2009年《证券分析》模拟试题（单选部分）

分析模拟 单选题 1、 证券投资是指投资者购买 以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A.有价证券 B.股票 C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品 标准答案： d 2、 从投资策略的角度讲，与保守稳健型和稳健成长型投资策略相比，积极成长策略 . A.更注重投资的安全性 B.能够承受投资的短期波动 C.不愿意为获得高收益而承担高风险 D.愿意投资低等级企业债券 标准答案： b 解析： 低等级企业债券属于稳健成长型投资策略投资的证券。 3、 下列哪项说法是正确的？ . A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，应以收益最大化为目标 B.基本分析是用来解决 何时买卖证券 的问题 C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做 D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题 标准答案： d 解析： A 考虑收益最大化的同时也要考虑风险承受能力。 B 基本分析是以发现价值被低估的证券为目的。 C 投资组合随着时间的推移可能不再最优，因此需要修正。 4、 从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属 于： . A.历史资料 B.媒体信息 C.内部信息 D.实地访查 标准答案： b 5、 在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？ A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 标准答案： d 6、 某个投资者的最优投资组合是由 决定的。 A.有效边界 B.最高无差异曲线 C.有效边界和无差异曲线的交点 D.有效边界和无差异曲线的切点 标准答案： d 7、 在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是： . A.对价格与价值间偏离的调整 B.对市场供求均衡状态偏离的调整 C.对市场心理平衡状态偏离的调整 D.对价格与所反映信息内容偏离的调整 标准答案： d 8、 不属于期货合约间的套利： . A.市场内价差套利 B.市场间价差套利 C.期现套利 D.跨品种价差套利 标准答案： c 解析： 期现套利属于期货和现货间的套利 9、 不以 战胜市场 为目的的证券投资分析流派是： . A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 标准答案： d 10、 基本分析 的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？ . A.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B.博奕论 C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D.金融资产的真实价值等于预期现金流的现值 标准答案： d 11、 下列说法错误的一项是： . A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低 B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。 C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值 D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高 标准 答案： d 12、 某投资者 5 年后有一笔投资收入 10 万元，投资的年利率为 10%，分别用单利和复利的方法计算其投资现值为： . A、单利： 6.7 万元复利： 6.2 万元 B、单利： 2.4 万元复利： 2.2 万元 C、单利： 5.4 万元复利： 5.2 万元 D、单利： 7.8 万元复利： 7.6 万元 标准答案： a 13、 正常的 收益率曲线意味着： . （ 1）预期市场收益率会下降 （ 2） 短期债券收益率比长期债券收益率低 （ 3）预期市场收益率会上升 （ 4）短期债券收益率比长期债券收益率高 A.（ 1）和（ 2） B.（ 3）和（ 4） C.（ 1）和（ 4） D.（ 2）和（ 3） 标准答案： d 14、 在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是 的观点。 A.市场分割理论 B.市场预期理论 C.合理分析理论 D.流动性偏好理论 标准答案： a 15、 下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素： 。 A.基础利率 B.市场利率 C.票面利率 D.市场汇率 标准答案： c 16、 某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利 2 元，相应的贴现率（必要收益率）为 10%，该公司股价 18 元，计算该公司的净现值 . A.-2 元 B.2 元 C.18 元 D.20 元 标准答案： b 解析： 不变增长模型 V=2/10%=20,NPV=20-18=2 17、 转换贴水的计算公式是： . A.股价加转换平价 B.股价减转换平价 C.转换平价加股价 D.转换平价减股价 标准答案： b 18、 下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？ . A.普通股票 B.债券 C.封闭式基金 D.