（金融学专业论文）推进农业产业化的新尝试：江西利用稻谷期货研究.pdf

摘要 我国是世界稻谷生产大国也是稻谷消费大国，我国稻谷的丰收与否关系到我 国的粮食安全，影响到全球粮食价格的稳定。我国杂交水稻的研究成功以及政府 对水稻种植的高度重视使得我国稻谷产量一直维持在高位，并且有缓慢增长趋势。 加入w t o 后，中国关税内进口配额的增加，并逐步取消国内稻谷生产流通中的补 贴，这对我国主要稻谷生产区江西来说，无疑是很大的挑战。其中最关键的 因素是稻谷价格波动问题，稻谷价格的波动不仅直接关系到江西稻谷的生产及江 西稻谷的市场竞争力，而且关系到稻谷主要生产区农村经济的发展和谷农的增收。 特别是进入2 0 0 8 年以来，世界局势的动荡和自然灾害的频繁发生引发的世界粮食 危机，给国内的稻谷价格带来激烈的波动。稻谷价格激烈的波动不利于稻谷的生 产和由粮食安全引发的社会稳定。 现代市场经济的发展需要稻谷期货市场。从理论上来说，期货市场的价格发 现和套期保值两大功能，一方面它能比较真实地反映出供求双方对未来某个时间 的稻谷供求状况和价格走势的预测，克服分散交易造成的价格、时空与地域的局 限性，能够及时为相关稻谷企业制定稻谷的购销及定价策略提供参考依据；另一 方面，可以使生产企业根据相对真实的未来价格信号来安排稻谷生产，制定科学 的生产经营计划，进而使江西各类稻谷企业对价格变化的风险防范由被动转向主 动，减少价格波动带来的经济损失。稻谷期货在指导农民生产、保障农民收入及 各市场参与主体规避价格风险方面起到积极的作用。 但实际上，稻谷期货刚完成调研设计工作，正等待国家相关部门的审批。本 文以此作为切入点，结合江西稻谷生产的现状，探究影响江西稻谷生产的问题所 在，分析稻谷期货的出现对江西稻谷产业带来的契机，提出相应的对策建议，以 期借助稻谷期货这一工具促进稻谷产业的发展。 本文共分六部分。首先是阐述论文的写作背景和写作意义。在清晰环境，明 确写作意义的基础上，进而在第二部份详细介绍江西稻谷的详细情况以及第三部 分期货市场对江西农业的促进作用。在第二部分，先写稻谷的全球生产情况和全 国的稻谷种植，然后写江西省稻谷的生产。江西全省各地区都适合种植稻谷，但 是由于地理气候的差别，江西各地区的稻谷产量和质量有所差别，并对影响江西 稻谷的因素作深层次的分析。在第三部分逐步进入本文的重点，这里包括阐述期 货市场和现货市场的优点和缺点，并对相关理论进行阐述。由于稻谷期货现在的 缺位，在本部分主要借助小麦期货对小麦现货市场的关系来启发稻谷期货。通过 分析稻谷期货与稻谷产业的联系，论述稻谷期货对江西稻谷产业的促进作用。这 两部分是基础，它们构成文章的基调。第四部分是在第三部分的基础的进一步深 化，这部分主要交代期货市场的组织运营机构体系。着重阐述美国期货市场的组 织运行机制和美国农户应用农产品期货市场的情况。第五部分阐述参与稻谷市场 套期保值的理论与策略。随着时间的推移，套期保值理论从早期的传统套期保值 理论，到沃金( w o r k i n g ) 的收益最大化理论，以及发展成为目前比较公认的组合投 资套期保值理论。相应地，套期保值的策略有套期保值基础性策略，基差交易或 者期转现套期保值策略，以及动态套期保值策略。第六部分是在前面的分析基础 上，对参与期货市场的个体、机构、政府以及期货市场的本身发展提出的一些建 议和对策，以期引起社会的重视。 关键词：稻谷期货农业产业化套期保值 a b s t r a c t c h i n ai st h eb i g g e s tc o u n t r yo ft h er i c e p r o d u c i n ga n dr i c ec o n s u m p t i o ni nt h e w o r l d t h er i c eh a r v e s ti nc h i n ai sr e l a t e dt oc h i n a sf o o ds e c u r i t y , i m p a c to nt h eg l o b a l f o o dp r i c es t a b i l i t y b yt h es u c c e s so fc h i n a sh y b r i dr i c er e s e a r c ha n dt h eg o v e r n m e n t w h oa t t a c h e sg r e a ti m p o r t a n c et ot h ec u l t i v a t i o no fr i c e ，c h i n a sr i c ep r o d u c t i o nh a s r e m a i n e dh i l g ha n ds l o wg r o w t h a f t e rt h ea c c e s s i o nt ot h ew t o ，t h ei n c r e a s i n gq u o t a w i t h i nt a r i f f so nc h i n e s ei m p o r t sa n dt h ep h a s i n go u ts u b s i d i e si nd o m e s t i cr i c