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浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 摘要 2 0 0 3 年，浙江省农村信用社改革正式启动，对农村信用社进行了较为全面 的改革。改革的目标是：通过深化改革，理顺管理体制，建立起中央部门监管、 省级政府管理、信用社自主经营的监督管理体制：明晰产权关系，落实出资人责 任，完善信用社法人治理结构，建立健全信用社内控制度；建立有效防范和化解 信用社风险的机制，切实防范金融风险。本文将着重研究此次改革是否达到了预 期的目标，即改革的绩效问题，具体内容包括： 第l 章导论。该章主要介绍了本文选题的背景、研究意义、研究内容和研 究方法以及本论文的整个逻辑框架； 第2 章农村合作金融发展的理论和实践回顾。该章首先是对国内外关于农 村金融合作组织研究的一个文献综述，其次介绍了国外农村合作金融的形式和发 展趋势以及国内农村信用社的发展历程和现阶段国内一些地区促进农村金融体 系发展的经验和措施，最后是对国内外农村金融发展的经验总结； 第3 章浙江省农村信用社改革的背景分析。该章从介绍改革前浙江省农村 信用社的产权关系和治理结构入手，分析了两者在现实中所存在的矛盾，阐明了 改革的原因： 第4 章浙江省农村信用社改革的具体实践。该章从新制度经济学的角度提 出了此次改革的一个理论上的依据，其后对于此次浙江省农村信用社改革的原 则、目标和主要内容做了详细的介绍； 第5 章浙江省农村信用社改革绩效的分析。该章是本文的重点。其中对浙 江省农村信用社改革绩效的研究主要分为两个部分。第一个部分，首先从此次改 革的目标中抽取了农村信用社的治理结构、经营业绩、支农业务作为评价改革绩 效的三个方面，重点以杭州市八家农村信用社作为样本，对此次改革的绩效进行 了研究。第二个部分，通过建立模型的方法，重点研究了改革对农村信用社资金 配置效率的影响进行了分析。得出的结论是：此次改革对于农村信用社治理结构 的完善具有重要的意义，但同时在实践中还存在若干不足；对于农村信用社经营 业绩的改善和支农业务的持续性发挥了重要作用：同时改革还对农村信用社资金 的配置效率具有积极的影响； 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 第6 章评价与建议。该章主要是对浙江省农村信用社改革绩效作出了一个 总体的评价，同时也指出了目前浙江省农村信用社仍然存在的问题，并尝试对浙 江省农村信用社改革的迸一步发展方向提出自己的政策建议。 关键词：农村信用社改革绩效治理结构资金配置效率 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 a b s t r a c t t h i se s s a ya n a l y z e st h ei n c e n t i v eu n d e rr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v er e f o r mb a s e do nt h ec o n t e x t o fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v er e f o r mi nz h e j i a n gp r o v i n c e t h e n , t h i se s s a ys e l e c t se i g h tr u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e sa ss a m p l e sf r o mt h ed o c u m e n to fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v er e f o r mi nz h e j i a n g p r o v i n c et oa s s e s st h ea c h i e v e m e n t sw h i c hh a sa c c o m p l i s h e di nt h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v er e f o r m i nr e c e n ty e a r s , i nt e r m so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，r u r a lb u s i n e s sa n dp e r f o r m a n c e t h em a i n c o n t e n ti sa sf o l l o w s ： a tf i r s tt h i se s s a yr e v i e w st h eh i s t o r yo f t h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v ed e v e l o p m e n t t h es e c o n d p a r ti st h eb a c k g r o u n da n a l y s i so f r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v