（产业经济学专业论文）对我国银行体系的产业组织分析与对策研究.pdf

摘要 银行业整体绩效持续低下已经成为困扰我国经济转型的现实问题。究 其原因，本文认为既有行政垄断制衡有效竞争的原因，也有制度缺陷导致 产权结构失衡的原因。目前我国银行业国有产权的比重较大，由于固有产 权比重越火，银行的规模就越大，进入该行业越困难，垄断性也越强t 市 场行为也就越偏离市场化轨道因此我国银行业的市场绩效难以提高。 研究银行业s c p 框架的意义在于，试图发现在市场结构和经济绩效之 问是否存在某种因果关系以及这种因果关系决定的传导机制是怎样的，从 而揭示其中的内在机制和发展的规律性。然而这一模型主要是针对西方成 熟的市场经济体制。对于我国的转轨经济而言，其特殊性就是我国特有的 银行产权结构。因此，为了更适合我国的国情，本文加入了产权冈索，瓤i 展了传统的s c p 框架，形成了“产权结构一市场结构一市场行为一市场绩 效”的框架作为分析工具，构建了产权和市场二元结构分析模型，力求更 加全面而深入地将我国银行体系的产业组织问题诠释清楚。 令文以四家国有商业银行和十家股份制商业银行为研究的罩点，结合 国外银行业的改革经验，在深入论述银行产业组织理论，系统地对银行业 产权结构、市场结构、市场行为和市场绩效进行理论和实证分析之后，研 究了我国银行产业组织的政策措施问题。文章认为，一定的产权结构和相 应的市场结构是密切相关和相互依存的，当把银行业的绩效问题放在市场 和产权两者互动发展的空间结构的两维空间内进行考察时，可以发现银行 业一定的市场与产权结构的相关性，产权与市场结构是怎样相互决定的，究 竟是哪种因素在决定绩效中更为重要，从而发现更有效的决定绩放因素的 证据或理由。我国银行业的市场结构和产权结构共同影响着经济绩效，只 强调产权结构改革而忽视市场结构改革抑或只重视市场结构改革而否定产 权结构改革的主张均有失偏颇，没有找到问题的根本。因此我国银 j 二业改 革应该以产权改革为主、市场结构调整为辅。在此基础上，文章最后提出 了我固银行业改革的中长期目标以及今后l o 年银行产业组织的政策建议。 关键词银行产业组织：产权结构；市场结构；市场行为；市场绩效：产业 政策 a b s t r a c t l n d u s t r i a io r g a n i z a t i o no fb a n k i n gm a i n l ys t u d i e st h et h e o r ya n d p o 】i c yi nb a n k i n gi n d u s t r y ，b o t h f nt h e o r ya n dp r a c t i c e ，w h i c hi s f o c u s e do nt h es t r u c t u r e ，b e h a v i o ra n dp e r f o r m a n c eo fb a n k ir i g i n d u s t r y b u tt h el a s t i n gl o wb a n k i n gi n d u s t r i a tp e r f o f i n a n c e h a s b e c o m et h et e a l i s t i cp r o b l e mt h a tp u z z l e st h ee c o n o m i ct f a n s i t i o n o fo u rc o u n t r y s o m es c h 0 1 a r e x p l a n a t et h a tt h em o n o p o l ys y s t e m o f f e c tc o m p e l i t i o n t h eo t h e r sb e l i e v et h a tt h eb a n k i n gs t r u c t u r e n e g i e c t sm e a s u r e st op r e v e n tt h e r i s k s i nt h i sdis s e r t a tio n a u t h o t ul i l i z i n gr e s e a r c h i n gt e c h n i q u e t h e o r yo fi n d u s t r i a lo r g a n i z a l i o n a n d e c o n o m yt h e o r y i so nt h er e a s o nf o u n d a t i o no f r e f e r in gt o f o r e f a t h e r sr e s e a r c ha c c o m p l i s h m e n t a d dt h es y s t e mf a ：t o tt ot h e s c pf r a m e w o r k 一”p r o p e r t ys t f u c t u r e m a r k e ts t r u cl u r e m a r k e t b e h a v i o r m a r k e tp e r f o r m a n c e ”t