e p r o d u c t i o na n dd i s t r i b u t i o n ，w h i c ha r et h em a j o rc h a l l e n g et oj i a n g x i ，a st h ec h i n a s m a j o rr i c ep r o d u c t i o na r e a s o n eo ft h em o s tc r i t i c a lf a c t o r si st h ei s s u eo fr i c ep r i c e v o l a t i l i t y t h ef l u c t u a t i o n si nt h ep r i c eo fr i c ei sn o to n l yad i r e c tb e a r i n go nr i c e p r o d u c t i o na n dt h er i c em a r k e tc o m p e t i t i v e n e s si nj i a n g x ip r o v i n c e ，b u ta l s oa f f e c tt h e e c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dt h ei n c r e a s eo ft h ef a r m e r si n c o m ei nt h em a j o rr i c e p r o d u c t i o na r e a s e s p e c i a l l ys i n c e2 0 0 8 ，t h et u r b u l e n tw o r l ds i t u a t i o na n dt h ew o r l d f o o dc r i s i sw h i c hi sl e a d e db yt h ef r e q u e n to c c u r r e n c eo fn a t u r a ld i s a s t e r s ，m a k et h e d o m e s t i cr i c ep r i c e si n t e n s ev o l a t i l i t y f l u c t u a t i o n si nr i c ep r i c e sa r en o tc o n d u c i v et o f l e ep r o d u c t i o na n dt h es o c i a ls t a b i l i t yc a u s e db yf o o ds e c u r i t y t h em o d e mm a r k e te c o n o m yd e v e l o p m e n tn e e d so ft h er i c ef u t u r e sm a r k e t i n t h e o r y , t h ef u t u r e sm a r k e th a st w of u n c t i o n so fp r i c ed i s c o v e r ya n dh e d g i n g o nt h eo n e h a n d ，i tc a np r o v i d ep r e d i c t i o no fp r i c em o v e m e n t sa n dc o m p a r eat r u er e f l e c t i o no f b o t hs u p p l ya n dd e m a n ds o m e t i m ei nt h ef u t u r eo ft h er i c es u p p l ya n dd e m a n ds i t u a t i o n ； a n do v e r c o m et h ed i s p e r s i o nc a u s e db yt h et r a n s a c t i o np r i c e ，t i m ea n ds p a c ea n d g e o g r a p h i c a ll i m i t a t i o n s ；a n di nt i m ef o rt h ed e v e l o p m e n to fe n t e r p r i s e sr e l a t e dt or i c e p a d d ya n dt h ep u r c h a s ea n ds a l ep r i c i n gs t r a t e g yb a s e do nt h er e f e r e n c e o nt h eo t h e r h a n d ，i ta l l o w sm a n u f a c t u r e r sb a s e do nt h er e l a t i v er e a lp r i c es i g n a lt ot h e f u t u r e a r r a n g e m e n t sf o rr i c ep r o