨笙墨塞 侈 。咒举使安联集团保费规模达到i i 0 0 亿马克。除此之外，如苏黎世保险集团 与荚荚金融服务公司合并、英国商联与保众合并、美国国际集团收购银行家保险 集霞、慕尼黑再保险收购r e a l e 再保险、林肯国民收购安泰个人寿险业务等并购 案廖莛云涌。1 9 9 8 年世界保险业并购额高达9 0 0 亿美元。全球最大的5 0 家保险 公霞釜制着世界保险市场5 0 以上的份额，最大的2 0 家再保险公司控制着世界 保险市场6 0 的再保险市场，而其中5 家最大的再保险集团就控制了4 0 的市 场份额。 三、金融一体化 造着经济的发展和市场环境的变化，尤其是资本市场的日益成熟和全球经济 一体化趋势的加快，银行、保险、证券业分业经营的界限正逐渐被打破，金融业 一体亿经营的趋势不断加强。这种趋势的产生使保险业的职能发生了变化。由一 个简革地履行赔付功能的行业，演变为既有补偿职能又有融资功能的非银行金融 体，投资部已经逐渐成为保险公司特别是寿险公司的核心部门。1 9 9 7 年英国保 险公司拥有英国公司四分之三的股权和近三分之二的英国政府发行的金边债券。 日本寿险投资的地位与英美相比更加突出，日本寿险公司在本国金融市场上的资 金实力已经超过所有专业性银行跃厝第一。 犀时，发达国家的保险公司与银行之间已经开始相互渗透，由原先的各自平 行发展，转为相互融合。在欧盟国家中，银保融通业务己经有相当大的发展，银 行与保险公司相互之间都取了巨大的成功。欧洲5 0 0 家大银行的4 6 拥有专门 从事保险业务的附属机构。在英国有1 7 家银行为保险公司拥有。法国9 家保险 公司拥有1 2 家银行。在法国、瑞典、西班牙等国，银行保险所实现的保费己占 寿险市场业务总量的6 0 。 四、保险服务创新 随着电讯、网络、生物遗传工程等高新技术手段的运用以及资本市场的日益 成熟完善，保险盐的经营管理、产品设计以及风险管理等备方面都发生了重大变 革。国际互联网将保险商品带入了信息高速公司，网上销售使保险业务经营再创 新高。据美国商务部1 9 9 8 年报告显示，通过网络销售保单比传统代理人方式节 2 ，羔二主鬯堕垡塑蔓塑萎查望丝墨室 省成本5 0 以上。生物遗传工程中关于基因技术的快速发展为人身保险的风险 管理提供了最真实可靠的依据。同时，在金融一体化的趋势带动下，保险业可以 借助证券来化解各类风险，通过风险证券化来减低风险发生对经营稳定性的冲 击。1 9 9 8 年，世界各国通过保险证券化工具共吸纳超过2 7 亿美元的资金用于巨 灾保障。所有这些，都为保险公司服务创新提供了多方的选择。 五、自保上升 由于风险证券化和其他风险融资方式的大量产生，以美国为例，尽管总体经 济增长水平与欧洲与日本不相上下，但是在i 9 8 6 年至1 9 9 5 年间非寿险保费的增 长势头略显不足。自保安排、自保公司、自保集团以及其他风险融资机制的发展， 对美国非寿险业务产生了严重的影响。目前这些替代风险融资的方式几乎占到美 国市场的3 0 。 六、寿险主要市场的转移 就保费收入、资产和增长速度而言，直到2 0 世纪8 0 年代末，北美和欧洲一 直是世界最主要的寿险市场。然而随着这些传统保险市场的成熟，人寿保险开始 在日本以及其他亚洲国家，特别是中国蓬勃发展起来。拉美和东欧地区也涌现出 许多新的保险市场。这种市场重心的转移，迫使传统市场中的寿险企业由于在全 球范围内扩大经营的考虑，开始将目光投向新兴市场，购买这些国家的保险公司 或者成为其战略投资者。通过这种方式，许多大型的寿险公司实现了国际化经营。 七、新兴保险市场的开发 发达国家跨国保险集团对新兴市场的开发早在2 0 世纪8 0 年代初就已开始。 他们通过调研，选中目标市场，做出长期战略计划，从政府和企业多方面入手， 通过对立法、业务渠道、管理技术等方面施加影响和控制，为今后顺利进行新兴 市场做好了准备。9 0 年代的全球化则给这些跨国保险集团提供了极佳的机会。 