h i sf r a m e w o r ki n c l u d e st h eb in a r y s t f u c t u r e ，p r o p e r t yr i g h ta n dm a r k e ts t r u e t u r e t h a ta n a l y s eb a n k s y s t e mo fo u rc o u n t r y t h ew h o l ed i s s e r t a t i o nt a k s4s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ka n d 1 0s h a r e h o l d e dc o m m e r c i a lb a n k sa st h ee x p l o r in go bi e c t s m a r k e t s t r u c t u l a l ，m a r k e tb e h a v i o r ，p r o p e r t ys t r u c t u r es y s t e m a t i c l ym a t c h w i t hm a r k e tp r o f e r m a n c e m u c hb i g g e rt h ep r o p o r t i o no fsl a t eo w n e d p r o p e r t yr i g h t m o r ed i f f i c u l t t h es c a l eo fb a n ke n t e r sc h i s p r o f e s s i o n ，m u c hs t r o n g e rm o n o p o l y ，t h e n m a r k e tb e h a v i o ra l s o d e v i a t em a r k e t t h i sd i s s e r t a t i o n a t t e m p t st of i1 lt h eb l a n k o fb a n k i n g i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o i lt h e o r ya n dp o l i c y m a r k e ts t r u c t u r a l a n d p r o p e r t ys t r u c t u r ei nb a n k i n gs y s t e mo fo u rc o u n t r ya f f e c tb a n k p e r f o r m a n c et o g e t h e r ，s oo n i ye m p h a s i z et h es t r u c t u r eo fp r o p e r t y r i g h ta n do v e r l o o km a r k e ts t r u c t u r a lo ro n l yp a ya t t e n t i o nt om a r k e t s t r u e t u r a lr e f o r mn e g a t ep r o p e r t ys t r u c t u r a lr e f o r m ，w ec a nn o tf in d t h ef o u n d a t i o no ft h i sp r o b l e m t h eb a n k i n gr e s t r u e t u r i n gr e f o r mo i o u rc o u n t r ys h o u l db er e f o r m e dw i t hp r o p e r t ys t r u c t u r em a i n l y ，a n d m a r k e ts t r u c t u r a la d j u s t m e n ts u p p l e m e n t l y a tl a s t ，w ef o c u s e do nan u m b e ro fp o l i c yi s s u e ss u c ha st h e p c l i c yt or e f o r mt h eb a n k i n gi n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n ，i n e l u d i n gt h e o b j e c t i v em o d e ，t h em e a s u r e st or e f o r m ，t h ec o n c e n t r a t i o n ，e n t r ya n d e x i tb a r r i e r s a n de c o n o m i e so fs e a i e k e y w o r d s ：l n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o no fb a n k i n g ：p r o p e r t ys t r u c t u r e m a r k e ts t r u c t u r e ；m a r k e tc o n d u c t ；m a r k e tp e r f o r m a n c e ； b a n k i n gp 0 1i c y i i 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献 均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：刷粒日 关于论文使用授权的说明 期：塑堕! 