d u c t i o n ；m a k e st h ed e v e l o p m e n to fs c i e n c ea n dp r o d u c t i o na n d o p e r a t i o np l a n s ，w h i c he n a b l ev a r i o u st y p e so fr i c e i nj i a n g x ie n t e r p r i s e st og u a r d a g a i n s tt h er i s ko fp r i c ec h a n g e sf r o mp a s s i v et oa c t i v ea n dr e d u c et h ep r i c ef l u c t u a t i o n s i ne c o n o m i cl o s s e s f u t u r e sg u i d ef a r m e r sp l a ya na c t i v er o l ei nr i c ep r o d u c t i o n ，i n p r o t e c t i n gt h ei n c o m eo f t h ef a r m e r sm a r k e ta n dt h em a i np a r t i c i p a t et oa v o i dt h er i s ko f p r i c e i np r a c t i c e ，h o w e v e r ，t h er i c ef u t u r e sj u s tc o m p l e t e dt h ed e s i g nw o r ka n da r e a w a i t i n g a p p r o v a lo fr e l e v a n ts t a t ed e p a r t m e n t s t h ea r t i c l em a k e st h i sa sas t a r t i n g p o i n t ，c o m b i n a t i o no fr i c ep r o d u c t i o ns i t u a t i o ni nj i a n g x i ；e x p l o r et h ep r o b l e mw h i c h 气 i m p a c to fr i c ep r o d u c t i o ni nj i a n g x i a n g l i c i z i n gt h eo p p o r t u n i t yb ye m e r g e n c eo fr i c e f u t u r e so nt h er i c ei n d u s t r yi nj i a n g x i p u tf o r w a r dt h ec o r r e s p o n d i n gc o u n t e r m e a s u r e s a n ds u g g e s t i o n s a n dh o p ei tc a nf o s t e rt h ed e v e l o p m e n to ft h er i c ei n d u s t r yb yu s i n g t h er i c ef u t u r e s t h i sa r t i c l ei sd i v i d e di n t os i xp a r t s i nf i r s tp a r t ，i t sa b o u t w r i t i n gt h eb a c k g r o u n d a n ds i g n i f i c a n c eo fa r t i c l e i nac l e a r , c l e a rw r i t i n go nt h eb a s i so fs i g n i f i c a n c e ，a n d d e t a i l so fr i c ei nj i a n g x i ，a sw e l la sd e t a i l so ft h et h i r dp a r to ft h ef u t u r e sm a r k e tt o p r o m o t et h er o l eo fa g r i c u l t u r ei nj i a n g x ip r o v i n c e i nt h es e c o n dp a r t ，f i r s tw r i t et h e w o r l d sr i c ep r o d u c t i o na n dt h ec o u n t r y sr i c ec u l t i v a t i o n ，t h e nw r i t et h e p r o d u c t i o no f r i c ei nj i a n g x ip r o v i n c e i ti ss u i t a b l ef o rr i c ec u l t i v a t i o ni ne v e r yr e g