er e f o r m i tm a k e sam a i na n a l y s i sa b o m l o g i c a la n dp r a c t i c a lc o n t r a d i c t i o no ft h ec o r p o r a t eg o v e m a n c e ，a n dp u t sf o r w a r dt h et h e o r e t i c a l f o u n d a t i o nf r o mt h ev i e w p o i n to fi n s t i t u t i o n a le c o n o m yf o rr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v er e f o r m t h e l a s tp a r ta s s e s s e st h ep e r f o r m a n c eo f r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v ei nz h e j i a n gp r o v i n c e ，a n da s s e s s m e n t p a r t sd i o d e st h e o r e t i c a la s s e s s m e n ta n de m p i r i c a la s s e s s m e n t t h i se s s a ys e l e c t se i g h tr u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e si nh a n g z h o um u n i c i p a l i t ya ss a m p l e st oa p p r a i s e st h er e f o r ma c c o m p l i s h m e n ti n t e r m so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，p e r f o r m a n c ea n dr u r a lb u s i n e s s i nt h ee m p i r i c a lp a r t , t h i se s s a y u s e sm o d e l st oa n a l y z et h ee f f i c i e n c yo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v ec a p i t a la l l o c a t i o nb e t w e e nt o w n e n t e r p r i s e sa n dr u r a lb u s i n e s s t h er e s u l ti n d i c a t e st h a tt h i sr e f o r mi so fg r e a ts i g n i f i c a n c ef o r p e r f e c t i o no f r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v eg o v e m a n c e k e y w o r d s ：r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e ；r e f o r ma c h i e v e m e n t ；c o r p o r a t eg o v e r n a n c e ； e f i c i e n c yo f c a p i t a la l l o c m i o n 论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导 下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用 的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰 写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律结果由本人承担。 签名：荣恕c 睾 日期：乡。口7 岁；f 浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 1 导论 1 1 研究的背景和意义 中国作为一个农业大国，农业和农村经济的发展状况对中国经济的影响至关 重要。在现代市场经济中，经济的发展离不开金融的支持，同样，农村经济的发 展也需要农村金融的支持。目前，正式制度中的农村金融体系由商业金融、政策 性金融和合作金融三部分组成，三者各自在支持农业、农民和农村经济中发挥着 不同的作用。 长期以来，浙江省农村信用社坚持为“三农”服务的方向，支农投入不断增 加，内部管理不断加强，服务水平不断提高，金融风险得到有效控制，资产质量 和经营状况明显好转，主要经营指标位居全国信用社系统前列，在支持农村经济 发展方面发挥了十分重要的作用。