毋m 均 本人完全了解学院有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交 论文的复印件，允许论文被查阅和借阂：学校可以公布论文的全部或部分内容， 可以采用其他复制手段保存论文。 签名： 导师签名 日 期： 屋盟 目 第1 章导论 第1 章导论 1 1 问题的提出 加快国有商业银行改革是落实党中央关于完善社会主义市场经济体制 的重要战略部署，也是集我国改革二十多年经验的重大战略抉择。当1 i ，商 业银行在整个国民经济运行中的地位更加突出。伴随着加入w t o 对我i 习金 融业开放的承诺，国内的商业银行改革也在紧锣密鼓的进行中，其中建行和 中行的股份制改造已经完成。2 0 0 5 年1 0 月2 7 日上午1 0 时，代号为“0 9 3 9 ” 的中国建设银行股份有限公司在香港联合交易所挂牌上市。这是国务院决 定对国自独资商业银行实施股份制改造两年柬，首家实现公开发行上市的 中国国有商业银行。工商银行也于2 0 0 5 年4 月1 8 日，国家批准了股份制 改革方案，截至6 月末，股改财务重组工作基本完成，成功迈出了股份制 改革的第一步。由于银行是经营货币的企业，所以按照现代企q k 制度的要 求，即产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学的要求，商业银行要改 造成治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有 较强国际竞争力的现代金融企业。由此可见，以提升竞争力为目的的银行 改革离不开有效的竞争机制，然而，由于历史和体制的原因，我国闷前的 银行业在市场结构方面，存在着垄断和低水平过度竞争并存的现象，市场进 退壁垒缺乏规范的市场调节机制，远未达到规模经济；在市场彳 ：为方面，不 规范的非价格行为和扭曲的价格行为较为普遍；在市场绩效方面。高集中 的市场结构下是较低的市场绩效，导致银行业组织资源与经济结构达不剑 良性匹配，其现实表现为中小企业融资困难问题。因此有必要从产、组织 的角度对我国银行业现状进行分析，依照合理的市场竞争机制制定有效的 产业组织政策。这必将对推动我国银行产业组织的发展与完善具有重要的 理论和现实意义。 1 2 国内外关于本课题研究成果的概述与评析 1 2 1 国外关于本课题的研究成果 自从有了产业组织理论，就开始不断有学者借用其中的观点来分析银 行业。本文从以下四个方面对现有银行业产业组织文献中的主要研究现状 加以概述。 1 关于银行业竞争的研究 传统的观点( 尤其在美国) 认为，任何行业的竞争都是有益的。如在阿 尔赫帝夫( a l h a d e f f ) “、费雪尔( f i s h e r ) 2 1 、富瑞克斯( f r e i x a s ) 的论述 中，都认为竞争使得银行自身的成本和银行服务的价格最小化，进而提高 了银行的资金配置效率，且这种效率的提高会对其他经济部门产生正的外 部性，从而有利于经济增长。然而，并不是所有有关银行业竞争的研究都赞成 竞争等价于高效率的观点。将不完全竞争模型用于银行业后发现，如果银 行得到控制市场的能力，它们会利用这种控制力对贷款收取更高的利息，对 存款支付更少的利息，从而扭曲了消费者和生产者的储蓄和投资决策。同 样，银行通过向公众收取较高的服务费用，从而提高了社会的交易成本，并 1 1 ia l h a d e f f 1 9 5 4 if is h m g f r e i x a s x d 、l o n o p o l ya n d c o m p e t i t o ni nb a n k i n gm ，b e r k e l e y ：l ；n iv e r s i t yo fc a j f m l l i a a m e r i c a nb a n k i n gs t r u t t u r e n e wy o r k ：c o l u m b i au n iv p f n i lypq s s ，l 9 6 8 r o c h c t m i c r o e c o n o m i c so f b a n k i n g m tc a m b r i d g e ：m i tp r e s s t 1 9 9 7 第1 翥导论 扭曲了消费者和生产者的交易决策以及资源配置，产生社会福利的净损失： 派戈诺( p a g a n o ，1 9 9 3 ) 4 1 以经济增长模型说明当银行拥有市场控制力，能 索要较高的贷款利率并提供较低的存款利率时，确实导致均衡可贷资金量 减少，从而对经济增长产生负面影响；还有库茨曼( 6 u z m a n ，2 0 0 0 ) p 1 的研 究认为，垄断导致银行对企业的监督成本提高，从而使得可用于信贷的资源 分化了；彼得森( p e t e r s e n ，1 9 9 4 ) 【6 】从银行为新企业融资的角度出发，认 为具有市场控制力的银行可以在企业创建初期为之提供低利率；待企业成 长起来之后再索要高利率，从而比竞争市场中的银行更容易留住成功的客 户。