i o ni nj i a n g x i p r o v i n c e h o w e v e r , d u et og e o g r a p h i c a ld i f f e r e n c e si nc l i m a t e ，t h er i c ey i e l da n dq u a l i t y i sd i f f e r e n ti n d i f f e r e n tr e g i o ni nj i a n g x ip r o v i n c e a n dg i v i n ga i n d e p t ha n a l y s i si nt h e i m p a c to ft h ef a c t o r sf o rr i c ei nj i a n g x ip r o v i n c e i nt h et h i r dp a r t ，i ti ss t e pb ys t e pi n t o t h ef o c u so ft h i sa r t i c l e h e r et e l l i n gt h es t r e n g t h sa n dw e a k n e s s e sa b o u tt h e s p o tm a r k e t a n df u t u r e sm a r k e t ，a n dr e l a t i n gt h e o r i e se x p o u n d e d d u et ot h el a c ko ff i c ef u t u r e sn o w , h e r eu s et h er e l a t i o n s h i po ft h ew h e a tf u t u r e sa n dt h es p o tm a r k e tt oi n s p i r i tt h er i c e f u t u r e s b ya n a l y z i n gt h er i c ef u t u r e sa n d - r i c ei n d u s t r y , t e l lt h er o l ea b o u tt h er i c e f u t u r e sp r o m o t et h er i c e i n d u s t r yi nj i a n g x ip r o v i n c e t h o s et w oa r ep a r to ft h e f o u n d a t i o n ；t h e yc o n s t i t u t et h et o n eo ft h ea r t i c l e t h ef o u r t hp a r ti st h ef u r t h e r d e e p e n i n go ft h et h i r dp a r t i ta c c o u n t so ft h em a i np a r to ft h e f u t u r e sm a r k e t o r g a n i z a t i o n sa n dt h eo p e r a t i n gs y s t e mb o d i e s i tf o c u s e so nt h eu s f u t u r e sm a r k e t o r g a n i z a t i o n so p e r a t i n gm e c h a n i s ma n du s f a r m e r sa p p l i e da g r i c u l t u r a lf u t u r e s m a r k e t s i np a r tvi ti sa b o u tt h ep a r t i c i p a t i o no ff i c eo nt h em a r k e tt h e o r ya n dh e d g i n g s t r a t e g i e s o v e rt i m e ，t h eh e d g i n gt h e o r ym o v e sf r o mt h ee a r l yt r a d i t i o n a lt h e o r yo f h e d g i n g ，t ow o r k i n go fr e v e n u em a x i m i z a t i o nt h e o r y , a n dt h er e l a t i v e l yd e v e l o p e di n t o ar e c o g n i z e dt h e o r yo fp o a f o l i oh e d g i n g a c c o r d i n g l y , t h eh e d g i n gs t r a t e g yo nt h eb a s i s o fh e d g i n gs t r a t e g y , t h eb a s ep e r i o dt op o o rt r a d i n go rh e d g i n gs