开放式基金 标准答案： d 19、 确定基金价格最基本的依据是： . A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况 C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率 标准答案： b 20、 在宏观经济分析中，总量分析法是： . A.动态分析 B.静态分析 C.主要是动态分析，也包括静态分析 D.主要是静态分析，也包括动态分析 标准答案： c 21、 在计算 GDP 时，区分国内生产和国外生产一般以 常住居民 为标准， 常住居民 指的是： . A.居住在本国的公民 B.居住在本国的公民和外国居民 C.居住在 本国的公民和暂居外国的本国公民 D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 标准答案： d 22、 在计算失业率时所指的劳动力指的是： . A.年龄在 18 岁以上的人的全体 B.年龄在 18 岁以上的具有劳动能力的人的全体 C.年龄在 16 岁以上的具有劳动能力的人的全体 D.年龄在 15 岁以上的具有劳动能力的人的全体 标准答案： c 23、 下列哪一项不是财政政策的手段？ . A.国家预算 B.税收 C.发行国债 D.利率 标准答案： d 24、 当政 府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则： . A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升 B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D.公司的资金使用成本增加，业绩下降 标准答案： d 25、 有关债券久期的说法正确的是： . A.是债券期限的加权平均 B.与息票利率正相关 C.与到期收益率正相关 D.能够精确的测量债券的利率风险 标准答案： a 26、 金融工程技术不包括： . A.复制 B.分解 C.组合 D.整合 标准答案： a 解析： 金融工程技术除 BCD 外，还有无套利均衡分析技术。 27、 在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券 . A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.小 标准答案： a 28、 下列属于选择性货币政策工具的是： . A.法定存款准备金率 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.直接信用控制 标准答案： d 29、 中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于： . A.再贴现政策 B.公开市场业务 C.直接信用控制 D.间接信用控制 标准答案： c 30、 影响我国证券市场供求关系的基本制度变革不包括 A.融资融券业务 B.中小板推出 C.证券法修订 D.股权分置改革 标准答案： b 31、 按道 -琼斯分类法，大多数股票被分为： . A.制造业、建筑业、金融业三类 B.制造业、运输业、公用事业三类 C.工业、运输业、公用事业三类 D.公用事业、运输业、房地产业三类 标准答案： c 32、 下列哪项不属于上海证券交易所行业分类 . A.工业 B.金融地产 C.农业 D.能源 标准答案： c 解析： 于上海证券交易所行业分类：金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术 10 类。 33、 生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于： . A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头竞争 D.完全垄断 标准答案： a 34、 耐用品制造业属于： . A.增长型行业 B.周期型行业 C.防守型行业 D.衰退型行业 标准答案： b 35、 相关关系 . A、就是因果关系 B、就是共变关系 C、包含线性和非线性相关关系 D、变量间确定的依存 关系 标准答案： c 解析： 相关关系包含因果关系和共变关系，是变量间不确定的依存关系 36、 分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法： . A.用该行业的历年统计资料来分析 B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较 C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较 D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较 标准答案： d 37、 反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是：. A.资产负债表 B.损益表 C.利润分配表 D.现金流量表 标准答案： d 38、 反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是： . A.资产负债表 B.利润分配表 C.利润表 D.现金流量表 标准答案： c 39、 反映资产总额周转速度的指标是： . A.固定资产周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.股东权益周转率 标准答案： c 40、 反映公司运用所有者资产效率的指标是： . A.固定资产周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.股东权益周转率 标准答案： d 41、 利用重置成本法对资产进行评估时，哪项损 耗是由于外部环境变化引起的 . A.实体性损耗 B.功能性损耗 C.市场性损耗 D.经济性损耗 标准答案： d 解析： 实体性损耗由于使用和自然力；功能性损耗由于新技术使用 42、 速动比率的计算公式为 . A.流动资产 -流动负债 B.