另外戴尔( d e l l ) 7 1 、曹和史( c a o ，s h i ) 弘及p a g a n o 分别从不同的角度 考察了银行业竞争程度对客户甄别的影响。他们都一致认为，在竞争性市 场上，银行对客户的甄别能力和动力的降低，从而会索要更高的利率以抵 补风险，并且会实施一定的信贷配给，导致信贷数量减少。 2 关于银行业绩效的研究 ( 1 ) 相对市场操纵力假说( r m p h ) 与有效结构假说( e s h ) 衡量银行业投入和产出方法多种多样【9 j ，2 0 世纪7 0 年代至8 0 年代初期 通常用账户数量或交易数量来定义产出。在近期的资料中，通常用贷款或存 款( 含利率) 来衡量产出。然而与其他产业不同，银彳亍业的集中与盈利性间的 关系并不总是表现为正相关。即使存在正相关性，人们对此解释的角度也不 相同，可分为相对市场操纵力假说( r m p h ) 和有效结构假说( e s h ) ：前者认为 在集中度较高的市场上，银行之问较容易达成勾结，并通过收取较低存款利 率和收取较高贷款利率来获得垄断利润；后者则是从高级管理技术和生产 技术方面出发，以高水平管理其成本的原则解释利润和集中度之间的正相 关关系，认为商效率的厂商能够获得较大的市场份额、导致较高的市场集中 度。博戈和翰门( b e r g e r ，h a n n a h ，1 9 8 9 ) 的实证研究支持了e s h ，他们通 过对当地零售存款市场的价格一竞争关系的研究，得出较高的市场集中与较 低的存款利率之间存在着相关关系。但是，即使是在非集中市场上，存款利 率也反映出一定的垄断操纵力。同样，商业贷款利率也显著地依存于市场集 中和本地市场的影响o f a n n a n ，1 9 9 1 ) 。与美国不同，欧洲国家的研究大多 支持r m p h ，这些研究大多依靠估计揭示出集中的正面效应，而不是市场份 额与盈利性之间的关系。 ( 2 ) 银行业合并后的x 一低效率 在关于美国银行业合并的实证研究中发现，合并具有提高成本效率的 潜力，但是同工业领域的合并相比，银行合并在长时期内是具有负面作用 的，即易导致x 一低效率。x 一低效率对银行来说，至少占其成本的1 5 - 2 5 ， ”1p a g a r l o m ，t h ef i o t a t i o no f c o m p a n i e so i l t h es t o c km a r k e t ：a c o o r d i n a t i o nf a i ll i f em o d e l jj e u r o p e a ne c o n o m i cr e v i e * ，1 9 9 3 ，n o3 7 ，p p 1 1 0 l 一1 1 2 5 1 “g u z m a n m b a t i ks t r u c t u r e 。c a p i t a la c c u m u l a t i o na n dg r o w t h ：as i m p l em a c f o e c o l l o m lc m o d e l j ，e c o n o m i ct h e o r y ，2 0 0 0 ，v 0 1 1 6 ，n o2 tp p 4 2 1 4 5 5 1 6 p e t e r s e n ma 、r g r a j a h t h eb e n e f i t so fl e n d i n gr e l a t i o r l s h i p s ：e v i d e n c ef r o m s m a i b u s s ir l e s so a t a j j ，j o u r n a lo ff i n a n c e ，t 9 9 4 n o 4 9 p p 3 3 7 d e l l la r i c c i ag l e a r n i n gb yl e n d i n gc o m p e t i t i o na n ds c r e e n i n g1 n e e n t iv i e s1 nt h e i n d u s t r v irj i n t e ln a i o n a lm o n e t a r yf u n d 2 0 0 0 ，m i m e o c a om 、s s h i ，s e r e e n l n g 、b i 州i n ga n dt h el o a nm a r k e t r 1 。q u e e n su n i v e r s i ，2 0 ( 1 0 ， m l t l e o ”idc w h e e l o c ka n dp w w i l s o ne v a l u a l i n gt h ee f f i c i e n c vo fc o m m e f c i a 【b a n k s ：d o e so l l rv 、w orw h a tb a n k sd om d e r ? 