t r a t e g yi s ，a n dt h e d y n a m i ch e d g i n gs t r a t e g y i ns i x t hp a r t ，o nt h eb a s i so fi nt h ef r o n tp a r ta n a l y s i s ，i t w r i t e sa b o u tt h er e c o m m e n d a t i o n sa n dm e a s u r e st ot h ei n d i v i d u a li nt h ef u t u r e sm a r k e t a n dt h ef u t u r e sm a r k e ti t s e l f w i t hav i e wt oa r o u s et h ea a e n t i o na n de x t e r n a la s s i s t a n c e ， t h i si sa l s ot h eo r i g i n a li n t e n t i o no fw r i t i n gt h i sa r t i c l e k e yw o r d s ：r i c ef u t u r e s a g r i c u l t u r a li n d u s t r i a l i z a t i o n h e d g e 4 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他入已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用 过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均巳在 论文中作了明确的说明并表示了谢意 签名：凌遮鑫日期：迦呈：f 兰星 关于论文使甩授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅； 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其 他复制手段保存论文 ，( 保密的论文在解密后遵守此规定) 月可船 1 导论 1 导论 1 1 研究背景和意义 粮食安全历来是各国政府重视的首要问题。粮食生产安全关系到一个国家国 民生大计。各国都在为本国粮食供应提供了大量的财政支持。美国是一个很明显 的例子。美国农业是世界最优秀的农业之一，广阔的土地和机械化的耕种，从事 农业生产的企业和个体能够实现自我盈利和发展，但美国政府每年对农产品提供 大量的转移支付以保障其本国粮食供给安全。我国政府也在努力使我国粮食供应 充足。多年来政府的“一号文件”都是针对农业的，农产品价格特别是粮食价格一直 是我国政府未完全开放的领域之一，过去粮食价格一直是由政府指导定价，虽然 现在我国开放了粮食的流通市场，但政府的粮食最低收购价格很大程度上左右了 我国粮食市场价格。但是，随着市场化的进程，完全依靠政府的财政和政策支持 还不够，需要有健全的市场机制体系来完善粮食生产、流通问题。粮食生产是周 期性的长过程生产，通过行政指令提前安排一年后的粮食生产需要耗费很大的物 力和财力，并且最终的效果还要受其他条件的影响。农产品期货市场能够较大程 度上弥补这一缺陷，期货市场能够促使农产品生产、流通的进一步完善。特别是 近期全世界范围自然灾害的发生引发的粮食危机，为我国粮食安全敲响了警钟。 作为我国最主要的粮食之一，稻谷的生产和流通也很大程度上影响我国的粮食安 全。我国主要粮食品种，如小麦、玉米，市场上已将有了相应的期货产品。期货 市场很大程度上完善了小麦、玉米流通，这对小麦玉米的安全性问题提供了保障， 间接促进了小麦、玉米的生产。稻谷不同，目前我国市场上还没有稻谷期货品种， 稻谷期货的缺失不利于现代化农业的发展要求。目前，稻谷期货处于上市前的准 备阶段，大连期货交易所和郑州农产品期货交易所都在为推出稻谷期货做准备， 其中郑州商品期货交易所已经完成了稻谷期货的上市调研和产品设计，有望在不 久的将来实现上市交易。稻谷期货将很大程度上弥补稻谷流通市场上的缺陷，为 我国稻谷生产提供有序的安全生产保障，这将和别的农产品期货一道，共同构建 我国粮食安全体系。在稻谷期货推出的前夕，介绍和分析稻谷期货相关的理论和 交易策略，具有重要的现实指导意义。 另外，江西历来是我国的产粮大省之一，主要种植水稻。江西稻谷产量约为 全国稻谷产量的一成，但是，江西稻谷的单位面积产量比较低，稻谷质量也处于 全国中下游水平。这与江西谷农长期与市场脱节，缺乏竞争意识有很大关系。长 期以来，谷农自种水稻，在长期没有开放粮食流通市场的环境下，谷农直接把稻 谷按照国家的收购价格，不按品种档次卖给国家在各地区的收购点。而政府出于 推进农业产业化的新尝试：江西利用稻谷期货研究 保护谷农利益，对于收购的稻谷没加于区分，在保证稻谷水分含量和饱满度的情 况下，直接把收购过来的稻谷调入粮仓，然后根据各地需求分配销售。长期以来 的这种政策使江西省缺乏提高稻谷质量的动力，而广大谷农依据自身的条件状况， 国家的保护政策使他们安于现状，造就了江西单产较低，产品质量普遍不高的局 面。