仅以拉美市场为例，9 0 年代以来，外资控股的保险公司的市场份额，寿险方面， 哥伦比亚近3 0 ，而阿根廷超过了8 0 。9 0 年代末，安联和美国国际保险集团 各自在拉美市场的保赞收入超过了1 0 亿美元。苏黎世、忠利、皇家太阳联合、 ，- 三篓二兰型曼些墨篁些薹查翌兰墨窒 。州i i f 、信诺、安泰等保险公司也占有一定比例。这些跨国保险集团不仅以子公司 蚋 ；式、收购当地公司的方式进入本地市场，还与本地银行成立合资公司，利用 州fj ：倔大的网络销售渠道扩大自己的市场。 第二章世界发达地区保险业的国际化经营 第二章世界发达地区保险业的国际化经营 第一节世界保险市场的开放进程 一、w t o 对保险市场自由他的规定 从1 9 8 9 年到1 9 9 8 年，世界服务贸易额翻了一番，达到了1 4 2 8 0 亿美元，占 到全球贸易总额的2 0 以上，在世界贸易组织的推动下，各国纷纷着手实旖服 务贸易自由化，保险业自由化也是其中的重要组成部分。目前世界贸易组织对保 险市场自由化规定的主要依据是服务贸易总协定和世贸组织第二轮金融服务 谈判所达成的金融服务贸易协议。 根据1 9 9 3 年1 2 月1 5 日签署的服务贸易总协定最后文件，服务贸易各 部门与货物贸易一样列有市场准入、国民待遇、最惠国待遇和透明度原则性条款。 对保险业而言具体包括下列义务：市场准入问题、国民待遇、最惠国待遇、透明 度规定。 1 9 9 7 年4 月，世界贸易组织第二轮金融服务谈判开始，同年1 2 月，代表全 球银行业、保险业、证券业以及金融信息服务贸易9 5 的共计1 0 2 个世界贸易 组织成员方达成了金融服务协议，标志着世界金融服务领域将步入一个崭新 的更加开放的新时代。协议的签字方承诺逐步推行自由化，使金融服务贸易处于 更为透明且逐步自由化的竞争格局之中。此协议将涉及全球的1 8 万亿美元的有 价证券，3 8 万亿美元的银行服务，以及2 2 万亿美元的保险服务。根据协议， 美国和欧盟除了非常有限的一些限制以外，将全面开放其银行、保险和证券市场： 日本也将更多地对外开放其金融市场，并将其与美国在双边谈判中达成的开放保 险市场的时间表纳入多边承诺的范围。除马来西亚以外，其它东南亚国家也承诺 保持已经设立的外资独资的金融机构。几乎所有发达国家和相当一部分发展中国 家，均已承诺开放其所有的保险领域。 根据上述两个文件，世贸组织所有成员国必须遵守的规定可以简单概括为以 _ f 几项： 蔓三兰竺墨墼垫区保险业的国际化经营 市场准入的规定，即所有成员国必须永兰遗、无歧视地开放银行、证券、 保险和金融信息市场，取消对跨国境服务的霉褒剖，并允许外资在投资项目中 的控股比例超过5 0 ； 国民待遇的规定，即应允许外国公司在法i 法规、行政管理等方面享有与本 国公司同等的待遇和权利； 最惠国待遇的规定，即一个成员国对仨专辇三国公民或法人提供的切特 权、优惠或豁免待遇，也应向其他成员国无羊箍供； 透明度的规定，即对于现行法律法规或掌致翕令，世贸组织成员国如有新的 规定或修改意见而严重影响其在服务贸易方蚕拘导定义务，应及时向服务贸易理 事会报告。 二、新兴市场国家保险业对外开放 近年来，世界贸易、直接投资和证券投? 鸯增长速度要大大高于生产的增长 速度，这就充分显现了服务行业的全球化浪凳f 汹涌而来，而保险业自然也置身 其中。当成熟保险市场的自然增长速度已降蔓吸低水平时，中东欧、亚洲、拉荚、 南非的新兴保险市场却迅速发展，每年增长西百分比数字经常达到2 位数。这种 高速增长的保险市场吸引了来自全球的保险奇。对发达国家的保险企业来说，开 发新兴市场是必由之路；而对新兴市场国家柬说，开放保险业也有其自己的原因： ( 一) 为客户服务的需要 随着贸易的国际化，金融保险市场的充奇融合变得至关重要。那些已将业务 扩散到全球市场的工业和服务企业也希望得到其保险服务商的全球化服务，因而 商业保险总是成为外国保险业进入新市场的先头兵。近十年来，国际范围内的投 资增长迅速，新兴市场国家保险业的公司诞生、收购、合并活动也十分频繁。 ( 二) 挖掘市场潜力的需要 近年来，全球保险巨头们的传统市场( 特别是非寿险市场) 出现了停滞，而 它们的承保强力却大大加强，这就导致了激烈驹价揍穰市场份额大战，与此同时， 新兴市场国家却出现了保险需求剧增的趋势。进入2 0 世纪9 0 年代以来，新兴市 场国家寿险及非寿险业的增长速度均达到发达国家市场增长率两倍的水平。特别 是亚洲、拉美和中东欧国家市场的飞速增长，为全球保险商带来了征服市场和提 6 墨三兰墼墨墨整垫垦堡堕些塑堕堕垡丝篁 高利润的新机会。 ( 三) 提高效率的需要 随着竞争的加剧，保险公司对成本控制的压力增大，而将业务全球化有助于 企业分散风险和降低成本。对于非寿险企业( 特别是商业保险企业) 来说，拥有 强大的金融力量与抗风险能力尤为重要。跨国保险企业由于业务更加多元化而拥 有更低的资本成本，因而可以提高转移风险的效率，并以更低的价格提供更多样 化的服务，这也是大型保险企业力争将业务扩展到新兴市场国家的重要原因。 ( 四) 新兴市场国家满足市场需求和提高保险水平的需要 新兴市场国家经济的迅猛增长和全球化进程都促使保险需求猛增，这就要求 保险公司不断开拓新的业务领域，满足国民不断提高的需求。因此这些当地公司 急需资金和专有知识。国际大型跨国保险公司因为有悠久的历史、卓著的信誉和 雄厚的财力，因而成为新兴市场寿险业对外的主要因素。 三、亚洲新兴市场国家保险业的对外开放步伐 ( 一) 亚洲新兴市场国家保险业的发展速度 1 9 9 7 年发生经济危机之前，亚洲新兴国家的保险市场经历了迅速发展的黄 金十年。1 9 9 0 年到1 9 9 7 年间，亚洲1 1 个新兴市场国家和地区( 不包括日本) 非寿险和寿险市场的业务量的实际平均增长率为1 3 。中国、印度尼西亚和新 加坡的寿险市场业绩骄人，增长率超过了2 0 固。虽然1 9 9 7 1 9 9 8 年的经济危 机削弱了地区经济并影响了保险业的收入，但同时也大大加快了保险市场开放和 自由化的速度。随着亚洲经济走出谷底并迅速恢复，亚洲新兴市场国家的保险业 也出现了持续的增长。从分类来看，非寿险业仍显薄弱，寿险业则显得兴旺繁荣， 寿险投保率相当高。这集中反映了公共机构提供的社会和退休保障不足，迫使公 众自发地寻求其它保障方式。 ( 二) 亚洲新兴市场国家保险业的开放程度 亚洲新兴市场国家保险业( 特别是寿险业) 的市场集中程度仍是比较高的， 很多外国保险公司尚未被允许进入，而强有力的国有保险公司或大型本国保险企 业占有主要的市场份额。例如：1 9 9 8 年，中保人寿保险公司占据了中国寿险市 ( s i g m a 1 9 9 9 年第5 期，第3 页。 墨三童堂墨垄垫些垦堡堕些些里堕些墨! 场份额的7 0 ，韩国最大的五家寿险公司占据了韩国寿险市场份额的7 9 。相 比较丽言，南亚国家的市场开放程度要大得多，保险公司前五强在那里所占的市 场总份额多在3 0 一4 0 左右。其主要原因是保险公司数量多、没有大的国有 保险公司存在。 表2 一l 1 9 9 8 年亚洲新兴市场国家保险业结构 非寿险寿险 国家保险公司 最大5 家保险公司保险公司最大5 家保险公司 数量占有的市场份额数量 占有的市场份额 中国 1 29 8 7 8 9 9 2 印尼 1 0 34 2 0 6 l7 1 9 马来西亚 5 32 7 9 1 8 7 0 7 菲律宾 1 0 63 3 。5 3 87 7 3 韩国1 67 1 5 2 97 8 7 台湾 2 85 0 2 3 28 0 5 泰国 7 33 6 8 2 59 0 9 资料来源：h t t p ：w w w s i n o s w i s s n e t 第二节国际化经营实证分析瑞士保险业 一、地位与特色 瑞士的金融服务业闻名全球，保险业是其中的重要组成部分。自1 9 世纪上 半叶萌芽发展至今，瑞士保险业已成为拥有百余家保险公司、年保费总额1 2 0 0 多亿瑞郎、年偿付金额约1 5