【j f e d e r a lr e s e f v eb a n ko fs t l o u isr e v l c w 1 9 9 5 ，7 7 ( 4 ) p p3 9 + 】2 第l 章导论 其中又有5 的成本是由规模不经济性和范围不经济性的影响造成的。“j i 克 翰文( a k h a v e i n ，1 9 9 7 ) 等人对2 0 世纪8 0 年代美国银行业合并后的盈利效率 的研究表明，合并后使风险分散提高了贷款一资产比率，盈利效率也得到了 相应的提高。然而，通过合并提高盈利效率的潜力对中小银行和大银行是不 同的一大银行通过多样化减少风险是其成本策略，因为它们的业务主要分 布在风险较大的信贷和大客户身上；小型银行则在搜寻信息及本地市场上 为小客户提供交易成本密集型服务，从而进行专业化分工。 此外，迪克( t i c h y ，1 9 9 0 ) 的研究结论认为，银行业不存在最优规模，兼 并与合并对成本效率、盈利效率以及市场操纵力的影响因银行规模的不同 丽异。就世界最大银行而言，其规模与盈利性之间均不存在显著的相关关 系，这表明市场操纵力可以由规模收益递减来补偿。同时，金融机构的合并 并不一定能提高效率，因为没有数据证明存在全球性范围经济。 3 关于银行业市场行为的研究 ( i ) 转换成本以及银行的多产品特性是价格歧视的源泉。奈文( n e v e r ， 1 9 9 0 ) 认为由于转换成本倾向于随着财富的减少而下降，所以银行在不同 客户之间采取价格歧视，对富有的客户提供高收益回报。同时银行也在不 同产品之间实行价格歧视，对有些服务采取低成本收费而对另一些服务则 收取远远高于成本的价格。由于银行产品联合生产的特性，银行业的交叉 补贴很难加以度量。 ( 2 ) 银行业的勾结行为主要体现为“多市场合约”即银行同业问在各 个市场上达成关于竞争行为的一致性口头或者书面协议。麦斯特( m e s t e r ， 1 9 9 2 ) 认为，因为在某个市场上的不合作竞争会溢出到另外某一市场上而 招致同样的不合作惩罚，所以各市场的竞争必须能够互相容忍( m u t u a lf o r 2b e a r a n c e ) 。但是， 基尔博特( g i l b e r t ，1 9 8 4 ) 【jo 】的实证研究并不支持 这一假设。相反，银行之间达成的“多市场合约”可能比各个独立的市场 更能使市场呈现竞争格局。 ( 3 ) 银行较倾向于支出偏好行为，即经理人员提高员工开支、管理阶 层的薪水以及其他开支的倾向性。这与管制对银行的过度保护削弱了竞争 有关，也与治理机构未能解决好委托代理问题有关。m e s t e r ( 1 9 9 1 ) 的实 证研究支持了银行业的支出偏好这一假说。银行业也可能通过低风险贷款 资产来操纵市场以降低风险。通过操纵市场来规避风险可以解释银行业市 场集中的程度和盈利能力之间的弱相关关系。 4 关于银行业公共政策的研究 银行业管制的主要目标是在银行倒闭时保护小额存款人的存款免受损 失，同时也要防止不稳定性、清偿能力不足以及由非对称信息引起的激励 偏差。 ( 1 ) 审慎管制旨在降低银行破产和危机的概率，包括对银行资产的管 制( 资本规则、流动性规则、多样化规则和某些业务限制) 、进入条件、信 息披露规则和会计准则等。特罗( t i r o l e ，1 9 9 4 ) 指出了破产的风险依赖于 股权、债务之间的比率，所以资产风险管制和资本结构管制也至为关键，银 行业审慎管制和保护性管制也可能提高x 一低效率或市场操纵力，因此放松 这两方面的管制十分必要，这也是2 0 世纪8 0 年代仞期和9 0 年代全球银行 g i l b e r tr ，b a n k m a r k e ts t r u c t u r ea n d c o m p e t i t i o n ：as u r v e yj o u r n a lo f m o n e y ，c r c d i ta n db a n k i n g 9 8 4 ，1 6 第1 章导论 、毗放松管制的主要原因。 ( 2 ) 关于银行业的价格管制，戴维斯( d i y e s ，1 9 9 1 ) 认为美国银行史上 的“q 条例”( 对存款限定最高利率) 是价格管制，这削弱了集中度和存款市 场上的利率竞争，它还通过压制价格竞争，促进质量竞争对产品进行交叉补 贴来扭曲市场行为。根据区位理论，利率管制还导致分支行的过度设冒。 山于管制者认为股权投资风险太高，因此某些国家也制定了银行i l j j 一 、啦性厂商投资入股的限制性规定。然而这一限制束缚了银行从工业性厂商 那里获得信息并与之建立良好的长期关系的能力( 纽博戈n e u b e r g e r 和纽曼 1 2 2 国内关于本课题的研究成果 到目前为止，国内对商业银行改革的研究大都是从商业银行的运行机 制、内控机制和产权改革方面进行。国内关于银行产业组织研究文献包括： 1 于良春、鞠源( 1 9 9 9 ) 】较早研究了中国银行业的市场结构，并通过 财务指标比较对我国各种商业银行的相对效率进行了分析，结论是中凼银 行业存在高度集中和国有银行垄断低效率问题，因而要放松行业进入管制。 