近来，我国放宽了日本大米在国内销售的准入，日本大米在上海以1 0 倍于国 内大米价格销售，而且供不应求。这给江西省水稻种植很大的启迪，产品质量好 坏直接关系到收入的高低，对提升江西稻谷质量有很好的市场借鉴作用。期货市 场对交易的标的物有很详细的要求，以便于提供统一可靠的产品。稻谷期货的各 种要求必然会通过各种途径最终影响谷农的稻谷生产。稻谷期货市场的标的物给 广大谷农提供实际的参考物，不断给谷农提高稻谷质量提供动力。并且，期货交 易所农产品专家的经验指导将会对稻谷的生产工艺有很大的提升，这对江西稻谷 产量和质量都有很大帮助。因此，研究如何有效地利用期货市场来提升江西省稻 谷产业具有重要意义。 1 2 文献综述 1 2 1国外研究现状 关于稻谷研究，国外对此的研究非常重视。r e h u k ea n de h h u k e 在水稻 的过去和现在一书中对水稻进行了战略性和应用性的研究，并指出三个事实： 一是水稻不管是现在还是未来将一如既往是世界上重要的粮食作物；二是由于人 类对自然循环的干预，世界农业的基础地位将可能下降；三是世界人口将在下个 世纪持续增长。e d i t e d b y c c o a v i da n dk o t s u k a 在现代水稻技术和亚洲收入分配 一书中通过对七个具有不同的生产环境和土地政策的亚洲国家，仅仅对灌溉较好 和气候适宜的地区采用现代水稻的新品种，将加剧收入分配的不平衡性，说明了 水稻技术对收入分配的影响程度。l j u n n e v e h r ，b d u f f , a n db o j u l i a n o 主编的消 费者对稻谷质量的需求_ 书中指出一些稻米生产国经济的发展将导致本国人民 的富裕。随着人民收入的提高，大米的消费者变得不仅关心他们所买的大米的数 量，更重要的是越来越关心大米的质量。尽管优先性在国与国之间变化，但优质 米优价是不变的事实。m s o m b i l l a ，m h o s s a i n ，a n db h a r d y 主编的亚洲水稻经 济的发展书中收集了主要水稻生产国家中水稻的供给、需求和贸易研究的文献。 文献主要说明了水稻生产增长和生产率的提高情况：应用全要素生产率的分析方 法；政策制度的变化对水稻产业的影响；进一步改进政策以促进水稻生产的进一步 增长的内容；提高供给的挑战；需求和供给参数的决定；中长期关于水稻需求和 供给的项同内容。s p e n g a n d b h a r d y 主编的为食物安全和减少贫困的水稻研究 1 导论 一书中主要收集了关于：( 1 ) 提高灌溉水稻的生产潜力；( 2 ) 开发使用杂交水稻：( 3 ) 水稻营养和害虫管理；( 4 ) 水稻种植的水管理和杂草管理；( 5 ) 技术对食物安全和减 少贫困的水稻研究的影响力。u s d a 每年主编的( r i c es i t u a t i o na n do u t l o o k y e a r b o o k ) 中详细的分析了美国水稻的经济，并把水稻分为长粒稻、中粒稻和短粒 稻，分别从生产和贸易等方面进行研究，同时对水稻的主要进出口国进行分析和 预测，并给出全球和各国水稻进出口的数量和主要出口国的f o b 价格，对水稻的 研究可谓详细透彻。尽管以上的研究从方法上和宏观上都对水稻具有正确的定位， 并且具有各国之间的详细数据，但由于中国一直没有把水稻中的籼稻和粳稻分开 统计计算，因而以上的研究都没有对中国的籼稻和粳稻进行分开研究，更没有系 统的对其从生产、加工、消费和贸易进行整个产业链条的分析。对于国外稻谷期 货相关研究也比较丰富，自f a m a ( 1 9 7 0 ) 提出有效市场假说以来，国内外学者对 市场有效性做了大量的研究。b i g m a n ，g o l d f a r b 和s c h e t c h m a n ( 1 9 8 3 ) 将现货价格 对期货价格进行回归，检验粮食市场期货价格的有效性，结果显示近期期货价格 符合简单有效性假设，而远期期货价格不满足简单有效性假设。e n g l e 和g r a n g e r ( 1 9 8 7 ) 建议用协整( c oi n t e g r a t i o n ) 技术来检验期货市场的有效性以来，越来 越多的学者采用这种方法研究市场有效性。在稻谷期货市场的套期保值效率( 定 价效率) 方面，国外有不少文献已经在预测能力的意义上对此作出了检验。l e e ，l h a y e n g a 和h l e n c e ( 1 9 9 5 ) 运用芝加哥商品期货交易所( c b o t ) 提供的1 9 8 6 年到1 9 9 3 年的糙米期货交易数据对阿肯色州糙米期货的套期保值效率和对阿肯色 州、德克萨斯州、路易斯安那州和加利福尼亚州的各种糙米期货交叉套期保值效 率的研究表明阿肯色州、德克萨斯州、路易斯安那卅i 的稻谷期货价格与现货价格 具有强相关性，而加利福尼亚州稻谷现货价格与期货价格弱相关。m c k e n z i e 。j i a n g 和d j u n a i d i 等( 2 0 0 2 ) 用协整检验的方法验证了美国谷物和稻米期货市场在长期 上达到弱式有效，而市场在短期内由于需要时间来消化一些突发因素的影响和存 在一定程度上的风险溢价在预测上虽然是有偏，但还是有效率的。