但与此同时，农村信用社的发展也存在着不少 问题，主要是：产权不明晰、所有者缺位、法人治理结构不完善、缺乏有效的激 励与约束机制；信用社规模过小、抗风险能力弱、业务开拓和发展受n a f j 约；历 史包袱较重、地区之间发展不平衡、部分信用社经营困难等。因此必须通过深化 改革、理顺管理体制、调整现有的产权制度、因地制宜确定组织形式、完善法人 治理结构来建立起信用社自我发展、自我约束的良性运行机制。这既是信用社增 强为“三农”服务功能的客观要求，也是信用社转换机制、加强管理、加快发展 的迫切需要。 浙江作为农村合作金融比较发达的省份，这几年农村信用社1 改革取得了令 人瞩目的成绩，不仅发展水平和经营效益位于全国前列，许多改革措施也走在全 国前面。海宁在1 9 9 6 年曾经出现全国第一家脱钩和规范化合作制试点社，浙江 也较早成立了省农村信用社协会和省联社。2 0 0 3 年，浙江省农村信用社改革正 式启动，约有2 6 家县( 市) 联社拟改组成为农村合作银行，4 2 家拟改组成农村 信用联合社模式( 即一级法人模式) ，其余继续保留农村信用社联合社模式( 即 信用社、信用社联合社两级法人体制) 。产权关系得到了明晰，治理结构也进一 步地完善，浙江省的农村信用社进入了一个新的阶段。 本文中的农村信用社包括农村合作银行、农村信用社两部分。 1 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 那么在这样一个大背景下，浙江的农村信用社到底存在哪些问题? 2 0 0 3 年 启动的改革其目标是什么，采用了哪些政策来解决这些问题? 改制近三年，这些 问题是否得到解决? 预期的目标是否达到? 本文将通过对杭州市八家农村信用 社的调研试对这些问题给出初步的结论，并且期望本研究的成果不仅能够对浙江 省农村信用社的改革提供理论和实证的支持，而且能对浙江省农村信用社改革的 进一步发展提供一些有价值的线索。 1 2 研究的逻辑架构 多年来，一直没有一个公认的适合评价农村金融机构改革绩效的指标体系。 在已有的文献资料中，人们大多通过用标准的财务比率分析来衡量改革前后农村 金融机构的业绩变化来考察改革的绩效。但这些标准的度量工具并没有充分考虑 农村金融机构操作过程中各种补贴，尤为重要的是单纯的以经营数据的比较并没 有考虑赋予农村金融机构的特定目标，这种做法在逻辑上与农村信用社改革的目 标完全脱节。应该说，现有研究对于农村信用社改革实际效果的研究还不全面。 本文以浙江省农村信用社改革的大背景为依托，除面上的数据外，重点对杭 州市八家农村信用社进行了调研，力图取得第一手的、完整的数据。而在评价指 标上，在延续以往研究的范式，以改革前后农村信用社经营业绩的变化做为重要 的评价指标的基础上，又从此次浙江省农村信用社改革的目标中抽取了治理结 构、农村信用社支农业务这两个指标。以治理结构的情况来考察此次改革对于农 村信用社长远发展的影响，以改革前后的各项经营数据的对比考察此次改革对于 农村信用社经营绩效的影响，以农村信用社支农业务的状况来考察此次改革的政 策效果。在此基础上，力求全面、系统地考察此次浙江省农村信用社改革的整体 绩效。同时，本文也尝试利用建立模型的方法来具体地研究改革对于农村信用社 信贷资金的配置效率有何影响，力图从计量的角度来研究改革的绩效。 在对农村信用社改革绩效进行评价之后，结合实地的问卷调查和访谈所得， 本文也力图寻找此次改革所欠缺之处，尝试提出农村信用社改革进一步所要解决 的问题。 2 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 1 3 研究的内容和方法 1 3 1 研究内容 本文在回顾国内外有关农村金融机构改革和发展的理论和实践的基础上，结 合浙江省农村信用社的具体实际( 这里的农村信用社包括农村合作银行和农村信 用社两部分) ，着重分析了浙江省农村信用社改革的原因及其理论依据。同时， 在本文的重点，即对浙江省农村信用社改革绩效进行评价上，分为两个部分。首 先，在介绍此次改革的具体目标和内容的前提下，从改革的目标中抽取了治理结 构、经营业绩的状况、支农业务的状况三个层面指标，以杭州市八家农村信用社 为重点，对此次浙江省农村信用社改革的绩效进行研究，并对结果进行解析。其 次，本文还通过计量的手段，研究了改革对于农村信用社资金配置效率的影响。 本文的最后，对于浙江省农村信用社改革的后续发展问题进行了展望。 1 3 2 研究方法 本研究主要以调查问卷、走访和重点案例研究相结合的方式进行。 ( 1 ) 以浙江省农村信用社为对象，对农村信用社的基本情况和改革、重组等 问题进行了详实的资料查阅和整理。在文中除引用各年年鉴中给出的浙江省农村 信用社面上的数据外，其余资料和数据均是通过实际调查得到的数据，应该说数 据的真实性和说服力得到了充分的保证。同时运用定性和定量、理论联系实际的 方法对所出现的问题进行分析。 ( 2 ) 考虑到数据的可获得性和浙江省农村信用社的地区差异性，本文在结合 全省信用社的改革进展的同时，在保证样本代表性的前提下，重点选择杭州市八 家农村信用社作为改革绩效评价的研究对象。 ( 3 ) 除收集经营数据等定量的资料之外，在有关农村信用社的调研中，笔者 还专门进行了有关农村信用社各方面情况的问卷调查，力图从定性的角度反映改 革后农村信用社所面l 临的问题，使得分析能够更加地全面。 浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 1 4 可能的贡献和存在的不足 1 4 1 本论文可能的贡献 与相关研究相比，本研究在以下几个方面可能有所贡献： ( 1 ) 以较多的文献资料和数据为依托，系统的提出了浙江省农村信用社改革 可能的原因。研究农村信用社的文献较多，但很多文献只对信用社的某个方面进 行研究。与这些研究相比，本研究试图综合各种观点和证据，并结合浙江省的实 际，对农村信用社改革的宏观背景和微观层面作出全面、系统的分析，提出相关 观点。 ( 2 ) 针对农村信用合作社改革的目标，选择从治理结构、经营业绩、支农业 务等三个方面来全面评价此次农村信用社改革的绩效。浙江省农村信用社改革至 今才三年时间，目前还缺乏对改革比较全面、系统的研究。仅有的文献对改革绩 效的分析主要侧重于改革前后农村信用社经营绩效的变化，而忽略了农村信用社 所特有的支持三农的属性，同时也没有考虑到农村信用社的治理结构的变化对于 农村信用社长远发展的意义。本文在总结这三方面情况的基础上，力图全面、系 统地考察此次浙江省农村信用社改革的绩效。 ( 3 ) 针对研究的具体实际，在j e f f r e yw u r g l e r ( 2 0 0 0 ) 1 提出的资金配置效率模 型的基础上，对浙江省农村信用社在乡镇企业和农业贷款方面的资金配置效率进 行了研究，并考察了改革对于其资金配置效率的影响。 1 4 2 本论文存在的不足 本研究的不足主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 由于农村信用社改革至今才三年，时间比较短，改革所产生的影响还未 充分显现。而本文的很多实证只能基于0 4 和0 5 年浙江省农村信用社的经营数据 进行分析，因此在分析研究结论上可能存在一定的局限性。 1 j e f f r e yw u r 9 1 日，f i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n dt h e a l l o c a t i o no f c a p i t a l j 】j o u m a lo f f i a n n c i a l e c o n o m i c s ，2 0 0 0 ( 2 ) ：5 8 - 6 9 4 浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 ( 2 ) 信用社业绩的变化会受到多种因素的复杂影响，改革只是其中的主要因 素。本文在考量改革对信用社绩效改善方面虽然作了较大的努力，但仍然会存在 一些欠缺。 浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 2 农村合作金融发展的理论回顾和实践总结 一国的现代化过程也是经济结构的“非农化”过程。其中，由于农村金融在 推动“三农”发展和经济的“非农化”进程中具有独特的地位和影响，因此，各 国政府常常通过实行特别的鼓励政策来支持农村金融的发展。同时，鉴于农村信 用社这种合作性质的金融组织在整个农村金融的体系中占据的重要作用，世界各 国都对其及整个农村金融体系进行了深入的研究。 2 1 关于农村合作金融的理论回顾 信用合作发源于德国，分别以雷发巽和舒尔茨为代表形成的两个各具特色的 信用合作纲领对世界各国的信用合作运动产生了重大影响。经过1 0 0 多年的发 展，农村合作金融组织已遍及全世界。 2 1 1 国外关于农村合作金融的理论研究 国外在国际信用合作联盟下有一个专门研究合作金融的研究机构。德国、奥 地利、瑞士、美国、法国、丹麦、荷兰等国均有合作经济研究机构。合作金融的 研究主要依附这些机构进行。较为著名的有德国马堡大学发展中国家合作经济研 究所、法国合作经济研究院、英国合作经济研究院、美国威斯康星羞迪逊大 学合作研究中心。国外对本国合作金融的研究可以分为以下几个阶段： ( 1 ) 自合作金融组织产生至1 9 世纪末，合作金融自由发展阶段 1 8 4 7 年信用合作社在德国诞生，在此之后，随着一些欧洲国家封建所有制 被消灭，农村经济由自给经济向市场经济转化，农村经济弱小者，尤其是农民对 资金的迫切要求，再加上德国信用合作社的示范和影响，信用合作社迅速在欧洲 许多国家建立和发展起来，譬如奥地利、法国、意大利、荷兰、波兰、捷克、俄 国等。该阶段信用合作实践发展呈如下特点：民间自发组织；资金全部或部分由 社员共同筹集；组织规模普遍较小；组织活动区域性强；有些信用合作社组织带 有一定的民族和宗教色彩，一些国家政府不支持或持敌视态度。 这一阶段的研究主要侧重于：合作金融原则的界定；合作社社员权利与义务 6 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 的明确；合作金融组织任务的规划；合作金融组织业务的发展等。 ( 2 ) 2 0 世纪初至第二次世界大战期间，信用合作发展的国家干预阶段 其具体措施：通过立法对合作金融给予政策性优惠；资金扶助合作金融业， 特别是农村信用合作社；合作金融组织从区域扩展到全国；建立了区域性甚至全 国性的统一管理体系和监督制度。在这一时期，合作金融在世界范围内进一步扩 大，尤其是美国、日本合作金融的实践成为新的亮点。 这一时期的研究主要集中于以下几个方面：合作金融立法研究；合作金融组 织拓展当中的一些有关问题，譬如与政府的关系、合作金融原则的补充和修订、 合作金融组织在整个金融体系中的地位和作用、一个完善的合作金融组织体系建 设的设计、合作金融组织协会和联合会的建设等。 ( 3 ) 第二次大战以后的时期，合作金融业的调整变革阶段 随着世界经济发展加快，竞争加剧、专业分工协作加强，世界合作运动呈现 新的特征：信用合作社区范围与融资范围日益扩大：合作金融组织的规模膨胀， 合作金融业在国家金融体系中的地位日益提高；产生了专业性合作金融组织；合 作金融组织与其他合作经济组织进一步相互渗透；信用合作组织间的联合与合并 进程加剧，金融组织之间的竞争加剧。 该时期的研究重点是：经营风险的防范、合作金融组织资产的保全；合作金 融业社会保险体系的建设和完善；合作金融企业的最适规模研究；合作金融业发 展的经济深化研究；合作金融业的集中、联合与合并；业务创新与业务国际化； 合作金融组织与其他合作组织的关系等。 在现阶段，国外的学者对于发展中国家的农村合作金融体系也进行了一定的 研究。已有的文献中，国外学者对发展中国家农村金融体系资金的配置效率进行 了大量的研究。f r a n kg r o v e s ( 2 0 0 0 ) 认为，经济转轨国家由于缺乏有效的农村金 融市场体系，金融部门对农村资金的配置效率是低下的：a n nh o y t ( 1 9 9 6 ) ：的实 证研究表明，发展中国家政府主导的农业信贷体系在促进农业投资方面缺乏效 f r a n kg r o v e s ，w h a ti sc o o p e r a t i o n ? t h ep h i l o s o p h yo f c o o p e r a t i o na n dl f sr e l a t i o n s h i pt oc o o p e r a t i v e s t r u c t u r ea n d o p e r a i e n s l j b y o c t o b e r 2 0 0 0 ，u w c c o c c a s i o n a l p a p e r n o ，6 2a n n h o y t ，t h e nt h e r ew e r es e v e n c o o p e r a t i v ep r i n c i p l e su p d a t e d ，h o wd ot h ec o o p e r a t i v ep r i n c i p l e sr e l a t e t or u n n i n gaf o o dc o o p e r a t i v e 阴j a n u a r y1 9 9 6 7 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 率，而发达国家的市场化容子方式和国家的必要干预措施明显更有效；d o n a l d a f r e d e r i c k ( 1 9 9 8 ) ，认为，政府推动的农业贷款会增大农村金融风险而且效率低 下。 2 1 2 国内关于农村信用社最新的理论研究 农村信用社产权制度和法人治理结构改革既是深化农村信用社体制改革不 可回避的问题，又是合作金融发展中的一个新课题，是进入二十一世纪以来，农 村信用社的改革核心内容。有关的学者对农村信用社产权制度和法入治理结构改 革理论与实践研究已有不少的文献，他们大都试图从产权和新制度经济学理论的 视角，找出农村信用社产权制度问题的本质，分析的内容主要包括农村信用社产 权制度性质的认定、现状与缺陷( 或问题) 的分析，法入治理结构问题的研究，以 及对合作金融的发展趋势和农村信用社产权制度改革模式的研究等： ( 1 ) 关于农信社改革的动因 从己掌握的文献资料看，当前的思路可以归结为两条：第一、体制内改革已 经穷途末路，必须进行整体手术( 谢平2 0 0 1 ) 2 。他基于2 0 年农村信用合作社改革 进程和当前农村金融改革的重点和难点问题，从合作制、农村金融体制、农村信 用社组织模式、行业管理体制、业务多目标冲突、历史包袱、破产约束失灵与道 德风险、政府行为等八个方面入手，综论改革的基本思路。第二、体制内改革仍 然存在希望，一定的小幅度的投入可以带来质的飞跃。( 刘焕钦2 0 0 5 ) 3 认为，当 前农村信用社存在的主要问题不在于机构体系和目标模式的不合理，而在于本应 坚持的为“三农”服务的方向没有得到有效坚持，本应强化的监管流于形式。 c 2 ) 关于农村信用社的改革方向 理论界在认识上还存在着很大的分歧。种观点认为农村信用社的改革方向 是恢复合作金融的属性。陈小玲( 2 0 0 2 ) 4 指出，农村信用社改革，应顺应农业和 农村经济发展的需要，按照合作制的原则把农村信用社真正办成农民的合作金融 d o n a i da f m d 两c k t 瓠t r e a t m e n to f c o o p e r a t i v e s j u s d ac o o p e r a t i v ei n f o r m a t i o nr e p o r t2 3 2 谢平中国农村信用合作社体制改革的争论 j 金融研究，2 0 0 1 ( i ) ：6 7 - 6 9 3 刘焕钦等农信社改革与发展要“再上层接” j 农村信用社改革理论与实践研讨会摘要，金融时报， 2 0 0 5 年8 月 4 陈小玲w t o 与农村信用社金融创新的制度约束及其对策探讨 j 南京农业大学学报( 社会科学版) ，2 0 年第2 卷【4 ) ：5 6 - 5 8 s 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 组织，不应走农村商业银行的道路。