2 赵怀勇、王越( 1 9 9 9 ) 【“i 通过对资产收益率及市场集中度等相关经济 指标的比较，指出我国四大国有商业银行资产比率低下甚至亏损的 要原 因是，支撑银行绩效的国民经济总体效率较低，同时国家对这彳亍、l k 的严 格管制又使银行的经营环境恶化，从而导致银行效率进一步降低。 3 易纲、赵先信( 2 0 0 1 ) f 1 3 1 分析了银行业的行业结构问题但没有使用 s c p 框架，文章对国际银行业的行业集中趋势提出了批评，认为银行规模与 银行效率并不正相关，中国银行业主要问题包括行业结构问题，因而主张 尽快放松行业准入管制。 4 林毅夫和李永军( 2 0 0 1 ) f 1 4 l 从银行机构的规模与非金融性企业的规模 的非对称性的角度对中国银行业的行业结构与中小企业融资冲突问题进行 了讨论。认为中国银行业过于集中的一个突出表现是中小银行发展不足金 融资产过度集中于大银行，不利于中小企业的融资，其政策建议也是要放 松行业准入。 5 赵旭、蒋振声、周军民( 2 0 0 1 ) 1 5 1 运用d e a 法测度了我国银行业的效 率情况。表明效率而非集中度是我国商业银行绩效的重要决定因素，而市场 集中度与利润负相关。优化银行业市场结构应适度收缩国有银行规模，应 壮大中小股份制商业，完善多种政策法规，促进有效竞争。 6 焦瑾璞( 2 0 0 1 ) l 】运用各指标对银行业市场份额与集中度进行了分 析，并比较了国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和外资银行 之间的差异。认为我国银行业处于垄断竞争型市场阶段并带有浓厚的体制 特征，主要表现在长期以来我国实行计划经济体制下所拥有的市场势力的 继承，政府对市场进入的控制以及高度垄断的所有制特征。认为要改善市 场结构应加快商业银行的产权制度改革，鼓励和支持商业银行之问的市场 化并购重组，努力塑造众多类别、各具特色的中小银行。 ”于良存、鞠螈垄断与竞争：中国银行业的改革和发展，经济研究1 9 9 9 年第8 船。 ! i 赵怀勇、r 越，论银行艇模经济，国际金融研究，1 9 9 9 年第4 期 3 1 易纲、趔尤信中国银行竞争：机构扩张、工具创新与产权改革经济研究，2 0 0 14 第8 期。 ”林毂 、争水军，中小金融机构发展与中小企业融资。经济研宄，2 0 0 1 年第l 朗。 赵旭、鞯振声、用军民中国银 i 业市场结构与缋效蛮证分析，会触聊【究，2 0 0 【年第3l l 【1 6 l 熊瑾璜中田银行业的市场竞争格局及其制度分析，宏观终济研究，2 0 0 1 年毓6 州。 第l 章导论 7 徐传谌、郑贵廷、齐树天( 2 0 0 2 ) 对中国银行业1 9 9 4 2 0 0 0 年的 经营情况进行实证分析，估算了各大银行的成本一规模弹性，认为商业银 行经营过程中长期存在的不良贷款沉淀以及放款的所有制偏好等问题已经 成为现阶段影响我国金融机构成本一规模弹性的重要因素，而隐藏于背后 的产权制度安排上的缺陷、金融领域的长期垄断以及民营银行的“国民待 遇”等问题应成为下一步改革的关键。 8 于良春、高波( 2 0 0 3 ) 专门研究了银行业的规模经济问题，结果表 明了规模经济在中国银行业中的确存在，但“最大”并4 i 是“最好”，凹大 国有商业银行呈现出种规模不经济的状态。 1 2 3 国内外文献中尚待深入研究的问题 e 述文献从不同角度对银行业作了分析，为本文的研究提供了开阔的 思路和有益的借鉴。但是这些文献未能系统地对市场结构、市场行为、市 场绩效以及之间的关系作全面的分析。限于资料搜集的局限性，其得出的 结论往往雷同较多，在创新方面略显不足。本文认为文献尚待深入研究的 问题包括： 1 运用产业组织理论深入研究银行产业组织问题 目前，在我园以产业组织理论为指导，研究在市场经济背景f 银行产 业组织的市场结构、行为和绩效问题仍是初步的，有诸多问题尚待丌展一 如对银行产业组织的市场结构如市场集中程度、进入壁垒和产品差异化等 进行系统化的研究，并对市场结构调整的内在机制如并购机制等问题进行 研究。还比如，对银行产业组织的价格和非价格行为进行深入研究等等。 2 按照符合我国国情的产业组织框架研究银行产业组织 在进行银行产业组织的研究中，应将结构、行为和绩效三者有机地统 一起来，而不能将三者割裂，因为这样得出的研究结论是不全面的。目前 将三者有机统一的研究文献还比较少，加入产权因素的分析更是前所未有， 而这恰恰是理论和实践所面临的关键问题。 3 运用产业组织理论研究银行产业组织政策问题 银行产业政策是增强一国银行业核心竞争力的重要内容，祈我国在这 方面还有很大的政策选择空间。在我国加入w t o 、银行业整体竞争力较弱的 情况下，研究银行产业组织的理论与政策尤为迫切。 1 3 本文的结构与概要 西方传统产业组织理论构造了市场结构( s t r u c t u r e ) 企业行为( c o n d u c t ) 经济绩效( p e r f o r m a n c e ) 的分析框架( 简称s c p 范式) 是以成熟和完 善的市场经济为前提的，因此没有考虑诸如产权结构这样的体制因素对产 业组织的影响。