考虑到糙米期 货的历史较短所能提供的时间数列较短，我们依然有理由认为美国稻谷期货市场 在长期和短期内都达到了弱式有效，并运用a r i m a 模型对期货价格进行预测。 1 2 2 国内研究现状 关于稻谷方面的研究文章。吴锦圃在“世界稻米概况”一文中详细介绍世界稻米 生产国。尤其是亚洲各主要产稻国的稻米生产、消费和贸易情况，亚洲的稻米产量 和消费量约占世界的9 0 ，中国是世界上最大稻谷生产国家。胡培松、翟虎渠和 万建民在“中国水稻生产新特点和稻米品质改良”一文中认为，我国水稻生产呈现 “三高，三低”，即产量高、高产品种科技含量高、投入高，优质化低、比较效益低 推进农业产业化的新尝试：江西利用稻谷期货研究 以及水稻生产经营产业化水平低，认为目前稻米品质存在的主要问题是垩白米率 高、垩白度高、整精米率低和食味差。张峭、赵俊晔在“中国稻米供需分析与展望” 认为中国稻谷主产区集中而消费区域分散、南方生产消费籼米而北方生产消费粳 米的特征，使得国内贸易呈现“北粳南运、中籼东输、中籼南下、南籼北运”、国际 贸易呈现“进口以籼米为主，出口以粳米为主，进口以南方为主，出口以东北为主” 的交错格局，展望不久将来，中国稻米供求关系仍将呈现紧平衡状态，并由稻米净 出口国转变为稻米净进口国。 关于农产品期货市场与农产品现货市场类的主要文献有：沈雅琴在“农产品期 货市场的发展与农业产业化的进程”中阐述了利用期货市场来促进农业产业化的 几个途径，并对相关作用作了一定的分析。杨雪、乔娟在“中国农产品期货市场发 展历程、现状及前景”中对我国的农产品期货市场发展作了一个详细的阐述，分析 农产品期货市场存在的缺陷以及对未来农产品期货市场的发展提出建议。刘庆富、 王海民在分析农产品期货市场与现货市场关系中得出：大豆期、现货价格之间存 在双向引导关系，小麦仅存在期货对现货的单向引导关系；期、现货市场均扮演着 重要的价格发现角色，且期货市场在价格发现中处于主导地位；期、现货市场之间 均存在双向波动溢出关系，但现货市场来自期货市场的波动溢出效应均强于期货 市场来自现货市场的波动溢出效应；并且，随着期货市场的发展，期、现货市场之间 的波动溢出程度均呈逐渐增强态势。何蒲明在“利用农产品期货市场促进农业产业 化经营的发展”一文中分析农产品期货市场与农业产业化的相互作用，就完善我国 农产品期货市场提出一些政策建议。卢建峰在“论农产品期货市场在农业生产中的 作用”一文中分析了农产品现货市场的缺陷，认为期货市场所具有的价格发现和规 避风险的功能弥补了现货市场的缺陷，有利于订单农业的发展，是促进我国农业 生产向计划化、规模化方向发展的必备条件。 关于国内稻谷期货市场的方面的文章。宋雪芬在廿上市稻谷期货进一步促进我 国稻谷产业发展”报道中引用朱玉辰观点，分析了稻谷期货的可行性以及上市稻谷 期货的紧迫性和重要性。何蒲明在“我国稻谷期货上市问题的研究? 一文中分析了稻 谷期货上市条件，稻谷期货上市的作用和意义，认为我国目前已经具备上市稻谷 期货的条件，比较适合开展期货交易。稻谷期货上市后，可以利用期货市场发现价格 和转移风险这两大经济功能，促进我国整个粮食相关产业链的健康有序的发展。何 蒲明、王雅鹏和黎东升在“基于粮食安全的稻谷期货上市问题实证研究”一文中通过 实证：稻谷的价格波动比大豆玉米小麦都要大，并且相比较三种粮食产品，稻谷 的“蛛网效应”最大，认为稻谷产量和价格的波动大与其没有作为期货品种上市交易 有着直接的关系。凌健森在“利用稻谷期货促进江西农业发展”一文中结合江西稻谷 种植发展状况，分析了稻谷期货对江西农业发展的意义。总得来说，关于稻谷期 1 导论 货专门研究的文献不多。在美国，稻谷相对小麦和大豆玉米等农产品来说，其种 植的规模和产量相对都很小，稻米期货规模和交易数量也不大，学术界对其研究 的数量相对较少。而国内关于稻谷期货的研究大多数都在分析讨论稻谷期货的重 要性层次方面，缺乏全面系统分析稻谷期货。 1 3 研究方法 1 3 1定性分析与定量分析相结合，规范分析与实证分析相结合 运用定性与定量分析方法对稻谷生产、消费和贸易方面进行量化的、实质性 分析，剖析其内在的规律性和本质特征，然后用具有价值判断特性的规范分析法 说明江西稻谷不足之处，以便为分析和决策提供必要的参考。运用实证分析对小 麦期货市场与现货市场关系进行分析，以期对未来稻谷期货作参考借鉴，对论文 论述提供实证支持。 1 3 2 理论与实际相结合 本文主要借助期货市场相关理论，结合现行小麦期货市场与现货市场运行的 实际情况进行分析和归纳，并且前瞻性地分析稻谷期货对江西稻谷产业的影响， 以及结合江西实际情况，对江西利用稻谷期货提出对策和建议，这是本文的特色 之处。同时，本论文主要通过统计资料来收集论文相关的统计数据，同时，一部 分数据在相关的理论前提下进行科学的计算获得，文章的每一部分都要做到理论 和实际相结合，只有这样才能实实在在的解决实际问题，更深的体会理论的精髓。 1 3 3 系统分析法及历史分析法 任何事物的存在必然都与其他事物相互联系、互为关联，不仅与所在子系统 间的要素有着千丝万缕的横向联系，而且还与母系统的发展和稳定有着相互制约 和相互促进的纵向关联，因此，本研究始终站在全局的角度应用系统的思想和历 史分析的方法说明研究的结论和提出科学的发展思路。 