（流动资产 -存货） /流动负债 C.长期负债 /（流动资产 -流动负债） D.长期资产 -长期负债 标准答案： b 解析： 流动资产 -流动负债 =营运资金；长期负债 /（流动资产 -流动负债）为长期负债与营运资金比率 43、 下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时 每股净资产减少？. A.现金分红 B.送股 C.配股 D.增发新股 标准答案： b 解析： 现金分红不增加总股本；配股、增发新股可以使总股本增加，同时每股净资产也增加。 44、 公司分立属于： . A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组 C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司重组 标准答案： c 45、 关联交易属于： . A.单纯市场行为 B.内幕交易 C.中性交易 D.欺诈行为 标准答案： c 解析： 关联交易属于中性交易，它既不属于单纯市场行为，也不属于内幕交易范畴 ，但实际操作中关联交易有其非经济特性。 46、 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的： . A.资本结构 B.经营效率 C.财务结构 D.偿债能力 标准答案： d 47、 下列哪一项不是技术分析的假设： . A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动 C.历史会重演 D.价格随机波动 标准答案： d 48、 套利交易对期货市场的影响不包括： . A.引起过度投机 B.抑制过度投机 C.有利于价格的正确定价 D.有利于市场流动性提高 标准答案： a 49、 利用 WMS 对市场判断，正确的是： . A.WMS 高于 80，超买 B.WMS 高于 80，超卖 C.WMS 高于 20，超买 D.WMS 低于 20，超卖 标准答案： b 解析： WMS 高于 80，超卖； WMS 低于 20，超买 50、 有关权证价值的影响因素说法正确的是 A.股票价格上升，认股权证价格下跌 B.股票价格上升，认股权证价格上升 C.到期期限延长，权证价格下跌 D.波动率增加，权证价格下跌 标准答案： b 解析： 此外，利率上升，认股权证价格上升 51、 大多出现在顶部，较为可靠的反转形态是 A.圆弧形态 B.V 形反转 C.喇叭形态 D.头肩底形态 标准答案： c 解析： 出现在顶部的反转形态还包括，头肩顶、双重顶、三重顶、圆弧形态、V 形反转 52、 食品行业属于： . A.增长型行业 B.周期性行业 C.防守型行业 D.衰退型行业 标准答案： c 53、 光头光脚的长阳线表示当日 . A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断 标准答案： b 54、 若普通缺口在短时间内未被回补，则说明 . A.原趋势不变 B.原趋势反转 C.趋势盘整 D.无法判断 标准答案： a 55、 波浪理论认为一个完整的周期分为 . A.上升 5 浪，调整 3 浪 B.上升 5 浪，调整 2 浪 C.上升 3 浪，调整 3 浪 D.上升 4 浪，调整 2 浪 标准答案： a 56、 只能用于研判证券市场整体形势的指标是 . A.趋势型指标 B.超买超卖型指标 C.人气型指标 D.大势型指标 标准答案： d 57、 下面四个图形中，唯一只被当作整理形态的是： . A.旗形 B.楔形 C.上升三角形 D.下降三角型 错误 !未找到引用源。 A B C D 标准答案： a 解析： 楔形偶尔在顶部或底部作反转形态；上升三角形在下跌趋势的末期，也可能是反转形态的底部；下降三角型在上升趋势的末期，也可能是反转形态的顶部。 58、 样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是. A.连续大量 采集，变化较急，称为快速线 B.间隔着采集，多作为中长线指标 C.采集样本数少，称为快速线 D.采集样本数少，称为慢速线 标准答案： c 59、 下面不属于波浪理论主要考虑因素的是： . A.成交量 B.时间 C.比例 D.形态 标准答案： a 60、 不属于套期保值原则的是： . A.买卖方向对应 B.品种相同 C.数量相等 D.月份相异 错误 !未找到引用源。 A B C D 标准答案： d 解析： ABC 和月份相同或相近原则属于套期保值原则。 61、 证券公司投资银行部分专业人员在离岗后 6 个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务，属于 . A.执业披露 B.执业回避 C.执业隔离 D.执业诚信 标准答案： b 62、 构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易 于迅速买卖。该原则通常被称为： . A.流动性原则 B.本金安全性原则 C.良好市场性原则 D.市场时机选择原则 标准答案： c 63、 马柯威茨均值 -方差模型的假设条件之一是： . A.市场没有摩擦 B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。 C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人 D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期 标准答案： b 64、 证券 M未来收益率为 20%和 30%的概 率分别为 40%和 60%，那么证券 M的期望收益率和方差分别为 . A.25%， 0.0026 B.26%， 0.0026 C.26%， 0.0024 D.25%， 0.0024 标准答案： c 解析： 期望收益率 =20%*0.4+30%*0.6=26% 方差 =（ 20%-26%） *0.4+（ 30%-26%） *0.6=0.0024 65、 设证券组合 P由两个证券组合 和