在对我国银行业产业组织的研究时，沿用传统的s c p 范式 将有悖于现实。所以在本文的研究中加入体制因素的分析，以符合我国国 情，同时这也适应了当前银行业体制改革的需要，使得产业组织理论的分 析范式更加完善，并且能够对现实情况作出更好的解释。全文采用总一分一 总的逻辑结构：首先，对银行业产业组织进行理论概述，其次，逐一研究产 权结构、市场结构、市场行为和市场绩效及其相互关系，最后，研究银行 产业政策措施。 ”1 徐传讳主、郑贵延、齐树天，我国商业银行规模经济问题与金融改革策昭透析* ，绝济删究* ，2 0 0 2 年势10 朗。 第1 章导论 1 3 1 本文的结构 本文的基本逻辑结构如图卜l 所示。 厂1 斧 导论 i 。一_ ，：m 题i _ 一。 图i - 1 本文的基本逻辑结构图 银行 产业 组织 政策 研究 1 3 2 各章内容概要 第一章为导论，本章首先提出问题，对中外文献进行综述，其次概括 了文章的主要内容及文章的创新点，最后，指出了文章的研究路线、思路 和研究方法。 第二章为产业组织理论对我国银行业的实用性分析，首先通过对产业 组织历史沿革的分析，较为深入的研究了产业组织理论的基本内涵、理论 发展历程和银行业产业组织的基本内涵及理论基础。其次对传统s c p 理论 框架进行修正，使其包含体制因素形成新的分析框架，即“产权结构市 场结构市场行为企业绩效”。最后分析了产业组织理论对银行的实用 性。 第三章主要研究了我国银行业的产权结构问题，通过对我国银行业产 权改革的回顾，主要对我国银行业产权结构的现状特别是现有产权制度的 缺陷进行分析。同时，通过对不同产权下银行效率的比较，对我国银行业 产权改革进行定位。 第四章研究了中国银行业的市场结构，通过对我国现行银行体系结构 的发展历程的回顾以及银行业市场结构的理论概述和实证分析，试图回答 我国银行业的市场结构目前是属于垄断还是竞争，是否达到规模经济，以 及以市场化原则处理问题金融机构的市场退出问题。 第五章主要研究了我国银行业市场行为，本章在论述市场行为理论的 基础上重点分析了银行业价格行为和非价格行为，表明我国商业银行随着 内部经营机制的商业化改革，其行为特征也正逐步转向市场化方向上来， 但与外资银行相比，国内商业银行行为差距仍很大，因此本章还分析厂如 何采取措施以规范我国银行业市场行为，以更好地形成与市场结构、市场 绩效相匹配的银行竞争模式。 第六章研究了我国银行业经济绩效，本章从银行业市场绩效的内涵、 影响因素和测量方法的分析入手，较为深入地用单因素分析法分折了我同 银行业的绩效情况，并以构建模型的方式验证了市场结构和产权结构都是 第1 章导论 影响经济绩效的重要因素，因此在银行业改革中应颦持市场结构改革和产 权结构改革并重。 第七章为结论，主要研究了我国银行产业组织的政策建议问题。试图 提出下一阶段银行业产业组织政策的目标，并从五个方面提出了优化产业 组织的政策建议：一是对国有商业银行实行股份制改造，加快上市步伐。 为我国银行业市场结构的合理构建，即保持银行业适度的集中程度；提高 银行的规模经济：营造行业竞争的外部氛围。三为我国银行业市场行为的 市场化规范，即逐步放开价格，推进利率市场化：打破分业经营限制，提 高行业绩效。四为中国银行业金融风险的防范：实施推进存款保险制度，逐 步建立完善市场退出机制：加强对银行的金融监管，维护我国金融安全。 i i 是加强技术仓| j 新，提高国际竞争力。 1 4 本文的理论基础、思路、研究对象和研究方法 1 4 1 理论基础 总的来说，本文力求将产业组织理论的研究成果运用于刈我国银行产 业组织的研究中，以期望为中国金融企业改革和银行业产业组织建设提供 更加科学的理论依据。全文以适合我国银行业研究需要的产业组织理论框 架，即“产权结构一市场结构一市场行为一市场绩效”为分析工具，在银 行理论、产业组织理论和规制经济理论的指导下，结合国外银行业实践对 银行产业组织进行理论与政策的研究。 1 4 2 研究思路 在基本思路上，本文从一般理论到产业具体，从理论分析再到实证枪 验，即在深入论述银行产业组织理论后，对银行产业的产权结构、市场结 构、市场行为、市场绩效进行理论和实证分析，进而研究银行产业组织的 政策措施问题。 1 4 3 研究方法 本文较为全面地搜集了第一手数据，在研究方法上以演绎为主，力求 在具体应用以下分析方法基础上得出具有一定实践意义的结论。 1 宏观研究与微观分析相结合 本文在分析我国银行业市场结构时，是从微观层面进行论述的。如对 我国银行业市场集中度的分析，是从微观分析中得出结论一中国银行业正 从寡头垄断向垄断竞争市场格局的转变；总结我国银行业产业政策建议时 则立足宏观层面。这种研究方法的意义在于为宏观研究找到微观基础，为 微观分析提供宏观指导。 2 定性分析与定量分析相结合 文中测度市场结构和产权结构是对我国银行业经济绩效的影响时，运 用计量经济学的相关知识，创造性地将市场结构和产权结构视为因变量构 造模型，应用普通最小二乘法( o l s ) 和s p s s 软件进行回归。并用f r o n t i e r 软件对不同产权下银行效率进行测度。定量分析的目的在于得出定性的 结论，所以根据论证的需要，采取两者相结合的方法，增加了文章的说服 性和科学性。 