1 4 论文结构安排、创新与不足 全文共分六部分： 第一部分：简要分析了本文研究的背景及意义、国内外研究现状、论文的研 究方法、以及文章结构安排。 第二部分：对江西稻谷的基本情况进行论述，包括江西稻谷种植、品质，稻 谷产业链和贸易；并分析稻谷生产中的不足之处。 推进农业产业化的新尝试：江西和l 用稻谷期货研究 第三部分：论述期货市场以及稻谷期货对江西稻谷产业的作用和意义。包括 对期货功能的论述，通过对实证小麦期货市场和现货市场的关系来阐述稻谷期货 的作用，以及论述江西利用稻谷期货的实际意义。 第四部分：介绍和分析农产品期货交易机制。主要分析美国农产品期货市场 的管理机制和美国农户参与期货市场的途径。借助国外的成功经验，阐述国内稻 谷期货上市后的管理机制和注意问题。 第五部分：论述期货套期保值的理论和策略，以及对套期保值交易策略的运 用作简要的说明。 第六部分：全面阐述对充分利用稻谷期货的对策和建议。 论文的最大创新是理论的实际应用创新，运用期货相关理论和交易的交易策 略，结合即将上市的稻谷期货对江西稻谷产业进行论证和阐述。另外，在方法的 运用上，借助对小麦期货的实证研究来侧面论述稻谷期货；在对策建议中，结合 自己的知识和理解，提出了自己看法。但是，由于本人知识水平和写作水平有限， 对稻谷期货以及江西稻谷产业的认识带有个人的烙印；对论文的逻辑推理、实证 分析存在不足之处。 2 江西稻谷基本概况 江西稻谷基本概况 2 1 江西稻谷生产和贸易状况 2 1 1 我国稻谷在世界稻谷生产的地位以及稻谷在我国的粮食构成 我国是世界第一大稻谷生产国，稻谷产量约占全球的3 0 以上。其次是印度、 印度尼西亚、孟加拉、越南等国家，如表2 - 1 所示。 表2 12 0 0 1 - - 2 0 0 5 世界前十大稻谷生产国产量单位：万吨 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 中国 1 7 9 3 0 4 91 7 6 3 4 2 21 6 2 3 0 4 31 8 0 5 2 2 61 8 2 0 5 5 1 印度 1 3 9 9 01 0 7 7 3 0 31 3 2 7 8 9 1 2 4 6 9 7 6 1 3 7 6 2 印度尼西亚5 0 4 6 0 85 1 4 8 9 75 2 1 3 7 65 4 0 8 8 4 75 3 9 8 4 6 孟加拉国 3 6 2 6 93 7 5 9 33 8 3 6 1 4 23 6 2 3 5 9 83 9 7 9 5 6 越南 3 2 l o 8 43 4 4 4 7 23 4 5 6 8 83 6 1 4 8 93 5 7 9 0 8 泰国2 6 5 2 32 6 0 5 72 7 0 3 82 4 7 1 82 9 4 2 7 5 缅甸2 1 9 1 62 1 8 0 52 3 1 4 6 2 72 3 8 62 5 3 6 4 菲律宾 1 2 9 5 4 91 3 2 7 0 6 51 3 4 9 9 9 1 4 4 9 6 81 4 6 0 3 巴西1 0 1 8 41 0 4 5 7 11 0 3 3 4 61 3 2 7 7 0 11 3 1 9 2 9 日本 1 1 3 21 1 1 1 19 7 41 0 9 1 。21 1 3 4 2 资料来源：联合国粮农组织( f a o ) 统计数据库 稻谷是我国主要粮食之_ ，约占全国粮食总量是产量的4 0 。2 0 0 5 全国稻谷 播种面积为2 8 8 4 7 千公顷，一共生产稻谷1 8 亿吨。全国稻谷产量过千万吨的有9 个省，其中湖南单省总产量最高，有2 2 9 5 万吨，江西在江苏之后，排在第三，产 量有1 5 6 7 万吨，占全国稻谷总产量的9 2 j 具体如图2 1 所示。 2 0 0 0 曩 1 5 0 0 1 日产量 1000 i | ，啊 5 0 0 v 黑龙江江苏安徽江西湖北湖南广东广西四川 图2 12 0 0 5 全国各省稻谷产量表单位：万吨 注：资料来源于中国统计年鉴2 0 0 6 7 推进农业产业化的新尝试：江西利用稻谷期货研究 2 1 2 江西稻谷种植状况 江西历来是我国粮食的重要生产地，历年来粮食保持比较平稳。随着我国粮 食市场价格的波动和政策的变化，江西稻谷的播种呈一定波动水平，但播种面积 基本维持在3 0 0 0 千公顷左右。 2 0 0 5 年，江西粮食生产一共1 8 5 2 8 6 万吨，谷物产量为1 7 6 8 9 3 万吨，其中稻 谷产量为1 7 5 8 8 5 万吨，占江西粮食总产量的9 4 9 2 ，稻谷是江西最主要的粮食 作物。并且，历年来江西省粮食，特别是稻谷的种植面积和产量水平都维持在比 较稳定，如表2 2 所示。 表2 2 ：江西稻谷种植面积及产量表( 面积：千公顷产量：万吨) 年份 1 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 稻谷面积 2 9 2 7 83 0 5 0 02 9 2 0 82 8 7 6 32 8 3 9 32 6 8 5 33 0 9 5 93 1 8 7 7 稻谷产量 1 4 4 5 11 6 1 9 31 4 9 1 91