郭晓鸣( 1 9 9 8 ) 1 进一步指出，农村信用社未 同农民形成利益共同体，尽管农村信用社在法律上属于集体所有，但信用社在国 家控制的发展过程实际上已否定了其集体所有制的性质，实际上处于所有者缺位 状态，为形成经理人控制形成了机会。农村合作金融发展的直接利益大部分为信 用社系统自身占有，形成一个独立的利益集团。只有农民真正参与了农村合作金 融的发展，且得到了制度保证，农村合作金融才能规范发展。第二种观点则认为， 农村信用社商业化是历史的必然。合作金融商业化最主要的是指其服务范围不在 局限于社员之间，在它对社会的服务中是以商业原则开展业务的( 郑良芳， 1 9 9 7 ) 2 。有学者认为，对任何组织来说，追求利润是非常重要的。信用社要保持 其竞争优势，也必须追求利润。遵循路径依赖原理，从实际出发，让农村信用社 既从事合作金融( 面向农业) ，又从事商业金融( 面向农村工业、流动业) ( 李联春， 2 0 0 2 ) 3 。还有一种观点主张，农村信用社应该改成商业性金融机构。中国农村合 作金融定位不当，长期把其视为国家银行的助手和补充，从而扭曲和制约了合作 金融的发展，带来了合作制观念淡化、民主管理弱化、为社员服务宗旨异化的负 面效应( 朱永德、王家传等，2 0 0 2 ) 4 。苏存、李扬( 2 0 0 1 ) 5 认为，农村信用社自有 资产的产权模糊，农民股金所占比例普遍不高，通过制度变迁来恢复信用社的合 作性质有一定的难度，而通过出售股权、将信用社转变为真正的农村商业金融组 织，是一种能促进信用社发展的、支付成本较小的制度安排。龚方乐( 1 9 9 8 ) 6 主 张，市场经济体制下农村合作金融组织的群众性，由社区内合作成员间的封闭性 合作转向成员间合作与非成员扩大经营合作并存。从农村信用社的发展过程看， 强行把其拉回合作金融组织既不可能，也无必要，应按照兼容合作制组建农村合 作银行。 ( 3 ) 有关农村信用社的经营目标 目前农村信用社的主要经营目标：一是合作制目标，即主要为社员服务原则； 1 郭晓鸣等中国农村金融体制改革与评价 j 经济学家，1 9 9 8 年( 5 k5 5 5 7 2 郑良芳对我国信用社体制改革争议的看法和建议( j 金融理论与建议，1 9 9 7 ( 3 ) ：2 5 - 3 2 3 李联眷欠发达山区农村信用社产权制度改革的思考 j 福建金融，2 0 0 2 f 1 2 ) ：9 i l 4 朱永德王家传农村信用社产权制度建设研究 j 农村金融，2 0 0 2 ( 5 ) ：5 8 - 6 7 苏存李杨微观金融的困境：对农村信用社定位问题的思考( j 金融研究，2 0 0 1 ( 9 ) 1 3 4 1 4 5 6 龚方乐农村信用合作管理体制的若干阿题 j 】经济研究参考，1 9 9 8 年( 4 ) ：4 6 _ 5 2 9 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 二是政策性目标，即主要支持“三农”目标；三是多数农村信用社追求的盈利性 目标；四是金融机构防范风险、提高市场占有率、扩大业务品种范围而追求的规 模效应目标。农村信用社经营绩效低下的一个重要原因是多目标冲突。缺乏单一 目标的金融机构必然造成经营思维混乱和经营者的机会主义( 谢平，2 0 0 1 ) 。农村 信用社的多个目标没有交集，试图同时达到多个目标的行为往往无解。多元化目 标也是产生机会主义和道德风险的一个主要原因( 陆磊，2 0 0 4 ) 1 。陈剑波( 2 0 0 4 ) 2 认 为暂时解决农村信用社的经营困难和累积亏损、不良资产只应是阶段性的目标， 而非最终目标，如何逐步满足农村金融服务需求才是农村信用社改革的根本目 标。龙海明、林胜( 2 0 0 6 ) 3 1 a 为农村信用社信贷支农的损失是有限的，而由信贷支 农实际上是把政府的目标与实现目标的手段混为一谈，政府通过权利垄断强行把 自己的责任强加给农村信用社。何文广( 2 0 0 3 ) 4 认为农村信用社股份制和股份合 作制模式商业化倾向严重，不利于农村信用社支持农业，农村信用社的目标不仅 仅是考虑股东利益，还要考虑利益相关者的利益。 ( 4 ) 有关农信社改革绩效 有关农村信用社改革绩效的文献并不多见。且主要从定性分析的角度来评价 实行联社一级法人经营管理体制的效果。具体来看，浙江省信用社在统一法人、 明晰产权、转换机制、改进服务、成立农村商业银行、加强监管等方面进行了改 革尝试。改革为信用社进一步发展注入了新的活力，信用社的经营管理水平有所 提高，管理体制逐步得到理顺，信用社支农的作用也日益显现( 马俊、陆强， 2 0 0 1 ) 5 。人行南京分行合作处的研究认为，以县( 市) 为单位统一法人利大于弊， 符合信用社改革与发展的要求，可以成为具备一定条件的农村信用社改革的方 向。实行联社一级法人体制，可以优化资源配置、增强御险能力、提高管理水平、 加快货币信贷政策的传导。此外，实行县( 市) 联社一级法人体制可以提高信用社 经营的规模效益( 张杰，2 0 0 ) 6 。