3 实证研究和规范研究相结合 我国银行业改革处于实施的攻坚阶段因此本论文的研究对象是一个时 代性和实践性都很强的课题。实证研究表现在：一方面文章借鉴的一些数 掘和文献资羊j 的结论，都足属于经验实证得出的结论。另方而文章聚j h 第1 章导论 的c r 。指数、h h i 指数的分析也是在产业组织理论的实证研究中应用较为 泛的。而文章开始对产业组织理论不同流派研究成果的基础上得出银行产 业组织的般规范以及最后一部分关于我国银行业产业组织政策建议的提 出运崩的是规范研究方法。 4 立足我国实际与借鉴国际经验相结合的比较研究方法 美国和l = ：1 本以及部分欧洲国家在银行产业组织建设、商业银行经营管 理和银行业市场化改革方面为本文的写作提供了进行国际比较的经验参 考。然而我国有着特殊的国情，文章本着理论与实践相结合的原则对国 际经验加以改进和吸纳的同时提出符合我国实际需要的观点。这种研究方 法具有较强的针对性。 1 5 本文的主要创新点 本文的创新之处包括： 首先将传统的s c p 分析框架拓展为“产权结构一市场结构一巾场行为 一经济绩效”，使之更适合我国的国睛。通过模型的构建，对影响银行、i k 绩 效的因素进行了系统分析，得出了中国银行业改革的侧重点应足产权结构 和市场并重的结论： 其次，对我国银行业产业组织问题进行实证研究，试图为我同银行、 提供一个转型经济的实证基础； 再次，从产业组织理论的角度提出我国银行业中长期产业政策目标，前 提出了今后l o 年实施的具体政策建议。同时希望本文能引起各界对银行业 产业组织发展的关注，从理论和实践上给予更多的支持和关心，推动我国 银行业健康发展。 第2 章产业组织理论对我国银行业的实用性分析 , 果h - s - 2 章产业组织理论对我国银行业的实用性分析 2 1 产业组织理论的历史沿革 产业组织理论( i n d u s t r f a lo r g a n z a t i o n f h e o r y ，简称【o 理论) 是微 观经济学向产业经济领域的延伸和发展，是一门相对独立的应用经济学学科。 关于产业组织理论的定义，经济学界看法不同，比较普遍接受的定义是运用 价格理论来分析企业、市场和行业相互关系的一门学科口i 。产业组织理论以 实证研究为主，属于应用价格理论和应用微观经济学范畴，研究领域小于广义 产业经济学范畴，但产业组织理论的研究与产业政策的关系更为直接。因此 产业组织理论是各国政府制定产业政策的重要理论基础。就研究的侧重点而 言，产业组织理论侧重于研究不完全竞争市场，核心内容是研究市场结构、命 业行为以及经济绩效三者之问的关系，也就是产业内的厂商以何种方式组织 起来，以及这样的组织方式对企业行为和市场绩效的影响。 产业组织理论发展源远流长，经历了企业组织理论和系统的产业组织理 论研究两个主要阶段。对企业组织理论的研究可以追溯到亚当斯密( a d a m s m i t h ) 时代，斯密的研究结论是竞争的力量将使市场价格等于自然价格pj ，这 是“看不见的手”原理的具体化，他在国富论中论述了市场自发调节自由 竞争的市场机制以及这一条件下厂商的市场行为，也举例说明了劳动分工及 由此而产生的专业化协作所带来的经济绩效。英国新古典经济学家马歇尔最 早把产业组织理论引入到经济学，他在1 8 9 0 年出版的经济原理l j ，讨论 生产要素时，丰富了萨伊( j e a nb a p t i s t es a y ) 的劳动、资本和土地生产要 素理论，提出了第四种生产要素即组织，并第一次提出资源配置效率的核心问 题是企业内部规模经济与外部活力的问题，即著名的马歇尔冲突( m a r s h a l l sd i l i n g l a ) 。总体上看，马歇尔的经济理论隐含了产业组织理论的萌芽他 提出的“组织”概念近于“产业组织”的“工业组织”概念，而且还触及了 产业组织理论所关注的一些基本问题。但从斯密、马歇尔直到奈特，企业理 论的研究仍是在自由资本主义市场经济理论框架内的。到2 0 世纪初垄断资本 主义开始形成后，垄断资本对国家经济生活的影响逐步强化。随着生产曰趋 集中，企业规模不断扩大，卡特尔、托拉斯等垄断组织和形式已有了相当的 发展，对不完全竞争的研究也不断深化。但传统的企业理论不能对不完全竞 争市场的现实给予充分解释和证明，由此真正意义上的产业组织理论开始萌 芽，这一阶段的代表人物是剑桥大学教授斯拉法( s r a f f a ) 和经济学家琼罗宾 逊( j r o b e r s o n ) 。经济学家斯拉法于1 9 2 6 年发表了竞争条件下的收益规 律【4 】一文，建立了不完全竞争经济学的雏形。琼罗宾逊在1 9 3 3 年论述了垄 断均衡、垄断产量与竞争产量的比较和价格歧视等组织问题总结有关“马 歇尔冲突”争论以来的理论探讨，并对西方传统经济学关于垄断和竞争的说 法进行了修改和补充，以消除理论和现实的脱节。之后的产业组织理论迸入 了系统研究阶段。 2 0 世纪3 0 年代经济危机后，以马歇尔为代表的传统理论与实践的差距 表现出来。在此期间，哈佛大学的张伯伦( e h c h a m b e r li n ) 和剑桥大学的 c a b le ，1 9 9 4 ；m a r t t n ，1 9 9 4 ：