第一批改制的三家农村商业银行己发生了一些 1 陆磊国有商业银行改革的基本逻辑 j 经济研究，2 0 0 4 ( 1 0 ) ：4 5 5 5 2 陈剑波重建农村金融体系需要破解的难题 j 农业经济问题，2 0 0 4 ( 1 1 ) ：2 3 - 1 7 龙海明林胜农村合作社产权结构及治理机制改革研究【j 2 0 0 5 年( 3 ) ：3 8 4 2 何文广冯兴元农村信用社制度创新模式评析( j 中国农村经济，2 0 0 3 年( 1 0 ) ：3 4 3 8 马俊陆强农村信用社的产权问题 j 金融参考2 0 0 1 ( ! l k2 3 - 2 5 6 张杰著制度、渐进转轨与中国金融改革中国金融出版社 岫2 0 0 1 年版，1 1 7 - 1 3 3 l o 浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 令人瞩目的变化，并初步显示出其积极的意义( 滕中亮，2 0 0 1 ) i o 由上述内容我们可以看出，我国的农村信用社改革，理论界对于其改革路径、 具体改革方向，都处于研究、摸索阶段。而相关的从总体上来评价农村信用社改 革绩效还并不多见。 2 2 关于农村合作金融发展的实践总结 2 2 1 国外农村金融发展的趋势 经过多年的发展，随着合作金融组织业务的发展，合作金融组织规模的扩大， 并且适应经济发展的潮流，国外合作金融组织基本原则也发生了一定程度的异 化，呈现出新的趋向： 业务经营范围扩大 首先，随着商品经济的发展，各国合作金融组织在业务经营上与商业银行相 比已没有多大的区别。合作银行除办理传统的存、放、汇兑业务外，还办理抵押 贷款、租赁、代发股票债券、保险等业务，适应经济的发展需要，合作银行也逐 步开拓国外市场，在一些重要的国际金融中心设立了分支机构。 其次，业务经营越来越多地面向非社员。1 9 7 0 年代初，德国首先通过对合 作社法的修订，从法律上取消了合作金融组织贷款服务对象仅限于社员的限制， 所有符合贷款条件的客户都可以成为合作金融组织的对象；荷兰拉博银行，不局 限于农民，非农企业客户占总客户的3 4 。银行贷款全部实行市场利率，社员与 非社员一视同仁。 营利倾向加重 例如1 9 8 6 年底法国三大商业银行的资产负债表余额为2 5 3 8 0 亿法郎，净盈 利为7 6 5 4 亿法郎，净盈利占资产负债表余额的比例为0 3 ；同期该国三家合 作银行的上述指标为1 4 4 9 0 亿、3 4 1 亿元和0 2 。二者净盈利率只相差0 1 ， 足以说明合作银行的营利倾向加重；如德国合作社社均盈利，1 9 7 0 年仅为4 6 7 万马克、而进入1 9 9 0 年代以后，德国信用合作社社均盈利水平大幅度增长，1 9 9 6 滕中亮对农村信用社合作制道路发展方向的探讨 j 金融参考。2 0 0 l ( 1 2 ) ：8 79 2 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 年社均盈利是1 9 9 0 年社均盈利的两倍多。 民主管理弱化 传统合作金融的最高权利机构是社员大会，代表大会下设理事会和监督委员 会。实行一人一票制或一人几票制，防止大股东控权。但随着合作金融组织的发 展，民主管理削弱，在表决方式上，突破一人一票制，由于合作金融组织规模的 扩大，个体社员之间、个体社员与团体社员之间、团体社员之间持股差异越来越 大，一人一票制在操作上对大股金社员显得太不公平，于是有些合作金融组织开 始对大股金社员的利益予以考虑，由此在日常管理和决策上，出现集中化和专业 倾向，所有权和经营权分离，即随着现代合作银行管理的日趋专业化、集中化和 专职“管理阶层”的形成，合作银行早期所有权和经营权相统一的格局逐渐别两 权分离所取代，两者的分离有助于经营管理水平的提高和合作银行自身的发展， 但它和传统的民主管理原则明显相背离。 分配上的股份化倾向 分配方式上，打破了股金不分红的做法。原始意义上的合作金融组织吸收的 股金只能获得利息，不能分取红利，且股本利息不能超过市面通行利率。随着合 作金融组织业务的发展，所需要的资金量扩大，合作金融组织为了获得稳定的资 金来源，不少国家的合作金融组织一方面以支付较高的利息方式吸收社会资金， 另一方面增加按股分红的比重，在提取合理比例的公共积累后，均实行按股分红。 总之，西方合作银行的经营范围、经营宗旨、经营方式越来越接近于商业银 行，管理方式则逐渐偏离传统的合作原则而呈现出股份公司的特征。 ( 3 ) 国外农村金融支持农业发展的经验及其启示 在发达国家农业现代化的发展过程中，农村金融的支撑起到了不可替代的重 要作用，而政府的鼓励、支持与引导又在其中起了很大的促进和保障作用。发达 国家采取的相关政策措施主要有： 建立完善的农村金融体系，满足农村多层次金融需求 为了促进农业发展，发达国家非常重视农村金融体系的建设，其中以美国最 为典型。美国作为世界上农业最发达的国家，与其具有完善的农村金融体系密不 可分。美国以为农业发展提供资金支持为基本原则，形成了以政府为主导的农业 信贷机构系统、合作金融系统和农业保险系统相结合的多层次、全方位的农村金 1 2 浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 融体系。美国农村合作金融体系由联邦中期信用银行、合作银行、联邦土地银行 及土地银行合作社三大系统组成，其都是在政府领导和出资扶持下，采用自上而 下的方式建立；美国农业保险虽然完全由商业保险公司经营和代理，但政府通过 提供经营管理费和保险费补贴等方式给予其支持。可见，美国农村金融体系的各 个部分都得到了政府的有力支持，而不同性质的农村金融机构分工合作，使农业 发展能够得到全方位、多层面的金融支持。 建立财政金融政策互动机制，发挥财政补贴资金的杠杆作用 发达国家政府往往通过税收优惠、利差补贴、提供低息和无息贷款资金、担 保基金等手段扶持农村金融发展。目的是引导农村金融机构增加农业信贷的资金 总量，以农村金融为渠道，把财政补偿输导给农村经济。如：美国政府对信用 合作社免征联邦收入所得税，使信用合作社有条件高于市场利率吸收存款，低于 市场利率发放贷款，从而使农民享受实实在在的融资优惠；法国通过贴息贷款扶 植农业发展，即由法国农业信贷互助银行向农业经营者发放优惠贷款，优惠贷款 利息与市场利息之差额由政府补贴；日本金融机构在向农户提供与农业现代化有 关的贷款时，也可以从国家或地方政府得到一定的利息补贴。政府的利息补贴增 强了农村金融机构的竞争能力，扩大了其信贷业务，也在一定程度上减轻了农业 经营者的利息负担。 积极发挥土地金融作用，增强农民融资能力 土地作为农村最大的财富，在发达国家农村资金融通中发挥着非常重要的作 用。发达国家政府支持农民或以土地为抵押获取银行贷款，或以土地为抵押、担 保品发行土地债券融通资金，从而大大增强了农民的授信额度和融资能力。如： 美国政府扶持成立的联邦土地银行主要办理不动产抵押贷款，贷款期限长达5 4 0 年，成为农场主长期贷款的主要提供者；德国的德意志土地垦殖银行、农业地租 银行、土地抵押信用协会、土地改良银行构成了德国农村金融体系主体；法国的 土地银行也在农村金融中发挥着重要的作用。土地金融在很大程度上克服了农民 因缺少贷款抵押品而面临的融资困难，增强了农民的融资能力。 2 2 2 国内农村金融发展的实践 纵观我国农村信用社的发展，5 0 多年的历程大体上可以分为四个历史时期： 浙江大学硕士学位论文浙江省农村信用杜改革绩效的实证研究 第一阶段：创建时期。以1 9 5 1 年5 月全国农村金融工作会议为起点，经过 典型试办、逐步推广和运动方式，在坚持自愿、民办、民主管理、灵活利率的前 提下，信用合作运动得到飞快发展。到1 9 5 5 年，全国建立了1 5 9 3 万个信用社， 基本实现了一乡一社，1 9 5 6 年，全国农村信用社1 0 3 万个，入股农户近1 亿户， 吸收农民储蓄存款4 3 2 亿元，发放贷款1 0 亿元，其中生产贷款占4 2 4 。农村 信用社对5 0 年代我国的农业生产和农业合作化运动起到了积极的作用。 第二阶段：严重挫折时期。由于极左思潮的干扰，在1 9 5 8 至1 9 7 9 年的2 0 多年中，农村信用社曾分别移交生产大队、人民公社及银行营业所管理，变成这 些部门的附属机构，到1 9 6 2 年社员储蓄由1 9 5 2 年末2 1 亿元下降到9 7 亿元。 经过几次大起大落，农村信用社丧失了为社员服务的合作金融性质，严重脱离了 社员群众，农村信用社的作用被大大削弱，正常的信用关系遭到破坏，信用合作 事业发展受到很大限制。 第三阶段：1 9 8 0 年至1 9 9 6 年，农业银行代管时期。党的十一届三中全会后， 随着农村生产力的解放，农村信用社获得了长足的发展。1 9 8 4 年8 月，国务院 提出恢复组织上的群众性、管理上的民主性、经营上的灵活性的“三性”原则， 要求农村信用社在中国农业银行的领导下，按照合作金融的方向进行改革。信用 社内部运行机制也先后进行了系列改革，1 9 8 4 年起逐步建立了县级联社，以 加强农村信用社的内部管理。但同时，“行社”一体化倾向越来越严重，逐渐丧 失经营自主权，成为当前农村信用社风险的根源之一。 第蹭阶段：1 9 9 6 年至今，飞速发展和改革时期。1 9 9 6 年，国务院作出了改 革农村金融体制的决定，按照把农村信用社逐步改为由农民入股、由社员民主管 理、主要为入股社员服务的合作金融组织的目标，农村信用社脱离了与农业银行 的行政隶属关系，农村信用社的业务管理和金融监管分别由县联社和中国入民银 行承担，农村合作金融开始真正按照市场经济的原则进行制度安排。特别是开始 于2 0 0 3 年的浙江省农村信用社改革，在产权关系、治理结构、组织模式上对农 村信用社做了很大的调整。浙江省的农村信用社开始真正有了“自我约束、自求 发展”的机制，其发展迈上了一个新的台阶。 经过5 0 多年的发展，特别是经过这2 0 多年的改革与发展，中国农村信用社 取得了长足的发展。目前，农村信用社网点普及，资金实力雄厚，职工素质不断 1 4 浙江大学硕士学位论文渐江省农村信用杜改革绩效的实证研究 提高，支农作用显著，为社会主义市场经济作出了巨大贡献。 2 3 小结 从以上的关于国内外合作金融的理论研究和实践可以看出： ( 1 ) 国外对于农村信用社特别是整个农村合作金融系统的研究比较深入和全 面，特别是几个西方发达国家，目前都以初步找到了适合本国实际的农村合作金 融体系。而当前，各国的农村金融机构都呈现出商业化的趋势。 ( 2 ) 国内关于农村信用社的研究大都集中在关于其改革方向的讨论，到底是 合作制还是股份制更适合的问题还在继续的讨论中。而具体到目前我国农村信用 社改革的实际，关于农信社改革绩效的文献并不多见，特别是具体到浙江省的实 际，因此本文选择这个领域希望能对这一方向的研究有所深入。 浙江大学硕士学位论文 浙江省农村信用社改革绩效的实证研究 3 浙江省农村信用社改革的背景状况 在浙江省农村信用社改革启动前，农村信用社受产权制度、管理体制、外部 环境等多种因素制约，还存在不少问题与缺陷。一是产权很不明晰：2 0 0 1 年末， 全省农村信用社账面所有者权益合计有5 3 9 4 亿元，其中股金只有8 6 7 亿元， 剔除基层农村信用社入股联社的股金，原始股金只有4 6 8 亿元，仅占所有者